財務分析模擬實訓報告

1、財務分析模擬實訓報告財務分析模擬實訓報告1、會計報表分析1)資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)流動資產(chǎn)：貨幣基金年末余額4046508年初余額變動 額-23236369928.666000419-6000交易性金融資產(chǎn)應收票據(jù)2963300468002916500應收賬款48150606879604127100預付帳款500046000-41000其他應收款20340500015340存貨-42411842044256848流動資產(chǎn)合1186862785825640103計長期資產(chǎn)： 可供出售金 融資產(chǎn)8.6673持有至到期投資長期股權投 資固定資產(chǎn)3590009316940118000-1180005900

2、0592303000009257709.19.46.73在建工程2290768-9231.332300000.67工程物資無形資產(chǎn)2400024000-10001580001680000長期資產(chǎn)合12148701216770-1900計8.529.460.9資產(chǎn)總計24017331982596419137.185.4672基期占總資 產(chǎn)比重報告期占總資產(chǎn)比重變動率32.13%16.85%-36.47%0.03%-100.00%0.24%12.34%6231.84%3.47%20.05%599.90%4)0.23%0.02%-89.13%4)0.03%0.08%306.80%4)2.23%0.0

3、8%-95.84%4)39.64%49.42%51.03%/o0.60%-100.00%1.51%1.49%19.67%/o46.69%38.79%0.64%D11.60%9.54%-0.40%/o0.12%0.10%0.85%0.66%-5.95%61.37%50.58%-0.16%100%100%21.14%接下表:負債及所有者權 益流動負債：年末余額短期借款應付票據(jù)23985應付賬款206388預收賬款110000應付職工薪酬717739應交稅費1033560.63應付利息9833.77應付股利540000其他應付款279435.36流動負債合計2920941.76長期負債：長期借款10

4、67900應付債券1022450長期負債合計2090350負債合計5011291.76所有者權益：股本12752000資本公積671012.26盈余公積1505920未分配利潤4077113.16所有者權益合計19006045.42年初余額變動額變動率基期占比-50000-100.050000000%14.51%120510-96525-80.10%3.50%-15121-42.293576002%10.37%120000-10000-8.33%3.48%620486.397252.66415.67%18.00%9915602360.8420001.22%.66%-53016-98.18540

5、0006%15.67%462463596.4477536.84.2%2.25%-72156-72.0810010005%29.04%3379133.-45819-13.5698.03%21%1000001472.7679001.97%05%10224502022452978.5679001.97%07%3447033.1564252945.38%100%01275200000.00%77.86%671012.2600.00%4.10%150592000.00%9.19%262711181.1814500003%8.85%1637893226271116.04%82.61%.263報告期占比0.

6、48%4.12%2.20%14.32%20.62%0.20%10.78%5.58%58.29%21.31%20.40%41.71%100%67.09%3.53%7.92%21.45%79.13%負債及所有者權 益合計24017337.1819825965 419137.46221.14%100%100%A.水平分析：1、總資產(chǎn)比上期增長了 21.14%，主要是由于應收票據(jù)、應收賬款、其他應收 款和長期股權投資的增長而增長的；2、負債及所有者權益比上期增長了 21.14%，主要是由于應付職工薪酬、應交 稅費、應付股利、長期借款和未分配利潤的增長而增長的。B.垂直分析在基期中，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的3

7、9.64%,而在報告期中，流動資產(chǎn)占總資 產(chǎn)的49.42%,說明該公司資產(chǎn)的流動性增強；其中貨幣基金占比由基期的32.13% 下降到報告期的16.85%,而應收賬款占比由基期的3.47%上升到20.05%,說明流 動資產(chǎn)結(jié)構發(fā)生了變化長期資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重由基期的 61.37%下降到報告期的50.58%,其中固定 資產(chǎn)和在建工程占比都有所下降，但在長期資產(chǎn)中仍占有較大比重。在基期中，流動負債占總負債的 98.03%,而在報告期中，流動負債僅占總 負債的58.29%;主要是由應付賬款、應付職工薪酬、應付利息和其他應付款占 比減少所致。長期負債占總負債的比重大大上升，由1.97%上升到41.71%,

8、負債結(jié)構發(fā)生了變化。主要是由長期借款和應付債券占比增加所引起的。所有者權益在負債及所有者權益中占比下降，由 82.61%下降到79.13%,說 明股東權利減少，主要是由于股本占比的減少和未分配利潤的增加引起的， 也就 是說，基期注重股東權益的實現(xiàn)，報告期更注重資本的積累。綜上所述，雖然資產(chǎn)負債都較基期有所增長，但資產(chǎn)負債結(jié)構發(fā)生可很大變 化：資產(chǎn)由流動資產(chǎn)轉(zhuǎn)向長期資產(chǎn)，資產(chǎn)的流動性減弱，資金周轉(zhuǎn)變慢；負債中 長期負債比重增加，流動負債減少；所有者權益也有所下架，說明股本轉(zhuǎn)增資本變多，股東權益減少。2）利潤表分析單位：銀泰股份有限公司項目、營業(yè)收入減：營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費用管理費用財務費

