完整word版蔣先玲貨幣金融學(xué)手打復(fù)習(xí)提綱word文檔良心出品

1、第一章 流通中的現(xiàn)金M0 狹義M1=M0+活期存款、 廣義M2=M1+儲(chǔ)蓄存款和定期存款 M3=M2+非銀行機(jī)構(gòu)存款 平行本位制：指金銀各按其所含金屬的實(shí)際價(jià)值任意流通的一種復(fù)本位貨幣制度。在這種貨幣制度下，國(guó)家對(duì)金銀的兌換比例不加固定，而由市場(chǎng)自發(fā)形成。 特點(diǎn)：第一，金幣和銀幣都是一國(guó)的本位貨幣。第二，二者均具有無(wú)限法償能力。第三，二者都可以自由鑄造和熔化 格雷欣法則：當(dāng)金幣與銀幣的法定價(jià)格與金、銀的市場(chǎng)價(jià)格不一致時(shí)，實(shí)際價(jià)格高于法定比價(jià)的金屬貨幣會(huì)被熔化、收藏或輸出而退出流通領(lǐng)域，實(shí)際價(jià)值低于法定價(jià)值的銀幣會(huì)充斥市場(chǎng)，繼續(xù)充當(dāng)貨幣。 跛行本位制：指國(guó)家規(guī)定金幣可自由鑄造，銀幣不能，只能以固

2、定比例兌換金幣的一種貨幣制度 特點(diǎn)：第一，金幣和銀幣都是一國(guó)的本位貨幣。第二，二者均具有無(wú)限法償能力。第三，金幣可以自由鑄造和熔化，銀幣不可以。 金幣本位制：又稱生金本位制，是指沒(méi)有金幣的鑄造和流通，而由中央銀行發(fā)行以金塊為準(zhǔn)備的紙幣流通的一種金本位貨幣制度。 金塊本位制：由中央銀行發(fā)行的以紙幣或銀行券作為流通貨幣，不再鑄造、流通金幣的本位制，又稱“富人本位制” 金匯兌本位制：由中央銀行發(fā)行的以紙幣或銀行券作為流通貨幣，通過(guò)外匯間接兌換黃金的一種本位制。 第二章 商業(yè)信用，是指企業(yè)之間進(jìn)行商品交易時(shí)，以延期付款，或預(yù)付款等形式的信用。商業(yè)信用的具體方式很多，如賒銷商品、委托代銷、分期付款、預(yù)付

3、貨款及補(bǔ)償貿(mào)易等 商業(yè)信用的特點(diǎn)：1.商業(yè)信用的主體是廠商2.商業(yè)信用的客體是商品資本 3.商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)一致 商業(yè)信用的局限性：1.受商品資本規(guī)模的限制2.受商品流轉(zhuǎn)方向的限制，只能從生產(chǎn)者向需求者提供3.存在著分散化的弊端 銀行信用的特點(diǎn)：1.銀行信用是一種間接信用 2. 銀行信用的客體是貨幣資本 3.銀行信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動(dòng)保持著一定的獨(dú)立性 銀行信用的優(yōu)點(diǎn)：1.銀行信用克服了商業(yè)信用在規(guī)模上的局限性 2.銀行信用克服了商業(yè)信用在方向上的局限性 匯票：由出票人簽發(fā)的，委托匯票付款人在見(jiàn)票時(shí)或者在指定日期向收款人或者持票人無(wú)條件支付確定金額的票據(jù)。 基本特征：1.是一種無(wú)條件的書

4、面支付命令 2.有三方當(dāng)事人，出票人，付款人和收款人 3.匯票是委托他人付款的證券 4.匯票必須承兌 本票：由出票人簽發(fā)的、承諾自己在見(jiàn)票時(shí)無(wú)條件支付確定金額給收款人或持票人的付款承諾書。 基本特征：1.由出票人本人付款 2.當(dāng)事人只有出票人和收款人 3.本票無(wú)需承兌 支票：以銀行為付款人的即期匯票。 基本特征：1.付款人是銀行 2.為見(jiàn)票即付的票據(jù) 股票：是股份公司發(fā)行的用以證明投資者的股東身份并據(jù)以獲得股息收入的一種所有權(quán)憑證，是金融市場(chǎng)上重要的長(zhǎng)期投資工具。 普通股特點(diǎn)：1.股利的不穩(wěn)定性 2.對(duì)公司剩余財(cái)產(chǎn)的分配權(quán) 3.擁有發(fā)言權(quán)和表決權(quán) 4.擁有優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 優(yōu)先股特點(diǎn)：1.股息固定

