家庭理財(cái)規(guī)劃

1、理財(cái)規(guī)劃書30 / 30文檔可自由編輯案例一 核心家庭多目標(biāo)規(guī)劃一、背景資料丈夫呂國(guó)雄32歲，妻子李玉鳳32歲，夫妻均為上班族，兒子呂偉哲2歲，現(xiàn)就讀于小學(xué)二年級(jí)。呂先生在一家制造企業(yè)擔(dān)任工程師，當(dāng)前每月稅前工資為7000元，李女士任職于某貿(mào)易公司，當(dāng)前每月稅前工資為4500元，兩人每年都有年終獎(jiǎng)金，相當(dāng)于兩個(gè)月的工資。家庭每年支出為：衣、食、住、行分別為1萬元、2萬元、1萬元、1萬元，教育和娛樂各為5千元，醫(yī)療3千元。目前擁有的資產(chǎn)包括：現(xiàn)金及活期存款1萬元，定期存款2萬元，股票20萬元，自用100平方米住房一套，總價(jià)值60萬。家庭負(fù)債有：住房貸款余額20萬元，還有15年才能還清。二、理財(cái)規(guī)

2、劃建議書白手起家江氏理財(cái)公司理財(cái)規(guī)劃聲明1、薪金制度。本人為誠(chéng)信理財(cái)公司理財(cái)經(jīng)理，工資收入為客戶傭金收入，在為客戶制定理財(cái)規(guī)定方案時(shí)按服務(wù)內(nèi)容收取費(fèi)用。2、本人與所在團(tuán)隊(duì)制定的理財(cái)規(guī)劃均基于客戶提供的數(shù)據(jù)，請(qǐng)客戶保證數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確完整。3、本人與所在團(tuán)隊(duì)所提供理財(cái)規(guī)劃均基于目前的宏觀經(jīng)濟(jì)情況和個(gè)人財(cái)務(wù)知識(shí)及經(jīng)驗(yàn)積累，僅為建議，由客戶作最終決策。本人及所在團(tuán)隊(duì)不負(fù)有任何法律責(zé)任。4、本人所獲得的客戶財(cái)務(wù)情況僅為作財(cái)務(wù)策劃之用，在未獲得客戶的允許的情況下保證不泄露任何客戶私人信息。5、如果需要書面的個(gè)人理財(cái)規(guī)劃建議，請(qǐng)簽署相關(guān)調(diào)查表文件以授權(quán)理財(cái)經(jīng)理使用該數(shù)據(jù)為您進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況分析和制定財(cái)務(wù)計(jì)劃。6、若

3、客戶的財(cái)務(wù)狀況發(fā)生重大變化，客戶有義務(wù)及時(shí)告知為其服務(wù)的理財(cái)經(jīng)理；若宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)生了重大變化，理財(cái)經(jīng)理也有義務(wù)告知客戶，以便及時(shí)對(duì)理財(cái)方案作出調(diào)整。客戶聲明1、本人提供了部分調(diào)查表中所要求的信息，并要求誠(chéng)信理財(cái)公司理財(cái)經(jīng)理僅根據(jù)此信息為本人提供服務(wù)。2、本人理解誠(chéng)信理財(cái)公司理財(cái)經(jīng)理提供的個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃服務(wù)的質(zhì)量將依賴于本數(shù)據(jù)調(diào)查表中信息的準(zhǔn)確性。因此，本人聲明并保證，本數(shù)據(jù)調(diào)查表中的信息是完整而準(zhǔn)確的。 客戶簽字： 呂先生 日期： 2016年6月27日 誠(chéng)信理財(cái)公司理財(cái)經(jīng)理簽字：江金 日期： 2016年6月27日 第一部分 重要提示和金融假設(shè) 1、重要提示 : 本理財(cái)規(guī)劃是在在客戶提供的基本資料的

4、基礎(chǔ)上,綜合考慮給客戶的現(xiàn)金流量、資產(chǎn)狀況、理財(cái)目標(biāo)和合理的經(jīng)濟(jì)預(yù)期而得出的。它僅為客戶提供一般性的理財(cái)指引。 本理財(cái)規(guī)劃建議書能夠協(xié)助客戶全面了解自己的財(cái)務(wù)狀況，提供充分利用客戶財(cái)務(wù)資源的建議，是一份指引客戶達(dá)成其理財(cái)目標(biāo)的手冊(cè)，供客戶在管理資產(chǎn)的決策中有所參考。 鑒于基本資料的局限性，本理財(cái)規(guī)劃的計(jì)算結(jié)果有可能與客戶的真實(shí)情況存在一定的誤差。客戶所提供的資料越全面、越詳細(xì)，誤差越小。 本理財(cái)規(guī)中使用的數(shù)據(jù)大部分源于現(xiàn)實(shí)情況，但由于未來的不可預(yù)知，部分?jǐn)?shù)據(jù)仍然無法完全源于現(xiàn)實(shí)，我們采用根據(jù)歷史數(shù)據(jù)作出假設(shè)以及根據(jù)客戶的自身情況加以假定兩種方法來獲取這類數(shù)據(jù)。 由于本理財(cái)規(guī)劃書多采用的金融假設(shè)

