浦發(fā)銀行公司財務(wù)報告

1、隨心編輯,值得下載擁有! YOUR COMPA NY NAME IS HERE 專業(yè)I專注I精心I卓越 【財務(wù)管理報告】浦發(fā)銀行 公司財務(wù)報告 上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司財務(wù)分析 報告 小組成員1: 黃永彬 小組成員2 : 沈興成 小組成員3 : 張金輝 小組成員4 :吳澄琛 2011年6月 目錄 一、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司基本情況介紹 1、浦發(fā)概況 2、主營業(yè)務(wù) 3、行徽釋義 5、社會責(zé)任 6、社會榮譽 二、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司償債能力分析 1、短期償債能力分析 2、長期償債能力分析 三、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司資產(chǎn)運用效率分析 1、浦發(fā)銀行總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 2、浦發(fā)銀行流動

2、資產(chǎn)周轉(zhuǎn) 3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 4、存貨周轉(zhuǎn)率 5、營業(yè)周期 6、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 四、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司盈利能力分析 1、銷售毛利率 2、資產(chǎn)收益率 3、成本費用利潤率 4、資本保值增值率 五、上市公司的幾個特有指標分析 1、每股收益 2、每股股利 3、每股凈資產(chǎn) 4、市盈率 4、企業(yè)文化 六、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司杜邦財務(wù)分析 1、記錄數(shù)據(jù)計算 2、財務(wù)狀況分析 3、經(jīng)濟效益分析 4、總結(jié) 七、附表 1、資產(chǎn)負債表 2、利潤表 上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司財務(wù)分析 報告 一、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司基本情況介紹 浦發(fā)概況 上海浦東發(fā)展銀行（簡稱浦發(fā)銀行）是 1992年8月2

3、8日經(jīng)中 國人民銀行批準設(shè)立、于1993年1月9日正式開業(yè)的股份制商業(yè) 銀行，總行設(shè)在上海 經(jīng)中國人民銀行、中國證監(jiān)會正式批準，上海浦東發(fā)展銀行 于1999年獲準公開發(fā)行 A股股票，并在上海證券交易所正式掛牌 上市（股票簡稱：浦發(fā)銀行；股票交易代碼：600000 ）。截至2009 年6月底，注冊資本金達 79.3億元。 秉承“篤守誠信、創(chuàng)造卓越”的經(jīng)營理念，浦發(fā)銀行積極探索金 融創(chuàng)新，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴大，經(jīng)營實力不斷增強。至2010年12月 底，公司總資產(chǎn)規(guī)模達21,621億元，本外幣貸款余額11,465億元, 各項存款余額16,387億元，實現(xiàn)稅后利潤190.76億元。目前，在 全國27個省、

4、市、自治區(qū)，106座重點城市，設(shè)立了 34家直屬分 行，655個營業(yè)機構(gòu)，在香港設(shè)立了代表處，員工達 24674名，架 構(gòu)起全國性商業(yè)銀行的經(jīng)營服務(wù)格局。 主營業(yè)務(wù) 吸收公眾存款、發(fā)放短期、中期和長期貸款、辦理結(jié)算、辦理票據(jù) 貼現(xiàn)、發(fā)行金融債券、代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券、買賣 政府債券、同業(yè)拆借、提供信用證服務(wù)及擔(dān)保 代理收付款項及代理保險業(yè)務(wù)離岸銀行業(yè)務(wù) 提供保管箱服務(wù)外匯存款；外匯貸款；外匯匯款；外匯兌換 國際結(jié)算；同業(yè)外匯拆借外匯票據(jù)的承兌和貼現(xiàn) 外匯借款全國社會保障基金托管業(yè)務(wù) 買賣和代理買賣股票以外的外幣有價證券結(jié)匯、售匯 自營外匯買賣、代客外匯買賣資信調(diào)查、咨詢、見證業(yè)務(wù)

