銀行巴塞爾新協(xié)議全面風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)課件

1、2009年7月 第1頁(yè),巴塞爾新資本協(xié)議的進(jìn)化歷史 和銀監(jiān)會(huì)建立新資本協(xié)議框架的過(guò)程,2009年7月 第2頁(yè),巴塞爾新資本協(xié)議的進(jìn)化歷史和銀監(jiān)會(huì)相關(guān)指導(dǎo)政策,在巴塞爾新資本協(xié)議正式出臺(tái)之前，巴塞爾委員會(huì)提供了多個(gè)輔助性文件： 雙重違約、交易帳戶、所在國(guó)規(guī)則、經(jīng)濟(jì)周期下行時(shí)LGD的處理、健全的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與貸款價(jià)值評(píng)估低違約投資組合(LDP)的驗(yàn)證技術(shù)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理, 交易賬戶中增量風(fēng)險(xiǎn)的處理 自2008年10月銀監(jiān)會(huì)已開始推出巴塞爾新資本協(xié)議方面的相關(guān)指引。,1988,1988.7 巴塞爾 資本協(xié) 議,2013,1996.1 巴塞爾 資本協(xié)議 （修訂版）：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),1999.6 新資本 協(xié)議

2、第一 次征求 意見稿,2001.1 新資本 協(xié)議第二 次征求 意見稿,2001.11 巴塞爾 資本協(xié)議 （第二修 訂版）：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),2002.10 定量 影響 測(cè)算 3,2004.6 巴塞爾 新資本 協(xié)議 最終版,2005.10 巴塞爾 新資本 協(xié)議 （修訂版）,2010 銀監(jiān)會(huì) 內(nèi)部評(píng)級(jí) 法對(duì)新協(xié) 議銀行的 影響,2013 銀監(jiān)會(huì) 審批通 過(guò)后生效,從2009年以后：中國(guó)的定量 影響 測(cè)算,2008 內(nèi)部評(píng) 級(jí)高級(jí) 法生效,2007內(nèi)部評(píng) 級(jí)初級(jí) 法生效,2003.4 新資本 協(xié)議第三 次征求 意見稿,2005.1 定量 影響 測(cè)算 (美國(guó)),2006.6 定量 影響 測(cè)算 5,2009,2

3、010,2008 銀監(jiān)會(huì) 內(nèi)部評(píng)級(jí) 法指引,2008,2009年7月 第3頁(yè),2008年十月銀監(jiān)會(huì)發(fā)表了5個(gè)巴塞爾新資本協(xié)議指引文件的最終版,銀監(jiān)會(huì)向所用新協(xié)議銀行提出指引文件同時(shí)建議以下銀行使用： 城市商業(yè)銀行 農(nóng)村商業(yè)銀行 農(nóng)村合作銀行 銀監(jiān)會(huì)還建議外資銀行對(duì)指引文件進(jìn)行研究并決定是夠運(yùn)用： 商業(yè)銀行銀行賬戶信用風(fēng)險(xiǎn)暴露分類指引 將風(fēng)險(xiǎn)暴露劃分為國(guó)家、金融機(jī)構(gòu)、零售、企業(yè)、股票和其他形式 商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系監(jiān)管指引 如何運(yùn)用IRB方法、評(píng)級(jí)治理、零售池、流程、風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)定量、IT系統(tǒng)、數(shù)據(jù)管理、驗(yàn)證等 商業(yè)銀行專業(yè)貸款監(jiān)管資本計(jì)量指引 監(jiān)管分類準(zhǔn)則計(jì)算法和內(nèi)部評(píng)級(jí)方法 商業(yè)銀行信用

4、風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引 對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)緩解工具如：合格抵押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生品進(jìn)行界定 商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本計(jì)量指引 標(biāo)準(zhǔn)法、選擇型標(biāo)準(zhǔn)法和高級(jí)測(cè)量法,2009年7月 第4頁(yè),2008年十月銀監(jiān)會(huì)發(fā)表了8個(gè)巴塞爾新資本協(xié)議指引文件的送審稿,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量?jī)?nèi)部模型法監(jiān)管指引 內(nèi)部VaR模型要求、重要風(fēng)險(xiǎn)因素、壓力測(cè)試、驗(yàn)證等。 商業(yè)銀行資本計(jì)量高級(jí)方法驗(yàn)證指引(信用、市場(chǎng)與操作風(fēng)險(xiǎn)) IRB信用風(fēng)險(xiǎn)驗(yàn)證要求、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法與AMA操作風(fēng)險(xiǎn) 商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管資本計(jì)量指引 標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)法和監(jiān)管公式 商業(yè)銀行資本充足率計(jì)算指引 關(guān)于范圍的規(guī)則、RWA資本定義和計(jì)算

5、商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)督檢查指引 內(nèi)部資本充足率評(píng)估程序 （ICAAP） 商業(yè)銀行銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理指引 識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制 商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引 識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制 商業(yè)銀行資本充足率信息披露指引 定性和定量披露要求,2009年7月 第5頁(yè),銀監(jiān)會(huì)指引與巴塞爾新資本協(xié)議的差別,結(jié)構(gòu)差異 適用范圍：只限于商業(yè)銀行 無(wú)分類定義：將什么匯總、排除或從資本計(jì)算中減除 無(wú)標(biāo)準(zhǔn)方法（對(duì)原則1的改進(jìn)） 銀監(jiān)會(huì)指引要求包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理 無(wú)任何過(guò)渡指引：如何從原則1到巴塞爾新資本協(xié)議 集團(tuán)下屬公司貸款申請(qǐng) 對(duì)整個(gè)集團(tuán)進(jìn)行檢查和審批 零售+中小企業(yè)暴露定義 零售到中小企業(yè) (可以規(guī)范)： (暴露

