會計學畢業(yè)論文-上市公司財務舞弊行為的識別與治理研究

1、哈爾濱商業(yè)大學自考畢業(yè)論文高 等 教 育 自 學 考 試 本 科畢 業(yè) 論 文題目：上市公司財務舞弊行為的識別與治理研究專業(yè)： 會計學 考號： 姓名： 電話： 哈 爾 濱 商 業(yè) 大 學2012年 3月 22 日ii摘 要 一直以來，上市公司財務舞弊行為受到社會各界廣泛關(guān)注。隨著我國證券市場的快速發(fā)展，越來越多的投資者參與到其中，財務舞弊早已不僅僅是一個會計學界的學術(shù)問題，它已經(jīng)成為打擊中小投資者的投資信心，阻礙證券市場持續(xù)健康發(fā)展的重要問題。財務舞弊行為的盛行，尤其是近幾年諸如鄭百文、銀廣夏、科龍電器等大型上市公司財務舞弊案件的曝光，讓大家意識到了財務舞弊的危害之深、影響之大。在國外，由于安

2、然、施樂以及世界通訊等世界五百強企業(yè)的財務舞弊丑聞給國際資本市場造成了嚴重的損害，徹底打擊了投資者對資本市場的信心，最終使得美國國會痛下決心出臺了薩班斯法案。該法案的出臺標志著資本市場在堅決打擊財務舞弊的道路上又前進了一步；但是，財務舞弊行為不會就此嘎然而止，隨著上市公司舞弊手法不斷翻新、涉案金額不斷增加，堅持不懈的打擊財務舞弊，注定是一條漫長而又曲折的道路。 本文首先介紹了國內(nèi)外學者關(guān)于財務舞弊的研究，緊接著解釋了財務舞弊的基本概念，并從博弈理論、內(nèi)部人控制理論、契約理論、委托代理理論、產(chǎn)權(quán)理論、有限理性理論等七個方面闡述引發(fā)財務舞弊的原因，最后提出了識別財務舞弊的指標體系。在此基礎上，作者

3、提出了財務舞弊的理論假說，并通過實證分析對假說進行了驗證，最后得出了結(jié)論。在實證分析中，作者選取了1998年至2006年40家因財務舞弊而受到監(jiān)管部門處罰或調(diào)查的上市公司和40家對應的非財務舞弊公司作為研究樣本，以20個財務指標和內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)指標作為解釋變量，對舞弊樣本和非舞弊樣本進行描述性統(tǒng)計檢驗，并構(gòu)建logistic模型進行了回歸分析。經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)：資產(chǎn)負債率、每股收益和存貸周轉(zhuǎn)率等變量顯著性水平較高，對財務舞弊的影響較大。在此基礎上，作者對財務舞弊的治理提出了一些建議。關(guān)鍵詞：上市公司；財務舞弊；公司治理abstractwith the financial reform audit to

4、 play a bigger role.in the currentdeeply into the analysis, and then draw with practical and feasible countermeasures, have to solve the problem.keywords：financial audit；audit methods目錄摘 要iabstractii1緒 論11.1研究背景11.2研究的目的和意義11.2.1研究目的11.2.2研究意義11.3國內(nèi)外研究現(xiàn)狀錯誤！未定義書簽。1.3.1國外研究現(xiàn)狀錯誤！未定義書簽。1.3.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀錯誤！未定義

5、書簽。1.4研究內(nèi)容和方法錯誤！未定義書簽。1.4.1 研究內(nèi)容錯誤！未定義書簽。結(jié) 論2參考文獻4致 謝3111 緒 論1.1 研究背景財務舞弊給全球經(jīng)濟帶來了嚴重的負面影響，會計信息的失真既會影響經(jīng)濟發(fā)展水平，同時會對相關(guān)機構(gòu)和人員造成嚴重經(jīng)濟損失。上市公司財務舞弊行為的肆意泛濫，不僅破壞了證券市場賴以生存和發(fā)展的信用基礎，還引發(fā)了證券市場前所未有的信用危機，在很大程度上影響了證券市場在優(yōu)化資源配置中的重要作用，嚴重阻礙了國民經(jīng)濟的健康可持續(xù)發(fā)展。特別是隨著我國上市公司股權(quán)分置改革得實施以及有關(guān)制度的推出，會給上市公司帶來了一些新的變化，如何針對上市公司的現(xiàn)狀及未來變化采取怎樣的相應措施，

