非上公司股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)法律問題

1、非上市公司股權(quán)激勵(lì)的相尖法律問題我們曾于2014年7月就非上市公司股權(quán)激勵(lì)相尖法律問題撰寫文章。2016年2月26日，財(cái)政部、科技部、國資委聯(lián)合印發(fā)國有科技型企業(yè)股權(quán)和分 紅激勵(lì)暫行辦法（財(cái)資20164號，以下簡稱“ 4號文”），就規(guī)范國有科技型企業(yè)股 權(quán)激勵(lì)等問題進(jìn)行細(xì)化規(guī)范，現(xiàn)結(jié)合“ 4號文”及我們近兩年來的實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，對本文章 進(jìn)行補(bǔ)充、修訂。股權(quán)激勵(lì)是指通過使被激勵(lì)對象（公司的董事、高級管理人員、核心技術(shù)（業(yè) 務(wù)） 人員等獲得公司的股權(quán)成為公司股東或者使被激勵(lì)對象獲得其他股權(quán)性權(quán)益，達(dá)到對被激 勵(lì)對象長期激勵(lì)的一種激勵(lì)方式。中國證監(jiān)會早在2005年即發(fā)布上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行），

2、以規(guī)范上 市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)行為。財(cái)政部、科技部、國資委曾聯(lián)合或分別針對中央企業(yè)、高科 技企業(yè)、中矢村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)發(fā)布過相尖 規(guī)定。除前述外，截至目前，我國尚未有非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)明確的普遍適用的法規(guī) 或規(guī)則。雖然非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)尚無普遍適用的法規(guī)或規(guī)則，但實(shí)踐中非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的不乏先例，與股權(quán)激勵(lì)授予股份相矢的糾紛案件也有發(fā) 生（2013年富安娜股權(quán)激勵(lì)糾紛案，2007年雪萊特兩大發(fā)起人股東股權(quán)糾紛案，2004 年中尖村在線與員工股權(quán)糾紛案等）。中國證監(jiān)會在2014年6月前基于對公司股權(quán)明晰的考慮，曾一直要求申報(bào)IPO的 公司如存在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃則必須實(shí)

3、施完畢或者終止該股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃才能申報(bào)發(fā)行上市，此 種局面至其2014年6月11日發(fā)布公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第28 號一一創(chuàng)業(yè)板公司招股說明書（2014年修訂）后有所 改變。根據(jù)該規(guī)定第三十七條“發(fā)行人應(yīng)披露正在執(zhí)行的對其董事、監(jiān)事、高級管理人員、其他核心人員、員工實(shí)行的 股權(quán)激勵(lì)（如員工持股計(jì)劃、限制性股票、股票期權(quán)）及其他制度安排和執(zhí)行情況”的規(guī) 定，申請創(chuàng)業(yè)板上市的公司存在股權(quán)激勵(lì)是可以的，披露即可。這一要求與申請?jiān)谌珖?小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的相矢要求相同。我們注意到，中國證監(jiān)會2015年12月30日發(fā)布的公開發(fā)行證券的公司信息披 露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第28號一一創(chuàng)業(yè)板公

4、司招股說明書（2015年修訂）中的第三十七 條也做出了同樣的規(guī)定，但同日發(fā)布的公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則 第1號一一招股說明書（2015年修訂）及首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法（2015 年修正）沒有相矢規(guī)定?；谇笆觯覀冋J(rèn)為申請創(chuàng)業(yè)板上市或新三板掛牌的公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)不存在障 礙，但申請主板、中小板上市的公司如存在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃仍必須實(shí)施完畢或者終止該股權(quán) 激勵(lì)計(jì)劃才能申報(bào)發(fā)行上市。股權(quán)激勵(lì)同時(shí)涉及公司的股權(quán)尖系和勞動尖系，內(nèi)容包含財(cái)務(wù)、法律、稅收等方 面，是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)設(shè)計(jì)，建議公司管理層或大股東要科學(xué)地制定股權(quán)激 勵(lì)方案并尖注實(shí)施細(xì)節(jié)，以避免糾紛產(chǎn)生并防范空做激勵(lì)。本文從

5、適用法律法規(guī)、股權(quán)激勵(lì)方案的主要內(nèi)容和主要法律文書等方面對非 上市公 司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)所涉法律問題進(jìn)行梳理，以供制定非上市公司股權(quán)激勵(lì)方一、非上市公司股權(quán)激勵(lì)適用或參考的法律法規(guī)如前文所述，非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)沒有明確適用的法律規(guī)范，實(shí)務(wù)操作應(yīng)適用或可參考的法律法規(guī)如下：（一）應(yīng)適用的法律法規(guī)1. 中華人民共和國公司法；2. 中華人民共和國證券法；3. 中華人民共和國公司登記管理?xiàng)l例。（二）國有企業(yè)股權(quán)激勵(lì)有尖規(guī)定1. 國有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)暫行辦法（財(cái)資2016 4號，2016年3月1日）；2. 國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會矢于規(guī)范國有企業(yè)職工持股、投資的意見 （國資發(fā)改革2008：

6、139號，2008年9月16日）；3. 尖于在部分中央企業(yè)開展分紅權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工作的通知（國資發(fā)改革2010148 號，2010 年 10 月 11 日）4. 國資委辦公廳、科技部辦公廳尖于高新技術(shù)中央企業(yè)開展股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工作的 通知（國資廳發(fā)分配2004 23號，2004年4月30日）；5財(cái)政部、科技部矢于實(shí)施矢于國有高新技術(shù)企業(yè)開展股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工作的指導(dǎo) 意見有尖問題的通知（財(cái)企508號2002年11月18日）；6.國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部、科技部矢于國有高新技術(shù)企業(yè)開展股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工 作指導(dǎo)意見的通知（國辦發(fā)2002 48號2002年9月17日）。（三）中尖村示范區(qū)股權(quán)激勵(lì)法律規(guī)定1-尖于印

7、發(fā)股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)單位試點(diǎn)工作指導(dǎo)意見的通知（中示區(qū)組發(fā)2009 3 號，2009 年 5 月 8 日）；2. 尖于中尖村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)工作若干問題的解 釋 （中示區(qū)組發(fā)2009 12號）；3. 財(cái)政部、科技部尖于印發(fā)V中尖村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì) 實(shí)施辦法的通知（財(cái)企20108號，2010年2月1日）；4. 中尖村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)市屬單位股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)工作實(shí)施意見（中 示區(qū)組發(fā)2010 17號，中尖村示范區(qū)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)）；（京工商發(fā)5. 中尖村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)登記試行辦法201094 號，2010 年 9 月 6 日）；6. 矢于進(jìn)一

