家庭理財規(guī)劃書

1、家庭理財規(guī)劃書FAMILYFINANCEPLANNING理財師：王蓓妍財務(wù)12032012209107192015-01-01目錄一、 客戶基本情況（一） 家庭基本情況（二） 理財目標(biāo)二、 理財假設(shè)三、 家庭財務(wù)報表四、 家庭情況分析和診斷（一） 家庭生命周期和生涯分析（二） 家庭財務(wù)指標(biāo)分析（三） 家庭保險需求分析（四） 家庭風(fēng)險特征分析（五） 敏感度分析五、 家庭財務(wù)規(guī)劃總體設(shè)計（一） 資金需求分析（二） 資金供給分析六、 家庭保障計劃（一） 緊急預(yù)備金（二） 家庭保險規(guī)劃七、 子女教育金規(guī)劃八、 購換房規(guī)劃九、 退休養(yǎng)老規(guī)劃十、 投資規(guī)劃建議（一） 家庭現(xiàn)有投資品分析（二） 市場現(xiàn)有投資

2、品種分析及建議（三） 資產(chǎn)配置及相關(guān)投資建議十一、 理財規(guī)劃可行性分析十二、 免責(zé)申明十三、 結(jié)束語一、客戶基本情況（一）家庭基本情況家庭成員年齡職業(yè)方先生38碩士畢業(yè)，在國有科研機構(gòu)任高級工程師，工作穩(wěn)定方太太37在事業(yè)單位工作，收入穩(wěn)定女兒12小學(xué)六年級（二）理財目標(biāo)1、希望為太太和女兒配置一些商業(yè)保險，降低家庭的財務(wù)風(fēng)險。2、約定在5 年內(nèi)（即2015年前）還清朋友借款20 萬元，并希望在2015年底以80萬元購買單位經(jīng)濟使用房一套。3、希望2015年時，女兒可以進好一些的民辦初中，并早日為他儲備好大學(xué)的教育金。4、計劃三年后換車，購買一輛30 萬元的家用轎車。5、計劃在退休前，籌得夫妻

3、兩人的養(yǎng)老金150 萬元。理財目標(biāo)二、理財假設(shè)1、預(yù)期通貨膨脹率 =等于生活支出增長率 ，即 4%；2、預(yù)計每年收入成長率 為5%；3、預(yù)計每年學(xué)費增長率為5%；4、預(yù)期未來房商業(yè)貸款基準(zhǔn)利率（5 年期以上）為6%；5、公積金貸款基準(zhǔn)利率（5 年期以上）為4%；6、每年房價增長率等于通貨膨脹率；7、預(yù)期工作期間投資報酬率為8%，預(yù)期退休后:投資報酬率為 4%。8、預(yù)計壽命為80歲。三、家庭財務(wù)報表2015年家庭資產(chǎn)負債表資產(chǎn)金額市值負債與權(quán)益金額市值現(xiàn)金及活存50000.00 50000.00 信用卡欠款0.00 0.00 貨幣市場基金100000.00 100000.00 小額消費信貸0.0

4、0 0.00 其他流動性資產(chǎn)0.00 0.00 其他消費性負債0.00 0.00 流動性資產(chǎn)150000.00 150000.00 流動性負債0.00 0.00 外幣存款0.00 0.00 投資用房產(chǎn)貸款748541.35 748541.35 國債0.00 0.00 投資性民間借款200000.00 200000.00 股票型基金100000.00 100000.00 實業(yè)投資借款0.00 0.00 債券型基金200000.00 200000.00 其他投資性負債0.00 0.00 壽險現(xiàn)金價值0.00 0.00 投資性負債948541.35 948541.35 房產(chǎn)投資1500000.00