5、及客戶的家庭情況都是有可能發(fā)生變化的，并且這些數(shù)據(jù)的采用會(huì)對(duì)客戶的理財(cái)產(chǎn)生重要影響，所以我們強(qiáng)烈建議客戶定期（特別是客戶的收支情況和家庭成員發(fā)生變化時(shí)）檢查并重新評(píng)估客戶的理財(cái)規(guī)劃，以便適時(shí)的作出調(diào)整。 2名詞解釋 現(xiàn)金：在日常生活中，現(xiàn)金指鈔票、硬幣等在內(nèi)的法定貨幣。現(xiàn)金最重要的特征是，它是被普遍接受的支付手段。在很多時(shí)候，活期存款同樣被用于直接支付，而且客戶可以非常方便的將活期存款轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金。所以，在本規(guī)劃書中，現(xiàn)金不僅包括鈔票和硬幣，還包括客戶的活期存款。 現(xiàn)金流及現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流描述了客戶在一年當(dāng)中流入以及流出的現(xiàn)金總量，二者之差即為當(dāng)年現(xiàn)金凈流量。在本規(guī)劃書中，現(xiàn)在流入量由6個(gè)部分構(gòu)

6、成：日常收入、投資資產(chǎn)收益、資產(chǎn)變現(xiàn)、商業(yè)保險(xiǎn)的保險(xiǎn)金，舉借債務(wù)獲得的資金、住房公積金和社會(huì)統(tǒng)籌保險(xiǎn)產(chǎn)生的收入?，F(xiàn)金流出量又4個(gè)部分構(gòu)成：日常支出、追加投資和購(gòu)買資產(chǎn)、商業(yè)保險(xiǎn)的保費(fèi)支出、償還債務(wù)所用資金。自用資產(chǎn)：即保證客戶日程生活質(zhì)量所需要的那部分資產(chǎn)，比如，客戶用于居住的住宅，不用做商業(yè)用途的自用汽車，客戶擁有的家用電器、家具、家庭裝飾品、以及客戶家庭成員的首飾、衣物等。這部分資產(chǎn)的價(jià)值是客戶生活質(zhì)量在資產(chǎn)方面的反映。同時(shí)，在通常情況下，一般不會(huì)考慮變現(xiàn)這部分資產(chǎn)。 限制性資產(chǎn)：即客戶及其家庭成員的住房公積金和社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老保險(xiǎn)，由于政策方面的原因，這部分資產(chǎn)的運(yùn)用受到一定的限制，所以，單

7、獨(dú)列出這部分資產(chǎn)，以便客戶掌握可自由支配資產(chǎn)的總額。盈余現(xiàn)金分配：在未來的每一個(gè)年度，客戶都可能遇到現(xiàn)金有結(jié)余的情況，盈余現(xiàn)金分配計(jì)劃指在現(xiàn)金出現(xiàn)盈余的年度，對(duì)這部分盈余的現(xiàn)金按計(jì)劃設(shè)定的比例進(jìn)行分配，將它們追加投入到各項(xiàng)投資中去。 通貨膨脹率：通貨膨脹率描述了貨幣實(shí)際購(gòu)買能力下降的程度，過高的通貨膨脹率會(huì)使您同樣的收入不如原來那么“值錢“，從而導(dǎo)致客戶生活質(zhì)量下降，因此，設(shè)置一個(gè)恰當(dāng)?shù)耐ㄘ浥蛎浡视兄诳蛻粽_估價(jià)未來的支出水平。 緊急備用金：指從財(cái)務(wù)安全的角度出發(fā)，一個(gè)家庭應(yīng)當(dāng)持有的最低現(xiàn)金金額，家庭可能在一些特殊情況下（比如暫時(shí)性失業(yè)或突發(fā)疾病時(shí)）動(dòng)用這部分現(xiàn)金，在本規(guī)劃書的盈余現(xiàn)金分配策