9、用加：公允價值變動 損益投資收益其中：對聯(lián)營企業(yè) 與合資企業(yè)的投資收 益、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出其中：非流動資產(chǎn) 處置損失三、利潤總額減：所得稅費用四、凈利潤本期數(shù)上期數(shù)變動額變動率基期 占比68000001861704-118170-63.47%100%04026910701121586-852479-76.060%881%79671.81301300-122162-93.87%58.158%-129044-95.47%60905.613513504.49%311041.786500-475458-60.44%31.695%114329.11300103029.911.76%0

10、%444471400160000-88600-55.38%1%100000-100000-100.00%1%36143814110722-496340-12.022%.8.27%696802000676803384.00%0%2000-2000-100.00%0%35447014108722-564020-13.73%22%.8.2917588.1303078-385489-29.522%64.26.628%26271132805643-178530-6.3615%.16.74.58%凈利潤2007 年12月單位：元報告期占比100%40%1%1%5%2%1%53%1%52%13%39%A.水

11、平分析:本期的凈利潤較上期減少了 178530.58元，比上期少了近6個百分點,主要是由于營業(yè)收入的減少和營業(yè)利潤的減少引起的B.垂直分析: 凈利潤較基期有較大減少，雖然營業(yè)成本及費用有所下降，但是營業(yè)收入減少很多，所以即使各項成本費用有所下降，凈利潤仍比基期下降了約6個百分點2、財務效率分析1償債能力分析流動比率二流動資產(chǎn)/流動負債=406.33% 速動比率二速凍資產(chǎn)/流動負債=405.70% 現(xiàn)金比率二現(xiàn)金資產(chǎn)/流動負債=400.0% 資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額 =20.87%說明該企業(yè)短期償債能力較強說明該企業(yè)能較好的應付可能發(fā)生的財務 危機比率過高，說明企業(yè)流動負債未能得到合 理運

12、用說明該企業(yè)長期償債能力較好產(chǎn)權比率=負債總額/所有者權益=26.37%所有者權益得到了較好的實現(xiàn)2）營運能力分析存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨=1167.52%存貨周轉(zhuǎn)速度較多，說明存貸周轉(zhuǎn)快，存貨利用 效果好應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入 凈額/平均應收賬款余額=247.14%周轉(zhuǎn)天數(shù)較少，說明應收賬款周轉(zhuǎn)速度較快，利 用效果較好，企業(yè)應收賬款變現(xiàn)速度較快，管理效率較高。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額=流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較快，利用效果較好69.65%凈額/固定資產(chǎn)平均凈值=73.22%固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充 分，結(jié)構較合理，能充分發(fā)揮效率。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入

13、凈比率較低，說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進行營運的效額/平均資產(chǎn)總額=31.02%率較差，最終會影響企業(yè)的活力能力。3）盈利能力分析凈資產(chǎn)收益率=企業(yè)凈利潤/企業(yè)總資產(chǎn)=10.94%成本費用利潤率=凈利潤/成本費用額=540.25%每股收益二稅后利潤/股數(shù)=0.875704387每股凈資產(chǎn)=所有者權益/股數(shù)=6.335348473比率較低，表明資產(chǎn)的利用效益較差，整個企業(yè) 獲利能力較差，經(jīng)濟管理水平較差。該比率較高，表明企業(yè)耗費所取得的收益較高。每股收益較高，股東權益得到較好實現(xiàn)每股凈資產(chǎn)較高，說明市場對公司資產(chǎn)質(zhì)量的評 價較好。4）增長能力分析該指標較低，表明股東權益 未得到很好地實現(xiàn)。該指標較低，

14、表明企業(yè)一個 經(jīng)營規(guī)模擴張的速度較慢。該指標小于零，表明企業(yè)或 是產(chǎn)品不適銷對路、質(zhì)次價 高，或是在售后服務等方面 存在問題。該指標小于零，表明企業(yè)盈 利能力下降。股東權益增長率=本年所有者權益額/年初所有者權益總=16.04% 資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額=21.14%銷售增長率=本年銷售增長額/上年銷售收入總凈利潤增長率=本年凈利潤增長額/上年凈利潤額=-63.47%總額=-6.36%3、綜合財務分析1）基期數(shù)據(jù)分析銷售凈利率=凈利潤/銷售收入=2805643.74/18617040=0.1507總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)=18617040/19825965.46=0.9

15、390權益乘數(shù)=總資產(chǎn)/所有者權益=19825965.46/16378932.26=1.2105 2）現(xiàn)期數(shù)據(jù)分析 銷售凈利率=凈利潤/銷售收入=2627113.16/6800000=0.3863 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)=6800000/24017337.18=0.2831 權益乘數(shù)=總資產(chǎn)/所有者權益=24017337.18/19006045.42=1.2637 3）杜邦三因素分析基期：權益報酬率=銷售凈利率*權益乘數(shù)*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.1713=0.1507* .2105*0.9390現(xiàn)期：權益報酬率=銷售凈利率*權益乘數(shù)*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.1382=0.3863* .2637*0.2831從基期和現(xiàn)期的對比中可以看出，雖然銷售凈利率上升、資本結(jié)構（權益乘數(shù)） 得到優(yōu)化，但是資產(chǎn)的使用效率下降了，故造成了權益凈利率