5、證券投資基金托管業(yè)務(wù)外匯擔(dān)保 經(jīng)中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準經(jīng)營的其他業(yè) 務(wù) 行徽釋義 行徽由“ P”、“ D”連接“S”巧妙組 成上海浦東發(fā)展銀行行徽。正視行徽， 英文縮寫行名一目了然，給人以浪潮迭 起之感；從上、下、左、右不同角度變 化透視，又得到不同角度的空間意境。由此體現(xiàn)了銀行現(xiàn)代化的氣息 和金融業(yè)滾動增值的內(nèi)涵。同時又象征著上海浦東發(fā)展銀行將在改 革浪潮的簇擁下承上啟下，拓展向前 企業(yè)文化 文化建設(shè)總目標 勇創(chuàng)新路，樹立獨特企業(yè)理念。以人為本，培育高素質(zhì)員工隊伍 服務(wù)卓越，塑造一流企業(yè)形象。發(fā)展自我，爭創(chuàng)行業(yè)最佳效益。 浦發(fā)經(jīng)營理念 篤守誠信創(chuàng)造卓越 浦發(fā)價值觀 勇創(chuàng)新

6、路，穩(wěn)健高效（發(fā)展觀） 以人為本，優(yōu)化機制（管理觀） 求賢若渴，人盡其才（人才觀） 超越自我，以優(yōu)取勝（競爭觀） 客戶至上，集約經(jīng)營（經(jīng)營觀） 滿意服務(wù)，奉獻社會（服務(wù)觀） 績效為先，公平公正（分配觀） 團結(jié)敬業(yè)，廉正守信（道德觀） 社會責(zé)任 （一）浦發(fā)銀行的社會責(zé)任觀 通過對股東、客戶、員工、商業(yè)伙伴、社區(qū)、自然資源、環(huán)境 等利益相關(guān)者承擔(dān)責(zé)任和義務(wù)，維護和增進社會利益，實現(xiàn)企業(yè)和社 會協(xié)調(diào)發(fā)展。 （二）浦發(fā)銀行社會責(zé)任觀的價值體系 “行之以禮，出之以仁，成之以信，守之以誠”是浦發(fā)銀行承 擔(dān)社會責(zé)任的文化內(nèi)涵 “奉獻社會，服務(wù)大眾，協(xié)同發(fā)展，共建和諧”是浦發(fā)銀行承 擔(dān)社會責(zé)任的行動目標。 （

7、三）浦發(fā)銀行對利益相關(guān)者的責(zé)任定位 1、浦發(fā)銀行對股東承擔(dān)價值最大化、可持續(xù)發(fā)展的責(zé)任。 2、浦發(fā)銀行對客戶承擔(dān)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)、實現(xiàn)共同成長的責(zé)任。 3、浦發(fā)銀行對商務(wù)伙伴承擔(dān)誠信交易、共贏發(fā)展的責(zé)任。 4、浦發(fā)銀行對社區(qū)、政府承擔(dān)推動社會公平正義、 和諧有序的責(zé)任。 5、浦發(fā)銀行對員工承擔(dān)關(guān)注成長、提升價值的責(zé)任。 6、浦發(fā)銀行對環(huán)境承擔(dān)促進環(huán)保、建立節(jié)約型社會的責(zé)任。 社會榮譽 上市以來，浦發(fā)銀行連續(xù)多年被亞洲周刊評為“中國上市公 司100強”；2010年5月獲評英國金融時報全球市值500強企業(yè)第 255位，持續(xù)跳升；2010年2月英國銀行家雜志發(fā)布“全球金融 品牌500強”榜單，浦發(fā)銀行位

