銀行從業(yè)資格考試《公司信貸》測試題及習題詳解和答案

1、莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂

2、蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇

3、蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁

4、蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅

5、薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿

6、螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆

7、蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁

8、蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞

9、蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿

10、薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃

11、螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈

12、薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅

13、蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿

14、蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃

15、薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇

16、螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)

17、薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆

18、蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆芀葿蝕羋薅螈蠆羈莈蚄蚈肀薄薀蚇膃莇蒆蚆芅腿螄螆羄蒞蝕螅肇膈薆螄艿莃薂螃罿芆蒈螂肁蒁螇螁膃芄蚃螀芆蒀蕿螀羅芃蒅衿肈蒈莁袈膀芁蝕袇袀蒆蚆袆肂荿薁裊膄薅蕆襖芇莇螆襖羆膀螞袃聿莆薈羂膁腿蒄羈袀莄莀羀羃膇蝿罿膅蒂蚅羈芇芅薁羈羇蒁蕆羇聿芃螅羆膂葿蟻肅芄節(jié)薇肄羄蕆蒃蟻膆 銀行從業(yè)資格考試公司信貸第五章測試題2012年05月25日 來源：財星教育 點擊量： 25 第五章 借款需求分析一、單選題(在以下各題所給出的4個選項中，只有1

19、個選項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi)。)1. 某公司第一年的銷售收入為100萬元，銷售成本比率為40%;第二年的銷售收入為200萬元，銷售成本比率為50%，則銷售成本比率的增加消耗掉了()萬元的現(xiàn)金。a.60b.50c.40d.202. 如果某公司的固定資產(chǎn)使用率()，就意味著投資和借款需求很快將會上升，具體由()決定。a.小于20%或30%，行業(yè)技術(shù)變化比率b.小于20%或30%，設(shè)備使用年限c.大于60%或70%，行業(yè)技術(shù)變化比率d.大于60%或70%，設(shè)備使用年限3. 借款需求分析中，通過了解借款企業(yè)導致()的關(guān)鍵因素和事件，銀行能夠更有效地評估風險。a.盈利b.資金短缺c.

20、現(xiàn)金流人d?，F(xiàn)金流出4. 如果某公司固定資產(chǎn)的累計折舊為50萬元，總固定資產(chǎn)為100萬元，總折舊固定資產(chǎn)為80萬元，則該公司的固定資產(chǎn)使用率為()。a.62.5%b.50%c.80%d.100%5. 某企業(yè)向銀行申請短期季節(jié)性融資，銀行經(jīng)借款需求分析，發(fā)現(xiàn)該企業(yè)比以往季節(jié)性融資時所持現(xiàn)金少很多，原因是該企業(yè)新近購買了一臺長期設(shè)備，此時銀行應向企業(yè)提供()。a.短期貸款b.長期貸款c.固定資產(chǎn)貸款d.長、短期貸款相結(jié)合的貸款6.營運資本投資等于()。a.季節(jié)性負債數(shù)量b.季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量c.季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量和季節(jié)性負債數(shù)量的總和d.季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超出季節(jié)性負債數(shù)量的部分7.對于長期銷售增長企業(yè)，()

21、對于銷售收入增長顯得非常重要。a.科學技術(shù)b.資產(chǎn)效率c.資產(chǎn)增加d.季節(jié)因素8.下列情形中，可能導致長期資產(chǎn)增加的是()。a.季節(jié)性銷售增長b.長期銷售增長c.資產(chǎn)效率下降d.固定資產(chǎn)擴張9.下列關(guān)于借款需求和借款目的的說法，不正確的是()。a.借款需求是指公司對現(xiàn)金的需求超過了公司的現(xiàn)金儲備，從而需要借款b.未分配利潤增加會產(chǎn)生借款需求c.借款目的主要指借款用途d.一般來說，長期貸款用于長期融資的目的10.對于長期銷售增長的企業(yè)，下列比率最適合作為判斷公司是否需要銀行借款依據(jù)的是()。a.可持續(xù)增長率b.年度增長率c.成本節(jié)約率d.生產(chǎn)效率11.某公司2008年的銷售收入為2000萬元，應

22、收賬款為400萬元，則該公司2008年度的應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為()天。a.5b.73c.85d.20012.某公司2009年初擁有摹資產(chǎn)8500萬元，總負債4500萬元，公司2008全年共實現(xiàn)銷售凈利潤600萬元，計劃將其中270萬元發(fā)放紅利，則公司的可持續(xù)增長率為()。a.3.25%b.4%c.7.24%d.8.99%13。下列選項中，公司發(fā)放紅利不是合理的借款需求原因的是()。a.公司股息發(fā)放的壓力很大、b.公司的營運現(xiàn)金流不能滿足償還債務、資本支出和預期紅利發(fā)放的需要c.定期支付紅利的公司現(xiàn)有的紅利支付水平無法滿足未來發(fā)展速度下的紅利支付d.公司的投資者不愿在經(jīng)營狀況不好時削減紅利14.當

