銀行客戶經(jīng)理財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、銀行客戶經(jīng)理 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 劉霄侖簡介 v北京國家會計(jì)學(xué)院副教授，清華大學(xué)碩士研究生導(dǎo) 師 vacfe北京分會副主席 v中國注冊會計(jì)師、注冊內(nèi)部審計(jì)師、注冊舞弊調(diào)查 師 v中央財(cái)經(jīng)大學(xué)會計(jì)學(xué)學(xué)士、北京大學(xué)光華管理學(xué)院 mba、南開大學(xué)公司治理在讀博士 v加入北京國家會計(jì)學(xué)院前就職于普華永道會計(jì)公司 和安達(dá)信華強(qiáng)會計(jì)師事務(wù)所 推薦教材 v財(cái)務(wù)報(bào)表的分析與運(yùn)用，【美】white著， 中信出版社即將出版。 v財(cái)務(wù)分析技術(shù)，人民郵電出版社2008年 內(nèi)出版。 銀行客戶經(jīng)理應(yīng)具備的報(bào)表分析能力 “根據(jù)我能想到的最好的理論，人可以分成 截然不同的兩種向別人借錢的人和借錢 給別人的人?！?查爾斯拉姆 伊萊亞

2、隨筆，1823年 “向別人借錢的人是借錢給他的人的奴仆?！?圣經(jīng)中引用的諺語 回顧：中國國有商業(yè)銀行的發(fā)展 歷程 階段階段 時(shí)期時(shí)期經(jīng)營創(chuàng)新重點(diǎn)經(jīng)營創(chuàng)新重點(diǎn) 1 創(chuàng)新準(zhǔn)備階段 1977-1980年 恢復(fù)原有金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù) 2 創(chuàng)新萌芽階段 1981-1984年 建立中央銀行制度，金融管理制度， 采用新技術(shù) 3 創(chuàng)新調(diào)整鞏固階 段 1985-1989年 開拓金融市場，強(qiáng)化金融宏觀調(diào)控 4 創(chuàng)新深化階段 1990年至今 金融市場的多方位開放，加快國有 專業(yè)銀行向商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)化，深化 銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的改革 商業(yè)銀行經(jīng)營創(chuàng)新的五個(gè)突破 v1、銀行開辦中長期設(shè)備貸款，涉足于固定 資產(chǎn)投資領(lǐng)域。 v2、

3、中央銀行制度建立。 v3、金融市場的開拓和完善。股票市場、資 本市場、國債市場的建立更為宏觀金調(diào)控 手段的運(yùn)用打下了較好的基礎(chǔ)，同時(shí)為銀 行商業(yè)銀行化運(yùn)營提供良好的外部環(huán)境。 v4、非國有商業(yè)銀行的建立和運(yùn)轉(zhuǎn)，打破了 原有單一所有制的銀行體制，使商業(yè)銀行 多樣化、競爭化。 v5、原國有專業(yè)銀行向企業(yè)化商業(yè)銀行轉(zhuǎn)制。 同時(shí)進(jìn)一步確立以國有商業(yè)銀行為主，結(jié) 合股份制商業(yè)銀行，以競爭促進(jìn)步的發(fā)展 思路。 銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的方向性革命 小企業(yè)融資 v個(gè)體私營等非公經(jīng)濟(jì)的重要性日益增加 在國民生產(chǎn)總值中的比重已經(jīng)發(fā)展到1/3。 自20世紀(jì)90年代以來70%以上的城鎮(zhèn)新增就業(yè)崗 位由非公經(jīng)濟(jì)提供 農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動

4、力的70%以上也是在非公有制經(jīng)濟(jì) 中就業(yè)。 非公有制企業(yè)大多數(shù)是微型和小型企業(yè)。 v融資難是小企業(yè)發(fā)展的嚴(yán)重瓶頸 v按市場經(jīng)濟(jì)原則，對符合條件的小企業(yè)提供 融資支持，是解決小企業(yè)融資難問題的根本 途徑。 小企業(yè)融資需要解決的問題 v利率問題如何定價(jià)？ 虧損支持，可行嗎？ 有無上限？最高司法解釋 貸款利率應(yīng)包括哪些內(nèi)容？將轉(zhuǎn)嫁給老百姓的承 擔(dān)起來 v小企業(yè)需要何種融資形式支持？ 風(fēng)險(xiǎn)投資？ 二板市場？ 保理和租賃？ v如何解決小企業(yè)融資方面的弱點(diǎn) 抵押？ 擔(dān)保？ v如何突破現(xiàn)行法律的束縛？ 允許對動產(chǎn)與非動產(chǎn)（例如應(yīng)收賬款等等）設(shè)定抵、 質(zhì)押，從而擴(kuò)大微小企業(yè)的融資供給 企業(yè)生命周期與融資介入、