5、2.優(yōu)先的盈余分配權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán) 3.沒(méi)有表決權(quán)和發(fā)言權(quán) 4.不享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 息票債券：又稱附息債券，是指定期支付定額利息、到期償還本金的債券。 貼現(xiàn)債券：又稱貼水債券，是指在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時(shí)按某一貼現(xiàn)率，以低于票面金額的價(jià)格發(fā)行，到期按面額償還本金的債券。 第三章 信息不對(duì)稱：交易一方對(duì)交易另一方的了解不充分，雙方處于不平等地位。事前信息的不對(duì)稱可能造成“逆向選擇”；事后信息的不對(duì)稱可能造成“道德風(fēng)險(xiǎn)”。 逆向選擇：指由于信息不對(duì)稱，貸款者將資金帶給了最有可能違約的借款者的現(xiàn)象。 道德風(fēng)險(xiǎn)：指貸款者把資金貸放給借款者之后，借款者可能會(huì)從事那些為貸款者所不希望的風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)，這些活動(dòng)

6、可能導(dǎo)致貸款不能如期歸還。 中央銀行：是一國(guó)最高的貨幣金融管理機(jī)構(gòu)，在各國(guó)金融體系中居于主導(dǎo)地位 職能：宏觀調(diào)控、保障金融安全與穩(wěn)定、提供金融服務(wù) 存款性金融機(jī)構(gòu)：指接受個(gè)人和機(jī)構(gòu)存款，并發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)。其分為商業(yè)銀行和儲(chǔ)蓄銀行。 契約性金融機(jī)構(gòu)：以契約方式在一定期限內(nèi)從合約持有者中吸收資金，然后按契約規(guī)定向持約人履行賠付或資金返還義務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。包括各種保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老和退休基金。 特點(diǎn)：資金來(lái)源可靠且穩(wěn)定、資金運(yùn)用主要是長(zhǎng)期投資 政策性金融機(jī)構(gòu)：由政府創(chuàng)立、參股或保證的，不以營(yíng)利為目的，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)從事政策性融資活動(dòng)，以貫徹政府產(chǎn)業(yè)政策意圖的銀行金融機(jī)構(gòu)。其分為農(nóng)業(yè)性的中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展

7、銀行、進(jìn)出口的中國(guó)進(jìn)出口銀行和經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)的國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行 特點(diǎn)：1.不以營(yíng)利為目的 2.服務(wù)于特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域 3.組織方式上受到政府控制 4.以財(cái)政撥款和發(fā)行金融債券 世界銀行的資金來(lái)源：1.各成員國(guó)繳納的股金 2.向國(guó)際金融市場(chǎng)的借款 3. 發(fā)行債券和收取貸款利息 國(guó)際清算銀行的資金來(lái)源：1.各成員國(guó)繳納的股金 2.向各成員國(guó)中央銀行的借款 3.接受各國(guó)中央銀行的黃金存款和商業(yè)銀行的存款 第四章 名義利率：指沒(méi)有剔除通貨膨脹的利率 實(shí)際利率：指從名義利率中剔除通貨膨脹因素的利率水平，即實(shí)際利率=名義利率-預(yù)期通貨膨脹率 公? 式：eP?11?R?1?Rrn固定利率：是指在借貸期限內(nèi)利率固定，不隨

8、借貸供求狀況而變動(dòng)的利率 浮動(dòng)利率：是指在融資期限內(nèi)利率隨市場(chǎng)利率的變化而定期調(diào)整的利率 在借貸期限短或市場(chǎng)利率變化不大的條件下，可采用固定利率。當(dāng)借貸期限較長(zhǎng)或市場(chǎng)利率波動(dòng)較為劇烈時(shí)，借貸雙方一般都傾向于選擇浮動(dòng)利率。 決定利率水平的因素主要有以下幾個(gè)：1.平均利潤(rùn)率 2.借貸資本的供求 3.物價(jià)水平 4.經(jīng)濟(jì)周期 5.中央銀行的貼現(xiàn)率 6.國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策 7.國(guó)際利率水平 ?nr?P?1S?P?In?P?rI? ：利息： 本利和： 復(fù)利?nr?P?1SPS?I? 利息：本利和：復(fù)利下的名義利率?mmri1/?1? ：轉(zhuǎn)化為年實(shí)際利率 賣出價(jià)-買入價(jià)?年利息 持有期收益率=持有年限?100%買

