PP模式：五大交易結(jié)構(gòu)

1、1 自償率不足項(xiàng)目如何適用PPP模式 -以五大交易結(jié)構(gòu)為核心- 上海段和段律師事務(wù)所 余文恭 2 講師簡(jiǎn)介1/3 一、簡(jiǎn)歷 1.上海段和段律師事務(wù)所顧問 2.中華建設(shè)法制協(xié)會(huì)理事長(zhǎng) 3.PPP專業(yè)委員會(huì)創(chuàng)會(huì)委員 4.臺(tái)州仲裁委員會(huì)仲裁員 5.中華仲裁協(xié)會(huì)仲裁員 6.住房及城鄉(xiāng)建設(shè)部政策研究中心特聘講師 7.北京中建政研信息咨詢中心專家委員會(huì)委員 3 講師簡(jiǎn)介2/3 二、培訓(xùn) 1.曾受邀 (1)中國(guó)鐵建、北京首地集團(tuán)、天津大學(xué)工程管理系、中煤建筑集 團(tuán)、東南大學(xué)工程管理研究所、臺(tái)州市建設(shè)工程管理協(xié)會(huì)、寧波 市海矚區(qū)建設(shè)局建設(shè)處、慈溪市建委、浙江圍海建設(shè)集團(tuán)、上海 建緯律師事務(wù)所、山東德信建設(shè)、中

2、煤建筑安裝集團(tuán) (2)中國(guó)水利水電第十一工程局(鄭州)、武漢中鐵第四勘查設(shè)計(jì)院、 廣州設(shè)計(jì)院、中水顧問集團(tuán)成都勘查設(shè)計(jì)院、四川漢龍集團(tuán)、云 南物流產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、云南建工集團(tuán)、云南云天化集團(tuán)、十四冶金 4 講師簡(jiǎn)介3/3 2.曾受邀針對(duì)PPP模式、BT模式、EPC合同、DB合同、施工合同 等建設(shè)部、九部委合同范本、最高人民法院建設(shè)工程施工合同 司法解釋、各地方高院與中院建設(shè)工程合同相關(guān)指導(dǎo)意見、 2013年工程量清單規(guī)范、招標(biāo)投標(biāo)法、FIDIC合同、BT與 BOT合同、索賠管理、合同管理、商務(wù)談判與孫子兵法等主題 授課。 3.于北京、天津、邯鄲、晉中、上海、南京、蘇州、杭州、慈溪、 臺(tái)州、寧波、廈門

3、、青島、煙臺(tái)、太原、南昌、西安、鄭州、 武漢、廣州、深圳、南寧、重慶、昆明、成都、蘭州舉辦公開 課。 5 課程大綱 壹、PPP模式的基本內(nèi)容 貳、PPP交易結(jié)構(gòu)(一)-收益交易結(jié)構(gòu) 叁、PPP交易結(jié)構(gòu)(二)-土地交易結(jié)構(gòu) 肆、PPP交易結(jié)構(gòu)(三)-股權(quán)交易結(jié)構(gòu) 伍、PPP交易結(jié)構(gòu)(四)-融資交易結(jié)構(gòu) 陸、PPP交易結(jié)構(gòu)(五)-程序交易結(jié)構(gòu) 6 壹、PPP模式基本內(nèi)容 一、PPP模式研究的必要性 二、PPP模式的內(nèi)涵 三、PPP模式的種類 四、PPP模式的適用范圍 五、PPP模式與自償率 7 一、PPP模式研究的必要性 1/3 (一)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表示，PPP模式與傳統(tǒng)模式相 比： 1.節(jié)省成本節(jié)省成

4、本10%20%、提高效率、提高效率 2.獎(jiǎng)懲機(jī)制、市場(chǎng)機(jī)制獎(jiǎng)懲機(jī)制、市場(chǎng)機(jī)制 8 一、PPP模式研究的必要性 2/3 (二)PPP模式的誤認(rèn)問題核心在于自償率自償率 1 補(bǔ)足政府的資金缺口資金缺口？ 城鎮(zhèn)化42萬億 2 可以解決地方政府債地方政府債？ (1)原因：造城運(yùn)動(dòng)、影子銀行、地方政府融資平臺(tái) (2)審計(jì)署全面審計(jì)政府債，上海綜指失守2000點(diǎn) (3)社科院金融重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室主任劉煜輝地方政府債預(yù)計(jì)有20兆 (4)預(yù)估排名：南京(超過400%)成都(超過300%)廣州(超過 200%)昆明合肥長(zhǎng)沙武漢西安哈爾濱蘭州(100%) (5)希臘負(fù)債率192% 3 可以提高融資杠桿融資杠桿？北京地鐵

5、4號(hào)線 9 一、PPP模式研究的必要性 3/3 (三)具有中國(guó)特色的PPP 1.自償率不足自償率不足 2.政府沒有預(yù)算預(yù)算 3.土地土地作價(jià) 4.國(guó)企國(guó)企扮演相當(dāng)?shù)慕巧?5.會(huì)出現(xiàn)許多BT模式的變形模式的變形 二、PPP模式的內(nèi)涵 (一)公私合作 (二)提供公共服務(wù)和產(chǎn)品核心 (三)利益共享 (四)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) 10 (一)公私合作1/3 1.引入民間資源民間資源(管理管理、創(chuàng)意創(chuàng)意、資金資金等) 2.長(zhǎng)期合同合同 協(xié)議的多層架構(gòu)+五大交易結(jié)構(gòu)五大交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)(收益、土 地、股權(quán)、融資、程序) (1)第一層 PPP協(xié)議 程序、土地、收益 (2)第二層 采購(gòu)協(xié)議 收益 (3)第三層 融資協(xié)議 融資