8、居76位，居中國內(nèi)地上榜銀行第七位， 成為國內(nèi)銀行中品牌價值增幅最高的銀行， 表現(xiàn)出良好的金融品牌價 值；同年7月該雜志發(fā)布世界銀行1000強排名，浦發(fā)銀行按核心資本 排名第108位，按總資產(chǎn)規(guī)模排名第81位，穩(wěn)居百強行列；2010年3 月榮膺亞洲銀行家“2005-2009亞洲地區(qū)最佳上市銀行” ,4月榮 膺“2010年度中國最強銀行”；6月榮膺福布斯中文版“中國品 牌價值榜50強”第15位，在上榜銀行中名列第6位。 二、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司償債能力分析 （一）短期償債能力分析 1、流動比率 ： 10 年期末 1.12 10 年年初 0.36 分析： 2010 年期末流動比率比 10

9、年年初流動比率明顯下降，說明 公司償債能力有所下降， 短期償債壓力增大， 不利于公司更好的融資。 2、速動比率 ： 10 年期末 1.21 10 年年初 0.36 分析：影響速動比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。 實際 的壞賬可能比計提的準備要多。速動比率較之流動比率能夠更加準 確，由此看出公司 2010 年期末比 2010 年年初的速動比率明顯下降， 企業(yè)資產(chǎn)的流動性及短期償債能力相對下降， 償債能力下降不利于保 障債權(quán)人的的權(quán)益。 2010 年度的速動比率偏低，流動資金不足，短 期償債有很大壓力。 公司應(yīng)該加強對財務(wù)的監(jiān)督管理， 加強償債能力。 （二）長期償債能力分析 1、資產(chǎn)負債

10、率 資產(chǎn)負債率二資產(chǎn)總額寧負債總額二 2191410773622.20+2068130923113.50=106% 分析：資產(chǎn)負債率反應(yīng)總資產(chǎn)中有多大比例是通過負債取得的， 2010 年度浦發(fā)銀行資產(chǎn)負債率為 1 06% 。這一比率過大，則表明浦發(fā)銀行 的債務(wù)負擔(dān)重，企業(yè)資金實力不強，不僅對債權(quán)人不利，而且企業(yè)有 瀕臨倒閉的危險。 經(jīng)營者關(guān)許充分利用借入資金的好處， 降低財務(wù)風(fēng) 險。 2、產(chǎn)權(quán)比率：負債總額寧所有者權(quán)益總額二 2,068,130,923,113.50+123,279,850,508.74=0.17% 分析：產(chǎn)權(quán)比率反映了企業(yè)所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度， 產(chǎn) 權(quán)比率過高表明

11、浦發(fā)銀行長期償債能力較低， 債務(wù)壓力主要由債權(quán)人 承擔(dān)。 3、有形凈值債務(wù)率 ：負債總額+(股東權(quán)益 -無形資產(chǎn)凈值) = 2,068,130,923,113 +(123,279,850,508.74-405,283,231.80) =16.83 分析：有形凈值債務(wù)率主要是用于衡量企業(yè)的風(fēng)險程度和對債務(wù)的償 還能力。指標過大說明風(fēng)險過大，償債能力弱，償債壓力大。 4、 已獲利息倍數(shù)：息稅前利潤十債務(wù)利息=(利潤總額+利息費用) + 利 息 費 用 =( 25280905620.23+11,753,812,349.59) /11,753,812,349.59=3.15 分析：已獲利息倍數(shù)是指企業(yè)

12、生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的息稅前利潤與利息費 用的比率， 反映了獲利能力對債務(wù)償付的保證程度。 浦發(fā)銀行的已獲 利息倍數(shù)基本處于公認標準范圍。 三、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司資產(chǎn)運用效率分析 ( 1 )浦發(fā)銀行總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 數(shù)據(jù)： 浦發(fā)銀行 2010 年營業(yè)收入為 49,855,851 （千元）、資產(chǎn)總額年初數(shù) 1,622,717,960 （千元）、資產(chǎn)總額年末數(shù) 2,191,410,774 （千元） 計算分析： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二主營業(yè)務(wù)收入寧資產(chǎn)平均占用額 月平均占用額二（月初+月末）+2 月平均占用額 二（1622717960+2191410774）+2=1907064367 浦發(fā)銀行總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

