(可行性報(bào)告)設(shè)立天津XX商業(yè)保理有限公司的可行性研究報(bào)告

1、關(guān)于設(shè)立天津 xx 商業(yè)保理有限公司的可行性研究報(bào)告二一三年八月目 錄第一章 擬設(shè)立商業(yè)保理公司情況 . 2第一節(jié) 擬設(shè)立公司基本信息 . 2第二節(jié) 企業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)置及人員配備 . 3第二章 出資人情況 . 7第一節(jié) 主出資人 . 7第二節(jié)保理業(yè)務(wù)對現(xiàn)有業(yè)務(wù)的促進(jìn)作用 . 8第三章 保理業(yè)務(wù)市場分析 . 9第一節(jié) 國內(nèi)保理業(yè)務(wù)市場分析 . 9第二節(jié) 保理行業(yè)在工程建設(shè)的市場需求 . 15第三節(jié) 公司定位、業(yè)務(wù)開發(fā)模式和業(yè)務(wù)拓展模式 . 16第四節(jié) 工程保理的模式和流程 . 20第五節(jié) 資本持續(xù)抵補(bǔ)能力和未來的財(cái)務(wù)預(yù)測 . 22第四章 保理業(yè)務(wù)流程、操作規(guī)范及風(fēng)控制度 . 16第一節(jié) 保理業(yè)務(wù)簡要流

2、程及操作規(guī)范 . 16第二節(jié) 保理風(fēng)險(xiǎn)控制制度 . 27小結(jié). 391根據(jù)商務(wù)部關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知（商資函2012 419 號）、商務(wù)部關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)實(shí)施方案的復(fù)函（商資函2012 919 號）、天津市商業(yè)保理業(yè)試點(diǎn)管理辦法（津政辦發(fā) 2012143 號）及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，天津三江投資有限公司擬作為出資人，申請 設(shè)立天津 xx 商業(yè)保理有限公司（擬用名，以下簡稱為“公司”或“本公 司”），開展商業(yè)保理業(yè)務(wù)?，F(xiàn)依據(jù)相關(guān)文件要求，就設(shè)立本公司的可行性 出具研究報(bào)告如下。第一章 擬設(shè)立商業(yè)保理公司情況第一節(jié) 擬設(shè)立公司基本信息1、公司名稱（擬）：天津 xx 商業(yè)保理有限公司 2、公

3、司注冊地址：天津空港經(jīng)濟(jì)區(qū)3、 公司法定代表人：4、 公司注冊資本：壹億元人民幣5、 公司股東出資情況：如下表股東名稱天津三江投資集團(tuán)有限公司股權(quán)比例100%出資額 人民幣（萬元）10000合計(jì)100%1000026、 公司經(jīng)營范圍：以受讓應(yīng)收賬款的方式提供貿(mào)易融資；應(yīng)收賬款 的收付結(jié)算、管理與催收；銷售分戶（分類）賬管理；與本公司業(yè)務(wù)相關(guān) 的非商業(yè)性壞賬擔(dān)保；客戶資信調(diào)查與評估；商業(yè)保理相關(guān)咨詢服務(wù)；法 律法規(guī)準(zhǔn)予從事的其他業(yè)務(wù)。7、 公司經(jīng)營年限：30 年第二節(jié) 企業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)置及人員配備一、本公司機(jī)構(gòu)擬設(shè)置結(jié)構(gòu)如下：股東會監(jiān)事董事會總經(jīng)理業(yè)務(wù)評審委員會綜合管理部稽核財(cái)務(wù)部保理業(yè)務(wù)部風(fēng)險(xiǎn)管理部

4、二、各部門職責(zé)1、綜合管理部：1.1 根據(jù)公司經(jīng)營的實(shí)際情況，制定公司各項(xiàng)基本管理制度并負(fù)責(zé)制 度執(zhí)行情況的監(jiān)督、檢查。1.2 負(fù)責(zé)建立公司人力資源管理體系，制定與公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)相適3應(yīng)的人力資源規(guī)劃。1.3 根據(jù)公司生產(chǎn)經(jīng)營要求，完善公司組織結(jié)構(gòu)，合理進(jìn)行人員配。1.4 組織和實(shí)施公司人力招聘、培訓(xùn)、績效考核、激勵、薪酬、晉升、 勞動關(guān)系管理等工作。1.5 了解國家及地方勞動法律法規(guī)，處理勞資關(guān)系，負(fù)責(zé)員工工資、 勞動合同、社會保險(xiǎn)等工作的日常管理。1.6 根據(jù)公司實(shí)際情況，負(fù)責(zé)制訂公司員工勞動紀(jì)律獎懲方案，并定 期進(jìn)行勞動紀(jì)律檢查。1.7 負(fù)責(zé)公司綜合統(tǒng)計(jì)分析工作及統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的上報(bào)工作。1

5、.8 負(fù)責(zé)公司的文件檔案管理。1.9 負(fù)責(zé)做好公司辦公用品的采購和管理。1.10 撰寫公司年度總結(jié)。1.11 負(fù)責(zé)做好公司領(lǐng)導(dǎo)安排的其它臨時(shí)性工作。2、稽核財(cái)務(wù)部：2.1 根據(jù)國家財(cái)務(wù)制度和財(cái)經(jīng)法規(guī)，結(jié)合本公司的實(shí)際情況制定適用 的財(cái)務(wù)管理辦法。2.2 圍繞公司的經(jīng)營發(fā)展規(guī)劃和工作計(jì)劃，負(fù)責(zé)編寫公司的財(cái)務(wù)計(jì)劃 和費(fèi)用預(yù)算，積極開展融資，有效地籌劃與運(yùn)用公司資金。2.3 做好公司各項(xiàng)收入的收取與支出管理，做到各種收入及時(shí)收繳， 支出費(fèi)用及時(shí)到位。2.4 定期匯總公司經(jīng)濟(jì)運(yùn)作情況，提出合理化建議，為公司經(jīng)營發(fā)展4決策提供參考依據(jù)。2.5 做好財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)和會計(jì)賬目、報(bào)表及年終結(jié)算工作，并妥善保管會 計(jì)

6、憑證、會計(jì)帳薄、會計(jì)報(bào)表和其它檔案資料。2.6 監(jiān)督稽核公司業(yè)務(wù)部門的業(yè)務(wù)活動，分析存在的問題，查明原因， 及時(shí)解決。2.7 統(tǒng)一歸口管理公司的各種票據(jù)和有價(jià)證券。2.8 上級安排的其他工作。3、保理業(yè)務(wù)部：3.1 負(fù)責(zé)保理業(yè)務(wù)部的各項(xiàng)工作計(jì)劃的實(shí)施和總結(jié)；3.2 根據(jù)公司規(guī)定和客戶需求設(shè)計(jì)產(chǎn)品報(bào)公司業(yè)務(wù)評審委員會審批； 3.3 制訂和完善有關(guān)的規(guī)章制度、組織執(zhí)行并進(jìn)行檢查；3.4 制訂對所屬業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)業(yè)務(wù)人員的專業(yè)培訓(xùn)計(jì)劃與方案，提交綜 合管理部備案；3.5 承擔(dān)對本公司客戶的授信、保理、擔(dān)保等各項(xiàng)業(yè)務(wù)的調(diào)查、評價(jià)、 評審工作，并提出明確書面調(diào)查意見，交風(fēng)險(xiǎn)管理部審查；3.6 落實(shí)業(yè)務(wù)評審委

