金融統(tǒng)計(jì)分析_計(jì)算分析題

1、類型一 因素分析法1下表是某公司X的1999年（基期）、2000年（報(bào)告期）的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，請(qǐng)利用因素分析法來(lái)分析各個(gè)因素的影響大小和影響方向。 X公司的財(cái)務(wù)分析表指標(biāo)名稱1999年2000年銷售凈利潤(rùn)率（%）18.3719.23總資本周轉(zhuǎn)率（次/年）0.851.13權(quán)益乘數(shù)2.342.10凈資本利潤(rùn)率（%）36.5445.63解：該分析中從屬指標(biāo)與總指標(biāo)之間的基本關(guān)系是：凈資本利潤(rùn)率=銷售凈利潤(rùn)率總資本周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù) 下面利用因素分析法來(lái)分析各個(gè)因素的影響大小和影響方向： 銷售凈利潤(rùn)率的影響=（報(bào)告期銷售凈利潤(rùn)率-基期銷售凈利潤(rùn)率）基期總資本周轉(zhuǎn)率基期權(quán)益乘數(shù)=（19.23%-18.37%）0.

2、852.34=1.71% 總資本周轉(zhuǎn)率的影響=報(bào)告期銷售凈利潤(rùn)率（報(bào)告期總資本周轉(zhuǎn)率-基期總資本周轉(zhuǎn)率）基期權(quán)益乘數(shù)=19.23%(1.13-0.85)2.34=12.60% 權(quán)益乘數(shù)的影響 =報(bào)告期銷售凈利潤(rùn)率報(bào)告期總資本周轉(zhuǎn)率（報(bào)告期權(quán)益乘數(shù)-基期權(quán)益乘數(shù)）=19.23%1.13(2.10-2.34)= -5.22% 凈資本收益率的變化=報(bào)告期凈資本收益-基期凈資本收益率=銷售凈利潤(rùn)率的影響+總資本周轉(zhuǎn)率的影響+權(quán)益乘數(shù)的影響=45.63%-36.54%=1.71%+12.60%+（-5.22%）=9.09% 綜合以上分析：可以看到X公司的凈資產(chǎn)收益率2000年相對(duì)1999年升高了9.09

3、個(gè)百分點(diǎn)，其中由于銷售凈利潤(rùn)率的提高使凈資產(chǎn)收益率提高了1.71個(gè)百分點(diǎn)，而由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的速度加快，使凈資產(chǎn)收益率提高了12.60個(gè)百分點(diǎn)；由于權(quán)益乘數(shù)的下降，使得凈資產(chǎn)收益率下降了5.22個(gè)百分點(diǎn)，該因素對(duì)凈資產(chǎn)收益率的下降影響較大，需要進(jìn)一步分析原因。類型二:匯率計(jì)算問(wèn)題1利用下表資料，計(jì)算人民幣匯率的綜合匯率變動(dòng)率貨幣名稱基期報(bào)告期雙邊貿(mào)易占中國(guó)外貿(mào)總值的比重美元830.12829.2420日元7.757.5525英鎊1260.801279.5215港幣107.83108.1220德國(guó)馬克405.22400.1210法國(guó)法郎121.13119.9110（提示：在直接標(biāo)價(jià)法下，本幣匯率

4、的變化（%）=（舊匯率/新匯率-1）100%,每步計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后兩位）解：(1)綜合匯率變動(dòng)率是根據(jù)一國(guó)貨幣和其他各國(guó)貨幣匯率的變動(dòng)幅度，用各國(guó)在該國(guó)對(duì)外貿(mào)易中所占的比重，或各國(guó)在世界貿(mào)易中所占的比重作為權(quán)數(shù)，加權(quán)計(jì)算出的匯率變動(dòng)率。（2）先計(jì)算人民幣對(duì)各個(gè)外幣的變動(dòng)率在直接標(biāo)價(jià)法下，本幣匯率的變化（%）=（舊匯率/新匯率-1）100%）對(duì)美元：（830.12/829.24-1）100%=0.11%，即人民幣對(duì)美元升值0.11% 對(duì)日元：（7.75/7.55-1）100%=2.64%，即人民幣對(duì)日元升值2.64% 對(duì)英鎊：（1260.80/1279.52-1）=-1.46%，即人民幣對(duì)

5、英鎊貶值1.46% 對(duì)港幣：（107.83/108.12-1）=-0.27%，即人民幣對(duì)港幣貶值0.27% 對(duì)德國(guó)馬克：（405.22/400.12-1）=1.27%，即人民幣對(duì)美元升值1.27% 對(duì)法國(guó)法郎：（121.13/119.91-1）=1.02%，即人民幣對(duì)美元升值1.02% （3）以貿(mào)易比重為權(quán)數(shù)，計(jì)算綜合匯率變動(dòng)率：（0.11%20%）+（2.6425%）+（-1.46%15%）+（-0.27%20%）+（1.27%10%）+（1.02%10%）=0.64% 因此，從總體上看，人民幣升值了0.64% 2.1日元對(duì)美元匯率由105.69變?yōu)?22.05，試計(jì)算日元與美元匯率變化幅度

6、，以及對(duì)日本貿(mào)易的一般影響。解：在直接標(biāo)價(jià)法下 本幣匯率的變化=（舊匯率/新匯率-1）100%外匯匯率的變化=（新匯率/舊匯率-1）100%因此,日元對(duì)美元匯率的變化幅度：(105.69122.051)l00=-13.4%，即日元對(duì)美元貶值-13.4%； 美元對(duì)日元匯率的變化幅度：(122.05105.691)10015.48，即美元對(duì)日元升值15.48%。 日元貶值不利于外國(guó)商品的進(jìn)口，有利于日本商品的出口，因而會(huì)增加貿(mào)易順差或減少貿(mào)易逆差。 2.2日元對(duì)美元匯率由122.05變?yōu)?05.69，試計(jì)算日元與美元匯率變化幅度，以及對(duì)日本貿(mào)易的一般影響。答：日元對(duì)美元匯率的變化幅度：(122、0

