




版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請(qǐng)進(jìn)行舉報(bào)或認(rèn)領(lǐng)
文檔簡(jiǎn)介
1、信用社(銀行)財(cái)務(wù)因素分析一、財(cái)務(wù)分析概述。貸款風(fēng)險(xiǎn)分類中的財(cái)務(wù)分析主要是指通過對(duì)借款人財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)及有關(guān)資料采用一定的方法進(jìn)行確認(rèn)、比較、研究和分析,掌握借款人的財(cái)務(wù)狀況,分析借款人的償債能力,預(yù)測(cè)借款人的未來發(fā)展趨勢(shì),為準(zhǔn)確進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)分類提供依據(jù)。貸款風(fēng)險(xiǎn)分類中財(cái)務(wù)分析的主要目的是分析借款人的償債能力,而借款人的償債能力是一個(gè)綜合性指標(biāo),根據(jù)借款人的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量等因素進(jìn)行分析判斷。因此,財(cái)務(wù)分析的關(guān)鍵在于:不僅要去了解企業(yè)已發(fā)生的事情,而且還要知道這些事情為什么會(huì)發(fā)生,發(fā)生的程度以及它們預(yù)示著怎樣的未來。二、財(cái)務(wù)報(bào)表的搜集。財(cái)務(wù)分析以財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ),為
2、確保貸款風(fēng)險(xiǎn)分類的準(zhǔn)確性,信貸人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí),要盡可能搜集豐富的財(cái)務(wù)報(bào)表及企業(yè)相關(guān)信息資料,主要是:1、會(huì)計(jì)報(bào)表借款人在會(huì)計(jì)期間編制的各類會(huì)計(jì)報(bào)表,如資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表。2、會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)狀況說明書根據(jù)有關(guān)規(guī)定,借款人為便于財(cái)務(wù)分析,在編制會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí),一般還要編制財(cái)務(wù)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)狀況說明書、財(cái)務(wù)報(bào)告。財(cái)務(wù)報(bào)表附注主要說明借款人所采用的會(huì)計(jì)處理方法、會(huì)計(jì)處理方法的變更情況、變更原因以及對(duì)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的影響;會(huì)計(jì)報(bào)表中有關(guān)重要項(xiàng)目的詳細(xì)資料,或有事項(xiàng),以及其它有助于理解和分析報(bào)表需說明的事項(xiàng)。財(cái)務(wù)狀況說明書主要說明借款人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)和分配狀況、資金增減和周
3、轉(zhuǎn)情況及其它對(duì)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)。分類人員在貸款分類時(shí),要對(duì)財(cái)務(wù)狀況說明書給予特別重視,因?yàn)樗墙杩钊藢?duì)其財(cái)務(wù)狀況所做的說明和總結(jié),它可以提供財(cái)務(wù)報(bào)表以外的重要財(cái)務(wù)信息。3、注冊(cè)會(huì)計(jì)師查賬驗(yàn)證報(bào)告驗(yàn)證報(bào)告的內(nèi)容包括:經(jīng)審計(jì)的各種財(cái)務(wù)報(bào)表;財(cái)務(wù)報(bào)表的注釋;審計(jì)報(bào)告;每年財(cái)務(wù)狀況的匯總。一般來講,注冊(cè)會(huì)計(jì)師的意見是依據(jù)國(guó)家法規(guī)并采取規(guī)定的驗(yàn)證程序后出具的,具有一定的獨(dú)立性和權(quán)威性,注冊(cè)會(huì)計(jì)師驗(yàn)證后的財(cái)務(wù)報(bào)表可以信任。但必須指出,并不是所有經(jīng)過注冊(cè)會(huì)計(jì)師驗(yàn)證的財(cái)務(wù)報(bào)表都十分可靠,因此,信貸分類人員有必要對(duì)這些報(bào)表給予足夠的關(guān)注和進(jìn)行適當(dāng)?shù)尿?yàn)證。4、其他資料除上述資料外,信貸人員還要搜集相關(guān)部
4、門資料,如證券交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)信息等。只有全面搜集和研究財(cái)務(wù)報(bào)表以外的信息,才能真正了解借款人的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況。三、財(cái)務(wù)報(bào)表的審查。財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量取決于它所依據(jù)信息的可靠程度是否充分。只有對(duì)足夠的、真實(shí)的、客觀反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表進(jìn)行分析,才能為準(zhǔn)確的貸款風(fēng)險(xiǎn)分類提供依據(jù)。信貸人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí),要對(duì)搜集到的財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析審查,重點(diǎn)包括三個(gè)方面:(一)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的合規(guī)性、合法性審查。主要包括借款人編制的會(huì)計(jì)報(bào)表是否符合會(huì)計(jì)法、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、企業(yè)財(cái)務(wù)通則的規(guī)范要求;各種報(bào)表如主表、附表、附注以及財(cái)務(wù)狀況說明書的編制是否齊全;財(cái)務(wù)報(bào)表是否經(jīng)上級(jí)主管部門或會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)驗(yàn)證。在