5、2000000.00 汽車貸款0.00 0.00 住房公積金賬戶45000.00 45000.00 住房公積金貸款0.00 0.00 個人養(yǎng)老金賬戶0.00 0.00 自用房產(chǎn)貸款0.00 0.00 其他投資性資產(chǎn)0.00 0.00 自用負債0.00 0.00 投資性資產(chǎn)1845000.00 2345000.00 總負債948541.35 948541.35 自用汽車50000.00 50000.00 流動凈值150000.00 150000.00 自用房產(chǎn)0.00 0.00 投資用凈值896458.65 1396458.65 其他自用性資產(chǎn)0.00 0.00 自用凈值50000.00 500

6、00.00 自用性資產(chǎn)50000.00 50000.00 總凈值1096458.65 1596458.65 總資產(chǎn)2045000.00 2545000.00 負債和資產(chǎn)合計2045000.00 2545000.00 家庭收支儲蓄表項目金額工作收入205000 其中：薪資收入205000 其他工作收入0減：生活支出92600 其中：子女教育金支出12000 家庭生活支出36000 其他生活支出44600工作儲蓄112400理財收入44400 其中：利息收入14400 資本利得0 其他理財收入30000減：理財支出38146.71 利息支出36946.71 保障型保險保費支出1200 其他理財支出

7、0理財儲蓄6253.29儲蓄118653.29四、家庭情況分析和診斷（一） 家庭生命周期和生涯分析 方先生今年38歲，方太太37歲，女兒12歲正上小學(xué)六年級，是標(biāo)準(zhǔn)的三口之家，家庭成員固定。方先生在國有科研機構(gòu)擔(dān)任高級工程師，工作穩(wěn)定，方太太在事業(yè)單位工作，收入穩(wěn)定，是屬于中等收入的雙薪家庭?？芍较壬艺幱诩彝コ砷L期。在這一階段，家庭收入和財富的積累將逐步上升直至一生中的最高水平，可以有更多的資金供支配家庭支出較為穩(wěn)定，但女兒上大學(xué)后教育金的負擔(dān)會加重，應(yīng)該趁著女兒還在上中小學(xué)，學(xué)費負擔(dān)較輕的時候開始動手準(zhǔn)備籌集子女的高等教育金。方先生經(jīng)過了近十年職場的歷練，事業(yè)正處于穩(wěn)定期，對于未來的生

8、涯發(fā)展應(yīng)該有了明確的方向。且隨著財富的積累和閱歷的豐富，可以選擇更豐富的投資品種，根據(jù)自己的資產(chǎn)狀況、家庭負擔(dān)、風(fēng)險偏好等，設(shè)計合適的投資組合，以滿足不同期限理財目標(biāo)的需求。并且此時也達到了家庭保險需要的峰值，方太太除了社保無其他商業(yè)保險，方先生作為家庭主要經(jīng)濟支柱，適當(dāng)增加保險顯得十分重要。此外可以開始準(zhǔn)備養(yǎng)老金，早為養(yǎng)老計劃做準(zhǔn)備。（二） 家庭財務(wù)指標(biāo)分析（1） 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比例方先生家投資性資產(chǎn)占了總資產(chǎn)的90%，其中主要是投資性房地產(chǎn)，流動性資產(chǎn)比例為7%，可以應(yīng)付不時之需，但比例較高，降低了資產(chǎn)的收益率，可是適當(dāng)降低流動資產(chǎn)的比例。自用性資產(chǎn)只占總資產(chǎn)的3%，主要是因為方先生家的住房是單

9、位分配的公房，自由資產(chǎn)只有汽車。（2）流動比率流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債該項指標(biāo)用來評估家庭短期償債能力，合理范圍為2-10.方先生家的流動資產(chǎn)為150000元，而沒有流動負債，短期償債能力很強，但存在資金閑置的情況。（3）負債比率負債比率=總負債/總資產(chǎn)46.38%=948541.35/2045000該指標(biāo)用來衡量家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理，是否會因為負債太多引發(fā)風(fēng)險。其合理范圍在20%到60%之間，方先生家的負債比率為46.38%，處于合理范圍，家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較為合理，不易出現(xiàn)資不抵債的家庭財務(wù)危機。（4）凈資產(chǎn)投資率凈資產(chǎn)投資率=投資性資產(chǎn)/凈資產(chǎn)1.68=1845000/1096458.65