7、員會審批條件，辦理擔(dān)保手續(xù)；3.7 做好保理的臺帳登記工作；3.8 做好應(yīng)收帳款管理工作。4、風(fēng)險(xiǎn)管理部：4.1 負(fù)責(zé)公司保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。4.2 負(fù)責(zé)制定和完善保理風(fēng)險(xiǎn)管理制度。54.3 審查客戶資料的真實(shí)性、合法性、準(zhǔn)確性、全面性。4.4 對保理業(yè)務(wù)的調(diào)查報(bào)告做出風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，將審查意見和結(jié)論寫成“項(xiàng) 目評審書”。4.5 負(fù)責(zé)回答評審人員的質(zhì)疑。4.6 負(fù)責(zé)查實(shí)擔(dān)保人的資質(zhì)，資格及擔(dān)保能力。查實(shí)買方的信用記錄 和道德品質(zhì)等。4.7 做好帳款回收監(jiān)督檢查工作，及時(shí)發(fā)現(xiàn)未預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)及新出現(xiàn)的 風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)采取防范措施。4.8 對已經(jīng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的保理業(yè)務(wù)提前介入并參與處置。4.9 組織準(zhǔn)備保理業(yè)務(wù)會簽

8、和會審工作。4.10 監(jiān)督落實(shí)保理管理制度的實(shí)施和檢查。4.11 對風(fēng)險(xiǎn)管理的檔案資料進(jìn)行歸類、整理、歸檔、保存。4.12 完成公司領(lǐng)導(dǎo)交辦的其它工作。5、業(yè)務(wù)評審委員會：由各部門負(fù)責(zé)人和公司內(nèi)外財(cái)務(wù)、法律專業(yè)人員組成的，為特定項(xiàng)目 評估而設(shè)立的評審機(jī)構(gòu)。三、本公司主要管理人員如下：公司董事會成員： ，其中 公司總經(jīng)理： ；公司監(jiān)事： ；公司財(cái)務(wù)總監(jiān)： 。6任董事長；第二章出資人情況第一節(jié)主出資人1、本公司的主出資人為天津三江投資集團(tuán)有限公司。 2、天津三江投資有限公司基本信息如下：注冊地址注冊資本法定代表人經(jīng)營范圍天津經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)人民幣壹億柒仟萬元投資咨詢、商品房銷售代理、商務(wù)信息咨詢、企

9、業(yè)營 銷策劃、企業(yè)管理培訓(xùn)咨詢服務(wù)、教育信息咨詢、項(xiàng) 目投資咨詢（國家有專項(xiàng)、專管規(guī)定的，按規(guī)定執(zhí)行）3、天津三江投資集團(tuán)有限公司成立于 2012 年，位于天津經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)，注冊資本金為 17000 萬元，下設(shè)立天津中江商貿(mào)發(fā)展有限公司、天津吉美旅游景區(qū)投資有限公司以及天津三江匯通國際貿(mào)易商貿(mào)有限公司，公司技術(shù)力量雄厚，人才濟(jì)濟(jì)，憑借雄厚實(shí)力，天津三江投資集團(tuán)有限公司成為天津經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)最具影響力的投資咨詢公司。為將近 60 家企業(yè)提供貿(mào)易和工程類咨詢服務(wù)，其中 70%的企業(yè)的應(yīng)收賬款已經(jīng)嚴(yán)重制約企業(yè)的生存和發(fā)展，三江投資也是聯(lián)合多種渠道，例如銀行、擔(dān)保公司、證劵公司、中信保為企業(yè)提供應(yīng)收

10、賬款、貿(mào)易融資和融資租賃融資咨詢和 管理服務(wù)，在企業(yè)內(nèi)有一定良好的口碑和信譽(yù)。7公司注重銳意革新， 始終堅(jiān)持“合作、分享、共贏”的企業(yè)理念和“客戶至上，誠信經(jīng)營，規(guī)范管理，協(xié)調(diào)發(fā)展” 的經(jīng)營宗旨，通過建立規(guī)范的投資操作流程和完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，對客戶負(fù)責(zé)，形成良好的經(jīng)營風(fēng)格，贏得客戶和社會的信譽(yù)。同時(shí)，公司還堅(jiān)持“專業(yè)化，職業(yè)化，精英化、精細(xì)化”的人才管理理念，吸納了一支具有金融、管理、法律、財(cái)務(wù)等經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域豐富管理經(jīng)驗(yàn)的精英人才團(tuán)隊(duì)，內(nèi)部機(jī)制健全，機(jī)構(gòu)設(shè)置合理，管理體制靈活，發(fā)展思路明確，具有廣闊的發(fā)展前景。全體員工本著“服務(wù)客戶，互惠雙贏，共同發(fā)展”的職業(yè)信念，全力發(fā)展投資業(yè)務(wù)，提供優(yōu)質(zhì)的投

11、資服務(wù)，以堅(jiān)實(shí)穩(wěn)健的步伐，朝著規(guī)模化方向發(fā)展。第二節(jié)保理業(yè)務(wù)對現(xiàn)有業(yè)務(wù)的促進(jìn)作用法人股東企業(yè)的公司業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展以及咨詢業(yè)務(wù)競爭的日益激烈。越來越多的咨詢類企業(yè)提出了融資需求。目前，因長期涉足工程咨詢和大宗貿(mào)易咨詢等服務(wù)，發(fā)現(xiàn)此類行業(yè)資金流動量大，上下游客戶的往來款項(xiàng)占用了大部分的流動資金，如回款不及時(shí)，則經(jīng)營狀況遇到瓶頸。為了解決社會資金占壓成本的問題，天津三江投資集團(tuán)決定注資成立內(nèi)資商業(yè)保理公司，這樣既可以對咨詢服務(wù)的貿(mào)易企業(yè)提供貿(mào)易融資及信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，又可以使工程企業(yè)，解決大型項(xiàng)目中普遍存在的資本金不到位的障礙、解決項(xiàng)目施工單位融資難的問題，實(shí)現(xiàn)一點(diǎn)對全國的服務(wù)方式。因而能夠同時(shí)降低買賣雙

12、方的交易風(fēng)險(xiǎn)，減少了貿(mào)易中的資金占8用，和工程企業(yè)占用大量購買原材料款項(xiàng)成為一種為商業(yè)信用銷售而設(shè) 計(jì)的綜合性金融服務(wù)工具。通過成立商業(yè)保理公司，既可以擴(kuò)大公司自身的咨詢企業(yè)規(guī)模，增加服務(wù)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度，擴(kuò)大產(chǎn)值，產(chǎn)生利潤；又可以有效地增加服務(wù)企業(yè)雙方的貿(mào)易機(jī)會、降低上下游企業(yè)運(yùn)營成本，解決部分企業(yè)融資難題，改善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營與生存環(huán)境，產(chǎn)生產(chǎn)值放大效應(yīng)，完善產(chǎn)業(yè)鏈，商業(yè)保理公司獲取增值收益，擴(kuò)大保理公司和法人股東企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的影響力， 達(dá)到多方共贏的效果。第三章保理業(yè)務(wù)市場分析第一節(jié) 國內(nèi)保理業(yè)務(wù)市場分析一、我國保理行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀1992 年，中國銀行率先推出國際保理業(yè)務(wù)，開創(chuàng)了我國保理業(yè)務(wù)

