塑料零件項(xiàng)目投資計(jì)劃與經(jīng)濟(jì)效益分析

1、塑料零件項(xiàng)目投資計(jì)劃與經(jīng)濟(jì)效益分析一、項(xiàng)目投資背景分析從國(guó)際看，和平與發(fā)展仍是當(dāng)今時(shí)代的主題，世界多極化、經(jīng)濟(jì)全球化、文化多樣化、社會(huì)信息化深入發(fā)展，世界經(jīng)濟(jì)在深度調(diào)整中曲折復(fù)蘇，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢(shì)待發(fā)，我省發(fā)展具有相對(duì)穩(wěn)定的國(guó)際環(huán)境。從國(guó)內(nèi)看，我國(guó)進(jìn)入全面建成小康社會(huì)決勝階段，經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好基本面沒(méi)有改變，發(fā)展仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，但內(nèi)涵和條件發(fā)生深刻變化。新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展表現(xiàn)出速度變化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動(dòng)力轉(zhuǎn)換三大特點(diǎn)，增長(zhǎng)速度從高速轉(zhuǎn)向中高速，發(fā)展方式從規(guī)模速度型轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整從增量擴(kuò)能為主轉(zhuǎn)向調(diào)整存量、做優(yōu)增量并舉，發(fā)展動(dòng)力從主要依靠資源和低成本勞動(dòng)力等要

2、素投入轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，正在由原來(lái)加快發(fā)展速度的機(jī)遇轉(zhuǎn)變?yōu)榧涌旖?jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的機(jī)遇，正在由原來(lái)規(guī)?？焖贁U(kuò)張的機(jī)遇轉(zhuǎn)變?yōu)樘岣甙l(fā)展質(zhì)量和效益的機(jī)遇。明確了當(dāng)前時(shí)期主要目標(biāo)、重點(diǎn)任務(wù)、重大舉措。國(guó)家加快實(shí)施“一帶一路”、區(qū)域協(xié)同發(fā)展等重大戰(zhàn)略，為借勢(shì)發(fā)展、融合發(fā)展、開(kāi)放發(fā)展提供了歷史機(jī)遇。新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化同步推進(jìn)，為穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、防風(fēng)險(xiǎn)、保民生拓展了新空間。全面深化改革破解發(fā)展深層次體制機(jī)制障礙，為補(bǔ)齊全面建成小康社會(huì)短板增強(qiáng)了動(dòng)力和活力。同時(shí)，必須清醒看到，在全面建成小康社會(huì)的前進(jìn)道路上還有不少困難和問(wèn)題，發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的問(wèn)題仍然突出。塑料制品系采用塑料作為主要

3、原料加工而成的生活、工業(yè)等用品的統(tǒng)稱，根據(jù)成型工藝的不同，可分為注塑、壓塑、擠塑、吹塑、發(fā)泡等工藝制品，被廣泛應(yīng)用于工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、交通、國(guó)防軍工、航空航天等領(lǐng)域。塑料制品業(yè)又稱塑料加工業(yè)，系我國(guó)輕工業(yè)的支柱產(chǎn)業(yè)之一，與我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展息息相關(guān)。根據(jù)加工工藝和產(chǎn)品細(xì)分領(lǐng)域的不同，塑料制品業(yè)又可分為：塑料薄膜制造；塑料板、管、型材制造；塑料絲、繩及編織品制造；泡沫塑料制造；塑料人造革、合成革制造；塑料包裝箱及容器制造；日用塑料制品制造；人造草坪制造；塑料零件及其他塑料制品制造。進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)塑料制品業(yè)蓬勃發(fā)展，行業(yè)規(guī)模穩(wěn)步發(fā)展，總體經(jīng)歷了由快速增長(zhǎng)到增速放緩再到產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的三個(gè)時(shí)期。