7、5105691)*l00=1548，即日元對(duì)美元升值1548； 美元對(duì)日元匯率的變化幅度： (10569122051)*100134，即美元對(duì)日元貶值134。日元升值有利于外國(guó)商品的進(jìn)口，不利于日本商品的出口，因而會(huì)減少貿(mào)易順差或擴(kuò)大貿(mào)易逆差。（2.1和2.2其實(shí)是一個(gè)題，用的公式相同，就是變了一下數(shù)，但貨幣升貶值方向相反）3、已知A國(guó)、B國(guó)利率分別為12%、9%，A國(guó)、B國(guó)的國(guó)際收支與上期的比值分別為123%、107%，A國(guó)、B國(guó)的環(huán)比價(jià)格指數(shù)分別為103%、102%，以直接標(biāo)價(jià)法表示的上一期A國(guó)實(shí)際匯率為8.27，要求計(jì)算A國(guó)的均衡匯率，并結(jié)合給出的有關(guān)數(shù)據(jù)做出基本分析。答案： (Rb/

8、Ra) (Db/ Da)E1 = e0 (Pb / Pa)2 （9%/12%） （107%/123%） =8.27 （102%/103%）2 =8.27 0.=5.50基本分析： B國(guó)、A國(guó)利率之間的比率（9%/12%），B國(guó)、A國(guó)的國(guó)際收支與上期的比值的比率（107%/123%），B國(guó)、A國(guó)的環(huán)比價(jià)格指數(shù)的比率（102%/103%）2，均對(duì)于A國(guó)實(shí)際匯率背離均衡匯率產(chǎn)生放大的影響。4、某日國(guó)際外匯市場(chǎng)主要貨幣對(duì)美元的即期匯率如下表，請(qǐng)說(shuō)明下列的各種交易應(yīng)使用何種匯率，并計(jì)算客戶需支付的或可獲得的金額。貨 幣買 入 賣 出GBP/USD1.50751.5083USD/GPY106.55106.

9、65USD/CHF1.20901.2105USD/DEM1.48561.4861USD/FRF5.10555.1075USD/NLG1.66421.6652（1） 一德國(guó)重型機(jī)器制造商向美國(guó)出售產(chǎn)品，發(fā)票以美元計(jì)值，它收入的50000美元可兌換成多少本國(guó)貨幣：（2） 一法國(guó)進(jìn)口商以30000美元從美國(guó)進(jìn)口某種牌號(hào)的汽車，需多少本幣；（3） 本國(guó)客戶出售美元以換取英鎊，該客戶可得到多少英鎊；（4） 一荷蘭出口商向美國(guó)出口商品，他的收入的10000美元可兌換成多少本國(guó)貨幣；（5） 某客戶賣出日元，可得多少美元？解：根據(jù)所結(jié)匯率，說(shuō)明各種交易使用何種匯率，并計(jì)算客戶需支付或可獲得的金額。 (1)客戶

10、出售美元，銀行買入美元，標(biāo)價(jià)為14856，客戶可得到74280德國(guó)馬克； (2)客戶買入美元，銀行出售美元，標(biāo)價(jià)為51075，需支付本幣法國(guó)法郎； (3)客戶出售美元，銀行買入美元，標(biāo)價(jià)為15083，客戶可得到英鎊；(4)客戶出售美元，銀行買入美元，標(biāo)價(jià)為16642，客戶可得到16642荷蘭盾； (5)客戶買入美元，銀行賣出美元，標(biāo)價(jià)為10665，客戶可得到9376465美元。5某國(guó)提高利率水平，試分析該政策對(duì)即期匯率和遠(yuǎn)期匯率的影響。答案：該國(guó)提高利率水平，會(huì)引起資本流入該國(guó)，由此對(duì)該國(guó)貨幣需求增大，使該國(guó)貨幣升值。 該國(guó)提高本幣利率，會(huì)引起市場(chǎng)上對(duì)該貨幣的需求，以期獲得一定期限的高利息收人

11、，但為了防止將來(lái)到期時(shí)該種貨幣匯率下跌帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失，人們?cè)谫?gòu)進(jìn)這種貨幣現(xiàn)匯時(shí)往往會(huì)采取掉期交易，即賣出這種貨幣的遠(yuǎn)期，從而使其遠(yuǎn)期貼水。類型三:商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理1.下表是某商業(yè)銀行7個(gè)月的各項(xiàng)貸款余額和增長(zhǎng)速度序列：月份98109811981299019902990399049905貸款余額12097.5？12487.6？12600？12850.7增長(zhǎng)率-0.85%1.19%？0.70%？0.84%？其中增長(zhǎng)率是指當(dāng)月的增長(zhǎng)率,如98.11下的0.85%是指11月份的增長(zhǎng)率。請(qǐng)完成表格中空余的單元。利用三階滑動(dòng)平均法預(yù)測(cè)6月份的增長(zhǎng)率,并進(jìn)一步計(jì)算貸款余額。(每步計(jì)算保留小數(shù)點(diǎn)后一位即可)

12、。解:利用原表計(jì)算出完整的表格如下： 月份98109811981299019902990399049905貸款余額12097.512200.312345.512487.612575.01260012705.812850.7增長(zhǎng)率0.85%1.19%1.15%0.70%0.20%0.84%1.14% 根據(jù)三階移動(dòng)平均法，六月份的增長(zhǎng)率為(020十084十114)3=0.73，從而6月份貸款余額預(yù)測(cè)值為：12850.7(1+0.73)=129445億元. 2、某商業(yè)銀行為進(jìn)行儲(chǔ)蓄存款額預(yù)測(cè)，取用連續(xù)24個(gè)月的儲(chǔ)蓄存款數(shù)據(jù)，以時(shí)間為解釋變量建立回歸模型。樣本從1997年1月份至1998年12月份，Y