10、該指標(biāo)反映家庭資產(chǎn)中投資增值性資產(chǎn)所占比例，用以衡量家庭資產(chǎn)的增值潛力. 該比例大于0.5為佳，說明家庭的投資渠道較多，家庭財富的增值能力較強.方先生家的凈資產(chǎn)投資率為1.68，遠遠大于0.5，說明方先生家家庭資產(chǎn)增值潛力很強。（5）緊急預(yù)備金倍數(shù)緊急預(yù)備金倍數(shù)=流動資產(chǎn)/月支出22.06=150000/6800該指標(biāo)用來反映家庭資產(chǎn)配置抵御突發(fā)意外情況的能力。該比例在36之間浮動較為適宜，即家庭的流動性資產(chǎn)足以應(yīng)付家庭3至6個月日常支出的需要.方先生家的緊急預(yù)備金倍數(shù)為22.06，說明足以應(yīng)付家庭至少22個月日常支出的需要，比例過高，表明資金相對閑置，過于強調(diào)流動性而犧牲了資產(chǎn)的收益率。（6

11、）收入結(jié)構(gòu)比例方先生的工資收入是家庭收入的主要來源，占了48%，方太太工資收入24%，男女收入比例2：1,家庭環(huán)境比較穩(wěn)定，理財產(chǎn)品基金收益占了6%，說明方先生選擇的理財產(chǎn)品收益率不高，可以選擇收益率較高的投資組合；租金收入占12%，說明房地產(chǎn)投資收益率還可以，且較穩(wěn)定。（7）支出比率支出比率=總支出/總收入52.42%=130746.71/249400該項指標(biāo)反映了家庭的收支狀況。方先生家的支出比率為52.42%，家庭支出為家庭收入的一半，較為合理。（8）消費率消費率=消費支出/總收入11.55% =28800/249400該項指標(biāo)反映的是家庭消費性支出占總收入的情況，合理的邊際消費率為30

12、%-60%，方先生家的消費率僅為11.55%，指數(shù)過低，家庭消費性支出較少，存在流動性過剩的情況。（9）財務(wù)負擔(dān)率財務(wù)負擔(dān)率=年本息支出/年收入28.15%=70207.44/249400該項指標(biāo)是反映客戶在一定時期（如一年）財務(wù)狀況良好程度的指標(biāo)。其合理范圍為20%-40%，方先生家的財務(wù)負擔(dān)率為28.15%處于合理范圍，家庭償債能力較強，財務(wù)負擔(dān)無壓力，財務(wù)狀況良好，不容易發(fā)生債務(wù)危機。（10）債務(wù)償還率債務(wù)償還率=月還貸額/月收入31.28%=5850.62/18700該項指標(biāo)用以衡量家庭負債與收入是否配比，合理范圍為50%以下，否則將直接影響到家庭生活質(zhì)量、降低抵御風(fēng)險的能力。方先生家

13、的債務(wù)償還率為31.28%，處于合理范圍，不會因債務(wù)影響家庭正常生活。（11）凈儲蓄率凈儲蓄率=凈儲蓄/總收入47.57%=118653.29/249400該項指標(biāo)反映家庭控制開支和資產(chǎn)積累的能力，合理范圍為20%-60%，方先生家為中等收入家庭，凈儲蓄率保持在47.57%是比較合理的，既不會降低生活品質(zhì)，也不會影響資產(chǎn)積累增值，進而影響未來的生活需要。（12）自由儲蓄率自由儲蓄率=自由儲蓄/總收入18.94%=47245.85/249400自由儲蓄率是在完成了養(yǎng)老、教育、購房、買車等剛性資金強制規(guī)劃后，在日常消費之余還有閑錢進行自由儲蓄，反映了客戶的超額儲蓄能力，其合理范圍為10%-40%，

