2009年1-2月中國汽車市場分析報告

1、2009年1-2月中國汽車市場分析報告一、09年汽車工業(yè)走勢1、總體評述A、政策促進09年中國汽車市場開局正增長3%，成為世界矚目的汽車初期救市政策成功典范政策起效是09年汽車市場恢復(fù)增長的主因。08年末以來的汽車市場處于復(fù)雜的變化中，09年開局壓力巨大。由于春節(jié)的陽歷時間變動，1-2月必須總體分析。09年1-2月的汽車同比3%增長是世界各主力汽車市場的超級亮點。08年乘用車增速快速下滑。1季度狹義乘用車（轎車+MPV+SUV）廠家銷量同比增長22%，2季度下滑到11%，3季度就出現(xiàn)3%的負增長。在半年左右的時間里中國乘用車同比增速下降25個百分點，這個速度是十分驚人的。因此刺激09年1季度的

2、正增長應(yīng)該是國家強力救市政策的最佳體現(xiàn)，使中國成為世界的拉動消費的初期政策成功的典范。B、政策扭轉(zhuǎn)乾坤，汽車年度增速U型特征體現(xiàn)09年開局的預(yù)測的負增長受政策刺激而轉(zhuǎn)變?yōu)檎鲩L，燃油稅等政策改變是危難時期出臺的決定中國汽車長久發(fā)展的核心政策，這個政策是長短結(jié)合的好政策。但09年隨后的外部經(jīng)濟壓力仍較大，市場增速回落的概率很大，月度仍可能出現(xiàn)負增長，下半年由于08年同期基數(shù)低和國家后續(xù)政策威力體現(xiàn)，預(yù)計市場會有合理的增長。09年汽車市場將呈現(xiàn)形成“高、低、高”的U型年度走勢特征。C、2月汽車銷量25%的高增長-汽車下鄉(xiāng)提前顯現(xiàn)09年2月的汽車銷量25%的高增長，而商用車的2月銷量增長26%，超越

3、乘用車的增速，這是汽車下鄉(xiāng)的重要效果體現(xiàn)，尤其是2月銷量中微卡增75%、微客增50%、輕卡增43%，出現(xiàn)井噴式增長。這些都是下鄉(xiāng)車型，由此可見各家對汽車下鄉(xiāng)等做好充分的經(jīng)銷商資源儲備，縣鄉(xiāng)市場網(wǎng)點的庫存儲備基本到位。目前值得關(guān)注的風(fēng)險是微卡不屬于下鄉(xiāng)支持的范圍，但銷量增長75%屬于透支不確定的政策利好。D、09年開局正增長的核心是燃油消費稅政策威力此次溫總理的3月5日在政府工作報告中指出，2009年要完善汽車消費政策，引導(dǎo)和促進汽車合理消費。而我們認為國家的消費政策已經(jīng)做出重大調(diào)整，并初步見效。09年元旦的燃油稅實施是改變中國汽車消費體系的核心政策。08年11月初，國際與國內(nèi)的經(jīng)濟環(huán)境急劇惡化

4、，國際原油價格暴跌，此時國家在危急關(guān)頭英明果斷，沒有簡單降低降價應(yīng)急刺激消費，目前看來是最英明的舉措。有記者說乘聯(lián)會在11月初提出建議借機立即實施燃油稅改革是貪天之功，理由是大家提了十年的燃油稅改革，這次實施是理所當然。這是外行不理解汽車行業(yè)和國民經(jīng)濟當時所處的前所未有的艱難復(fù)雜時期的環(huán)境特點，不理解當時國家決策的困難和風(fēng)險。以致在研討實施燃油稅的建議時，部分人認為這不是對市場的利好，影響了市場恢復(fù)，以致我們不得不解釋說，燃油稅不會對市場造成太大負面影響。10年的燃油稅政策難以實施有其巨大的利益調(diào)節(jié)障礙，在經(jīng)濟危難時期，能夠平衡短期的應(yīng)急降價刺激和長遠的改善消費政策體系的關(guān)系，能夠把平穩(wěn)時期都