13、發(fā) 展的先河。之后交通銀行和東方國際保理咨詢中心以及其他國有股份制商 業(yè)銀行也分別被國際保理商聯(lián)合會接納為會員，參與國際交流與合作。 2000 年 3 月，中國銀行又在我國國內(nèi)首次推出了發(fā)票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和綜合保 理業(yè)務(wù)，這是我國國內(nèi)保理業(yè)務(wù)的第一次正式市場運(yùn)作。此后，我國其他 銀行也紛紛學(xué)習(xí)借鑒，陸續(xù)推出各自的國內(nèi)保理業(yè)務(wù)。隨著近年來我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，保理業(yè)務(wù)適應(yīng)了提升國內(nèi)、國際貿(mào)易競 爭力的需要，因此已成為新興的貿(mào)易融資工具，近年來取得了迅速發(fā)展。 自 2000 年以來，我國保理業(yè)務(wù)進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期。2000 年，我國經(jīng)營保理業(yè)務(wù)的保理商只有 3 家，到了 2013 年 1 月9底，我國已注冊的保

14、理公司便已達(dá)到 85 家，其中僅 2012 年一年，國內(nèi)新 注冊的保理公司便有 38 家，呈現(xiàn)一種井噴式的勢頭。我國各年度保理公司注冊數(shù)量38121513111131993年1999年2007年2008年2009年2010年2011年2012年 2013年1月2000 年至 2010 年十一年間，我國保理營業(yè)額增長了 728 倍。2000 年我國保理業(yè)務(wù)總量為 2.12 億歐元，2010 年我國保理業(yè)務(wù)量（包括國 際保理和國內(nèi)保理）達(dá)到 1,545.5 億歐元，占世界保理業(yè)務(wù)總額的 9.38%， 其中，國際保理 345.9 億歐元，國內(nèi)保理 1,199.6 億歐元。2010 年保理 業(yè)務(wù)量比

15、2009 年保理業(yè)務(wù)量增長了 1.3 倍，在亞洲名列第 1，全球排名 第 2。國際保理業(yè)務(wù)經(jīng)過多年的拓展，2010 年我國國際保理業(yè)務(wù)量在全 球保理市場中排名上升到第二位。據(jù) fci 統(tǒng)計(jì)，2011 年，我國國際及國內(nèi)保理業(yè)務(wù)量達(dá)到 2749 億歐元， 占全世界總量 20154 億歐元的 13.64%。2012 年，中國國內(nèi)保理業(yè)務(wù)規(guī)模 突破 22000 億元，同比增長 15%以上；國際保理業(yè)務(wù)規(guī)模突破 900 億美元， 繼續(xù)維持 50%以上高增長。10中國保理業(yè)務(wù)量增長趨勢（單位：億歐元）2749154555067333012.34 20.77 26.4 43 581432001年 2002

16、年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年如此猛烈的發(fā)展勢頭顯示，保理業(yè)務(wù)在我國已經(jīng)為越來越多的企業(yè)所 認(rèn)知、所使用，目前我國的保理業(yè)務(wù)市場已進(jìn)入良性發(fā)展階段。二、商業(yè)保理業(yè)務(wù)的前景目前，國有大中型銀行仍然是我國保理行業(yè)舞臺上的主角， 商業(yè)保 理公司扮演的仍是次要角色。但在歐美等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，銀行保理與商業(yè) 保理市場的格局卻恰好相反，因?yàn)樯虡I(yè)保理公司的經(jīng)營更加靈活，更能適 應(yīng)市場需求。我們相信，隨著社會經(jīng)濟(jì)及法制環(huán)境的進(jìn)一步改善，中國商 業(yè)保理行業(yè)將迎來快速發(fā)展的新時(shí)代。1、法規(guī)依據(jù)及主管部門的初步確定長期以來，我國并沒有一部

17、對于保理立法的明確法律規(guī)范，關(guān)于保理 的相關(guān)法律規(guī)定散見于合同法、公司法、民法通則、商業(yè)銀行法、擔(dān)保法 等法律的相關(guān)條款中。2010 年 4 月 13 日，中國銀行業(yè)協(xié)會保理專業(yè)委 員會發(fā)布了中國銀行業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)范，這是我國保理業(yè)務(wù)領(lǐng)域首份自 律規(guī)范文件，旨在引導(dǎo)商業(yè)銀行建立保理業(yè)務(wù)理念，規(guī)范操作流程，防范 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。但該規(guī)范也僅適11用于商業(yè)銀行開展的保理業(yè)務(wù)，對于商業(yè)保理公司則完全沒有一部具體的 法律法規(guī)予以規(guī)范。2006 年 5 月，國務(wù)院下發(fā)了關(guān)于推進(jìn)天津?yàn)I海新區(qū)開發(fā)開放有關(guān) 問題的意見，鼓勵天津?yàn)I海新區(qū)在金融企業(yè)、金融業(yè)務(wù)、金融市場和金 融開放等方

18、面先行先試。天津市據(jù)此將保理列入天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套 改革試驗(yàn)金融創(chuàng)新專項(xiàng)方案的內(nèi)容當(dāng)中。2009 年 10 月，經(jīng)國務(wù)院同意， 國家發(fā)改委做出批復(fù)，原則同意商業(yè)保理企業(yè)在天津注冊。2012 年 6 月 27 日，商務(wù)部下發(fā)了關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通 知（商資函2012419 號）。同年 10 月，又下發(fā)了商務(wù)部關(guān)于商業(yè)保 理試點(diǎn)實(shí)施方案的復(fù)函（商資函 2012919 號），同意在天津?yàn)I海新區(qū)、 上海浦東新區(qū)開展商業(yè)保理試點(diǎn)，設(shè)立商業(yè)保理公司，為企業(yè)提供貿(mào)易融 資、銷售分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用 風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等服務(wù)。據(jù)此，天津市政府于2012 年 12 月發(fā)布了天

19、津市商業(yè) 保理業(yè)試點(diǎn)管理辦法（津政辦發(fā)2012143 號），對天津市商業(yè)保理公司 的注冊資金、從業(yè)人員及風(fēng)險(xiǎn)資本等各個方面做了相關(guān)要求。雖然我國至今尚未在國家層面出現(xiàn)關(guān)于商業(yè)保理業(yè)務(wù)的專門立法，但 上述一系列舉措標(biāo)志著商業(yè)保理行業(yè)已經(jīng)開展正式進(jìn)入政府商務(wù)部門的 視線，商業(yè)保理得到官方認(rèn)可，監(jiān)管政策初步明朗化。2、商業(yè)保理專業(yè)委員會建立在商務(wù)部正式成為商業(yè)保理行業(yè)監(jiān)管部門的同時(shí)，經(jīng)國家民政部批準(zhǔn)， 中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會于 2012 年 11 月 26 日正式成立。 專業(yè)委員會的會員以國內(nèi)商業(yè)保理公司為主，與商業(yè)保理業(yè)務(wù)相關(guān)的銀行、 信用保險(xiǎn)、證券、信托、征信、評估、商賬管理等服務(wù)機(jī)