14、方先生家處于家庭成長期，自由儲蓄率為18.94%，處于合理范圍，家庭的收入中可自由支配的結(jié)余一般，超額儲蓄能力并不算強。（13）平均投資報酬率平均投資報酬率=年理財收入/生息資產(chǎn)9.87%=44400/450000該項指標(biāo)用來衡量資產(chǎn)產(chǎn)生效益的能力，反映了家庭的財富增值能力，合理范圍為3%-10%，方先生家的平均投資報酬率為9.87%,處于較高水平，說明投資配置有效。（14）凈值成長率凈值成長率=凈儲蓄/（凈值-凈儲蓄）12.13%=118653.29/（1096458.65-118653.29）該項指標(biāo)用來衡量家庭凈值的成長程度，合理范圍為5%-20%。方先生家凈值成長率為12.13%，處于

15、合理范圍。（15）財務(wù)自由度財務(wù)自由度=年理財收入/年支出33.39%=44400/130746.71該指標(biāo)反映家庭在財務(wù)方面的自由程度，是檢測家庭理財成效的最好指標(biāo)，因為高資產(chǎn)不一定實現(xiàn)財務(wù)自由，家庭財務(wù)狀況也不一定健康；而當(dāng)財務(wù)自由度大于1，則實現(xiàn)了富現(xiàn)金流，家庭的理財效果優(yōu)良，通過積累的家庭財產(chǎn)產(chǎn)生的理財收益，完全能滿足年支出的需求。方先生家財務(wù)自由度為33.39%，家庭的收益還是依靠工作收入，需要進一步增加理財收入，提高財務(wù)自由度。家庭財務(wù)比率合計家庭財務(wù)比率數(shù)值 定義合理范圍流動比率分母為0，無法計算流動資產(chǎn)/流動負債2到10負債比率46.38%總負債/總資產(chǎn)20%-60%凈資產(chǎn)投資

16、率1.68投資性資產(chǎn)/凈資產(chǎn)大于50%緊急預(yù)備金倍數(shù)22.06流動資產(chǎn)/月支出3到6個月支出比率52.42%總支出/總收入合適消費率11.55%消費支出/總收入邊際消費率30%-60%財務(wù)負擔(dān)率28.15%年本息支出/年收入20%-40%債務(wù)償還率31.28%月還貸額/總收入經(jīng)驗數(shù)值50%凈儲蓄率47.57%凈儲蓄/總收入20-60%自由儲蓄率18.94%自由儲蓄/總收入10-40%平均投資報酬率9.87%年理財收入/生息資產(chǎn)3%-10%凈值成長率12.13%凈儲蓄/(凈值-凈儲蓄)5%-20%財務(wù)自由度33.39%年理財收入/年支出20%-100%方先生家庭的收支和資產(chǎn)負債情況，主要有以下問

17、題：（1） 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不是很合理，投資性資產(chǎn)雖然所占比率較大，但主要是因為投資性房地產(chǎn)占了絕大部分，金融理財產(chǎn)品的投資不多且全部以基金為主，收益率不高（2） 流動資產(chǎn)比例過大，方先生家沒有流動負債，為了應(yīng)付家庭日常支出和不時之需，流動資產(chǎn)的比率過大，造成資產(chǎn)閑置現(xiàn)象。（3） 保險的比例過低，對發(fā)生家庭財產(chǎn)損失、人身意外傷害等突發(fā)事件的風(fēng)險抵抗力較小，任何不測風(fēng)險都會對家庭的正常生活造成危機。（4） 無任何商業(yè)養(yǎng)老保險投資，對實現(xiàn)養(yǎng)老計劃不利。（三） 家庭保險需求分析 方先生、方太太和女兒都參加了社會保險，由于社會醫(yī)療保險定位于提供基本的醫(yī)療保障，即使參加了基本醫(yī)療保險，如果因病住院治療或罹患重大