4、2001至2010年，我國(guó)塑料制品業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。我國(guó)塑料制品總產(chǎn)量從2001年的1,306.91萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2010年的5,830.60萬(wàn)噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率為18.08%。這段時(shí)期，伴隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展和塑料制品的大規(guī)模應(yīng)用，我國(guó)塑料制品生產(chǎn)量和消費(fèi)量均保持快速增長(zhǎng)，2010年，我國(guó)已成為全球第一大塑料制品生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)。下游旺盛的市場(chǎng)需求不僅帶動(dòng)了塑料制品業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張，也使得我國(guó)塑料制品企業(yè)利潤(rùn)規(guī)模持續(xù)上升。2010年，我國(guó)塑料制品業(yè)規(guī)模以上企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入13,571.09億元，利潤(rùn)總額930億元，自2001年以來(lái)年復(fù)合增長(zhǎng)率分別為21.22%和29.46%。2011至20

5、15年，我國(guó)塑料制品業(yè)增速明顯放緩。2015年我國(guó)塑料制品總產(chǎn)量為7,560.70萬(wàn)噸，較2011年總產(chǎn)量5,474.40萬(wàn)噸增長(zhǎng)38.11%，年復(fù)合增長(zhǎng)率為8.41%，增長(zhǎng)速度較前期放緩。一方面，受我國(guó)工業(yè)化整體進(jìn)程速度放慢的影響，塑料制品業(yè)逐漸從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量增長(zhǎng)，產(chǎn)能盲目投資、重復(fù)建設(shè)的現(xiàn)象逐漸減少，高端產(chǎn)品市場(chǎng)需求缺口逐漸顯現(xiàn)；另一方面，經(jīng)過(guò)多年的高速增長(zhǎng)，塑料制品業(yè)企業(yè)數(shù)量也逐漸增加，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，2015年我國(guó)塑料制品業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量為14,763個(gè)，較2011年增長(zhǎng)13.86%；此外，受國(guó)際原油價(jià)格高位震蕩的影響，塑料制品原材料價(jià)格處于較高水平，進(jìn)一步壓縮行業(yè)利潤(rùn)空間，20

6、11-2015年，我國(guó)塑料制品業(yè)規(guī)模以上企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入由15,281.75億元增加至21,466.10億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為8.87%，利潤(rùn)總額由1,016.68億元增加至1,302.53億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為6.39%，行業(yè)利潤(rùn)規(guī)模增長(zhǎng)略低于收入規(guī)模增長(zhǎng)，塑料制品業(yè)面臨增長(zhǎng)瓶頸。2016年以來(lái)，我國(guó)塑料制品業(yè)在國(guó)家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大背景下，進(jìn)入產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化期。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的快速增長(zhǎng)，我國(guó)塑料制品業(yè)產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，盡管我國(guó)作為世界第一大塑料制品消費(fèi)國(guó)，下游市場(chǎng)需求巨大，但隨著行業(yè)增速放緩，行業(yè)中低附加值、高消耗、高污染、高排放產(chǎn)能的比重偏高的問(wèn)題逐漸顯現(xiàn)。近年來(lái)，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化以及生產(chǎn)工藝的

7、持續(xù)改進(jìn)，塑料制品行業(yè)整體技術(shù)水平逐漸提升，行業(yè)內(nèi)企業(yè)向高效化、精細(xì)化、創(chuàng)新化方向發(fā)展。2017年7月中國(guó)塑料加工工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的塑料加工業(yè)技術(shù)進(jìn)步“十三五”發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)中明確提出“加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。瞄準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)鏈前沿，價(jià)值鏈高端，加快行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)和產(chǎn)品的安全升級(jí)；中、高檔產(chǎn)品比例及產(chǎn)品的質(zhì)量與配套水平有顯著提高，部分產(chǎn)品達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。大力實(shí)施進(jìn)口替代戰(zhàn)略，爭(zhēng)取到2025年，塑料加工業(yè)主要產(chǎn)品及配件能夠滿足國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展尤其是高端領(lǐng)域的需求，部分產(chǎn)品和技術(shù)達(dá)到世界領(lǐng)先水平”。此外，產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域的不斷延伸也為塑料制品行業(yè)的發(fā)展提供了潛在市場(chǎng)，在塑料制品“功能化、輕量化、生態(tài)化