20、構(gòu)、研究機(jī)構(gòu)、 各類企業(yè)、協(xié)會組織，以及長期從事商業(yè)保理行業(yè)及相關(guān)領(lǐng)域的管理與研12究、具備豐富的業(yè)務(wù)知識和管理經(jīng)驗(yàn)、在業(yè)內(nèi)享有較高知名度的專家、學(xué) 者、行政管理人員和企業(yè)高級管理人員等，是我國首個全國性商業(yè)保理行 業(yè)自律組織。專業(yè)委員會的宗旨是促進(jìn)和規(guī)范我國商業(yè)保理行業(yè)的發(fā)展， 提高行業(yè)管理水平和服務(wù)水準(zhǔn)；與我國相關(guān)政府部門、商會、協(xié)會和企業(yè) 建立溝通渠道，加強(qiáng)國際交流與合作，促進(jìn)我國保理業(yè)務(wù)在全球范圍內(nèi)的 競爭與發(fā)展。其主要工作內(nèi)容包括配合政府主管部門制定行業(yè)規(guī)范、行業(yè) 標(biāo)準(zhǔn)及發(fā)展規(guī)劃，監(jiān)督行業(yè)自律；與相關(guān)企業(yè)、協(xié)會、機(jī)構(gòu)建立溝通渠道， 促進(jìn)業(yè)內(nèi)外交流與合作；開展商業(yè)保理業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高行業(yè)

21、管理水平和服 務(wù)水準(zhǔn)，促進(jìn)我國保理業(yè)務(wù)在全球范圍內(nèi)的競爭與發(fā)展。專業(yè)委員會自成立以來，已經(jīng)在行業(yè)培訓(xùn)、業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化、推動立法和 政策發(fā)展等方面開展了許多工作，通過專業(yè)委員會的平臺，商業(yè)保理公司 可以分享業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推動我國商業(yè)保理行業(yè)健康、持續(xù) 發(fā)展。3、商業(yè)保理市場前景廣闊近年來，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長，國內(nèi)外市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。與此同 時(shí)，賒銷已成為主流交易方式。經(jīng)歷 30 多年的改革和開放，買方市場普 遍形成。我國對外貿(mào)易結(jié)算中，信用證結(jié)算比例已下降到 20%以下，賒銷 比例上升到 70%以上，而國內(nèi)貿(mào)易更是大量采用賒銷方式，2012 年，受世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇明顯放緩和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加

22、大的影響， 國際國內(nèi)市場需求總體不足，我國各行業(yè)產(chǎn)能過剩問題較為突出。在此背 景下，企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)上升，回收周期不斷延長，應(yīng)收賬款拖欠和 壞賬風(fēng)險(xiǎn)明顯加大，企業(yè)周轉(zhuǎn)資金緊張狀況進(jìn)一步加劇。據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)， 全國企業(yè)的應(yīng)收賬款規(guī)模在 20 萬億元以上。其中應(yīng)收賬款數(shù)額較大的行 業(yè)依次為計(jì)算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、通13用設(shè)備制造業(yè)、汽車制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造 業(yè)等。各行業(yè)應(yīng)收帳款規(guī)模如下圖所示：應(yīng)收帳款（千億元）流動資產(chǎn)合計(jì)（千億元）電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)2.678113.7681煤炭開采和洗選業(yè)2.913118.669金屬制品業(yè)2.986

23、811.084非金屬礦物制品業(yè)4.085215.5093化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)4.626923.6439專用設(shè)備制造業(yè)4.876715.7966汽車制造業(yè) 通用設(shè)備制造業(yè)電氣機(jī)械和器材制造業(yè) 計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)5.17285.79318.989511.723322.874618.964326.881330.1337這樣的市場狀況為保理業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了良好的市場基礎(chǔ)?？梢灶A(yù)測， 在未來幾年中，中國保理業(yè)務(wù)數(shù)量將持續(xù)上升，中國將成為全球最大的保 理市場。而銀行保理和商業(yè)保理存在很大差異，銀行保理更側(cè)重于融資， 需要嚴(yán)格考察銷貨商的資信情況，并需要銷貨商提供足夠的抵押，所以銀 行保理更

24、適用于有足夠抵押和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的大型企業(yè)。而商業(yè)保理則更 注重調(diào)查、催收、管理、結(jié)算、融資、擔(dān)保的系列綜合服務(wù)，更專注于某 個行業(yè)或領(lǐng)域，提供更有針對性的服務(wù)，更看重應(yīng)收賬款質(zhì)量、買家信譽(yù)、 貨物質(zhì)量等，而非銷貨商的資質(zhì)，真正做到無抵押和壞賬風(fēng)險(xiǎn)的完全轉(zhuǎn)移， 更適合于廣大中小型企業(yè)。因此，與銀行保理相比，商業(yè)保理無疑具有更 大的發(fā)展空間。近幾年，電子商務(wù)已形成了一個基本的商務(wù)模式，也催生了互聯(lián)網(wǎng)金 融服務(wù)體系的建立。商業(yè)保理的金融服務(wù)模式，對建立互聯(lián)網(wǎng)融資服務(wù)也 將起到積極的促進(jìn)作用。14第二節(jié) 保理行業(yè)在工程建設(shè)的市場需求一、 工程建設(shè)的市場需求工程建設(shè)行業(yè)是我國較早進(jìn)行市場化取向改革的行業(yè)

25、之一，是典型的勞動密集型行業(yè)，受國家宏觀政策影響較大。由于工程量大、占用資金多、工程計(jì)量復(fù)雜等因素影響，工程資金結(jié)算和支付周期通常較長，建筑施工企業(yè)普遍存在資金周轉(zhuǎn)困難現(xiàn)象，融資需求較強(qiáng)。尤其是2011年以來，受國家實(shí)行適度從緊的貨幣政策的影響，房地產(chǎn)投資增速下滑，而建造成本不斷上漲，使得建筑施工企業(yè)的現(xiàn)金流減少，流動資金周轉(zhuǎn)不暢的現(xiàn)象進(jìn)一步加劇。以上市企業(yè)為例，2012年中期，51家國內(nèi)上市的建筑施工企業(yè)應(yīng)收賬款達(dá)到4230億元，同比增長15%；有27家凈經(jīng)營現(xiàn)金流同比下降，超過37家經(jīng)營性現(xiàn)金流為負(fù)，超過70%的企業(yè)極易陷入資金困境。上市建筑施工企業(yè)2011年中期2012年中期應(yīng)收賬款指標(biāo)

26、變化，詳見下表：（單位：億元）指標(biāo) 2011年中期 2012年中期同比變化應(yīng)收賬款 3677.4 4230.6 15.04% 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 -804.0 -489.5 -39.1%凈額緩解建筑施工企業(yè)資金困難的途徑主要有股權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資融資、信用貸款融資、債券融資、信托融資、信用擔(dān)保融資、租賃融資、保理融15資、典當(dāng)融資等，渠道和方式多種多樣，不一而足。其中，保理融資是較 為契合工程建設(shè)行業(yè)特點(diǎn)的融資方式之一。保理作為一項(xiàng)以應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓為基礎(chǔ)，集貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保為一體的綜合性服務(wù)，在賒銷方式盛行的今天，逐漸成為主要的國際

