財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性及對(duì)策

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性 及對(duì)策 摘 要 財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)于了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力和盈 利能力，制定經(jīng)濟(jì)決策，都有著顯著的作用。但由于種種因素的影響，財(cái)務(wù)報(bào)表分 析及其分析法，也存在著一定的局限性。本文簡(jiǎn)單介紹了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的研究背景， 研究目的和意義，以及財(cái)務(wù)報(bào)表的概念、內(nèi)容和分析方法，論述了財(cái)務(wù)報(bào)表分析、 財(cái)務(wù)報(bào)表自身的局限性，以及財(cái)務(wù)分析方法的局限性，簡(jiǎn)單的闡述了影響財(cái)務(wù)報(bào)表 分析的局限性因素，最后從對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的完善、財(cái)務(wù)分析方法的完善、行業(yè)背景分 析及財(cái)務(wù)報(bào)表附注分析的完善幾方面提出了解決措施。 關(guān)鍵詞：關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表；財(cái)務(wù)分析方法；局限性；解決措施 abstra

2、ct analysis of financial statements for the understanding of enterprises financial situation and the management performance evaluation of enterprise, solvency and profitability, make economic decisions, have a significant role. but due to the influence of various factors, analysis of the financial s

3、tatements and analysis, there are also some limitations. this paper simply introduces the financial statements for the analysis of the research background, purpose and significance of research, as well as the financial statements of the concept, content and method, expounds the analysis of financial

4、 statements, financial report limitation, and the limitations of financial analysis methods, simple explains the impact of financial statement analysis limitation factors, finally from the financial statements, financial analysis method the perfect perfect, industry background analysis and notes to

5、the financial statements analysis to improve several aspects put forward to solve measure. keykey words:words: financial statements; financial analysis method; limitations; solving measures 目 錄 摘 要.i abstract.ii 1 緒 論.1 1.1 研究背景 .1 1.2 研究的目的與意義 .1 1.2.1 研究目的 .1 1.2.2 研究意義 .1 1.3 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 .2 2財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述

6、.3 2.1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念 .3 2.2 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容 .3 2.3 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法 .3 2.3.1 比較分析法 .3 2.3.2 因素分析法 .4 2.4 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用 .5 3 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性.6 3.1 財(cái)務(wù)報(bào)表自身的局限性 .6 3.1.1 反映的只是財(cái)務(wù)性的信息 .6 3.1.2 數(shù)據(jù)的時(shí)滯性 .6 3.1.3 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)時(shí)計(jì)量方式的局限性 .7 3.2 財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法上存在的局限性 .7 3.3 財(cái)務(wù)報(bào)表分析使用者的局限性 .8 3.4 數(shù)據(jù)的可靠性對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性 .8 3.5 分析過(guò)程的局限性.8 3.5.1 忽視問(wèn)題性質(zhì)分析.8 3.5.2 對(duì)

7、現(xiàn)金流量表不重視分析 .9 3.5.3 缺乏對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)和整體分析 .9 4 完善財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)策分析 .10 4.1 對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的完善 .10 4.2 財(cái)務(wù)分析方法的完善.10 4.2.1 建立科學(xué)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系.10 4.2.2 對(duì)比率分析存在問(wèn)題的完善 .10 4.3 行業(yè)背景分析及財(cái)務(wù)報(bào)表附注分析的完善 .11 4.3.1 加強(qiáng)對(duì)行業(yè)背景信息的了解 .11 4.3.2 加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略分析 .11 4.3.3 完善財(cái)務(wù)報(bào)表附注分析 .12 結(jié) 論.13 參考文獻(xiàn).14 致 謝.15 1 緒 論 1.1 研究背景 我國(guó)的財(cái)務(wù)報(bào)表一直在不斷改進(jìn)中，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制與披露遵循的原則是

8、客觀 性、及時(shí)性、重要性、相關(guān)性。但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的全球化、網(wǎng)絡(luò)化、高科技和知識(shí) 化的發(fā)展，新的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)層出不窮，會(huì)計(jì)界受到了嚴(yán)峻的考驗(yàn)。當(dāng)我們從信息化應(yīng) 用的新視角對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行重新審視時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)其實(shí)已經(jīng)滯后于企業(yè)管理的需要， 很難達(dá)到報(bào)表使用者的要求。信息化時(shí)代的今天，人們獲取信息的方式已經(jīng)發(fā)生了 根本性的改變，從而使得財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性日趨明顯地表現(xiàn)出來(lái)。 1.2 研究的目的和意義 1.2.1 研究目的 財(cái)務(wù)報(bào)表分析，主要是利用資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表等財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng) 營(yíng)成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行的分析研究，從而制定企業(yè)走向，了解企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況，而財(cái) 務(wù)報(bào)表分析得局限性使分析產(chǎn)生偏差，研究財(cái)務(wù)報(bào)表