6、 5百萬(wàn)人民幣 + 資產(chǎn) 1千萬(wàn)元人民幣) 或(暴露 5百萬(wàn)人民幣 + 收入 3 千萬(wàn)元人民幣) 中小企業(yè)到大型企業(yè) (必須規(guī)范)：過(guò)去3年的年均收入 3億元人民幣,2009年7月 第6頁(yè),股票 暫無(wú)RWA計(jì)算方法，如市值計(jì)價(jià)方法等 暫無(wú)RWA驗(yàn)證股票方法 風(fēng)險(xiǎn)緩釋 對(duì)租賃作為合格抵押品的方法沒有明確規(guī)定 專業(yè)貸款 沒有SL類的“高波動(dòng)性房產(chǎn)品” 證券化 用長(zhǎng)期BB+到BB-類的評(píng)級(jí)代替350%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。在沿海作為證券化發(fā)起人的情況下，對(duì)AB類敞口的扣減處理 對(duì)信息披露不完善及不同的要求 操作風(fēng)險(xiǎn) 有其他2種標(biāo)準(zhǔn)法可供選擇 零售類業(yè)務(wù)的Beta值較低 對(duì)AMA的要求相對(duì)較少,銀監(jiān)會(huì)指引與巴塞

7、爾新資本協(xié)議的差別,2009年7月 第7頁(yè),不斷建立和改進(jìn)治理、政策制定、組織、流程、方法論和IT系統(tǒng),進(jìn)行中 內(nèi)部資本充足率評(píng)估程序 巴塞爾新資本協(xié)議合規(guī)CAR報(bào)告 信用風(fēng)險(xiǎn) 為實(shí)現(xiàn)完整投資組合和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后 定價(jià)與完整經(jīng)濟(jì)資本分配的IRB高級(jí)法合規(guī) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 進(jìn)一步改進(jìn) 操作風(fēng)險(xiǎn) 在經(jīng)濟(jì)資本配置對(duì)啟用的情況下，充分運(yùn)用高級(jí)計(jì)量法 高級(jí)C-Sox合規(guī) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 優(yōu)化復(fù)雜投資組合管理建模方法和 經(jīng)濟(jì)資本分配 其他風(fēng)險(xiǎn) 進(jìn)一步改進(jìn),新協(xié)議銀行和自愿執(zhí)行銀行在巴塞爾新資本協(xié)議實(shí)施方面的展望,2011-2013,整體 補(bǔ)充性的QIS 根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)提供ICAAP及其方法論 信用風(fēng)險(xiǎn) 根據(jù)銀監(jiān)會(huì)指引，繼

8、續(xù)對(duì)巴塞爾新資本協(xié)議基礎(chǔ)方法進(jìn)行建立 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 管理解決方案實(shí)施 操作風(fēng)險(xiǎn) 建設(shè)和運(yùn)用事件風(fēng)險(xiǎn)管理工具基本C-Sox合規(guī) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 系統(tǒng)實(shí)施并實(shí)現(xiàn)用于外匯、股票、期權(quán)和期貨的VaR 其他風(fēng)險(xiǎn) 建設(shè)和實(shí)施管理解決方法,巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)劃 對(duì)所有類型的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行現(xiàn)有狀態(tài)評(píng)估 和框架設(shè)計(jì) 根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)，進(jìn)行QIS和ICAAP相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)估和壓力測(cè)試 信用風(fēng)險(xiǎn) 開發(fā)、驗(yàn)證和優(yōu)化評(píng)分卡和評(píng)級(jí)模型 IRB方法的概念設(shè)計(jì) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)框架和概念的設(shè)計(jì) 操作風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)框架的詳細(xì)設(shè)計(jì)，包括C-Sox 遵從標(biāo)準(zhǔn)方法 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 遵從標(biāo)準(zhǔn)計(jì)量方法 為IRR、外匯、股票、期權(quán)和期貨 設(shè)計(jì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)框架,200

9、9,2010,2009年7月 第8頁(yè),巴塞爾新資本協(xié)議總體原則介紹,2009年7月 第9頁(yè),巴塞爾新資本協(xié)議的目標(biāo)與基本架構(gòu),目標(biāo)： 穩(wěn)定的金融系統(tǒng) 法規(guī)的一致性（平等性） 風(fēng)險(xiǎn)敏感資本要求,架構(gòu)：三大支柱,2009年7月 第10頁(yè),第一支柱 最低資本要求,信用風(fēng)險(xiǎn)：IRB標(biāo)準(zhǔn)法、初級(jí)法和高級(jí)法 操作風(fēng)險(xiǎn)：基本指標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)法和AMA方法 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：利率、股票、外匯、商品期 貨和期權(quán),第二支柱監(jiān)管審查流程,對(duì)資本化、風(fēng)險(xiǎn)管理方法、程序、系統(tǒng)、內(nèi)部控制和治理的詳細(xì)評(píng)估 銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試、集中性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)、殘余風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),第三支柱 有效的市場(chǎng)監(jiān)管,對(duì)投

10、資組合結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)狀況、資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)方法論（由公司股東判斷從而監(jiān)管）的披露,三大支柱的內(nèi)容,2009年7月 第11頁(yè),巴塞爾新資本協(xié)議實(shí)施目標(biāo)環(huán)境概覽,第一支柱,第二支柱,第三支柱,信用風(fēng)險(xiǎn),計(jì)量 資產(chǎn)分類 非零售敞口 零售敞口 證券化 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋 模型驗(yàn)證,政策與流程 信用風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略 IRB應(yīng)用 政策制度框架 信貸管理流程,計(jì)量 賬戶劃分 VaR計(jì)量 返回測(cè)試 壓力測(cè)試 KRD 特定風(fēng)險(xiǎn),政策與流程 交易流程管理 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 限額體系 政策制度 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告,計(jì)量 分類與定義 標(biāo)準(zhǔn)法 高級(jí)計(jì)量法,政策與流程 自評(píng)估 關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) 損失數(shù)據(jù) 政策體系 報(bào)告體系 持續(xù)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃,計(jì)量 再定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

11、收益曲線風(fēng)險(xiǎn) 息率基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn) 選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn),政策與流程 管理政策 限額管理 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告,計(jì)量 凈資金需求 分析和監(jiān)測(cè) 壓力測(cè)試,政策與流程 管理政策/ 應(yīng)急預(yù)案 董事會(huì)/高 管層監(jiān)控 限額管理 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告,計(jì)量 銀監(jiān)會(huì)的進(jìn) 一步要求,政策與流程 銀監(jiān)會(huì)的進(jìn) 一步要求,政策與流程 職能職責(zé) 披露管理流程,披露內(nèi)容 原則和范圍 資本 風(fēng)險(xiǎn)敞口與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,ICAAP范圍/ 復(fù)雜程度定位,ICAAP 流程,ICAAP 使用測(cè)試,ICAAP 戰(zhàn)略,ICAAP體系,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),操作風(fēng)險(xiǎn),銀行賬簿利率風(fēng)險(xiǎn),流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),其他風(fēng)險(xiǎn),內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)治理與政策體系,IT 平臺(tái)支持與IT治理,模型治理與模型驗(yàn)證/維護(hù),數(shù)據(jù)平臺(tái)支持與