9、入價(jià)票面金額-市場(chǎng)價(jià)格?年利息 ：到期收益率持有期?100%買入價(jià)（市場(chǎng)價(jià)格）F貼現(xiàn)債券的到期收益率： P?nr1? 流動(dòng)性偏好理論特點(diǎn)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī) 流動(dòng)性陷阱：指當(dāng)一定時(shí)期的利率水平降低到不能再低時(shí)，人們就會(huì)產(chǎn)生存款利率只有可能上升而不會(huì)繼續(xù)下降的預(yù)期，貨幣需求彈性會(huì)變得無(wú)限大的現(xiàn)象。 特點(diǎn)：1.利率純粹是一種貨幣現(xiàn)象，與實(shí)際因素?zé)o關(guān) 2.貨幣供給只有通過(guò)利率才能影響經(jīng)濟(jì)運(yùn)行 3.使用的是存量分析方法 可貸資金理論基本思想：1.可貸資金供給與可貸資金需求的構(gòu)成 2.利率和均衡利率由可貸資金的供給與需求決定 特點(diǎn)：兼顧了貨幣因素和實(shí)際因素對(duì)利率的決定作用；同時(shí)使用了流量分析和

10、存量分析的方法 缺點(diǎn)：忽略了兩個(gè)市場(chǎng)各自的均衡 利率期限結(jié)構(gòu)理論 三個(gè)事實(shí)：1.不同到期期限的債券的利率隨時(shí)間一起波動(dòng) 2.短期利率較低時(shí)，收益曲線傾向于向上傾斜；短期利率較高時(shí)，收益曲線傾向于向下傾斜 3.收益曲線幾乎總是向上傾斜的 三個(gè)假說(shuō)：純粹預(yù)期假說(shuō)、市場(chǎng)分割假說(shuō)、流動(dòng)性升水假說(shuō) 第五章 直接融資的優(yōu)點(diǎn)：1.籌集長(zhǎng)期資金 2.合理配置資源 3.加速資本積累 直接融資的缺點(diǎn)：1.進(jìn)入門檻高 2.信息披露程度大 3.投資風(fēng)險(xiǎn)較大 間接融資的優(yōu)點(diǎn)：1.信息優(yōu)勢(shì) 2.規(guī)模效應(yīng) 3.期限轉(zhuǎn)化優(yōu)勢(shì) 4.流動(dòng)性高，風(fēng)險(xiǎn)低 間接融資的缺點(diǎn)：1.資金運(yùn)行和資源配置的效率較多地依賴于金融機(jī)構(gòu)的素質(zhì) 2.資

11、金使用效率較低，因而投資收益率低 貨幣市場(chǎng)含義：期限在一年期以內(nèi)的債務(wù)工具的發(fā)行和交易市場(chǎng) 特點(diǎn)：1.參與者以機(jī)構(gòu)投資者為主 2.交易的金融工具流動(dòng)性高、收益率低 3.交易目的主要是解決短期資金需要 同業(yè)拆借市場(chǎng)：產(chǎn)生于銀行之間為調(diào)劑準(zhǔn)備金余缺而買賣超額準(zhǔn)備金所形成的市場(chǎng) 特點(diǎn)：1.交易的同業(yè)性 2.融資期限的短期性 3.交易金額的大宗性和無(wú)擔(dān)保性 4.拆借利率的參考性和政策指導(dǎo)性 5.交易簡(jiǎn)便的無(wú)形市場(chǎng) 票據(jù)市場(chǎng)分類：1.商業(yè)票據(jù) 2.銀行承兌票據(jù) 交易行為：1.票據(jù)承兌 2.票據(jù)貼現(xiàn)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)(二級(jí)市場(chǎng))，再貼現(xiàn)(三級(jí)市場(chǎng)) 發(fā)行價(jià)格=票面-貼現(xiàn)利息 貼現(xiàn)率=貼現(xiàn)利息/票面360/期限1