6、顯得尤為重要。 1.2 研究的目的和意義1.2.1 研究目的 進入21世紀，世界各國的經(jīng)濟發(fā)展都進入了一個新時代，經(jīng)濟的快速發(fā)展推動了上市公司數(shù)量的不斷增加，在上市公司數(shù)量增加的同時，一個令世界各國證監(jiān)會都頭疼的問題發(fā)生了，即上市公司財務舞弊案件有2001年發(fā)生在美國的安然公司財務報告造假事件。在國內(nèi)，較大的財務舞弊案件有海南新華、紅光實業(yè)、鄭百文等多家企業(yè)財務報告造假事件。所有的這些財務報告造假案件。所有的這些財務舞弊事件，無論是對國家、企業(yè)、還是投資者個人都造成了嚴重的危害。財務舞弊的危害主要包括以下幾個方面：（1）虛假的財務報告?zhèn)鬟f錯誤信息，誤導投資者的經(jīng)濟行為企業(yè)投資者通過企業(yè)的財務報

7、告來制定投資方案，虛假的財務報告會傳遞給投資者一種錯誤的財務信息，從而直接會影響到投資者的投資方?jīng)Q策的制定，以至于導致投資者的最終經(jīng)濟行為。（2）虛假的財務信息影響了企業(yè)財富的公平分配企業(yè)財務舞弊案件都是相關(guān)財務舞弊人員利用虛假的財務信息為個人或者小集團謀取私利，從而使企業(yè)的財富只落入了個別人的手中，以至于影響了企業(yè)最終財富的公平分配。（3）財務舞弊導致社會信用的危機財務舞弊會影響投資者對企業(yè)、股東對企業(yè)，以及企業(yè)之間的相互信任程度，最終導致社會信用危機。從財務舞弊的危害性可以看出，如果不對上市公司的財務舞弊行為進行準確的識別和治理，將會嚴重損害廣大投資者的利益、影響我國資本市場的健康發(fā)展以及

8、經(jīng)濟的穩(wěn)定運行。因此，對上市公司財務舞弊的識別和治理的目的在于分析上市公司的財務舞弊的根本原因，尋找識別財務舞弊的方法，并根據(jù)上市公司的財務舞弊狀況提出治理策略。本研究針對當前我國上市公司財務舞弊頻繁發(fā)生，分析財務無比發(fā)生的深層原因，并找出識別財務舞弊現(xiàn)象的方法，通過本研究可以有助于投資者的投資決策的制定及其對于公司價值的評估，同事也可以增加財務信息透明度，為證券監(jiān)管部門、審計中介機構(gòu)等財務信息使用者提供重要的決策依據(jù)，從而增強財務信息的決策有用性。1.2.2 研究意義(1)財務舞弊識別和治理對國家的意義一方面，上市公司的財務報表對國家經(jīng)濟政策的制定具有一定的參考價值。大型國有企業(yè)的財務報表數(shù)

9、據(jù)的變動直接反映了國有資產(chǎn)在企業(yè)的管理下是否增值，是否發(fā)生國有資產(chǎn)損失等問題，因此有效的進行財務舞弊的識別可以減少國家資產(chǎn)的損失。另一方面由于證券市場運行的基礎是信息披露，而信息披露的核心又是財務信息的相關(guān)性和可靠性。因此，企業(yè)參悟無比的識別和智力可以有效的完善我國證券市場的信息披露制度，增強證券市場運行的有效性。另外，目前我國的資本市場是一個新興的市場，缺乏效率和成熟度，而成熟，有效地證券市場的建立以來與公開，公平，公正的財務信息。因此本研究不僅對于我國經(jīng)濟制度，財務制度的制定具有重要意義，同時對完善我國證券市場市場信息披露制度，提升證券市場的有效性具有重要意義。（2）財務舞弊識別和治理對公

10、治理的意義規(guī)范的公司治理制度要求企業(yè)董事會的主要責任就是有效的監(jiān)督，考核企業(yè)經(jīng)營管理者的經(jīng)營業(yè)績，此時他們正確履行管理責任，并以此為基礎不斷完善企業(yè)的管理機制，最終實現(xiàn)企業(yè)股東價值最大化的目的。對財務舞弊現(xiàn)象進行識別和智力可以使企業(yè)樹立正當經(jīng)營，合法收入的觀念；同時，準確的財務信息可以保護企業(yè)資產(chǎn)的完整性，保證企業(yè)資產(chǎn)變動的合法性，另外還可以有效的減輕企業(yè)會計從業(yè)人員的職業(yè)壓力，促使會計人員自覺的遵守國家的相關(guān)的法律法規(guī)，從而抑制違法亂紀的行為發(fā)生，最終從整體上增加企業(yè)財務信息的可靠性，提高企業(yè)仍的經(jīng)濟效益。（3）財務舞弊識別和治理對債權(quán)人的意義債權(quán)人在通常情況下是將企業(yè)的財務信息作為可靠的資