12、數(shù)據(jù)治理,金融機(jī)構(gòu) 巴塞爾新資本協(xié)議實(shí)施目標(biāo)環(huán)境概覽,2009年7月 第12頁(yè),符合新協(xié)議要求的內(nèi)部治理架構(gòu),明確董事會(huì)及其專門委員會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)和資本聯(lián)動(dòng)管理體系中的職責(zé)及其對(duì)新資本協(xié)議整體實(shí)施的參與、監(jiān)督和重視 基于風(fēng)險(xiǎn)與資本聯(lián)動(dòng)明確總行資本管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)管理?xiàng)l線部門在銀行內(nèi)部資本充足管理領(lǐng)域的職能職責(zé) 信貸審批需要具有合格業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的業(yè)務(wù)條線人員的參與；考慮建立信用組合管理職能和進(jìn)行放款流程的集中和標(biāo)準(zhǔn)化管理 理順市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和銀行帳簿利率風(fēng)險(xiǎn)管理各相關(guān)職能職責(zé) 建立全行統(tǒng)一的操作風(fēng)險(xiǎn)定義，明確總分行業(yè)務(wù)條線、操作風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)支持條線、風(fēng)險(xiǎn)管理?xiàng)l線等職能職責(zé) 有效的新資本協(xié)議的實(shí)施計(jì)劃、項(xiàng)目管理和

13、資源配置,2009年7月 第13頁(yè),搭建全行集成的模型驗(yàn)證技術(shù)與管理平臺(tái),模型實(shí)驗(yàn)室 組織架構(gòu),標(biāo)準(zhǔn)化模型 管理制度與流程,系統(tǒng)平臺(tái)與 數(shù)據(jù)庫(kù),模型庫(kù)與 模型多代計(jì)劃,2009年7月 第14頁(yè),全面風(fēng)險(xiǎn)管理在銀行實(shí)踐中的演進(jìn),制定良好的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和政策制度 建立和完善風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)和崗位職責(zé) 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定義，開展風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工作，建立風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量手段 完善內(nèi)控體系，建立對(duì)部門和支行的內(nèi)控評(píng)價(jià)的指標(biāo)和體系,風(fēng)險(xiǎn)管理成熟度,第一階段,第二階段,第三階段,按類別建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理 流動(dòng)性風(fēng)管理 信用風(fēng)險(xiǎn)管理 操作風(fēng)險(xiǎn)管理 加強(qiáng)內(nèi)控管理，建立三道防 線 業(yè)務(wù)崗位自控能力 部門間互控制約 內(nèi)部

14、審計(jì)工作層面的再保證 活動(dòng) 完善技術(shù)支持，提高風(fēng)險(xiǎn)管理 效率 開發(fā)柜面監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，在業(yè)務(wù) 操作層面上提供實(shí)時(shí)控制,建立整合的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)全面管理所有的風(fēng)險(xiǎn) 跨職能領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督，在銀行層面上制定衡量風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)的管理策略 將信用市場(chǎng)操作風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理納入風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，及時(shí)反饋信息和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn) 建立與各業(yè)務(wù)條線的對(duì)話機(jī)制，加強(qiáng)與業(yè)務(wù)經(jīng)理的日常溝通，討論業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，改善風(fēng)險(xiǎn)管理流程，識(shí)別潛在的遺漏風(fēng)險(xiǎn) 加強(qiáng)與內(nèi)部審計(jì)部門的協(xié)作，完善組織架構(gòu)的設(shè)計(jì)，提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力,領(lǐng)先的銀行已經(jīng)從分散的風(fēng)險(xiǎn)管理演進(jìn)到集中管控所有風(fēng)險(xiǎn)的ERM(全面風(fēng)險(xiǎn)管理）架構(gòu),全面風(fēng)險(xiǎn)管理講座,信用風(fēng)險(xiǎn)管理,

15、2009年7月 第16頁(yè),典型信貸流程及人員職責(zé),示 例,2009年7月 第17頁(yè),信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系,2009年7月 第18頁(yè),股權(quán),股權(quán) 直接和間接投資,金融機(jī)構(gòu),銀行、證卷公司和其它多邊開發(fā)銀行,主權(quán)(政府),政府及其中央銀行、非中央政府公共和零風(fēng)險(xiǎn)的多邊開發(fā)銀行等,零售,合格循環(huán)貸款、住房按揭貸款、其他：?jiǎn)喂P金額小，筆數(shù)多,公司(包括 專業(yè)貸款),還款來(lái)源主要來(lái)自借款人的業(yè)務(wù)發(fā)展，可細(xì)分為中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露、專業(yè)貸款和一般公司風(fēng)險(xiǎn)暴露,專業(yè)貸款： 項(xiàng)目融資、物品融資、商品融資、收益性房地產(chǎn)和高變動(dòng)性商業(yè)房地產(chǎn),內(nèi)部評(píng)級(jí)基本法,內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法,零售敞口處理方法,基于市場(chǎng) 的方法,巴塞爾新資本

16、協(xié)議下信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的劃分,違約率 /違約損失率,內(nèi)部評(píng)級(jí)法,2009年7月 第19頁(yè),評(píng)級(jí),客戶分組,交易對(duì)手層面,交易層面,抵質(zhì)押品價(jià)值,抵質(zhì)押品類型,執(zhí)行成本,限額,限額利用率,產(chǎn)品,交易對(duì)手違約的概率是多少？,銀行可能損失多少？,在這一時(shí)點(diǎn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)敞口有多大？,違約概率 (PD),x,x,違約損失率 (LGD),違約風(fēng)險(xiǎn)暴露 (EAD),預(yù)期損失 (EL),=,逾期損失和非逾期損失（監(jiān)管資本）的計(jì)算,=,8%,=,風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 (PD, LGD, M),違約風(fēng)險(xiǎn)暴露 (EAD),風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn) (RWA),RWA 調(diào)整后的,非預(yù)期損失 (UL),x,x,2009年7月 第20頁(yè),“違約”定義