6、(4)第四層 股東協(xié)議 股東、土地 11 (一)公私合作2/3 3.政企合作？ (1)政：縣級(jí)以上政府授權(quán)主管部門、 實(shí)施機(jī)關(guān)、項(xiàng)目業(yè)主、發(fā)起人 A.項(xiàng)目業(yè)主可以是國(guó)企嗎？ B.項(xiàng)目業(yè)主和項(xiàng)目公司的關(guān)系PPP協(xié)議處理 C.項(xiàng)目業(yè)主與投資人的關(guān)系 限于項(xiàng)目公司成立前的關(guān)系 D.項(xiàng)目業(yè)主只能有一個(gè)嗎？V 12 13 方案一 14 方案二 15 (一)公私合作3/3 (2)企：投資人、項(xiàng)目公司 A.不可以有直接隸屬關(guān)系？ B.國(guó)企分離 C.簽於后公共設(shè)施經(jīng)營(yíng)權(quán)可否轉(zhuǎn)讓？ 同行擔(dān)保、債權(quán)打包同行擔(dān)保、債權(quán)打包 D.重點(diǎn)：帶入資源、市場(chǎng)機(jī)制帶入資源、市場(chǎng)機(jī)制 16 (二)提供公共服務(wù)和產(chǎn)品1/3 1.一

7、定質(zhì)量質(zhì)量、合理價(jià)格價(jià)格、穩(wěn)定而持續(xù)穩(wěn)定而持續(xù) 2.介入權(quán)、強(qiáng)制接管 政府有能力管嗎？ 還要經(jīng)過采購(gòu)程序嗎？ 3.應(yīng)急預(yù)案 4.價(jià)格管制 17 (二)提供公共服務(wù)和產(chǎn)品2/3 基17(1)【價(jià)格的確定】特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目按協(xié)議 約定由政府指定單位支付費(fèi)用指定單位支付費(fèi)用、需納入政政 府定價(jià)項(xiàng)目府定價(jià)項(xiàng)目進(jìn)行成本核算的，由實(shí)施機(jī)關(guān) 提出支付費(fèi)用的測(cè)算依據(jù)，納入實(shí)施方案實(shí)施方案 一并審定。 18 (二)提供公共服務(wù)和產(chǎn)品3/3 126號(hào)文： 第十八條獲得特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的企業(yè)在特許經(jīng)營(yíng)期間有下列行為之一的 ，主管部門應(yīng)當(dāng)依法終止特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議，取消其特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，并可以 實(shí)施臨時(shí)接管接管： （一）擅自轉(zhuǎn)讓、出租特

8、許經(jīng)營(yíng)權(quán)的； （二）擅自將所經(jīng)營(yíng)的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行處置或者抵押的； （三）因管理不善，發(fā)生重大質(zhì)量、生產(chǎn)安全事故的； （四）擅自停業(yè)、歇業(yè)，嚴(yán)重影響到社會(huì)公共利益和安全的； （五）法律、法規(guī)禁止的其他行為。 第十九條特許經(jīng)營(yíng)權(quán)發(fā)生變更或者終止時(shí)，主管部門必須采取有效 措施保證市政公用產(chǎn)品供應(yīng)和服務(wù)的連續(xù)性與穩(wěn)定性連續(xù)性與穩(wěn)定性。 19 (三)利益共享 1.政府機(jī)關(guān)立場(chǎng)： (1)權(quán)利金自償率充足 (2)國(guó)企評(píng)比：財(cái)報(bào)合并、現(xiàn)金流入財(cái)報(bào)合并、現(xiàn)金流入 2.民間投資立場(chǎng)： (1)采購(gòu)、開發(fā)自償率不足 (2)采購(gòu)：采購(gòu)單價(jià)、調(diào)價(jià)采購(gòu)單價(jià)、調(diào)價(jià) (3)開發(fā)：價(jià)格、容積率價(jià)格、容積率 3.銀行立場(chǎng)：擔(dān)保、退場(chǎng)機(jī)制

9、 20 (四)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)1/5 1.博弈談判，市場(chǎng)決定 2.財(cái)：對(duì)于違約的違約的城市政府，省級(jí)財(cái)政將視情節(jié)采取緩撥、緩撥、 減撥，直至停撥減撥，直至停撥財(cái)政資金。 3.四種竣工風(fēng)險(xiǎn)竣工風(fēng)險(xiǎn)的設(shè)計(jì)方案 (1)單限定內(nèi)在獎(jiǎng)懲機(jī)制自擔(dān)完工風(fēng)險(xiǎn) (2)單限定外在獎(jiǎng)懲機(jī)制自擔(dān)完工風(fēng)險(xiǎn) (3)雙限定無獎(jiǎng)懲機(jī)制業(yè)主承擔(dān)完工風(fēng)險(xiǎn) (4)雙限定外在獎(jiǎng)懲機(jī)制共擔(dān)完工風(fēng)險(xiǎn) 21 (四)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)2/5 4.三種營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的設(shè)計(jì)方案 (1)自負(fù)盈虧式自負(fù)盈虧式的投資回報(bào)模式 (2)固定比率式固定比率式的投資回報(bào)模式 A.關(guān)于妥善處理現(xiàn)有保證外方投資固定回報(bào)項(xiàng)目有關(guān)問題的通 知2002.9.10【國(guó)辦發(fā)(2002)第