5、對(duì)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類時(shí),信貸人員應(yīng)以懷疑眼光審視那些臨時(shí)制作出來或者缺乏專業(yè)水準(zhǔn)方式制作的財(cái)務(wù)報(bào)表。(二)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中數(shù)據(jù)真實(shí)性的審查。財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)性決定財(cái)務(wù)分析的客觀性和準(zhǔn)確性。如果資產(chǎn)負(fù)債表上提供的存貨數(shù)據(jù)是錯(cuò)誤的,那么依此推算的流動(dòng)比率和資金周轉(zhuǎn)率也不可信。對(duì)報(bào)表數(shù)據(jù)真實(shí)性的審查是報(bào)表審查的核心之一。通過審查分析報(bào)表中有關(guān)數(shù)據(jù)資料,可以了解報(bào)表中的數(shù)據(jù)是否真實(shí)、是否反映了企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果,為財(cái)務(wù)分析提供依據(jù)。各種會(huì)計(jì)報(bào)表的性質(zhì)不同,對(duì)報(bào)表中數(shù)據(jù)的核實(shí)方法也存在差異。資產(chǎn)負(fù)債表是靜態(tài)報(bào)表,反映某一時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況,數(shù)據(jù)來自資產(chǎn)、負(fù)債和資本等賬戶,該類賬戶屬實(shí)賬戶,可通過核對(duì)余
6、額和盤點(diǎn)實(shí)物驗(yàn)證報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)性;而損益表屬動(dòng)態(tài)報(bào)表,反映某一時(shí)期經(jīng)營(yíng)成果,其數(shù)據(jù)來源于收入、成本、費(fèi)用賬戶,一般無余額,無實(shí)物盤點(diǎn),往往需要通過計(jì)算、攤銷、分配才能得出有關(guān)數(shù)據(jù)。(三)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表勾稽關(guān)系的審查。報(bào)表之間鉤稽關(guān)系主要有:1、上期報(bào)表與本期報(bào)表的關(guān)系,即本期報(bào)表的期初數(shù)等于上期報(bào)表的期末數(shù),本期報(bào)表有關(guān)項(xiàng)目的的期末數(shù)是上期報(bào)表的期末數(shù)加本期發(fā)生數(shù)。2、報(bào)表內(nèi)部各項(xiàng)目之間的鉤稽關(guān)系。3、各類報(bào)表之間的鉤稽關(guān)系,如資產(chǎn)負(fù)債表中的未分配利潤(rùn)與損益表中的凈利潤(rùn)。(四)財(cái)務(wù)分析中的技術(shù)性分析和闡釋性分析。要想有效地分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表,信貸人員必須掌握嫻熟的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)技能和綜合闡釋性能力。技術(shù)性
7、分析首先要求信貸人員全面掌握財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)、科目?jī)?nèi)容和相互關(guān)系。例如:信貸人員應(yīng)當(dāng)知道“銷售收入”科目意味著什么、它體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表上的什么位置,其結(jié)構(gòu)是由什么賬戶支撐的、它是怎樣計(jì)算出來的。其次熟練的數(shù)學(xué)計(jì)算也是信貸人員進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的基本素質(zhì),在財(cái)務(wù)分析過程中,往往需要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行具體的、甚至十分復(fù)雜的處理,例如各種比率的計(jì)算,信貸人員必須能夠駕輕就熟地掌握各種計(jì)算方法,并且知道如何利用它們來評(píng)價(jià)一家企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效。闡釋性分析就是通過技術(shù)性的計(jì)算、處理和數(shù)據(jù)分析,揭示一家企業(yè)的財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。為了幫助理解技術(shù)性分析和闡釋性分析在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用,下面以w供銷公司損益表中銷售額的變化趨勢(shì)為例予以說
8、明:年份銷售額(萬元)19978501998900要對(duì)以上數(shù)字進(jìn)行技術(shù)分析,第一步是看銷售額在數(shù)量和百分比兩方面的年度增長(zhǎng)或下降:時(shí) 期增長(zhǎng)(下降)額增長(zhǎng)(下降)百分比1997199850(萬元)5.9%如果財(cái)務(wù)分析只包含對(duì)數(shù)字的技術(shù)處理即技術(shù)分析,那么根據(jù)以上計(jì)算,w供銷公司的銷售額在9798年間呈現(xiàn)出微弱的增幅,根據(jù)這一趨勢(shì),可以預(yù)計(jì)其銷售額將保持每年15%的增長(zhǎng)率,但是闡釋性的分析要求信貸人員進(jìn)行更加透徹的考察,去發(fā)掘?qū)е略摴句N售微弱增長(zhǎng)的原因。如果當(dāng)年的通貨膨脹率高達(dá)6%,那么該公司銷售額的增長(zhǎng)從某種程度上可能是由這一因素引起的。如果經(jīng)營(yíng)類似業(yè)務(wù)的所有供銷公司的平均銷售額在9798年
9、間增長(zhǎng)了9%,w供銷公司雖然銷售額呈增長(zhǎng)的趨勢(shì),但其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)際上是很不理想的。(五)資產(chǎn)負(fù)債表的審查和調(diào)整。資產(chǎn)負(fù)債表反映了一家公司在某一時(shí)點(diǎn)上的財(cái)務(wù)狀況,其結(jié)構(gòu)用下面的等式表示:資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益1、資產(chǎn)項(xiàng)目的審查和調(diào)整(1)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)或超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)按照其流動(dòng)性或與現(xiàn)金的可兌換性順序自上而下排列在資產(chǎn)負(fù)債表中。貨幣資金通過核對(duì)銀行、信用社對(duì)賬單和查詢開戶行、社存款余額對(duì)貨幣資金科目進(jìn)行審查。應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票,在審查時(shí),應(yīng)仔細(xì)查驗(yàn)票據(jù)的真實(shí)性,并剔除已經(jīng)貼現(xiàn)、背書轉(zhuǎn)讓和被拒付的票據(jù)。應(yīng)收賬款如果出售商品