17、為以下兩種情況的一種或者兩者同時(shí)出現(xiàn)： 銀行認(rèn)定除非采取追索措施，如變現(xiàn)抵質(zhì)押品（如果存在的話），借款人可能不能全額償還對(duì)銀行集團(tuán)的債務(wù) 借款人對(duì)銀行集團(tuán)的主要信貸債務(wù)逾期90天以上 銀行須先利用信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系將借款人分配到不同的風(fēng)險(xiǎn)中 一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別是一個(gè)信用狀況相同的借款人的集合 接下來(lái)，銀行需要對(duì)每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別計(jì)算違約概率 歷史違約經(jīng)驗(yàn)法 統(tǒng)計(jì)模型法 外部評(píng)級(jí)映射法 根據(jù)新資本協(xié)議指引，銀行必須自己估計(jì)每類借款人相對(duì)應(yīng)的違約概率（除主權(quán)敞口外最低為0.03% ）,非零售違約概率（PD）如何計(jì)算,標(biāo)普的歷史違約率數(shù)據(jù),2009年7月 第21頁(yè),+,+,+,=,直接成本,間接成本,償付金

18、額,律師費(fèi) 訴訟費(fèi) 其他回收成本,監(jiān)控成本 執(zhí)行成本,折扣效應(yīng),回收金額,風(fēng)險(xiǎn)敞口,導(dǎo)致的損失,-,-,違約損失率 =100%,違約損失100%,非零售違約損失率（LGD）作為“經(jīng)濟(jì)損失”的組成要素,違約損失率（LGD）指借款人一旦違約將給債權(quán)人造成的損失數(shù)額占風(fēng)險(xiǎn)暴露(債權(quán))的百分比，即損失的嚴(yán)重程度,2009年7月 第22頁(yè),非零售違約損失率（LGD）成本考慮,違約損失率需要考慮直接和間接的成本 直接成本通?？梢院苋菀椎姆峙涞絾蝹€(gè)賬戶上： 訴述費(fèi)用 拍賣費(fèi)用 付給第三方的回收成本 間接成本通常難以實(shí)別，并且需要利用一個(gè)合理的分配標(biāo)準(zhǔn)分配到單個(gè)賬戶上： 回收的一般處理成本（執(zhí)行/回收部門的人

19、員成本，分配的費(fèi)用等） 需要小心確定分配標(biāo)準(zhǔn)（用敞口金額作為分配標(biāo)準(zhǔn)可能使得向較小數(shù)額的賬戶分配的成本被低估） 使用IFRS準(zhǔn)備金數(shù)據(jù)的時(shí)候要特別注意，因此其不包括間接成本,2009年7月 第23頁(yè),非零售違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）,透支,平均利用率,EAD 通常違約時(shí)的利用率會(huì)高于平均利用率，但低于限額,限額,違約風(fēng)險(xiǎn)暴露度量的是預(yù)期的交易對(duì)手違約時(shí)的敞口大小（或某一債項(xiàng)的利用率） 資本是基于EAD的，而不是債項(xiàng)的限額 銀行需要對(duì)于具有不同行為特征的交易對(duì)手及產(chǎn)品估計(jì)違約風(fēng)險(xiǎn)暴露,2009年7月 第24頁(yè),非零售表外項(xiàng)的信用轉(zhuǎn)換因子,*需要至少7年觀察期內(nèi)的數(shù)據(jù)（零售為5年）,2009年7月 第

20、25頁(yè),第一支柱下信用風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算案例,如果銀行持有1,000萬(wàn)的公司貸款，違約概率為1.3% 股東權(quán)益為100萬(wàn)，存款900萬(wàn) 忽略其他，資本充足率為： 資本 / RW*EAD = 100 / 101%*1000 = 9.9% 如果違約概率變?yōu)?%，資本充足率變?yōu)椋?資本 / RW*EAD = 100 / 115%*1000 = 8.7% 如果增加200萬(wàn)存款和200萬(wàn)貸款，資本充足率變?yōu)椋?資本 / RW*EAD = 100 / 101%*1,200 = 8.3% 如果當(dāng)年虧損15萬(wàn)，資本充足率變?yōu)椋?資本 / RW*EAD = (100-15) / 101%*1000 = 8.4%,20

21、09年7月 第26頁(yè),零售信貸業(yè)務(wù)中的計(jì)量模型應(yīng)用,2009年7月 第27頁(yè),零售內(nèi)部評(píng)級(jí)法敞口的定義,不考慮小企業(yè)敞口的情況下:,2009年7月 第28頁(yè),零售內(nèi)部評(píng)級(jí)法違約定義,2009年7月 第29頁(yè),零售內(nèi)部評(píng)級(jí)法資產(chǎn)池的劃分,2009年7月 第30頁(yè),零售內(nèi)部評(píng)級(jí)法風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的估計(jì),對(duì)任何一個(gè)貸款池，銀行必須對(duì)其違約概率（PD）與違約損失率（LGD）進(jìn)行估算；或者估計(jì)預(yù)期損失（EL）和PD或LGD中任一參數(shù)，然后再推導(dǎo)出另一個(gè)參數(shù) 零售敞口的違約概率是貸款池內(nèi)部評(píng)級(jí)對(duì)應(yīng)的一年期違約概率和0.03中較大的一個(gè),2009年7月 第31頁(yè),IRB治理和內(nèi)部評(píng)級(jí)應(yīng)用,IRB治理體系,內(nèi)部評(píng)級(jí)體

22、系應(yīng)用,組織架構(gòu),政策,流程,風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略,資本管理,風(fēng)險(xiǎn)限額,風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,組合管理,風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告,IRB治理體系組成要素和內(nèi)部評(píng)級(jí)體系應(yīng)用主要相關(guān)領(lǐng)域的應(yīng)用領(lǐng)域：,內(nèi)部評(píng)級(jí)法（IRB）應(yīng)用領(lǐng)域,2009年7月 第32頁(yè),“商業(yè)銀行應(yīng)確保內(nèi)部評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)量化的結(jié)果應(yīng)用于信用風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐。商業(yè)銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果和風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)估計(jì)值應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)管理政策制定、信貸審批、資本分配和治理等方面發(fā)揮重要作用。 “商業(yè)銀行應(yīng)向監(jiān)管部門證明，內(nèi)部評(píng)級(jí)體系所使用的、產(chǎn)生的、并用于計(jì)量監(jiān)管資本要求的信息，與信用風(fēng)險(xiǎn)管理使用的信息應(yīng)保持一致” 包括使用相同的信息來(lái)源、相同的風(fēng)險(xiǎn)因素、一致的排序結(jié)構(gòu)、一致的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)。若兩者不一致，商