13、=49855851 +1907064367=0.026（次） （ 2）浦發(fā)銀行流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn) 數(shù)據(jù)： 浦發(fā)銀行 2010 年營業(yè)收入為 49,855,851 （千元）、流動資產(chǎn)總額年 初數(shù) 362788.473 （千元）、流動資產(chǎn)總額年末數(shù) 3360211.261 （千 元） 計算分析： 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） =主營業(yè)務(wù)收入+平均流動資產(chǎn) 平均流動資產(chǎn) =（362788473+3360211261）+2=1861499867 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =49855851 +=1861499.867=2.67（次） 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=360 +流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期 =360 +2.67=1

14、34（天） （ 3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 數(shù)據(jù)： 浦發(fā)銀行 2010 年年初應(yīng)收賬款 3,041,789,188.54 、年末應(yīng)收賬款 1,945,775,178.57 、賒銷收入 49855850666.76 計算分析： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）二賒銷收入寧應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360寧應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=49855850666.76- （3,041,789,188.54+1,945,775,178.57）+2=1.9 （次） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=360 -1.9=189（天） （ 4）存貨周轉(zhuǎn)率 數(shù)據(jù)： 浦發(fā)銀行主營業(yè)務(wù)成本 24783798957 、 期初存貨金額 1

15、648012119 、期末存貨金額 375841228 計算分析： 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） =主營業(yè)務(wù)成本-存貨平均余額 存貨平均余額 = （期初存貨 + 期末存貨）- 2 存貨周轉(zhuǎn)期（天數(shù)） =360 -存貨周轉(zhuǎn)率 存貨平均余額 =（1648012119+375841228）-2=101926704 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） =24783798957-101926704=24（ 次） 存貨周轉(zhuǎn)期（天數(shù)） =360 -24=15（天） （ 5）營業(yè)周期 數(shù)據(jù)： 應(yīng)收賬款天數(shù) 189 天、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 15 天 計算分析： 營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 營業(yè)周期 =189+15=204 （6

16、）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 數(shù)據(jù)： 浦發(fā)銀行期末固定資產(chǎn) 7,433,139,285.57 、期初固定資產(chǎn) 6,943,589,873.99 、主營業(yè)務(wù)收入 49855850666 計算分析： 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二主營業(yè)務(wù)收入寧固定資產(chǎn)平均凈值 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=49855850666.76- （7,433,139,285.57+6,943,589,873.99）+2=60% 結(jié)論：浦發(fā)銀行的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都相對較小， 其周 轉(zhuǎn)速度較快，說明浦發(fā)銀行的資產(chǎn)使用率較高，資產(chǎn)運營能力較強。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為 1.9，周轉(zhuǎn)期為 198 天，營業(yè)周期為 204 天，在 同行業(yè)中屬于較高水準。浦發(fā)銀行的存

17、貨周轉(zhuǎn)率為 24，周轉(zhuǎn)期為 15 天，表明了浦發(fā)銀行的變現(xiàn)速度很快，周轉(zhuǎn)額很大，這對企業(yè)的投資 變現(xiàn)能力和獲利能力有很大提升。 四、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司盈利能力分析 1 、銷售毛利率 銷售利潤率二毛利+主營業(yè)務(wù)收入X 100% 銷售利潤率（期末） 二（19178586640.94-49855850666.76 ） X 100%=38.5% 銷售利潤率（年初） 4104843212.93 -49855850666.76 )X 100%=8.2% 2、資產(chǎn)收益率 總資產(chǎn)平均余額二（所有者權(quán)益年初數(shù)+所有者權(quán)益年末數(shù)）* 2 總資產(chǎn)平均余額 二（72208388915.30+12299633