8、略和赤字彌補(bǔ)策略中我們將使用到這個(gè)假設(shè)值。 收入及支出：雖然目前的收入和支出是確定的但是必須認(rèn)識(shí)到，未來的收入和支出都建立在假定的基礎(chǔ)上，這部分?jǐn)?shù)據(jù)主要來源于客戶對(duì)自身收支狀況的準(zhǔn)確描述和合理估計(jì)。在本規(guī)劃書中，收支數(shù)據(jù)會(huì)被多次使用。 年平均增長(zhǎng)率：這組數(shù)據(jù)分別描述了收入、支出以及資產(chǎn)價(jià)值未來的增長(zhǎng)程度。年平均增長(zhǎng)率的確定，建立在對(duì)當(dāng)前和未來經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析的基礎(chǔ)上，以及根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)的判定結(jié)果，在理財(cái)規(guī)劃中這會(huì)是非常重要的一組數(shù)據(jù)。 3金融假設(shè) 規(guī)劃中使用的假設(shè)l 通貨膨脹率為2%。l 工資年平均增長(zhǎng)率為3%。l 支出年平均增長(zhǎng)率為3%。l 學(xué)費(fèi)成長(zhǎng)率為3%。l 投資回報(bào)率：股票為8%，基金為5%

9、，債券為3%，定期存款為2%。l 社保養(yǎng)老金個(gè)人繳費(fèi)比例為工資收入的8%（稅前扣除），養(yǎng)老金賬戶平均回報(bào)率為2%。l 所在地當(dāng)年職工月平均工資為3000元。l 住房貸款利率為6%。呂先生家庭風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查和測(cè)試結(jié)果為：風(fēng)險(xiǎn)承受能力為62分，對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度為35分。 第二部分 基本資料本部分整體分析了該家庭的財(cái)務(wù)狀況，展示了該家庭目前的財(cái)務(wù)全貌，使他們能全面系統(tǒng)地認(rèn)識(shí)目前的財(cái)務(wù)狀況。1.基本信息（表1）表1 您的基本信息信息欄本人太太子女姓名呂先生李女士呂偉性別男女男年齡35338職位工程師職員學(xué)生工作單位制造企業(yè)貿(mào)易公司小學(xué)健康狀況良好良好良好擬退休年齡6058擬完成教育留學(xué)2.財(cái)務(wù)現(xiàn)狀（表2、表3

10、） 資產(chǎn)負(fù)債表 表2 2012年 資產(chǎn)金額（元）負(fù)債金額（元）流動(dòng)性資產(chǎn)長(zhǎng)期貸款現(xiàn)金與活期存款10000住房貸款200000流動(dòng)性資產(chǎn)合計(jì)10000投資性資產(chǎn)定期存款20000股票200000投資性資產(chǎn)合計(jì)220000限制性資產(chǎn)住房公積金19320限制性資產(chǎn)合計(jì)19320個(gè)人資產(chǎn)自住房600000個(gè)人資產(chǎn)合計(jì)600000資產(chǎn)總計(jì)849320負(fù)債總計(jì)200000凈資產(chǎn)649320 收入支出表 表3 2012年收入金額（元）支出金額（元）工資和薪金住房貸款20252.52呂先生李女士8400054000日常生活開支50000獎(jiǎng)金教育5000呂先生14000休閑娛樂5000李女士9000醫(yī)療費(fèi)用30

11、00投資收入個(gè)稅支出1393.08利息 400社會(huì)保險(xiǎn)養(yǎng)老保險(xiǎn)11040分紅16000醫(yī)療保險(xiǎn)2808限制性收入失業(yè)保險(xiǎn)2760公積金19320公積金9660年終獎(jiǎng)所得說支出690收入合計(jì)196720支出合計(jì)111603.6年結(jié)余85116.43.理財(cái)目標(biāo)（表4） 表4 理財(cái)目標(biāo)目標(biāo)類型目標(biāo)實(shí)現(xiàn)離現(xiàn)在時(shí)間具體描述短期目標(biāo)全家旅游1年開銷為一萬元旅游計(jì)劃購(gòu)車計(jì)劃2年購(gòu)置15萬自用車中期目標(biāo)住房計(jì)劃10年目標(biāo)為150平方米，總價(jià)100萬元子女教育16年國(guó)內(nèi)四年本科及出國(guó)留學(xué)兩年費(fèi)用長(zhǎng)期目標(biāo)退休養(yǎng)老25年30年退休生活，生活水平維持在每年6萬第三部分 財(cái)務(wù)現(xiàn)狀分析和診斷1、家庭資產(chǎn)和負(fù)債狀況分析總資