11、料來評估企業(yè)經(jīng)營狀況，如果企業(yè)提供的財務信息是真實可靠的，則可以使債權(quán)人活得真實可靠的會計資料，減少企業(yè)評估時所發(fā)生的成本，從而有利于制定正確的貸款決策。同時，真實可靠的財務信息有利于企業(yè)的債權(quán)人監(jiān)督企業(yè)的經(jīng)營狀況，根據(jù)企業(yè)的實際財務狀況制定出合理的壞賬準備計提比例和收賬政策，從而可以與小的加快企業(yè)資金的流動速度，提高資源的有效利用率。（4）財務舞弊識別和治理對普通投資者的意義投資者個人的利潤分配來源于企業(yè)的經(jīng)營成果，因此，只有按照企業(yè)會計準則的標準制定出的真實，可靠的財務報表來反映企業(yè)的經(jīng)營成果，才能夠保證企業(yè)利潤的合理分配，從而切實的維護投資這個人的利益，有利于企業(yè)和廣大普通投資者建立良好

12、得利益關(guān)系。財務舞弊的識別和治理不金額以增加財務信息的透明度，從而增強財務信息在決策過程中的真實性和有用性，同時對財務舞弊現(xiàn)象的識別和治理還有利于保護投資者個人的利益，促進是證券市場的健康發(fā)展，因為保護投資者，特別是廣大中小投資則是推動我國證券市場不斷穩(wěn)步向前發(fā)展的重要因素之一。1.3國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.3.1國外研究現(xiàn)狀 國外對上市公司財務舞弊的實證研究在上世紀80年代就已初見成果，而從90年代至今的研究則是更加深入和廣泛。1.對舞弊公司財務指標特征的研究 自九十年代，國外就有很多學者致力于用財務數(shù)據(jù)分析財務舞弊行為，并試圖從中找出可以識別財務舞弊的關(guān)鍵指標。 alb咒cht、wemz和wii

13、liams(1995)通過分析舞弊公司的財務報告，發(fā)現(xiàn)了其中有些可以顯著反映公司舞弊行為的變化。如舞弊公司財務報告一中出現(xiàn)的無法合理解釋的變化、額度較大且較容易獲取豐厚利益的交易、持續(xù)降低的收益質(zhì)量、收入的增長速度明顯比費用的增長速度要慢、高額度的無法及時收回的應收賬款或一些其他現(xiàn)金流量問題等都能夠作為判斷公司舞弊行為的參照依據(jù)。 persons(1995)發(fā)現(xiàn)，較低的資本周轉(zhuǎn)率、較高的財務杠桿、較小的規(guī)模和較高的流動資產(chǎn)比例等通常是舞弊公司所共同具有的特征。同時，他還分析了舞弊公司的行業(yè)特征，并認為舞弊行為較容易出現(xiàn)在計算機及數(shù)據(jù)處理服務行業(yè)、科學和醫(yī)藥儀器制造行業(yè)、家庭用具及電氣設備制造業(yè)

14、和計算機制造業(yè)等行業(yè)。 beneish(1999)選擇了于 1982年至1992年間有利潤操縱行為的74家公司和2332家非舞弊公司作為研究樣本，使用8個財務指標作為研究變量，通過probit方法，最終建立了舞弊識別模型。最終研究結(jié)果證明，舞弊發(fā)生的可能性與財務報表變量之間存在著某些系統(tǒng)性的關(guān)系。當企業(yè)出現(xiàn)應收賬款的不正常增長、資產(chǎn)質(zhì)量下降、產(chǎn)品毛利率惡化、銷售快速增長等現(xiàn)象時，舞弊發(fā)生的可能性就會大大增加。 ch.spathis(2002)選用希臘的38家舞弊公司和38家非舞弊公司為實證研究樣本，選取十多個財務比率，并利用多標準分析和多變量統(tǒng)計技術(shù)，最終總結(jié)出了用于識別財務舞弊的多標準判別協(xié)