10、43號(hào)】固定回報(bào)禁止 B.甲方承諾最低水量，是否為固定回報(bào)？ (3)彈性比率式彈性比率式的投資回報(bào)模式 經(jīng)營(yíng)收益低于一定的回報(bào)率，由政府補(bǔ)貼，經(jīng)營(yíng)收益高于一定 的回報(bào)率，歸政府所有 22 (四)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)3/5 基16【價(jià)格的確定和調(diào)整一】通過銷售服務(wù)向用戶收費(fèi)取得收入的 特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，屬于實(shí)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)項(xiàng)目的實(shí)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)項(xiàng)目的，應(yīng)當(dāng)允許價(jià)格根應(yīng)當(dāng)允許價(jià)格根 據(jù)市場(chǎng)情況適當(dāng)浮動(dòng)據(jù)市場(chǎng)情況適當(dāng)浮動(dòng)；屬于政府定價(jià)項(xiàng)目的，應(yīng)按相關(guān)規(guī)定進(jìn) 行成本監(jiān)審并確定價(jià)格。 EX：價(jià)格法、聽證辦法：水價(jià)調(diào)整拖延；泰晤士水務(wù)出售大場(chǎng) 水廠；Anglian退出北京第十水廠 基17(2)【價(jià)格的調(diào)整二】 特許經(jīng)營(yíng)期間，

11、價(jià)格主管部門價(jià)格主管部門可以依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定調(diào) 整價(jià)格。 23 (四)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)4/5 基18【政府承諾】特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議約定的政府承諾可以涉及與特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目有關(guān)的土地土地 使用使用、相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)的提供相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)的提供、防止不必要的競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目建設(shè)防止不必要的競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目建設(shè)、必要合理必要合理 的補(bǔ)貼的補(bǔ)貼、產(chǎn)品或者服務(wù)的政府采購(gòu)產(chǎn)品或者服務(wù)的政府采購(gòu)等，但不得承諾投資回報(bào)不得承諾投資回報(bào)以及法律法規(guī)禁止的其 他事項(xiàng)。 EX：停止支付污水理費(fèi)：長(zhǎng)春匯津，被回購(gòu) 配套設(shè)施不到位：湯遜湖污水處理場(chǎng)，配套管網(wǎng)建設(shè) 鳥巢：取消1000車位、商業(yè)設(shè)施、可閉合頂蓋、未取得設(shè)計(jì)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)

12、英法海底隧道： (1)不興建第二條競(jìng)爭(zhēng)性海峽通道，價(jià)格自定；渡輪、航空打起價(jià)格戰(zhàn) (2)項(xiàng)目公司股東沒有運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì) (3)市場(chǎng)預(yù)估過于樂觀 競(jìng)爭(zhēng)：京通高速公路，相鄰鋪路不收費(fèi)；杭州灣快海大橋，紹興杭州灣 大橋；閩江四橋，福州市二環(huán)路 24 (四)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)5/5 基20【政策調(diào)整】因法律、法規(guī)、規(guī)章或政府有關(guān)規(guī)劃、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和 政策調(diào)整等，導(dǎo)致特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議無法繼續(xù)履行的，實(shí)施機(jī)關(guān)和 特許經(jīng)營(yíng)者可在協(xié)商一致的基礎(chǔ)上變更協(xié)商一致的基礎(chǔ)上變更特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議。 協(xié)商不成的，經(jīng)報(bào)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)，實(shí)施機(jī)關(guān)可提前收回提前收回特 許經(jīng)營(yíng)權(quán)。 EX：1.處理固定回報(bào)：江蘇某水廠重新談判；上海大場(chǎng)水廠、延安隧 道均被政

13、府收購(gòu) 2.知識(shí)缺乏、錯(cuò)誤決策：要求重新談判 3.群眾反對(duì)：大場(chǎng)水廠；北京第十水廠 25 26 三、PPP的種類有哪些？1/6 先有雞還是先有蛋？ 27 三、PPP的種類有哪些？2/6 (一)分類1：新建建物 包括經(jīng)營(yíng) 1.BOT (build-operate-transfer 建設(shè)建設(shè)-經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)-移交移交) 2.DBOT(design-build-operate-transfer設(shè)計(jì)-建造-經(jīng)營(yíng)-移交) Q 所有權(quán)歸屬？擔(dān)保品 EX：污水處理廠 財(cái)：項(xiàng)目公司擁有項(xiàng)目所形成資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)權(quán)，可通過經(jīng) 營(yíng)權(quán)獲取一定的項(xiàng)目收益，但不擁有資產(chǎn)所有權(quán) 3.BOOT(build-own-operate-tr

14、ansfer 建設(shè)-擁有-經(jīng)營(yíng)-移交) 4.BOO(build-own-operate 建設(shè)-擁有-經(jīng)營(yíng)) 5.BOOST(build-own-operate-subsidy-transfer 建造-擁有- 經(jīng)營(yíng)-補(bǔ)貼-移交) EX：天然氣 28 三、PPP的種類有哪些？3/6 6.DBO(design-build-operate 設(shè)計(jì)-建造-運(yùn)營(yíng)，超級(jí)交鑰匙) 7.DBFO(design-build-finance-operate 設(shè)計(jì)設(shè)計(jì)-建造建造-融資融資-經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)) 8.BTO(build-transfer-operate 建造建造-移轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)-運(yùn)營(yíng)運(yùn)營(yíng)) EX：學(xué)校、景觀、轉(zhuǎn)運(yùn)站V 不