8、步推進(jìn)中尖村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)工作的通知（中示 區(qū)組發(fā)201024號，中尖村示范區(qū)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)）；7尖于中矢村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí)施辦法的補(bǔ)充通 知（財(cái)20111號2011年1月10日）。（四）上市公司股權(quán)激勵(lì)相矢法律、法規(guī)及規(guī)范t生法律文件1主板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第3號-股權(quán)激勵(lì)及員工持股計(jì)劃（2015年4月 20 0）；2. 中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第4號：股權(quán)激勵(lì)限制性股票的取得與授 予（2015年6月26 H）；3. 中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第5號：股權(quán)激勵(lì)股票期權(quán)實(shí)施、授予與行 權(quán)（2015年6月26 B）；4. 中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘

9、錄第6號：股權(quán)激勵(lì)期權(quán)自主行權(quán)（2015年6 月26日）；5. 創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第8號：股權(quán)激勵(lì)（股票期權(quán)）實(shí)施、授予、行 權(quán)與調(diào)整（2015修訂）（2015年9月16B）；6創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第9號：股權(quán)激勵(lì)（限制性股票）實(shí)施、授予與調(diào) 整（2015修訂）（2015年9月16 B）；7. 財(cái)政部矣于金融類國有和國有控股企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬管理有尖問題的通知（財(cái)金20092號，2009年1月3日）；8矢于規(guī)范國有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度有矢問題的通知（國資發(fā)分gg2008171 號，2008 年 10 月 21 日）；9. 國有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法（國資發(fā)分配2

10、006 175 號，2006 年 9 月 30 B）；10. 國有控股上市公司（境外）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法（國資發(fā)分配20068 號，2006年3月1日）；11. 企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第門號一一股份支付（財(cái)劊20063號，2007年1月1 H）；12. 企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第34號一一每股收益（財(cái)劊20063號2006年2月15H）；13. 企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號金融工具確認(rèn)和計(jì)量（財(cái)會20063號；2006 年2月15日）；14. 上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）（證監(jiān)公司字2005151號，2006 年1月1日）；15. 證監(jiān)會股權(quán)激勵(lì)有矢事項(xiàng)備忘錄（第1、2、3號）（五）稅收類相矢法律、法規(guī)及規(guī)范性法律文

11、件1國家稅務(wù)總局矢于3項(xiàng)個(gè)人所得稅事項(xiàng)取消審批實(shí)施后續(xù)管理的公告（國家 稅務(wù)總局公告2016年第5號，2016年1月28日）；2. 尖于股權(quán)獎勵(lì)和轉(zhuǎn)增股本個(gè)人所得稅征管問題的公告（國家稅務(wù)總局公告2015年第80號，2016年1月1日）；3. 國家稅務(wù)總局尖于貫徹落實(shí)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除和全國推廣自主創(chuàng)新示范區(qū)所得 稅政策的通知（稅總發(fā)2015146號，2015年12月9日）；4. 財(cái)政部國家稅務(wù)總局矢于將國家自主創(chuàng)新示范區(qū)有尖稅收試點(diǎn)政策推廣到全國 范圍實(shí)施的通知（財(cái)稅2015116號，2015年10月23 0）；5. 財(cái)政部國家稅務(wù)總局尖于推廣中尖村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)稅收試點(diǎn)政策有尖問 題的通

12、知（財(cái)稅201562號，2015年6月9日）；6. 財(cái)政部、科學(xué)技術(shù)部、國家知識產(chǎn)權(quán)局矢于開展深化中央級事業(yè)單位科技成果使用、處置和收益管理改革試點(diǎn)的通知（財(cái)教2014233號，2014年10月1日）；7財(cái)政部、國家稅務(wù)總局尖于中尖村、東湖、張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)和合蕪蚌自主創(chuàng)新綜合試驗(yàn)區(qū)有矢股權(quán)獎勵(lì)個(gè)人所得稅試點(diǎn)政策的通知（財(cái)稅201315 號，2013 年 2 月 25 日）；8. 尖于我國居民企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有尖企業(yè)所得稅處理問題的公告（國家 稅務(wù)總局公告2012年第18號，2012年7月1日）；9. 財(cái)政部、國家稅務(wù)總局對中尖村科技園區(qū)建設(shè)國家自主創(chuàng)新示范區(qū)有尖股權(quán)獎 勵(lì)個(gè)人所得稅

13、試點(diǎn)政策的通知（財(cái)稅201083號，2010年9月21日）；10. 國家稅務(wù)總局尖于股權(quán)激勵(lì)有矢個(gè)人所得稅問題的通知（國稅函 2009461 號，2009 年 8 月 24 日）；11財(cái)政部、國家稅務(wù)總局尖于上市公司高管人員股票期權(quán)所得繳納個(gè)人所得稅 有尖問題的通知（財(cái)稅200940號，2009年5月4日）；12. 財(cái)政部、國家稅務(wù)總局尖于股票增值權(quán)所得和限制性股票所得征收個(gè)人所得 稅有矢問題的通知（財(cái)稅20095號，2009年1月7日）；13. 國家稅務(wù)總局矢于個(gè)人股票期權(quán)所得繳納個(gè)人所得稅有尖問題的補(bǔ)充通知 （國稅函2006J902號，2006年9月30日）；14. 財(cái)政部尖于V公司法 施

14、行后有尖企業(yè)財(cái)務(wù)處理問題的通知（財(cái)企200667 號，2006 年 3 月 15 B）；15. 財(cái)政部、國家稅務(wù)總局尖于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問題的通知 （財(cái)稅200535 號，2005 年 3 月 28 日）。（六）全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的相矢要求1.尖于V非上市公眾適用有尖問題的通公司監(jiān)管問答一一定向發(fā)行（二）知（2015年12月170）；2. 非上市公眾公司監(jiān)管問答一一定向發(fā)行（二）（2015年門月24日）；3. 非上市公眾公司監(jiān)管問答一一定向發(fā)行（一）（2015年7月2日）；4. 掛牌公司股票發(fā)行審查要點(diǎn)（掛牌公司股票發(fā)行審查要點(diǎn)、掛牌公司 股票發(fā)行文件模板、掛牌公司股票發(fā)行