13、表示儲(chǔ)蓄存款額，T為時(shí)間，從1998年1月份開始依次取1，2,，24。經(jīng)計(jì)算有： ty，t300，t24900，y=6。 試計(jì)算回歸方程的系數(shù)和的值，并預(yù)測(cè)1999年13月份儲(chǔ)蓄存款額。解:根據(jù)公式，b=(nty-ty)/(nt2-(t)2)a=y/n-b*t/n計(jì)算有： b=(24*-300*.6)/(24*4900-300*300)=72.44 a=.6/24-72.44*300/24=5293.9從而，回歸方程為：y=5293.9+72.44tt分別取25，26，27，可計(jì)算得到1999年1-3月份儲(chǔ)蓄存款余額預(yù)測(cè)值分別是：7104.9，7177.34，7249.78。3、下面是五大商業(yè)

14、銀行的存款總量數(shù)據(jù)，假設(shè)你是D行的分析人員，請(qǐng)就本行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況作出簡(jiǎn)要分析。行別本期余額（億）比上月新增額（億）比上月增長(zhǎng)率（%）金融機(jī)構(gòu)總計(jì).641288.091.27五行總計(jì)69473.04841.261.23A行27333.16271.551B行14798.60218.611.5C行8193.3059.540.73D行15941.27206.111.31E行3206.7185.452.74答：本行存款市場(chǎng)本月余額占比：占金融機(jī)構(gòu)的15941.2/.64=15.51%（1）在五大商業(yè)銀行中占比：15941.27/69473.04=22.9%在五大商業(yè)銀行中位居第二，僅次于A行39.34

15、%，但差距較大(39.34%-22.9%=16.44%)。從余額上看與B銀行的差距很小，受到B行的較大挑戰(zhàn)。 （2） 從新增占比來(lái)看，新增額占五大商業(yè)銀行新增額的206.11/841.26=24.5%，大于余額占比，市場(chǎng)分額在提高。但這是由于C行的份額大幅下降所致。本行新增額占比要低于B銀行，由于兩行余額占比相差不大，這一現(xiàn)象需要高度重視。 （3）從發(fā)展速度上看，本行存款增長(zhǎng)率低于B行和E行，大于A行和C行,處于中間位置。4、對(duì)于兩家面臨相同的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的A、B銀行，假設(shè)其利率敏感性資產(chǎn)的收益率等于市場(chǎng)利率(因?yàn)樗鼈兺讲▌?dòng))，它們資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不同：A銀行資產(chǎn)的50為利率敏感性資產(chǎn)，而B銀

16、行中利率敏感性資產(chǎn)占70%。假定初期市場(chǎng)利率為10，同時(shí)假定兩家銀行利率非敏感性資產(chǎn)的收益率都是8?，F(xiàn)在市場(chǎng)利率發(fā)生變化，從10降為5，分析兩家銀行的收益率變動(dòng)情況。解：A銀行初始收益率為10%*0.5+8%*0.5=9% B銀行初始收益率為10%*0.7+8%*0.3=9.4%利率變動(dòng)后兩家銀行收益率分別變?yōu)椋篈銀行：5%*0.5+8%*0.5=6.5% B銀行：5%*0.7+8%*0.3=5.9%在開始時(shí)A銀行收益率低于B銀行，利率變化使A銀行收益率下降2.5%，使B銀行收益率下降3.5%，從而使變化后的A銀行的收益率高于B銀行。這是由于B銀行利率敏感性資產(chǎn)占比較大的比重，從而必須承受較高

17、利率風(fēng)險(xiǎn)的原因。類型四 外債（教材200頁(yè)負(fù)債率、債務(wù)率、償債率三個(gè)公式務(wù)必寫到半開卷紙上）1.1某國(guó)某年末外債余額3 75億美元，當(dāng)年償還外債本息額298億美元，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值4057億美元，商品勞務(wù)出口收入978億美元。計(jì)算該國(guó)的負(fù)債率、債務(wù)率、償債率，并分析該國(guó)的債務(wù)狀況。解:負(fù)債率=外債余額/國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值=375/4057=9.24%，該指標(biāo)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)際通用的20%的標(biāo)準(zhǔn)。 債務(wù)率=外債余額/外匯總收入=375/978=38.34%，該指標(biāo)力低于國(guó)際通用100%的標(biāo)準(zhǔn)。償債率=償還外債本息額/外匯總收入=298/978=30.47%， 該指標(biāo)力高于國(guó)際通用20%的標(biāo)準(zhǔn)。 由以上計(jì)算可以看

18、到，該國(guó)生產(chǎn)對(duì)外債的承受能力是相當(dāng)強(qiáng)的，資源轉(zhuǎn)換能力對(duì)債務(wù)的承受能力也比較強(qiáng)，償債率過(guò)高，但考慮到債務(wù)率遠(yuǎn)低于100%，高償債率也是可行的。1.2某國(guó)某年末外債余額856億美元，當(dāng)年償還外債本息額298億美元，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值3057億美元，商品勞務(wù)出口收入932億美元。計(jì)算該國(guó)的負(fù)債率、債務(wù)率、償債率，并分析該國(guó)的債務(wù)狀況。答案：計(jì)算該國(guó)的負(fù)債率、債務(wù)率、償債率，并分析該國(guó)的債務(wù)狀況。負(fù)債率=外債余額/國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值=28%，該指標(biāo)高于國(guó)際通用的20%的標(biāo)準(zhǔn)。債務(wù)率=外債余額/外匯總收入=92%，該指標(biāo)力略低于國(guó)際通用的標(biāo)準(zhǔn)。由以上計(jì)算可以看到，該國(guó)的外債余額過(guò)大，各項(xiàng)指標(biāo)均接近或超過(guò)國(guó)際警戒線，

19、有可能引發(fā)嚴(yán)重的債務(wù)問(wèn)題，應(yīng)重新安排債務(wù)。類型五:股票投資風(fēng)險(xiǎn)收益問(wèn)題1.用兩只股票的收益序列和市場(chǎng)平均收益序列數(shù)據(jù)，得到如下兩個(gè)回歸方程：第一只：r=0.030+1.5rm 第二只：r=0.034+1.1 rm并且有E（rm）=0.020，2m=0.0025。第一只股票的收益序列方差為0.0081，第二只股票的收益序列方差為0.0072。試分析這兩只股票的收益和風(fēng)險(xiǎn)狀況。解：第一只股票的期望收益為：E（r）=0.030+1.5E（rm）=0.030+1.50.020=0.060 第二只股票的期望收益為：E（r）=0.034+1.1E（rm）=0.034+1.10.020=0.056 由于第一