15、包括經(jīng)營(yíng) 9.BT(build-transfer 建造-移交) 10.BLT(build-lease-transfer 建造-租賃-移交) 融資租賃 11.DCMF(design-construct-manage-finance 設(shè)計(jì)-施工-管理-融資) EX：公路、軌道交通回購(gòu)款還是租金、所有權(quán) 財(cái)：原則上不允許將存量資產(chǎn)變現(xiàn)。中選合作伙伴應(yīng)通過資產(chǎn)租賃的資產(chǎn)租賃的 方式獲得設(shè)施經(jīng)營(yíng)權(quán)方式獲得設(shè)施經(jīng)營(yíng)權(quán)，支付的租金作為項(xiàng)目公司的資本金，專項(xiàng) 用于設(shè)施大修、養(yǎng)護(hù)維修、更新改造等 29 30 本業(yè)與附屬事業(yè)分析 31 32 三、PPP的種類有哪些？4/6 (三)分類2：擴(kuò)建修建 1.ROT(re

16、habilitate-operate-transfer 修復(fù)修復(fù)-經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)-移交移交) 旅游集散中心、文化設(shè)施V 2.ROMT(rehabilitate-operate-maintain-transfer 修復(fù)-經(jīng)營(yíng)-維 護(hù)-移交) 3.ROO(rehabilitate-own-operate 修復(fù)-擁有-經(jīng)營(yíng)) (四)分類3：既有建物 1.TOT(transfer-operate-transfer 移交移交-經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)-移交移交) 2.SOT(supply-operate-transfer 供應(yīng)-經(jīng)營(yíng)-移交) 3.DOT(develop-operate-transfer 發(fā)展-經(jīng)營(yíng)-移交) 4

17、.OT(operate-transfer 經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)-移交移交) 與TOT的區(qū)別？ 5.OMT(operate-manage-transfer 經(jīng)營(yíng)-管理-移交) 停車場(chǎng) 33 34 本業(yè)與附屬事業(yè)分析 35 36 三、PPP的種類有哪些？5/6 給我PPP，不要BOT？！ 37 三、PPP模式的種類6/6 其實(shí)PPP沒有固定模式 38 四、PPP模式的適用范圍 (一)基本法理 (二)重要及最新法規(guī) (三)立法趨勢(shì) 39 (一)基本法理1/2 1.民營(yíng)化 (1)苗條國(guó)家 (2)國(guó)家任務(wù) A.絕對(duì)國(guó)家任務(wù)絕對(duì)國(guó)家任務(wù)(國(guó)家保留)：自我組織事項(xiàng)、武力獨(dú)占事項(xiàng) B.相對(duì)國(guó)家任務(wù)相對(duì)國(guó)家任務(wù)民營(yíng)化PPP

18、 2.法律保留(法律、行政法規(guī)) 3.選定程序： (1)公平、公正、公開 (2)競(jìng)爭(zhēng)性談判、關(guān)系人投標(biāo)、不一樣的兩階段 40 (一)基本法理 2/2 4.管制義務(wù)與賠償責(zé)任 (1)給付中斷的擔(dān)保義務(wù) (2)持續(xù)性的合理價(jià)格 (3)一定給付質(zhì)量的擔(dān)保義務(wù) (4)維持與促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)的擔(dān)保義務(wù) (5)既有人員既有人員的安置擔(dān)保義務(wù) (6)國(guó)家賠償國(guó)家賠償義務(wù) (二)重要及最新法規(guī) 1.基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)法(征求意見稿)基 2.國(guó)務(wù)院關(guān)于改革鐵路投融資體制加快推進(jìn)鐵路建設(shè)的 意見國(guó) 3.國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于支持鐵路建設(shè)實(shí)施土地綜合開發(fā)的關(guān)于支持鐵路建設(shè)實(shí)施土地綜合開發(fā)的 意見意見廳 4.財(cái)政部 住房城

19、鄉(xiāng)建設(shè)部關(guān)于在城鎮(zhèn)市政公用領(lǐng)域進(jìn)一 步推行和規(guī)范政府與社會(huì)資本合作的指導(dǎo)意見(征求意見 稿)財(cái) 5.建設(shè)部市政公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法126號(hào)文 6.重慶市PPP投融資模式改革實(shí)施方案重 41 42 (三)立法趨勢(shì)：正面清單正面清單 基4(1)【基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)的范圍】下列基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項(xiàng)目可以實(shí)施特許經(jīng)營(yíng)： （一）煤炭、石油、天然氣、電力、新能源等能源項(xiàng)目能源項(xiàng)目； （二）鐵路、公路、水運(yùn)、港口碼頭、民用機(jī)場(chǎng)、通用航空設(shè)施、城市軌道交通等交通運(yùn)輸項(xiàng)目交通運(yùn)輸項(xiàng)目； （三）電信樞紐、通信、信息網(wǎng)絡(luò)、信息系統(tǒng)等項(xiàng)目； （四）農(nóng)田水利、跨流域調(diào)水、水資源綜合利用、水土保持等水利項(xiàng)目水利項(xiàng)目；

20、 （五）生態(tài)環(huán)境治理與修復(fù)、自然災(zāi)害防治、土地整治、礦山地質(zhì)環(huán)境恢復(fù)治理等生態(tài)環(huán)境保護(hù)生態(tài)環(huán)境保護(hù) 項(xiàng)目項(xiàng)目； （六）供水、供氣、供熱、污水和垃圾處理、公共交通、停車場(chǎng)（樓）、電動(dòng)汽車充電設(shè)施、城 市園林綠化等市政公用事業(yè)項(xiàng)目市政公用事業(yè)項(xiàng)目以及工業(yè)園區(qū)內(nèi)公用設(shè)施項(xiàng)目工業(yè)園區(qū)內(nèi)公用設(shè)施項(xiàng)目； （七）廉租住房、公共租賃住房、經(jīng)濟(jì)適用住房等政策性住房項(xiàng)目政策性住房項(xiàng)目； （八）科技、教育、文化、旅游、衛(wèi)生、體育、社會(huì)福利等社會(huì)事業(yè)項(xiàng)目社會(huì)事業(yè)項(xiàng)目； （九）省級(jí)以上人民政府確定省級(jí)以上人民政府確定的其他基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項(xiàng)目。 43 五、PPP模式與自償率 1/2 (一)自償率充足 1.權(quán)利金 2.