5、退出 時(shí)機(jī) 時(shí)間 盈利 0 嬰兒期成長期成熟期衰退期 種子 基金 風(fēng)險(xiǎn) 投資 銀行 信貸 ipo 上市 商業(yè) 信用 退市 銀行信貸 資金撤出 導(dǎo)入期 正向現(xiàn)金流，現(xiàn)金充 裕，對外投資增加 垃圾債 券發(fā)行 發(fā)行 債券 租賃，非 銀行金融 機(jī)構(gòu) 種子基金、 風(fēng)險(xiǎn)投資 退出 商業(yè)銀行的分業(yè)經(jīng)營與綜合經(jīng)營 v銀行業(yè)綜合經(jīng)營：是指商業(yè)銀行不僅能經(jīng)營存款、貸款、 結(jié)算、匯兌等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，還能經(jīng)營代理股票發(fā)行與買賣、 基金管理、資產(chǎn)管理、代理銷售保險(xiǎn)等原屬于證券、保 險(xiǎn)、投行、信托公司的業(yè)務(wù)，尤其是能從事金融期貨、 金融期權(quán)和金融互換等衍生金融業(yè)務(wù)。 v自20世紀(jì)90年代以來中國金融業(yè)務(wù)發(fā)展的演變 1993年

6、以前，我國金融業(yè)事實(shí)上實(shí)行的是綜合經(jīng)營（以前稱 “混合經(jīng)營”） 為了糾正和整頓1992年由房地產(chǎn)熱和證券投資熱所引起的金融 秩序混亂，在1993年金融工作會議上提出了分業(yè)經(jīng)營的設(shè)想， 1993年11月24日和12 月25日，中央與國務(wù)院先后在法規(guī)文件中， 明確了金融分業(yè)經(jīng)營的決定 1995年實(shí)施的商業(yè)銀行法首次以法律形式明確了實(shí)行分業(yè) 經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管制度。 2003年中國銀監(jiān)會成立，標(biāo)志著我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān) 管制度最終形成完整的體系。 v加入wto后如何應(yīng)對國際銀行綜合業(yè)務(wù)的沖擊？ 在法律、監(jiān)管、機(jī)制、金融產(chǎn)品等避險(xiǎn)工具缺乏、從業(yè)人員素質(zhì) 不高的情況下，大型商業(yè)銀行應(yīng)開展試點(diǎn)，同時(shí)發(fā)展

7、金融控股公 司。 客戶經(jīng)理制度 v定義： 所謂客戶經(jīng)理制度，就是在市場經(jīng)濟(jì)條件下，商業(yè)銀行 進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展與營銷的一種經(jīng)營組織模式，它通過客戶 經(jīng)理向客戶全面營銷銀行的所有金融產(chǎn)品和服務(wù)，全面 負(fù)責(zé)客戶的所有事務(wù)，從而成為介于銀行內(nèi)部作業(yè)、管 理體系和銀行客戶之間的橋梁和紐帶，并制定適合營銷 人員管理和激勵特點(diǎn)的考核激勵管理體系和規(guī)章制度， 以最大限度地鼓勵客戶經(jīng)理人員努力拓展銀行的市場。 v基本特征： 是以客戶經(jīng)理為主體，把推銷金融產(chǎn)品，搜集與傳遞市 場信息，發(fā)展、鞏固、管理客戶等融為一體，為客戶提 供全方位、高質(zhì)量的金融服務(wù)。 客戶經(jīng)理制度與商業(yè)銀行再造 v“如果強(qiáng)調(diào)促進(jìn)企業(yè)成長必須意味著把

8、焦點(diǎn) 放在顧客身上，但是，取得利潤的增長需要 把重點(diǎn)放在恰當(dāng)?shù)目蛻絷P(guān)系上 ”哈佛管 理經(jīng)典企業(yè)成長的新策略 v客戶關(guān)系價(jià)值的四個(gè)關(guān)系軸 通過選擇客戶（客戶組合管理）影響銀行的價(jià)值； 通過增強(qiáng)與客戶的關(guān)系影響銀行的價(jià)值形成； 通過不同的客戶關(guān)系結(jié)構(gòu)影響銀行的價(jià)值創(chuàng)造； 通過風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與利潤分享來影響價(jià)值在銀行與客 戶之間的分割 客戶組合管理 v銀行客戶的價(jià)值高低由購買量、購買頻次、對價(jià) 格和產(chǎn)品功能的敏感度以及關(guān)系層次決定 v銀行的客戶組合管理分低、中、高三個(gè)層次進(jìn)行 低層次的客戶組合管理是指在廣義的市場層面上 管理客戶組合。 中層次的客戶組合管理則是指在批發(fā)層面上管理 客戶關(guān)系組合 高層次的客戶

9、組合管理則要求在零售層面上管理 客戶關(guān)系組合。 在擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)的同時(shí)應(yīng)充分挖掘單一客戶的潛 在價(jià)值 v信息及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展使得銀行在個(gè)人層面或零 售層面上對大量的客戶進(jìn)行管理成為可能 客戶關(guān)系價(jià)值構(gòu)成管理 v銀行通過對客戶價(jià)值鏈或所需產(chǎn)品中的大部分提 供滿意服務(wù)來提高其客戶關(guān)系價(jià)值。 v商業(yè)銀行有三種累進(jìn)的價(jià)值構(gòu)成形式。 低層次：只提供核心產(chǎn)品。核心產(chǎn)品是指銀行產(chǎn)品提 供給客戶的基本利益或基本效用，它是金融產(chǎn)品的使 用價(jià)值所在。核心產(chǎn)品既可以獨(dú)立地被消費(fèi)或使用， 也可以與其他產(chǎn)品結(jié)合起來被消費(fèi)或使用。 中層次：擴(kuò)展服務(wù)。開發(fā)新產(chǎn)品，增加產(chǎn)品和服務(wù)的 交叉銷售，及時(shí)開發(fā)產(chǎn)品附加值，完善功能，提供