27、貿(mào)易結(jié)算方式。在建筑施工企業(yè)普遍存在資金周轉(zhuǎn)困難現(xiàn)象、融資需求較強(qiáng)的背景下，方式靈活、操作簡便、產(chǎn)品適應(yīng)性強(qiáng)的工程建設(shè)保理將成為建筑施工企業(yè) 的主要融資方式之一，具有廣闊的應(yīng)用前景。第四章 保理業(yè)務(wù)開發(fā)流程、操作規(guī)范及風(fēng)控制度第一節(jié) 公司定位、業(yè)務(wù)開發(fā)模式和業(yè)務(wù)拓展模式1、天津 xx 商業(yè)保理有限公司依托于集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢專注于服務(wù)工程企業(yè)，解決大型項(xiàng)目中普遍存在的資本金不到位的障礙、解決項(xiàng)目施工單位融資難的問題、緩解項(xiàng)目業(yè)主工程建設(shè)中的資金支付壓力；以流貸方式將項(xiàng)目業(yè)主的資金成本轉(zhuǎn)移到工程施工方；幫助項(xiàng)目業(yè)主進(jìn)行工 程和資金監(jiān)管。2、業(yè)務(wù)發(fā)展模式162.1、依托核心企業(yè)強(qiáng)大的背景實(shí)力核心企業(yè)的

28、責(zé)任捆綁，例如中海工天津公司、中建八局、中交一航局等有實(shí)力的央企作為合作方，對工程項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的資金流、物流的有效控制，針對工程鏈條上供應(yīng)商、施工方及終端用戶等不同企業(yè)的融資需求，我公司提供的以核心企業(yè)項(xiàng)目回款自償為風(fēng)險(xiǎn)控制基礎(chǔ)的組合融資服務(wù)。通過提供工程領(lǐng)域鏈?zhǔn)饺谫Y，推動整個工程項(xiàng)目的連續(xù)、有序進(jìn)行。我公司合作的核心企業(yè)經(jīng)驗(yàn)管理良好，財(cái)務(wù)狀況良好，資金運(yùn)營能力強(qiáng)，財(cái)務(wù)操作比較規(guī)范，經(jīng)濟(jì)效益突出，經(jīng)營性現(xiàn)金流充足，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。 2.2、依托施工企業(yè)強(qiáng)大的實(shí)力經(jīng)項(xiàng)目業(yè)主同意并推薦通過我公司評級審核的施工企業(yè)，為其開展工程保業(yè)務(wù)；施工企業(yè)需要滿足的條件：依法注冊登記、其法定地址在中華人民共和國境

29、內(nèi)的施工單位法人，注冊資金不低于 500 萬；如果是非獨(dú)立法人或分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)先取得其所屬法人或總公司對其申請工程保業(yè)務(wù)的授權(quán)，提供詳細(xì)的授權(quán)文件的正本；在我公司合作銀行開立人民幣結(jié)算監(jiān)管賬戶；具有建設(shè)部或國家資質(zhì)有權(quán)審批部門核準(zhǔn)的工程承包資質(zhì)且無不良施工記錄；企業(yè)效益良好，有健全的經(jīng)營管理體系，金融機(jī)構(gòu)信用記錄良 好無任何不良記錄；2.3 依托我公司與業(yè)主方良好的合作關(guān)系業(yè)主方為我集團(tuán)優(yōu)質(zhì)客戶，和我集團(tuán)和多年的合作關(guān)系，經(jīng)我集團(tuán)積極營銷，我公司將核心客戶做為重要長期合作伙伴，選擇我公司為與應(yīng)收17工程款相關(guān)融資業(yè)務(wù)的主要商業(yè)保理伙伴關(guān)系，并將不斷擴(kuò)大合作范圍和渠道。例如海洋工程天津公司、中交博

30、邁特、中建八局天津公司等，分別 隸屬中交、中海工、中建等大型國有控股公司。3、保理業(yè)務(wù)的開發(fā)計(jì)劃工程建設(shè)保理，就是建筑施工企業(yè)（債權(quán)人）將其對項(xiàng)目業(yè)主（債務(wù)人）的應(yīng)收工程款轉(zhuǎn)讓給我公司，由我公司為建筑施工企業(yè)提供工程建設(shè)資金，同時(shí)提供項(xiàng)目分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等服務(wù)。具有融通資金的性質(zhì)。我公司規(guī)定工程建設(shè)保理最高可以按應(yīng)收工程款 80%的額度為建筑施工企業(yè)提供工程建設(shè)資金。為了更好的適應(yīng)行業(yè)的資金需求規(guī)律。我公司開展的保理融資不同于其他融資方式，我公司研發(fā)的保理產(chǎn)品針對建筑施工企業(yè)（債權(quán)人）與項(xiàng)目業(yè)主（債務(wù)人）之間形成的應(yīng)收工程款而設(shè)計(jì)，與工程建設(shè)行業(yè)

31、的資金使用規(guī)律、資金需求規(guī)律相適應(yīng)，對建筑施工企業(yè)而言，可以縮短應(yīng)收工程款的回收時(shí)間，解決資金緊張的困難，對項(xiàng)目業(yè)主而言，可以減少資金 壓占，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。我公司提供的保理方式靈活，適應(yīng)性強(qiáng)。其中工程建設(shè)保理可以靈活選擇買斷型保理、循環(huán)額度保理、定向保理、雙保理、反向保理、采購執(zhí)行保理等模式，與其他保理公司相比，產(chǎn)品更為多樣，方式更為靈活，操 作更為簡便。18更關(guān)注項(xiàng)目業(yè)主的資信狀況，不受建筑施工企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的限制。信用貸款融資、債券融資、信托融資、信用擔(dān)保融資、租賃融資、典當(dāng)融資都與建筑施工企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模密切相關(guān)，都需要建筑施工企業(yè)以其自身的資產(chǎn)提供抵（質(zhì)）押擔(dān)保；股權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資融資對建

32、筑施工企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)要求嚴(yán)格，同時(shí)容易造成控制權(quán)分散。而工程建設(shè)保理更關(guān)注工程業(yè)主的資信狀況，融資規(guī)模與應(yīng)收工程款的規(guī)模相關(guān)，不受建筑施工 企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的限制?？梢詾榻ㄖ┕て髽I(yè)度身定做保理產(chǎn)品。保理商可以根據(jù)建筑施工企業(yè)的喜好和特性，度身定做非標(biāo)準(zhǔn)保理產(chǎn)品，通過各種組合產(chǎn)品最大限度地滿足保理申請人的要求。這種融資方式和產(chǎn)品的靈活性是其他融資方式 所缺乏的，也是目前難以提供的。費(fèi)率較為適中。目前，國內(nèi)商業(yè)保理的融資費(fèi)率根據(jù)融資規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)大小，一般控制在年化12%18%之間，略高于信用貸款融資、債券融資的費(fèi)率，與信托融資、租賃融資的費(fèi)率相當(dāng)，較易為建筑施工企業(yè)所接受。保理商所提供的綜合服務(wù)更

33、具有專業(yè)優(yōu)勢。與建筑施工企業(yè)相比，保理商擁有風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)控制方面的專業(yè)人才，在提供項(xiàng)目分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等服務(wù)方面更 具有專業(yè)優(yōu)勢。買斷型保理具有轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的功能。買斷型保理又稱“無追索權(quán)保19理”，是指保理商受讓建筑施工企業(yè)的應(yīng)收工程款后，如果因項(xiàng)目業(yè)主的信用出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，不能足額支付到期應(yīng)收工程款的，由保理商在信用風(fēng)險(xiǎn)額 度內(nèi)，第四節(jié) 工程保理的模式和流程目前，國內(nèi)已有20余家商業(yè)銀行開展銀行保理業(yè)務(wù)，有數(shù)十家商業(yè)保理商開展商業(yè)保理業(yè)務(wù)，每家保理商的保理模式和類型都各有特色。其中，銀行保理的費(fèi)率較低，但對保理申請人的資質(zhì)審核要求嚴(yán)格，普遍需要保

