到期收益率的公式

1、到期收益率的公式設(shè)F為債券的面值，C為按票面利率每年支付的利息，Po為債券當(dāng)前市場價(jià) 格，r為到期收益率，貝U：1=1(1 + +(1 + r)71舉例說明:例題：如果票面金額為1000元的兩年期債券，第一年支付60元利息，第 年支付50元利息，現(xiàn)在的市場價(jià)格為950元，求該債券的到期收益率為多少95060501000(T77)+(i + r +(T+TpYTM=r=%編輯短期債券到期收益率對處于最后付息周期的附息債券、貼現(xiàn)債券和剩余流通期限在一年以內(nèi)（含 一年）的到期一次還本付息債券，到期收益率計(jì)算公式為：到期收益率=（到期本息和-債券買入價(jià)）/ （債券買入價(jià)*剩余到期年限） *100%各種

2、不同債券到期收益率的具體計(jì)算方法分別列示如下：1、息票債券的計(jì)算到期收益率=（債券年利息+債券面值-債券買入價(jià)）/ （債券買入價(jià)*剩余到 期年限）*100%例：8某公司2003年1月1日以102元的價(jià)格購買了面值為100元、利率 為10%、每年1月1日支付1次利息的1999年發(fā)行5年期國庫券，持有到2004 年1月1日到期，則：100 x 10%+ (100- 102)到期收益率=102 x 12、一次還本付息債券到期收益率的計(jì)算到期收益率=債券面值（1+票面利率*債券有效年限）-債券買入價(jià)/ （債券 買入價(jià)*剩余到期年限）*100%例：甲公司于2004年1月1日以1250元的價(jià)格購買了乙公司

3、于 2000年1 月1日發(fā)行的面值為1000元、利率為10%、到期一次還本利息的5年期公司債 券，持有到2005年1月1日，計(jì)算其投資收益率。x 100% = 20%1500 一 1250到期收益率=12-7): 13、貼現(xiàn)債券到期收益率的計(jì)算到期收益率=（債券面值-債券買入價(jià)）/ （債券買入價(jià)*剩余到期年限）*100% 長期債券到期收益率長期債券到期收益率采取復(fù)利計(jì)算方式（相當(dāng)于求內(nèi)部收益率）。/I”少M(fèi)PV =+ K K +（1 +門】十（1 + F）八 十（1 + YT十（1 + YY其中：丫為到期收益率；PV為債券買入價(jià)；M為債券面值；t為剩余的付息 年數(shù)；I為當(dāng)期債券票面年利息。例：

4、H公司于2004年1月1日以1010元價(jià)格購買了 TTL公司于2001年1月1日發(fā)行的面值為1000元、票面利率為10%的5年期債券。要求：（1）如該債券為一次還本付息，計(jì)算其到期收益率。（2）如果該債券為分期付息、每年年末付一次利息，計(jì)算其到期收益率。1、一次還本付息根據(jù) 1010=1000* (1+5*10%)( P/F,i,2)可得： （P/F,i,2） = 1010/1500查復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表可知：當(dāng) i= 20%,二當(dāng) i= 24%,二采用插值法求得：i=%2、分期付息,每年年末付一次利息根據(jù) 1010=1000X 10%( P/A, i, 2) +1000X( P/F, i, 2)=100X( P/A, i, 2) +1000X (P/S, i, 2)當(dāng) i=10%寸，NPV=10X( P/A, 10%, 2) +1000( P/F, 10%, 2) -1010=100X +1000X = (元)由于NPV小于零，需進(jìn)一步降低測試比率。當(dāng) i=8%時(shí)，NPV=10X (P/A, 8%, 2) +1000X( P/F, 8%, 2) -1010=100X +1000X =(元)即： 求得： i=%。3、用EXCEL計(jì)算到期收益率在EXCE中可以使用IRR來估算到期收益率，IRR的具體意義如下：返回由數(shù)值代表的一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率。 這些