18、疾病，超出的治療費用需要通過補充醫(yī)療保險或商業(yè)醫(yī)療保險途徑予以解決。同時，對于有貸款的家庭來說，壽險保障也是必須的，以免由于一方發(fā)生不測而帶來的家庭經(jīng)濟壓力。而方先生僅有一份20年期定期壽險及意外險，方太太則除了社保無其他任何商業(yè)保險，對突發(fā)事件的風(fēng)險抵抗力較小，方先生作為家庭經(jīng)濟支柱應(yīng)該增加保額，同時為方太太投保一份商業(yè)壽險。 女兒昭昭僅有社保和杭州市少兒住院醫(yī)療互助基金，應(yīng)該為女兒再投保一份商業(yè)醫(yī)療保險或者意外險。 方先生和方太太都無養(yǎng)老商業(yè)保險，為了保障退休后的生活，可以選擇投保一份養(yǎng)老保險，如分紅型養(yǎng)老保險，且越早投保越便宜，還可以在一定程度上對抗通貨膨脹。（四） 家庭風(fēng)險特征分析（1

19、）風(fēng)險承受能力風(fēng)險承受能力評估表分數(shù)10分8分6分4分2分得分就業(yè)狀況公職人員工薪階層傭金收入者自營事業(yè)者失業(yè)者10家庭負擔(dān)未婚雙薪無子女自用住宅雙薪有子女單薪有子女單薪養(yǎng)三代6置業(yè)狀況投資不動產(chǎn)無房貸房貸50%房貸50%無自用住宅8投資經(jīng)驗10年以上6-10年2-5年1年以內(nèi)無6投資知識有專業(yè)證照財經(jīng)類專業(yè)自修有心得懂一些一片空白4合計34算法：（1）表內(nèi)因素共50分（2） 年齡因素：總分50分，25歲以下者50分，每多一歲少1分，75歲以上者0分。根據(jù)上述情況，方先生得分合計71分，可承受中高風(fēng)險。（2）風(fēng)險承受態(tài)度風(fēng)險承受態(tài)度評估表分數(shù)10分8分6分4分2分得分首要考慮因素賺短差價長期利

20、得年現(xiàn)金收益抗通脹保值保本保息8過去投資績效只賺不賠賺多賠少損益兩平賺少賠多只賠不賺8賠錢心理狀態(tài)學(xué)習(xí)經(jīng)驗照常過日子影響情緒小影響情緒大難以成眠8當(dāng)前主要投資期貨股票房地產(chǎn)債券存款6未來回避投資市場無期貨股票房地產(chǎn)債券8合計38算法：（1）表內(nèi)因素共50分 （2）對本金損失的容忍程度，可承受虧損的百分比（以一年的時間為基準(zhǔn)），總分50分，不能容忍任何損失為0，每增加一個百分點加2分，可容忍25%以上損失者為滿分50分。根據(jù)上述情況，方先生得分合計68分，屬于中高風(fēng)險承受態(tài)度。（3） 風(fēng)險矩陣風(fēng)險矩陣風(fēng)險矩陣風(fēng)險能力低能力中低能力中能力中高能力高能力風(fēng)險態(tài)度工具019分20-39分4059分60

21、79分80100分低態(tài)度貨幣70%50%40%20%0%0-19分債券20%40%40%50%50%股票10%10%20%30%50%預(yù)期報酬率3.4%4.0%4.8%5.9%7.5%標(biāo)準(zhǔn)差4.2%5.5%8.2%11.7%17.5%中低態(tài)度貨幣50%40%20%0%0%20-39分債券40%40%50%50%40%股票10%20%30%50%60%預(yù)期報酬率4.0%4.8%5.9%7.5%8.0%標(biāo)準(zhǔn)差5.5%8.2%11.7%17.5%20.0%中態(tài)度貨幣40%20%0%0%0%40-59分債券40%50%50%40%30%股票20%30%50%60%70%預(yù)期報酬率4.8%5.9%7.5