23、業(yè)銀行應(yīng)記錄、披露并向監(jiān)管部門解釋差異存在的原因與合理性，確保兩者之間的差異不會(huì)導(dǎo)致資本要求下降。這是獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的前提條件之一。 “商業(yè)銀行實(shí)施高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法，應(yīng)向監(jiān)管部門證明內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果和風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)估計(jì)值在下面所列的核心應(yīng)用范圍和高級(jí)應(yīng)用范圍的所有方面都發(fā)揮了重要作用。” 核心應(yīng)用：依據(jù)“債務(wù)人或債項(xiàng)的評(píng)級(jí)結(jié)果” 授信審批、采用不同監(jiān)控手段和頻率、設(shè)置單一債務(wù)人或資產(chǎn)組合限額、差異化的信貸政策、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。 高級(jí)應(yīng)用：重要基礎(chǔ)或重要依據(jù) 構(gòu)建經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量模型、確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和制定風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提、商業(yè)銀行貸款及投資定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本收益率和績(jī)效考核、信息系統(tǒng)建設(shè)等。

24、,內(nèi)部評(píng)級(jí)應(yīng)用介紹 監(jiān)管相關(guān)規(guī)定,2009年7月 第33頁(yè),應(yīng)用示例（1）：信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與股東回報(bào)最大化目標(biāo),有效的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量（包含信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、其他風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量以及對(duì)分散化作用的考慮）和配置是銀行實(shí)現(xiàn)股東回報(bào)最大化目標(biāo)的基本保障之一,股東回報(bào)總量,戰(zhàn)略和資本分配,股東價(jià)值增加(SVA),風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績(jī)效考核,經(jīng)濟(jì)資本,其他風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量,分散化作用,操作風(fēng)險(xiǎn)，高級(jí)計(jì)量法,信用風(fēng)險(xiǎn)，高級(jí)IRB法,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，VaR法,利潤(rùn),業(yè)務(wù)部門甲 業(yè)務(wù)部門乙 業(yè)務(wù)部門丙 業(yè)務(wù)部門丁,自上而下,自下而上,2009年7月 第34頁(yè),某全球性商業(yè)銀行評(píng)級(jí)及信貸審批流程示例,應(yīng)用示例（2）：內(nèi)部評(píng)級(jí)在信貸審批流程中的應(yīng)用

25、,2009年7月 第35頁(yè),應(yīng)用示例（3）：限額,銀行可以在客戶評(píng)級(jí)和PD的基礎(chǔ)上設(shè)定“單一客戶評(píng)級(jí)限額” ，作為控制集中度風(fēng)險(xiǎn)的有效手段之一,2009年7月 第36頁(yè),應(yīng)用示例（3）：限額（續(xù)）,銀行可以在客戶評(píng)級(jí)和PD的基礎(chǔ)上設(shè)定客戶評(píng)級(jí)限額，作為控制集中度風(fēng)險(xiǎn)的有效手段之一,定量因素 現(xiàn)金流預(yù)測(cè) 有效凈資產(chǎn) 財(cái)務(wù)杠桿 償債倍數(shù) 歷史限額占用,體現(xiàn)客戶評(píng)級(jí)和償還能力 “鼓勵(lì)”和“限制”之間的平衡,償還能力,客戶評(píng)級(jí)/PD,債項(xiàng)信息/LGD 產(chǎn)品類型 抵質(zhì)押物 期限 ,單一客戶限額,實(shí)際限額占用,限額占用 計(jì)算方法,2009年7月 第37頁(yè),應(yīng)用示例（4）：審批授權(quán),按照信用審批人員的級(jí)別、

26、授信申請(qǐng)人的信用級(jí)別（RR等級(jí)）以及債項(xiàng)數(shù)額為維度，制定不同的審批授權(quán)額度。,2009年7月 第38頁(yè),如上表所示，在AAA評(píng)級(jí)客戶的2億元總體信用敞口在風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)后只是1.2億元，四級(jí)審批人員即可進(jìn)行審批。只有在同時(shí)符合總體額度和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)后額度的情況下，四級(jí)審批員才有權(quán)審批該筆貸款 在貸款審批權(quán)限矩陣中，國(guó)際領(lǐng)先銀行一般不會(huì)過(guò)于考慮單獨(dú)債項(xiàng)的債項(xiàng)評(píng)級(jí) 銀行需關(guān)注的主要是在借款人的信用評(píng)級(jí)中反映出的借款人自身的總體財(cái)務(wù)狀況/還款能力,應(yīng)用示例（4）：審批授權(quán)（續(xù)）,2009年7月 第39頁(yè),應(yīng)用示例（5）：貸款定價(jià),2009年7月 第40頁(yè),若某客戶（評(píng)級(jí)AA-,違約概率為1.17%）提出如下兩

27、筆貸款需求，則以RAROC（16為可接受的最低標(biāo)準(zhǔn)）做為衡量標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)制定如下信貸政策,A貸款 B貸款 AB貸款 貸款金額 1億 4億 5億 貸款期限 1年 5年 貸款利率 6.12% 6.48% 客戶評(píng)級(jí) AA- AA- AA- 違約率PD 1.17% 1.17% 1.17% 資金成本 3% 3% 3% 經(jīng)營(yíng)成本 1% 1% 1% 操作風(fēng)險(xiǎn) 10% 10% 10% 營(yíng)業(yè)稅率 5% 5% 5% 地區(qū) 上海 上海 上海 行業(yè) 鋼鐵 鋼鐵 鋼鐵 貸款方式 信用 廠房抵押 違約損失率LGD 45% 40% RAROC 15.31% 22.27% 20.75% 是否接受 ,該客戶的A貸款的RAROC雖