5、難以解決的難題在危急時刻果斷處理，需要巨大的勇氣和周密的分析的，這也是我們能夠渡過世界金融危機難關(guān)的政策信心基礎(chǔ)。因為燃油稅的實施有效的降低了成本，微客、微卡、輕卡、轎車市場多年改革開放積累的財富需求有效激發(fā)。燃油稅政策是汽車工業(yè)最大的好政策。E、小排量市場的回升分析雖然目前沒人能明確說清何謂小排量，但行業(yè)內(nèi)一般認為1.3升以下是小排量。09年1-2月的1.3升以下小排量乘用車市場占乘用車總份額已經(jīng)達到28%，1.5升以下普通排量占乘用車達到45%的份額，汽車產(chǎn)業(yè)振興目標已經(jīng)在發(fā)布時超越。這主要是國家的刺激消費和改善農(nóng)民生產(chǎn)生活的政策的威力體現(xiàn)。F、自主品牌成為高增長的主力軍09年1-2月的廣

6、義的轎車自主品牌（含合資企業(yè)的自創(chuàng)品牌）份額達到29.3%，同比增長3.6個百分點，而廣義乘用車的自主品牌的份額達到46%，超越產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃的目標。雖然短期政策威力未來逐步衰減，但1-2月的自主品牌高增長仍是令人振奮的。自主品牌轎車的份額增長不太突出主要是購置稅政策的1.6升排量劃定對小排量自主品牌推動效果不太大，微客的高增長分流部分小排量轎車的需求。G、重卡市場也受到投資效應(yīng)的拉動09年的重卡市場在2月同比增長6%，表現(xiàn)突出，回暖較快。主力重卡廠家表現(xiàn)突出，這是國家拉動內(nèi)需的大規(guī)模基礎(chǔ)建設(shè)的拉動。而半掛牽引車仍是大幅的負增長，這是出口等公路運輸仍未有效回暖的體現(xiàn)。09年上半年的商用車增長仍有

7、很大的機會，輕卡作為商用車的絕對主力，國三標準的實施前必然有熱潮，加之輕卡下鄉(xiāng)補貼的體現(xiàn)，商用車市場上半年應(yīng)有增長亮點。H、金融危機“第二波”必須高度重視獨立評級機構(gòu)的報告暴露東歐地區(qū)銀行蘊藏的巨大風(fēng)險，連同歐美商業(yè)銀行紛紛將被國有化，“第二波”金融危機的風(fēng)險應(yīng)引起高度警惕。雖然說中國的金融體系很健康，但這些新興國家的危機風(fēng)險也應(yīng)引起更大關(guān)注。尤其是汽車業(yè)與其他出口行業(yè)的主力目標市場不同，中國汽車業(yè)出口更受傷。刺激內(nèi)需的任務(wù)更加緊迫。1-2月的乘用車出口出現(xiàn)大幅的負增長，這就是金融危機的深刻寫照。 I、3月的汽車市場負增長應(yīng)成定局09年3月的乘用車市場面臨較嚴峻的壓力，而商用車市場的走勢更加嚴

8、峻，組合起來的汽車市場出現(xiàn)10%以上的負增長是完全可能的。對此我們必須清醒地認識和保持平靜的心態(tài)面對。08年冰雪災(zāi)害后的3月大幅增長需要09年的還債。雖然說09年春季面臨與08年類似的國三標準的升級前的狂熱銷售局面，但畢竟有了前期的對應(yīng)經(jīng)驗，廠家與消費者都平和了一些。而且微卡銷量可能回落，微客仍較高增長，狹義乘用車廠家市場銷售平穩(wěn)和季度末的補庫存都帶來較好的銷量。但08年3月的環(huán)境難以復(fù)制。J、外資敏感動態(tài)值得關(guān)注乘用車合資企業(yè)50：50股比放、德國戴姆勒公司企圖注冊“北京奔馳”的商標等現(xiàn)象值得關(guān)注。世界經(jīng)濟不景氣下的中國市場是跨國集團急于突破的重點市場。股比放開是對目前階段中國汽車工業(yè)發(fā)展很