15、常見問題解答-股份支付，2015年5月29 日）；5. 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）（2013修改）（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告 201340 號，2013 年 12 月 30 日）；6. 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則（試行）（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公 告201341 號 2013 年 12 月 30 日）；7全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)細(xì)則（試行）（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告 201349 號 2013 年 12 月 30 日）；8. 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指引第1號一一備案文件的內(nèi)容與格式（試行）（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告201350號2013年花月30日）；9. 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)票發(fā)

16、行務(wù)指引第2號一一股票發(fā)行方案及情況報(bào)告書的內(nèi)容與格式（試行）（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告201351號2013年12月30日）；10. 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指引第3號一一主辦券商矢于股票 發(fā)行合法合規(guī)性意見的內(nèi)容與格式（試行）（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告201352號2013年12 月30日）；11全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指引第4號一一法律意見書的內(nèi)容與格式（試行）（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告201353號2013年12月30日）；12.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)指南（2013年12月30日）o（七）金融類企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的相尖規(guī)定1. 財(cái)政部、中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會矢于規(guī)范金融企

17、業(yè)內(nèi)部職工 持股的通知（財(cái)金201097號，2010年9月150）:2尖于金融類國有和國有控股企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬管理有尖問題的通知（財(cái)金20092 號，2009 年 1 月 13 日）。（八）其他1.中華全國律師協(xié)會律師辦理風(fēng)險(xiǎn)投資與股權(quán)激勵(lì)業(yè)務(wù)操作指引。二、非上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃方案的主要內(nèi)容（一）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的目的不同公司基于其行業(yè)領(lǐng)域地位和所處的發(fā)展階段，股權(quán) 激勵(lì)計(jì)劃的目的是不同的，無論不同點(diǎn)有多少，各個(gè)公司始終保持著實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的最終 目的，那就是促進(jìn)公司業(yè)績增長。匚）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的管理機(jī)構(gòu)公司股東大會作為公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)審議批準(zhǔn)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施、變更和終止。公司董事會是股權(quán)激

18、勵(lì)計(jì)劃的執(zhí)行管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)擬定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃并提交股東大會審議通過；公司董事會根據(jù)股東大會的授權(quán)辦理股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的相矢事宜。如果公司監(jiān)事會是股公司董事會下設(shè)了薪酬委員會，薪酬委員會也可以做為具體的管理機(jī)構(gòu)。權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)核實(shí)激勵(lì)對象名單，并對本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施是否符合 相尖法律法規(guī)及公司章程進(jìn)行監(jiān)督。根據(jù)“4號文”第三十三條、三十四條規(guī)定，國有科技型企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)就擬訂股權(quán)激勵(lì)方 案聽取職工意見和建議，并將相尖股權(quán)激勵(lì)方案報(bào)送履行出資人職責(zé)或國有資產(chǎn)監(jiān)管職責(zé) 的部門、機(jī)構(gòu)、企業(yè)審批。（三）激勵(lì)對象的范圍和確認(rèn)依據(jù)1激勵(lì)對象的范圍參考財(cái)政部、科技部尖于印發(fā) 中尖村國家自主

19、創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì) 實(shí)施辦法 的通知第四條規(guī)定：“激勵(lì)對象應(yīng)當(dāng)是重要的技術(shù)人員和企業(yè) 經(jīng)營管理人 員，包括以下人員：（一）對企業(yè)科技成果研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化做出突出貢獻(xiàn)的技術(shù)人員，包括企業(yè)內(nèi)尖鍵 職務(wù)科技成果的主要完成人、重大開發(fā)項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人、對主導(dǎo)產(chǎn)品或者核心技術(shù)、工藝流 程做出重大創(chuàng)新或者改進(jìn)的主要技術(shù)人員，高等院校和科研院所研究開發(fā)和向企業(yè)轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn) 化科技成果的主要技術(shù)人員。（二）對企業(yè)發(fā)展做出突出貢獻(xiàn)的經(jīng)營管理人員，包括主持企業(yè)全面生產(chǎn)經(jīng) 營工 作的高級管理人員，負(fù)責(zé)企業(yè)主要產(chǎn)品（服務(wù)）生產(chǎn)經(jīng)營合計(jì)占主營業(yè)務(wù)收入（或者主營 業(yè)務(wù)利潤）50%以上的中、高級經(jīng)營管理人員。企業(yè)不得面向全體員

20、工實(shí)施股權(quán)或者分紅 激勵(lì)。企業(yè)監(jiān)事、獨(dú)立董事、企業(yè)控股股東單位的經(jīng)營管理人員不得參與企業(yè)股權(quán)或者分 紅激勵(lì)?！眳⒖忌鲜泄竟蓹?quán)激勵(lì)有尖事項(xiàng)備忘錄1號第二條規(guī)定：“持股5%以上的主 要股東或?qū)嶋H控制人原則上不得成為激勵(lì)對象。除非經(jīng)股東大會表決通過，且股東大會對 該事項(xiàng)進(jìn)行投票表決時(shí)，尖聯(lián)股東須回避表決。持股5%以上的主要股東或?qū)嶋H控制人的配偶及直系近親屬若符合成為激勵(lì)對象的條件，可以成為激勵(lì)對象，但其所獲授權(quán)益應(yīng)矢注是否與其所任職務(wù)相匹配。同時(shí)股東大會對該事項(xiàng)進(jìn)行投票表決時(shí)，矢聯(lián)股東須回避表決?！眳⒖忌鲜泄竟蓹?quán)激勵(lì)有尖事項(xiàng)備忘錄2號第“一、1”條規(guī)定，“ 為確 保上市公司監(jiān)事獨(dú)立性，充分發(fā)揮其