10、“一 條龍”服務(wù)，從而使價(jià)值構(gòu)成范圍從核心產(chǎn)品擴(kuò)展到涵 蓋價(jià)值鏈或顧客總支出的更大范圍，抓住客戶總關(guān)系 價(jià)值的更大部分。 高層次：總體解決方案。銀行力爭滿足顧客對銀行產(chǎn) 品及相關(guān)產(chǎn)品的所有需求。要求商業(yè)銀行向全能銀行 方向發(fā)展。 客戶關(guān)系價(jià)值創(chuàng)造管理 v銀行的客戶關(guān)系價(jià)值與從客戶那里獲得的收入及向 客戶提供的服務(wù)成本有關(guān) v銀行可以扮演以下三種角色創(chuàng)造新關(guān)系價(jià)值，并使 客戶與銀行的合作關(guān)系不斷深化。 低層次：產(chǎn)品經(jīng)理。銀行通過滿足客戶對產(chǎn)品質(zhì)量和功 能的要求，以獲取這部分價(jià)值。 中層次：客戶經(jīng)理?？蛻艚?jīng)理為“每位客戶”提供度身訂做 的多元化服務(wù)，從而使銀行創(chuàng)造并抓住更多的價(jià)值，大 幅度提高占客

11、戶總支出的份額。 高層次：網(wǎng)絡(luò)經(jīng)理。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)理占據(jù)市場中心位置，發(fā)揮 “中間媒介”的作用，將市場上有大量的買方和賣方連 結(jié)起來，著兩個(gè)買方或賣方團(tuán)體，是多對多模式。，他 們之間一對一的聯(lián)系很困難或成本很高，（或）如電子 銀行可把銀行與客戶、銀行與銀行、客戶與客戶（一般 是高價(jià)值客戶）連結(jié)起來。 客戶關(guān)系價(jià)值中的風(fēng)險(xiǎn)與利潤平 衡 v銀行與客戶都在創(chuàng)造和分享價(jià)值，并盡量回避風(fēng) 險(xiǎn)。雙方有關(guān)利潤分享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的討論一般都 集中在定價(jià)和簽定合同兩個(gè)方面。 一。必須精誠合作，努力把“蛋糕”做大，并讓客戶切 實(shí)感受到在他的成功中銀行所發(fā)揮的作用； 二。消除雙方對風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，滿足雙方的風(fēng)險(xiǎn)管理要 求。 v銀行

12、與客戶的互惠互利是建立長期合作關(guān)系的基 礎(chǔ)。 v風(fēng)險(xiǎn)與利潤的平衡可以分三個(gè)層次： 低層次：以中立（市場化）為基準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)與利潤平衡。 適用于標(biāo)準(zhǔn)化無差異產(chǎn)品及服務(wù) 中層次：以表現(xiàn)為基準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)與利潤平衡。超出一般 產(chǎn)品的買賣而進(jìn)入擴(kuò)展的關(guān)系對雙方都有利，銀行與 顧客之間可以有許多風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與利潤分享安排。 高層次：以結(jié)果為基準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)與利潤平衡。銀行與顧 客建立“伙伴關(guān)系”后，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與利潤分享取決于合 作項(xiàng)目的成功程度。 適用于為客戶量身訂做的服務(wù)。 總結(jié) v客戶關(guān)系價(jià)值管理的四個(gè)關(guān)系軸及各關(guān)系軸內(nèi)的層次劃分， 基本反映了銀行在處理銀行與客戶關(guān)系中的運(yùn)行次序和規(guī)律。 v其運(yùn)行次序是：選擇客戶培植客戶

13、調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)客戶 關(guān)系價(jià)值的衡量。 選擇客戶是客戶關(guān)系價(jià)值研究的起點(diǎn)，決定了銀行的客戶戰(zhàn)略思想 和提供服務(wù)的方式； 培植客戶主要是在選擇客戶的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步增進(jìn)與客戶的關(guān)系與 感情； 調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)的目的在于影響銀行的價(jià)值創(chuàng)造。通過對客戶實(shí)行不 同的服務(wù)模式，提高意向客戶的忠誠度與滿意度； 對客戶關(guān)系價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)與利潤衡量則反映了銀行與客戶的利益博弈， 并在利益博弈中增進(jìn)銀行與客戶的關(guān)系。 v四個(gè)關(guān)系軸及各關(guān)系軸內(nèi)的層次均具有遞進(jìn)關(guān)系，但各關(guān)系 軸的層次之間并不具備一一對應(yīng)關(guān)系。 客戶經(jīng)理制度的核心理念 v客戶導(dǎo)向理念。重視客戶、尊重客戶是客戶經(jīng)理制度最核心的理念。 客戶導(dǎo)向理念經(jīng)歷了客戶至上、客