23、公司()時，資產(chǎn)效率下降和商業(yè)信用減少可能成為公司貸款的原因。a.現(xiàn)金需求低于現(xiàn)金供給b.現(xiàn)金需求高于現(xiàn)金供給c.現(xiàn)金需求增加d.現(xiàn)金供給減少15.借款需求是公司對()的需求超過自身儲備，從而需要借款。a.流動資金b.資產(chǎn)c.資金d.現(xiàn)金16.下列關(guān)于應付賬款的說法，不正確的是()。a.應付賬款被認為是公司的無成本融資來源b.當公司出現(xiàn)現(xiàn)金短缺時，通常會向供應商請求延期支付應付賬款c.如果公司經(jīng)常無法按時支付應付賬款，其商業(yè)信用會減少d.應付賬款還款期限延長，可能造成公司的現(xiàn)金短缺，從而形成借款需求17.季節(jié)性資產(chǎn)增加中，應付賬款、應計費用屬于()融資渠道。a.季節(jié)性負債b.季節(jié)性資產(chǎn)c.間接

24、融資d.直接融資18.營運資本投資是指公司對()的投資。a.流動資金b.季節(jié)性資產(chǎn)c.季節(jié)性負債d.季節(jié)性資產(chǎn)超過季節(jié)性負債部分19.用于支持企業(yè)長期銷售增長的資本性支出，主要包括內(nèi)部留存收益與()。a.內(nèi)部短期融資b.內(nèi)部長期融資c.外部短期融資d.外部長期融資20.在估計可持續(xù)增長率時，通常假設(shè)內(nèi)部融資資金的主要來源是()。a.凈資本b.留存收益c.增發(fā)股票d.增發(fā)債券二、多選題(在以下各題所給出的5個選項中，至少有2個選項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi)。)1. 下列情形中，可能帶來長期借款需求的有()。a.債務重構(gòu)b.資產(chǎn)效率降低c.固定資產(chǎn)重置d.應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少e.非

25、預期性支出2. 下列關(guān)于并購融資的說法，正確的有()。a.并購融資在20世紀80年代非常普遍，而且大多是與杠桿收購相關(guān)的高杠桿交易b.如果相關(guān)法律制度不健全，放貸后銀行對交易的控制權(quán)較少，自身利益保護不足，則要謹慎發(fā)放用于股權(quán)收購和公司并購的貸款c.銀行在受理公司的股權(quán)收購貸款申請后，應當調(diào)查公司是否將貸款投資在事先約定的收購項目上d.如果銀行向一個處于并購過程中的公司提供可展期的短期貸款，就一定要特別關(guān)注借款公司是否會將銀行借款用于并購活動e.銀行可以通過與公司管理層的溝通來判斷并購是否是公司的真正借款原因3. 對于借款公司的債務重構(gòu)，銀行應當評價的因素包括()。a.公司的信譽狀況b.公司進

26、行債務重構(gòu)的必要性c.公司的融資結(jié)構(gòu)狀況d.公司的償債能力e.重構(gòu)債務的期限4. 從損益表來看，()可能影響企業(yè)的收入支出，進而影響企業(yè)的借款需求。a.固定資產(chǎn)重置b.商業(yè)信用的減少c.債務重構(gòu)d.一次性或非預期支出e.利潤率下降5. 就銀行借款而言，公司債務重構(gòu)的原因可能是()。a.對現(xiàn)在銀行不滿意b.優(yōu)化貸款期限結(jié)構(gòu)c.降低現(xiàn)有貸款的利率d.想同多家銀行合作以拓寬融資渠道e.規(guī)避現(xiàn)有貸款協(xié)議的某些規(guī)定6. 下列關(guān)于季節(jié)性融資的說法，正確的有()。a.季節(jié)性融資一般是短期的b.公司不需要外部融資來彌補季節(jié)性資金的短缺c.銀行對公司的季節(jié)性融資的還款期應安排在季節(jié)性銷售高峰之前或之中d.銀行應

27、保證季節(jié)性融資不被用于長期投資e.銀行應保證發(fā)放的短期貸款只用于公司的短期投資7. 銀行判斷公司銷售收入增長是否會產(chǎn)生借款需求的方法有()。a.判斷其持續(xù)銷售增長率是否足夠高b.判斷利潤增長率c.判斷成本節(jié)約率d.判斷其資產(chǎn)效率是否相對穩(wěn)定，銷售收入是否保持穩(wěn)定、快速增長，且經(jīng)營現(xiàn)金流是否不足以滿足營運資本投資和資本支出增長e.比較若干年的“可持續(xù)增長率”與實際銷售增長率8. 通過對某公司現(xiàn)金流的預測以及月度或季度的營運資本投資、銷售和現(xiàn)金水平等的分析，銀行可以()。a.知道該公司是否具有季節(jié)性銷售模式b.知道該公司是否有季節(jié)性借款需求c.評估該公司營運資本投資需求的時間和金額d.決定合適的季