18、6684.6） -2 =97602362799.95 資產(chǎn)收益率二（凈利潤+總資產(chǎn)平均余額）X 100% 資產(chǎn)收益率（期末）=（19178586640.94 -97602362799.95 ） X100% =19.6% 資產(chǎn)收益率（年初）=（4104843212.93 -97602362799.95 ）X100% =4.2% 3、成本費用利潤率 成本費用總額（期末）=營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加 +銷售費用+管理 費用+財務(wù)費用 =24783798957+3395393945.14+16480121191.40=44659314 093.54 成本費用總額（年初）=營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加 +銷售

19、費用+管理 費用+財務(wù)費用 =5351717690+757034355.71+3758412281.33=9867164327.0 4 成本費用利潤率二利潤總額-成本費用總額X 100% 成本費用利潤率（期末） = （25280905620.23 -44659314093.54 ） X100% =56.6% 成本費用利潤率(年初)二(5369155243.27 +9867164327.04 ) X 100% =54.4% 4、資本保值增值率 資本保值增值率二(期末所有者權(quán)益+期初所有者權(quán)益)X 100% =(72208388915.30 +122996336684.6 )X100% =58.7

20、% 項目 期末 年初 銷售毛利率 38.5% 8.2% 資產(chǎn)收益率 19.6% 4.2% 成本費用利潤率 56.6% 54.4% 資本保值增值率 58.7% 58.7% 分析: 盈利能力就是企業(yè)資金增值的能力， 它通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額 的大小與水平的高低。上圖為浦發(fā)銀行 2010年盈利能力指標圖，通 過圖可以看出：銷售毛利率有很大增長的趨勢，說明浦發(fā)銀行利用資 產(chǎn)的盈利水平有較大提高，能給我們帶來巨大的收益。浦發(fā)銀行的資 產(chǎn)收益率在一年的時間里從 4.2%提升到19.6%有很大的增長，且高 于同行業(yè)水平，說明浦發(fā)銀行利用全部經(jīng)濟資源的盈利水平較大提 高，其整體資產(chǎn)的投資報酬較高，也體現(xiàn)了浦發(fā)

21、銀行的盈利能力較強， 經(jīng)營管理水平較高。 成本費用利潤率也有增長且比例較高， 但提升幅 度不是很大， 說明該銀行資本運營的綜合效益較好， 對企業(yè)投資者和 債權(quán)人權(quán)益的保證程度很高。 資本保值增值率也是相對不錯， 說明銀 行能讓所有者權(quán)益增加。 總體而言， 浦發(fā)銀行的發(fā)展前景還是相當看 好，企業(yè)盈利能力較強讓投資者更有信心。 五、上市公司的幾個特有指標分析 1、每股收益 每股收益=(凈利潤-優(yōu)先股股利)+流通在外的普通股加權(quán)平均股 數(shù)=(19,177,210,892.61-0) - 11,957,353,471 = 1.60 分析：2010 年 10 月公司完成非公開發(fā)行股票項目，此次增 發(fā)新股

22、 2,869,764,833 股后，公司總股本為 14,348,824,165 股。 2010 年度每股收益按照發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)計算得出： 11,957,353,471 運用公式計算得出每股收益為 1.6 結(jié)論：資料顯示該公司在運營 09 年的經(jīng)驗上對年度利潤分配 方案，公司總股本增加， 上年同期每股收益指標改按新發(fā)行在外的普 通股加，每股收益指標改按新發(fā)行在外的普通股加帶來凈利潤的增 加。而優(yōu)先股依舊尚未發(fā)配。預(yù)計公司 2010 年年度歸屬于上市公司 股東凈利潤為 190.76 億元，較上年同期增長 44.33 。 在此基礎(chǔ)上每股收益的大小不能取決于單一的利潤和優(yōu)先股 之差或者流通