20、只股票的期望收益高，所以投資于第一只股票的收益要大于第二只股票。 相應(yīng)的，第一只股票的收益序列方差大于第二只股票（0.00810.0072），即第一只股票風(fēng)險(xiǎn)較大。 從兩只股票的系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，第一只股票的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)要高于第二只股票，22m =1.51.50.0025=0.0056，占該股票全部風(fēng)險(xiǎn)的69.14%（0.0056/0.0081100%），而第二只股票有22m=1.11.10.0025=0.0030，僅占總風(fēng)險(xiǎn)的41.67%（0.0030/0.0072100%）。 類型六:債券及基金投資收益評(píng)價(jià)問(wèn)題1.1 有4種債券A、B、C、D，面值均為1000元，期限都是3年。其中，債券A以單利每

21、年付息一次，年利率為8%；債券B以復(fù)利每年付息一次，年利率為4%；債券C以單利每年付息兩次，每次利率是4%；債券D以復(fù)利每年付息兩次，每次利率是2%；假定投資者認(rèn)為未來(lái)3年的年折算率為r=8%，試比較4種債券的投資價(jià)值。答案：債券A的投資價(jià)值為：PA=Mi1/(1+r)t+M/(1+r)n=10008%1/(1+0.08)t+1000/1.083=206.1678+1000/1.083 =1000 (其中 t=3)債券B的投資價(jià)值為：PB=Mi(1+i)t-1/(1+r)t+M/(1+r)n=10004%(1+0.04) t-1/(1+0.08)t+1000/1.083=107.0467+10

22、00/10.83 =900.8789 (其中t=3)由R=(1+r)q-1,R=0.08得到債券C的每次計(jì)息折算率為r=0.03923,從而，債券C的投資價(jià)值為：PC= Mi1/(1+r)t+M/(1+r)n =10000.041/(1+0.03923)t+1000/1.083= 275.1943 +1000/1.083=1069.027 （其中t=6）由R=(1+r)q-1,R=0.08得到債券D的每次計(jì)息折算率為r=0.03923,從而，債券D的投資價(jià)值為：PD= Mi(1+i)t-1/(1+r)t+M/(1+r)n =10000.02(1+0.02)t-1/(1.03923)t+1000

23、/1.083=110.2584+1000/1.083 =904.0907 （其中t=6）由上面的比較可以得到：四種債券的投資價(jià)值由高到低為C、A、D、B1. 2李剛購(gòu)買了A、B兩種債券，面值均為1000元，期限都是3年。其中，債券A以復(fù)利每年付息一次，年利率為4%；債券B以單利每年付息兩次，每次利率是4%。李剛經(jīng)過(guò)考察認(rèn)為未來(lái)3年的年折算率為r=8%，試比較兩種債券的投資價(jià)值答案：債券A的投資價(jià)值為：PA= Mi(1+i)t-1/(1+r)t+M/(1+r)n=10004%(1+0.04) t-1/(1+0.08)t+1000/1.083=107.0467+1000/10.83 =900.87

24、89 (其中t=3)債券B的投資價(jià)值為：由R=(1+r)q-1,R=0.08得到債券C的每次計(jì)息折算率為r=0.03923,從而，債券B的投資價(jià)值為：PB= Mi1/(1+r)t+M/(1+r)n =10000.041/(1+0.03923)t+1000/1.083= 275.1943 +1000/1.083=1069.027 （其中t=6）由上面的比較可以得到：債券B的投資價(jià)值高于A。(這道題中的兩種債券就是第1題中的B和C債券，因而這道題與前面四種債券作為一道題掌握)2某兩只基金1999年1月1999年10月的單位資產(chǎn)凈值如下表，試比較兩基金管理人經(jīng)營(yíng)水平的優(yōu)劣。月份1999.11999.

25、21999.31999.41999.51999.61999.8基金A1.01231.01341.01451.02781.02801.03151.0320基金B(yǎng)1.01301.01451.01301.02581.02201.03251.0350解：(1) 兩基金的單位資產(chǎn)凈值增長(zhǎng)率為：基金A：（1.0320/1.0123）-1=19.46% 基金B(yǎng)：（1.0350/1.0130）-1=21.72%(2) 兩基金資產(chǎn)凈值的標(biāo)準(zhǔn)差為：基金A：0. 基金B(yǎng)：0.兩基金單位資產(chǎn)報(bào)酬率為：基金A：0.1946/0.=21.76 基金B(yǎng)：0.2172/0.=23.52 3某證券投資基金的基金規(guī)模是25億份基

26、金單位。若某時(shí)點(diǎn)，該基金有現(xiàn)金7.6億元，其持有的股票A（4000萬(wàn)股）、B（1000萬(wàn)股），C（1500萬(wàn)股）的市價(jià)分別為20元、25元、30元。同時(shí)，該基金持有的7億元面值的某種國(guó)債的市值為7.7億元。另外，該基金對(duì)其基金管理人有200萬(wàn)元應(yīng)付未付款，對(duì)其基金托管人有70萬(wàn)元應(yīng)付未付款。試計(jì)算該基金的總資產(chǎn)、基金總負(fù)債、基金總凈值、基金單位凈值。答：基金總資產(chǎn)=76000+20*4000+25*1000+30*1500+77000=萬(wàn)元基金總負(fù)債=200+70=270萬(wàn)元基金凈值總額=資產(chǎn)總資產(chǎn)-基金總負(fù)債=萬(wàn)元基金單位凈值=基金凈值總額/基金發(fā)行總量=/=1.21092元類型七:國(guó)際收支