28、節(jié)性貸款結(jié)構(gòu)e.決定季節(jié)性貸款的償還時間表9. 下列選項中，屬于季節(jié)性資產(chǎn)的是()。a.應收賬款b.應付賬款c.應計費用d.存貨e.證券10.下列融資需求中，銀行受理時需要格外慎重決定貸款期的是()。a.利潤率下降b.支付分紅c.額外或非預期性支出d.持續(xù)銷售增長e.債務重構(gòu)11.下列情形中，可能會導致公司借款需求的有()。a.存貨和應收賬款的季節(jié)性增加b.源自長期銷售增長的核心流動資產(chǎn)增長c.公司連續(xù)幾年利潤較低d.面臨高額的法律訴訟費支出e.出現(xiàn)保險之外的損失12.對于季節(jié)性增長借款企業(yè)，銀行需通過對()分析，判斷企業(yè)是否具有季節(jié)性借款需求及其時間金額，決定合適的季節(jié)性貸款結(jié)構(gòu)及償還時間表

29、。a.現(xiàn)金流預測b.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)預測c.營運資本投資d.銷售水平e.現(xiàn)金水平13.對于固定資產(chǎn)重置引起的融資需求外，除了借款公司自己提出明確的融資需求外，銀行還可以通過評估()來預測。a.公司的經(jīng)營周期b.資本投資周期c.設(shè)備的折舊情況d.設(shè)備目前狀況e.影響非流動資金周轉(zhuǎn)的因素14.銀行在分析公司的借款需求時，可以分析()。a.公司的損益表b.公司的共同比損益表c.公司的經(jīng)營現(xiàn)金流量表d.公司的盈利趨勢e.公司所處行業(yè)的行業(yè)風險15.對長期銷售增長的企業(yè)，滿足其核心流動資產(chǎn)增長的長期融資方式包括()。a.核心流動負債增長b.營運資本投資增加c.應付賬款d.應計費用e.存貨16.下列融資需求當中，

30、既有可能通過短期融資實現(xiàn)，又有可能通過長期融資實現(xiàn)的有()。a.處于長期銷售增長旺盛時期b.資產(chǎn)使用效率下降c.應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少d.債務重構(gòu)e.額外或非預期性支出17.下列關(guān)于評估固定資產(chǎn)擴張所引起的融資需求的說法，正確的有()。a.通過分析銷售和凈固定資產(chǎn)的發(fā)展趨勢，銀行可以初步了解公司的未來發(fā)展計劃和設(shè)備擴張需求之間的關(guān)系b.當銷售收入/凈固定資產(chǎn)比率低于一定比率時，銷售增長所要求的固定資產(chǎn)擴張可成為企業(yè)借款的合理原因c.如果銷售收入/凈固定資產(chǎn)比率較低，則說明固定資產(chǎn)的使用效率較高d.銷售收入/凈固定資產(chǎn)超過一定比率以后，生產(chǎn)能力和銷售增長會變得困難e.銀行可以通過評價公司的可持續(xù)增

31、長率獲得有用信息18.公司的應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)下降時，()。a.公司經(jīng)營的風險降低b.公司的商業(yè)信用降低c.公司可能進行短期融資d.公司可能產(chǎn)生借款需求e.公司需要額外的現(xiàn)金及時支付供貨商19.某公司上一年度的凈利潤為570萬元。銷售收入為9700萬元?？傎Y產(chǎn)為12000萬元，所有者權(quán)益為6700萬元，則該公司上一年度的()a.roe為9%b.roe為8.5%c.凈利潤率為5.9%d.凈利潤率為6.9%e.資產(chǎn)使用效率為80.8%20.固定資產(chǎn)使用率指標的不足之處有()a.雖然固定資產(chǎn)基礎(chǔ)可能相對較新，但有一些資產(chǎn)可能仍需要重置b.公司可能使用完全折舊但未報廢的機械設(shè)備c.公司可能在設(shè)備完全折舊

32、之前就重置資產(chǎn)d.固定資產(chǎn)使用價值會因折舊會計政策的變化和經(jīng)營租賃的使用而被錯誤地理解e.在計算時沒有考慮土地三、判斷題(請判斷以下各題的對錯，正確的用“”表示，錯誤的用“x”表示。)1. 對于與固定資產(chǎn)擴張有關(guān)的借款需求，銀行必須與借款公司管理層進行詳細的討論，進而評估固定資產(chǎn)擴張可否成為合理的借款原因。()2. 企業(yè)的內(nèi)部融資是支撐其核心流動資產(chǎn)的重要來源。()3. 可持續(xù)增長率是在不增發(fā)新股的條件下，企業(yè)銷售所能增長的最大比率。()4. 內(nèi)部融資不能完全滿足公司持續(xù)、快速的銷售收入增長需求時，說明公司利潤率低。()5. 公司資產(chǎn)使用效率下降導致的融資需求必然是長期的。()6. 銀行不能為