23、在外普通加權(quán)股，而要看兩者之比 2、每股股利 每股股利=股利總額+流通股數(shù) =68,919 17,920 284.59-11,479,059,332= 2.1826 分析：變動的主要原因是： （1 ）營業(yè)收入增長的原因是：存貸款規(guī)模持續(xù)增長、凈息差 企穩(wěn)回升、手續(xù)費收入增速較快。 （2）營業(yè)利潤增長的原因是：營業(yè)收入增長、成本費用控 （3）凈利潤增長的原因是：受益于營業(yè)利潤同比持續(xù)增長 （4）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物增加額減少的原因是：報告期買入返 售業(yè)務(wù)有較大規(guī)模增加，使同業(yè)凈拆入資金減少，從而現(xiàn)金及現(xiàn) 金等價物增加額減少。 結(jié)論：大小取決于上市公司股利政策，鼓動的要求有時會影響公 司的股利政策，每

24、股股利通常會低于每股收益。 3、每股凈資產(chǎn) 每股凈資產(chǎn)=（股東權(quán)益總額-優(yōu)先股股本）+發(fā)行在外普通股的 股份 =122,996,336,684.65/11,957,353,471 =8.57 改善分析：拆出資金比 8 1.91 1.79 1.85 1.43 1.36 1.73 單一最大客戶貸款比例10 3.30 3.97 3.35 3.49 2.96 4.42 最大十家客戶貸款比例50 19.55 24.32 25.04 26.00 24.30 27.01 撥備覆蓋率 380.56 302.03 245.93 217.12 192.49 203.32 結(jié)論每股凈資產(chǎn)通常是公司股價的下限，是投資

25、者進行投資決策 的重要依據(jù)。 2010 年浦發(fā)銀行的股東權(quán)益： 報告期末歸屬于上市公司股東的所 有者權(quán)益為 1,229.96 億元，比上年底增加了 550.43 億，增幅 81.00% 。 報告 期公司 完成 非公 開發(fā) 行股 票項目 ,新 增股本 2,869,764,833 股。通過定向募集和自身凈利潤積累， 公司適時補 充了資本，資本充足狀況得到。 4、市盈率 市盈率=普通股每股市價+普通股每股收益 =13.64 +1.6 =8.53 分析：而息差因加息和貸款議價能力提升而提高 ,同時 ,不良預(yù)期 單降,信用成本保持平穩(wěn) .行業(yè)在量穩(wěn)價升的局面下 ,盈利保持快速增 長。相比影響業(yè)績表現(xiàn)的各

26、項因素 ,存款成本的控制與撥備計提具備 不確定性 .由于準備金率上調(diào)和表外業(yè)務(wù)收縮,派生存款減少 ,在貸存 比趨嚴的情況下 ,銀行的存款吸收能力和存款成本控制能力成為影響 其息差反彈的重要因素 .此外 2010 年多數(shù)銀行延續(xù)了不良雙降的態(tài) 勢 ,在資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)和不良核銷的背景下,部分銀行撥備反哺利潤 ,撥 備覆蓋率持續(xù)提高 .較多銀行的不良率已降至1 %以下,撥備覆蓋率則 上升到 250% 以上,處于歷史最好水平 .根據(jù)撥貸比 2.5% 與撥備覆蓋 率 150% 的指導(dǎo)意見 ,多數(shù)股份制銀行需要提升整體撥備以達到撥貸 比要求, 由于撥備提高將分階段進行 ,對業(yè)績沖擊較小，低估值有修復(fù) 需求。

27、 2010 年 ,銀行股的估值受密集控風(fēng)險政策 ,逐步收緊的貨幣政策 以及行業(yè)集體融資影響 ,持續(xù)受壓 .從銀行股與滬深 300 漲跌的歷史表 現(xiàn)看 ,行業(yè)出現(xiàn)明顯相對收益的時期為升息周期前半段與經(jīng)濟放緩,信 貸刺激時期 .的銀行股較難跑出明顯的相對收益 ,但行業(yè)長期買點已現(xiàn) 具備獲取相對收益的能力 . 結(jié)論：每股凈資產(chǎn)通常是公司股價的下限， 是投資者進行投資決策 的重要依據(jù)。在低估值背景下 ,銀行股有望在政策平穩(wěn)期或業(yè)績刺激 下啟動估值修復(fù) .從中期看 ,地產(chǎn)調(diào)控見效 ,地產(chǎn)股的上漲及經(jīng)濟數(shù)據(jù) 復(fù)蘇趨勢好于預(yù)期亦可能成為銀行股上漲的催化劑。 六、上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司杜邦財務(wù)分析 由根