12、00% 貼現(xiàn)利息=票面貼現(xiàn)率期限/360 實(shí)際收益率=貼現(xiàn)利息/發(fā)行價(jià)格360/期限100% 國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)特點(diǎn)：1.不記名并以貼現(xiàn)折價(jià)發(fā)行 2.低風(fēng)險(xiǎn)性 3.高流動(dòng)性 發(fā)行期限?發(fā)行價(jià)格?面值?1?貼現(xiàn)率? 360?大額存單含義：由商業(yè)銀行或儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)發(fā)行的、可以在市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓的存款憑證 特點(diǎn)：1.不記名、不能提前支取，但可以流通轉(zhuǎn)讓2.按固定單位發(fā)行，面額較大 3.利率的多樣性 回購(gòu)協(xié)議分類：主動(dòng)性分正回購(gòu)(賣方)和逆回購(gòu)(買方)，交易場(chǎng)所分場(chǎng)內(nèi)回購(gòu)和場(chǎng)外回購(gòu) 回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)特點(diǎn)：1.流動(dòng)性強(qiáng) 2.安全性高 3.收益穩(wěn)定并較銀行存款收益高 股票發(fā)行制度：注冊(cè)制(強(qiáng)制性信息公開(kāi)披露原則) 和核準(zhǔn)制

13、(買者、賣者自行小心) 股票發(fā)行方式：公募(籌資快、可上市、過(guò)程復(fù)雜、費(fèi)用較高)和私募(降低成本、無(wú)需披露信息、流動(dòng)性差) 股票流通市場(chǎng)(二級(jí)市場(chǎng))：分為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)(交易所)、柜臺(tái)交易市場(chǎng)和第四市場(chǎng) 預(yù)期股息收益 ?股票價(jià)格 市場(chǎng)利率債券發(fā)行的基本條件：1.面值 2.票面利率 3.償還期 4.發(fā)行價(jià)格 第六章 金融衍生工具產(chǎn)生原因：1.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的需要（原始原因） 2.金融管制的放松和技術(shù)進(jìn)步的推動(dòng) 3. 金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的壓力 4.衍生工具自生的特性決定 遠(yuǎn)期合約種類：遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯交易 遠(yuǎn)期利率協(xié)議：買方支付合同(協(xié)議)利率計(jì)算的利息，賣方支付參考(市場(chǎng))利率計(jì)算的利息 遠(yuǎn)期外

14、匯交易：指外匯買賣雙方成交后并不立即辦理交割，而是預(yù)先簽訂合約，先行約定各種有關(guān)條件，在未來(lái)的約定日期辦理交割的外匯交易 主要目的：規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn) 遠(yuǎn)期合約 利：靈活地滿足交易雙方的需求，可以使投資者完全規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn) 弊：1.流動(dòng)性問(wèn)題 2.違約風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題 期貨跟遠(yuǎn)期區(qū)別：1.市場(chǎng)參考者不同 2.市場(chǎng)不同 3.信用風(fēng)險(xiǎn)不同 4.流動(dòng)性不同 5.合約標(biāo)準(zhǔn)化不同 期貨市場(chǎng)基本功能：1.套期保值，指投資者在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)對(duì)同一種類的金融資產(chǎn)同時(shí)進(jìn)行數(shù)量相等但方向相反的買賣活動(dòng)（對(duì)沖機(jī)制） 2.價(jià)格發(fā)現(xiàn) 特點(diǎn)：1.交易透明度高 2.市場(chǎng)流動(dòng)性強(qiáng) 3.信息質(zhì)量高 4.價(jià)格報(bào)告的公開(kāi)性 5.期貨

15、價(jià)格的預(yù)期性 6.期貨價(jià)格的連續(xù)性 金融期權(quán)種類：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)(買入和賣出期權(quán))、歐式期權(quán)(只能在當(dāng)天行使權(quán)利)和美式期權(quán)(到期前任何一天行使) 期權(quán)交易特點(diǎn)：1.買方最大損失和賣方最大收益都是期權(quán)費(fèi) 2. 買方潛在收益和賣方潛在損失都是無(wú)限大的 3. 看漲期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)出現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)格=執(zhí)行價(jià)格+期權(quán)費(fèi)；看跌期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)出現(xiàn)在 市場(chǎng)價(jià)格=執(zhí)行價(jià)格-期權(quán)費(fèi) 互換合約定義：指交易雙方相互交換彼此現(xiàn)金流的合約 種類：利率互換(同種貨幣)和貨幣互換(不同種貨幣) 信用違約互換：將基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)從信用保護(hù)購(gòu)買方轉(zhuǎn)移給信用保護(hù)出售方的交易 有效市場(chǎng)假說(shuō)：在任意時(shí)刻，金融市場(chǎng)的資產(chǎn)價(jià)格完全反映了