22、%8.0%8.5%標(biāo)準(zhǔn)差8.2%11.7%17.5%20.0%22.4%中高態(tài)度貨幣20%0%0%0%0%60-79分債券30%50%40%30%20%股票50%50%60%70%80%預(yù)期報酬率5.9%7.5%8.0%8.5%9.0%標(biāo)準(zhǔn)差11.7%17.5%20.0%22.4%24.9%高態(tài)度貨幣0%0%0%0%0%80-100分債券50%40%30%20%10%股票50%60%70%80%90%預(yù)期報酬率7.5%8.0%8.5%9.0%9.5%標(biāo)準(zhǔn)差17.5%20.0%22.4%24.9%27.5%方先生的風(fēng)險承受能力71分，風(fēng)險承受態(tài)度68分，對照風(fēng)險矩陣表，可建議投資債券30%、股票

23、70%的投資組合，合理的長期預(yù)期報酬率為8.5%，標(biāo)準(zhǔn)差估計為22.4%。（五） 壓力測試及敏感度分析一、理財目標(biāo)的實現(xiàn)受投資報酬率的影響最大，因此敏感性最高，如投資報酬率提高，則能夠提前實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)基金的目標(biāo) 二、理財目標(biāo)也受到通貨膨脹率的影響，通貨膨脹率提高了，實質(zhì)報酬率則降低，理財目標(biāo)將無法如期實現(xiàn)。三、其他因素如房貸利率的調(diào)整、匯率的變動等等也會對理財目標(biāo)的實現(xiàn)和財富的積累產(chǎn)生影響。因此要特別關(guān)注上述因素的變化，以便對理財目標(biāo)做出適時的調(diào)整。五、家庭財務(wù)規(guī)劃總體設(shè)計（一）、資金需求分析理財目標(biāo)優(yōu)先順序幾年后開始持續(xù)時間需求現(xiàn)值總和為方太太和女兒配置商業(yè)保險1010167349.43 還清朋

24、友的借款110185185.19 購買單位經(jīng)濟適用房2120740740.74 女兒進民辦初中10330000.00 女兒大學(xué)的教育金16484448.76 換車230238149.67 養(yǎng)老金32022321822.31 需求值總計1767696.10 （二）資金供給分析理財資源現(xiàn)值流入持續(xù)年限供給現(xiàn)值總和現(xiàn)有生息資產(chǎn)4500001450000.00 工資收入180000201767266.53 年終獎金2500020245453.69 供給值合計2462720.22 根據(jù)上述計算，方先生在現(xiàn)有資產(chǎn)情況下，若投資報酬率為8%，可以達成各項理財目標(biāo)。六、家庭保障計劃（一）緊急預(yù)備金緊急預(yù)備金是

25、為了滿足家庭對資產(chǎn)的流動性需求，一般應(yīng)準(zhǔn)備3-6個月的家庭固定開支，考慮到有女兒上學(xué)、房屋還貸以及贍養(yǎng)老人等因素，建議方先生準(zhǔn)備27200元左右的流動資產(chǎn)作為緊急預(yù)備金，然而方先生家實際有5萬元的現(xiàn)金及活存以及10萬元的貨幣基金，流動資產(chǎn)過多，造成了一定程度的資產(chǎn)閑置，建議拿出4萬元的現(xiàn)金及活存，8萬元的貨幣基金投資到更高收益的產(chǎn)品上，提高家庭資產(chǎn)的總體收益率。同時申請一張信用卡，利用信用卡額度補充緊急預(yù)備金，以備不時之需，這樣，方先生家的緊急預(yù)備金也足以滿足5到6個月的生活開支和意外所需了，且可以享受信用卡的免息期，安全方便。（二）家庭保險規(guī)劃 家庭理財中，保險能夠抵御家庭主要收入來源突然中