8、、微成型”的趨勢(shì)下，行業(yè)未來(lái)仍然具有較大的發(fā)展?jié)摿驮鲩L(zhǎng)空間。目前，我國(guó)塑料制品業(yè)正處在向集約化、精細(xì)化方向轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化將促進(jìn)行業(yè)內(nèi)企業(yè)向中高端市場(chǎng)轉(zhuǎn)型，具備優(yōu)異產(chǎn)品品質(zhì)和生產(chǎn)管理能力的塑料制品企業(yè)將在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)主動(dòng)。塑料零件行業(yè)系塑料制品業(yè)的重要子行業(yè)，系塑料制品技術(shù)升級(jí)的主要方向之一。塑料零件系以塑料為主要材質(zhì)的零配件的統(tǒng)稱，其以應(yīng)用為導(dǎo)向，以豐富的產(chǎn)品品類滲透到不同的下游應(yīng)用領(lǐng)域中，系下游終端產(chǎn)品在外觀、功能、結(jié)構(gòu)等方面的重要組成部分。我國(guó)塑料零件行業(yè)受模具開(kāi)發(fā)、加工能力等因素的影響起步較晚。一方面，塑料零件多為非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，采用模具加工作為成型方式，而我

9、國(guó)塑料零件企業(yè)的模具自主設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)能力整體水平較低，特別對(duì)于產(chǎn)品精密度和品質(zhì)要求較高的高端領(lǐng)域，模具設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)能力較難滿足客戶需要；另一方面，塑料零件加工是結(jié)合材料性能、加工工藝、加工設(shè)備、生產(chǎn)環(huán)境等多個(gè)因素的生產(chǎn)過(guò)程，對(duì)生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)管理能力和生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)要求較高。隨著我國(guó)模具工業(yè)的發(fā)展，塑料零件企業(yè)模具設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)能力不斷加強(qiáng)，一部分具有技術(shù)實(shí)力的企業(yè)已具備精密模具的設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)能力；同時(shí)，多年來(lái)憑借自身積累，我國(guó)塑料零件行業(yè)生產(chǎn)能力也得到一定提升，生產(chǎn)效率和產(chǎn)品品質(zhì)逐漸提高，在部分高端產(chǎn)品市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)“進(jìn)口替代”。2018年，我國(guó)塑料制品業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入18,061.75億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)

10、總額950.40億元，其中，塑料零件及其他塑料制品規(guī)模以上企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入5,051.46億元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額263.18億元，塑料零件行業(yè)已成為塑料制品業(yè)的重要產(chǎn)業(yè)。由于塑料零件較強(qiáng)的應(yīng)用導(dǎo)向特征，新應(yīng)用領(lǐng)域的不斷延伸將為塑料零件帶來(lái)增量市場(chǎng)空間。目前，在全球節(jié)能環(huán)保趨勢(shì)下，塑料零件以其“輕量化”的特征逐漸在汽車、家用電器等下游行業(yè)替代傳統(tǒng)金屬零件；此外，由于塑料零件密度小，耐酸、堿及有機(jī)溶劑腐蝕，具有良好的絕緣性、耐磨性、減震降噪性和自潤(rùn)滑性，可用于許多金屬材料和非金屬材料不能勝任的場(chǎng)所，因此塑料零件的應(yīng)用開(kāi)發(fā)潛力巨大。伴隨著高分子材料技術(shù)的發(fā)展和塑料加工工藝的提升，塑料零件在工業(yè)、農(nóng)業(yè)