27、和國(guó)際儲(chǔ)備問(wèn)題1.1某國(guó)某年上半年的國(guó)際收支狀況是：貿(mào)易帳戶差額為順差453億美元，勞務(wù)帳戶差額為逆差192億美元，單方轉(zhuǎn)移帳戶為順差76億美元，長(zhǎng)期資本帳戶差額為逆差96億美元，短期資本帳戶差額為順差63億美元，請(qǐng)計(jì)算該國(guó)國(guó)際收支的經(jīng)常帳戶差額、綜合差額， 說(shuō)明該國(guó)國(guó)際收支狀況，并簡(jiǎn)要說(shuō)明該國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況。解：經(jīng)常帳戶差額=貿(mào)易帳戶差額+勞務(wù)帳戶差額+單方轉(zhuǎn)移帳戶差額=453+（-192）+76 =337億美元; 經(jīng)常帳戶為順差 綜合差額=經(jīng)常帳戶差額+長(zhǎng)期資本帳戶差額+短期資本帳戶差額 =337+（-96）+63=304億美元。 綜合差額也為順差 由上計(jì)算結(jié)果可知，該國(guó)國(guó)際收支總體狀況是順差，

28、且主要是由經(jīng)常帳戶順差引起的，說(shuō)明該國(guó)經(jīng)常性交易具有優(yōu)勢(shì)，多余收入又可流向國(guó)外，是經(jīng)濟(jì)繁榮國(guó)家的典型特征。 1.2某國(guó)某年第一季度的國(guó)際收支狀況是：貿(mào)易帳戶差額為逆差583億美元，勞務(wù)帳戶差額為順差227億美元，單方轉(zhuǎn)移帳戶為順差104億美元，長(zhǎng)期資本帳戶差額為順差196億美元，短期資本帳戶差額為逆差63億美元，請(qǐng)計(jì)算該國(guó)國(guó)際收支的經(jīng)常帳戶差額、綜合差額，說(shuō)明該國(guó)國(guó)際收支狀況，并分析該國(guó)外匯市場(chǎng)將出現(xiàn)何種變化。 答案：（計(jì)算該國(guó)國(guó)際收支的經(jīng)常帳戶差額、綜合差額，說(shuō)明該國(guó)國(guó)際收支狀況，并分析該國(guó)外匯市場(chǎng)將出現(xiàn)何種變化。經(jīng)常帳戶差額為逆差252億美元；綜合差額為逆差119億美元該國(guó)國(guó)際收支總體狀況

29、是逆差，且主要是由經(jīng)常帳戶逆差引起的）（1.1和1.2無(wú)本質(zhì)區(qū)別，就是變了一下數(shù)，作為一個(gè)題掌握）2、某國(guó)某年末國(guó)際儲(chǔ)備總額為295億美元，當(dāng)年進(jìn)口額為493億美元，試分析該國(guó)儲(chǔ)備的充足性。解：國(guó)際儲(chǔ)備總額可支付進(jìn)口的月數(shù)=期末國(guó)際儲(chǔ)備總額/平均月度進(jìn)口295/（493/12）=7.18該國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備較為充足。注：一般的標(biāo)準(zhǔn)是，儲(chǔ)備總額應(yīng)等于至少3個(gè)月的進(jìn)口額，儲(chǔ)備超過(guò)6個(gè)月進(jìn)口額的國(guó)家感覺(jué)壓力會(huì)更小。但是，這個(gè)規(guī)則是在資本流動(dòng)控制較多的年代形成的。因此，在評(píng)優(yōu)價(jià)儲(chǔ)備的適當(dāng)水平時(shí)，還應(yīng)考慮許多因素，包括：（1）資本和金融帳戶的開放度；（2）高度流動(dòng)負(fù)債的存量；（3）該國(guó)借入短期資金的能力；（4

30、）該國(guó)進(jìn)出口的季節(jié)性類型八:貨幣與銀行統(tǒng)計(jì)1已知我國(guó)1993年基礎(chǔ)貨幣13146億元，貨幣供應(yīng)量34880億元，法定準(zhǔn)備金率13%；1999年我國(guó)基礎(chǔ)貨幣33620億元，貨幣供應(yīng)量?jī)|元，法定準(zhǔn)備金率8%，要求：（1）計(jì)算1993年、1999年的貨幣乘數(shù)。（2）做出貨幣乘數(shù)作用及其影響因素上的理論說(shuō)明。（3）結(jié)合計(jì)算結(jié)果和有關(guān)數(shù)據(jù)請(qǐng)做出基本分析。答案：（1）1993年的貨幣乘數(shù)=34880億元/13146億元=2.65 1999年的貨幣乘數(shù)=億元/33620億元=3.57 （2）貨幣乘數(shù)是基礎(chǔ)貨幣和貨幣供應(yīng)量之間存在的倍數(shù)關(guān)系。它在貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)和緊縮時(shí)，分別起擴(kuò)大和衰減作用。中央銀行制定貨幣政

31、策從而確定了貨幣供應(yīng)量控制目標(biāo)后，有兩條途徑實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，一是前面所說(shuō)的變動(dòng)基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量，二是調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣乘數(shù)。理論上認(rèn)為，貨幣乘數(shù)主要受四個(gè)因素的影響，即：現(xiàn)金比率（流通中的現(xiàn)金與各項(xiàng)存款的比率）、法定存款準(zhǔn)備率、超額準(zhǔn)備率和非金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款與中央銀行全部存款的比率的影響。其中，法定存款準(zhǔn)備率、超額準(zhǔn)備率和非金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款與中央銀行全部存款的比率對(duì)貨幣乘數(shù)的影響是反方向的。也就是說(shuō)，準(zhǔn)備率越高、中央銀行發(fā)生的對(duì)非金融機(jī)構(gòu)的存款越多，貨幣乘數(shù)的放大作用就越受到限制，反之，貨幣乘數(shù)的放大作用將越得到發(fā)揮?，F(xiàn)金比率對(duì)貨幣乘數(shù)的影響方向不是完全確定的。（3）從1993年與1999年