28、不能滿足銀行要求的最低回報(bào)，但考慮到發(fā)放B貸款后，AB貸款組合的總體回報(bào)高于銀行要求的最低回報(bào)，因此，該銀行在不能只接受B貸款的情況下，可以同時(shí)接受兩筆貸款業(yè)務(wù)的申請(qǐng)。,應(yīng)用示例（6）：信貸準(zhǔn)入和退出,2009年7月 第41頁(yè),在貸款方式同為信用，期限相同的情況下，對(duì)于上海的公路投資項(xiàng)目，AA-級(jí)企業(yè)就可以接受，對(duì)于陜西的食品制造企業(yè)的貸款必須要AA+才能接受，AA級(jí)企業(yè)就必須增加風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施。此外，風(fēng)險(xiǎn)的量化，進(jìn)一步精確計(jì)量了AA、AA+的風(fēng)險(xiǎn)差異，將使銀行原來(lái)信貸政策“信用貸款必須為AA-級(jí)客戶以上”的規(guī)定進(jìn)一步細(xì)化。,RAROC：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的 資本回報(bào)率,應(yīng)用示例（6）：信貸準(zhǔn)入和退出（

29、續(xù)）,2009年7月 第42頁(yè),應(yīng)用示例（7）：報(bào)告體系,準(zhǔn)確一致的風(fēng)險(xiǎn)量化結(jié)果，有效地支持銀行監(jiān)控其信貸業(yè)務(wù)總量和資產(chǎn)組合質(zhì)量的變化趨勢(shì),2009年7月 第43頁(yè),IRB成果應(yīng)用總結(jié),業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和計(jì)劃 風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略 資本優(yōu)化配置和內(nèi)部資本評(píng)估,資本計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)敏感度顯著提高 預(yù)測(cè)、評(píng)估和控制風(fēng)險(xiǎn)的能力得到有效提升 規(guī)模、效益以及風(fēng)險(xiǎn)水平三個(gè)維度的平衡 信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的整合 統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)語(yǔ)言 前瞻性,信貸組合管理和組合優(yōu)化 組合層面限額 集中度風(fēng)險(xiǎn)管理,不同維度的信貸組合管理和組合優(yōu)化 風(fēng)險(xiǎn)/收益分析、經(jīng)濟(jì)資本分配、RAROC和SVA等量化手段 與銀行的資本管理目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好

30、、業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略的整合、對(duì)集中度風(fēng)險(xiǎn)的良好控制,信貸審批和準(zhǔn)入和退出 客戶貢獻(xiàn)度評(píng)價(jià) 貸款定價(jià) 單一客戶限額 風(fēng)險(xiǎn)緩釋,風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分能力大幅度提升 降低不良率的同時(shí)讓更多的優(yōu)質(zhì)客戶通過(guò)審批 信貸資產(chǎn)質(zhì)量和信貸業(yè)務(wù)收益的雙重改善 評(píng)級(jí)與信貸審批流程的改善和有機(jī)的結(jié)合 細(xì)化的信貸準(zhǔn)入和退出門檻 為貸款定價(jià)以及貸款審批提供重要參考 單一客戶限額的改進(jìn),全行戰(zhàn)略層面,組合層面,單一客戶/債 項(xiàng)層面,應(yīng)用領(lǐng)域,主要收益,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理介紹,全面風(fēng)險(xiǎn)管理講座,2009年7月 第45頁(yè),概覽,廣義市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源 銀行賬戶和交易賬戶 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架 狹義市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和資本計(jì)量,2009年7月 第46頁(yè),廣義市場(chǎng)

31、風(fēng)險(xiǎn)概念,利率風(fēng)險(xiǎn),匯率風(fēng)險(xiǎn),股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)價(jià)格（利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格）的不利變動(dòng)而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。 分類包括： 利率風(fēng)險(xiǎn) 匯率風(fēng)險(xiǎn) 股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)存在于銀行的交易和非交易業(yè)務(wù)中,來(lái)源：銀監(jiān)會(huì)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引,2009年7月 第46頁(yè),2009年7月 第47頁(yè),銀行賬戶和交易賬戶,交易賬戶,銀行賬戶,2009年7月 第47頁(yè),商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照銀監(jiān)會(huì)關(guān)于商業(yè)銀行資本充足率管理的有關(guān)要求劃分銀行賬戶和交易賬戶，并根據(jù)銀行賬戶和交易賬戶的性質(zhì)和特點(diǎn)，采取相應(yīng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制方法。 商

32、業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)本行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度，對(duì)銀行賬戶和交易賬戶中不同類別的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)選擇適當(dāng)?shù)?、普遍接受的?jì)量方法，基于合理的假設(shè)前提和參數(shù)，計(jì)量承擔(dān)的所有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 商業(yè)銀行可以采取不同的方法或模型計(jì)量銀行賬戶和交易賬戶中不同類別的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)盡量對(duì)所計(jì)量的銀行賬戶和交易賬戶中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（特別是利率風(fēng)險(xiǎn)）在全行范圍內(nèi)進(jìn)行加總，以便董事會(huì)和高級(jí)管理層了解本行的總體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平。,來(lái)源：銀監(jiān)會(huì)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引,來(lái)源：銀監(jiān)會(huì)商業(yè)銀行資本充足率管理辦法,2009年7月 第48頁(yè),銀行賬戶VS交易賬戶,2009年7月 第48頁(yè),2009年7月 第49頁(yè),2009年7月 第49頁(yè),

33、交易賬戶,銀行賬戶,交易類（以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益）金融資產(chǎn),可供出售金融資產(chǎn),持有至到期日投資,貸款和應(yīng)收款項(xiàng),如何映射？ 理論和實(shí)踐,2009年7月 第50頁(yè),第II和第III支柱的內(nèi)容，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)用和管理的延伸,第三支柱 信息披露,風(fēng)險(xiǎn)治理和組織架構(gòu),資本管理,計(jì)量模型,政策與流程,風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),銀行帳戶* 利率與匯率 風(fēng)險(xiǎn)模型,交易賬戶管理的政策與流程,交易賬戶風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告,信用風(fēng)險(xiǎn),交易帳戶模型*,流動(dòng)性 風(fēng)險(xiǎn)模型,銀行帳戶利率與匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的政策與流程,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的政策與流程,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告,數(shù)據(jù)管理,IT系統(tǒng)整合與架構(gòu),新資本協(xié)議下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容,銀行賬戶風(fēng)