26、斷而對家庭財務(wù)帶來的不良影響。方先生是家庭的經(jīng)濟支柱，但只有社保和一份定期壽險，而方太太僅有一份社保，無任何其他的商業(yè)保險，女兒昭昭也無任何商業(yè)保險。一旦一方出現(xiàn)意外家庭財務(wù)就可能陷入危機，因此必須考慮增加壽險和意外險的保額。所需保險金額按照遺族需要法計算如下： 單位：元彌補遺屬需要的壽險需求本人配偶當(dāng)前的家庭生活費用98600.00 98600.00 減少個人支出之后的家庭費用49300.00 49300.00 家庭未來生活費準(zhǔn)備年數(shù)43.00 42.00 家庭未來支出的年金現(xiàn)值171773.67 171772.71 當(dāng)前上大學(xué)4年學(xué)費支出100000.00 100000.00 未成年子女?dāng)?shù)

27、1.00 1.00 應(yīng)備子女教育支出100000.00 100000.00 家庭房貸余額及其他負債948541.35 948541.35 喪葬最終支出當(dāng)前水平50000.00 50000.00 家庭生息資產(chǎn)450000.00 450000.00 遺屬需要法應(yīng)有的壽險保額820315.02 820314.06 薪資占家庭收入比重0.71 0.29 個人應(yīng)投保保額580208.81 240105.93 保額調(diào)整分析本人壽險配偶壽險已經(jīng)投保的金額12000.00 0.00 建議投保金額580208.81 240105.93 應(yīng)該增加的保額568208.81 240105.93 需增加保額合計8083

28、14.74 考慮方先生整個家庭財務(wù)狀況，建議購買定期壽險和意外險，根據(jù)雙十原則，年保費支出控制在24940元，占到年家庭收入的10%，保額為2494000元，是家庭收入的10倍，屬于合理范圍之內(nèi).七、子女教育規(guī)劃 方先生希望女兒在2015年可以進好一些的民辦初中，民辦初中需要一次性支付3萬元所以女兒初中學(xué)費的現(xiàn)值合計為3萬元高中學(xué)雜費1200元/年，學(xué)費增長率為5%，投資報酬率為8%三年后，高中每年的學(xué)雜費為FV(0.05,3,-1200)=1389.15元上高一時,高中三年的學(xué)雜費為:PV(0.05,3,-1389.15)=3783.00元高中三年學(xué)雜費的現(xiàn)值為PV(0.0286,3,-37

29、83)=3786.14元大學(xué)學(xué)費現(xiàn)值為10萬元六年后，大學(xué)學(xué)費為FV(0.05,6,-100000)=134009.56元折回到當(dāng)前，大學(xué)學(xué)費現(xiàn)值合計為PV(0.0286,6,-134009.56)=113150.55元女兒教育金需要現(xiàn)值為30000+3786.14+113150.55=146936.69元家庭子女教育經(jīng)費總支出現(xiàn)值計算表學(xué)習(xí)階段就學(xué)年數(shù)學(xué)費現(xiàn)值總和初中330000.00 高中33786.14 大學(xué)4113150.55 合計146936.69 由于子女教育在時間上沒有彈性,且教育費用不能承受較大投資風(fēng)險，建議將現(xiàn)有資產(chǎn)進行整筆投資?？紤]到5%的學(xué)費成長率和8%的投資報酬率的情況

30、下，您可現(xiàn)在就按照8%的年化目標(biāo)收益率以基金定投的方式進行投資，每月投資1332.34元，以確保在未來10年中學(xué)費合理上漲的前提下，仍然能保證孩子順利完成大學(xué)學(xué)業(yè)。八、購換房計劃 方先生希望在2015年底以80萬元購買單位經(jīng)濟適用房一套方先生每月繳存住房公積金=10000*（7%+7%）=1400元方先生2015年底可累積購房資金30000+FV(0.05,12,-1400)=30000+22283.98=52283.98元方太太每月繳存住房公積金=5000*（7%+7%）=700元方太太2015年底可累積購房資金15000+FV(0.05,12,-700)=15000+11141.99=26