32、的貨幣乘數(shù)比較看有顯著提高。貨幣乘數(shù)提高的主要原因是中央銀行將法定存款準(zhǔn)備金率由13%下調(diào)到8%，導(dǎo)致貨幣乘數(shù)放大，加強(qiáng)了貨幣乘數(shù)放大基礎(chǔ)貨幣的效果。2已知1994年貨幣當(dāng)局的基礎(chǔ)貨幣(儲(chǔ)備貨幣)比1993年增加了4070.4億元。其中，94年與93年相比，發(fā)行貨幣減少了71.8億元；對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債增加1927.2億元；非金融機(jī)構(gòu)存款增加2215.6億元。要求：（1）計(jì)算影響94年基礎(chǔ)貨幣(儲(chǔ)備貨幣)變動(dòng)的各個(gè)因素的影響百分比。（2）分析其中的主要影響因素。解：（1）影響94年基礎(chǔ)貨幣(儲(chǔ)備貨幣)變動(dòng)的各個(gè)因素的影響百分比分別是： 發(fā)行貨幣變化減少的影響百分比= -71.8億元/4071億元=

33、 -1.7% 對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債增加的影響百分比=1927.2億元/4071億元= 47.3% 非金融機(jī)構(gòu)存款增加的影響百分比=2215.6億元/4071億元=54.4% 從影響百分比看，非金融機(jī)構(gòu)存款增加的影響最大，其次是對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債增加的影響。3已知1994年中央銀行總資產(chǎn)比1993年增加3913億元。其中，94年與93年相比， 貨幣當(dāng)局外匯資產(chǎn)增加2832億元；貨幣當(dāng)局對(duì)政府的債權(quán)增加了105億元； 貨幣當(dāng)局對(duì)存款貨幣銀行的債權(quán)增加了841.5億元；貨幣當(dāng)局對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)增加了18億元；貨幣當(dāng)局對(duì)非金融部門債權(quán)增加了46億元。要求：（1）計(jì)算影響94年中央銀行總資產(chǎn)變動(dòng)的各個(gè)因素的影

34、響百分比。（2）分析其中的主要影響因素。（3）并說(shuō)明這些主要因素的影響對(duì)于貨幣供給的影響含義答案：（1）影響94年中央銀行總資產(chǎn)變動(dòng)的各個(gè)因素的影響百分比分別是： 貨幣當(dāng)局外匯資產(chǎn)增加的影響百分比= 2832億元/3913億元=72.4 % 貨幣當(dāng)局對(duì)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)增加的影響百分比= 70億元/3913億元= 1.8% 貨幣當(dāng)局對(duì)政府的債權(quán)增加的影響百分比=105億元/3913億元= 2.7% 貨幣當(dāng)局對(duì)存款貨幣銀行的債權(quán)增加的影響百分比=842億元/3913億元=21.5% 貨幣當(dāng)局對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)增加的影響百分比=18億元/3913億元=0.5% 貨幣當(dāng)局對(duì)非金融部門債權(quán)增加的影響

35、百分比=46億元/3913億元=1.2%（2）從影響百分比看，貨幣當(dāng)局外匯資產(chǎn)增加的影響最大，其次是貨幣當(dāng)局對(duì)存款貨幣銀行的債權(quán)增加的影響。（3）貨幣當(dāng)局外匯資產(chǎn)增加的影響最大主要表現(xiàn)在，中央銀行通過(guò)大量增加外匯資產(chǎn)的操作放出基礎(chǔ)貨幣。增加外匯資產(chǎn)的含義是貨幣當(dāng)局買進(jìn)外匯，放出人民幣。其次是貨幣當(dāng)局對(duì)存款貨幣銀行的債權(quán)增加的影響主要表現(xiàn)在，中央銀行通過(guò)增加對(duì)存款貨幣銀行的債權(quán)，即增加貨幣當(dāng)局對(duì)存款貨幣銀行的貸款，促進(jìn)存款貨幣銀行擴(kuò)張信用。4、表2是某國(guó)家A，B兩年的基礎(chǔ)貨幣表，試根據(jù)它分析基礎(chǔ)貨幣的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)并對(duì)該國(guó)兩年的貨幣供應(yīng)量能力進(jìn)行比較分析。表2 某國(guó)家A、B兩年基礎(chǔ)貨幣表 單位：億元年

36、份基礎(chǔ)貨幣其中：發(fā)行貨幣金融機(jī)構(gòu)在中央銀行存款非金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款總量結(jié)構(gòu)（%）總量結(jié)構(gòu)（%）總量結(jié)構(gòu)（%）總量結(jié)構(gòu)（%）A20760100857441967347251312B20760100857441852341366318解：首先，由表2可以看出，發(fā)行貨幣和金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款是構(gòu)成基礎(chǔ)貨幣的主要部分，相對(duì)于二者，非金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款在基礎(chǔ)貨幣的比重較??；其次，B兩年的基礎(chǔ)貨幣總量未變，而且發(fā)行貨幣在基礎(chǔ)貨幣的比重也沒(méi)有變化；不同的是B年相對(duì)于A年，金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款比重下降而非金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的比重相應(yīng)地上升，因此，該國(guó)家在貨幣乘數(shù)不變的條件下B年的貨幣供應(yīng)量

37、相對(duì)于A年是收縮了。5根據(jù)下面連續(xù)兩年的貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表，分析中央銀行貨幣政策的特點(diǎn)。連續(xù)兩年的貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表 單位：億元19931994資產(chǎn)13675.717588.21.國(guó)外資產(chǎn)(1)外匯(2)黃金(3)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)1549.51431.812.0105.74451.34263.912.0175.42.對(duì)政府的債權(quán)1582.71687.73.對(duì)存款貨幣銀行債權(quán)9609.510451.04.對(duì)非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)251.7269.95.對(duì)非金融部門債權(quán)682.3728.3負(fù)債13675.717588.21.儲(chǔ)備貨幣(1)發(fā)行貨幣(2)對(duì)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債(3)對(duì)非金融機(jī)構(gòu)存款13147.06