14、戶第一、客戶滿意、增加客戶價(jià)值四 個(gè)發(fā)展階段。 v營銷一體化理念。 商業(yè)銀行實(shí)行客戶經(jīng)理制度，就是要把產(chǎn)品的營銷作為一種專門化的事 業(yè)，將各種營銷資源進(jìn)行整合，實(shí)現(xiàn)營銷的專門化。 v核心客戶綜合開發(fā)理念。 對創(chuàng)造主要利潤的客戶，需要銀行給予高度重視和關(guān)注，為他們配備最 高等級、最專業(yè)的客戶經(jīng)理，最大限度地滿足和開發(fā)這些核心客戶所有 的金融需求，只有這樣，才能真正使20%的客戶為銀行創(chuàng)造80%的利潤。 v個(gè)性化產(chǎn)品和服務(wù)理念。 客戶經(jīng)理不僅要能提供標(biāo)準(zhǔn)單一產(chǎn)品的銷售，而且要具備根據(jù)客戶需求 進(jìn)行特別定制服務(wù)。針對客戶的具體情況，在銀行的金融產(chǎn)品和各種可 以借助的外部資源中進(jìn)行組合設(shè)計(jì)，以最大限度

15、地為客戶服務(wù)。 v金融服務(wù)創(chuàng)新理念。 客戶經(jīng)理制度本身就是制度創(chuàng)新，而客戶經(jīng)理本身又是金融產(chǎn)品創(chuàng)新的 主體。并且，在向客戶提供個(gè)性化服務(wù)時(shí)，客戶經(jīng)理進(jìn)行產(chǎn)品組合設(shè)計(jì) 本身也是一種創(chuàng)新。 v深化金融服務(wù)技術(shù)內(nèi)涵理念。 香港商業(yè)銀行客戶經(jīng)理的職責(zé) v業(yè)務(wù)拓展 客戶需求調(diào)查與研究 客戶選擇與分析 v具體金融服務(wù) 房地產(chǎn)放款服務(wù) 工商貸款 貿(mào)易融資 存款業(yè)務(wù) 零售銀行業(yè)務(wù) 企業(yè)咨詢服務(wù) 私人銀行業(yè)務(wù) v加強(qiáng)客戶關(guān)系 v授信申請 v貸款監(jiān)控 v提供資訊 如何跨越銀行外部控制中的委托 代理問題 v兩個(gè)重要的委托代理問題： 信息不對稱問題 道德風(fēng)險(xiǎn) v如何應(yīng)對？ 良好實(shí)務(wù)：浙江省臺州市商業(yè)銀行 v浙江省臺州

16、市商業(yè)銀行是我國第一家非國有資本控股 的小法人金融機(jī)構(gòu)，自成立以來鍥而不舍地以微小企 業(yè)為服務(wù)對象，堅(jiān)持額小、面廣、期短、高效的信貸 方針，到2005年底各項(xiàng)存款余額達(dá)多億元，占 全市金融機(jī)構(gòu)存款總額的，實(shí)現(xiàn)利潤億 元，不良貸款率一直控制在以下，存貸規(guī)模和資 產(chǎn)質(zhì)量在當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)中名列第一。 良好實(shí)務(wù)：浙江省臺州市商業(yè)銀 行的經(jīng)驗(yàn) v業(yè)務(wù)拓展：堅(jiān)持面向微小企業(yè)提供融資服務(wù)，符合臺州 當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。 當(dāng)?shù)貙⒔墓I(yè)經(jīng)濟(jì)總量，由以上的微小企業(yè)所創(chuàng) 造。 v分散信貸風(fēng)險(xiǎn) 單筆貸款平均額度為40萬元。 貸款期限一般為半年，最長不超過一年 v密切與客戶的溝通和聯(lián)系 穩(wěn)定、低成本、勞動密集式的客戶經(jīng)理

17、制度 加強(qiáng)聯(lián)系，以“腳勤”克服信息不對稱問題 v結(jié)合“存貸掛鉤”辦法，重視客戶現(xiàn)金流量的監(jiān)測分析 v嚴(yán)格獎懲制度 v嚴(yán)密的內(nèi)部控制制度 “貸款三查制度”，“第一責(zé)任人（主要責(zé)任人）制度”、“終身風(fēng)險(xiǎn) 問責(zé)制度”和“信貸事后監(jiān)督制度”。 v強(qiáng)化企業(yè)文化 商業(yè)銀行客戶經(jīng)理應(yīng)具備的職業(yè) 能力 問題 當(dāng)貸款出現(xiàn)回款問題時(shí)，客戶經(jīng)理如何證明自 己已經(jīng)良好地履行了應(yīng)盡的職責(zé)？ 兩個(gè)重要概念 v“勤勉盡責(zé)” v“應(yīng)盡關(guān)注” 勤勉盡責(zé) v定義： 一個(gè)人在特定環(huán)境下被合理預(yù)期應(yīng)具備的判斷、 關(guān)注、審慎、果斷水平以及應(yīng)采取的行動。 在職業(yè)安全及健康領(lǐng)域，勤勉盡責(zé)意味著雇主在 特定的環(huán)境中應(yīng)采取各項(xiàng)合理措施以防范在