9、的局限性就是為了減少這種偏 差，使分析更加準(zhǔn)確。 1.2.2 研究意義 財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的核心，是企業(yè)對(duì)外提供的、綜合反映一定時(shí)期的財(cái) 務(wù)狀況及某一特定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量變動(dòng)情況的書面文件，財(cái)務(wù)報(bào)表作 為企業(yè)會(huì)計(jì)工作最終的產(chǎn)成品，是企業(yè)對(duì)外揭示并傳遞信息的重要手段，對(duì)內(nèi)對(duì)外 都有著極其重要的作用。財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量的高低，直接決定著資本市場(chǎng)的有效程度。 而財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性使管理人員不能更好地了解企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況，所以，面對(duì)這一 現(xiàn)狀，我們要進(jìn)行對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表局限性的研究。 1.3 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 （1）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的基本是基于“決策有用性”原則； （2）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體有企業(yè)內(nèi)部管理當(dāng)

10、局、外部投資者（潛在和非潛在） 、 債權(quán)人供應(yīng)商、政府稅務(wù)機(jī)關(guān)以及其它利害關(guān)系人依據(jù)分析目的不同，財(cái)務(wù)報(bào)表分 析各有側(cè)重。 （3）采用的分析方法主要是比率分析法：相應(yīng)的，以比率法計(jì)算的財(cái)務(wù)指標(biāo)主 要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，成為判斷和決策的主要依據(jù)。 （4）財(cái)務(wù)報(bào)表分析項(xiàng)目主要集中在盈利能力、流動(dòng)性和償債能力上，對(duì)資產(chǎn)負(fù) 債表和利潤(rùn)表兩張財(cái)務(wù)報(bào)表分析比較完整。 （5）杜邦財(cái)務(wù)體系成為綜合分析中主要方法，采取順藤摸瓜的形式來(lái)找出問(wèn)題 所在，但有短期趨勢(shì)。 2 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概述 2.1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念 財(cái)務(wù)報(bào)表分析，又稱財(cái)務(wù)分析，是通過(guò)收集、整理企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的有關(guān) 數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)補(bǔ)充信息，對(duì)企

11、業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn) 行綜合比較和評(píng)價(jià)，為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項(xiàng)管理工 作。 2.2 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容 財(cái)務(wù)報(bào)表分析是由不同的使用者進(jìn)行的，他們各自有不同的分析重點(diǎn)，也有共 同的要求。從企業(yè)總體來(lái)看，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本內(nèi)容，主要包括以下三個(gè)方面： 1、分析企業(yè)的償債能力，分析企業(yè)權(quán)益的結(jié)構(gòu)，估量對(duì)債務(wù)資金的利用程 度。 2、評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況。 3、評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力，分析企業(yè)利潤(rùn)目標(biāo)的完成情況和不同年度盈利水 平的變動(dòng)情況。 以上三個(gè)方面的分析內(nèi)容互相聯(lián)系，互相補(bǔ)充，可以綜合的描述出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 的財(cái)務(wù)狀況

12、、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，以滿足不同使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的基本需要。 其中償債能力是企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的穩(wěn)健保證，而營(yíng)運(yùn)能力是企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn) 的物質(zhì)基礎(chǔ)，盈利能力則是前兩者共同作用的結(jié)果，同時(shí)也對(duì)前兩者的增強(qiáng)其推動(dòng) 作用。 2.3 財(cái)務(wù)報(bào)表分析得方法 2.3.1 比較分析法 比較分析法的理論基礎(chǔ)，是客觀事物發(fā)展變化是統(tǒng)一性與多樣性的辯證結(jié)合。 共同性使它們具有了可比的基礎(chǔ)，差異性使它們具有了不同的特征。在實(shí)際分析時(shí)， 這兩方面的比較往往結(jié)合使用。 按比較參照標(biāo)準(zhǔn)分類：（1）趨勢(shì)分析法 趨勢(shì)分析就是分析期與前期或連續(xù)數(shù) 期項(xiàng)目金額的對(duì)比。這種對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目縱向比較分析的方法是一種動(dòng)態(tài)的分析。 通過(guò)分