28、據(jù)相關(guān)資料數(shù)據(jù)統(tǒng)計和計算比較我們組得出結(jié)論， 關(guān)于浦發(fā) 銀行在 2010 年的財務(wù)杜邦分析如下： 1. 財務(wù)狀況：營業(yè)利潤 25,072,052 25,205,240 、 利潤總額 25,280,906 25,280,906 、 營業(yè)收入 49,855,851 、 利潤總額 25,280,906 、總資產(chǎn) 2,191,410,774 在持續(xù)有效的戰(zhàn)略管理模式、 流程和舉措的共同作用下， 公司成功應(yīng) 對了復(fù)雜多變的環(huán)境可能引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險， 戰(zhàn)略在經(jīng)營發(fā)展中的統(tǒng) 領(lǐng)地位進一步得到增強， 對公司的規(guī)模增長和經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型形成了有 力支撐。 2010 年，全球金融危機的影響仍未消散。面對復(fù)雜多變的 經(jīng)

29、濟金融環(huán)境，前三季度我國實施了積極的財政政策和適度寬松的貨 幣政策，但自四季度以來， 在流動性寬松及通脹壓力加大的背景下貨 幣政策開始回歸穩(wěn)健。央行在 2010 年 10 月 20 日和 12 月 26 日兩 次上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率。截至 2010 年末，一年期的 存貸款基準利率分別為 2.75%和 5.81% 。在加息和信貸規(guī)?？刂频?情況下，銀行的議價能力有所上升，此舉有利于銀行凈息差的提升， 有利于我行盈利水平的穩(wěn)定增長。 人民幣匯率形成機制改革進一步推進， 人民幣小幅升值， 雙向浮動特 征明顯，匯率彈性明顯增強，人民幣匯率預(yù)期總體平穩(wěn)。 2010 年人 民幣對美元全年升值幅

30、度為 3% ；對歐元、日元分別升值 11.25% 和 貶值 9.20% 。針對匯率變動帶來的市場風(fēng)險， 公司不斷完善市場風(fēng)險 管理體系， 并根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展， 不斷提高市場風(fēng)險管理水平和對市場風(fēng) 險的識別、計量、 監(jiān)測和控制的能力。由匯率變動帶來的市場風(fēng)險得 到了有效控制 2. 經(jīng)濟效益： 2010 年公司實現(xiàn)營業(yè)收入為 498.56 億元，相比初期增加 130.32 億 元，增長 35.39% ；實現(xiàn)稅前利潤 252.81 億元，相比初期增加 79.85 億元，增長 46.17% ；稅后歸屬于上市公司股東的凈利潤 191.77 億 元，比 2009 年增加 59.61 億元，增長 45.10%

31、。報告期內(nèi)公司存貸 款規(guī)模穩(wěn)步擴張、凈息差逐步提升、中間業(yè)務(wù)收入顯著增加、成本費 用有效控制以及資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善是盈利增長的主要驅(qū)動因素。 隨著 公司盈利的提升，2010年公司平均資產(chǎn)利潤率(ROA)為1.01%，比 上年同期上升了 0.11 個百分點；由于公司 2010 年 10 月通過定向增 發(fā)方式及時補充了資本，凈資產(chǎn)收益率有所攤薄， 2010 年公司加權(quán) 平均凈資產(chǎn)收益率(ROE)為23.27%，比上年同期下降了 2.59個百分 點。報告期內(nèi)， 公司繼續(xù)努力控制各類成本開支，報告期公司成本收 入比率為 33.06% ，較上年全年的 35.99% 繼續(xù)下降 2.93 個百分點。 2010