18、工作 場所中所可能出現(xiàn)的各種傷害或事故。 v判定原則和標(biāo)準(zhǔn) “勤勉盡責(zé)”的判定原則 v合理關(guān)注 v建立防范體系：就上述意外事件所應(yīng)采取的防范 流程的正式書面文件 v防范體系的有效運(yùn)行：對流程的有效執(zhí)行并保證 流程得到及時(shí)更新 “合理關(guān)注”的內(nèi)容 v損害的后果：潛在的后果；消除風(fēng)險(xiǎn)措施前/后對意外事件的 影響哪些方面可能會出問題，這些問題對個(gè)人及組織價(jià) 值觀的影響 v損害發(fā)生的可能性：意外事件的發(fā)生概率 v可行的方案：消除風(fēng)險(xiǎn)的各種方案；現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)控制措施是 什么？ v責(zé)任者應(yīng)具備的知識和技能水平：發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)以及執(zhí)行工作的 能力 v構(gòu)成意外事件的原因與其超出責(zé)任者控制的偏離程度：意外 事件能否被合

19、理預(yù)測以前是否曾發(fā)生？是否知道或應(yīng)該 知道？ “合理關(guān)注”的判定標(biāo)準(zhǔn) v理性的、具備執(zhí)行該項(xiàng)業(yè)務(wù)或活動所需的合 理的執(zhí)業(yè)知識和和技能的、掌握充分相關(guān)信 息的第三方在此情形下所做出的判斷 v判定標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)常會發(fā)生變化，但應(yīng)與最新的技 術(shù)進(jìn)步以及現(xiàn)行行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)保持同步 v在內(nèi)部資源不足時(shí)可能需要聘請外部專家 “勤勉盡責(zé)”的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn) v是否滿足所有相關(guān)法規(guī)的要求？ v是否明確理解各項(xiàng)目標(biāo)以及這些目標(biāo)對相關(guān)利益以及價(jià)值觀的影響？ v對受工作所影響的各有關(guān)領(lǐng)域的相關(guān)特征都有深切的了解？ v所有適當(dāng)?shù)谋尘靶畔⒍急皇占⒂枰哉稀⒕C合考慮？ v對自己所不擅長領(lǐng)域，是否向該領(lǐng)域的專家進(jìn)行咨詢？ v在使用專家時(shí)，確保

20、專家在該領(lǐng)域提供咨詢意見的勝任能力，并在自己 的知識基礎(chǔ)上對咨詢意見的合理性進(jìn)行判斷 v按適用的標(biāo)準(zhǔn)的要求收集充分的信息 v對風(fēng)險(xiǎn)及其結(jié)果進(jìn)行恰當(dāng)?shù)脑u價(jià) “勤勉盡責(zé)”評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)例示 職業(yè)安全與健康職業(yè)安全與健康是否 你是否知道并理解你所應(yīng)承擔(dān)的安全與健康職責(zé)？ 你是否制定了發(fā)現(xiàn)和控制風(fēng)險(xiǎn)的明確的程序？ 你是否將安全觀念貫穿于工作的各個(gè)方面？ 你是否象對待質(zhì)量、生產(chǎn)與銷售領(lǐng)域那樣對安全與健康也制定了相應(yīng)的目標(biāo)？ 你是否為安全與健康的有效實(shí)施提供了適當(dāng)?shù)馁Y源？ 你是否向所有的員工講解了有關(guān)安全與健康的職責(zé)并確保他們對此有充分的理解？ 雇員是否接受了有關(guān)安全生產(chǎn)以及使用適當(dāng)?shù)陌踩雷o(hù)用品的培訓(xùn)？ 是否

21、存在風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告機(jī)制，以鼓勵雇員向上級匯報(bào)所有的不安全因素以及不安全操作？ 是否各級經(jīng)理、主管、員工象對質(zhì)量那樣也對安全與健康負(fù)有責(zé)任？ 在獲取新設(shè)備或改變生產(chǎn)流程時(shí)是否安全是一個(gè)考慮因素？ 你是否記錄了業(yè)務(wù)活動以及改進(jìn)措施？ 你是否記錄了所有員工所接受的培訓(xùn)？ 是否有記錄顯示你對雇員違反安全流程的行為進(jìn)行了處罰？ 你是否每年都對職業(yè)安全及健康流程進(jìn)行審閱并采取必要的改進(jìn)措施？ 對違反“勤勉盡責(zé)”指責(zé)的抗辯 v為防范意外事故的發(fā)生所需的關(guān)注水平已超 越了“合理關(guān)注”的范疇 v如意外事故已經(jīng)發(fā)生，則需證明已在對各種 可能性進(jìn)行權(quán)衡的基礎(chǔ)上采取了“勤勉盡責(zé)” 的措施 什么是“應(yīng)盡關(guān)注” v應(yīng)盡關(guān)注 為