11、、建筑、交通、國(guó)防軍工、航空航天等領(lǐng)域的應(yīng)用開(kāi)發(fā)將進(jìn)一步深入。塑料零件的成型過(guò)程通常需要依靠模具完成，且不同規(guī)格、材質(zhì)、性能的塑料零件適用的模具各不相同，為保證零件產(chǎn)品品質(zhì)，模具在設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、調(diào)試過(guò)程中均需要綜合考慮材料性能、加工工藝、加工設(shè)備、生產(chǎn)環(huán)境等多個(gè)因素，并及時(shí)向客戶提供技術(shù)支持，因此塑料零件行業(yè)在模具設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)、零件生產(chǎn)和技術(shù)支持等多個(gè)維度競(jìng)爭(zhēng)。塑料零件需要滿足不同應(yīng)用場(chǎng)景的使用需求，故多為定制化生產(chǎn)，即先定制開(kāi)發(fā)成型模具，再根據(jù)模具進(jìn)行批量生產(chǎn)。這一特點(diǎn)使得下游客戶對(duì)塑料零件良品率、耐久度、穩(wěn)定性等質(zhì)量因素尤為看重，特別是使用價(jià)值要求較高的功能性零件，其質(zhì)量?jī)?yōu)劣直接影響終端產(chǎn)品的

12、正常使用，甚至可能影響用戶使用的安全性。因此，產(chǎn)品質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)成為塑料零件企業(yè)在各自細(xì)分領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵，長(zhǎng)期專注于細(xì)分領(lǐng)域的塑料零件企業(yè)與下游客戶的合作相對(duì)穩(wěn)定，客戶對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的認(rèn)可度和滿意度決定了塑料零件生產(chǎn)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位。根據(jù)中國(guó)塑料加工工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)塑料制品業(yè)約有十萬(wàn)多家企業(yè)，塑料制品生產(chǎn)總值2萬(wàn)多億元。2018年，我國(guó)塑料制品業(yè)規(guī)模以上企業(yè)共計(jì)15,571家，其中，塑料零件及其他塑料制品規(guī)模以上企業(yè)共計(jì)4,361家，前十強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)份額僅占整個(gè)行業(yè)的5%。盡管行業(yè)結(jié)構(gòu)化調(diào)整的步伐不斷加快，但目前塑料零件市場(chǎng)仍以中小企業(yè)為主要參與者，且產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，中低端產(chǎn)能過(guò)剩，產(chǎn)品同質(zhì)

13、化情況依然存在。上游行業(yè)主要為塑料工業(yè)行業(yè)。塑料作為最常見(jiàn)的高分子材料之一，與鋼鐵、水泥、木材一起構(gòu)成現(xiàn)代社會(huì)中的四大基礎(chǔ)材料，既是國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域不可缺少的生產(chǎn)資料，也是與人們生活緊密相關(guān)的消費(fèi)資料。塑料根據(jù)不同的理化特性，可以分為熱固性塑料和熱塑性塑料兩大類。熱塑性塑料是在一定溫度下具有可塑性，冷卻后固化且能重復(fù)這種過(guò)程的塑料，按照性能和長(zhǎng)期使用溫度可將熱塑性塑料區(qū)分為通用塑料、工程塑料和特種工程塑料。公司生產(chǎn)的精密注塑件產(chǎn)品以改性后的工程塑料為主要原材料，包括PA、PPS、PEEK、ABS、PBT等，原廠品牌多為杜邦、旭化成、帝斯曼等國(guó)際化工巨頭。精密注塑模具的主要原材料為模架、熱流道等

14、模具零件，上游為鋼鐵行業(yè)。下游行業(yè)主要為汽車行業(yè)和家用電器行業(yè)。在產(chǎn)業(yè)分工和經(jīng)濟(jì)全球化不斷發(fā)展的背景下，汽車行業(yè)的上游供應(yīng)鏈體系日益龐大，大型整車廠和一級(jí)零部件供應(yīng)商對(duì)上游配套企業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的供應(yīng)商管理制度，精密注塑件生產(chǎn)企業(yè)作為上游配套供應(yīng)商之一，需要完成從研發(fā)設(shè)計(jì)到量產(chǎn)銷售的全流程跟蹤服務(wù)。2010-2019年國(guó)內(nèi)機(jī)動(dòng)車保有量CAGR達(dá)到6.4%，汽車保有量CAGR達(dá)到13%。2019年機(jī)動(dòng)車保有量3.48億輛，同比增長(zhǎng)6.42%，2010-2019年CAGR為6.4%；2019年汽車保有量2.6億輛，同比增長(zhǎng)8.21%，2010-2019年CAGR為13.1%，遠(yuǎn)超機(jī)動(dòng)車保有量近十年CAG