33、公司并購提供債務融資。()7. 銀行在分析借款企業(yè)因固定資產(chǎn)擴張導致借款需求時，可將公司銷售收入/凈固定資產(chǎn)比率與銀行相似客戶進行比較，能獲得很多有價值的信息。8. 公司借款需求與借款目的區(qū)別在于：借款需求強調(diào)借款發(fā)生的原因，而借款目的強調(diào)借款的用途。()9. 即使借款公司有明確的借款需求原因時，銀行也要對其進行借款需求分析。()10.通常情況下，季節(jié)性負債增加就能滿足季節(jié)性資產(chǎn)增長所產(chǎn)生的資金需求。()11.當公司實際增長率超過可持續(xù)增長率時，公司必然需要貸款。()12.企業(yè)過度使用應付賬款來應對現(xiàn)金短缺的結(jié)果將導致商業(yè)信用減少，從而引發(fā)借款需求。()13.在實際借款需求分析中，不能僅憑一年

34、的經(jīng)營利潤衡量盈利變化對現(xiàn)金流狀況及借款需求的長期影響，還要分析公司的盈利趨勢。()14.固定資產(chǎn)重置的原因主要是設(shè)備自然老化和技術(shù)更新。()15.總折舊固定資產(chǎn)中應當包含土地。()16.公司一般不使用完全折舊但未報廢的機械設(shè)備。()17.借款需求與還款能力和風險評估緊密相連，是決定貸款期限、利率等要素的重要因素。()18.當借款公司有明確的借款需求原因時，銀行可以忽略借款需求分析。()19.在銷售高峰期，應付賬款和應計費用增長的速度往往要大于應收賬款和存貨增長的速度。()20.銀行可利用負債表中列示的銷售成本、經(jīng)營費用和銷售收入等的變動情況來分析經(jīng)營成本上升對現(xiàn)金流的影響。()本章預測試題答

35、案及解析一、單選題1. d解析如果第二年保持第一年的銷售成本比率40%，那么第二年的銷售成本應當是20040%=80(萬元)，但銷售成本比率的增加使得實際銷售成本達到了20050%=100(萬元)。因此，銷售成本比率的增加消耗掉了20萬元的現(xiàn)金，故d選項正確。2. c 解析如果一個公司的固定資產(chǎn)使用率大于60%或70%，這就意味著投資和借款需求很快將會上升，具體由行業(yè)技術(shù)變化比率決定。故c選項符合題意。3. b解析借款需求分析中，通過了解借款企業(yè)在資本運作中導致資金短缺的關(guān)鍵因素和事件，銀行可以找到潛在風險源，更全面、更有效地評估風險，更合理地確定貸款期限，并為企業(yè)提供融資結(jié)構(gòu)方面的建議。4.

36、 a 解析該公司固定資產(chǎn)使用率=(累計折舊/總折舊固定資產(chǎn))100%=(50/80)100%=62.5%。故a選項正確。5. d 解析題中該企業(yè)真正的資金需求應為購買新設(shè)備呼致的需求，因而其除了短期季節(jié)性融資需求外，還需要長期的設(shè)備融資，相應地，銀行應當使用短期貸款和長期貸款相結(jié)合的方式來滿足公司貸款的不同需求。6.d解析當季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超過季節(jié)性負債時，超出的部分需要通過公司內(nèi)部融資或者銀行貸款來補充，這部分融資稱作營運資本投資。故d選項符合題意。7. c解析對于一個企業(yè)，要維持銷售收入持續(xù)穩(wěn)定的增長，只有通過資產(chǎn)增加或資產(chǎn)效率上升，但通常資產(chǎn)效率很難實現(xiàn)長期持續(xù)增長，此時資產(chǎn)的增加對銷售收

37、入增長就十分重要。8. d解析從資產(chǎn)負債表看，季節(jié)性銷售增長、長期銷售增長、資產(chǎn)效率下降可能導致流動資產(chǎn)增加。故a、b、c選項不符合題意。固定資產(chǎn)重置及擴張、長期投資可能導致長期資產(chǎn)的增加。故d選項符合題意。9. b解析借款需求是指公司由于各種原因造成了資金的短缺，即公司對現(xiàn)金的需求超過了公司的現(xiàn)金儲備，從而需要借款。故a選項說法正確。借款目的主要指借款用途，一般來說，長期貸款用于長期融資的目的，短期貸款用于短期融資的目的。故c、d選項說法正確。未分配利潤增加會增加現(xiàn)金，不產(chǎn)生借款需求，故b選項說法不正確。10.a解析可持續(xù)增長率是公司在沒有增加財務杠桿情況下可實現(xiàn)的長期銷售增長率，也就是指主