21、促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng) 3.新壟斷問題結(jié)構(gòu)性分離、定價(jià)機(jī)制定價(jià)機(jī)制、有效監(jiān)管 (二)自償率不足 1.附屬事業(yè)附屬事業(yè)：物業(yè)模式、開發(fā)模式 2.出錢合資出錢合資 3.出錢買建設(shè)出錢買建設(shè) 4.出錢買服務(wù)出錢買服務(wù) 5.不競(jìng)爭(zhēng)承諾不競(jìng)爭(zhēng)承諾 (三)未經(jīng)財(cái)務(wù)試算財(cái)務(wù)試算，不可以任意上項(xiàng)目 44 五、PPP模式與自償率 2/2 基14【投資回報(bào)】特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議可以約定特許經(jīng)營(yíng)者通過 下列一種或幾種方式取得合理回報(bào)： （一）對(duì)提供特許經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品或者服務(wù)收費(fèi)收費(fèi)； 向使用者收費(fèi)向使用者收費(fèi) （二）政府授予與特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目相關(guān)的其他開發(fā)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的其他開發(fā)經(jīng)營(yíng) 權(quán)益權(quán)益； 綁開發(fā)綁開發(fā) （三）政府給予相應(yīng)補(bǔ)貼補(bǔ)貼或政府采購(gòu)服務(wù)

22、采購(gòu)服務(wù)； 政府采購(gòu)或補(bǔ)貼政府采購(gòu)或補(bǔ)貼 （四）縣級(jí)縣級(jí)以上人民政府同意同意的其他方式。 貳、PPP交易結(jié)構(gòu)(一)-收益交易結(jié)構(gòu) 一、政府采購(gòu) 二、捆綁開發(fā) 45 一、政府采購(gòu)1/2 (一)業(yè)主指定機(jī)構(gòu) VS SPC (二)種類一： 1.服務(wù)購(gòu)買型服務(wù)購(gòu)買型：政府SPC 2.受益者負(fù)擔(dān)型受益者負(fù)擔(dān)型：使用者SPC 3.復(fù)合型復(fù)合型： (1) 使用者政府SPC (2) 使用者SPC，政府SPC 46 一、政府采購(gòu)2/2 (三)種類二： 1.提貨與付款協(xié)議(take and pay agreement) 2.無論提貨與否均需付款協(xié)議(take or pay agreement) (四)PFI：民間

23、主動(dòng)融資 (五)跨年度預(yù)算制度 (六)財(cái)：PPP實(shí)質(zhì)是政府購(gòu)買服務(wù) 47 二、捆綁開發(fā)1/3 48 二、捆綁開發(fā)2/3 國(guó)一、推進(jìn)鐵路投融資體制改革，多方式多渠道籌集建 設(shè)資金。按照“統(tǒng)籌規(guī)劃、多元投資、市場(chǎng)運(yùn)作、政策配套 ”的基本思路，完善鐵路發(fā)展規(guī)劃，全面開放鐵路建設(shè)市場(chǎng) ，對(duì)新建鐵路實(shí)行分類投資建設(shè)。向地方政府和社會(huì)資本向地方政府和社會(huì)資本 放開城際鐵路、市域（郊）鐵路、資源開發(fā)性鐵路和支線放開城際鐵路、市域（郊）鐵路、資源開發(fā)性鐵路和支線 鐵路的所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)，鼓勵(lì)社會(huì)資本投資建設(shè)鐵路鐵路的所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)，鼓勵(lì)社會(huì)資本投資建設(shè)鐵路。研 究設(shè)立鐵路發(fā)展基金，以中央財(cái)政性資金為引導(dǎo)，吸引社

24、 會(huì)法人投入。鐵路發(fā)展基金主要投資國(guó)家規(guī)定的項(xiàng)目，社 會(huì)法人不直接參與鐵路建設(shè)、經(jīng)營(yíng)，但保證其獲取穩(wěn)定合 理回報(bào)?！笆濉贬崛辏^續(xù)發(fā)行政府支持的鐵路建設(shè) 債券，並創(chuàng)新鐵路債券發(fā)行品種和方式。 49 二、捆綁開發(fā)3/3 國(guó)四、加大力度盤活鐵路用地資源，鼓勵(lì)土地綜合開發(fā)利用。支持鐵支持鐵 路車站及線路用地綜合開發(fā)路車站及線路用地綜合開發(fā)。中國(guó)鐵路總公司作為國(guó)家授權(quán)投資機(jī)構(gòu) ，其原鐵路生産經(jīng)營(yíng)性劃撥土地，可採(cǎi)取授權(quán)經(jīng)營(yíng)方式配置，由中國(guó) 鐵路總公司依法盤活利用依法盤活利用。參照國(guó)務(wù)院關(guān)于城市優(yōu)先發(fā)展公共交通 的指導(dǎo)意見（國(guó)發(fā)201264號(hào)），按照土地利用總體規(guī)劃和城 市規(guī)劃統(tǒng)籌安排鐵路車站及線路