9、危險的事情，合資企業(yè)的股比放開對目前的中國汽車工業(yè)的格局有巨大的危險性。值得關(guān)注的是外資對輿論的控制能力越來越強，中國汽車產(chǎn)業(yè)安全必須高度重視。從前期的中國WTO敗訴無所謂到近期的股比放開等都是危險的苗頭。在世界各國均加大對本土汽車的扶植和保護的時刻，這也是不符合國際大環(huán)境的。2、09年總體汽車市場增速恢復(fù)正增長圖表 1乘用車03-09年表現(xiàn)對比分析 單位 萬臺，%2月汽車高增長，從1月的負增長恢復(fù)為1-2月累計正增長，這是政策的威力體現(xiàn)。受春節(jié)因素影響，1月產(chǎn)銷量偏低，09年2月汽車產(chǎn)量80.79萬臺，較08年2月同比增長23%；汽車銷量82.8萬臺，同比08年2月上升25%，呈現(xiàn)產(chǎn)銷雙雙高

10、增長態(tài)勢。由于09年2月的工作日是21天，比08年2月多出3個工作日，因此09年2月的產(chǎn)銷量同比增長17%是合理的范圍，09年2月的銷售狀態(tài)較預(yù)期表現(xiàn)更好。09年1-2月汽車銷量增長3%，其中乘用車增速回升到6%以上的近期較快速度，商用車負增長速度也收縮到7%的近期較好狀態(tài)。08年12月以來國家刺激市場的好措施對提振汽車市場效果明顯3、2月汽車銷量創(chuàng)下增幅新高圖表 2中國汽車廠家04-09年銷售走勢09年2月的汽車銷量82.8萬臺，環(huán)比1月的73.5萬臺增長9.3萬臺，環(huán)比增長13%。由于2月的春節(jié)因素，因此年度開局的銷量變化較大，09年2月銷量增幅是近10個月來最高的，也就是09年的開局表現(xiàn)

11、良好。近幾年開局沒有出現(xiàn)過2月銷量高于1月的現(xiàn)象，09年的突變應(yīng)該組合考慮，說明國家政策改變了市場的下滑趨勢，汽車市場實現(xiàn)了09年的高起點增長。4、07-09年汽車月度增長分析圖表 3中國汽車月度總體走勢特征09年2月汽車同比增長25%，這相對于09年1月的14%的負增長形成劇烈的反差變化，這主要是春節(jié)因素的工作時間調(diào)整的影響。2月的乘用車與商用車雙雙較強，而商用車大幅正增長，這是政策的刺激效果的體現(xiàn)，國家的推動微客和輕卡下鄉(xiāng)的政策對提升銷量意義重大6、07-09年汽車主力車型月度銷量走勢圖表 4汽車各主力車型月度銷量走勢轎車、微客、貨車是汽車市場的3大主力車型，其走勢規(guī)律各不相同。微客作為廣

12、義乘用車的范圍又兼有商用的性質(zhì)，因此可以作為與貨車的對比參照，而受到國家刺激農(nóng)村市場的利好因素，微客和輕卡又成為特殊的重點車型。09年2月微客、輕卡市場異常突出，轎車、SUV表現(xiàn)較好，環(huán)比變化幅度不大，中重卡、MPV等車型都仍負增長較明顯。乘聯(lián)會統(tǒng)計的轎車的2月零售量達到42萬的高點，這是私車需求逐步回升的較好寫照，說明政策刺激效果大于經(jīng)濟環(huán)境下滑的打壓影響。09年的1月微客爆發(fā)和2月的輕卡爆發(fā)都是燃油稅政策的刺激與下鄉(xiāng)政策的組合結(jié)果。這為09年的汽車市場恢復(fù)正增長的意義重大。7、汽車主力車型月度產(chǎn)銷走勢圖表 5 汽車主力車型月度產(chǎn)銷特征09年市場處于劇烈變化中。09年1月的汽車產(chǎn)銷率達到11