34、險(xiǎn)報(bào)告,2009年7月 第50頁(yè),2009年7月 第51頁(yè),2009年7月 第51頁(yè),狹義市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源和范圍,巴塞爾新資本協(xié)議第一支柱范疇內(nèi)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括： 交易賬戶中與利率相關(guān)的金融工具以及權(quán)益所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)； 整個(gè)銀行（包括銀行賬戶和交易賬戶）面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)及商品風(fēng)險(xiǎn)； 新增：交易賬戶交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)。 劃分銀行賬戶和交易賬戶，是準(zhǔn)確計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本的基礎(chǔ) 大部分銀行都積極參與貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)的交易。交易中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)如下：,2009年7月 第52頁(yè),資本計(jì)量的邊際 銀行賬戶的利率風(fēng)險(xiǎn),雖然巴塞爾委員會(huì)目前沒有對(duì)銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)提出強(qiáng)制性資本要求，但所有銀行必須擁有足

35、夠的資本以抵御風(fēng)險(xiǎn)。 如果監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)定，銀行抵御利率風(fēng)險(xiǎn)的資本不足，就必須要求銀行降低風(fēng)險(xiǎn)水平或增加資本，或二者兼為。 監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注“非正常值銀行”(即在遭受一次標(biāo)準(zhǔn)的利率沖擊或類似情況后，一級(jí)和二級(jí)資本之和的經(jīng)濟(jì)價(jià)值下跌20%以上的銀行)的資本充足性，各監(jiān)管當(dāng)局也可決定提高對(duì)整個(gè)銀行系統(tǒng)的資本要求。 所以，巴塞爾委員會(huì)將決定權(quán)賦予各國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，若監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定銀行的銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理水平不足，也可以要求其將銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)納入監(jiān)管資本的計(jì)算范圍。,2009年7月 第52頁(yè),2009年7月 第53頁(yè),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理,資本計(jì)量和VaR 敏感性分析 限額管理 情景分析和壓力測(cè)試 管理流程,

36、2009年7月 第54頁(yè),可選方案,標(biāo)準(zhǔn)法 根據(jù)監(jiān)管要求區(qū)分利率、股權(quán)、外匯和商品風(fēng)險(xiǎn)分別計(jì)算加總,內(nèi)部模型法 基于銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型計(jì)算,兩者結(jié)合的方法 在滿足一定條件的情況下，對(duì)于不同的風(fēng)險(xiǎn)類型，分別使用標(biāo)準(zhǔn)法或內(nèi)部模型法,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量,2009年7月 第54頁(yè),2009年7月 第55頁(yè),風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是在給定的置信水平下和一定的持有期內(nèi)，估算最大損失的一種統(tǒng)計(jì)方法。,風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）,2009年7月 第55頁(yè),2009年7月 第56頁(yè),風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值與資本的關(guān)系示例,排序,銀行資產(chǎn)組合預(yù)期損失10 95置信度下的最大損失(VaR)20 非預(yù)期損失/資本(95)20-10=10 90置

37、信度下的最大損失(VaR)15 非預(yù)期損失/資本(90)15-10=5,90%置信度,95%置信度,經(jīng)濟(jì)資本(90%),經(jīng)濟(jì)資本(95%),2009年7月 第56頁(yè),2009年7月 第57頁(yè),不同置信區(qū)間下的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值,不同置信區(qū)間下風(fēng)險(xiǎn)值不同。 置信區(qū)間越高，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值越大。 舉例：假設(shè)組合回報(bào)呈正態(tài)分布,2009年7月 第57頁(yè),2009年7月 第58頁(yè),風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型的計(jì)算方法,基本原理是，首先假設(shè)損失數(shù)據(jù)服從一定的分布或密度函數(shù)，繼而根據(jù)密度函數(shù)直接計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。方差/協(xié)方差法同其他方法相比具有較高的可行性，因?yàn)檫@類方法可以充分利用假設(shè)密度函數(shù)所包含的數(shù)學(xué)上的特性，只需利用公式即可計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)

38、價(jià)值，但是如果假設(shè)的密度函數(shù)和實(shí)際損失數(shù)據(jù)不符，則會(huì)導(dǎo)致計(jì)算結(jié)果的錯(cuò)誤,方差/協(xié)方差法,歷史 模擬法,蒙特卡羅模擬法,2009年7月 第58頁(yè),2009年7月 第59頁(yè),風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型計(jì)算方法的比較,三種方法的基本比較,優(yōu)缺點(diǎn)比較,2009年7月 第59頁(yè),2009年7月 第60頁(yè),風(fēng)險(xiǎn)頭寸分析,頭寸 PVBP 收益率曲線風(fēng)險(xiǎn) 希臘字母體系 壓力測(cè)試,頭寸 風(fēng)險(xiǎn)因素分布 波動(dòng)性 相關(guān)性 事后檢測(cè) 壓力測(cè)試,復(fù)雜性增加,風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法提升,1. 風(fēng)險(xiǎn)暴露,2. 敏感性分析,3. 產(chǎn)品層級(jí) 的風(fēng)險(xiǎn)值,4. 組合層面 的風(fēng)險(xiǎn)值,頭寸 風(fēng)險(xiǎn)因素分布 波動(dòng)性 事后檢測(cè) 壓力測(cè)試,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心是風(fēng)險(xiǎn)分析

39、和限額管理,2009年7月 第60頁(yè),2009年7月 第61頁(yè),敏感性分析是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分。敏感性分析是快速衡量市場(chǎng)變化如何影響組合價(jià)值的有效工具。它能說(shuō)明當(dāng)某市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素有些微變化時(shí)，預(yù)計(jì)組合價(jià)值將有多大變化。,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分析 敏感性分析,2009年7月 第61頁(yè),2009年7月 第62頁(yè),根據(jù)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額體系由不同類型和不同層次的限額組成。常用的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額包括交易限額、風(fēng)險(xiǎn)限額和止損限額等。 限額可以分配到不同的地區(qū)、業(yè)務(wù)單元和交易員，還可以按資產(chǎn)組合、金融工具和風(fēng)險(xiǎn)類別進(jìn)行分解。,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心手段之一 限額管理,2009年7月 第62頁(yè),20