13、析期與前期（上季、上年同期）財(cái)務(wù)報(bào)表中有關(guān)項(xiàng)目金額的對(duì)比，可以從差 異中及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，查找原因，改進(jìn)工作。連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的比較，能夠 反映出企業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)，以揭示當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況和營(yíng)業(yè)狀況增減變化，判斷引起變動(dòng) 的主要項(xiàng)目是什么，這種變化的性質(zhì)是有利于還是不利于，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái) 務(wù)管理水平，同時(shí)也可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。 （2）同業(yè)分析 將企業(yè)的主要 財(cái)務(wù)指標(biāo)與同行業(yè)的平均指標(biāo)或同行業(yè)中先進(jìn)企業(yè)指標(biāo)對(duì)比，可以全面評(píng)價(jià)企業(yè)的 經(jīng)營(yíng)成績(jī)。與行業(yè)平均指標(biāo)的對(duì)比，可以分析判斷該企業(yè)在同行業(yè)中所處的位置。 和先進(jìn)企業(yè)的指標(biāo)對(duì)比，有利于吸收先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，克服本企業(yè)的缺點(diǎn)。 （3）預(yù)算差異 分析

14、將分析期的預(yù)算數(shù)額作為比較的標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)的差距就能反映完成 預(yù)算的程度，可以給進(jìn)一步分析和尋找企業(yè)潛力提供方向。比較法的主要作用在于 揭示客觀存在的差距以及形成這種差距的原因，幫助人們發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，挖掘潛力，改 進(jìn)工作。比較法是各種分析方法的基礎(chǔ)，不僅報(bào)表中的絕對(duì)數(shù)要通過(guò)比較才能說(shuō)明 問(wèn)題，計(jì)算出來(lái)的財(cái)務(wù)比率和結(jié)構(gòu)百分?jǐn)?shù)也都要與有關(guān)資料（比較標(biāo)準(zhǔn)）進(jìn)行對(duì)比， 才能得出有意義的結(jié)論。 2.3.2 因素分析法 因素分析法也是財(cái)務(wù)報(bào)表分析常用的一種技術(shù)方法，它是指把整體分解為若干 個(gè)局部的分析方法，包括財(cái)務(wù)的比率因素分解法和差異因素分解法。 2.3.2.1 比率因素分析法 是指把一個(gè)財(cái)務(wù)比率分解

15、為若干個(gè)影響因素的方法 例如，資產(chǎn)收益可以分解為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售利潤(rùn)率兩個(gè)比率的乘積。財(cái)務(wù)比率是 財(cái)務(wù)報(bào)表分析得特有概念，財(cái)務(wù)比率分析是財(cái)務(wù)報(bào)表分析所特有的方法。 在實(shí)際的分析中，分解法和比較法是結(jié)合使用的。比較之后需要分解，以深入了 解差異的原因；分解之后還需要比較，以進(jìn)一步認(rèn)識(shí)其特征。不斷的比較和分解， 構(gòu)成了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要過(guò)程。 2.3.2.2 差異因素分解法 為了解釋比較分析中所形成差異的原因。例如，產(chǎn)品 材料成本差異可以分解為價(jià)格差異和數(shù)量差異。 差異因素分解法又分為定基代替法和連環(huán)替代法兩種。 定基替代法：測(cè)定比較差異成因的一種定量方法。按照這種方法，需要分別用標(biāo) 準(zhǔn)值（歷史的

16、、同行企業(yè)的或預(yù)算的標(biāo)準(zhǔn)）替代實(shí)際值，以測(cè)定各因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo) 的影響。 連環(huán)替代法：是另一種測(cè)定比較差異成因的定量分析方法。按照這種方法，需要 依次用標(biāo)準(zhǔn)值替代實(shí)際值，以測(cè)定各種因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。 在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，除了普遍、大量地使用比較法和因素分析法之外，有時(shí)還使 用回歸分析、模擬模型等技術(shù)方法。 2.4 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用 一是通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表?？梢粤私夤镜呢?cái)務(wù)狀況，對(duì)公司的償債能力、資 本結(jié)構(gòu)是否合理、流動(dòng)資金充足性等作出判斷。 二是通過(guò)分析損益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營(yíng)效率， 對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位、持續(xù)發(fā)展能力作出判斷。 三是通過(guò)分析現(xiàn)金流量表，可以了