10、和提供勞務(wù)所換回的不是現(xiàn)金而是賒賬,這樣就會(huì)產(chǎn)生應(yīng)收賬款。該項(xiàng)目直接與業(yè)務(wù)收入相對(duì)應(yīng),借款人往往通過該項(xiàng)目編造收益數(shù)字,粉飾損益表。應(yīng)收賬款的集中程度和賬齡對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生重要影響。一家企業(yè)的應(yīng)收賬款越集中,賬齡越長(zhǎng),應(yīng)收賬款不能全部收回的風(fēng)險(xiǎn)就越大,因此,在審查應(yīng)收賬款時(shí),要剔除因賬款過于集中和賬齡過長(zhǎng)形成的壞賬。存貨存貨是指期末在庫(kù)、在途和在加工的各種原材料、商品、在產(chǎn)品、半成品、包裝物、低值易耗品等,期末存貨數(shù)實(shí)際上是結(jié)轉(zhuǎn)銷貨成本后的“進(jìn)貨成本余額”。存貨的適銷性和計(jì)價(jià)方法對(duì)存貨科目產(chǎn)生重要影響。因此,在審查和調(diào)整存貨科目時(shí),從變現(xiàn)能力角度出發(fā),不僅要剔除適銷性差、長(zhǎng)期積壓不能變現(xiàn)的存貨,
11、而且還要判斷企業(yè)是否少計(jì)當(dāng)期已銷售商品成本、高估期末存貨成本。待攤費(fèi)用待攤費(fèi)用是指企業(yè)已經(jīng)支出但應(yīng)由以后各期分?jǐn)偟馁M(fèi)用,盡管其能為企業(yè)帶來未來的收益,但從清算的角度看,企業(yè)的待攤費(fèi)用不具有變現(xiàn)價(jià)值。所以,在評(píng)估企業(yè)償債能力時(shí),不應(yīng)將其視為資產(chǎn)。待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失是指企業(yè)在清查財(cái)產(chǎn)時(shí)發(fā)現(xiàn)的尚未批準(zhǔn)轉(zhuǎn)銷或作其它處理的流動(dòng)資產(chǎn)盤虧、報(bào)廢、毀損扣除盤盈后的凈損失。因此,從變現(xiàn)的角度看,待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失不能視為企業(yè)的資產(chǎn)。(2)固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)主要是建筑物、房產(chǎn)、設(shè)備、車輛等。在審查和調(diào)整固定資產(chǎn)科目時(shí),應(yīng)注意以下幾點(diǎn):(1)證實(shí)各類固定資產(chǎn)是否存在,是否持有產(chǎn)權(quán)證明;(2)審查固定
12、資產(chǎn)計(jì)價(jià)方法是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度;(3)分析固定資產(chǎn)的折舊方法是否符合規(guī)定,前后各期折舊方法是否一致,折舊額計(jì)算是否準(zhǔn)確;(4)評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力時(shí),要剔除固定資產(chǎn)清理,待處理固定資產(chǎn)凈損失項(xiàng)目。(3)無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)是企業(yè)擁有的不具有實(shí)物形態(tài),能夠在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮作用的商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、土地使用權(quán)、商譽(yù)等特殊資產(chǎn)。審查無形資產(chǎn)時(shí)要審查資產(chǎn)證書的真實(shí)性,并根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格調(diào)整其資產(chǎn)數(shù)額,對(duì)其中的商譽(yù)、商標(biāo)權(quán)還要根據(jù)經(jīng)營(yíng)狀況的變化,實(shí)際分析,防止高估價(jià)值。開辦費(fèi)開辦費(fèi)是企業(yè)在籌建期間發(fā)生的費(fèi)用,審查時(shí),首先要判斷開辦費(fèi)的攤銷是否符合規(guī)定,是否存在少攤、高估利潤(rùn)的情況;其次,從清算
13、的角度看,開辦費(fèi)不具變現(xiàn)能力,評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力時(shí),要將開辦費(fèi)從總資產(chǎn)中剔除。財(cái)務(wù)因素分析22、負(fù)債項(xiàng)目的審查與調(diào)整(1)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債是指企業(yè)在一年或超過一年的一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)需要償還的債務(wù),主要包括:短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)交稅金等。審查和調(diào)整流動(dòng)負(fù)債時(shí),要注意以下兩點(diǎn):一是流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目有無遺漏,科目數(shù)字記錄是否全面完整,防止少記負(fù)債;二是是否將短期負(fù)債列入長(zhǎng)期負(fù)債的現(xiàn)象。在審查流動(dòng)負(fù)債時(shí),要特別注意“短期借款”科目和“應(yīng)交稅金”科目數(shù)字的真實(shí)性。短期借款是企業(yè)尚未歸還的一年期以下的借款。某些企業(yè)為達(dá)到借款目的,可能會(huì)故意隱瞞其在其它金融機(jī)構(gòu)借款,因此,審查時(shí)定要通過人
14、民銀行信息查詢系統(tǒng)和實(shí)地調(diào)查,全面了解企業(yè)的短期借款情況。應(yīng)交稅金科目核算的是企業(yè)期末未交、多交或未抵扣的各項(xiàng)稅金。在目前國(guó)家加大稅收征管力度,采取強(qiáng)有力措施打擊企業(yè)偷漏稅行為的形勢(shì)下,企業(yè)的偷漏稅行為成為貸款風(fēng)險(xiǎn)的重要預(yù)警信號(hào),因此要特別加強(qiáng)對(duì)該科目數(shù)據(jù)真實(shí)性的審查。(2)長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中形成的,償還期在一年以上的各種債務(wù),主要包括:長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等,審查時(shí)要注意兩點(diǎn):一是長(zhǎng)期負(fù)債項(xiàng)目有無遺漏;二是有無將其他長(zhǎng)期負(fù)債列入短期負(fù)債項(xiàng)目的現(xiàn)象。3、所有者權(quán)益項(xiàng)目的審查與調(diào)整(1)股本或?qū)嵤召Y本股本或?qū)嵤召Y本指企業(yè)各股東實(shí)際投入的股本(資本)總額。審查該科目時(shí)應(yīng)注
15、意:結(jié)合信用社存款記錄審查資本投入的真實(shí)性;查看會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的驗(yàn)資報(bào)告,審查股東是否有虛假出資;審查無形資產(chǎn)股本占注冊(cè)資本的比例是否超過20%。(2)資本公積資本公積是指企業(yè)的資本或股本溢價(jià)、接受捐贈(zèng)、外幣資本折算差額等。審查該項(xiàng)目時(shí)應(yīng)注意:前后各期的數(shù)字變化是否符合邏輯;接受捐贈(zèng)的實(shí)物計(jì)價(jià)是否合理;股本溢價(jià)是否可以從信用社存款記錄中得到證實(shí)。(3)盈余公積盈余公積是指企業(yè)從凈利潤(rùn)中提取的法定盈余公積金、法定公益金和任意盈余公積金。審查該項(xiàng)目時(shí)要注意:前后期的數(shù)字變化是否與企業(yè)的盈利水平相一致;法定盈余公積和公益金是否按照法定比例提??;盈余公積金的使用是否符合有關(guān)規(guī)定。(4)未分配利潤(rùn)未分