34、理申請人提供資產(chǎn)抵（質(zhì)）押擔(dān)保；商業(yè)保理的費(fèi)率略高，但保理方式較為靈活，專業(yè)性和適應(yīng)性較強(qiáng)。以筆者所在的公司為例，主要提供以下兩 種工程建設(shè)保理融資產(chǎn)品：建筑材料采購執(zhí)行保理。采購執(zhí)行服務(wù)是物流與供應(yīng)鏈領(lǐng)域最新的服務(wù)模式之一?！敖ㄖ牧喜少張?zhí)行保理”融資產(chǎn)品，是一項(xiàng)由采購執(zhí)行人為建筑施工企業(yè)（采購委托人）采購建筑材料，并向保理公司轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收 賬款，由保理公司為采購執(zhí)行人提供應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，為承擔(dān)全額付款責(zé)任。建筑施工企業(yè)采用買斷型保理的，項(xiàng)目業(yè)主的信用風(fēng)險(xiǎn)可以轉(zhuǎn)移給保 理商，降低建筑施工企業(yè)的收款風(fēng)險(xiǎn)。建筑施工企業(yè)提供工程建設(shè)融資、項(xiàng)目分戶賬管理的綜合性服務(wù)。該產(chǎn)品適合于工程

35、總承包項(xiàng)目，融資額度一般為5005000萬元，保理20期限一般為36個月。公司可以幫助建筑施工企業(yè)采購以下建筑材料：一是結(jié)構(gòu)材料，包括木材、竹材、石材、水泥、混凝土、金屬、磚瓦、陶瓷、玻璃、工程塑料、復(fù)合材料等；二是裝飾材料，包括各種涂料、油漆、鍍層、貼面、各色瓷磚、具有特殊效果的玻璃等；三是專用材料，包括用于防水、防潮、防腐、防火、阻燃、隔音、隔熱、保溫、密封的材料等。應(yīng)收工程款保理。公司提供的“應(yīng)收工程款保理”融資產(chǎn)品，是建筑施工企業(yè)（債權(quán)人）將其對項(xiàng)目業(yè)主（債務(wù)人）的應(yīng)收工程款轉(zhuǎn)讓給保理公司，由保理公司為建筑施工企業(yè)提供工程建設(shè)資金，同時(shí)提供項(xiàng)目分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評估、應(yīng)收賬款管

36、理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等服 務(wù)。該產(chǎn)品適合于由建筑施工企業(yè)墊付工程款的項(xiàng)目，保理方式為回購型保理（有追索權(quán)保理）或買斷型保理（無追索權(quán)保理），融資額度一般為 50010000萬元，保理期限一般為312個月。回購型保理 又稱“有追索權(quán)保理”，是指在應(yīng)收賬款到期日，保理公司無法從業(yè)主處足額收回應(yīng)收賬款時(shí)，可以要求工程建設(shè)企業(yè)回購全部或部分應(yīng)收賬款并歸還全部或部分保理預(yù)付款的保理業(yè)務(wù)。按分階段回款（月計(jì)量支付、界面支付）中，工程建設(shè)企業(yè)可以根據(jù)自身分階段的回款情況和本公司商議制定相應(yīng)的保理方案，根據(jù)不同階段的施工情況和相應(yīng) 款項(xiàng)的支付情況獲得保理預(yù)付款。21該種方式融資流程快速簡便，可以解決工程建設(shè)

37、企業(yè)短期資金缺口；減低應(yīng)收賬款比重，提高經(jīng)營現(xiàn)金流，改善財(cái)務(wù)狀況，增加營運(yùn)資金，加快資金周轉(zhuǎn)；提供專業(yè)的應(yīng)收賬款保理服務(wù)，降低賬務(wù)管理成本。買斷型保理 又稱“無追索權(quán)保理”是指保理公司受讓應(yīng)收賬款，如果因業(yè)主信用風(fēng)險(xiǎn)不能足額支付到期應(yīng)收賬款，由保理公司在為業(yè)主核定的信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保額度內(nèi)，承擔(dān)全額付款責(zé)任的保理業(yè)務(wù)。工程建設(shè)企業(yè)可以通過向保理商轉(zhuǎn)讓應(yīng)收工程建設(shè)款，使應(yīng)收賬款成為營業(yè)收入，改善財(cái)務(wù) 報(bào)表。該種方式不僅可以美化財(cái)務(wù)報(bào)表，將工程建設(shè)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給 保理商，降低收款風(fēng)險(xiǎn)，而且其融資比例可達(dá)100%。第五節(jié) 資本持續(xù)抵補(bǔ)能力和未來的財(cái)務(wù)預(yù)測一、融資借款根據(jù)規(guī)定，商業(yè)保理公司的主要資金來

38、源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金，融入資金的余額不得超過公司資本凈額的 10 倍。根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)劃，公司股東自籌資金 10000 元，進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)，如果業(yè)務(wù)開展順利計(jì)劃公司設(shè)立后一年向金融機(jī)構(gòu)融入資金 10000萬，為公司注冊資本的 1 倍，兩年內(nèi)向金融機(jī)構(gòu)融入資金 30000 萬，為公 司注冊資本的 1 倍。按中國人民銀行 2012 年 7 月 6 日公布的一年期貸款利率計(jì)算，公司22設(shè)立后第一年向金融機(jī)構(gòu)須支付利息約 660 萬元，第二年向金融機(jī)構(gòu)須支 付利息約 1320 萬元。二、經(jīng)營規(guī)模近年來社會存貸款總額基本與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展保持同向增長趨勢，預(yù)計(jì)在未來較長一段時(shí)

39、間內(nèi)，濱海新區(qū)的經(jīng)濟(jì)將持續(xù)增長，保理額也將保持增長勢頭。本公司對外發(fā)放保理總量按注冊資本和融資借款總額的 50%-80%確定。預(yù)測公司設(shè)立后一年內(nèi)，對外貸款金額約為16000 萬元，設(shè)立后兩 年內(nèi)，對外貸款金額約為 24000 萬元。三、利息收入保理公司主要業(yè)務(wù)為對外進(jìn)行應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)收入為保理費(fèi)收入。按照市場化原則經(jīng)營，國內(nèi)商業(yè)保理的融資費(fèi)率根據(jù)融資規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)大小，一般控制在年化 12%18%之間，略高于信用貸款融資、債券融資的費(fèi)率，與信托融資、租賃融資的費(fèi)率相當(dāng)，預(yù)計(jì)公司設(shè)立后一年內(nèi)，保理費(fèi)收入約為 1600 萬元，設(shè)立后兩年內(nèi)，利息收入約為 2880 萬元。 四、成本和費(fèi)用保理公