15、助方法。其研究結(jié)果還表明，一些財務比率，如存貨周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率、總資產(chǎn)報酬率、資產(chǎn)負債率等在財務舞弊識別過程中具有十分重要的作用。2.對舞弊公司內(nèi)外治理特征的研究 公司內(nèi)外治理特征對財務信息真實性有著不可忽視的影響，因此，始于上世紀80年代，國外就有學者從公司治理的角度研究財務舞弊。 deangefo(1981)的研究結(jié)果表明:在審計上市公司的財務報告時，與小規(guī)模事務所相比，大規(guī)模事務所有更大的能力提供相對較好的服務。這不僅有利于保證被審計公司財務報告的真實性，同時還能對減少公司財務舞弊行為起到較強的監(jiān)督作用。 jenson(1993)通過研究，得出結(jié)論:容易對舞弊發(fā)揮監(jiān)督職能的通常是規(guī)模較

16、小的董事會，如果董事會的規(guī)模較大，則易受到總經(jīng)理的控制。這就意味著，如果董事會的規(guī)模太大、董事會的股權(quán)太小，而公司ceo又同時是董事長時，董事會則起不到應有的監(jiān)督作用。 beasley(一996)以75家舞弊公司和75家配比公司為研究樣本，通過logistic回歸方法，分析了董事會成員構(gòu)成，并研究了其與舞弊之間的關(guān)系。實證檢驗結(jié)果顯示:隨著董事會規(guī)模的擴大，財務舞弊發(fā)生越有可能發(fā)生;外部董事與董事會相比的比例越大，財務舞弊發(fā)生的可能性越小;而公司是否設有審計委員會、審計委員會所占比例的多少與舞弊發(fā)生的可能性不呈明顯的對應關(guān)系。他指出，董事會的構(gòu)成情況顯著影響著財務舞弊現(xiàn)象的發(fā)生率，而審計委員會

17、的存在與否及其組成狀況卻對減少財務舞弊現(xiàn)象不起顯著作用。laporta(1998)的研究表明:隨著股權(quán)集中度的提高，財務報告質(zhì)量則越差。隨著公司前幾大股東的持股比例的提高，他們就越從自身利益出發(fā)控制對公司行為，從而也在一定程度上增加了舞弊發(fā)生的概率。 rafaellap0rta等(1999)的研究也得出了隨著股權(quán)集中度的提高，財務報告質(zhì)量則越差的結(jié)論。在股權(quán)較為集中的上市公司中，大股東可能會利用其控制性地位，將上市公司的現(xiàn)金資源與利潤轉(zhuǎn)移到大股東及其附屬的公司中，從而侵害其他小股東利益。 abbott，parker，peter(2002)以1991年至1999年間的41家舞弊公司和88家非舞弊

18、公司為研究樣本，分析了發(fā)生財務舞弊公司的審計委員會特征。他們發(fā)現(xiàn)，審計委員會獨立性越強，則財務舞弊可能性越低;審計委員會中財務專家越少，財務舞弊可能性越大。研究結(jié)果不僅強調(diào)了具有獨立性的審計委員會的重要作用，而且還強調(diào)了財務專家的存在對于發(fā)現(xiàn)財務舞弊的必要性。1.3.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀 國內(nèi)對上市公司財務舞弊的研究與國外相比起步較晚，特別是相應的實證研究更是僅處于探索階段。1.對舞弊公司財務指標特征的研究 國內(nèi)學者對財務舞弊的實證研究在本世紀初開始繁榮，很多學者以公司公開財務信息中的財務指標為切入點，結(jié)合多種統(tǒng)計分析方法，著力研究于財務舞弊的識別模型。 方軍雄(2003)的研究是利用我國 1993

19、至2004年間被查處的財務舞弊公司作為樣本，選用logistic回歸分析方法構(gòu)建了財務舞弊識別模型。分析結(jié)果發(fā)現(xiàn)，能夠較為明顯地反映財務舞弊跡象的財務指標有:應收款項周轉(zhuǎn)率、應收款項比率、速動比率、資產(chǎn)負債率、資產(chǎn)質(zhì)量、主營業(yè)務稅金及附加比率、銷售費用率和管理費用。他還發(fā)現(xiàn)舞弊公司的應收賬款周轉(zhuǎn)率和速動比率顯著地低于非舞弊公司，而管理費用和銷售費用率、資產(chǎn)負債率和應我國上市公司財務舞弊識別的實證研究收款項比率則顯著高于非舞弊公司。 秦江萍(2006)選用滬深股市1998至2004年間39家舞弊公司的51份年報為研究樣本，利用logistic回歸分析法，最終發(fā)現(xiàn)8個指標，即現(xiàn)金債務總額比、營運資