38、要依靠內(nèi)部融資可實現(xiàn)的增長率。在得到若干年的可持續(xù)增長率之后，可將其與公司的實際銷售增長率相比較，如果實際銷售增長率明顯高于可持續(xù)增長率，表明僅靠內(nèi)部融資難以長久支撐如此高的銷售增長率，即企業(yè)需要借款。但可持續(xù)增長率需在滿足一定假設(shè)條件下才可用。11.b解析應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)一應收賬款/銷售收入365400/2000365=73(天)。故b選項正確。12.d解析根據(jù)題中信息可得：該公司的凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)一總負債=85004500=4000(萬元).roe=凈利潤/凈資產(chǎn)=600/4000=0.15;紅利支付率=股息分紅/凈利潤=270/600=0.45，留存比率=1一紅利支付率=10.45=0.5

39、5，則該公司的可持續(xù)增長率為sgr=roerr/(1一roerr)=0.150.55/(10.150.55)=0.0899，即為8.99%。13.c 解析銀行可以通過以下方面來衡量公司發(fā)放紅利是否為合理的借款需求：(1)銀行要判斷紅利發(fā)放的必要性，如果公司的股息發(fā)放壓力并不是很大，那么紅利就不能成為合理的借款需求原因。若公司經(jīng)營狀況不好而投資者不愿削減紅利，公司面臨較大的股息發(fā)放壓力，可以成為舍理的借款需求原因。故a、d選項不符合題意。(2)通過營運現(xiàn)金流量分析來判斷公司的營運現(xiàn)金流是否仍為正，是否能夠滿足償還債務、資本支出和預期紅利發(fā)放的需要。如果不能滿足，可以作為合理的借款需求原因。故b選

40、項不符合題意。(3)對于定期支付紅利的公司來說，銀行要判斷其紅利支付率和發(fā)展趨勢。如果公司未來的發(fā)展速度已經(jīng)無法滿足現(xiàn)在的紅利支付水平，那么紅利發(fā)放就不能成為合理的借款需求原因。故c選項符合題意。14.b解析如果公司的現(xiàn)金需求超過了現(xiàn)金供給，資產(chǎn)效率的下降和商業(yè)信用的減少可能成為公司貸款的原因。因為資產(chǎn)效率的下降和商業(yè)信用的減少可能導致公司經(jīng)營周期發(fā)生變化(暫時或永久的)，這必然會要求企業(yè)增加額外的現(xiàn)金。通常，應收賬款和存貨的增加、應付賬款的減少(反映商業(yè)信用的減少)將導致企業(yè)的借款需求。15.d解析借款需求是指公司對現(xiàn)金的需求超過了公司現(xiàn)金的儲備，從而需要借款。這里現(xiàn)金是指央行發(fā)行的處于流通

41、中的人民幣，包含紙幣與硬幣，它只是貨幣的、一部分，而貨幣就是資金。16.d解析應付賬款被認為是公司的無成本融資來源，因為公司在應付賬款到期之前可以充分利用這部分資金購買商品和服務，故a選項說法正確。當公司出現(xiàn)現(xiàn)金短缺時，通常會向供應商請求延期支付應付賬款。但如果公司經(jīng)常無法按時支付貨款，商業(yè)信用就會大幅減少，供貨商就會要求公司交貨付款。故b、c選項說法正確。如果應付賬款還款期限縮短了，那么公司的管理者將不得不利用后到期的應付賬款償還已經(jīng)到期的應付賬款，從而減少在其他方面的支。出，這就可能造成公司的現(xiàn)金短缺，從而形成借款需求。應付賬款還款期限延長，不會導致公司借款需求的產(chǎn)生。故d選項說法不正確。

42、17.a解析應付賬款、應計費用均屬于隨著季節(jié)性企業(yè)銷售收入和資產(chǎn)的季節(jié)性波動而發(fā)生季節(jié)性波動的負債，因而被稱為季節(jié)性負債。在生產(chǎn)經(jīng)營中，由于應付賬款、應計費用從發(fā)生到支付有一定的時間間隔，因而在此期間這兩筆費用可等同為自有資金，被拿來為企業(yè)季節(jié)性資產(chǎn)增加融資。18.d 解析通常狀況下，季節(jié)性負債增加難以滿足季節(jié)性資產(chǎn)增長所產(chǎn)生的資金需求，當季節(jié)性資產(chǎn)數(shù)量超過季節(jié)性負債時，超出部分就需要通過公司內(nèi)部融資或銀行貸款來補充，這部分融資就稱為營運資本投資。19.d 解析資本性支出主要包括內(nèi)部留存收益與外部長期融資兩種，其中，內(nèi)部留存收益是靠公司生產(chǎn)經(jīng)營積累的、未作為紅利發(fā)放出去的收益。但即使是利潤率很