12、產(chǎn)=負(fù)債+凈資產(chǎn)，正常情況下，負(fù)債占總資產(chǎn)的比率應(yīng)該在0.5以下。通過計(jì)算，該家庭負(fù)債比例占總資產(chǎn)的23.55%，說明該家庭在償債方面沒有過大的壓力和負(fù)擔(dān)。就償債能力來說，該家庭的財(cái)務(wù)狀況還是很健康的。（見圖1）在該家庭的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中（見圖2）占據(jù)最大比例的是個(gè)人使用資產(chǎn)，占到了70.60%。其次便是投資性資產(chǎn)，比例為25.90%。投資性資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重高低反應(yīng)了一個(gè)家庭通過投資增加財(cái)富以實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的能力，一般來講，比率的值在0.5以上比較好。該家庭的指標(biāo)值僅為25.09%，大大低于建議指標(biāo)，這在一定程度上影響了該家庭通過投資實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值的能力，因此，這項(xiàng)比率有待增加。該家庭的流動(dòng)性資產(chǎn)占總

13、資產(chǎn)的比重是1.18%。這部分資產(chǎn)應(yīng)用方便，但幾乎沒有任何收益。一般流動(dòng)性資產(chǎn)合理額度是滿足家庭3個(gè)月開支，您的家庭三個(gè)月開支為27900元，因此，應(yīng)適當(dāng)增加活期存款的金額。圖3 投資資產(chǎn)結(jié)該家庭的投資資產(chǎn)由股票和定期存款構(gòu)成（見圖3）。其中，定期存款的最大特點(diǎn)是安全性高，收益穩(wěn)定，但不足是收益較小，而股票的特點(diǎn)是高風(fēng)險(xiǎn)高收益。該家庭雖然選擇了這兩類資產(chǎn)，但結(jié)構(gòu)極不合理，貨幣過少，大量進(jìn)行股票投資，投資風(fēng)險(xiǎn)很高。從風(fēng)險(xiǎn)問卷中發(fā)現(xiàn)，該家庭是有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力的，屬于中高級(jí)別，但是對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是屬于中低級(jí)別的，因此，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)增加收益較高的證券和貨幣性基金，減少股票的過多投入，在分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)盡

14、可能獲取較大的收益。個(gè)人使用資產(chǎn)（見圖4）一般不考慮變現(xiàn)。在個(gè)人使用資產(chǎn)中，保值增值以自住房產(chǎn)為主，該家庭的個(gè)人使用資產(chǎn)只有一套自住房，并沒有其他的珠寶藝術(shù)品等投資。從圖中可以看出，該家庭的個(gè)人使用資產(chǎn)占總資產(chǎn)的70.60%，占了相當(dāng)高的比重，具有一定的保值能力。2、 家庭收入支出分析年度盈余反映了客戶開源節(jié)流的能力。一般盈余占收入的40%以上，客戶收入積累財(cái)富的能力是比較強(qiáng)的。該家庭在滿足當(dāng)年的支出外，年結(jié)余占總收入的43.27%，收入積累財(cái)富的能力較強(qiáng)，可以將結(jié)余用來增加儲(chǔ)蓄或投資（見圖5）。該家庭的收入主要來自于工作收入，高達(dá)到81.84%，還有9.82%的限制性資產(chǎn)，這說明工作對(duì)該家庭

15、非常重要。而投資收益比重非常小，僅占該家庭年度收入的8.33%，因此，該家庭有必要增加金融資產(chǎn)的投資額度和投資回報(bào)率。（見圖6） 該家庭的支出中，基本日常支出（衣食住行）占到了44.80%，房貸支出占到了18.15%，醫(yī)療支出占到了2.69%，子女教育支出占4.5%，稅費(fèi)及社保支出占25.40%，這幾部分支出屬于該家庭的必要開支。剩下的娛樂社交支出占4.5%，這部分支出彈性較大，但所占比例很少該家庭的支出可壓縮空間不大。（見圖7） 3、財(cái)務(wù)比率分析1） 償付比率=凈資產(chǎn)/資產(chǎn)=649320/849320=76.45% 償付比率高于0.5，證明該家庭償還債務(wù)能力很強(qiáng)，可以在未來充分利用自己的償還

16、能力，通過貸款提高生活質(zhì)量，優(yōu)化您財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。2）負(fù)債總資產(chǎn)比率=負(fù)債/總資產(chǎn)=200000/84932023.55%負(fù)債比率應(yīng)低于0.5，但也不能低于或等于0。該家庭的負(fù)債比率為23.55%，債務(wù)比較合理，綜合償債能力強(qiáng)。3）負(fù)債收入比率=負(fù)債/稅后收入13333.33/110338.9212.08%該家庭的負(fù)債收入比率低于0.4，說明該家庭的財(cái)務(wù)狀況良好。4）儲(chǔ)蓄比率=盈余/收入85116.4/19672043.27%說明該家庭在滿足當(dāng)年的支出外，還可以將43.27%的收入用于增加儲(chǔ)蓄或投資。由于您希望在2年內(nèi)購(gòu)置汽車，建議應(yīng)保持此儲(chǔ)蓄比率。5）流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)/每月支出10000/(

