合工大土木工程經濟學總結

1、第2章資金的時間價值與等值計算2.1現金流量p4工程建設活動可以從 物質形態(tài)和貨幣形態(tài) 兩個方面進行考查。對于工程建設這樣一個有著經濟效益的特定的經濟系統而言，投入的資金、花費的成本和獲取的收益，都可以看成是以貨幣形式 （包括貨幣和其他貨幣支付形式） 體現的資金流出和流 入。因此，現金流量是指將一個獨立的經濟項目 （或投資項目、技術方案等）視為一個獨立的經 濟系統的前提下，在 一定時期內的各個時間點上 實際發(fā)生的 資金流入 或資金流出。表示方法1現金流出（co）：對一個系統而言，凡在某一時點上流出系統的資金或貨幣量，如投資、 費用等。（包括總投資、經營成本、稅金、利息）2現金流入（CI）:對一

2、個系統而言，凡在某一時點上流入系統的資金或貨幣量，如銷售收 入等。（包括銷售收入、流動資金回收價值、工程項目的殘值）3凈現金流量（NCF）=現金流入-現金流出4現金流量：各個時點上實際的資金流出或資金流入（現金流入、現金流出及凈現金流量的 統稱）建設項目投資費用構成表序號組1 2 3固定資產投資費 程 工費 程 工 裝 安 &二一 建費 置 購 具 家 產 及 具 器 I- 備 設與與與用備 預4靜態(tài)投資一一是以某一基準年、月的建設要素的價格為依據計算出的建設項目投資的瞬時 值。相對固定動態(tài)投資一一是指為完成一個工程項目的建設，預計投資需要量的總和。-現金流量圖3001. 現金數量（大?。?.

3、 流動方向（流入和流出）3. 流動時間（作用點、一般以年為單位）2.2資金時間價值p7影響資金時間價值的因素p9資金的使用時間。資金數量的大小。資金周轉速度資金投入和回收的特點。2.2.2資金時間價值計算利息是資金使用者對其占用的資金（本金）所付出的代價。在工程經濟學中，“利息”廣義的含義是指投資所得的利息、禾U潤等，即投資收益。利率在一個計息周期內所得的利息額與本金之比，一般用百分數表示。在工程經濟學中，“利率”廣義的含義是指投資所得的利息率、利潤率等，即投資收益率。-名義利率和實際利率 p11-間斷計息與連續(xù)計息 p13間斷計息如果計息周期為一確定的時間（如年、季、月），并按復利計息，則稱

4、這種計息方式連續(xù)計息如果計息周期縮短，短到任意長的時期均可，也就是無限縮短，則稱這種計息方式-資金等值p14等值的幾個計算公式p15(1) 、倒數關系(F/P i, n) = 1/(P/F, i, n)(A/P, i, n) = 1/ (P/A, i, n)(A/F, i, n) = 1/ (F/A, i, n)(2) 、乘積關系(F/A, i, n) = (P/A, i, n) (F/R i, n)(F/P i, n) = (A/P, i, n) (F/A, i, n)使用公式的幾個注意事項(1) 、計息期數為時點或時標，本期末即等于下期初，也叫零期；第一期末即第二期初； 余類推。(2 )、

5、P是在0期發(fā)生；(3) 、F發(fā)生在考察期期末，即n期末。(4) 、各期的等額支付 A,發(fā)生在各期期末。(5) 、當問題包括 P與A時，第一個A與P隔一期。即P發(fā)生在A的前一期。(6) 、當問題包括 A與F時，支付系列的最后一個A與F同時發(fā)生。不能把 A定在每期期 初，因為公式的建立與它是不相符的。計息期 與 支付期 不同的時候 p25例第3章 工程項目經濟評價方法 p30-靜態(tài)投資回收期 Pt p34評價標準：當P t=貨款利率凈年值（NAV） p39概念一一是把項目經濟壽命周期中發(fā)生的凈現金流量，通過基準收益率換算成服務期各年（從第1年到第n年）凈等額年值，稱為（NAV Net Annual