43、高的公司，僅靠內(nèi)部融資也很難滿足持續(xù)、快速的銷售收入增長的需求，此時銀行就要從外部融資，如銀行貸款。20.b解析內(nèi)部融資的資金來源主要是凈資本、留存收益和增發(fā)股票。一般情況下，企業(yè)不能任意發(fā)行股票，因此，在估計可持續(xù)增長率時通常假設(shè)內(nèi)部融資的資金來源主要是留存收益。二、多選題1. abcde解析債務重構(gòu)、資產(chǎn)效率降低、固定資產(chǎn)重置、應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少、非預期性支出都可能帶來長期借款需求。故a、b、c、d、e選項均符合題意。2. abcde解析并購融資在20世紀80年代非常普遍，而且大多是與杠桿收購相關(guān)的高杠桿交易，但最后由于種種原因，這些貸款大多出現(xiàn)了問題，甚至違約。如果相關(guān)法律制度不健全，

44、放貸后銀行對交易控制權(quán)較少，自身利益保護不足，則要謹慎發(fā)放用于股權(quán)收購和公司并購的貸款。因為一旦借款公司借款后不是投資在事先約定的項目上，而是用于購買其他公司的股權(quán)，對銀行來說將產(chǎn)生很大的風險。所以，銀行在受理公司的貸款申請后，應當調(diào)查公司是否有這樣的投資計劃或戰(zhàn)略安排。如果銀行向一個處于并購過程中的公司提供可展期的短期貸款，就一定要特別關(guān)注借款公司是否會將銀行借款用于并購活動。針對這一情況，比較好的判斷方法就是銀行通過與公司管理層的溝通來判斷并購是否才是公司的真正借款原因。此外，銀行還可以從行業(yè)內(nèi)部、金融部門和政府部門等渠道獲得相關(guān)信息。3. abcde解析銀行除了評價公司的信譽狀況和重構(gòu)的

45、必要性，還應當判斷所要重構(gòu)的債務是長期的還是短期的。主要的相關(guān)因素包括：(1)借款公司的融資結(jié)構(gòu)狀況;(2)借款公司的償債能力。故a、b、c、d、e選項均符合題意。4.de 解析一般固定資產(chǎn)重置、商業(yè)信用減少、債務重構(gòu)反映在資產(chǎn)負債表中，其中固定資產(chǎn)重置可能導致長期資產(chǎn)增加，商業(yè)信用減少、債務重構(gòu)可能導致資本凈值的減少。而從損益表來看，一次性或非預期支出、利潤率下降可能影響企業(yè)收入支出，進而影響企業(yè)借款需求。5. abcde 解析在某些情況下，公司可能僅僅想用一個債權(quán)人取代另一個債權(quán)人，原因可能是：(1)對現(xiàn)在的銀行不滿意;(2)想要降低目前的融資利率;(3)想與更多的銀行建立合作關(guān)系，增加公

46、司的融資渠道;(4)為了規(guī)避債務協(xié)議的種種限制，想要歸還現(xiàn)有的借款;(5)優(yōu)化貸款期限結(jié)構(gòu)。在這種情況下，銀行要通過與公司管理層的詳細交談了解債務重構(gòu)的原因是否真實，并進一步判斷是否適合發(fā)放貸款。6. ade解析季節(jié)性融資一般是短期的，故a選項說法正確。在季節(jié)性營運資本投資增長期間，往往需要外部融資來彌補公司資金的短缺，特別是在公司利用了內(nèi)部融資之后，故b選項說法不正確。銀行對公司的季節(jié)性融資還款期安排在季節(jié)性銷售低谷(而非高峰)之前或之中，此時，公司的營運投資下降，能夠收回大量資金，故c選項說法不正確。銀行要確保季節(jié)性融資不被用于長期投資，比如營運資金投資。這樣做的目的就是為了保證銀行發(fā)放的

47、短期貸款只用于公司的短期投資，從而確保銀行能夠按時收回所發(fā)放的貸款。故d、e選項說法正確。7. ade解析銀行判斷公司長期銷售收入增長是否會產(chǎn)生借款需求的方法主要有3種。(1)快速簡單的方法是判斷持續(xù)的銷售增長率是否足夠高。(2)更為準確的方法是確定是否存在以下3種情況：銷售收入保持穩(wěn)定、快速增長;經(jīng)營現(xiàn)金流不足以滿足營運資本投資和資本支出的增長;資產(chǎn)效率相對穩(wěn)定。(3)確定若干年的“可持續(xù)增長率”并將其同實際銷售增長率相比較。8. abcde解析通過對現(xiàn)金流的預測以及月度或季度的營運資本投資、銷售和現(xiàn)金水平等的分析，銀行可以：(1)判斷季節(jié)性銷售模式是否創(chuàng)造季節(jié)性借款需求，即公司是否具有季節(jié)