40、09年7月 第63頁(yè),風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值往往不能涵蓋那些可能引起巨大虧損的情景，因此需要運(yùn)用壓力測(cè)試的方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值進(jìn)行補(bǔ)充。 壓力測(cè)試是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段，可以幫助銀行識(shí)別和管理極端但仍有可能發(fā)生的市場(chǎng)變化下的損益狀況。,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分析 壓力測(cè)試,2009年7月 第63頁(yè),2009年7月 第64頁(yè),壓力測(cè)試的流程 在進(jìn)行壓力測(cè)試時(shí)，首先需要識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素，分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的驅(qū)動(dòng)力。然后，需要獲取足夠的數(shù)據(jù)并確定分析所使用的情景。壓力測(cè)試的主要步驟見下圖。,2009年7月 第64頁(yè),2009年7月 第65頁(yè),事件性壓力測(cè)試 歷史情景舉例,2009年7月 第65頁(yè),2009年7月 第66頁(yè),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理涉及的主

41、要流程,直通式（STP）的交易處理 交易控制中臺(tái)的監(jiān)控流程 電子化審批流程 交易前授權(quán)及限額控制 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和報(bào)告流程 交易流程外的抽查和監(jiān)督 獨(dú)立的估值流程 超額事件的報(bào)告線路 以首席交易員制度為基礎(chǔ)的組合投資決策機(jī)制 制定每日投資計(jì)劃 監(jiān)控組合頭寸變化，風(fēng)險(xiǎn)變化 及時(shí)報(bào)告重大投資組合相關(guān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變化,2009年7月 第66頁(yè),資產(chǎn)負(fù)債管理/流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理,全面風(fēng)險(xiǎn)管理講座,2009年7月 第68頁(yè),資產(chǎn)負(fù)債管理,資產(chǎn)負(fù)債管理的定義 利率風(fēng)險(xiǎn)的分析和管理 資金轉(zhuǎn)移定價(jià) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的分析和管理,2009年7月 第69頁(yè),資產(chǎn)負(fù)債管理,資產(chǎn)負(fù)債管理 資產(chǎn)負(fù)債管理是完成既定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而對(duì)其各種

42、收息資產(chǎn)和付息負(fù)債進(jìn)行統(tǒng)一平衡的綜合管理過(guò)程。 銀行通過(guò)評(píng)估全行整體資產(chǎn)負(fù)債組合的內(nèi)在利率風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，采取適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債管理決策，在銀行可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平范圍內(nèi)最大限度地獲取凈利差收入。 對(duì)于任何商業(yè)銀行，資產(chǎn)負(fù)債管理都是最基本的和最重要的風(fēng)險(xiǎn)管理工作之一。 與資產(chǎn)負(fù)債管理相關(guān)的主要風(fēng)險(xiǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn)：來(lái)自利率變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)及資產(chǎn)價(jià)值的可能影響。 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：來(lái)自銀行缺乏足夠現(xiàn)金來(lái)支付客戶而造成的可能損失。 上述風(fēng)險(xiǎn)都源于銀行資產(chǎn)與負(fù)債的差別。,2009年7月 第69頁(yè),2009年7月 第70頁(yè),資產(chǎn)負(fù)債管理的主要內(nèi)容,利率風(fēng)險(xiǎn)管理 衡量與管理源于利率水平變動(dòng)對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表造成的經(jīng)濟(jì)影

43、響。 通過(guò)創(chuàng)造在現(xiàn)水平下凈利息收入與凈利差的穩(wěn)定增長(zhǎng)而加強(qiáng)股東價(jià)值。 通過(guò)維護(hù)組合的市場(chǎng)價(jià)值來(lái)保障未來(lái)盈利。 資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP） 使得業(yè)務(wù)單位免受利率變動(dòng)的影響。 將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到能得到有效管理之處。 流動(dòng)性管理 保障銀行在未來(lái)任何情況下都能滿足資產(chǎn)增長(zhǎng)與存款提取的需要。,2009年7月 第70頁(yè),2009年7月 第71頁(yè),遞增復(fù)雜度與數(shù)據(jù)要求,1. 利率敏感性的不平衡(利率敏感的資產(chǎn)減利率敏感的負(fù)債),2. 期限/重定價(jià)缺口分析,3. 久期缺口分析,4. 模擬分析和動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè),衡量源自利率變動(dòng)而造成的經(jīng)濟(jì)影響的能力日益復(fù)雜,利率風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方式,2009年7月 第71頁(yè),2009年7月 第7

44、2頁(yè),缺口分析：利率風(fēng)險(xiǎn)分析的兩個(gè)角度,銀行對(duì)于利率風(fēng)險(xiǎn)的管理主要有兩個(gè)不同的角度：會(huì)計(jì)角度和經(jīng)濟(jì)價(jià)值角度。 再定價(jià)缺口：會(huì)計(jì)角度主要是對(duì)利潤(rùn)表的分析， 側(cè)重于由于市場(chǎng)利率的變化引起的對(duì)銀行凈利息收入的短期影響； 久期缺口：經(jīng)濟(jì)價(jià)值角度從資產(chǎn)負(fù)債表出發(fā)，研究由于利率的變化引起的對(duì)銀行凈現(xiàn)值的長(zhǎng)期影響。,2009年7月 第72頁(yè),2009年7月 第73頁(yè),缺口分析樣例,2009年7月 第73頁(yè),2009年7月 第74頁(yè),靜態(tài)模擬分析,指假設(shè)利率上升或下降某一固定的基點(diǎn)，分析不同產(chǎn)品對(duì)于銀行凈利息收入和凈現(xiàn)值的影響。 這種分析方法的局限性在于簡(jiǎn)單地假定收益曲線的平行移動(dòng)，不能夠反映實(shí)際的利率市場(chǎng)變化,2009年7月 第74頁(yè),2009年7月 第75頁(yè),動(dòng)態(tài)模擬分析,指利用蒙特卡羅方法或二叉樹模型等方法，在各種利率變動(dòng)的假設(shè)下，計(jì)算利率變化對(duì)于銀行的凈利息收入或凈現(xiàn)值的影響。 這種方法的假設(shè)符合實(shí)際的市場(chǎng)利率變動(dòng)的情況，但是由于這種方法較為復(fù)雜，所耗費(fèi)的成本也較高,2009年7月 第75頁(yè),2009年7月 第76頁(yè),利率風(fēng)險(xiǎn)的限額管理,2009年7月 第76頁(yè),20