32、 年期末公司總資產(chǎn)為 21,914.11 億元相比初期增加 5,686.93 億元，增長 35.05% ；本外幣貸款余額為 11,464.89 億元， 比 2009 年底增加 2,176.35 億元，增幅 23.43% 。公司負債總額 20,681.31 億元，其中，本外幣存款余額為 16,386.80 億元，比 2009 年底增加 3,433.37 億元，增幅 26.51% ，存款余額在股份制銀行中 位居上游水平。期末人民幣和外幣存貸比分別為 69.76% 和 78.17% ， 嚴格控制在監(jiān)管標準之內(nèi)。 2010 年期末公司信貸業(yè)務(wù)發(fā)展以及資產(chǎn)質(zhì)量情況較為平穩(wěn)，資 產(chǎn)保全工作持續(xù)穩(wěn)步推進，

33、不良貸款余額和不良貸款率實現(xiàn)雙降。 截 至報告期末，按五級分類口徑統(tǒng)計，公司后三類不良貸款余額為 58.80億元，相比初期減少15.80億元；不良貸款率為0.51%，相比 初期下降0.29個百分點；不良貸款的準備金覆蓋率達到380.56%明 顯提升了 綜上：我們看出該銀行2010年度在對股東權(quán)益的調(diào)整和營運利 潤的計劃是合理的，銀行的管理制度和經(jīng)營手段在其獲得明顯收益上 漲的情況下，其銀行還可以從在計入壞賬的外界貸款，以及流入在外 的股權(quán)規(guī)模調(diào)整方面再進一步調(diào)整，盡量做到損失最小，受益最大。 本報告完成情況 小組成員 1 :沈興成，主要負責(zé) 上市公司的幾個特有指標 分析、 杜邦財務(wù)分析 小組成

34、員 2 :黃永彬，主要負責(zé) 公司基本情況介紹、公司 盈利能力分析、資產(chǎn)負債表、利潤表 小組成員3:張金輝，主要負責(zé) 公司資產(chǎn)運用效率分析 小組成員4 :吳澄琛，主要負責(zé)公司償債能力分析 參考文獻情況 1 、楊丹 如何利用杜邦財務(wù)比率分析法進行企業(yè)統(tǒng)計分析 2001.9 2、董莉平、章禮財務(wù)管理 2010.8 3、新浪財經(jīng)，數(shù)據(jù) . 2010.12 4、財經(jīng)新聞數(shù)據(jù)及其分析 2010.12 5、浦發(fā)銀行 2010 年公司年報數(shù)據(jù)極其對比 . 2010.12 附表: 1、資產(chǎn)負債表（編制單位：上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司2010 年1月-2010年12月） 報表日期 期末余額 年初余額 貨幣資金

35、293248759729.06 205848774076.57 應(yīng)收賬款 1945775178.57 3041789188.54 應(yīng)收利息 6,537,016,488.97 5,146,068,121.62 發(fā)放貸款及墊款 客戶貸款 1,146,489,301,000.0 0 990,147,753,201.03 減:貸款損失準備 22,376,311,000.00 19,106,960,821.95 可供出售金融資 產(chǎn) 104,142,631,561.43 52,642,030,216.59 持有至到期投資 143,556,635,609.56 133,737,685,946.37 長期股權(quán)

36、投資 1,436,473,888.52 1,388,350,075.31 應(yīng)收投資款項 3,707,122,210.12 33,530,963,215.98 固定資產(chǎn)凈額 7,433,139,285.57 6,943,589,873.99 在建工程 85,525,062.35 - 無形資產(chǎn) 405,283,231.80 210,176,607.11 長期待攤費用 1,185,705,449.71 1,050,249,564.10 待處理抵債資產(chǎn) - 1,178,866,884.52 減:抵債資產(chǎn)減值 準備 - 674,354,359.00 待處理抵債資產(chǎn) 凈額 328,507,227.09 504,512,525.52 其他資產(chǎn) 5,735,673,625.63 9,652,845,31