13、2%，而09年2月產(chǎn)銷率均是102%，連續(xù)兩個月的產(chǎn)銷偏高。商用車中已達標國三車型表現(xiàn)均很差，未達標的表現(xiàn)較好。微卡和微客表現(xiàn)突出，微客沒問題，微卡有風(fēng)險。7、08年汽車銷售結(jié)構(gòu)圖表 6全國汽車09年2月銷售結(jié)構(gòu)分析 -萬臺，構(gòu)成比09年1-2月汽車市場結(jié)構(gòu)逐步回歸常態(tài)，乘用車下滑速度遠小于商用車，因此1-2月乘用車的份額上升到78%。商用車銷量僅占22%，較08年下滑2.3個百分點。1-2月轎車銷量87萬臺，份額較08年的56.4%下降1個百分點。而微客份額達到17%，增長3.6個百分點，成為第二大車型二、汽車企業(yè)走勢1、主要汽車集團本月銷量與08年同期的增長分析圖表 7主要汽車集團09年2

14、月銷量同比07年同期增長分析由于09年的開局火爆，加之汽車產(chǎn)業(yè)振興政策對重點車型的特殊刺激效果及其良好預(yù)期，因此09年2月主力集團均形成高增長的態(tài)勢。三大集團中以輕卡和微客為主的北汽和長安集團增長較好。以大排量轎車為主的廣汽集團走勢不佳。一汽、上汽集團表現(xiàn)相對較好，上海大眾和上海通用等銷量變化不大。四大集團的一汽、二汽、上汽、長安的表現(xiàn)較好，長安借助微客和微卡的優(yōu)勢晉升銷量第一集團。四小集團的北汽、廣汽、奇瑞表現(xiàn)也較好，而重汽仍處于中重卡的市場嚴峻下滑壓力中。09年1-2月的各集團走勢處于分化狀態(tài)，一汽集團因08年同期銷量偏高而出現(xiàn)負增長，但四大集團總體的競爭站位結(jié)構(gòu)沒有出現(xiàn)異常。長安依托微客

15、的高增長拉開了與北汽和廣汽的優(yōu)勢區(qū)間，三大三小的格局演變?yōu)樗拇笕〉母窬?。奇瑞仍處于第七的位置。處于被整合壓力中的華晨、哈飛、江淮走勢分化。華晨的微卡等處于高增長狀態(tài)，有效地緩解了其銷量的危險趨勢。哈飛尚沒有感受到微客的良好預(yù)期。江淮的輕卡檔次較高，增長也不突出。值得關(guān)注的是處于整合邊緣的華晨、哈飛、江淮均為此次汽車下鄉(xiāng)的主要受益者，近期的整合難度較大。3、汽車企業(yè)產(chǎn)銷分類走勢圖表 8汽車企業(yè)產(chǎn)銷增速對比2月的汽車廠家排名較有特色，微客、輕卡、微卡主力企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位。第1、2、3、5位廠家均與汽車下鄉(xiāng)支持車型相關(guān)，其中北汽福田從1月的汽車第13名上升到第3名，東風(fēng)汽車從第10位上升到第五位。

16、2月的微車優(yōu)勢特色進一步顯著，五菱達到8萬臺水平，長安也達到4.8萬臺水平。這也成為淡季出現(xiàn)的汽車廠家銷量的歷史最高點。2月的企業(yè)的產(chǎn)銷率分化，其中汽車下鄉(xiāng)車型的產(chǎn)銷率較高，企業(yè)對應(yīng)力度較大。乘用車企業(yè)產(chǎn)銷率從1月的嚴重產(chǎn)大于銷逐步回歸常態(tài)。1-2月主力廠家站位較1月發(fā)生明顯變化，狹義乘用車企業(yè)中上海通用、一汽豐田、比亞迪的地位上升，其中比亞迪的上升較好。1-2月廠家增長態(tài)勢嚴重分化，負增長的主力廠家均為狹義乘用車廠家，而商用車的負增長廠家已被拋出主力企業(yè)的范疇。乘用車企業(yè)中比亞迪和北京現(xiàn)代表現(xiàn)突出4、各企業(yè)商用車產(chǎn)銷分類走勢圖表 9商用車企業(yè)產(chǎn)銷分類走勢2月的商用車產(chǎn)銷率102%，呈現(xiàn)旺銷局