15、R，汽車總體規(guī)模的不斷擴(kuò)大對(duì)本行業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展構(gòu)成有力保障。此外，消費(fèi)剛需也在一定程度上支撐增量市場(chǎng)潛力，綜合考慮千人擁車量和公路基建等配套水平，與全球領(lǐng)先市場(chǎng)相比，中國(guó)當(dāng)前的汽車保有量仍處于較低水平。在擁有諸多出行選項(xiàng)的今天，中國(guó)消費(fèi)者對(duì)私家車的剛需依舊堅(jiān)挺，增量市場(chǎng)潛力依舊。對(duì)于汽車零部件行業(yè)，在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，整車廠為降低成本，在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的同時(shí)逐漸減少汽車零部件的自制率，采用零部件全球采購(gòu)策略。汽車零部件行業(yè)總體對(duì)研發(fā)技術(shù)、生產(chǎn)工藝要求較高，尤其是核心部件，例如汽車發(fā)動(dòng)機(jī)周邊、傳動(dòng)系統(tǒng)、制動(dòng)系統(tǒng)等部件的研發(fā)周期長(zhǎng)，開(kāi)發(fā)難度大，要運(yùn)用多方面綜合知識(shí)，因此這類部件的設(shè)計(jì)和生產(chǎn)被大型

16、成熟企業(yè)掌控，汽車零部件行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度較高，行業(yè)的發(fā)展方向主要由德國(guó)、日本、美國(guó)、韓國(guó)、法國(guó)、加拿大等汽車工業(yè)強(qiáng)國(guó)主導(dǎo)。在經(jīng)過(guò)多年的高速增長(zhǎng)后，受宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)周期的影響，我國(guó)汽車行業(yè)增速開(kāi)始放緩，盡管如此，目前我國(guó)新車年銷售量仍超過(guò)2,000萬(wàn)輛，系全球最大的乘用車市場(chǎng)，其中，新能源汽車銷量呈現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，2018年中國(guó)新能源乘用車銷量達(dá)120萬(wàn)輛，較上年增長(zhǎng)71%。隨著居民消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變、新能源汽車的推廣，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈將迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇，為已布局新能源汽車領(lǐng)域的上游配套零部件供應(yīng)商帶來(lái)增量市場(chǎng)需求。近年來(lái)，受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的影響，汽車市場(chǎng)集中度逐漸上升，頭部品牌企業(yè)市場(chǎng)占有率提升，

17、2016年至2018年，我國(guó)汽車前十名生產(chǎn)企業(yè)銷量占比從56.70%上升至58.47%。隨著我國(guó)居民消費(fèi)水平不斷提高，汽車消費(fèi)也不再簡(jiǎn)單滿足傳統(tǒng)代步工具的基本需求，安全穩(wěn)定、配置性能、美觀和售后服務(wù)成為消費(fèi)者購(gòu)買汽車的主要影響因素，因此具有品牌優(yōu)勢(shì)的大型整車廠在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得更多的份額，進(jìn)而帶動(dòng)一線汽車零部件供應(yīng)商業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，為上游配套企業(yè)提供增長(zhǎng)空間。塑料用于汽車的主要作用是使汽車“輕量化”，從而達(dá)到節(jié)能環(huán)保的目的。發(fā)達(dá)國(guó)家將汽車用塑料量作為衡量汽車設(shè)計(jì)和制造水平高低的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，全球范圍來(lái)看，德國(guó)、日本在汽車中使用的塑料制品量大幅領(lǐng)先其他國(guó)家，德國(guó)每輛汽車平均使用塑料近300kg，日本