25、周邊用地統(tǒng)籌安排鐵路車站及線路周邊用地，適度提高開發(fā)建設(shè)強(qiáng)度。 創(chuàng)新節(jié)地技術(shù)，鼓勵(lì)對(duì)現(xiàn)有鐵路建設(shè)用地的地上、地下空間進(jìn)行綜合鼓勵(lì)對(duì)現(xiàn)有鐵路建設(shè)用地的地上、地下空間進(jìn)行綜合 開發(fā)。開發(fā)。符合劃撥用地目錄的建設(shè)用地使用權(quán)可繼續(xù)劃撥；開發(fā)利用授開發(fā)利用授 權(quán)經(jīng)營(yíng)土地需要改變土地用途或向中國(guó)鐵路總公司以外的單位、個(gè)人權(quán)經(jīng)營(yíng)土地需要改變土地用途或向中國(guó)鐵路總公司以外的單位、個(gè)人 轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)依法辦理出讓手續(xù)轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)依法辦理出讓手續(xù)。地方政府要支持鐵路企業(yè)進(jìn)行車站 及線路用地一體規(guī)劃，按照市場(chǎng)化、集約化原則實(shí)施綜合開發(fā)，以開 發(fā)收益支持鐵路發(fā)展 50 叁、PPP交易結(jié)構(gòu)(二)-土地交易結(jié)構(gòu) 一、在招拍

26、掛的前提下，如何確保土地出讓給 特定人 二、土地綁項(xiàng)目、項(xiàng)目綁土地優(yōu)劣分析 三、物權(quán)法136 51 52 一、在招拍掛的前提下，如何確保土地出讓 給特定人1/3 (一)劃撥土地審批出讓土地招拍掛 (二)如何突破招拍掛(方案一)土地綁項(xiàng)目土地綁項(xiàng)目 勾地勾地 提出申請(qǐng)承諾愿意支付價(jià)格管理部門可以接受通知申請(qǐng)人進(jìn)行招拍掛 1.2006.7國(guó)土資源部招標(biāo)拍賣掛牌出讓國(guó)有土地使用權(quán)規(guī)范(徵求意見搞) 5.5 2.2009.8國(guó)土資源部、監(jiān)察部進(jìn)一部落實(shí)工業(yè)用地出讓制度之通知工 業(yè)用地勾地 3.2010.3國(guó)土資源部國(guó)土資源部關(guān)于加強(qiáng)房地產(chǎn)用地供應(yīng)和監(jiān)管有關(guān)問題 的通知房地產(chǎn)用地勾地 方案二 53 54

27、 一、在招拍掛的前提下，如何確保土地出讓 給特定人2/3 (三)如何突破招拍掛(方案二)項(xiàng)目綁土地 1.國(guó)有企業(yè)、出讓金返還、土地作價(jià)入股項(xiàng)目公司 2.土地出讓金部分返還的問題？、土地作價(jià)入股價(jià)值如何計(jì)算？ EX：10E12E拍得返還7成：8.4E入股7E 國(guó)企獲利：15.4E 一、在招拍掛的前提下，如何確保土地出讓 給特定人3/3 廳（六）促進(jìn)鐵路運(yùn)輸企業(yè)盤活各類現(xiàn)有土地盤活各類現(xiàn)有土地 資源資源。鐵路運(yùn)輸企業(yè)依法取得的劃撥用地劃撥用地，因 轉(zhuǎn)讓或改變用途不再符合劃撥用地目錄的 ，可依法采取協(xié)議方式辦理用地手續(xù)。經(jīng)國(guó)家 授權(quán)經(jīng)營(yíng)的土地，鐵路運(yùn)輸企業(yè)在使用年限內(nèi) 可依法作價(jià)出資（入股）依法作價(jià)

28、出資（入股）、租賃或在集團(tuán)公司 直屬企業(yè)、控股公司、參股企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓。 55 二、土地綁項(xiàng)目、項(xiàng)目綁土地優(yōu)劣分析 56 三、物權(quán)法136 (一)物136 (二)地下、地表、地上 (三)分層、分區(qū) 57 58 59 60 61 肆、PPP交易結(jié)構(gòu)(三)-股權(quán)交易結(jié)構(gòu) 一、項(xiàng)目公司相關(guān)問題 二、投資人股東與項(xiàng)目公司之間的關(guān)系 三、承包商股東與項(xiàng)目公司之間的關(guān)系 四、國(guó)企股東與項(xiàng)目公司之間的關(guān)系 五、外資股東與項(xiàng)目公司之間的關(guān)系 62 一、項(xiàng)目公司相關(guān)問題 (一)SPVSPC、SPT (二)SPC與項(xiàng)目業(yè)主、發(fā)起人、實(shí)施機(jī)關(guān) 1. 更名：融資、建設(shè)許可更名：融資、建設(shè)許可 (1)實(shí)踐中建設(shè)主管部門認(rèn)

29、為，立項(xiàng)階段與建設(shè)階段必須同一法人， 不能變更 (2)名實(shí)不符導(dǎo)致：融資、建設(shè)行政許可審批遭遇障礙 (3)建議：應(yīng)以PPP合同作為變更依據(jù) (三)SPC可否轉(zhuǎn)投資？ (四)項(xiàng)目公司資質(zhì)問題 (五)特別股 63 一、項(xiàng)目公司相關(guān)問題 財(cái)：中選合作伙伴依草簽協(xié)議草簽協(xié)議、按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求與 政府授權(quán)的單位簽署合資協(xié)議、公司章程，設(shè)立項(xiàng)目公司 （SPV），由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)按合同約定進(jìn)行設(shè)計(jì)、投融資 、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)等；項(xiàng)目公司獨(dú)立承擔(dān)債務(wù)，自主經(jīng)營(yíng)、自 負(fù)盈虧，在合同經(jīng)營(yíng)期內(nèi)享有項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)，并按合同規(guī)定 保證資產(chǎn)完好；項(xiàng)目公司的經(jīng)營(yíng)權(quán)未經(jīng)政府許可不得私自項(xiàng)目公司的經(jīng)營(yíng)權(quán)未經(jīng)政府許可不得私自 轉(zhuǎn)讓。項(xiàng)目