17、面。產(chǎn)銷率較高的是上海通用五菱、四川南駿和長城汽車，2月較充裕的生產(chǎn)時間為高產(chǎn)銷量奠定基礎(chǔ)。2月銷售表現(xiàn)異常突出的是輕卡類廠家，相對于1月的平淡，2月的輕卡類企業(yè)騰飛。2月的同比增長超過30%的企業(yè)是四川南駿、東安黑豹、北汽福田、南汽集團、江淮汽車。環(huán)比增長超過100%的是陜汽集團、一汽集團、北汽福田、中國重汽、東風(fēng)汽車、四川南駿。這兩個增幅均十分驚人。5、跨國集團中國乘用車市場表現(xiàn)圖表 10跨國集團中國乘用車市場歷年表現(xiàn)09年狹義乘用車市場的韓系表現(xiàn)突出，大幅打壓日系的增長態(tài)勢，豐田的產(chǎn)品策略在中國也很受傷，本田也有影響。日產(chǎn)的2月增長勢頭弱化。隨著競爭格局逐步穩(wěn)定，大眾的近兩年市場份額變化

18、不大，而通用、福特、標致雪鐵龍的下滑態(tài)勢在2月改善。2月的增量點是韓國現(xiàn)代的份額大幅提升，其中北京現(xiàn)代的增長趨勢極為強勁。值得關(guān)注的是南北大眾的銷量穩(wěn)定并不完全是德國大眾的功勞，南北大眾在新寶來和朗逸等自主改進車型的良好銷量體現(xiàn)的企業(yè)自身的競爭力是關(guān)鍵。豐田的中國表現(xiàn)較差與豐田的全球失利和中國市場產(chǎn)品布局失誤密切相關(guān).三、乘用車品牌走勢狹義乘用車主力品牌市場表現(xiàn)1、微型轎車主力品牌表現(xiàn)圖表 11微型轎車主力品牌07-09年走勢09年2月微轎市場繼續(xù)保持09年1月以來的回暖趨勢，銷量同比增長26%，環(huán)比09年1月下降3%。微客總體格局變化不大，但微客企業(yè)的微轎產(chǎn)品表現(xiàn)突出。SPARK、奔奔、北斗

19、星等微客企業(yè)的微轎產(chǎn)品表現(xiàn)較為突出，這其中有汽車下鄉(xiāng)的連帶拉動效果。從12月到2月的連續(xù)狀態(tài)看，北斗星、SPARK、F0等車型的國內(nèi)需求強力增長，QQ國內(nèi)突出但海外下滑較大。2、小型車市場走勢圖表 12小型車主力品牌07-09年走勢2月小型車銷量同比上升20%，較1月微增1%，09年1-2月累計同比銷量持平。屬于表現(xiàn)較一般的細分市場。2月的小型車零售市場同比增長41%，環(huán)比1月零售下降5%。2月的小型車主力車型的走勢反差較大，低端車型表現(xiàn)較好。夏利繼續(xù)保持領(lǐng)先位置，自由艦銷量也繼續(xù)保持第二，都比1月增長較好。威志、金剛等稍大排量車型2月銷量較1月回升不佳。本月小型車走勢小排量車型表現(xiàn)好，而08