40、司的主要成本和費(fèi)用為：融資借入資金利息支出、資產(chǎn)損失、綜合管理費(fèi)用及其他支出等。利息支出按前述適用的利率計(jì)算確定。綜合管理費(fèi)用（包括人員薪酬及相關(guān)費(fèi)用、招待費(fèi)、辦公費(fèi)、日常經(jīng)營管理費(fèi)用、業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)、折舊費(fèi)、監(jiān)管及其他費(fèi)用等）參照行業(yè)平均水平，按利息收入的 20%計(jì)。資產(chǎn)損失根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，對各項(xiàng)資產(chǎn)預(yù)計(jì)可能發(fā)生的 損失合理計(jì)提。五、稅率23保理公司涉及的主要稅種為營業(yè)稅和企業(yè)所得稅。其中營業(yè)稅稅率約 為 5%，企業(yè)所得稅稅率約為 25%。根據(jù)商務(wù)部關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知（商資函 2012419 號）、商務(wù)部關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)實(shí)施方案的復(fù)函（商資函2012919 號）、天津市商業(yè)保理業(yè)試點(diǎn)

41、管理辦法（津政辦發(fā) 2012143號）中相關(guān)條款，保理公司自開業(yè)年度起，由同級財(cái)政部門前三年全額返還營業(yè)稅，后三年減半返還營業(yè)稅；自獲利年度起，由同級財(cái)政部門前二年全額返還企業(yè)所得稅地方分享部分（即 40%），后三年減半返還企業(yè)所 得稅地方分享部分。六、盈利預(yù)測依據(jù)上述分析，公司設(shè)立后第一年盈利約 900 萬元，設(shè)立后第二年盈利約 1200 萬元。從預(yù)測數(shù)據(jù)看，隨著公司經(jīng)營規(guī)模的增加，其收益率保 持穩(wěn)定上升水平。七、財(cái)務(wù)狀況評價(jià)根據(jù)上述財(cái)務(wù)預(yù)測，本公司經(jīng)營規(guī)模逐年穩(wěn)健擴(kuò)大，經(jīng)營利潤穩(wěn)步增長，具有較強(qiáng)的盈利能力，信用風(fēng)險(xiǎn)都控制在較低的水平內(nèi)，貸款損失準(zhǔn)備充足率和資本充足率較高，具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制

42、和風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力，符合 監(jiān)管要求。公司的安全性和持續(xù)發(fā)展能力較好。第一節(jié) 保理業(yè)務(wù)簡要流程及操作規(guī)范1、辦理保理業(yè)務(wù)前的審核：（1）對申請辦理業(yè)務(wù)的銷貨商，應(yīng)重點(diǎn)審核其生產(chǎn)經(jīng)營情況、產(chǎn)品24質(zhì)量和服務(wù)狀況、履約記錄是否良好、對應(yīng)收賬款的管理能力如何、應(yīng)收 賬款賬齡結(jié)構(gòu)、壞賬比例等；（2） 對相應(yīng)的買方，應(yīng)重點(diǎn)審查其經(jīng)營管理是否規(guī)范、現(xiàn)金流量是 否充足、償債能力任何、是否有惡意拖欠銷貨商貨款及其他不良信用記錄；（3） 對銷貨商和買方之間的交易情況，應(yīng)重點(diǎn)審查：1 應(yīng)收賬款及購銷雙方是否符合本辦法規(guī)定的條件；2 購銷雙方的購銷關(guān)系是否良好穩(wěn)定，購銷雙方產(chǎn)生的應(yīng)收賬款的 賬齡結(jié)構(gòu)、主要產(chǎn)品組成、周轉(zhuǎn)率

43、、壞賬率等情況，購銷雙方的經(jīng)營及財(cái) 務(wù)狀況，判斷買方的付款意愿、付款能力以及銷貨商的回購能力；3 買方是否確實(shí)收妥貨物，并確認(rèn)債務(wù)；購銷合同、應(yīng)收賬款發(fā)票 和買方驗(yàn)貨證明等資料的真實(shí)性與合法性，必要時(shí)還應(yīng)索取出庫單、發(fā)貨 單、提貨單等單據(jù)，判斷本筆交易和應(yīng)收賬款的真實(shí)性；4 應(yīng)收賬款發(fā)票所對應(yīng)貨款的已回籠情況，核實(shí)應(yīng)收賬款發(fā)票實(shí)有 金額；5 對購銷合同約定的雙方權(quán)利義務(wù)（尤其是付款進(jìn)度安排及前提條 件）、違約事項(xiàng)以及違約金等進(jìn)行審查分析，判斷應(yīng)收賬款發(fā)票實(shí)有金額 及時(shí)足額回籠的可能性；6 應(yīng)收賬款是否存在部分或全部出質(zhì)、轉(zhuǎn)讓或異議登記等情形，判 斷銷貨商是否重復(fù)融資；7 為關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的應(yīng)收賬

44、款辦理保理業(yè)務(wù)時(shí)，要從嚴(yán)審查交易背 景真實(shí)性、合理性和定價(jià)的公允性，并要關(guān)注買方的最終商品銷售后能否 真正實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金回籠；8 對因提供服務(wù)、承接工程或其他非銷售商品原因所產(chǎn)生的應(yīng)收賬25款辦理保理業(yè)務(wù)的，還應(yīng)對其交易的真實(shí)性、定價(jià)的合理性等從嚴(yán)審查。 2、申請辦理保理業(yè)務(wù)的銷貨商需向本公司提供以下資料：（1） 保理業(yè)務(wù)申請書；（2） 營業(yè)執(zhí)照；（3） 購銷合同；（4） 商業(yè)發(fā)票原件；（5） 公司要求的其他資料。3、 經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)管理部審批同意后，本公司與銷貨商簽訂保理業(yè)務(wù)合同， 向買方書面通知有關(guān)保理事項(xiàng)及本公司指定收款賬戶；辦理隱蔽保理，可 不將應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓事實(shí)通知買方。4、 業(yè)務(wù)部根據(jù)審批結(jié)果

45、落實(shí)融資發(fā)放前提條件，包括但不限于開立 應(yīng)收賬款收款專戶、查詢應(yīng)收賬款質(zhì)押登記系統(tǒng)、移交有關(guān)法律文件等， 發(fā)放融資款項(xiàng)。5、 業(yè)務(wù)部將銷貨商留存的發(fā)票原件交稽核財(cái)務(wù)部代保管（確因各種 原因無法取得發(fā)票原件的除外），并將加蓋銷貨商公章的發(fā)票復(fù)印件及應(yīng) 收賬款明細(xì)表等相關(guān)資料入保理業(yè)務(wù)檔案保管。6、 稽核財(cái)務(wù)部應(yīng)與業(yè)務(wù)部、風(fēng)險(xiǎn)部密切協(xié)作，監(jiān)控收款賬戶的款項(xiàng) 匯入情況，并及時(shí)與銷貨商核對到賬資金，按照約定扣收融資本息。7、 風(fēng)險(xiǎn)部須關(guān)注購銷雙方的股東、高管人員、經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況 的變動情況，判斷其生產(chǎn)經(jīng)營是否正常，是否具備到期償還債務(wù)的能力。8、 應(yīng)收賬款到期前 15 天，業(yè)務(wù)部應(yīng)及時(shí)書面提示買買