21、監(jiān)督作用，上市公司監(jiān)事不得成為股權(quán)激勵(lì)對象 根據(jù)“ 4號文”第七條規(guī)定，重要技術(shù)人員的依據(jù)具體包括：“（一）矢鍵職務(wù)科技成果的主要完成人，重大開發(fā)項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人，對主導(dǎo)產(chǎn)品或者核心技術(shù)、工 藝流程做出重大創(chuàng)新或者改進(jìn)的主要技術(shù)人員。（三）通過省、部級及以上人才計(jì)劃 引進(jìn)的重要技術(shù)人才o ”第十三條條第二款規(guī)定，“股權(quán)獎勵(lì)的激勵(lì)對象，僅限于在 本企業(yè)連續(xù)工作3年以上的重要技術(shù)人員?！钡谌粭l規(guī)定，“對同一激勵(lì)對象就同 一職務(wù)科技成果或者產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，企業(yè)只能采取一種激勵(lì)方式、給予一次激勵(lì)。對已按照 本辦法實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)對象，企業(yè)在5年內(nèi)不得再對其實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。綜合前述，非 上市公司的激勵(lì)對象包

22、括公司董事、高級管理人員、核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員和公司認(rèn)為應(yīng) 該激勵(lì)的其他員工，但獨(dú)立董事、公司監(jiān)事和公司控股股東、持股5%以上的經(jīng)營管理人 員一般應(yīng)除夕卜，國有科技型企業(yè)工作人員就同一職務(wù)科技成果或產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目只能采取一種 激勵(lì)方式、給予一次激勵(lì)，5年內(nèi)不能再對其實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。2確認(rèn)依據(jù)一般企業(yè)會根據(jù)公司業(yè)績條件、個(gè)人績效考核與業(yè)績目標(biāo)以及工作年限等因素作為 激勵(lì)對象確認(rèn)依據(jù)。而參考“ 4號文”第十七條規(guī)定，國有科技型企業(yè)業(yè)績考核指標(biāo)確 認(rèn)依據(jù)如下：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)與激勵(lì)對象約定股權(quán)期權(quán)授予和行權(quán)的業(yè)績考核目標(biāo)等條件。業(yè) 績考核指標(biāo)可以選取凈資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務(wù)收入增長率、現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)等財(cái)務(wù)指標(biāo)，但

23、應(yīng)當(dāng)不低于企業(yè)近3年平均業(yè)績水平及同行業(yè)平均 業(yè)績水平o成立不滿3年的企業(yè)，以 實(shí)際經(jīng)營年限計(jì)算?！保ㄋ模┕蓹?quán)激勵(lì)的模式股權(quán)激勵(lì)的模式一般分為兩大類別，即權(quán)益結(jié)算類和現(xiàn)金 結(jié)算類。權(quán)益結(jié)算類中的常用模式包括股權(quán)期權(quán)、限制性股權(quán)、業(yè)績股票、員工持股計(jì)劃 等，這種激勵(lì)方式的有點(diǎn)是激勵(lì)對象可以獲得真實(shí)股權(quán)，公司不需要支付大筆現(xiàn)金，有時(shí)還能獲得現(xiàn)金流入；缺點(diǎn)是公司股本結(jié)構(gòu)需要變動，原股東持股比例可能會 稀釋?，F(xiàn)金結(jié)算類中的常用模式包括股權(quán)增值權(quán)、虛擬股權(quán)計(jì)劃、業(yè)績單元、利潤分享計(jì)劃等，其優(yōu)點(diǎn)是不影響公司股本結(jié)構(gòu)，原有股東股權(quán)比例不會造成稀 釋。缺點(diǎn)是公司需要以現(xiàn)金形式支付，現(xiàn)金支付壓力較大。而且，由于

24、激勵(lì)對象不能獲得 真正的股份，對員工的激勵(lì)作用有所影響。從我國現(xiàn)行法律規(guī)定和實(shí)踐操作來看，限制性股權(quán)、股權(quán)期權(quán)和股權(quán)增值權(quán)激勵(lì)是 上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的主要模式，非上市公司也可以借鑒并改造為適合其自身的股權(quán) 激勵(lì)方式。1 限制性股權(quán)公司按照預(yù)先確定的條件事先授予激勵(lì)對象一定數(shù)量的公司股權(quán)，激勵(lì)對象只有在 預(yù)先確定的條件成就后，才可真正享有被授予的股權(quán)并從中獲益；如預(yù)先確定的條件到期 不成就，公司有權(quán)將授予的股權(quán)收回。2 股權(quán)期權(quán)公司授予激勵(lì)對象在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的行權(quán)價(jià)格和條件購買本公司一定 數(shù)量股份的權(quán)利。行權(quán)條件一般就包括三個(gè)方面：一是公司方面，如公司要達(dá)到的預(yù)定的業(yè)績；二是 等待

25、期方面，授予期權(quán)后需要等待的時(shí)間；三是激勵(lì)對象自身方面，如通過考核并沒有違 法違規(guī)事件等。行權(quán)條件成熟后，激勵(lì)對象有選擇行權(quán)或不行權(quán)的自由。股權(quán)期權(quán)有效期過后，已 授出但尚未行權(quán)的期權(quán)不得行權(quán)。3 股權(quán)增值權(quán)公司授予激勵(lì)對象在一定的時(shí)期和條件下，獲得規(guī)定數(shù)量的股權(quán)價(jià)格上升所帶來的 收益的權(quán)利。股權(quán)激勵(lì)對象不擁有這些股權(quán)的所有權(quán)，也不擁有股東表決權(quán)、配股權(quán)。股權(quán)增值權(quán)模式中激勵(lì)對象最終并不實(shí)際享有股權(quán)，不會增加股東，因此不會對公 司股權(quán)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生稀釋；激勵(lì)對象也無需出資購買，故而對授予對象成本壓力較小。這一方 式類似于虛擬股權(quán)計(jì)劃，二者的區(qū)別在于股權(quán)增值沒有分紅的權(quán)利。這一模式比較適合現(xiàn)金流量比較

26、充裕且比較穩(wěn)定的非上市公司。上述股權(quán)激勵(lì)模式同樣適用于國有科技型企業(yè)，但根據(jù)“ 4號文”第九條第二款規(guī) 定，“大、中型企業(yè)不得采取股權(quán)期權(quán)的激勵(lì)方式?！保ㄎ澹?biāo)的股權(quán)的來源、數(shù)量1 標(biāo)的股權(quán)的來源根據(jù)財(cái)政部、科技部尖于印發(fā)V中尖村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì) 實(shí)施辦法 的通知第十六條規(guī)定：“第十六條企業(yè)可以通過以下方式解決 標(biāo)的股權(quán)來 源：（一）向激勵(lì)對象增發(fā)股份。（二）向現(xiàn)有股東回購股份。（三）現(xiàn)有股東依法向激 勵(lì)對象轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)（1）向激勵(lì)對象增發(fā)股份面向激勵(lì)對象增發(fā)股份，在非上市公司中并不存在法律障礙，但要符合公司法尖于 股東上限的規(guī)定，其中有限責(zé)任公司股東上限為五十人，股份