30、形成的固定資產(chǎn)所有權(quán)在合同期滿后必須按照轉(zhuǎn)讓。項(xiàng)目形成的固定資產(chǎn)所有權(quán)在合同期滿后必須按照 合同約定的完好率，無償移交政府合同約定的完好率，無償移交政府。政府授權(quán)的單位所持 股份可作為金邊股金邊股，對(duì)涉及重大公共利益和公共安全的事 項(xiàng)可實(shí)行“一票否決”，但不得干預(yù)正常經(jīng)營(yíng)。 64 二、投資人股東與項(xiàng)目公司之間的關(guān)系 1.股東、公司發(fā)起人(公142一年內(nèi)不可移轉(zhuǎn)股 份) 2.是否需特約投資人股權(quán)不得轉(zhuǎn)讓？ (1)土地開發(fā)：讓有能力開發(fā)的人進(jìn)來 (2)參股：發(fā)起人指定的國(guó)有公司參股，發(fā)起人可 以靈活買回 (3)建完跑了 (4)優(yōu)先分配 3.有期限的分期繳付分期繳付資本制 65 66 三、承包商股東

31、與項(xiàng)目公司之間的關(guān)系 (一)二次招標(biāo)或是一次招標(biāo) (二)招標(biāo)投標(biāo)法實(shí)施條例9(3)：已通過招標(biāo)方式選定的特許經(jīng)營(yíng)特許經(jīng)營(yíng)的項(xiàng) 目投資人，依法能夠自行自行建設(shè)、生產(chǎn)或是提供。 (三)雙階創(chuàng)意管理模式：PPPEPC 利潤(rùn)自己賺、建設(shè)成本控管 大家都想分一杯羹，導(dǎo)致項(xiàng)目公司對(duì)工程失去主導(dǎo) EX：鳥巢：股東按比例分建 (四)案例 67 68 四、國(guó)企股東與項(xiàng)目公司之間的關(guān)系 (一)內(nèi)部關(guān)系(章程)、外部關(guān)系(PPP協(xié)議) (二)目的： A.分配收益權(quán)利金、投入？ B.控制國(guó)有資產(chǎn) C.合并報(bào)表控制 D.控制項(xiàng)目PPP協(xié)議可以進(jìn)行監(jiān)管 (三)出資 A.錢委托貸款協(xié)議 B.土地折價(jià)入股 是否為儲(chǔ)備土地？劃

32、撥土地 ？ 出讓土地？ (四)控股、參股、控制 資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的限制 (五)財(cái)：政府不能直接對(duì)項(xiàng)目注資，而是通過委托一家本級(jí)政府有控本級(jí)政府有控 制權(quán)的企業(yè)制權(quán)的企業(yè)等作為出資人代表。 69 五、外資股東與項(xiàng)目公司之間的關(guān)系 (一)公司法、中外合資企業(yè)法、外資企業(yè)法 (二)外資企業(yè)投資？ (三)股東會(huì)、董事會(huì) 70 伍、PPP交易結(jié)構(gòu)(四)-融資交易結(jié)構(gòu) 1/4 (一)雙方、三方、何時(shí)進(jìn)場(chǎng)談判 (二)ABS VS SPT (三)項(xiàng)目融資 1.一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)體 有限追索 2.以該實(shí)體之現(xiàn)金流現(xiàn)金流和收益收益，償還債務(wù) 專款專用、控制還款來源 3.以該實(shí)體之資產(chǎn)資產(chǎn)，作為擔(dān)保 擔(dān)保品、所有權(quán) (四)

33、兩手空空委托貸款 (五)2014.7.14國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過特殊目的公司境 外頭融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知 71 伍、PPP交易結(jié)構(gòu)(四)-融資交易結(jié)構(gòu) 2/4 (六)特許期=建設(shè)期營(yíng)運(yùn)期 獎(jiǎng)懲機(jī)制、資金需求、融資方案、風(fēng)險(xiǎn)分配獎(jiǎng)懲機(jī)制、資金需求、融資方案、風(fēng)險(xiǎn)分配 15【特許經(jīng)營(yíng)期限】特許經(jīng)營(yíng)期限應(yīng)當(dāng)根據(jù) 行業(yè)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)方式等因素確定， 一般不超過30年。 72 73 伍、PPP交易結(jié)構(gòu)(四)-融資交易結(jié)構(gòu) 3/4 (七)平臺(tái)公司 1.平臺(tái)公司與項(xiàng)目公司是不同的概念 功能(投資還是貸款)、先后成立 2.平臺(tái)公司與投資人 (1)不需要公開招標(biāo) (2)不保證具體項(xiàng)

34、目 (3)參與立項(xiàng)可研 (4)綁條件？ 3.資產(chǎn)打包 政府辦公樓、學(xué)校、醫(yī)院、公園等公益性資產(chǎn)X 伍、PPP交易結(jié)構(gòu)(四)-融資交易結(jié)構(gòu) 4/4 財(cái)：經(jīng)城市人民政府批準(zhǔn)后，項(xiàng)目公司可以合項(xiàng)目公司可以合 同項(xiàng)下的權(quán)益質(zhì)押、項(xiàng)目資產(chǎn)抵押等綜合擔(dān)保同項(xiàng)下的權(quán)益質(zhì)押、項(xiàng)目資產(chǎn)抵押等綜合擔(dān)保 方式進(jìn)行融資方式進(jìn)行融資。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)采用有限追索有限追索的 項(xiàng)目融資方式，為PPP項(xiàng)目提供貸款期限長(zhǎng)、 利率優(yōu)惠的融資支持。項(xiàng)目公司所融資金只限項(xiàng)目公司所融資金只限 于本項(xiàng)目使用于本項(xiàng)目使用。鼓勵(lì)社?；?、醫(yī)?；?、各 類保險(xiǎn)金等公共基金以優(yōu)先股的方式參股項(xiàng)目 公司。優(yōu)先支持PPP項(xiàng)目公司發(fā)行企業(yè)債券。 74 7