17、解和評(píng)價(jià)公司獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力， 并據(jù)以預(yù)測(cè)公司未來(lái)現(xiàn)金流量。 3 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性 3.1 財(cái)務(wù)報(bào)表自身的局限性 3.1.1 反映的只是財(cái)務(wù)性的信息 財(cái)務(wù)報(bào)表所分析得信息是貨幣計(jì)量的定量性、貨幣性信息，企業(yè)有許多經(jīng)濟(jì)資 源或是受到客觀條件制約，或受到會(huì)計(jì)慣例的制約并未在報(bào)表中得到體現(xiàn)，如企業(yè) 自創(chuàng)的商譽(yù)、企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力、人力資源、企業(yè)家的能力和責(zé) 任心、員工的合作精神和積極性、企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力、產(chǎn)品和技術(shù)的創(chuàng)新能力等。 與物質(zhì)資本投入不同，這些資源轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力不用直截了當(dāng)?shù)模珜?duì)企業(yè)的生產(chǎn)、 經(jīng)營(yíng)管理的作用和影響是巨大的、深遠(yuǎn)的。特別是在高科技企業(yè)與信息產(chǎn)業(yè)里，

18、擁 有的這些無(wú)形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)整體價(jià)值的貢獻(xiàn)遠(yuǎn)比有形資產(chǎn)大。再如，準(zhǔn)備很快出售的 長(zhǎng)期資產(chǎn)、未作記錄的或有負(fù)債、為他們擔(dān)保的項(xiàng)目等，對(duì)一個(gè)企業(yè)的變現(xiàn)能力或 償債能力都存在重大影響，都是觀察和評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的重要信息，但由于這些信息 無(wú)法用貨幣形式進(jìn)行描述，所以無(wú)法在財(cái)務(wù)報(bào)表中進(jìn)行列示，導(dǎo)致報(bào)表使用者無(wú)法 了解企業(yè)重要人才的結(jié)構(gòu)、對(duì)現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)的影響程度、對(duì)未來(lái)發(fā)展的影響程度等真實(shí) 情況，也就是說(shuō)，財(cái)務(wù)報(bào)表所提供信息的范圍是很有限的。 3.1.2 數(shù)據(jù)的時(shí)滯性 財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)外披露的財(cái)務(wù)信息的有用性在很大程度上取決于它的及時(shí)性。對(duì)于 會(huì)計(jì)信息的使用者來(lái)講，會(huì)計(jì)信息的披露和傳遞是越快越好，及時(shí)性是會(huì)計(jì)信息重 要

19、質(zhì)量特征。按照我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例規(guī)定：企業(yè)的半年度中期財(cái)務(wù)會(huì) 計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)于年度中期結(jié)束后 60 天內(nèi)（相當(dāng)于兩個(gè)連續(xù)的月份）對(duì)外提供，年度財(cái) 務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)于年度終了后 4 個(gè)月內(nèi)對(duì)外提供。如果財(cái)務(wù)報(bào)表所披露的會(huì)計(jì)信息 間隔過(guò)長(zhǎng)，缺乏及時(shí)性。報(bào)表使用者了解的是 4 個(gè)月以前的財(cái)務(wù)狀況，至少先進(jìn)流 量表已經(jīng)沒(méi)有太大的參考價(jià)值了。過(guò)去的狀況并不能代表企業(yè)的未來(lái)前景。反映企 業(yè)過(guò)去情況為主的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)計(jì)算出來(lái)的各項(xiàng)指標(biāo)，對(duì)企業(yè)做出決策只有 參考價(jià)值，并非絕對(duì)合理。 3.1.3 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)時(shí)計(jì)量方式的局限性 財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)都是能運(yùn)用貨幣計(jì)量的。而貨幣計(jì)量是建立在貨幣單位價(jià)值 不變的基礎(chǔ)上