16、配利潤(rùn)是企業(yè)歷年累積的尚未分配的稅后利潤(rùn)。審查該項(xiàng)目時(shí)要注意:前后各期的數(shù)字變化是否與企業(yè)盈利能力相稱;是否存在虛列利潤(rùn)的現(xiàn)象。(六)損益表的審查與調(diào)整1、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)主要業(yè)務(wù)所取得的收入總額。審查該項(xiàng)目時(shí)應(yīng)注意以下兩點(diǎn):一是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的確認(rèn)是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的規(guī)定,要剔除不符合收入確認(rèn)原則的“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”,如將分期付款形式下的銷售提前全部確認(rèn)為“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”。二是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與銷售量和銷售價(jià)格是否相稱,要剔除超出價(jià)格水平和銷售量范圍的“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”,如要剔除企業(yè)為粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表,利用關(guān)聯(lián)交易虛增銷售量和提高銷售價(jià)格,人為因素增大的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。2、主營(yíng)業(yè)
17、務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)成本是企業(yè)經(jīng)營(yíng)主要業(yè)務(wù)發(fā)生的實(shí)際成本。審查重點(diǎn)是:已銷商品成本與存貨的成本水平是否一致,有無低估已銷商品成本、高估存貨成本的現(xiàn)象;企業(yè)的進(jìn)貨成本與應(yīng)付賬款記錄是否一致,要根據(jù)應(yīng)付賬款記錄調(diào)整企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本。四、財(cái)務(wù)比率分析。比率分析是一種有價(jià)值的工具。通過比率分析,一是可以了解借款人財(cái)務(wù)的穩(wěn)健性、資產(chǎn)的流動(dòng)性、以及資本的收益率高低和償債能力的大小等;二是可以比較規(guī)模不同,但經(jīng)營(yíng)特征相似公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī),如一家規(guī)模較大的企業(yè)應(yīng)當(dāng)比經(jīng)營(yíng)類似的一家小企業(yè)產(chǎn)生的流動(dòng)性大,但是兩家企業(yè)處在統(tǒng)一的流動(dòng)性比率衡量標(biāo)準(zhǔn)之下;三是可以幫助信貸人員分析財(cái)務(wù)報(bào)表上兩個(gè)或多個(gè)項(xiàng)目之間的關(guān)系。在利用比率
18、工具時(shí),要注意以下幾點(diǎn):1、比率分析是達(dá)到目的的手段而不是目的本身。2、比率表達(dá)了兩個(gè)或兩個(gè)以上項(xiàng)目之間的關(guān)系。3、比率可以用整數(shù)、倍數(shù)、百分比表示,比如2:1,30%,2倍(整數(shù)通常是資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算中常用的表達(dá)方式,百分比常用于損益表的計(jì)算,如8%的利潤(rùn)率)。4、在比率計(jì)算中,“比”意味著“除以”(如流動(dòng)資產(chǎn)比流動(dòng)負(fù)債即流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債)。5、比率的過度使用容易使信貸人員過分依賴比率分析而忽視對(duì)企業(yè)總體局勢(shì)的把握和分析。結(jié)合貸款管理和貸款風(fēng)險(xiǎn)分類,信貸人員要掌握的比率類型包括:流動(dòng)性比率;杠桿性比率;效率性比率;盈利性比率。(一)流動(dòng)性比率流動(dòng)性比率是體現(xiàn)借款人以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債以及將
19、流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)的能力。流動(dòng)性比率是衡量借款人短期償債能力的量化指標(biāo),主要包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率。1、流動(dòng)比率流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。表明每元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還保證。其計(jì)算公式為:流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債例如:某公司2001年末流動(dòng)資產(chǎn)為1500元,流動(dòng)負(fù)債為1000元,其流動(dòng)比率為:流動(dòng)比率=1500/1000=1.5說明該公司每1.5元流動(dòng)資產(chǎn)要負(fù)擔(dān)1元的流動(dòng)負(fù)債。流動(dòng)比率提供的是評(píng)估一家公司及時(shí)償還到期流動(dòng)負(fù)債可能性的近似標(biāo)準(zhǔn)。一般情況下,流動(dòng)比率越高,反映一家公司償還到期債務(wù)的能力就越強(qiáng),債權(quán)人的權(quán)益越有保證,經(jīng)驗(yàn)比率為2:1,人們?cè)堰@一比率作為一家
20、公司經(jīng)營(yíng)良好的標(biāo)志,但由于流動(dòng)比率受流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)(存貨、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金及等價(jià)物占比)和流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量(存貨周轉(zhuǎn)速度、存貨質(zhì)量、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度、應(yīng)收賬款收回情況)的影響,比如一家公司的流動(dòng)資產(chǎn)主要由長(zhǎng)期呆滯的應(yīng)收賬款或是已經(jīng)過時(shí)的存貨構(gòu)成,即使其流動(dòng)比率高達(dá)4:1,也不能證明其有充足的償還債務(wù)能力。相反,如果一家公司的流動(dòng)資產(chǎn)主要是由現(xiàn)金、有價(jià)證券和不會(huì)被拖欠的應(yīng)收賬款構(gòu)成,即使流動(dòng)比率低于2:1,也不能說明其償債能力出現(xiàn)問題。同時(shí),由于行業(yè)性質(zhì)不同,流動(dòng)比率也會(huì)出現(xiàn)不同,計(jì)算出來的流動(dòng)比率,只有和同行業(yè)流動(dòng)比率、本企業(yè)歷史的流動(dòng)比率進(jìn)行比較,才能知道這個(gè)比率是高還是低。另外,在評(píng)價(jià)流動(dòng)比率時(shí),