20、金與總資產(chǎn)的比率、應收賬款周轉(zhuǎn)率、凈利潤現(xiàn)金保證率、存貨占總資產(chǎn)的比重、非標準無保留審計報告、每股未分配利潤和股權(quán)集中度等對財務舞弊行為跡象的識別有較強的解釋力。 曾月明、宋新平和葛文雷(2007)利用2005年年報的審計結(jié)果，從注冊會計師出具的保留意見和無法表示意見的a股制造業(yè)中，選擇了36家財務報告中可能出現(xiàn)舞弊的公司作為研究樣本，將財務指標設為研究變量，運用logistic分析法和人工智能方法進行了實證研究。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，財務舞弊的可能性較大的公司會出現(xiàn)高負債、低盈利(甚至虧損)、資產(chǎn)管理水平欠佳的現(xiàn)象。應收賬款周轉(zhuǎn)緩慢、資金利用率低、現(xiàn)金持有水平低、資產(chǎn)流動性弱以及主營業(yè)務收入與其相關(guān)的成

21、本不配比等也是財務舞弊可能性公司具有的特征。財務舞弊可能性公司通常會采取的舞弊手段有:少結(jié)轉(zhuǎn)主營業(yè)務成本和虛增毛利等。在研究過程中，他們還總結(jié)了財務舞弊公司現(xiàn)存的三個方面的舞弊動機，即財務困境、維持持續(xù)增長需要和改善公司當前財務狀況和經(jīng)營成果。 吳革和葉陳剛 (2008)選取了1998年1月1日至2006年12月31日受到中國證監(jiān)會正式行政處罰的40家中國a股上市公司和40家控制公司為樣本，并對其35個財務指標做了詳細分析，并運用了專業(yè)的統(tǒng)計分析方法，如單變量和多變量綜合分析法、多變量logistic回歸法和多元統(tǒng)計的因子分析法等對樣本數(shù)據(jù)做了進一步分析，最終發(fā)現(xiàn)，有13個財務指標，即每股凈資

22、產(chǎn)差異率、股權(quán)集中度、存貨占流動資產(chǎn)、非主營業(yè)務利潤率的比重等可以作為初步判斷財務舞弊的基本指標，同時還發(fā)現(xiàn)了8個對上市公司財務舞弊識別具有較強解釋能力的財務指標，并建立了能有效識別財務舞弊的回歸模型。 張華倫和唐振杰(2009)利用2004年受到中國證監(jiān)會以及上海、深圳兩個證券交易所處罰的財務舞弊公司的年報作為研究樣本，以8項與現(xiàn)金流量有關(guān)的財務指標為解釋變量，運用spssn.5中的判別分析功能模塊對樣本數(shù)據(jù)進行了分析。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)金流量指標設計的指標體系可以有效地判別舞弊公司的舞弊跡象。2.對舞弊公司內(nèi)外治理特征的研究 除了以財務指標為切入點對財務舞弊進行研究外，國內(nèi)相關(guān)學者還從公司治理的

23、角度，以實證數(shù)據(jù)的形式驗證了公司治理與財務舞弊之間存在的聯(lián)系。 劉立國和杜瑩(2003)選取了 1994年至2000年的26家財務舞弊上市公司為研究樣本，從股權(quán)結(jié)構(gòu)和董事會特征兩個方面，首次在國內(nèi)檢驗了公司治理與財務舞弊之間的關(guān)系。研究結(jié)果表明:執(zhí)行董事比例越大、法人股比例越高及監(jiān)事會的規(guī)模越大，舞弊發(fā)生的可能性越大;而流通股比例越高，舞弊發(fā)生的可能性越低。 蔡寧和梁麗珍(2003)發(fā)現(xiàn)，外部董事在董事會中所占的比例對于舞弊的識別沒有顯著作用:上市公司中股權(quán)集中度越高，則其發(fā)生財務舞弊的可能性越大;而公司中控股股東的性質(zhì)與舞弊行為發(fā)生的可能性沒有顯著的關(guān)聯(lián)。另外，他們還發(fā)現(xiàn)，上市公司配股活動及