27、有限公司股東上限為二百 人。如果激勵(lì)對象超過該限制，可以由激勵(lì)對象集合資金注 冊新公司由新公司向目標(biāo)公司 增加注冊資本，從而實(shí)現(xiàn)激勵(lì)對象的間接持股，但股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司不得適用前述方式實(shí) 現(xiàn)激勵(lì)對象的間接持股。根據(jù)非上市公眾司監(jiān)管問答一一定向發(fā)行（二）的有尖規(guī)定，為保障股.權(quán)清 晰、防范融資風(fēng)險(xiǎn)，單純以認(rèn)購股份為目的而設(shè)立的公司法人、合伙企業(yè)等持股平臺， 不具有實(shí)際經(jīng)營業(yè)務(wù)的，不符合投資者適當(dāng)性管理要求不得參與非上市公眾公司的股 份發(fā)行。因此，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司不得為規(guī)避實(shí)施激勵(lì)后股東人數(shù)超過200人而設(shè)立員 工持股平臺（公司或合伙企業(yè)）認(rèn)購發(fā)行股份。一、另外，按照公司法第三十四條規(guī)定，有限責(zé)任公

28、司新增資本時(shí)，股東有權(quán)優(yōu)先 按照其實(shí)繳的出資比例認(rèn)繳出資；按照全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)細(xì)則 （試行）第八條規(guī)定，掛牌公司股票發(fā)行以現(xiàn)金認(rèn)購的，公司現(xiàn)有股東在同等條件下對 發(fā)行的股票有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。公司現(xiàn)有股東可以采取如下方式放棄該等權(quán)利：a、公司章程規(guī)定，在章程中明確股東對用于股權(quán)激勵(lì)的新增資本不享有優(yōu) 先認(rèn)購 權(quán)。b、公司股東會就股權(quán)激勵(lì)事項(xiàng)單獨(dú)表決放棄優(yōu)先權(quán)。c、公司現(xiàn)有股東出具放棄優(yōu)先認(rèn)購的承諾函。相比較而言，a項(xiàng)所列方式更具有穩(wěn)定性，有利于解決公司股東的協(xié)調(diào)性，避免事 后決議可能造成股東間分歧。（2）向現(xiàn)有股東回購股份根據(jù)我國公司法規(guī)定，公司回購自己股份用于獎勵(lì)職工應(yīng)遵循以下

29、規(guī)則：回購 事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會決議，且應(yīng)將所收購的股份應(yīng)當(dāng)在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工：收購的本公司 股份，丕得超過本公司已發(fā)行股份總額的“忑;注意回購的基數(shù)星一應(yīng)當(dāng)是發(fā)行股份 而不是實(shí)繳資本;一在回購的資金來源上，用于收購的資金應(yīng)當(dāng)從一公司的稅后利潤中支 出。同時(shí)，根據(jù)財(cái)政部尖于V公司法施行后有矢企業(yè)財(cái)務(wù)”處理問題的通知第三條，算二款規(guī)定：一“（二）一因?qū)嵭新毠す蓹?quán)激勵(lì)辦法而回購一 股份的的，回購股份不得超過本公司已發(fā)行股份總額的百分之五，.所需資金應(yīng)當(dāng)控制在 當(dāng)期可供投資者分配的利潤數(shù)額之內(nèi)。丿殳東大會通過職工股權(quán)激勵(lì)辦法之日與股份回 購日不在同一年度的，公司應(yīng)當(dāng)于通過職工股權(quán)激勵(lì)辦法時(shí)，將預(yù)計(jì)的

30、回購支出在當(dāng)期 可供投資者分配的利潤中作出預(yù)留，對預(yù)留的利潤不得進(jìn)行分配?！保?）現(xiàn)有股東依法向激勵(lì)對象轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)現(xiàn)有股東將自己的股份無償贈予激勵(lì)對象，并依據(jù)公司注冊登記管理?xiàng)l例、股份贈予合同等規(guī)定進(jìn)行股份過戶，受贈人自過戶登記日取得公司股份及其 對應(yīng)的 收益權(quán)利o現(xiàn)有股東將自己持有的股份有償出讓給激勵(lì)對象。激勵(lì)對象在支付相應(yīng)對價(jià) 后，依據(jù)股權(quán)出讓合同、公司登記管理?xiàng)l例辦理過戶登記，自過戶登記之日起享有股份權(quán) 益。2. 標(biāo)的股權(quán)的數(shù)量上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法第十二條規(guī)定：“上市公司全部有效的股權(quán)激勵(lì) 計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)累計(jì)不得超過公司股本總額的10%。非經(jīng)股東大會特別 決議批進(jìn)，任

31、何一名激勵(lì)對象通過全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲授的本公司股票累計(jì)不得超 過公司股本總額的7%?”中尖村科技園區(qū)管理委員會矢于中尖村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)股權(quán)激勵(lì)改 革試點(diǎn)工 作若干問題的解釋第四條規(guī)定，“非上市公司期權(quán)授予額度，可參照上市公司股權(quán)激 勵(lì)管理辦法（證監(jiān)公司字2005151號）中第十二條規(guī)定執(zhí)行，即公司全部有效的股權(quán) 激勵(lì)計(jì)劃所涉及標(biāo)的股權(quán)總數(shù)累計(jì)不得超過公司股本總額的10% ;非經(jīng)股東（大）會特 別決議批準(zhǔn)，任何一名激勵(lì)對象通過全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲授的本公司股份累計(jì)不得 超過公司股本總額的1%?！薄?號文”第十條規(guī)定：“大型企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)總額不超過企業(yè)總股本的5%;中 型企業(yè)的股權(quán)激