18、每輛汽車平均使用塑料100kg，相比較而言，我國(guó)每輛汽車使用塑料制品最多的也僅有70kg，與發(fā)達(dá)國(guó)家存在較大的差距，車用塑料未來(lái)還有很大提升空間。對(duì)于新能源汽車而言，整車“輕量化”更具有現(xiàn)實(shí)意義。試驗(yàn)表明，一輛傳統(tǒng)燃油汽車在不作改變的情況下，安裝上電池和其他的節(jié)能設(shè)備之后，質(zhì)量就會(huì)增加20%-40%。新能源汽車由于“三電系統(tǒng)”的加入，質(zhì)量增加明顯，嚴(yán)重影響其電耗、動(dòng)力性、制動(dòng)性能、被動(dòng)安全性、一次充電續(xù)航里程、零部件動(dòng)載荷和疲勞壽命。研究表明，新能源汽車質(zhì)量降低10%，對(duì)應(yīng)續(xù)航里程可增加5%-10%，節(jié)約15%-20%的電池成本以及20%的日常損耗成本。因此，新能源汽車整車減重的需求比傳統(tǒng)汽車

19、更加迫切。隨著我國(guó)居民生活水平的不斷提高，消費(fèi)升級(jí)正不斷影響和改變消費(fèi)者的生活方式，居民生活逐漸向更高層次的舒適度邁進(jìn)。家用電器作為與居民生活息息相關(guān)的消費(fèi)品，近年來(lái)各類產(chǎn)品升級(jí)換代的速度明顯加快，智能化、高端化的家電產(chǎn)品在市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，使得家用電器行業(yè)走向品質(zhì)時(shí)代。以智能座便器為例，2018年國(guó)內(nèi)線上智能座便器銷售量為125萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)99%，銷售額為32.4億元，同比增長(zhǎng)68.9%。同時(shí)，家用電器行業(yè)在長(zhǎng)期市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中已體現(xiàn)出明顯的品牌效應(yīng)，市場(chǎng)集中度較高，龍頭企業(yè)占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位。二、公司概況公司注重發(fā)揮員工民主管理、民主參與、民主監(jiān)督的作用，建立了工會(huì)組織，并通過(guò)明確職工代表大會(huì)

20、各項(xiàng)職權(quán)、組織制度、工作制度，進(jìn)一步規(guī)范廠務(wù)公開(kāi)的內(nèi)容、程序、形式，企業(yè)民主管理水平進(jìn)一步提升。圍繞公司戰(zhàn)略和高質(zhì)量發(fā)展，以提高全員思想政治素質(zhì)、業(yè)務(wù)素質(zhì)和履職能力為核心，堅(jiān)持戰(zhàn)略導(dǎo)向、問(wèn)題導(dǎo)向和需求導(dǎo)向，持續(xù)深化教育培訓(xùn)改革，精準(zhǔn)實(shí)施培訓(xùn)，努力實(shí)現(xiàn)員工成長(zhǎng)與公司發(fā)展的良性互動(dòng)。公司全面推行“政府、市場(chǎng)、投資、消費(fèi)、經(jīng)營(yíng)、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場(chǎng)戰(zhàn)略，以高度的社會(huì)責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號(hào)召，融入各級(jí)城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對(duì)服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。 三、項(xiàng)目概況以質(zhì)量和效益為中心,以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線,以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展為動(dòng)力,以堅(jiān)持轉(zhuǎn)型發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展為

21、路徑,積極推動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí),增強(qiáng)行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。區(qū)域行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化取得重大進(jìn)展 ,行業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展水平顯著提高。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資28261.52萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資23868.64萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的84.46%；建設(shè)期利息527.52萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的1.87%；流動(dòng)資金3865.36萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的13.68%。項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份每年?duì)I業(yè)收入48000.00萬(wàn)元，綜合總成本費(fèi)用39494.14萬(wàn)元，稅金及附加234.75萬(wàn)元，凈利潤(rùn)6203.33萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率15.56%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值561.14萬(wàn)元，全部投資回收期6.