38、314.25541.11291.717217.86242.47468.33507.12.債券0.00.03.政府存款473.4833.34.自有資金310.3265.75.其他（凈）-255-728.6答案見學(xué)習(xí)指導(dǎo)94頁(yè)6下表是1994年到1999年我國(guó)儲(chǔ)蓄存款總量數(shù)據(jù)，試根據(jù)它分析我國(guó)相應(yīng)期間的儲(chǔ)蓄存款存款總量變化趨勢(shì)的簡(jiǎn)單的原因。1994年到1999年我國(guó)儲(chǔ)蓄存款年份儲(chǔ)蓄存款（億元）199421519199529662199638520199746280199853408199959622答案見學(xué)習(xí)指導(dǎo)100頁(yè)類型九：資金流量統(tǒng)計(jì)1、已知某年度非金融企業(yè)部門的實(shí)物投資為11849.8億元

39、，當(dāng)年該部門的可支配收入為6324.1億元。請(qǐng)根據(jù)下表給出的非金融企業(yè)部門的資金流量數(shù)據(jù)，分析該部門的融資特點(diǎn)。 某年度非金融企業(yè)部門的資金來(lái)源數(shù)據(jù) 單位：億元 數(shù)額資金來(lái)源1.企業(yè)可支配收入6324.12.從其他部門借入 （1） 從金融機(jī)構(gòu)凈借入 （2） 從證券市場(chǎng)凈借入 （3） 從國(guó)外凈借入5421.23689.356.71675.2統(tǒng)計(jì)誤差104.5答：第一步：計(jì)算如分析表。 其中，各種資金來(lái)源用于實(shí)物投資的比重各種資金來(lái)源/實(shí)物投資100 非金融企業(yè)部門的資金籌集數(shù)額(億元)結(jié)構(gòu)(%)資金運(yùn)用 實(shí)物投資11849.8100資金來(lái)源1.企業(yè)可支配收入6324.153.372.從其他部門借

40、入 （1）從金融機(jī)構(gòu)凈借入 （2）從證券市場(chǎng)凈借入 （3）從國(guó)外凈借入5421.23689.356.71675.245.7531.130.4814.14統(tǒng)計(jì)誤差104.50.88第二步： 從表中的結(jié)構(gòu)指標(biāo)看，企業(yè)進(jìn)行實(shí)物投資的資金，有57.37%來(lái)源于企業(yè)自有資金，有45.75%從其他部門借入。在從其他部門借入的部分中，以從金融機(jī)構(gòu)借入為主，占31.13%；其次從國(guó)外借入，占14.14%。證券市場(chǎng)對(duì)促進(jìn)企業(yè)融資的作用非常有限，只占0.48%。金融統(tǒng)計(jì)分析計(jì)算題1.下表是某商業(yè)銀行7個(gè)月的各項(xiàng)貸款余額和增長(zhǎng)速度序列：月 份98.1098.1198.1299.0199.0299.0399.0499

41、.05貸款余額11510.711777.911860.212002.112240.4增長(zhǎng)率(%)-0.750.361.200.84請(qǐng)完成表格中空余的單元。利用三階滑動(dòng)平均法預(yù)測(cè)6月份的增長(zhǎng)率,并進(jìn)一步計(jì)算貸款余額。(每步計(jì)算保留小數(shù)點(diǎn)后一位即可)。作業(yè)3、解：根據(jù)三階移動(dòng)平均法，六月份的增長(zhǎng)率為(120十084十114)3=106，從而6月份貸款余額預(yù)測(cè)值為：122404x(1+106)=123701億元.2某國(guó)某年末外債余額856億美元，當(dāng)年償還外債本息額298億美元，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值3057億美元，商品勞務(wù)出口收入932億美元。計(jì)算該國(guó)的負(fù)債率、債務(wù)率、償債率，并分析該國(guó)的債務(wù)狀況。作業(yè)3解：

42、負(fù)債率=外債余額/國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值=28%，該指標(biāo)高于國(guó)際通用的20%的標(biāo)準(zhǔn)。債務(wù)率=外債余額/外匯總收入=92%，該指標(biāo)力略低于國(guó)際通用的100%標(biāo)準(zhǔn)。償債率=當(dāng)年的還本付息額/當(dāng)年出口創(chuàng)匯收入額=32%，該指標(biāo)高于國(guó)際通用的25%的標(biāo)準(zhǔn)由以上計(jì)算可以看到，該國(guó)的外債余額過(guò)大，各項(xiàng)指標(biāo)均接近或超過(guò)國(guó)際警戒線，有可能引發(fā)嚴(yán)重的債務(wù)問(wèn)題，應(yīng)重新安排債務(wù)。3日元對(duì)美元匯率由122.05變?yōu)?05.69，試計(jì)算日元與美元匯率變化幅度，以及對(duì)日本貿(mào)易的一般影響。作業(yè)2解：日元對(duì)美元匯率的變化幅度：(122、05105691)xl00=1548，即日元對(duì)美元升值1548；美元對(duì)日元匯率的變化幅度：(1056

43、9122051)*100134，即美元對(duì)日元貶值134。日元升值有利于外國(guó)商品的進(jìn)口，不利于日本商品的出口，因而會(huì)減少貿(mào)易順差或擴(kuò)大貿(mào)易逆差。4下表是某公司X的1999年（基期）、2000年（報(bào)告期）的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，請(qǐng)利用因素分析法來(lái)分析各個(gè)因素的影響大小和影響方向。作業(yè)2 X公司的財(cái)務(wù)分析表指標(biāo)名稱1999年2000年銷售凈利潤(rùn)率（%）17.6218.83總資本周轉(zhuǎn)率（次/年）0.801.13權(quán)益乘數(shù)2.372.06凈資本利潤(rùn)率（%）33.4143.44解：A公司的財(cái)務(wù)分析表指標(biāo)名稱1998年1999年銷售凈利潤(rùn)率（%）17.6218.83總資本周轉(zhuǎn)率（次/年）0.801.12權(quán)益乘數(shù)2.372