46、方到期付款， 同時(shí)書面通知銷貨商；隱蔽保理的情況下，業(yè)務(wù)部應(yīng)及時(shí)書面提示銷貨商，26由其提示買方付款。9、 收妥貨款，扣除融資本息（含逾期違約金及有關(guān)費(fèi)用等，下同） 后，將剩余款項(xiàng)退還銷貨商。若收到的貨款不足以支付本公司融資本息時(shí)， 對有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)，公司將要求銷貨商按合同約定對未收回的應(yīng)收賬款 進(jìn)行回購；對無追索權(quán)單保理業(yè)務(wù)，公司須采取各種措施向買方積極催收。10、 融資本息足額收回后，公司應(yīng)將代保管的發(fā)票原件退還銷貨商， 并在應(yīng)收賬款明細(xì)表上注明。保理業(yè)務(wù)具體操作規(guī)范由公司保理業(yè)務(wù)部制定，風(fēng)險(xiǎn)控制部修訂審核 后，交公司董事會批準(zhǔn)后執(zhí)行。第二節(jié) 保理風(fēng)險(xiǎn)控制制度一、保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估保理作為

47、一種綜合性的金融服務(wù)工具，不可避免地會面臨各種各樣的 金融風(fēng)險(xiǎn)，通常保理公司需要從以下幾個方面對保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估：1、市場風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)指因股市價(jià)格、利率、匯率等市場因素的變動而導(dǎo)致價(jià)值未 預(yù)料到的潛在損失的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為以下幾個方面：第一，利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是整個金融市場中最重要的風(fēng)險(xiǎn)。在保理 的融資期限內(nèi)，保理的資金成本處于不斷變化的不固定狀態(tài)，所以，利率 風(fēng)險(xiǎn)是保理商所不可回避的風(fēng)險(xiǎn)。如果利率出現(xiàn)了不利變化，保理商的負(fù) 債利息成本將會升高，而獲得的貼現(xiàn)收益將會降低，這就導(dǎo)致了保理商所 獲得的利潤減少甚至?xí)霈F(xiàn)虧損的不利狀態(tài)。27第二，匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)往往發(fā)生在國際貿(mào)易活動中，在跨

48、國貿(mào)易 活動中使用保理的結(jié)算方式也會遭遇到匯率風(fēng)險(xiǎn)。比如出口商的匯率風(fēng)險(xiǎn) 在以下情況下就會發(fā)生：出口商和進(jìn)口商決定使用保理業(yè)務(wù)之后，因?yàn)樯?及到跨國交易，因此貿(mào)易活動中雙方確定的交易貨幣有可能就不是出口商 所在國家的記賬貨幣，在這種情況下出口商就會面臨到匯率風(fēng)險(xiǎn)。第三，履約風(fēng)險(xiǎn)。在貿(mào)易活動中，由于買賣雙方的誠信度往往很難考 量，再加上雙方對于合同約定的理解不同，買賣雙方因?yàn)槁募s情況所發(fā)生 的爭議是比較常見的。發(fā)生爭議的原因是多方面的，主要表現(xiàn)為買方對于 供應(yīng)商所提供的商品或服務(wù)不滿意。對基礎(chǔ)合同的履行發(fā)生爭議也是買賣 雙方比較常見的爭議類型。在基礎(chǔ)合同的履行方面發(fā)生爭議的原因主要表 現(xiàn)為賣方遲

49、延履行或者怠于履行基礎(chǔ)合同所約定的義務(wù)。另外，商品或服 務(wù)的價(jià)格是不斷變化的，由于買賣雙方所交易的商品或服務(wù)的價(jià)格是在訂 立合同的時(shí)候確定的，因此隨著時(shí)間的推移，市場上商品或服務(wù)價(jià)格很有 可能會發(fā)生波動，這時(shí)候買方考慮到自己利益的最大化，很有可能會找出 種種理由拖延甚至是拒絕付款，這種情況的發(fā)生使市場風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變成了買方 的信用風(fēng)險(xiǎn)。對于市場中所存在的風(fēng)險(xiǎn)，保理商應(yīng)該積極的采取措施予以規(guī)避，以 免受到不必要的損失，對于市場風(fēng)險(xiǎn)中的價(jià)格和質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，保理商可以在 選擇客戶和應(yīng)收帳款時(shí)嚴(yán)加把關(guān)。在選擇保理產(chǎn)品的時(shí)候要選擇那些簡單 的、沒有特定附加條件的產(chǎn)品，不選擇或者盡量少選擇那些因?yàn)樽陨淼奶?性就容易

50、出現(xiàn)爭議的商品。2、信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是由于債務(wù)人或市場交易對手的違約而導(dǎo)致?lián)p失的可能性， 包括無法償付和無法按期償付兩種情況。幾乎所有的金融交易都多多少少28會遭遇到信用風(fēng)險(xiǎn)問題，賣方的信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：在賣方根據(jù)基礎(chǔ)貿(mào) 易合同的約定發(fā)運(yùn)貨物后，由于市場上商品價(jià)格行情等發(fā)生了變動，買方 為了自身利益的最大化有時(shí)候就會違背誠信交易的原則，故意找各種理由 或借口拖延付款甚至拒絕付款，甚至有可能會單方面取消終止基礎(chǔ)交易合 同。保理作為一項(xiàng)綜合性的金融服務(wù)工具不可避免的也會遭遇到信用風(fēng) 險(xiǎn)，比如對于供應(yīng)商保理商來說，面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)主要是買方保理商信用 風(fēng)險(xiǎn)和供應(yīng)商信用風(fēng)險(xiǎn)。具體的表現(xiàn)包括：在基礎(chǔ)合同

51、項(xiàng)下，供應(yīng)商就存 在欺詐行為，供應(yīng)商提供了虛假的信息或者單據(jù)與保理商簽訂了合同；保 理商所面臨的風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)候還表現(xiàn)為供應(yīng)商與買方聯(lián)合起來惡意的欺詐保 理商；在基礎(chǔ)合同項(xiàng)下供應(yīng)商和買方尚未妥善解決的貿(mào)易糾紛，也會給供 應(yīng)商保理商帶來信用風(fēng)險(xiǎn)。3、流動性風(fēng)險(xiǎn)流動性風(fēng)險(xiǎn)是由于資產(chǎn)缺乏流動性、流動性降低而導(dǎo)致的可能損失的 風(fēng)險(xiǎn)。在貿(mào)易活動中能否迅速及時(shí)的回籠資金，將資產(chǎn)變現(xiàn)，對市場參與 者會有很大的影響，如果市場參與者無法及時(shí)把資產(chǎn)變現(xiàn)就有可能會出現(xiàn) 流動性風(fēng)險(xiǎn)。保理是保理商為供應(yīng)商提供融資的金融活動，如果在交易過 程中，保理商無法把資產(chǎn)變現(xiàn)，或者是無法減輕資產(chǎn)作為現(xiàn)金等價(jià)物來償 付債務(wù)時(shí)，就會導(dǎo)致流動性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。4、操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)是由于保理參與主體的交易系統(tǒng)不完善、管理上存在失誤以 及其它一些人為的錯誤而導(dǎo)致金融參與者遭受潛在損失的可能性。因?yàn)椴?作風(fēng)險(xiǎn)具有極大的可控性，可以通過完善的措施減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，因此目 前對于操作風(fēng)險(xiǎn)的研究與管理越來越受到重視。29我們把供應(yīng)商保理商作為分析基點(diǎn)的話，保理的操作過程包括：首先 是保理業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備與開始。這一過程主要包括對供應(yīng)商客戶考察，對客戶 需求的調(diào)查分析，選擇合適的保理品種，雙方之間進(jìn)行業(yè)務(wù)談判和溝通， 談判結(jié)束之后