17、111603.612)1.08該家庭的流動(dòng)性資產(chǎn)可以滿足1.08個(gè)月的開支，一般流動(dòng)性比率應(yīng)控制在3左右比較適宜，既滿足3個(gè)月的日常支出，因此，建議該家庭適當(dāng)增加現(xiàn)金或活期存款。6）投資與凈資產(chǎn)比率=投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)220000/64932033.88%該家庭的凈資產(chǎn)中有33.88%是由投資構(gòu)成的。一般認(rèn)為投資與凈資產(chǎn)比率應(yīng)保持在50%以上才能保證其凈資產(chǎn)有較為合理的增長(zhǎng)率，所以該家庭在未來應(yīng)逐漸增加投資在凈資產(chǎn)中的比率。7）投資回報(bào)率=投資收益/投資資產(chǎn)=16400/220000=7.45% 該家庭的投資回報(bào)率高于當(dāng)前的定期存款回報(bào)率和通脹率，建議該家庭在未來可以適當(dāng)?shù)恼{(diào)整投資品種，優(yōu)化投資

18、結(jié)構(gòu)，獲得穩(wěn)定性較高的投資回報(bào)率。4、家庭財(cái)務(wù)狀況結(jié)論從以上的分析可以看出，該家庭的財(cái)務(wù)狀況良好，償債能力較強(qiáng)，家庭的凈資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到649320元，加之每年可以結(jié)余65796.4元，作為工薪階層，該家庭的收入狀況較為不錯(cuò)。但是，該家庭的財(cái)務(wù)也存在不足之處，體現(xiàn)在： 該家庭的收入來源單一 該家庭的收入來源主要來自工作收入，而很少有其他的收入來源，這樣做法的存在很大的危險(xiǎn)性。一旦夫妻一方的工作，尤其是收入較高一方的工作發(fā)生任何變故，將對(duì)家庭產(chǎn)生相當(dāng)大的影響，所以建議開辟新的收入來源途徑，如加大投資的力度。資產(chǎn)配置不合理該家庭的資產(chǎn)配置方式的過于單一和激進(jìn)，風(fēng)險(xiǎn)程度較高，建議該家庭可以進(jìn)行適當(dāng)?shù)亩嘣?/p>

19、化資產(chǎn)配置，在分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲得較高的投資收益。第四部分 家庭理財(cái)目標(biāo)規(guī)劃1 現(xiàn)金及投資規(guī)劃綜合一些指標(biāo)，將該家庭的成員對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度和承受能力等進(jìn)行評(píng)估，發(fā)現(xiàn)：該家庭的風(fēng)險(xiǎn)承受能力的分是62分；對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是35分，對(duì)照我們的得分表（表5）：表5 風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試得分表風(fēng)險(xiǎn)承受能力低能力 中低能力中能力 中高能力 高能力分?jǐn)?shù)0-19分20-39分40-59分60-79分80-100分風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度低態(tài)度 中低態(tài)度中態(tài)度中高態(tài)度高態(tài)度分?jǐn)?shù)0-19分20-39分40-59分60-79分80-100分經(jīng)過對(duì)該家庭的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行分析，我們認(rèn)為該家庭的經(jīng)濟(jì)狀況還是比較良好的，并能夠承受一定的風(fēng)險(xiǎn)，您的性格比較

20、穩(wěn)健，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度比較回避。綜合來看，您可以選擇風(fēng)險(xiǎn)中等偏低，比較穩(wěn)健，收益水平比較好的投資品種來進(jìn)行投資。（表6）表6 風(fēng)險(xiǎn)矩陣下的資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)矩陣風(fēng)險(xiǎn)能力低能力中低能力中能力中高能力高能力風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度工具0-19分20-39分40-59分60-79分80-100分低態(tài)度0-19分貨幣70%50%40%20%10%債券30%40%40%50%50%股票（股票型基金）010%20%30%40%中低態(tài)度20-39分貨幣40%30%20%10%10%債券50%50%50%50%40%股票（股票型基金）10%20%30%40%50%中態(tài)度40-59分貨幣40%30%10%00債券30%30%40%40%