22、52年。四、投資估算的編制說(shuō)明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過(guò)程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資23868.64萬(wàn)元，包括

23、：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)20834.53萬(wàn)元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為8283.97萬(wàn)元。建筑工程投資一覽表單位：、萬(wàn)元序號(hào)工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程13216.0043877.125877.301.11#生產(chǎn)車間3964.8013163.141763.191.22#生產(chǎn)車間3304.0010969.281469.331.33#生產(chǎn)車間3171.8410530

24、.511410.551.44#生產(chǎn)車間2775.369214.201234.232倉(cāng)儲(chǔ)工程5152.008552.32985.312.11#倉(cāng)庫(kù)1545.602565.70295.592.22#倉(cāng)庫(kù)1288.002138.08246.332.33#倉(cāng)庫(kù)1236.482052.56236.472.44#倉(cāng)庫(kù)1081.921795.99206.923行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施1500.806918.69999.903.1行政辦公樓975.524497.15649.943.2宿舍及食堂525.282421.54349.964公共工程2464.002636.48244.65輔助用房等5綠化工程6040.0

25、0120.66綠化率15.10%6其他工程11560.0056.15場(chǎng)地、道路、景觀亮化等7合計(jì)40000.0061984.618283.972、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為11883.03萬(wàn)元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為667.53萬(wàn)元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為2321.28萬(wàn)元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為712.83萬(wàn)元。建設(shè)投資估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備

26、購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用8283.9711883.03667.5320834.5387.29%1.1建筑工程費(fèi)8283.978283.9734.71%1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)11883.0311883.0349.79%1.3安裝工程費(fèi)667.53667.532.80%2工程建設(shè)其他費(fèi)用2321.282321.289.73%2.1土地出讓金1181.311181.314.95%2.2其他前期費(fèi)用1139.971139.974.78%3預(yù)備費(fèi)712.83712.832.99%3.1基本預(yù)備費(fèi)371.62371.621.56%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)341.21341.211.43%4建設(shè)投資

27、合計(jì)23868.64100.00%固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用8283.9711883.03667.5320834.5389.75%1.1建筑工程費(fèi)8283.978283.9735.68%1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)11883.0311883.0351.19%1.3安裝工程費(fèi)667.53667.532.88%2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用1139.971139.974.91%3預(yù)備費(fèi)712.83712.833.07%3.1基本預(yù)備費(fèi)371.62371.621.60%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)341.21341.211.47%4建設(shè)期利息527.5252

28、7.522.27%5固定資產(chǎn)投資23214.85100.00%6固定資產(chǎn)投資合計(jì)23214.85100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款10765.64萬(wàn)元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息527.52萬(wàn)元。七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)

29、資金為3865.36萬(wàn)元。流動(dòng)資金估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動(dòng)資產(chǎn)0.0027177.6128989.4636236.8236236.8236236.8236236.8236236.8236236.821.1應(yīng)收賬款0.0012229.9313045.2616306.5716306.5716306.5716306.5716306.5716306.571.2存貨0.009512.1710146.3112682.8912682.8912682.8912682.8912682.8912682.891.2.1原輔材料0.002853.65

30、3043.903804.873804.873804.873804.873804.873804.871.2.2燃料動(dòng)力0.00142.68152.19190.24190.24190.24190.24190.24190.241.2.3在產(chǎn)品0.004375.604667.305834.135834.135834.135834.135834.135834.131.2.4產(chǎn)成品0.002140.242282.922853.652853.652853.652853.652853.652853.651.3現(xiàn)金0.002174.212319.162898.952898.952898.952898.95289

31、8.952898.951.4預(yù)付賬款0.003261.323478.744348.424348.424348.424348.424348.424348.422流動(dòng)負(fù)債0.0024278.6025897.1732371.4632371.4632371.4632371.4632371.4632371.462.1應(yīng)付賬款0.008740.309322.9811653.7311653.7311653.7311653.7311653.7311653.732.2預(yù)收賬款0.0015538.3016574.1820717.7320717.7320717.7320717.7320717.7320717.733