20、的，但在現(xiàn)實(shí)中，貨幣的單位價(jià)值不可能長(zhǎng)期不變。通貨膨脹會(huì)使報(bào) 表的數(shù)字與市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)生很大的差異，這有可能會(huì)使報(bào)表使用者產(chǎn)生誤解。 3.2 財(cái)務(wù)分析方法上存在的局限性 從目前來(lái)看，進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)所使用的最主要的方法是比率分析法和趨勢(shì) 分析法。 1趨勢(shì)分析法及其局限性。趨勢(shì)分析法是指將兩個(gè)或兩個(gè)以上會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù) 報(bào)表中的相同項(xiàng)目進(jìn)行比較分析，分析其變動(dòng)原因和變動(dòng)方向，以揭示財(cái)務(wù)狀況和 經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)。其重點(diǎn)在于比較不同期間同一項(xiàng)目的變動(dòng)情況。但其存在的 主要問(wèn)題是：如果當(dāng)年的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)拐點(diǎn)將造成不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表可能不具有可比 性。 2比率分析法及其局限性。比率分析法：是指將財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)

21、目的金額進(jìn)行 對(duì)比，得出一系列具有一定意義和邏輯關(guān)系的財(cái)務(wù)比率，以此來(lái)揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀 況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量情況的一種分析技巧。具體而言比率分析法有反映企業(yè)償 債能力的比率、盈利能力和比率以及營(yíng)運(yùn)能力的比率等。 比率分析法的局限性主要在于：（1）財(cái)務(wù)比率體系結(jié)構(gòu)并不嚴(yán)密。財(cái)務(wù)比率分 析以單個(gè)比率為單位，每一比率只能反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)狀況的某一方面， 如流動(dòng)比率反應(yīng)償債能力，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映資產(chǎn)管理效率，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率反映盈利能 力等等。正因?yàn)楸嚷史治鍪且詥蝹€(gè)比率為中心，每一類比率都多分強(qiáng)調(diào)本身所反映 的方面，所以導(dǎo)致整個(gè)指標(biāo)體系結(jié)構(gòu)不夠嚴(yán)密。 （2）公司所屬行業(yè)的特點(diǎn)、公司的 經(jīng)營(yíng)方針和發(fā)展

22、階段等方面的獨(dú)特性會(huì)使不同行業(yè)不同發(fā)展階段企業(yè)之間的同一比 率指標(biāo)缺乏可比性。不同公司或同一公司不同時(shí)期選用互不相同的財(cái)務(wù)政策和會(huì)計(jì) 方法也會(huì)使他們之間的比率指標(biāo)喪失可比性。 （3）現(xiàn)行分析比率的比較標(biāo)準(zhǔn)難以確 定?，F(xiàn)行企業(yè)能力分析，其比較標(biāo)準(zhǔn)主要是按照國(guó)際慣例制定。但國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)存在 巨大差異，且多元化經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)象大量存在，使比較標(biāo)準(zhǔn)難以合理確定。 3.3 財(cái)務(wù)報(bào)表分析使用者的局限性 由于財(cái)務(wù)報(bào)表分析人對(duì)財(cái)務(wù)分析理論、相關(guān)經(jīng)濟(jì)理論及財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法掌握 的水平不同，導(dǎo)致對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果的理解就有差異，也就不能透徹解釋各項(xiàng)計(jì) 算指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)含義。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是通過(guò)計(jì)算多種財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)的，分析的效果

23、隨 計(jì)算指標(biāo)越多而越準(zhǔn)確。若財(cái)務(wù)報(bào)表分析人根據(jù)個(gè)別或較少的指標(biāo)得出結(jié)論，這有 可能得出不正確的結(jié)論，因此財(cái)務(wù)分析人需要具有豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，緊靠計(jì)算分析 個(gè)別財(cái)務(wù)指標(biāo)就做出判斷，其分析結(jié)果是有局限的。同時(shí)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析人的風(fēng)險(xiǎn) 觀念也很重要。由于經(jīng)驗(yàn)不同，分析人的風(fēng)險(xiǎn)觀念也會(huì)有所不同，導(dǎo)致對(duì)同一指標(biāo) 高低的看法也會(huì)存在差異，從而得出不同的結(jié)論。 此外，報(bào)表分析人進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告分析目的也會(huì)對(duì)分析結(jié)果產(chǎn)生影響，如管理層 往往在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)情況的某一方面有需求時(shí)，才會(huì)去想辦法了解財(cái)務(wù)報(bào) 表中相關(guān)的部分信息，這樣就有可能導(dǎo)致僅分析企業(yè)某一方面的情況而得出錯(cuò)誤的 結(jié)論。 3.4數(shù)據(jù)的可靠性對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表