21、30%股票（股票型基金）30%40%50%60%70%中高態(tài)度60-79分貨幣20%0000債券40%50%40%30%20%股票（股票型基金）40%50%60%70%80%高態(tài)度80-100分貨幣00000債券50%40%30%20%10%股票（股票型基金）50%60%70%80%90%根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)矩陣表，我們對(duì)該家庭的金融資產(chǎn)（包括緊急備用金）做了如下調(diào)整（表7）表7 金融資產(chǎn)配置調(diào)整表目前金融資產(chǎn)分布調(diào)整后的投資狀況（元）項(xiàng)目余額比例項(xiàng)目投資調(diào)整收益率比例現(xiàn)金及活期存款100004.3%現(xiàn)金及活期存款280000%12.17%定期存款200008.7%定期存款02%0%債券00%債券7070

22、03%30.74%基金00%基金505005%21.96%股票20000087%股票808008%35.13%合計(jì)230000100%合計(jì)230000100%可見，調(diào)整后的所有金融資產(chǎn)收益率是：3%30.74%+5%21.96%+8%35.13%=4.80%調(diào)整后的投資資產(chǎn)（不包括現(xiàn)金和活期存款）的組合收益率是：（707003%+505005%+808008%）/（70700+50500+80800）100%=5.5%投資建議：1、將230000元金融資產(chǎn)中的28000元作為緊急備用金，滿足日常生活的流動(dòng)性需要。2、將剩下的202000元作為投資資產(chǎn)，其中30.74%購(gòu)買債券（以國(guó)債為主），年

23、平均收益率約3%，國(guó)債有很高的安全性，而且免征利息稅。3、投資資產(chǎn)中的21.96%購(gòu)買基金，建議選擇配置型開放式基金，年平均回報(bào)應(yīng)約8%。4、投資資產(chǎn)中的35、13%購(gòu)買股票。建議選擇能源類、交通類及機(jī)械類藍(lán)籌股進(jìn)行投資，這些股票具有穩(wěn)定的、較好的收益，年平均回報(bào)應(yīng)能達(dá)到8%。2子女教育投資規(guī)劃1）小孩現(xiàn)在8歲，距離小學(xué)畢業(yè)還有四年的時(shí)間，小學(xué)學(xué)費(fèi)每年2000元，學(xué)費(fèi)增長(zhǎng)率為3%，根據(jù)計(jì)算：9歲：Fv=2000（1+3%）1=2060元10歲：Fv=2060（1+3%）2=2184.5元11歲：Fv=2184.5（1+3%）3=2387元12歲：Fv=2387（1+3%）4=2686.6元表8

24、 小學(xué)費(fèi)用估算當(dāng)前學(xué)費(fèi)實(shí)現(xiàn)時(shí)間費(fèi)用增長(zhǎng)率 屆時(shí)費(fèi)用屆時(shí)所需費(fèi)用8000元1年3%9318.1元9400元 2）距離小孩上初中還有四年的時(shí)間，為了保險(xiǎn)起見，應(yīng)在小孩上初中之前把這筆錢準(zhǔn)備好，現(xiàn)在上初中的費(fèi)用為5000元，要上三年，學(xué)費(fèi)增長(zhǎng)率為3%，根據(jù)計(jì)算：Fv=50003（1+3%）4=16882.6元表9 初中費(fèi)用估算 當(dāng)前學(xué)費(fèi) 實(shí)現(xiàn)時(shí)間費(fèi)用增長(zhǎng)率屆時(shí)費(fèi)用屆時(shí)所需費(fèi)用15000元4年3%16882.6元16900元3）距離小孩上高中還有七年的時(shí)間，為了保險(xiǎn)起見，應(yīng)在小孩上高中之前把這筆錢準(zhǔn)備好，現(xiàn)在上初中的費(fèi)用為10000元，要上三年，學(xué)費(fèi)增長(zhǎng)率為3%，根據(jù)計(jì)算：Fv=100003（1+3%

25、）7=36896.2元表10 高中費(fèi)用估算 當(dāng)前學(xué)費(fèi) 實(shí)現(xiàn)時(shí)間費(fèi)用增長(zhǎng)率屆時(shí)費(fèi)用屆時(shí)所需費(fèi)用30000元7年3%36896.22元36900元 4）距離小孩上大學(xué)還有十年的時(shí)間，為了保險(xiǎn)起見，應(yīng)在小孩上大學(xué)之前把這筆錢準(zhǔn)備好，現(xiàn)在上大學(xué)的費(fèi)用總計(jì)為100000元，學(xué)費(fèi)增長(zhǎng)率為3%，根據(jù)計(jì)算：Fv=100000（1+3%）10=134391.6元表11 大學(xué)費(fèi)用估算 當(dāng)前學(xué)費(fèi) 實(shí)現(xiàn)時(shí)間費(fèi)用增長(zhǎng)率屆時(shí)費(fèi)用您的屆時(shí)費(fèi)用100000元10年3%134391.6元134400元 5）距離小孩上出國(guó)留學(xué)還有十四年的時(shí)間，為了保險(xiǎn)起見，應(yīng)在小孩上出國(guó)留學(xué)之前把這筆錢準(zhǔn)備好，現(xiàn)在上出國(guó)留學(xué)的費(fèi)用為一年2000