22、防止意外事件發(fā)生而表現(xiàn)出的應(yīng)有的關(guān)注水平。 暗示了應(yīng)無過失 v過失由于缺乏一個(gè)謹(jǐn)慎的專業(yè)人士為避免可被合 理預(yù)測到的不利后果的發(fā)生而應(yīng)具備的關(guān)注水平而導(dǎo) 致的不利后果的發(fā)生。 “應(yīng)盡關(guān)注”與“合理關(guān)注”的 區(qū)別 v合理的關(guān)注：健康的懷疑態(tài)度 v應(yīng)盡關(guān)注：特定情形下可能需要特別的關(guān)注 v“紅心雞蛋”事件 v薩班斯奧克斯利法案的要求 “銀行客戶經(jīng)理財(cái)務(wù)報(bào)表分析” 課程的 邏輯結(jié)構(gòu) 看 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 企業(yè)存在的一般目的 v盈利 v保持償付能力 企業(yè)資源決定其運(yùn)作模式 企業(yè)資源行業(yè)選擇企業(yè)的形式 治理層的建立 業(yè)務(wù)模式 愿景和使命的確立戰(zhàn)略目標(biāo) 管理團(tuán)隊(duì)建立風(fēng)險(xiǎn)管理 內(nèi)部控制運(yùn)營流程 企業(yè)權(quán)責(zé)利關(guān)系透

23、視（委托代理關(guān)系的建立） 要通過企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表理解企業(yè)，可以從會計(jì)報(bào)告 所提供的模式出發(fā)。會計(jì)報(bào)告所提供的企業(yè)信息 類似醫(yī)學(xué)的x光透視片把機(jī)體的骨骼脈絡(luò)以及各 個(gè)器官的狀況揭示于使用者。 企業(yè)的x光透視片如圖14所示。 產(chǎn)業(yè)競爭者產(chǎn)業(yè)競爭者 競爭強(qiáng)度 供方買方 替代品 新入侵者 新進(jìn)入者 的威脅 買方的侃價(jià)能力供方的侃價(jià)能力 替代品 的威脅 圖圖1 1 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)因素（業(yè)務(wù)模式的確立）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)因素（業(yè)務(wù)模式的確立） 競爭的決定因素競爭的決定因素 決定買方力量的因素決定買方力量的因素決定供方力量的因素決定供方力量的因素 決定替代威脅的因素決定替代威脅的因素 價(jià)格敏感性價(jià)格敏感性侃價(jià)杠桿侃價(jià)杠桿 入侵

24、壁壘入侵壁壘 通過流程看企業(yè) 1. 企業(yè)物流/資金流/現(xiàn)金流 如圖15所示 通過流程看企業(yè)（續(xù)） 2. 企業(yè)子單元流程 如圖16所示 企業(yè)受托責(zé)任與對外報(bào)告 v為反映受托責(zé)任關(guān)系，編制對外財(cái)務(wù)報(bào)告 v財(cái)務(wù)報(bào)告的四張主表的構(gòu)成：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、 現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表 v資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表之間的邏輯關(guān)系； 權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實(shí)現(xiàn)制的聯(lián)接。 v所有者權(quán)益變動表反映了投資主體的日益多元化以 及資本的流動性大為加強(qiáng)。 v報(bào)表的編制以及獨(dú)立審計(jì)制度使得所有權(quán)和經(jīng)營權(quán) 的分離成為可能，使得商業(yè)得以繁榮和發(fā)展。 v見陳敏教授與陳小悅教授講義 商業(yè)的繁榮刺激了對資金的需求 v融資需求大為增

25、加，相應(yīng)的問題就是融資渠 道的確定 債務(wù)？ 權(quán)益？ 混合？ v不同融資渠道相應(yīng)的后果也不一樣，因此融 資人需要根據(jù)自己的情況選擇最適合的融資 渠道。 v相應(yīng)的，資金提供者對報(bào)表的關(guān)注點(diǎn)也就不 同 美國：工商企業(yè)的資金來源 （19501997） 內(nèi)部融資 外部融資 其他 公債和抵押金借款和短期證 券 年份總額金額比例金額比例金額比例金額比例 19504218424104101638 19604836758164812 1970102626026268844 198032420062301040125416 198545835276-3054125412 198951238074-45-10801

26、69820 199710156956887994913914 小企業(yè)典型的籌資來源 v商業(yè)銀行，非抵押貸款：38% v商業(yè)財(cái)務(wù)公司或信用卡公司：34% v以資產(chǎn)抵押/質(zhì)押為基礎(chǔ)的資金提供者：24%（資產(chǎn) 抵押借款：4%，租賃：16%，應(yīng)收帳款：4%） v承銷商信用：20% v私營企業(yè)貸款：16% v個(gè)人或家庭財(cái)產(chǎn)貸款：16% v私人收購?fù)顿Y公司或私人股票公司：4% v小型企業(yè)投資公司或其他小型企業(yè)管理局支持的籌 資來源：4% v風(fēng)險(xiǎn)投資公司：2% v投資銀行或證券經(jīng)紀(jì)公司（ipo）：1% v約有1/3（30%）的公司不使用外部籌資 資料來源：aa/nsbu survey,1997 課堂練習(xí) v