48、性銷售模式，如果有的話，季節(jié)性模式是否足以使公司產(chǎn)生季節(jié)性借款需求;(2)評估營運資本投資需求的時問和金額;(3)決定合適的季節(jié)性貸款結(jié)構(gòu)及償還時間表。故a、b、c、d、e選項均符合題意。9. ad解析應收賬款和存貨應屬于季節(jié)性資產(chǎn)，因為其會隨季節(jié)性銷售變化而發(fā)生波動。其中存貨增長主要出現(xiàn)于銷售旺季期間或之前，應收賬款增加則主要隨銷售增長而增加。應付賬款、應計費用屬于季節(jié)性負債，證券一般不屬于季節(jié)性資產(chǎn)。10.ab解析銀行受理因利潤率下降導致的借款需求申請時需格外慎重，原因在于在缺少內(nèi)部融資渠道(如股東融資)的情況下，盈利能力不足會引起其他借款需求，還可能會增加公司的財務杠桿，從而加大債權(quán)人的

49、風險暴露。對支付分紅引起的貸款需求，銀行同樣需要格外慎重，分析其具體原因，從而決定貸款期限。11.abcde解析存貨和應收賬款等資產(chǎn)的季節(jié)性增加需要現(xiàn)金去滿足其增長的需要，一個主要的融資渠道是銀行貸款，故a選項符合題意。源自長期銷售增長的核心流動資產(chǎn)增長，必須由長期融資來實現(xiàn)，向銀行申請貸款是融資渠道之一，故b選項符合題意。公司如果連續(xù)幾年利潤較低或幾乎沒有利潤，就會損失掉大量現(xiàn)金，因而，公司就需要依靠銀行借款來應付各種支出，故c選項符合題意。公司可能會遇到意外的非預期性支出，比如保險之外的損失、設(shè)備安裝、與公司重組和員工解雇相關(guān)的費用、法律訴訟費等，一旦這些費用超過了公司的現(xiàn)金儲備，就會導致

50、公司的借款需求，故d、e選項符合題意。12.acde解析通過對季節(jié)性增長借款企業(yè)現(xiàn)金流的預測及月度或季度營運資本投資、銷售和現(xiàn)金水平的分析，銀行可以：決定季節(jié)性銷售模式是否創(chuàng)造季節(jié)性借款需求，及公司是否具有季節(jié)性銷售模式，如果有的話，季節(jié)性銷售模式是否足以使公司產(chǎn)生季節(jié)性借款需求。評估營運資本投資需求的時間和金額。決定合適的季節(jié)性貸款結(jié)構(gòu)及償還時間表。13.abd解析擬進行固定資產(chǎn)重置的借款公司在向銀行申請貸款時，通常會提出明確的融資需求，但是銀行也能通過評估以下幾方面來達到預測需求的目的：(1)公司的經(jīng)營周期，資本投資周期，設(shè)備的使用年限和目前狀況;(2)影響固定資產(chǎn)重置的技術(shù)變化率。14.

51、abcde解析公司低利潤可能引起借款需求，銀行可以通過分析公司的損益表和經(jīng)營現(xiàn)金流量袁來評估公司盈利能力下降所產(chǎn)生的影響，敵a、c選項符合題意。共同比損益表將收益和支出量化為銷售百分比的形式，使得收益和支出量之間的關(guān)系更為清晰，故b選項符合題意。在實際借款需求分析中，公司的盈利趨勢也是非常重要的，因為經(jīng)濟具有波動性，單獨一年的經(jīng)營利潤不能全面衡量盈利變化對現(xiàn)金流狀況和借款需求的長期影響，故d選項符合題意。此外，在分析公司的借款需求中，行業(yè)風險和業(yè)務風險分析等也是非常重要的，故e選項符合題意。15.ab解析源自長期銷售增長的核心流動資產(chǎn)的增長，必須由長期融資來實現(xiàn)，具體包括核心流動負債的增長或營

52、運資本投資的增加。16.bcde解析處于長期銷售增長旺盛時期的企業(yè)，其融資需求一般不能用短期融資來實現(xiàn)，要用長期融資來實現(xiàn)。資產(chǎn)使用效率下降、應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少、債務重構(gòu)、額外或非預期性支出的借款需求都是既有可能是長期的，也有可能是短期的。17.ade解析通過分析銷售和凈固定資產(chǎn)的發(fā)展趨勢，銀行可以初步了解公司的未來發(fā)展計劃和設(shè)備擴張需求之間的關(guān)系，這時銷售收入/凈固定資產(chǎn)比率是一個相當有用的指標，故a選項說法正確。通常來講，如果該比率較高或不斷增長，則說明固定資產(chǎn)的使用效率較高，故c選項說法不正確。該比率超過一定比率以后，生產(chǎn)能力和銷售增長就變得相當困難了，此時銷售增長所要求的固定資產(chǎn)擴張