26、00元，留學(xué)兩年，共需400000元，學(xué)費(fèi)增長(zhǎng)率為3%，根據(jù)計(jì)算： Fv=2000002（1+3%）14=605035.9元 表12 出國(guó)費(fèi)用估算 當(dāng)前學(xué)費(fèi) 實(shí)現(xiàn)時(shí)間費(fèi)用增長(zhǎng)率屆時(shí)費(fèi)用您的屆時(shí)費(fèi)用400000元14年3%605035.9元605040元 鑒于該家庭對(duì)孩子教育的重視程度，建議從現(xiàn)在就開始進(jìn)行定期定額的投資，以實(shí)現(xiàn)該家庭的子女教育目標(biāo)（表13）。 表13 子女教育費(fèi)用規(guī)劃教育目標(biāo)屆時(shí)所需金額準(zhǔn)備年數(shù)投資報(bào)酬率每年投資金額小學(xué)教育9400元15.5%9400元初中教育16900元45.5%3892元高中教育36900元75.5%4464元大學(xué)教育134400元105.5%10439元

27、留學(xué)深造605040元14 5.5%29816元合計(jì)56851元由于該家庭教育投資有較長(zhǎng)時(shí)間的準(zhǔn)備，在投資工具的選擇上參照投資規(guī)劃中為其所作的投資建議。預(yù)期能達(dá)到5.5%的投資回報(bào)率。3、 換房目標(biāo)分析 該家庭計(jì)劃在10年后換房，今年較去年同期樓價(jià)還是有所下降，目前房?jī)r(jià)處于高位略有回落，當(dāng)前是我國(guó)房?jī)r(jià)宏觀調(diào)控時(shí)期，但該家庭買房是在10年之后，估計(jì)房?jī)r(jià)應(yīng)有所上升。屆時(shí)換房所需金額見表14。 表14 換房資金估算表項(xiàng)目家庭人數(shù)3人每人所需平方米50平方米房屋總面積150平方米當(dāng)前新房單價(jià)6667元擬幾年后換房10年新房?jī)r(jià)格增長(zhǎng)率2%屆時(shí)新房總價(jià)1219060元舊房目前市價(jià)600000二手房?jī)r(jià)格增長(zhǎng)

28、率2%屆時(shí)舊房?jī)r(jià)格731400元10年后換屋所需金額487660元 10年后，建議該家庭支付購(gòu)房首付款300000元，剩下的187660元采用銀行按揭還款。其中，首付款項(xiàng)300000元中的250000元用該家庭的住房公積金支付，其余款項(xiàng)用該家庭10年后的金融資產(chǎn)賬戶可以滿足。建議該家庭按揭貸款10年，在預(yù)計(jì)公積金貸款利率4.5%下，該家庭每年應(yīng)償還銀行貸款23338.56元。 表15 換屋規(guī)劃新房總價(jià)換屋所需資金首付金額住房公積金投資賬戶1219060元300000元250000元50000元舊房總價(jià)487660元按揭貸款每年還款還款年齡731400元187660元23338.56元45歲55

29、歲4、退休目標(biāo)分析該家庭希望退休后的生活支出為每年60000元，預(yù)計(jì)工作25年，退休后生活30年。工資每年增長(zhǎng)3%，養(yǎng)老金個(gè)人繳費(fèi)比例為工資收入的8%，則養(yǎng)老金每年增長(zhǎng)0.24%，個(gè)人養(yǎng)老金具體變動(dòng)見表16。 表16 個(gè)人養(yǎng)老金賬戶變動(dòng)年齡呂先生（0.24%）李女士（0.24%）呂先生折算到60歲的值 （3%) 李女士折算到58歲的值 （3%)3667364330136938803376752434113326856738676943511296983373967854362126228114406801437212283789641681743831195476854268344393116

30、347479436850440411322727944686744141101970844568834425107246894466900443510436670947691644461015765294869334457988463544969494467962061845069664478936260185169834489911158575270004500886757005370164510862955475470334521839853995570504532817352545670674543795451135770844554774149765871014565753348435