35、5 陸、PPP交易結(jié)構(gòu)(五)-程序交易結(jié)構(gòu) 一、立項(xiàng)建議階段 二、立項(xiàng)、可研、PPP實(shí)施方案 三、招投標(biāo)程序 76 一、立項(xiàng)建議階段 (一)合作意向 (二)前期、費(fèi)用負(fù)擔(dān)、意向金、招投標(biāo)、合作模式 與可能條件 77 二、立項(xiàng)、可研、PPP實(shí)施方案 (一)五個(gè)關(guān)鍵步驟 (二)VFM的計(jì)算 78 79 (一)五個(gè)關(guān)鍵步驟1/4 1.要不要該項(xiàng)目？可行性分析可行性分析 Q項(xiàng)目公司成立時(shí)間？ 2.要不要用PPP？VFM分析分析 3.若用PPP具體要用哪個(gè)項(xiàng)目？ 4.實(shí)施PPP后如何監(jiān)管企業(yè)和地方政府？靠法制/透明 等 5.如何保證公眾利益？除了公私雙方，還應(yīng)有公眾參 與決策與監(jiān)管 80 (一)五個(gè)關(guān)鍵

36、步驟2/4 基8【特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的提出】基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè) 特許經(jīng)營(yíng)實(shí)施機(jī)關(guān)實(shí)施機(jī)關(guān)可以根據(jù)發(fā)展規(guī)劃、經(jīng)濟(jì)和社 會(huì)發(fā)展要求提出提出基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng) 目建議建議；中華人民共和國(guó)境內(nèi)外的企業(yè)法人或其境內(nèi)外的企業(yè)法人或其 他組織他組織可以根據(jù)地區(qū)發(fā)展規(guī)劃，以書面形式向基 礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)實(shí)施機(jī)關(guān)提出基礎(chǔ)設(shè) 施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目立項(xiàng)申請(qǐng)立項(xiàng)申請(qǐng)。 國(guó)務(wù)院發(fā)展改革部門應(yīng)當(dāng)會(huì)同有關(guān)部門，制定特 許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目提出、評(píng)估和實(shí)施的具體辦法。 81 (一)五個(gè)關(guān)鍵步驟3/4 基9【實(shí)施方案】實(shí)施機(jī)關(guān)提出基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目建議的，應(yīng) 當(dāng)編制實(shí)施方案實(shí)施方案。企業(yè)或其他組織向?qū)嵤C(jī)關(guān)提

37、出基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特 許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目立項(xiàng)申請(qǐng)的，應(yīng)當(dāng)一并報(bào)送實(shí)施方案。應(yīng)當(dāng)一并報(bào)送實(shí)施方案。 實(shí)施方案應(yīng)當(dāng)達(dá)到可研報(bào)告深度達(dá)到可研報(bào)告深度，并包括下列內(nèi)容： （一）項(xiàng)目名稱和基本情況； （二）項(xiàng)目的實(shí)施主體； （三）項(xiàng)目的基本經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)； （四）特許經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)具備的條件； （五）特許經(jīng)營(yíng)權(quán)協(xié)議主要條款及特許經(jīng)營(yíng)期限； （六）投資總額、投資回報(bào)、收費(fèi)項(xiàng)目的價(jià)格形成機(jī)制，面向公眾收費(fèi)且實(shí) 行市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)的項(xiàng)目，還應(yīng)包括價(jià)格測(cè)算方法。 實(shí)施機(jī)關(guān)提出項(xiàng)目建議的，其實(shí)施方案還應(yīng)包括規(guī)劃、環(huán)境保護(hù)和土地行 政管理部門的意見，特許經(jīng)營(yíng)者的選擇方式，特許經(jīng)營(yíng)相關(guān)政府保障措施 及其他政府承諾。 企業(yè)法人或其他組織

38、提出立項(xiàng)申請(qǐng)的，實(shí)施機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)對(duì)其提交的實(shí)施方案 補(bǔ)充前款內(nèi)容后再報(bào)請(qǐng)有關(guān)部門論證審批，并將論證審批結(jié)果及時(shí)告知申 請(qǐng)人 82 (一)五個(gè)關(guān)鍵步驟4/4 基10【論證及審批】實(shí)施機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)將上述項(xiàng)目建議、 立項(xiàng)申請(qǐng)、實(shí)施方案報(bào)本級(jí)人民政府發(fā)展改革部方案報(bào)本級(jí)人民政府發(fā)展改革部 門門，本級(jí)人民政府發(fā)展改革部門會(huì)同有關(guān)部門， 以是否有利于降低成本、提高效率、改善公共服降低成本、提高效率、改善公共服 務(wù)質(zhì)量務(wù)質(zhì)量為基本衡量標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評(píng)估論證，并將實(shí)施 方案及論證結(jié)果報(bào)同級(jí)人民政府批準(zhǔn)同級(jí)人民政府批準(zhǔn)。重大基礎(chǔ) 設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的評(píng)估論證，應(yīng)當(dāng) 充分聽取社會(huì)公眾社會(huì)公眾意見，并組織專家論證組織專家論證。 外商投資項(xiàng)目的審查批準(zhǔn)按照有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 83 (二)VFM的計(jì)算1