27、假設(shè)在1995年1月1日，兩個(gè)股東共同投入原始資本 100萬成立了一個(gè)貿(mào)易公司。現(xiàn)有個(gè)項(xiàng)目，每年需 用資金150萬。有兩種方案，a是借款50萬，五年期， 年息10%；b是再吸引新股東加入，再投入50萬資 本。假定所得稅率是30%，銷售稅金2%。 v已知：年銷售成本預(yù)計(jì)為120萬，銷售費(fèi)用預(yù)計(jì)為 10萬，管理費(fèi)用預(yù)計(jì)為16萬。 v問題： 1。預(yù)計(jì)收入多少的情況下你會選擇債務(wù)融資，預(yù)計(jì)收入 多少的情況下你會選擇權(quán)益融資？臨界點(diǎn)為多少？ 2在預(yù)計(jì)銷售收入在200萬元/年，成本、費(fèi)用構(gòu)成不變 的情況下，5年后a、b兩方案導(dǎo)致的權(quán)益狀況如何？ 決定企業(yè)融資策略的因素 v債權(quán)融資 優(yōu)點(diǎn)：固定的還本付息；可

28、以稅前列支； 缺點(diǎn)：企業(yè)經(jīng)營效益不好時(shí)，將是很大的壓力； 往往帶有附加的限制條件；債權(quán)比例過高時(shí)帶來 的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。 v權(quán)益融資： 優(yōu)點(diǎn)：不需要還本付息 缺點(diǎn)：需對外披露信息；不能免稅；盈利情況好 時(shí)，分紅或利潤分配也多，相對而言剩余盈利減 少 資金提供者對報(bào)表的關(guān)注點(diǎn) v股東視角 v債權(quán)人視角 一、股東關(guān)心什么一、股東關(guān)心什么 l凈資產(chǎn)回報(bào)（收益）率如何提高 l所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)如何減小 l在回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)中間進(jìn)行權(quán)衡 l風(fēng)險(xiǎn)與收益權(quán)衡框圖價(jià)值驅(qū)動因 素分析 二、債權(quán)人報(bào)表分析的角度二、債權(quán)人報(bào)表分析的角度 債權(quán)人分析和股東分析的角度會有很大的不同。債權(quán) 人也關(guān)心股票價(jià)格，但是從不同的角度以不同的程

29、度關(guān)心 股票。股東關(guān)心股票價(jià)格漲落，從而會從風(fēng)險(xiǎn)與收益加以 權(quán)衡的角度來看問題，而債權(quán)人卻更關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)，特別是違 約風(fēng)險(xiǎn)，如果股票價(jià)格下降是和企業(yè)承擔(dān)了額外風(fēng)險(xiǎn)相關(guān) 聯(lián)，則是危險(xiǎn)的信號；若股票價(jià)格上升是在風(fēng)險(xiǎn)得到有效 控制情況下而僅僅是由于企業(yè)業(yè)績有未預(yù)期改善則是對債 權(quán)人有利的信號。 二、債權(quán)人報(bào)表分析的角度（續(xù)）二、債權(quán)人報(bào)表分析的角度（續(xù)） 企業(yè)信用分析 商業(yè)環(huán)境 客戶的業(yè)務(wù) 性質(zhì) 現(xiàn)金流量利潤 資產(chǎn)與現(xiàn)存 債務(wù) 業(yè)務(wù)經(jīng)營 能力 還款能力 資產(chǎn)的流動性 與融資能力 財(cái)務(wù)保障 報(bào)表分析的目的 v通過報(bào)表還原企業(yè)的真實(shí)面目： 業(yè)務(wù)模式是否可行， 是否能支持資金的回籠； 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理流程是否在發(fā)

30、揮作用，能否避免資 金的不當(dāng)使用。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的步驟 v首先確定企業(yè)治理及管理層的誠信 v然后是對財(cái)務(wù)信息、非財(cái)務(wù)信息和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 管理（特別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理）的分析 對財(cái)務(wù)信息的分析 對非財(cái)務(wù)信息的分析 對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的分析 舞弊的類型 v管理層舞弊和員工舞弊 v為本組織牟利的舞弊和為個(gè)人或其他組織牟 利的舞弊 v與財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)的舞弊 對財(cái)務(wù)信息作出虛假報(bào)告導(dǎo)致的錯報(bào) v通常與管理層凌駕于控制之上有關(guān) 侵占資產(chǎn)導(dǎo)致的錯報(bào) 舞弊三要素 v動機(jī)/壓力 v機(jī)會 v借口/忠誠度的喪失 對財(cái)務(wù)信息的分析 v財(cái)務(wù)信息包括財(cái)務(wù)報(bào)表及其附注 v首先要確定分析的是“真”的表。表中的內(nèi)容是 否可以被分析所需。是否

31、有水分。 v其次要做分析前的準(zhǔn)備工作。 了解合并報(bào)表還是母公司報(bào)表合并方法、 編報(bào)主體的可比性 調(diào)整前還是調(diào)整后 審計(jì)意見的類型 管理層的解釋 v第三步才是對財(cái)務(wù)報(bào)表及附注進(jìn)行分析 1會計(jì)分析：對原則、準(zhǔn)則、政策和估計(jì)的合理性 進(jìn)行分析虛假財(cái)務(wù)報(bào)告、盈余管理、識別潛在危 險(xiǎn)信號、非經(jīng)常性損益 2財(cái)務(wù)分析：簡單比較、趨勢分析、因素分析、比 率分析 v黃世忠教授認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表分析的邏輯切入點(diǎn)在于三個(gè)方面： 資產(chǎn)質(zhì)量、盈利質(zhì)量和現(xiàn)金流量。 3破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的分析：單變量模型和多變量模型z分。 4輔助分析工具：杜邦分析 財(cái)務(wù)報(bào)表錯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的類型財(cái)務(wù)報(bào)表錯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的類型 企業(yè)和信息流的圖表說明了事實(shí)的流動，從企業(yè)環(huán)