31、97118457673314713607135458771354587合計(jì)251877161921基本退休金=基礎(chǔ)養(yǎng)老金+個(gè)人賬戶基礎(chǔ)養(yǎng)老金=【(250.8/253000)+3000】/2251% =675元呂先生個(gè)人賬戶=251877/139=1812元呂先生退休時(shí)的退休金=1812+675=2487元李女士個(gè)人賬戶=161921/152=1065元李女士退休時(shí)的退休金=1065+675=1740元由于李女士的歲數(shù)與呂先生不同，為了方便計(jì)算，故把李女士的退休金多計(jì)算兩年的增長(zhǎng)率，那么李女士60歲的退休金=1740（1+2%）2=1810元。（過程見表17）表17 退休資金缺口年齡各年支出呂先

32、生退休金李女士退休金退休支出缺口退休支出缺口現(xiàn)值增長(zhǎng)率3%增長(zhǎng)率2%增長(zhǎng)率2%貼現(xiàn)率3%60 125627 2487 1810 121330 122276 61 129396 2537 1846 125013 12137262 133277 2587 1883 128806 12141263 137276 2639 1921 132716 12145464 141394 2692 1959 136743 12149465 145636 2746 1998 140892 12153466 150005 2801 2038 145166 12157467 154505 2857 2079 1495

33、69 12161368 159140 2914 2121 154105 12165269 163914 2972 2163 158779 12169170 168832 3032 2206 163594 12172971 173897 3092 2251 168554 12176772 179114 3154 2296 173664 12180573 184487 3217 2341 178928 12184274 190022 3282 2388 184352 12187975 195722 3347 2436 189939 12191476 201594 3414 2485 195695

34、12195177 207642 3482 2534 201625 12198778 213871 3552 2585 207734 12202279 220287 3623 2637 214027 12205780 226896 3696 2690 220511 12209281 233703 3769 2743 227190 12212682 240714 3845 2798 234071 12216083 247935 3922 2854 241159 12219384 255373 4000 2911 248462 12222785 263034 4080 2969 255984 122

35、26086 270925 4162 3029 263734 12229287 279053 4245 3089 271719 12232588 287425 4330 3151 279944 12235789 296048 4417 3214 288417 12238990 304929 4505 3279 297146 122420退休支出缺口總計(jì)（元）35353123535312退休金的計(jì)算根據(jù)社保養(yǎng)老金公式計(jì)算，增長(zhǎng)率為養(yǎng)老金賬戶投資回報(bào)率。退休支出缺口的貼現(xiàn)率：考慮到退休后客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的降低，建議以銀行存款和債券的方式進(jìn)行投資，平均回報(bào)率3%。通過計(jì)算可見，該家庭在退休前應(yīng)準(zhǔn)備35

36、35312元的退休養(yǎng)老金，才能滿足退休目標(biāo)。由于該家庭在35歲40歲階段的理財(cái)壓力較大，其間要考慮教育、購(gòu)車、旅游等目標(biāo)，如果此時(shí)考慮退休資金的積累，則他們的部分短期目標(biāo)，如旅游購(gòu)車等就不能實(shí)現(xiàn)。 因此，建議他們40歲以后再進(jìn)行退休目標(biāo)投資，隨著其他目標(biāo)支出的減少，屆時(shí)就可以逐漸增加退休金的儲(chǔ)備，在他們59歲那年就可以準(zhǔn)備夠未來的退休金。因?yàn)樗麄凁B(yǎng)老金的缺口是3535312元，準(zhǔn)備年齡為40歲，準(zhǔn)備時(shí)間為20年，通過計(jì)算年金終值的方式，計(jì)算出a=f（f/a,3%,20)-1=3535312/26.870=131569元，以此類推。（詳情見表18、圖十、圖十一）表18 養(yǎng)老金準(zhǔn)備缺口年齡準(zhǔn)備金額

37、（元）缺口剩余（元）累計(jì)（元）353531240131569340374313156941135516326822726708542139582312864540666743143769298487655043644148082283679469851845152525268426985104346157100252716810081444716181323653551169957481666682198687133662549171668202701915082935017681818502011685111511821221668079186723352187586148049320548

38、195319321412872792248033541990101088269244704355204980883289265202356211130672159286315357217464454695308061758223988230707330460559230707035353125、旅游目標(biāo)分析 該家庭計(jì)劃從明年開始，全家每年旅游1次，目前開銷1萬元。預(yù)計(jì)他們旅游到65歲，通貨膨脹率為2%，投資報(bào)酬率為5.5%。 表19 旅游規(guī)劃年齡所需金額（元）折現(xiàn)到35歲（5.5%）3610200966837104049347381061290373910824873740110418448411126281684211487789743117177635441195173814512190713646124346900471268266704812936644949131956236501345960295113728582952140025635531428254485414568526755148595093561515749245715460476158