32、勵(lì)總額不超過企業(yè)總股本的10% ；小、微型企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)總額不超過企業(yè)總股本的30%,且單個(gè)激勵(lì)對象獲得的激勵(lì)股權(quán)不得超過企業(yè)總股本的 3%。企業(yè)不能因?qū)嵤┕蓹?quán)激勵(lì)而改變國有控股地位?！薄?號文”第十三條規(guī)定：“企業(yè)用于股權(quán)獎勵(lì)的激勵(lì)額不超過近3年稅后利潤累 計(jì)形成的凈資產(chǎn)增值額的15% o企業(yè)實(shí)施股權(quán)獎勵(lì)，必須與股權(quán)出售相結(jié)合。單個(gè) 獲得股權(quán)獎勵(lì)的激勵(lì)對象，必須以不低于1 ：1的比例購買企業(yè)股權(quán)，且獲得的股權(quán)獎勵(lì)按 激勵(lì)實(shí)施時(shí)的評估價(jià)值折算，累計(jì)不超過300萬元?！本头巧鲜泄径裕煞ㄒ?guī)未對標(biāo)的股權(quán)數(shù)量作出統(tǒng)一、明確的規(guī)定，只要股東會、股東大會通過即可。一般建議參照中尖村科技園區(qū)管理委員

33、會矢于中尖村國 家自主創(chuàng)新示范區(qū)股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)工作若干問題的解釋和上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法規(guī)定，激勵(lì)計(jì)劃涉及的標(biāo)的股權(quán)數(shù)量以不超過公司股本總額 10%，個(gè)人獲授的標(biāo)的股權(quán)數(shù)量以不超過公司股本總額1 %為宜。而按尖于印發(fā)統(tǒng)計(jì)上大中小微型企業(yè)劃分辦法的通知（國統(tǒng)字201175號）劃分為大型、中型、小微型的國有科技型企業(yè)，分別設(shè)定了不得超過各自類型企業(yè)總股本5%、10%、30%的限制。（六）股權(quán)激勵(lì)資金的來源1限制性股權(quán)和股權(quán)期權(quán)的資金來源這兩種股權(quán)激勵(lì)方式的資金來源除公司或老股東無償轉(zhuǎn)讓股份外，股權(quán)激勵(lì)對象也 需要支付一定的資金來受讓該部分股權(quán)。根據(jù)資金來源方式的不同，可以分為以下幾 種：（1）

34、激勵(lì)對象的自有資金在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，激勵(lì)對象是以自有資金購入對應(yīng)的股份，在以自有 資金購 入的模式下，出讓方與受讓方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并約定轉(zhuǎn)讓價(jià)款的支付與結(jié)算。實(shí)踐 中，由于員工的支付能力通常都不會很高，因此，需要采取一些變通的方法，比如，在股 權(quán)轉(zhuǎn)讓中采取分期付款的方式，而在增資中則可以分期繳納出資或者由大股東提供擔(dān) 保。但上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）和“4號文”均規(guī)定，上市公司、國有科技型企業(yè)不得為激勵(lì)對象依股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲取有 矢權(quán)益提供貸款以及其他形式的財(cái)務(wù)資助，包括為激勵(lì)對象向其他單位或者個(gè)人貸款提 供擔(dān)保。（2）提取激勵(lì)基金激勵(lì)基金主要用于激勵(lì)公司職工，或作為公司管理人員履行

35、職務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)基金來源。 因此，為了支持股權(quán)激勵(lì)制度的實(shí)施，公司可以建立相應(yīng)基金專門用于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。 公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經(jīng)股東會或者股東大會決議，還可以從稅后利潤中 提取任意公積金用于股權(quán)激勵(lì)。參考股權(quán)激勵(lì)有矢事項(xiàng)備忘錄1號第一條矢于激勵(lì)基金提取的規(guī)定：“ 1 如果標(biāo)的股票的來源是存量，即從二級市場購入股票，則按照公司法矢 于回購股票的相尖規(guī)定執(zhí)行；2如果標(biāo)的股票的來源是增量，即定向增發(fā)方式取得股票， 則（1）提取激勵(lì)基金應(yīng)符合現(xiàn)行法律法規(guī)、會計(jì)準(zhǔn)則，并遵守公司章程及相尖議事規(guī) 程。（2）提取的激勵(lì)基金不得用于資助激勵(lì)對象購買限制性股票或者行使股票期權(quán)。” 對上市企業(yè)而言，激勵(lì)基

36、金一般用于回購存量股票，回購后的存量股票用于授予激勵(lì)對象 股票期權(quán)或限制性股票。2 股權(quán)增值權(quán)的資金來源由于激勵(lì)對象無需出資購買授予的股權(quán)，公司是以現(xiàn)金 形式支付，但需要公司根據(jù)現(xiàn)金流量情況合理安排股權(quán)激勵(lì)的范圍、標(biāo)準(zhǔn)，避免給公司的 正常經(jīng)營造成資金壓力。（七）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有效期、授權(quán)日、可行權(quán)日、標(biāo)的股份的禁售期1 -有效期上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法第二十二條明確規(guī)定：“股票期權(quán)授權(quán) 日與獲授股票期權(quán)首次可以行權(quán)日之間的間隔不得少于1年。股票期權(quán)的有效期從授權(quán) 日計(jì)算不得超過10年”。中尖村科技園區(qū)管理委員會矢于中尖村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)股權(quán)激勵(lì)改 革試點(diǎn)工 作若干問題的解釋第四條也作出同樣規(guī)

37、定。財(cái)政部、科技部矢于印發(fā) 中尖村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí) 施辦法 的通知第十四條規(guī)定：“股票期權(quán)授權(quán)日與獲授股票期權(quán)首次可行權(quán)日之間的間隔不得少于1年。股票期權(quán)行權(quán)的有效期不得超過5年?！薄?號文”第十八條第二款規(guī)定：“股權(quán)期權(quán)授權(quán)日與獲授股權(quán)期權(quán)首次可行權(quán)日之間的間隔不得少于1年，股權(quán)期權(quán)行權(quán)的有效期不得超過5年由于中尖村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)是國家進(jìn)行公司股權(quán)激勵(lì)的試點(diǎn)，對于非上市公司股權(quán)激勵(lì)比較有借鑒意義。2 授權(quán)日對于非上市公司，法律法規(guī)沒有明確規(guī)定授權(quán)日必須避開某些敏感時(shí)期，故非上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的授權(quán)日可以確定在股東會或股東大會審議通過股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃后 的合理時(shí)間內(nèi)