16、所有已知信息 信息類別：弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)、強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng) 單個(gè)資產(chǎn)的預(yù)期收益率： 單個(gè)資產(chǎn)收益率的風(fēng)險(xiǎn)： 資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率計(jì)算： 資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)： 22相關(guān)系數(shù)風(fēng)險(xiǎn)?比重2比重?風(fēng)險(xiǎn)?資本市場(chǎng)線定義：描述了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)間的最有效組合 證券市場(chǎng)線定義：反映了各種證券和證券組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率的均衡關(guān)系 第七章 單一銀行制：指由于法律上禁止或限制商業(yè)銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，銀行業(yè)務(wù)完全由各個(gè)相互獨(dú)立的商業(yè)銀行本部經(jīng)營(yíng)而不設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的銀行組織制度 優(yōu)點(diǎn)：1.可以防止銀行壟斷 2.有利于銀行與地方政府和工商企業(yè)協(xié)調(diào)關(guān)系 3.銀行具有獨(dú)立性和自主性 4.銀行管理層次少，有利于管理

17、層旨意的快速傳導(dǎo) 缺點(diǎn)：1.不利于銀行業(yè)的發(fā)展 2.銀行業(yè)務(wù)過(guò)于集中 3.銀行無(wú)法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，削弱競(jìng)爭(zhēng)力 總分行制：指在大城市設(shè)立總行，并在該市及國(guó)內(nèi)外各地設(shè)立分支機(jī)制的銀行制度 優(yōu)點(diǎn)：1.便于商業(yè)銀行吸收存款，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營(yíng) 2.便于資產(chǎn)在地區(qū)和行業(yè)上分散，從而有利于風(fēng)險(xiǎn)分散，提高銀行的安全性 3.便于銀行使用現(xiàn)代化管理手段和工具，提高服務(wù)質(zhì)量，加快資金周轉(zhuǎn)速度； 4.銀行家數(shù)少，便于中央銀行宏觀管理 5.其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)受地方政府干預(yù)小，可以避免過(guò)多的行政干預(yù)（地方性銀行） 6.由于資金來(lái)源廣泛，有利于提高銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。 缺點(diǎn)：1.容易形成壟斷，不利于自由競(jìng)爭(zhēng) 2.增加了銀行

18、內(nèi)部的控制難度 銀行控股公司：指由某一銀行集團(tuán)成立股權(quán)公司，再由該公司控制或收購(gòu)兩家以上的若干銀行而建立的一種銀行制度 優(yōu)點(diǎn)：1.有效的擴(kuò)大資本總量 2.為所控制的銀行提供了穩(wěn)定的資金來(lái)源和客戶關(guān)系 缺點(diǎn)：1.容易形成銀行業(yè)的集中和壟斷 2.一定程度上吸納值了銀行經(jīng)營(yíng)的自主性 連鎖銀行制：指兩家以上商業(yè)銀行受控于同一個(gè)人或同一集團(tuán)，但又不以股權(quán)公司的形式出現(xiàn)的銀 行制度 代理銀行制：只銀行相互間簽有代理協(xié)議，委托對(duì)方銀行代辦制定業(yè)務(wù)的銀行制度 存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶和超級(jí)可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶 自動(dòng)轉(zhuǎn)帳服務(wù)賬戶 貨幣市場(chǎng)共同基金和貨幣市場(chǎng)存款賬戶 協(xié)定賬戶 資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論及方法：利率敏感性缺口管理法、持續(xù)期缺口管理法 第八章 中央銀行產(chǎn)生的必要性：1.統(tǒng)一銀行券發(fā)行的需要 2.統(tǒng)一全國(guó)票據(jù)清單的需要 3.最后貸款人角色的需要 4.金融宏觀調(diào)控的需要 中央銀行產(chǎn)生的途徑：1.由商業(yè)銀行演變而來(lái) 2.由政府出面通過(guò)法律規(guī)定直接組建 中央銀行的所有制形式：1.全部資本歸國(guó)家所有的 2.國(guó)家資本與民間資本共同組建的 3.全部股份由私人持有的 4.無(wú)資本金的 5.資本多國(guó)共有的 中央銀行的組織結(jié)構(gòu)：1.單一式中央銀行制度(一