21、要充分考慮企業(yè)未記載的或有事項(xiàng)和企業(yè)對(duì)外提供的擔(dān)保,如企業(yè)以自己的流動(dòng)資產(chǎn)為他人提供擔(dān)保,這種擔(dān)??赡艹蔀槠髽I(yè)的負(fù)債,增加企業(yè)的償債負(fù)擔(dān)。部分行業(yè)的參考流動(dòng)比率指標(biāo)見表1。表1流動(dòng)比率參考指標(biāo)行業(yè) 汽車 房地產(chǎn) 制藥 建材 化工 家電 啤酒 計(jì)算機(jī) 電子 商業(yè) 機(jī)械 玻璃 食品 飯店 流動(dòng)比率 1.1 1.2 1.3 1.25 1.2 1.5 1.75 2.0 1.45 1.65 1.8 1.3 2 2 2、速動(dòng)比率速動(dòng)比率又稱酸性比率,是借款人速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率,它是衡量借款人短期償債能力的另一項(xiàng)重要的輔助性指標(biāo)。其計(jì)算公式為:速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付帳款-待攤費(fèi)用-待處理流動(dòng)
22、資產(chǎn)損失)/流動(dòng)負(fù)債=(流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債)計(jì)算速動(dòng)資產(chǎn)時(shí)要扣除存貨,是因?yàn)榇尕浽诹鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)較慢,它一般要經(jīng)過產(chǎn)品的銷售和賬款的收回兩個(gè)過程才能變?yōu)楝F(xiàn)金,有些存貨還可能不適銷,根本無法變現(xiàn)。待攤費(fèi)用和預(yù)付賬款只能減少借款人未來的現(xiàn)金付出,不能很快轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金,因此,應(yīng)將這些項(xiàng)目扣除。因?yàn)樗賱?dòng)比率只把那些能夠迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)計(jì)算在內(nèi),因此,它是衡量流動(dòng)性的更準(zhǔn)確的指標(biāo)。通常,人們將1作為判斷速動(dòng)比率優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn),該比率達(dá)到1,即表明借款人每1元流動(dòng)負(fù)債就有1元易變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)作為償還保證。盡管速動(dòng)比率分子使用的是更為接近現(xiàn)金的速動(dòng)資產(chǎn),但由于其中的應(yīng)收賬款可能是超過較長(zhǎng)期限、及時(shí)變現(xiàn)能力
23、差的應(yīng)收賬款,加上受其它因素的影響,因此,在實(shí)際工作中分析該指標(biāo)時(shí)要注意:一是不同行業(yè)速動(dòng)比率標(biāo)準(zhǔn)不同。如對(duì)于只收取現(xiàn)金的零售行業(yè),不到1:1的比率也是可以接受的,因?yàn)樗拇尕浛梢匝杆俎D(zhuǎn)化為現(xiàn)金。二是速動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款對(duì)速動(dòng)比率產(chǎn)生很大的影響,在評(píng)價(jià)速動(dòng)比率指標(biāo)時(shí),應(yīng)結(jié)合應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度和賬齡分析應(yīng)收賬款質(zhì)量,剔除應(yīng)收賬款壞賬。三是會(huì)計(jì)核算和籌資影響速動(dòng)比率指標(biāo)。因速動(dòng)比率反映的是會(huì)計(jì)期末的情況,借款人可以利用調(diào)整會(huì)計(jì)科目和籌資調(diào)整報(bào)表資產(chǎn)結(jié)構(gòu),如在會(huì)計(jì)處理期間采取延遲購(gòu)貨就可人為提高速動(dòng)比率。因此,在評(píng)價(jià)借款人速動(dòng)比率指標(biāo)時(shí),應(yīng)對(duì)借款人整個(gè)會(huì)計(jì)期間和不同會(huì)計(jì)期間的流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行分析。部分行業(yè)
24、參考速動(dòng)比率指標(biāo)見表2表2速動(dòng)比率參考指標(biāo)行業(yè) 汽車 房地產(chǎn) 制藥 建材 化工 家電 啤酒 計(jì)算機(jī) 電子 商業(yè) 機(jī)械 玻璃 食品 飯店 流動(dòng)比率 0.85 0.65 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 1.25 0.95 0.45 0.9 0.45 1.5 2 3、現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是借款人現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比率。它是衡量借款人短期償債能力的一項(xiàng)參考指標(biāo)。現(xiàn)金類資產(chǎn)包括貨幣資金和持有的易變現(xiàn)的有價(jià)證券,如可隨時(shí)轉(zhuǎn)讓的短期有價(jià)證券、可轉(zhuǎn)讓或可貼現(xiàn)的票據(jù)等。計(jì)算公式為:現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債一般情況下,現(xiàn)金比率越高,表明借款人的直接支付能力越強(qiáng)。但是,借款人無須保留過多的現(xiàn)金資產(chǎn),因?yàn)?/p>
25、這樣企業(yè)可能會(huì)喪失很多獲利和投資機(jī)會(huì)。在美國(guó),企業(yè)的現(xiàn)金比率一般在20%以上。在分析借款人的短期償債能力時(shí),要將流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率指標(biāo)和營(yíng)運(yùn)資金結(jié)合起來進(jìn)行綜合分析。 財(cái)務(wù)因素分析(二)杠桿比率杠桿比率是一種衡量企業(yè)股東及其債權(quán)人各自承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的尺度。企業(yè)形成資產(chǎn)需要一定的資金,這些資金或是來自企業(yè)所有者(股東),或是來自對(duì)債權(quán)人的負(fù)債。借貸資金與企業(yè)所有者投入的資本金之比越大,債權(quán)人所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大。也就是說,依賴舉債經(jīng)營(yíng)的企業(yè)往往缺乏應(yīng)付商業(yè)循環(huán)低潮的能力,一旦銀根緊縮,企業(yè)經(jīng)營(yíng)必須的資金鏈條往往中斷導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī),對(duì)于信用社來說,這種企業(yè)隱含著很大的風(fēng)險(xiǎn)。杠桿比率包括:資產(chǎn)負(fù)債