44、.06凈資本利潤(rùn)率（%）33.4143.44該分析中從屬指標(biāo)與總指標(biāo)之間的基本關(guān)系是：凈資本利潤(rùn)率=銷售凈利潤(rùn)率總資本周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)下面利用因素分析法來(lái)分析各個(gè)因素的影響大小和影響方向：銷售凈利潤(rùn)率的影響=（報(bào)告期銷售凈利潤(rùn)率-基期銷售凈利潤(rùn)率）基期總資本周轉(zhuǎn)率基期權(quán)益乘數(shù)=（18.83%-17.62%）0.802.37=2.29%總資本周轉(zhuǎn)率的影響=報(bào)告期銷售凈利潤(rùn)率（報(bào)告期總資本周轉(zhuǎn)率-基期總資本周轉(zhuǎn)率）基期權(quán)益乘數(shù)=18.83%(1.12-0.80)2.37=14.28%權(quán)益乘數(shù)的影響=報(bào)告期銷售凈利潤(rùn)率報(bào)告期總資本周轉(zhuǎn)率（報(bào)告期權(quán)益乘數(shù)-基期權(quán)益乘數(shù)）=18.83%1.12(2.06-

45、2.37)=-6.54%凈資本收益率的變化=報(bào)告期凈資本收益-基期凈資本收益率=銷售凈利潤(rùn)率的影響+總資本周轉(zhuǎn)率的影響+權(quán)益乘數(shù)的影響=43.44%-33.41%=2.29%+14.28%+（-6.54%）=10.03%綜合以上分析：可以看到A公司的凈資產(chǎn)收益率1999年相對(duì)1998年升高了10.03個(gè)百分點(diǎn)，其中由于銷售凈利潤(rùn)率的提高使凈資產(chǎn)收益率提高了2.29個(gè)百分點(diǎn)，而由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的速度加快，使凈資產(chǎn)收益率提高了14.28個(gè)百分點(diǎn)；由于權(quán)益乘數(shù)的下降，使得凈資產(chǎn)收益率下降了6.54個(gè)百分點(diǎn)，該因素對(duì)凈資產(chǎn)收益率的下降影響較大，需要進(jìn)一步分析原因。5利用下表資料，計(jì)算人民幣匯率的綜合匯

46、率變動(dòng)率貨幣名稱基期報(bào)告期雙邊貿(mào)易占中國(guó)外貿(mào)總值的比重美元830.12829.2420日元7.757.5525英鎊1260.801279.5215港幣107.83108.1220德國(guó)馬克405.22400.1210法國(guó)法郎121.13119.9110（提示：在直接標(biāo)價(jià)法下，本幣匯率的變化（%）=（舊匯率/新匯率-1）100%,每步計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后兩位）作業(yè)2解：先計(jì)算人民幣對(duì)各個(gè)外幣的變動(dòng)率對(duì)美元：（1-829.24/830.12）*100%=0.106%，即人民幣對(duì)美元升值0.106%對(duì)日元：（1-7.55/7.75）*100%=2.58%，即人民幣對(duì)日元升值2.58%對(duì)英鎊：（1-1

47、279.52/1260.80）=-1.48%，即人民幣對(duì)英鎊貶值1.48%對(duì)港幣：（1-108.12/107.83）=-0.27%，即人民幣對(duì)港幣貶值0.27%對(duì)德國(guó)馬克：（1-400.12/405.22）=1.26%，即人民幣對(duì)美元升值1.26%對(duì)法國(guó)法郎：（1-119.91-121.13）=1.01%，即人民幣對(duì)美元升值1.01%以貿(mào)易比重為權(quán)數(shù)，計(jì)算綜合匯率變動(dòng)率：（0.106%*20%）+（2.58*25%）+（-1.48%*15%）+（-0.27%*20%）+（1.26%*10%）+（1.01%*10%）=0.62%從總體上看，人民幣升值了0.62%6某證券投資基金的基金規(guī)模是25億

48、份基金單位。若某時(shí)點(diǎn)，該基金有現(xiàn)金7.6億元，其持有的股票A（4000萬(wàn)股）、B（1000萬(wàn)股），C（1500萬(wàn)股）的市價(jià)分別為20元、25元、30元。同時(shí)，該基金持有的7億元面值的某種國(guó)債的市值為7.7億元。另外，該基金對(duì)其基金管理人有200萬(wàn)元應(yīng)付未付款，對(duì)其基金托管人有70萬(wàn)元應(yīng)付未付款。試計(jì)算該基金的總資產(chǎn)、基金總負(fù)債、基金總凈值、基金單位凈值。L解：_, S0 S5 A+ 8 h1 D1 I(1)基金總資產(chǎn)：: q) Z0 N. o, A=76000+20*4000+25X1000+30X，(萬(wàn)元)(2)基金總負(fù)債： =200+70=270(萬(wàn)元) / u+ L3 ?2 J/ + G

49、( W n* D& 4 (3)基金總凈值，基金總資產(chǎn)一基金總負(fù)債7 W) V- E8 * H& d( g: |8 i( u=-270=(萬(wàn)元) (4)基金單位凈值基金總凈值基金單位：=1.2109元7已知某年度非金融企業(yè)部門的實(shí)物投資為14298.2億元，當(dāng)年該部門的可支配收入為7069.8億元。請(qǐng)根據(jù)下表給出的非金融企業(yè)部門的資金流量數(shù)據(jù)，分析該部門的融資特點(diǎn)。某年度非金融企業(yè)部門的資金來(lái)源數(shù)據(jù) 單位：億元數(shù)額資金來(lái)源1.企業(yè)可支配收入7069.82.從其他部門借入 （1） 從金融機(jī)構(gòu)凈借入 （2） 從證券市場(chǎng)凈借入 （3） 從國(guó)外凈借入7081.94378.794.62608.6統(tǒng)計(jì)誤差146.5相似題型已知某年度非金融企業(yè)部門的實(shí)物投資為118498億元，當(dāng)年該部門的可支配收入為 : F6324。1億元請(qǐng)根據(jù)下表給出的非金融企業(yè)部門的資金流量數(shù)據(jù)，分析該部門的融資特點(diǎn) 2 E- X! k# % W( * S& r某年度非金融企業(yè)部門的資金來(lái)源數(shù)據(jù) 單位；億元 3 o*: | 9 M# j! ! A- f數(shù) 額; l, 9 m 4 i資金來(lái)源1企業(yè)可支配收入& : ?; R - Q3 632414 | y$ m- 4 d5 & A7 4 b; F7 q$ N1 M) M! g* v2