20、年2月的小型車大排量車型較好。小型高端車型走勢壓力較大。3、緊湊型車市場走勢圖表 13緊湊型車主力品牌07-09年走勢2月緊湊型車銷量同比上升38%，較1月環(huán)比下降4%，1-2月累計同比增長13%，屬于表現(xiàn)最好的細分市場。2月的緊湊型車零售市場同比增長41%，表現(xiàn)好于開票增長。2月的緊湊型車市場主力車型走勢反差明顯，卡羅拉廠家銷量大幅回升到近期高點。2月的1.6升車型走勢仍較強，F(xiàn)3、凱越、伊蘭特、悅動、捷達走勢回升。但?？怂沟惹捌谕N車型近兩個月走勢下滑。1.8升從前期的倍受喜愛車型變成被拋棄車型，市場因政策劇烈變化。受到新的購置稅調(diào)整的影響，緊湊型車市場增長分化，高端的大排量需求相1，6升

21、轉(zhuǎn)移，小排量也向1.6升轉(zhuǎn)移，導(dǎo)致市場結(jié)構(gòu)迅速集中?？鐕瘓F的競爭格局受到購置稅影響較大。德系車型中捷達和桑塔納的走勢反差將急劇拉大，桑塔納等處于危險狀態(tài)。日系車型的東風(fēng)軒逸相對收益較大，豐田卡羅拉和福特的福克斯受到?jīng)_擊.4、中高級車市場走勢圖表 14中高級車主力品牌07-09年走勢2月中高級車廠家銷量同比下滑11%，較1月下滑8%，1-2月中高級車廠家累計銷量同比下滑19%。 2月的中高級車國內(nèi)零售市場同比下降2%，零售表現(xiàn)稍強于開票的大幅負增長態(tài)勢。第一陣營在8000臺位置低位集中，2月的中高級車萬臺以上主力品牌沒有出現(xiàn)，雅閣、凱美瑞兩者銷量均大幅下滑，接近歷史低點，帕薩特再次回歸第一陣營

22、。其他車型2月銷量較平穩(wěn)。12月的雅閣凱美瑞等車型促銷力度很大，隨著旺銷的出現(xiàn)，09年兩者均調(diào)整了促銷力度，銷量回落到合理水平。第二陣營在5000臺位置低位集中。馬自達、天籟、君威等繼續(xù)保持位置。自主品牌的低端B級車嚴重分化。一汽奔騰2月銷量回落到3300臺水平，但繼續(xù)保持09自主品牌領(lǐng)軍位置。5、高級轎車市場走勢圖表 15高級車主力品牌07-09年走勢2月高檔豪華型車銷量同比下降11%，較1月也下滑8%，屬于表現(xiàn)嚴重低迷的細分市場。2月的高檔豪華型車零售市場同比下滑23%，零售市場表現(xiàn)稍好于開票。近期高級轎車市場走勢弱于整個轎車市場走勢，受進口豪華車連續(xù)走弱的情況，國內(nèi)豪華車市場需求相對較好

23、。2月的豪華車市場走勢較強的是奧迪A6 ，皇冠的走勢稍有回升.6、MPV市場走勢圖表 16 MPV市場主力品牌07-09年走勢MPV市場2月同比下滑1%，環(huán)比09年1月增長25%。持續(xù)成為是乘用車四大車型中同比增長最差的市場，由于1月的回落明顯，2月的環(huán)比似乎較好。09年2月的零售相對于08年2月的下滑程度更大。MPV三足鼎立局面沒有改變。商務(wù)型MPV中中低端車受青睞，瑞風(fēng)等表現(xiàn)突出。高端車市場規(guī)模有限，增長壓力巨大。雖然自主品牌增長較快，占MPV總量將進一步提高。但近期新上市的自主品牌的MPV的表現(xiàn)仍不理想。7、SUV市場走勢圖表 17 SUV市場主力品牌07-09年走勢2月SUV車銷量同比

24、增長22%，較1月下滑7%。2月的SUV型車零售市場同比增長24%，零售市場表現(xiàn)好于開票增長。08年SUV增長動力仍是高端車型，其中新品的貢獻較大。09年奇瑞、眾泰、長城等出口壓力加大，但國內(nèi)市場相對較好。2月的CRV持續(xù)高位，銷量增長貢獻度較大，但這也是其近期最后一個月的高增長了。在燃油稅和成品油降價等眾多政策影響下，SUV的零售變化不大，并沒有走出與轎車等車型明顯的差異趨勢.8、微客市場走勢圖表 18 微客市場主力品牌07-09年走勢2月微客銷量同比增長44%，較1月增長1%。在乘用車市場中的微客的獨特走勢進一步明顯。五菱的08年銷量提升較大，09年2月銷量又一次大幅提升。長安的銷量在07