26、率、負(fù)債與所有者權(quán)益比率、負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率、利息保障倍數(shù)。1、資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。它說明在借款人總資產(chǎn)中債權(quán)人提供資金所占的比重,以及借款人資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。計(jì)算公式為:資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)100%對(duì)于債權(quán)信用社,最關(guān)心的是貸款的安全程度,也就是能否按期收回貸款本息,在此條件下,該比率越低越好,企業(yè)償債有保障,貸款不會(huì)有太大風(fēng)險(xiǎn)。2、負(fù)債與所有者權(quán)益比率負(fù)債與所有者權(quán)益比率是負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率,用以表示所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人的保障程度,即在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。其計(jì)算公式為:負(fù)債與所有者權(quán)益比率=(負(fù)債總額/所有者權(quán)
27、益總額)100%該比率越低,表明借款人的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng),債權(quán)人權(quán)益保證倍數(shù)越高,承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小;反之,這一比率越高,則表明借款人的長(zhǎng)期償債能力越低。但這并不能說明不舉債或該比率越低越好,都不舉債就沒有信用社存在的必要,同時(shí),該比率過低,借款人不能充分利用負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿作用,也會(huì)束縛借款人經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。3、負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率是負(fù)債總額與有形凈資產(chǎn)的比例,用以表示有形凈資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度,其計(jì)算公式為:負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率=(負(fù)債總額/有形資產(chǎn)總額)100%有形凈資產(chǎn)=所有者權(quán)益無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率實(shí)質(zhì)上是資產(chǎn)負(fù)債比率指標(biāo)的延伸,是更為謹(jǐn)慎、保守地反映
28、在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人的權(quán)益受到企業(yè)所有者權(quán)益的保障程度。從長(zhǎng)期償債能力來講,該比率越低越好。4、利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)是指借款人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所獲得的息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率,是衡量借款人償付借款利息能力的指標(biāo)。計(jì)算公式為:利息保障倍數(shù)=(利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用公式中的“利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用”一般以“利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用”估算求得。借款人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所獲得的利息保障倍數(shù)越高,說明借款人支付利息的能力越強(qiáng),因此,它既是借款人舉債經(jīng)營(yíng)的前提,又是衡量借款人長(zhǎng)期償債能力的重要標(biāo)志。利息保障倍數(shù)究竟多大為宜,這要根據(jù)借款人的歷史經(jīng)驗(yàn)結(jié)合所處的行業(yè)來判斷,但無論如何,利息保障倍數(shù)不能低于1。(三)效率性比率
29、效率性比率又稱資產(chǎn)管理比率,是衡量企業(yè)資產(chǎn)管理效率的財(cái)務(wù)比率。一般情況下,借款人對(duì)資產(chǎn)的有效運(yùn)用程度對(duì)其償債能力和盈利能力的大小有決定性的影響。資產(chǎn)利用效率高,各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快,資產(chǎn)的變現(xiàn)速度就快,其短期償債能力就強(qiáng)。在借款人投資決策正確的前提下,資產(chǎn)利用率高,資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快,就能取得更多的銷售收入和利潤(rùn),盈利能力就強(qiáng),就會(huì)有更多的資金償付貸款本息,其長(zhǎng)期償債能力就強(qiáng)。效率性比率包括:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)報(bào)酬率、權(quán)益報(bào)酬率等指標(biāo)。1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指借款人銷售收入凈額與資產(chǎn)平均總額的比率。其計(jì)算公式為:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/資產(chǎn)平均
30、總額資產(chǎn)平均總額=(資產(chǎn)期初余額+資產(chǎn)期末余額)/2該指標(biāo)可以用于衡量借款人的全部資產(chǎn)使用效率,越高越好。2、存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是反映借款人銷售能力和存貨周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo),它是一定時(shí)期內(nèi)銷貨成本與平均存貨余額的比率。其計(jì)算公式為:存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/存貨平均余額公式中的“銷貨成本”來自于損益表,存貨平均余額是資產(chǎn)負(fù)債表中存貨的期初與期末平均數(shù)。存貨平均余額=(存貨期初余額+存貨期末余額)/2存貨是借款人流動(dòng)資產(chǎn)中最重要的部分,常常達(dá)到流動(dòng)資產(chǎn)的一半,因此存貨往往也是影響資產(chǎn)使用效率和資產(chǎn)利用率的重要因素,必須保持合理存貨,不能積壓。存貨周轉(zhuǎn)率也可以用存貨持有天數(shù)表示,計(jì)算公式為:存貨持有天數(shù)