24、的局限性 財(cái)務(wù)報(bào)表分析研究的前提條件之一就是要求報(bào)表數(shù)據(jù)真實(shí)、可靠。但是，在企 業(yè)形成其財(cái)務(wù)報(bào)表之前，信息提供者往往對(duì)信息使用者所關(guān)注的財(cái)務(wù)狀況以及對(duì)信 息的偏好進(jìn)行仔細(xì)分析與研究，并盡力滿足信息使用者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的期望。其 結(jié)果極有可能使信息使用者所看到的報(bào)表信息與企業(yè)實(shí)際狀況相聚甚遠(yuǎn)，從而誤導(dǎo) 信息使用者做出錯(cuò)誤決策。 3.5分析過(guò)程的局限性 3.5.1 忽視問(wèn)題性質(zhì)分析 在我國(guó)目前財(cái)務(wù)報(bào)表的分析過(guò)程中，一般用的是定量分析法，定性分析方法用 得很少。尤其是當(dāng)前借助于網(wǎng)絡(luò)和財(cái)務(wù)軟件的優(yōu)越性，不僅使財(cái)務(wù)報(bào)表的編制變得 異常簡(jiǎn)單，財(cái)務(wù)報(bào)表的分析也被賦予了“智能化” 3.5.2 對(duì)現(xiàn)金流量表不重

25、視分析 現(xiàn)金流量表與以前的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表有本質(zhì)區(qū)別，他的編制基礎(chǔ)是現(xiàn)金制，與 資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表是一種從不同側(cè)面反映、相互補(bǔ)充、相互依賴的關(guān)系。計(jì)量基 礎(chǔ)的不同決定對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析意義非常重大。 3.5.3 缺乏對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)和整體分析 由于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體不同，基于各自的目的對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重點(diǎn)也不同， 但總的來(lái)說(shuō)，分析的效果與企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展不是很吻合，絕大多數(shù)報(bào)表分析者更愿 意與一個(gè)具有良好發(fā)展前景的企業(yè)保持密切關(guān)系。 4.完善財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)策 4.1 對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的完善 對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表的滯后性，財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)提供的便利， 及時(shí)將相關(guān)信息提供給企業(yè)的有關(guān)決策者，從而在

26、一定程度上彌補(bǔ)滯后性，同時(shí)將 各種分析方法結(jié)合起來(lái)，提高決策的科學(xué)性。其次，我們還需要將為投資者提供決 策有用的信息擺在核心和重要的位置上，相應(yīng)的改變會(huì)計(jì)信息重可靠輕相關(guān)的現(xiàn)狀， 提高會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)性，充分性和及時(shí)性，更好的為會(huì)計(jì)信息使用者服務(wù)。 其次既要考慮貨幣計(jì)量因素，又要考慮非貨幣計(jì)量因素。在現(xiàn)有的條件下嘗試用 多種方式對(duì)非貨幣計(jì)量的因素進(jìn)行披露 。 4.2 財(cái)務(wù)分析方法的完善 4.2.1 建立科學(xué)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系 建立科學(xué)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系是財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容。在定量分析和定性 分析的基礎(chǔ)上，使用定性分析法和定量分析法相結(jié)合的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系就是 一套比較完整的、系統(tǒng)

27、的、科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法體系。必須把定量分析與定量分析 結(jié)合起來(lái)，把定量分析的結(jié)果與一些不可計(jì)量的因素綜合考慮，進(jìn)行綜合判斷修正 誤差，是定量分析的結(jié)果趨于實(shí)際?？梢哉f(shuō)財(cái)務(wù)分析的定量分析方法與定性分析方 法構(gòu)成了一套比較完整的、系統(tǒng)的、科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法體系。財(cái)務(wù)分析者可根據(jù) 各自的要求，為實(shí)現(xiàn)各自的財(cái)務(wù)分析目標(biāo)選擇有關(guān)定量分析方法和定性分析方法， 并有機(jī)的結(jié)合，靈活的運(yùn)用。例如：比率分析與趨勢(shì)分析可以結(jié)合使用。這兩種方 法是相互聯(lián)系、相互補(bǔ)充的關(guān)系。因其各有局限性，在運(yùn)用時(shí)不能孤立的使用一種 方法做出投資判斷。一般的投資者往往只根據(jù)每股收益的凈資產(chǎn)收益率等“單位化” 后的指標(biāo)?；騼H僅依靠比率分