38、（上市公司通常為三十日），但限制性股權(quán)還應(yīng)同時(shí)滿足激勵(lì)對象達(dá)到預(yù)先 約定的條件。3可行權(quán)日對非上市公司，法律法規(guī)尚無明確規(guī)定，期權(quán)股權(quán)的授權(quán)日與獲授股權(quán)首次可行權(quán) 日的期間，通常稱為行權(quán)等待期或行權(quán)限制期，通過參考上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦 法第二十二條二十三條、財(cái)政部、科技部尖于印發(fā)V中矢村國家自主創(chuàng)新示范區(qū) 企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí)施辦法 的通知第十四條、十五條、中尖村科技園區(qū)管理委 員會尖于中尖村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)股權(quán)激勵(lì)改革試點(diǎn)工作若干問題的解釋第四條，萱 對行權(quán)等待期作出不得少于1年規(guī)定，且在股票期權(quán)有效期內(nèi)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)規(guī)定激勵(lì)對象在 股票期權(quán)行權(quán)的有效期內(nèi)分期行權(quán);_股票期權(quán)行權(quán)的有效期過后

39、，激勵(lì)對象已獲授但尚未行權(quán)的股票期權(quán)自動失效4 標(biāo)的股份的禁售期禁售期是指激勵(lì)對象獲授股權(quán)后進(jìn)行售出等轉(zhuǎn)讓行為限制的時(shí)間段。財(cái)政部、科技部尖于印發(fā)V中矢村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí) 施辦法 的通知第十八條對標(biāo)的股份禁售期規(guī)定如下：“激勵(lì)對象自取得股權(quán)之日起 5年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓、捐贈其股權(quán)?！薄?4號文”第二十二條規(guī)定：“股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)對象，自取得股權(quán)之日起，5年內(nèi) 不得轉(zhuǎn)讓、捐贈”，實(shí)踐中，多數(shù)公司規(guī)定禁售期不少于一年。激勵(lì)對象（特別是當(dāng)激 勵(lì)對象為公司董事、高級管理人員時(shí)）禁售期后轉(zhuǎn)讓獲授股權(quán)應(yīng)遵守公司法、證券 法以及公司章程的相矢規(guī)定。（八）股權(quán)價(jià)格及價(jià)格確定方法參考財(cái)政部、科技部

40、尖于印發(fā)V中尖村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì) 實(shí)施辦法 的通知第二十八條第七款規(guī)定：“實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的，說明股權(quán)出售價(jià)格或 者股票期權(quán)行權(quán)價(jià)格的確定依據(jù)。”因此，在股權(quán)激勵(lì)實(shí)施方案中應(yīng)明確股權(quán)價(jià)格、股票 期權(quán)行權(quán)價(jià)格的確定方法。1-出售股權(quán)價(jià)格的確定方法中尖村科技園區(qū)管理委員會尖于中矢村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)股權(quán)激勵(lì)改 革試點(diǎn)工作若干問題的解釋第“三、（二）”對出售股權(quán)價(jià)格規(guī)定：“價(jià)格系數(shù)應(yīng)當(dāng)在綜合考慮 凈資產(chǎn)評估價(jià)值、凈資產(chǎn)收益率及未來收益等因素的基礎(chǔ)上合理確定。出售價(jià)格不低于經(jīng) 備案或者核準(zhǔn)的企業(yè)資產(chǎn)評估值?！?限制性股權(quán)的授予價(jià)格及授予價(jià)格的確定方法對于限制性股權(quán)的授權(quán)價(jià)格，可以以每股

41、凈資產(chǎn)的評估價(jià)為股權(quán)價(jià)格的定價(jià)基礎(chǔ)， 在此基礎(chǔ)上可以協(xié)商。3 股權(quán)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格及行權(quán)價(jià)格的確定方法參考中尖村科技園區(qū)管理委員會矢于中矢村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)股權(quán)激勵(lì) 改革試 點(diǎn)工作若干問題的解釋第四條規(guī)定：“非上市公司期權(quán)的行權(quán)價(jià)格以評估后每股凈資產(chǎn)作為主要確定依據(jù)”。參考“4號文”第十六條規(guī)定：“確定行權(quán)價(jià)格時(shí)，應(yīng)當(dāng)綜合考慮科技成果成熟程 度及其轉(zhuǎn)化情況、企業(yè)未來至少5年的盈利能力、企業(yè)擬授予全部股權(quán)數(shù)量等因素，且不 低于制定股權(quán)期權(quán)激勵(lì)方案時(shí)經(jīng)核準(zhǔn)或者備案的每股評估價(jià)值?！币虼?，股權(quán)期權(quán)行權(quán)價(jià)格的確定還應(yīng)綜合激勵(lì)對象實(shí)現(xiàn)業(yè)績考核指標(biāo)的程度、公司 在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期乃至有效以后的盈利能力、

42、公司擬授予全部股權(quán)數(shù)量等因素，以 不低于每股凈值產(chǎn)的評估價(jià)為宜。（九）激勵(lì)對象獲授權(quán)益、行權(quán)的條件參考上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法第九條規(guī)定，激勵(lì)對象為董事、監(jiān)事、高級管 理人員的，公司應(yīng)當(dāng)建立績效考核體系和考核辦法，以績效考核指標(biāo)為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì) 劃的條件，但公司業(yè)績條件、個(gè)人績效考核與業(yè)績目標(biāo)、工作年限、不得存在損害公司利 益的情形等，可單獨(dú)制定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃考核辦法來確定授予股權(quán)及行權(quán)的條件。（十）公司授予權(quán)益及激勵(lì)對象行權(quán)的一般程序1股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃批準(zhǔn)流程（1）公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃（草案）由董事會薪酬與考核委員會（如設(shè)立）負(fù)責(zé)擬定；（2）方案中涉及的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和資產(chǎn)評估價(jià)值，由于與股權(quán)價(jià)格的確定相矢

43、，應(yīng)選 擇具有相尖資質(zhì)的會計(jì)師事務(wù)所和資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)；（3）董事會審議股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃（草案）；（4）監(jiān)事會核查獲授標(biāo)的股權(quán)的激勵(lì)對象名單（但如果是股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司，考慮 到激勵(lì)對象需要滿足股權(quán)系統(tǒng)對投資者適當(dāng)性的相尖要求，當(dāng)激勵(lì)對象為核心員工時(shí)， 意見后，經(jīng)股東大會審議批準(zhǔn)）；核心員工的認(rèn)定需要由董事會提名，并向全體員工公示和征求意見，由監(jiān)事會發(fā)表明確（5）股東會或股東大會對股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃（草案）進(jìn)行表決。2 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施流程（1）根據(jù)激勵(lì)計(jì)劃與激勵(lì)對象簽訂股權(quán)激勵(lì)協(xié)議（但如果是股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公 司以定向發(fā)行股票的方式進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，則該股票認(rèn)購協(xié)議應(yīng)在董事會召開前簽署，董 事會、股東大會審議通過后