25、年和08年末均偏低，09年起步開局良好，2月已遇產(chǎn)能瓶頸。微客屬于與乘用車性質(zhì)不同的細分市場，農(nóng)村和城鎮(zhèn)市場的需求增長較好，加之此次振興規(guī)劃提出的補貼措施，以及5%的購置稅優(yōu)惠，09年的微客市場必然表現(xiàn)突出。四、狹義乘用車（轎車+MPV+SUV）競爭格局1、狹義乘用車各車系本月表現(xiàn)圖表 19乘用車各車系09年表現(xiàn)由于乘用車的范疇較廣，而微客的性質(zhì)更接近商用車，因此我們強調(diào)狹義乘用車，也就是轎車+MPV+SUV。09年1-2月的自主品牌狹義乘用車銷量達到30萬臺，同比增長11.6%，市場份額31.4 %，相對08年1-2 月的市場份額上升3.2個百分點，回歸狹義乘用車的第一位置。這是剔出微客等的

26、優(yōu)勢車型后的實際效果。09年狹義乘用車市場分化趨勢進一步體現(xiàn)。日系的1-2月銷量達到26萬臺，下滑3%，份額下降0.8個百分點到27.1%。09年1-2月德系的市場份額下滑2.4%。09年1-2月韓系的銷量實現(xiàn)24%的正增長，這與其主力車型均在政策邊緣相關(guān)。圖表 20乘用車各車系07-09年份額走勢09年2月自主品牌份額上升到31.6%的近期最高點，08年 5-8月自主品牌處于較低位置，9-12月自主品牌份額逐步回升。自主品牌此次延續(xù)12月上升趨勢，份額突破30%的近期高點。2月日系份額走勢繼續(xù)下行。其主要問題出在1.8升車型比例較高。由于日系車型排量較大，在緊湊型高端市場份額較高，因此此次政

27、策刺激后的市場表現(xiàn)不佳。但其中的東風(fēng)日產(chǎn)的零售銷量表現(xiàn)突出，生產(chǎn)時間短導(dǎo)致廠家銷量偏低。德系份額在08年2月較好，韓系份額徘徊在高點。2、自主品牌分析圖表 21自主品牌09年與08年的乘用車各細分市場表現(xiàn)分析從上面圖看到自主品牌在乘用車主力細分市場的09年球狀份額只有轎車處于正增長區(qū)間，MPV、SUV的銷量均處于下降狀態(tài)。也就是自主品牌的狹義乘用車份額上升主要是轎車增長的結(jié)果。圖表 22 自主品牌07年以來各乘用車細分市場走勢2月狹義乘用車自主品牌走勢延續(xù)1月的上升態(tài)勢，其中轎車的走勢延續(xù)上升態(tài)勢最為明顯。從08年4季度以來的自主品牌份額逐步回升，而07年下半年以來的自主品牌份額逐步回落，12

28、月達到21%的最低點。兩者反差的原因是多方面的，首先是經(jīng)濟下滑下的需求結(jié)構(gòu)變化，高端需求上升態(tài)勢減緩，自主品牌占優(yōu)勢的低端市場需求回升。其次是近期的政策對小排量車從打壓向鼓勵方向轉(zhuǎn)化，1升以下消費稅調(diào)整和燃油稅政策對低端市場的促進較大，而此次購置稅的調(diào)整也對自主品牌有一定效果。第三是自主品牌的積蓄力量不斷顯現(xiàn)，自主品牌新勢力的新品提升了滿足消費的能力。圖表 23自主品牌07年以來轎車各細分市場走勢09年2月轎車自主品牌份額上升，主要的貢獻是需求結(jié)構(gòu)的小型化趨勢。2月自主品牌在微型和小型車市場的相對于08年2月稍有下降，而在中檔市場的份額上升也很小，自主品牌在緊湊型車市場份額近幾個月保持平穩(wěn)趨勢