6、 Value ）。A .,一同樣更具，NAV=0來判斷在經濟上是否可以接受。但，用于選擇 服務期不同 的方案時比較方便。內部收益率（IRR） p40增量內部收益率（IRRvb） p44比選方案的內部收益率 IRR均應大于或等于基準收益率 ic的時-動態(tài)投資回收期（Pt p44P；V1（ci -co）tNPV = _tt2 / , （1 + 序f tUPt =T - 1 十T累計凈現值開始出現正值的年份數;指在考慮 資金時間價值 的條件下，以項目各年凈收益抵 償項目全部投資所需要的時間， 反映項目財務上投資回 收能力的指標。Ut-i第T-1年末累計凈現值的絕對值；V第T的凈現金流的折現值。做法見

7、p45例題，用表格寫動態(tài)分析，3個指標的比較（1）內部收益率 是一個相對效果指標，反映方案回收投資的收益率，全面考慮了方案在整 個壽命期的現金流量。（2）凈現值是一個絕對效果指標，反映方案所取得的超過既定收益率的超額部分收益的現 值，全面考慮了方案在整個壽命期內的現金流量和資金成本。（3 ）動態(tài)投資回收期 通常被認為是凈現值的一種簡便方法（只需要考慮到回收期時點以前 的現金流），或者認為是凈現值和動態(tài)投資回收期的一種變形。多方案的比較與選擇p45第4章工程項目不確定性分析p52-盈虧平衡分析（量本利分析）p54-基本變量i成本c總成本Cq單位產品的變動成本基本變量2 銷售收入C=C F+Cv

8、= CF+CqQCf 固定成本Cv可變成本Q產量（或工程量）S=PQ-TuQS銷售收入P單位產品售價Tu 單位產品營業(yè)稅金及附加Q銷量平衡點的產量Qbep盈虧平衡點P572bep=年固定總成本如果考慮稅金:設建設項目的銷售稅率為VQbep=單位產品價格一單位 產品可變成本2bep=p （1 一心醸鞘本0 BEP單位產品價格一單位產品可變成本一單位產品營業(yè)稅金平衡點的生產能力利用率 Ebep （平衡點產量與設計生產能力的比值） bep=衛(wèi)嚴 X100%K=（Pp R年固定總成本BEP年營業(yè)收入一年可變成本R正常產銷量或技術方案設計生產能力。3平衡點的銷售單價PbepS收入R產量Prep 二X10

9、0%R54平衡點的可變成本Cqp單位產品售價Cf固定成本R產量非線性盈虧平衡分析p59 4.3敏感性分析p60 4.4概率分析p66 4.5決策樹分析p69第5章投資項目財務評價p73財務評價一一是在國家現行財稅制度和價格體系的前提下，從項目的角度出發(fā)，估算項目范圍內的財務效益和費用、分析項目的盈利能力和清償能力， 評價項目在財務上的可行性， 屬 于微觀經濟效果評價范疇。 3財務評價的主要內容(1)財務效益以及費用的識別和計算以是否屬于項目的直接收入和支出為劃定標準。財務效益主要表現為生產經營的產品銷售收入、各種補貼、固定資產余值和流動資金回收； 財務費用主要表現為建設項目的總投資、經營成本、

10、稅金等(2 )財務報表的編制(3) 財務評價指標的計算和評價盈利能力、清償能力、財務生存能力p98 4、財務評價的步驟p73償債能力分析p109(幾個指標)償債備付率()。A.是指借款償還期內，各年可用于支付利息的稅息前利潤與當期應付利息費用的比 值B是指借款償還期內，各年可用于還本付息資金與當期應還本付息金額的比值C. 在正常情況下應大于1D. 在正常情況下應大于2E. 償債備付率反映了企業(yè)的償債能力BCE計算評價指標評價報衣械利能力分析財務內部收益率財務凈現fit 一現金流量表項曰投資回收期 總投廣收謐率項H宣本金凈利潤率W懐能力分析流幼比率 速&J比率v財務生存能力累il盈余礙金利潤利潤分配表利息備何率標債備伺率財務訂劃現金流応屍廣產負債卒E產負債農昔款還本付息11則衣第6章投資項目國民經濟評價費用效益分析p113評價參數 p120 (影子價格及其計算)第7章 工程項目可行性研究 p127方法：是運用多種科學研究成果對象：對建設項目投資決策內容：進行技術經濟論證 ：技術上是否先進、適用、安全，經濟上是否合理特點(1)先行性：在工程項目建設前(2 )不定性：可行或不可行(3)預測性(4)決策性作用：作為投資者進行工程項目決策的依據；作為工程項目建設立項的依據