32、流動(dòng)資金0.002899.023092.293865.363865.363865.363865.363865.363865.364流動(dòng)資金增加0.002899.02193.27773.075鋪底流動(dòng)資金0.008153.298696.8410871.0510871.0510871.0510871.0510871.0510871.05八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資28261.52萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資23868.64萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的84.46%；建設(shè)期利息527.52萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的1.87%；流動(dòng)資金3865.36萬(wàn)元，占項(xiàng)目

33、總投資的13.68%。九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資28261.52萬(wàn)元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款10765.64萬(wàn)元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟(jì)測(cè)算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算（一）營(yíng)業(yè)收入估算本

34、期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入48000.00萬(wàn)元。（二）正常經(jīng)營(yíng)年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=1956.22萬(wàn)元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營(yíng)年份經(jīng)營(yíng)

35、能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用39494.14萬(wàn)元，其中：可變成本32666.90萬(wàn)元，固定成本6827.24萬(wàn)元。正常經(jīng)營(yíng)年份項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本37641.57萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)綜合總成本費(fèi)用估算表所示。固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值10664.2910157.749651.199144.648638.098131.547624.997118.446611.896105.341.2當(dāng)期折舊費(fèi)506.55506.55506.55506.55506.55506.55506.55506.55506.55506.551.3凈值101

36、57.749651.199144.648638.098131.547624.997118.446611.896105.345598.792機(jī)器設(shè)備15年2.1原值12550.5611755.6910960.8210165.959371.088576.217781.346986.476191.605396.732.2當(dāng)期折舊費(fèi)794.87794.87794.87794.87794.87794.87794.87794.87794.87794.872.3凈值11755.6910960.8210165.959371.088576.217781.346986.476191.605396.734601.8

37、63合計(jì)3.1原值23214.8521913.4320612.0119310.5918009.1716707.7515406.3314104.9112803.4911502.073.2當(dāng)期折舊費(fèi)1301.421301.421301.421301.421301.421301.421301.421301.421301.421301.423.3凈值21913.4320612.0119310.5918009.1716707.7515406.3314104.9112803.4911502.0710200.65（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)

38、測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納稅金及附加234.75萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=8271.11（萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=8271.1125.00%=2067.78（萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額8271.11萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅2067.78萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=8271.11-2067.78

39、=6203.33（萬(wàn)元）。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營(yíng)業(yè)收入0.0036000.0038400.0048000.0048000.0048000.0048000.0048000.0048000.002稅金及附加0.00202.92216.45234.75234.75234.75234.75234.75234.753總成本費(fèi)用0.0031830.1033362.9139494.1439494.1439494.1439494.1439494.1439494.144補(bǔ)貼收入5利潤(rùn)總額0.003966.984820.648271.1

40、18271.118271.118271.118271.118271.116彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額0.003966.984820.648271.118271.118271.118271.118271.118271.118所得稅0.00991.751205.162067.782067.782067.782067.782067.782067.789凈利潤(rùn)0.002975.233615.486203.336203.336203.336203.336203.336203.3310期初未分配利潤(rùn)0.000.002677.715663.8710680.4815195.4319258.8822915.

41、9926207.3911可供分配的利潤(rùn)0.002975.236293.1911867.2016883.8121398.7625462.2129119.3232410.7212提取法定盈余公積金0.00297.52629.321186.721688.382139.882546.222911.933241.0713可供投資者分配的利潤(rùn)0.002677.715663.8710680.4815195.4319258.8822915.9926207.3929169.6514應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤(rùn)分配18未分配利潤(rùn)0.002677.715663.8710680

42、.4815195.4319258.8822915.9926207.3929169.6519息稅前利潤(rùn)0.005486.256553.3210866.4110866.4110866.4110866.4110866.4110866.4120息稅折舊攤銷前利潤(rùn)0.006811.307878.3712191.4612191.4612191.4612191.4612191.4612191.46十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=15.56%。

43、本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率15.56%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=561.14（萬(wàn)元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值561.14萬(wàn)元（大于0），說(shuō)明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年