24、公司規(guī)模越大，財務舞弊的可能性越小;而公司董事會規(guī)模越大，則財務舞弊的可能性越大。 曹利(2003)在1995年至2003年7月間因?qū)ν馓峁┨摷儇攧請蟾娑獾阶C監(jiān)部門處罰的舞弊公司中，選取了55個舞弊樣本，在對與樣本公司財務舞弊有關(guān)的動機變量、公司治理變量和財務特征變量進行了t檢驗和wilcoxon秩和檢驗后，又對檢驗結(jié)果顯著的變量進行了因子分析，構(gòu)建出了用于識別上市公司財務舞弊的模型。研究結(jié)果表明，舞弊公司通常有較高的董事會持股數(shù)量和持股比例、較低的股權(quán)集中度且其股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，而舞弊公司的資產(chǎn)質(zhì)量、資產(chǎn)利用效率和現(xiàn)金流量水平都顯著差于非舞弊公司。 倪彬彬(2005)以 1999年至200

25、4年度受證監(jiān)會(或財政部)罰款處罰的55家a股上市公司為研究對象，分析了上市公司財務舞弊的違規(guī)行為、性質(zhì)、手段和動機角度等違規(guī)特征。分析結(jié)果發(fā)現(xiàn)，財務舞弊企業(yè)主要采取的舞弊方法有:虛列賬目、違規(guī)并表和虛開發(fā)票等，通常使用的舞弊手段有:高估收入和資產(chǎn)、低估成本和費用等。摘帽和避免退市是上市公司發(fā)生財務舞弊行為的主要壓力來源;較高的股權(quán)集中度、董事會成員較少的持股量及董事長兼任總經(jīng)理等特征為公司的舞弊行為提供了機會。 陳國欣、呂占甲和何峰(2007)從滬深兩市上市公司中選取了在1994年至2005年間因財務舞弊而被證監(jiān)會、財政部、深交所、上交所公開處罰的126家財務舞弊公司和126家正常公司，并利

26、用29個指標作為解釋變量，通過logistic回歸方法建立了財務舞弊識別模型。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，舞弊可能性更大的上市公司通常具有管理層持股比例高、盈利能力弱、獨立董事人數(shù)少以及沒有出具標準無保留意見等特征。 陳關(guān)亭(2007)選取了 1999年至2004年間發(fā)生財務舞弊的41家a股上市公司為研究對象，分析了影響財務舞弊的機會和壓力因素，以logistic回歸方法建立了財務舞弊識別模型。他發(fā)現(xiàn)財務舞弊的主要壓力是避免t處理和退市，而為財務舞弊提供機會的因素主要有:股權(quán)集中度較高、獨立董事比例較低、董事會會議次數(shù)較少、董事會成員持股量較少、董事長兼任總經(jīng)理、監(jiān)事會無效、變更主審會計師事務所等。 袁春生

27、和韓洪靈(2008)的研究發(fā)現(xiàn)，董事會在控制財務舞弊行為中具有監(jiān)督作用，董事會規(guī)模越大，財務舞弊的可能性越小。但是隨著董事會規(guī)模的不斷擴大，董事會的監(jiān)督能力呈現(xiàn)先增強而后減弱的規(guī)律。 連站彬(2008)選用1994年至2006年間的137家受監(jiān)管部門處罰的舞弊公司為樣本，通過一系列的數(shù)據(jù)分析，研究了存有舞弊行為的公司基本特征、公司治理特征、舞弊行為特征、外部審計特征和舞弊后果特征。研究表明，舞弊公司的規(guī)模普遍較小、流通股比例較高、盈利狀況欠佳、股權(quán)集中度較低、董事會次數(shù)較多、第一大股東控股程度較低以及高管人員持股數(shù)的自然對數(shù)較高;舞弊公司通常采取虛增收入、虛減費用以及利用關(guān)聯(lián)方交易和資產(chǎn)重組等手段進行舞弊。同時發(fā)現(xiàn)，在這些樣本中，注冊會計師發(fā)現(xiàn)舞弊公司的舞弊行為的比例極低，而舞弊公司從舞弊開始到受監(jiān)管部門處罰的周期也較長。 劉桂良，葉寶松和周蘭(2009)選取了2003一2007年度5645家滬深兩地上市公司為研究樣本，對其中的209家舞弊公司財務舞弊的影響因素做了統(tǒng)計分析，從舞弊公司的本體、審