29、。自主品牌占有相對優(yōu)勢的細分市場的恢復(fù)性高增長促進了自主品牌的市場表現(xiàn)回升。3、日系品牌走勢圖表 24日系品牌07年以來各乘用車各細分市場走勢09年2月日系的狹義乘用車表現(xiàn)平穩(wěn)，但細分市場走勢反差較大，其核心問題是轎車市場表現(xiàn)大幅下滑，而MPV市場的相對表現(xiàn)也一般。日系在SUV市場的份額近期劇烈變化，2月的份額回升到高點。圖表 25日系品牌08年以來轎車各細分市場走勢日系在轎車市場份額的下滑應(yīng)該說是全面的下滑。在中高檔市場的日系下滑已經(jīng)從8月開始連續(xù)數(shù)月。小型車的下滑也是在10月開始的持續(xù)下滑，走勢堅挺的中檔車市場的日系在2月也沒有明顯改善。日系在高檔車市場的表現(xiàn)也從10月高點不斷下滑，2月的

30、回升不大。目前日系的核心問題是核心品牌能否在1.6升以下轎車市場改變頹勢。 在目前競爭最激烈的緊湊型車市場上，日系車的劣勢最明顯，其高端車型的優(yōu)勢使其不屑于對低端的緊湊型車投入更大兵力，而此次政策促進最大的就是緊湊型車市場的增長。因此日系車的09年總體失利是戰(zhàn)略處理不當?shù)慕Y(jié)果。而東風(fēng)日產(chǎn)為何09年表現(xiàn)突出，這就是其產(chǎn)品的定位較好，頤達、騏達、驪威、軒逸均在1.6升排量占據(jù)重要位置，而且較合理的價格保證了利潤和銷量的平衡。4、德系品牌走勢圖表 26德系品牌08年以來各乘用車各細分市場走勢2月的德系表現(xiàn)平穩(wěn)，南北大眾的銷量地位大幅變化，總體競爭力較強。相對于08年2月的德系銷量相對偏低，08年12

31、月以來德系的份額較平穩(wěn)。受市場結(jié)構(gòu)的變化影響，德系份額保持穩(wěn)定應(yīng)該是不錯的表現(xiàn)。由于總體MPV市場保持低迷，MPV沒有實現(xiàn)家庭市場的突破，途安的歲末年初市場仍較低迷，2月的途安份額雖呈現(xiàn)回升態(tài)勢，但仍沒有銷量的突破。圖表 27德系品牌轎車各細分市場走勢德系在轎車市場的份額優(yōu)勢隨著價格上升而大幅提升。尤其是在豪華車市場中，德系三大豪華品牌的份額上升較快，而且歲末年初保持持續(xù)的上升態(tài)勢。2月德系高檔豪華車的份額保持76%的高位，幾乎壟斷市場。由于日系的走弱，德系中檔車份額回升到高位，同時德系在中高檔市場的份額回升態(tài)勢也較明顯。但德系在緊湊型車市場的表現(xiàn)相對停滯，車型嚴重老化和排量偏高導(dǎo)致競爭優(yōu)勢下降。德系的弱項主要是小型車，晶銳上市帶來明顯銷量提升。5、韓系品牌走勢圖表 28韓系品牌08年以來各乘用車各細分市場走勢08年韓系表現(xiàn)回升，在轎車和SUV兩個市場均有突破。12月韓系SUV大幅拉升，而2月仍能回升到20%的水平，這同時也看到韓系的08年和09年的策略完全不同，09年2月的沖高后是否形成逐級回落的態(tài)勢仍有風(fēng)險。2月轎車市場的北京現(xiàn)代的伊蘭特等緊湊型車表現(xiàn)突出。MPV 市場的韓系似乎沒有太