31、141.99元合計可累積購房資金=52283.98+11141.99=63425.97元且這是方先生家的第二套房，根據(jù)杭州住房公積金規(guī)定，第二套住房公積金貸款首付比例不低于70%。所以方先生需要首付56萬元的首付款，且到2015年底，方先生需要償還朋友借款20萬元，并且還有未還，公積金貸款155709.82未還，債務(wù)壓力巨大。所以，建議方先生將2010年購買的商品房出售。商品房現(xiàn)市值保守估計200萬元，按照4%的通貨膨脹率，2015年底，方先生以208萬元出售，首付70%經(jīng)濟適用房款56萬，余款24萬元，公積金20年貸款按4.00%每月等額還款1454.35元，并每月公積金沖還貸款，還清商業(yè)貸

32、款余額556006.54元，公積金貸款余額155709.82萬元，歸還朋友借款20萬元，結(jié)余資金608283.64元.八、退休養(yǎng)老計劃方先生和方太太還有20年退休，方先生計劃在退休前，籌得夫妻兩人的養(yǎng)老金150萬元。根據(jù)4%的通貨膨脹率，20年后，150萬養(yǎng)老金為 FV(0.04,20,-150)=328.67萬元根據(jù)8%的投資報酬率，和4%的通貨膨脹率折回到現(xiàn)值為PV(0.038,20,-328.67)=155.89萬元根據(jù)8%的投資報酬率，和5%的收入成長率，折現(xiàn)率為等比遞增年金系數(shù)等比遞增年金系數(shù)=1-（1+收入成長率）/(1+投資報酬率)遞增期間 投資報酬率-收入成長率 =14.36

33、養(yǎng)老金的供給現(xiàn)值總和=205000*14.36=2943800元足以滿足方先生在退休前籌集150萬元養(yǎng)老金的要求。方先生可以每個月投入9283元退休儲蓄PMT(0.038/12,20*12,-1558900)=9283.00元方先生和方太太沒有任何的養(yǎng)老保險，方先生可以為自己和太太再配置一些分紅型的養(yǎng)老保險。十、投資規(guī)劃建議（一）家庭現(xiàn)有投資品分析 方先生家主要的投資品為投資性房地產(chǎn)，一現(xiàn)用于出租的商品房占投資支出的76%；金融產(chǎn)品的投資以基金為主，占了20%；現(xiàn)金及活存的比例為3%，可以再適當(dāng)降低，將其中一部分向收益率較高的產(chǎn)品進行投資，增加資產(chǎn)的收益率；保險的比率過低，只占了1%，對風(fēng)險的

34、抵抗力較低，應(yīng)該增加對保險的投資。 方先生家的金融投資產(chǎn)品主要是基金，其中債券基金50%，股票基金25%，貨幣基金25%，穩(wěn)定性和流動性較好，但收益率不高，建議降低貨幣基金的比率，增加股票基金的比率，提高基金整體的收益率。（二）市場現(xiàn)有投資品種分析及建議1、儲蓄投資。對普通百姓來講，儲蓄是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較，好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。最大優(yōu)勢在于流動性好,且風(fēng)險很低。存款在理論上一定會有利息，肯定不會折本。但是在嚴重通貨膨脹的情況下，利息根本就不足以補償在通漲中的損失2、保險投資。保險不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補救手段，也是一種投資行為。保險產(chǎn)品主要包含儲蓄型的保險產(chǎn)品(傳統(tǒng)非分紅產(chǎn)品)、分紅類保險產(chǎn)品、投資連結(jié)產(chǎn)品。目前，各大保險公司推出的投資連結(jié)或分紅等類型壽險品種，使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的，但卻是最必要的。3、債券投資。債券最大的優(yōu)勢就在于安全性好,收益比銀行存款高,并且流動性強;而債券的劣勢也十分突出靈活性差。品種包括國債、金融債券、企業(yè)債券等。4、股票投資。理論上而言，股票購買的是發(fā)行股票企業(yè)的預(yù)期收益，因此，股票收益應(yīng)該主要來自于股息收入。一只業(yè)績比較優(yōu)良的股票，每年應(yīng)該有10%的收益。股票的優(yōu)點在于流動性高,投資回報率高、可以抵御通貨膨脹。劣勢是收益不確定不保底