32、境、流程和決策（“企業(yè)事實(shí)”）開始，經(jīng)過三個(gè) 信息流程，包括捕獲經(jīng)營數(shù)據(jù)、處理會計(jì)和管理信息以及最終生成財(cái)務(wù)報(bào)表和披露（“事實(shí)的相關(guān)信 息”）。 財(cái)務(wù)報(bào)表的錯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)可能源于企業(yè)事實(shí)中的失敗風(fēng)險(xiǎn)，或者源于企業(yè)事實(shí)相關(guān)信息流動中的錯誤風(fēng)險(xiǎn) 或舞弊風(fēng)險(xiǎn)。 商業(yè)商業(yè) 事實(shí)事實(shí) 反映事實(shí)的信息反映事實(shí)的信息 經(jīng)營失敗經(jīng)營失敗 風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) 錯誤和舞弊風(fēng)險(xiǎn)錯誤和舞弊風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營環(huán)境經(jīng)營環(huán)境 流程和決策流程和決策 經(jīng)營數(shù)據(jù)經(jīng)營數(shù)據(jù) 會計(jì)和會計(jì)和 管理信息管理信息 財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表 和報(bào)表附注和報(bào)表附注 經(jīng)營失敗風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營失敗風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表日后 至少一年的時(shí)間里無 法繼續(xù)運(yùn)營的風(fēng)險(xiǎn)。 財(cái)務(wù)報(bào)表中發(fā)生數(shù)額超過可容

33、忍誤差的無意錯報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)， 錯報(bào)源于以下方面的錯誤： 原則依據(jù)gaap選擇和應(yīng)用適當(dāng)?shù)臅?jì)原則時(shí)發(fā)生的錯誤 估計(jì)在確定估計(jì)時(shí)，錯誤的捕獲信息、做出假設(shè)或進(jìn)行 計(jì)算 信息處理在關(guān)鍵流程或財(cái)務(wù)報(bào)告流程中，捕獲、輸入、 處理或輸出信息時(shí)發(fā)生的錯誤。 披露依據(jù)gaap和法律法規(guī)為財(cái)務(wù)報(bào)表做出披露時(shí)發(fā)生錯 誤或者遺漏。 錯誤風(fēng)險(xiǎn)錯誤風(fēng)險(xiǎn) 舞弊風(fēng)險(xiǎn)舞弊風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)報(bào)表中發(fā)生數(shù)額超過可容忍誤 差的有意錯報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)，錯報(bào)是為了 以下目的而對數(shù)額或披露進(jìn)行錯報(bào) 或故意遺漏： 操縱盈利或錯報(bào)資產(chǎn)以欺騙財(cái)務(wù)報(bào) 表使用者，或者 隱瞞資產(chǎn)的盜用 經(jīng)營信息流程經(jīng)營信息流程 會會 計(jì)計(jì) 準(zhǔn)準(zhǔn) 則則 和和 實(shí)實(shí) 務(wù)務(wù) 經(jīng)營實(shí)現(xiàn)經(jīng)營

34、實(shí)現(xiàn) 環(huán)境 流程 用于決策 的信息 流程流程流程和應(yīng)用系統(tǒng)流程和應(yīng)用系統(tǒng) 流程和應(yīng)用系統(tǒng)流程和應(yīng)用系統(tǒng) 財(cái)務(wù)報(bào)告流程財(cái)務(wù)報(bào)告流程 總賬總賬 會計(jì)報(bào)告會計(jì)報(bào)告 營運(yùn)報(bào)表營運(yùn)報(bào)表 財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表 及附注及附注 獲取經(jīng)獲取經(jīng) 營事件營事件 及事實(shí)及事實(shí) 獲取經(jīng)營獲取經(jīng)營 交易事件交易事件 及事實(shí)及事實(shí) 經(jīng)營環(huán)經(jīng)營環(huán) 境流程境流程 和決策和決策 經(jīng)營數(shù)據(jù)經(jīng)營數(shù)據(jù) 會計(jì)和會計(jì)和 管理信息管理信息 財(cái)務(wù)報(bào)財(cái)務(wù)報(bào) 表和報(bào)表和報(bào) 表附注表附注 數(shù)據(jù)數(shù)據(jù) 輸入和輸入和 變動變動 數(shù)據(jù)傳輸數(shù)據(jù)傳輸 加工加工/ 處理處理 輸出及輸出及 會計(jì)分錄會計(jì)分錄 關(guān)關(guān) 鍵鍵 流流 程程 關(guān)關(guān) 鍵鍵 流流 程程 支持性支持性 數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)和 信息信息 主要假設(shè)主要假設(shè)