28、析來(lái)實(shí)現(xiàn)投資戰(zhàn)略，很容易走入誤區(qū)，所以無(wú)論采用 何種方法來(lái)確定目標(biāo)投資公司，都必須運(yùn)用各種方法進(jìn)行全面的、系統(tǒng)的分析，否 則就失去了現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。 4.2.2 對(duì)比率分析存在問(wèn)題的完善 首先，將各種比率有機(jī)聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行全面分析，可采用因子分析和回歸分析等 數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行分析，找出各類指標(biāo)之間的關(guān)聯(lián)性，抓住重點(diǎn)，避免多重線性相 關(guān)。 其次，做好比率分析的基礎(chǔ)工作。 盡可能多的掌握一些被分析企業(yè)非財(cái)務(wù)性質(zhì)的背景資料，爭(zhēng)取在進(jìn)行財(cái)務(wù)比率分 析之前就對(duì)被分析企業(yè)有一個(gè)概貌性的了解，以便減少和控制財(cái)務(wù)比率分析中得誤 判行為。具體來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)先明確分析目標(biāo)，評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)著的誠(chéng)信度及 其綜合素質(zhì)，

29、了解企業(yè)人力資源的狀況及企業(yè)的文化理念，評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和 資源狀況，弄清企業(yè)的發(fā)展階段，收集和閱讀企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，熟悉企業(yè)的管理制 度和遵循情況等，為全面實(shí)施財(cái)務(wù)報(bào)表的比率分析做好充分準(zhǔn)備。 最后，對(duì)現(xiàn)行分析比率的比較標(biāo)準(zhǔn)的完善。 關(guān)于比率的比較標(biāo)準(zhǔn)，可采用情境相同或相似的先進(jìn)公司，作為標(biāo)桿管理的參數(shù) 選擇。 4.3 行業(yè)背景分析及財(cái)務(wù)報(bào)表附注分析的完善 4.3.1 加強(qiáng)對(duì)行業(yè)背景信息的了解 一個(gè)企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)行業(yè)的背景，通過(guò)對(duì)企業(yè)所處行業(yè)環(huán)境及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 分析行業(yè)環(huán)境對(duì)本行業(yè)內(nèi)的所有企業(yè)都起著決定性的作用?？山梃b戰(zhàn)略管理中的 swot 分析、波士頓矩陣法和波特的五種力量模型進(jìn)行戰(zhàn)略分

30、析。 4.3.2 加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略分析 經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析是指為了評(píng)估企業(yè)所擁有的獲利潛力和經(jīng)營(yíng)績(jī)效的持久性，并對(duì) 其未來(lái)績(jī)效做出較為實(shí)際的預(yù)測(cè)而進(jìn)行的對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)面、即經(jīng)營(yíng)策略進(jìn)行實(shí)質(zhì)性 角度的分析了解，以使未來(lái)的財(cái)務(wù)分析能夠建立在企業(yè)運(yùn)營(yíng)的實(shí)際狀態(tài)上。進(jìn)行經(jīng) 營(yíng)策略分析應(yīng)首先找出企業(yè)采取的是成本領(lǐng)導(dǎo)策略還是差異化策略。成本領(lǐng)導(dǎo)策略 占據(jù)成本優(yōu)勢(shì)。如果企業(yè)可以達(dá)成成本領(lǐng)導(dǎo)，只要制定和競(jìng)爭(zhēng)者一樣的價(jià)格，就能 賺取平均以上的獲利率?；蛘呃贸杀绢I(lǐng)導(dǎo)優(yōu)勢(shì)迫使競(jìng)爭(zhēng)者降低，使其接受最低的 報(bào)酬，甚至退出產(chǎn)業(yè)。而差異化策略是指找出顧客真正重視的特性需要，并能以維 持在顧客所能支付的價(jià)格水準(zhǔn)以下的成本滿足顧客的需要。兩種策略都可以使企業(yè) 建立可持久的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 4.3.3 完善財(cái)務(wù)報(bào)表附注 財(cái)務(wù)報(bào)表附注是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表本身無(wú)法或難以充分表達(dá)的內(nèi)容