31、=計(jì)算期天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=(計(jì)算期天數(shù)存貨平均余額)/銷貨成本為了分析影響存貨周轉(zhuǎn)速度的深層次原因,在工業(yè)企業(yè)中,要進(jìn)一步按原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品分別計(jì)算周轉(zhuǎn)率。其計(jì)算公式為:原材料周轉(zhuǎn)率=原材料耗用成本/原材料平均余額在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率=制造成本/在產(chǎn)品平均余額產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/產(chǎn)成品平均余額在計(jì)算和分析存貨周轉(zhuǎn)率時(shí),應(yīng)注意以下幾點(diǎn):(1)存貨周轉(zhuǎn)率公式中采用了銷貨成本,而沒有采用銷售額,排除了利潤(rùn)和管理費(fèi)等因素,因此更客觀地反映了一家公司出售存貨所需的平均時(shí)間長(zhǎng)度。(2)存貨周轉(zhuǎn)率通常按年計(jì)算,但如果借款人屬季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè),每季度存貨余額波動(dòng)較大,平均存貨余額也可以按每季或每月的平均余額
32、計(jì)算。(3)采用不同的計(jì)價(jià)方法,對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率有較大影響,因此,將不同時(shí)期存貨周轉(zhuǎn)率進(jìn)行比較時(shí),要注意存貨計(jì)價(jià)方法產(chǎn)生的影響。3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo),也是目前影響企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的另一重要指標(biāo),它是一定時(shí)期內(nèi)賒銷收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比率。其計(jì)算公式為:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收帳款平均余額賒銷收入凈額=銷售收入現(xiàn)銷收入銷售退回銷售折讓銷售折扣應(yīng)收賬款平均余額=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2該指標(biāo)越高越好,比率越高,說明借款人應(yīng)收賬款收回越快,不僅減少發(fā)生壞賬的可能性,而且可以提高借款人資產(chǎn)的流動(dòng)性。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率既可以用周轉(zhuǎn)次數(shù),也可以用
33、周轉(zhuǎn)天數(shù)反映。應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù),即在年度內(nèi)應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)了幾次。另外,還可以通過計(jì)算應(yīng)收賬款回收期來測(cè)算借款人收回應(yīng)收賬款時(shí)間的長(zhǎng)短。其計(jì)算公式為:應(yīng)收賬款回收期=計(jì)算期天數(shù)/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)=(應(yīng)收帳款平均余額計(jì)算期天數(shù))/賒銷收入凈額應(yīng)收賬款回收期,表示借款人自產(chǎn)品銷售出去開始,到應(yīng)收賬款收回為止所需的天數(shù)。在計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí),應(yīng)注意以下兩點(diǎn):(1)由于企業(yè)公開的財(cái)務(wù)信息資料中很少載明賒銷凈額,所以在計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)可采用銷售收入凈額。(2)影響該指標(biāo)計(jì)算的因素有:企業(yè)季節(jié)性經(jīng)營(yíng);大量使用分期付款結(jié)算方式;大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售;年末大量銷售或年末銷售額大幅度下降。4、固定資產(chǎn)
34、周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指借款人銷售收入凈額與固定資產(chǎn)平均凈值的比率,它反映固定資產(chǎn)的使用效率。其計(jì)算公式為:固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)平均凈值=(期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值)/2在對(duì)該指示進(jìn)行分析時(shí),還要考慮以下因素:(1)企業(yè)有無閑置設(shè)備;(2)采用不同固定資產(chǎn)折舊方法對(duì)固定資產(chǎn)凈值的影響;(3)不同行業(yè)銷售凈額相似,但固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率存在較大差異。5、資產(chǎn)報(bào)酬率資產(chǎn)報(bào)酬率是借款人稅前利潤(rùn)與資產(chǎn)平均余額的比率,其計(jì)算公式為:資產(chǎn)報(bào)酬率=稅前利潤(rùn)/資產(chǎn)平均余額資產(chǎn)報(bào)酬率是反映借款人資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo),也是衡量借款人利用債權(quán)人資產(chǎn)和所有者權(quán)益取得盈利的重要指
35、標(biāo)。6、權(quán)益報(bào)酬率權(quán)益報(bào)酬率是借款人稅前利潤(rùn)與有形凈資產(chǎn)的比率,其計(jì)算公式為:權(quán)益報(bào)酬率=稅前利潤(rùn)/有形凈資產(chǎn)該比率越高,表明所有者或股東投資的收益水平越高。下面是一組生產(chǎn)、銷售行業(yè)和服務(wù)行業(yè)效率比率的參考指標(biāo):表3行業(yè)比率 生產(chǎn)、銷售行業(yè) 服務(wù)行業(yè) 制造業(yè) 批發(fā)業(yè) 零售業(yè) 資本密集型 勞動(dòng)力密集型 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 2-5 4-6 1-3 1-2 7-10 存貨持有天數(shù) 60-100 60-100 100-200 應(yīng)收帳款回收期 40-60 30-50 0-20 0-35 20-35 回復(fù) 評(píng)分 舉報(bào) 五里信用社 五里信用社 當(dāng)前離線 注冊(cè)時(shí)間2007-9-4最后登錄2007-10-17閱讀權(quán)限