44、生效）；(2) 向激勵(lì)對象授予股權(quán)，進(jìn)行登記；(3) 激勵(lì)對象認(rèn)為對獲授股權(quán)行使相應(yīng)權(quán)利的條件成就，向公司提出申請;(4) 如董事會審核確認(rèn)條件成就且不存在相尖規(guī)定及公司股權(quán)激勵(lì)方案中規(guī)定的不得激勵(lì)對象或禁止行權(quán)的情形，激勵(lì)對象可按照股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的規(guī)定行權(quán)；如果董事會 認(rèn)為條件不成就，激勵(lì)對象不能依計(jì)劃行權(quán);(5) 如公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃導(dǎo)致注冊資本規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)或組織形式等 發(fā)生變 動的，應(yīng)到公司注冊地的工商局進(jìn)行工商變更登記手續(xù)。(十一)公司與激勵(lì)對象各自的權(quán)利義務(wù)1. 公司的權(quán)利和義務(wù)激勵(lì)對象未達(dá)到公司績效考核指標(biāo)，或在任何情況下，激勵(lì) 對象有觸犯法律、違反職業(yè)道德、泄露公司機(jī)密、失職或

45、瀆職等行為嚴(yán)重?fù)p害公司利益或 聲譽(yù)的行為發(fā)生的，公司有權(quán)收回激勵(lì)對象所獲授的股權(quán)。2. 激勵(lì)對象的權(quán)利義務(wù)(1) 激勵(lì)對象應(yīng)當(dāng)遵守公司法和公司章程的相尖規(guī)定，勤勉盡責(zé)、恪守職 業(yè)道 德。(2) 激勵(lì)對象通過限制性股權(quán)和股權(quán)期權(quán)方式獲授股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)按期足額繳納相 應(yīng)出資。(3) 激勵(lì)對象有權(quán)按照公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的規(guī)定行權(quán)，但限制性股權(quán)在禁售期 內(nèi)、股權(quán)期權(quán)在行權(quán)日前不得轉(zhuǎn)讓、用于擔(dān)?；騼斶€債務(wù)。(十二)特殊事項(xiàng)時(shí)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的退出1公司發(fā)生控制權(quán)變更、合并、分立參考股權(quán)激勵(lì)有尖事項(xiàng)備忘錄3號第四條、創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第8號、創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第9 號第11條規(guī)定，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中不得設(shè)

46、置上市公司發(fā)生控制權(quán)變更、合并、分立等情 況下激勵(lì)對象可以加速行權(quán)或提前解鎖的條款。2.員工自身原因：(1) 聘任合同期限屆滿；(2) 員工在聘任期限屆滿前，被解聘、辭職、離職；員工被宣告死亡、死亡等。參考財(cái)政部、科技部尖于印發(fā) 中尖村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì) 實(shí)施辦法 的通知第十八條規(guī)定：“激勵(lì)對象獲得股權(quán)激勵(lì)后5年內(nèi)本人提出離職， 或者因個(gè)人原因被解聘、解除勞動合同，取得的股權(quán)全部退回企業(yè)，其個(gè)人出資部分由企 業(yè)按審計(jì)后凈資產(chǎn)計(jì)算退還本人；以股票期權(quán)方式實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的，未行權(quán)部分自動失 效?！眳⒖肌?號文”第二十二條規(guī)定：“因本人提出離職或者個(gè)人原因被解聘、解除勞 動合同，取得

47、的股權(quán)應(yīng)當(dāng)在半年內(nèi)全部退回企業(yè)，其個(gè)人出資部分由企業(yè)按上一年度審計(jì) 后凈資產(chǎn)計(jì)算退還本人。因公調(diào)離本企業(yè)的，取得的股權(quán)應(yīng)當(dāng)在半年內(nèi)全部退回企業(yè)，其個(gè)人出資部分由企業(yè)按照上一年 度審計(jì)后凈資產(chǎn)計(jì)算與實(shí)際出資成本孰高的原則返還本人?！惫蓹?quán)激勵(lì)計(jì)劃退出的渠道有以下幾種：公司回購、股東內(nèi)部交易、在其他股東放棄優(yōu)先受讓權(quán)的情況 下向外部轉(zhuǎn)讓。的情形，屬于以權(quán)益結(jié)算的股份支付，應(yīng)適用企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第11號一股份支付進(jìn)行賬務(wù)處理。1 確定公司股票的公允價(jià)值根據(jù)企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第11號股份支付第四條規(guī)定：以權(quán)益結(jié)算的股份支付換取職工提供服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)以授予職工權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司股票的公允價(jià)值，可

48、參考如下情 形進(jìn)行判斷：a有活躍交易市場的，應(yīng)當(dāng)以市場價(jià)格為基礎(chǔ)，并考慮波動性；b.無活躍交 易市場的，可以參考如下價(jià)格：（1 ）采用估值技術(shù)。估值方法應(yīng)當(dāng)符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則 第22號一一金融工具確認(rèn)和計(jì)量的有尖規(guī)定確定權(quán)益工具的公允價(jià)值，并根據(jù)股份支 付協(xié)議的條款的條件進(jìn)行調(diào)整?？梢允褂玫墓乐捣椒òìF(xiàn)金流折現(xiàn)法、相對價(jià)值法以 及其他合理的估值方法，也可聘請估值機(jī)構(gòu)出具估值報(bào)告。（2）參考同期引入外部機(jī)構(gòu) 投資者過程中相對公允的股票發(fā)行價(jià)格，發(fā)行價(jià)格不公允的除外，例如，由于換取外部投 資者為企業(yè)帶來的資源或其他利益而確定了不合理的發(fā)行價(jià)格應(yīng)當(dāng)被排除掉。2 適用股 份支付的賬務(wù)處理（1 ）根據(jù)企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第門號一股份支