53、便可以成為企業(yè)借款的合理原因，故d選項說法正確，b選項說法不正確。除了研究銷售收入與凈固定資產(chǎn)比率的趨勢之外，銀行還可以通過評價公司的可持續(xù)增長率獲得有用信息，故e選項說法正確。18.bde解析公司的應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)下降時，對于發(fā)展迅速的公司來說，為了滿足資產(chǎn)增長的現(xiàn)金需求，公司可能會延遲支付對供貨商的應付賬款。如果供貨商仍然要求按原來的付款周期付款，公司就需要通過借款來達到供貨商的還款周期要求。這意味著公司的運營周期將發(fā)生長期性變化，因此，采用長期融資方式更合適。19.bce解析該公司上一年度的roe=凈利潤/所有者權(quán)益=570/6700-8.5%;凈利潤率=凈利潤/銷售收入=570/970

54、05.9%;資產(chǎn)使用效率=銷售收入/總資產(chǎn)=9700/1200080.8%。20.abcd解析固定資產(chǎn)使用率粗略地反映了固定資產(chǎn)的折舊程度，但也存在以下不足之處。(1)該比率中的固定資產(chǎn)價值代表了一個公司的整個固定資產(chǎn)基礎(chǔ)，而固定資產(chǎn)基礎(chǔ)可能相對較新，但有一些資產(chǎn)可能仍需要重置。(2)折舊并不意味著用光。就公司而言，使用完全折舊但未報廢的機械設(shè)備是很正常的。(3)為了提高生產(chǎn)力，公司可能在設(shè)備完全折舊之前就重置資產(chǎn)。(4)固定資產(chǎn)使用價值會因折舊會計政策的變化和經(jīng)營租賃的使用而被錯誤理解。故a、b、c、d選項符合題意。在計算固定資產(chǎn)使用率時，總折舊固定資產(chǎn)要排除不需要折舊的固定資產(chǎn)。比如，在會

55、計上，土地是不折舊的，故e選項不符合題意。三、判斷題1. 解析由于與固定資產(chǎn)擴張相關(guān)的借款需求，其關(guān)鍵的信息來自于公司的管理層。管理層可推遲固定資產(chǎn)擴張的時間，直到固定資產(chǎn)生產(chǎn)能力受限，或者利好機會出現(xiàn)以及融資成本降低時再進行投資。因此，銀行必須與公司管理層進行詳細的討論，了解公司的資本投資計劃，進而評估固定資產(chǎn)擴張是否可成為合理的借款原因。2. 解析源自長期銷售增長的核心流動資產(chǎn)增長，必須由長期融資來實現(xiàn)，具體包括核心流動負債的增長或營運資本投資的增加。公司可以通過多種渠道獲得資金，以滿足運營資本投資的需求，其中留存收益是支撐銷售長期增長的重要資金來源。3.x 解析可持續(xù)增長率是公司在沒有增

56、加財務杠桿情況下可以實現(xiàn)的長期銷售增長率，也就是說主要依靠內(nèi)部融資即可實現(xiàn)的增長率。4. 解析公司可以通過多種渠道獲得資金，以滿足運營資本投資的需求，其中留存收益是支撐銷售長期增長的重要資金來源。即使長期銷售增長保持穩(wěn)定不變，企業(yè)固定資產(chǎn)增長也應該遵循“階梯式發(fā)展模式”。這部分用于支持長期銷售增長的資本性支出，其融資也必須通過長期融資實現(xiàn)。即使是利潤率很高的公司，僅靠內(nèi)部融資也很難滿足持續(xù)、快速的銷售收入增長需求。5.x 解析公司資產(chǎn)使用效率的下降，即應收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率的下降，可能導致長期融資需求，也可能導致短期融資需求，銀行在發(fā)放貸款時必須有效識別借款需求的本質(zhì)，從而保證貸款期限與公司借款

57、需求相互匹配。6. 解析長期投資屬于一種戰(zhàn)略投資，其風險較大，因此，最適當?shù)娜谫Y方式是股權(quán)性融資。在發(fā)達國家，銀行會有選擇性地為公司并購或股權(quán)收購等提供債務融資，其選擇的主要標準是收購的股權(quán)能夠提供控制權(quán)收益，從而形成借款公司部分主營業(yè)務。7. 解析銀行在分析借款企業(yè)因固定資產(chǎn)擴張導致的借款需求時，將公司銷售收入/凈固定資產(chǎn)比率同行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)進行比較，可獲得很多有價值的信息。8. 解析借款需求與借款目的的區(qū)別在于：借款需求是指公司為什么會出現(xiàn)資金短缺而需要借款，其原因可能是由于長期性資本支出、季節(jié)性存貨、應收賬款增加等，因此公司的借款需求可能是多方面的;而借款目的主要指借款的用途，一般來說，長期貸款用于長期融資的目的，短期貸款則用于短期融資的目的。9. 解析即使借款公司有明確的借款需求原因時，借款需求分析仍然是非常必要的。原因在于，