36、40積分103帖子84精華1uid12309 注冊(cè)用戶注冊(cè)用戶, 積分 103, 距離下一級(jí)還需 397 積分串個(gè)門 加好友 打招呼 發(fā)消息 4樓 發(fā)表于 2007-9-4 20:37:46 |只看該作者 財(cái)務(wù)因素分析(四)盈利性比率盈利性比率又稱獲利能力比率,通過這個(gè)比率可以分析一家公司實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和管理目標(biāo)的能力。具體包括以下幾類指標(biāo):1、銷售毛利率銷售毛利率是指借款人銷售毛利與產(chǎn)品或商品銷售收入凈額的比率,其計(jì)算公式為:銷售毛利率=銷售毛利/銷售收入凈額公式中的銷售毛利銷售收入銷售成本銷售毛利率是企業(yè)盈利的基礎(chǔ)。表示每一元銷售收入扣除銷售成本后,有多少錢可以用于期間費(fèi)用和形成盈利。2、
37、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是指借款人的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與產(chǎn)品或商品銷售收入的比率,其計(jì)算公式:營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/銷售收入凈額由于利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)包含著非銷售因素利潤(rùn),所以銷售毛利率和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率指標(biāo)更直接地反映了企業(yè)的銷售獲利能力。3、銷售凈利潤(rùn)率銷售凈利潤(rùn)率是借款人凈利潤(rùn)與銷售收入凈額的比率,其計(jì)算公式為:銷售凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷售收入凈額“凈利潤(rùn)”在我國(guó)會(huì)計(jì)制度中指稅后利潤(rùn)。該指標(biāo)反映每一元的銷售收入形成凈利潤(rùn)的多少,表示銷售收入的收益水平。凈利潤(rùn)與凈利潤(rùn)率成正比關(guān)系,而銷售收入凈額與凈利潤(rùn)率成反比。4、成本費(fèi)用利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率是利潤(rùn)與當(dāng)期成本費(fèi)用的比率,其計(jì)算公式為:成本費(fèi)用利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷售
38、收入凈額在損益表中,成本與利潤(rùn)的層次和對(duì)應(yīng)關(guān)系如表4表4成本費(fèi)用 利潤(rùn) 成本利潤(rùn)率 銷貨成本 銷售毛利=銷售收入-銷貨成本 銷售成本利潤(rùn)率 經(jīng)營(yíng)成本=銷貨成本+銷售費(fèi)用+銷售稅金及附加 經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)=銷售收入-經(jīng)營(yíng)成本 經(jīng)營(yíng)成本利潤(rùn)率 營(yíng)業(yè)成本=經(jīng)營(yíng)成本+管理費(fèi)+財(cái)務(wù)費(fèi)+其他業(yè)務(wù)成本 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=銷售收入-營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率 稅前成本=營(yíng)業(yè)成本+營(yíng)業(yè)外支出 利潤(rùn)總額=銷售收入-稅前成本 稅前成本利潤(rùn)率 稅后成本=稅前成本+所得稅 凈利潤(rùn)=銷售收入-稅后成本 稅后成本利潤(rùn)率 成本費(fèi)用利潤(rùn)率有效揭示了企業(yè)各層次成本的使用效果,其中經(jīng)營(yíng)成本利潤(rùn)率反映了企業(yè)主要成本利用效果,表明了借款人的經(jīng)營(yíng)水平和盈利能力,是企業(yè)加強(qiáng)成本管理的著眼點(diǎn),也是信用社信貸管理的重點(diǎn)。在分析借款盈利能力時(shí),應(yīng)將各項(xiàng)分析指標(biāo)結(jié)合起來,綜合評(píng)價(jià)借款人的盈利能力、盈利的變化趨勢(shì)、盈利變化原因以及對(duì)借款人未來盈利能力產(chǎn)生的影響。 財(cái)務(wù)因素分析五、財(cái)務(wù)報(bào)表中的預(yù)警信號(hào)。分析借款人的財(cái)務(wù)報(bào)表可以揭示借款人許多風(fēng)險(xiǎn)
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請(qǐng)下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請(qǐng)聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁(yè)內(nèi)容里面會(huì)有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 人人文庫(kù)網(wǎng)僅提供信息存儲(chǔ)空間,僅對(duì)用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對(duì)用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對(duì)任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請(qǐng)與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時(shí)也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對(duì)自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 曲柄連桿機(jī)構(gòu)的運(yùn)動(dòng)優(yōu)化考核試卷
- 文化用品租賃業(yè)務(wù)成本控制考核試卷
- 化工產(chǎn)品批發(fā)商市場(chǎng)營(yíng)銷策略評(píng)估與優(yōu)化考核試卷
- 酵素浴培訓(xùn)課件
- 蔬菜大棚出售合同范本
- 環(huán)衛(wèi)運(yùn)營(yíng)合同范本
- 培訓(xùn)課件經(jīng)典案例
- 小學(xué)生講紀(jì)律課件
- 房屋修繕賠償合同范本
- 湖南省招投標(biāo)培訓(xùn)課件
- 2024解析:第九章液體壓強(qiáng)-講核心(原卷版)
- 2024解析:第二十章電與磁-基礎(chǔ)練(解析版)
- 躲避球運(yùn)動(dòng)用球項(xiàng)目評(píng)價(jià)分析報(bào)告
- 2024年度委托創(chuàng)作合同:原創(chuàng)美術(shù)作品設(shè)計(jì)與委托制作3篇
- 建設(shè)工程招標(biāo)代理合同(GF-2005-0215)(標(biāo)準(zhǔn)版)
- 膽結(jié)石并急性膽囊炎護(hù)理查房
- 公司新建電源及大用戶并網(wǎng)管理辦法
- 新材料在管道施工中的應(yīng)用方案
- 滑膜炎課件教學(xué)課件
- 輕質(zhì)白油供應(yīng)安全協(xié)議書(2篇)
- 《建筑設(shè)計(jì)基礎(chǔ)》全套教學(xué)課件
評(píng)論
0/150
提交評(píng)論