財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的邏輯及重點(diǎn)關(guān)注問題

1、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的邏輯及重點(diǎn)關(guān)注問題（附思維導(dǎo)圖）講到財(cái)務(wù)盡調(diào)， 首先要關(guān)注財(cái)務(wù)盡調(diào)的目的， 目的不同關(guān)注點(diǎn)可能也不相同，但是財(cái)務(wù)關(guān)注從大的方面講一個(gè)是業(yè)績(jī)是不是真實(shí)的，如果是真實(shí)的情況下是否有投資價(jià)值， 如果要規(guī)范的話利潤會(huì)不會(huì)下降，企業(yè)的潛力怎么樣如果資源導(dǎo)入的話能否快速規(guī)范， 滿足上市或并購等其他要求， 如果不能很快滿足并購或 ipo 要求，是否能滿足第二輪融資的要求， 業(yè)績(jī)真實(shí)性可能是投資人最為關(guān)心的問題了， 如何關(guān)注哪些財(cái)務(wù)盡調(diào)的點(diǎn)可能很多人比較清楚， 但是如何獲取有用的財(cái)務(wù)盡調(diào)資料是發(fā)現(xiàn)問題的關(guān)鍵。財(cái)務(wù)分析不能僅僅局限于財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的分析， 非報(bào)表信息的搜集分析也很重要，尤其是市場(chǎng)，業(yè)

2、務(wù)數(shù)據(jù)的分析，報(bào)表分析更關(guān)注歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析， 而非財(cái)務(wù)信息可以驗(yàn)證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的合理性以及對(duì)公司所處的競(jìng)爭(zhēng)格局和行業(yè)地位有所了解， 更容易對(duì)未來的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和公司發(fā)展起到?jīng)Q策作用。盡調(diào)除了看數(shù)據(jù)也得分析數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，核心是比較；跟行業(yè)平均水平比較，可以看出好壞；跟企業(yè)自身幾年數(shù)據(jù)比較，可以看出變好還是變壞。一、財(cái)務(wù)報(bào)表1、內(nèi)外帳財(cái)務(wù)報(bào)表： 民營企業(yè)因稅務(wù)及其他方面考慮多設(shè)置內(nèi)外帳。內(nèi)帳系公司真實(shí)財(cái)務(wù)狀況， 通常根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制及現(xiàn)金流水等做賬，但是納稅情況及發(fā)票情況不合規(guī)，需要進(jìn)行調(diào)整；外帳系公司為報(bào)稅報(bào)表，通常根據(jù)發(fā)票情況入賬，但是收入、成本、員工工資、社保、費(fèi)用等計(jì)入不全。 建議收集企

3、業(yè)最近兩年一期的所得稅納稅申報(bào)表和內(nèi)帳財(cái)務(wù)報(bào)表。對(duì)于兩年一期的所得稅納稅申報(bào)表，收集 2015年度、2016 年度匯算清繳的所得稅納稅申報(bào)表及 2017 年一期的所得稅納稅申報(bào)表（直接掃描稅務(wù)局蓋章的納稅申報(bào)表）；對(duì)于兩年一期的內(nèi)帳財(cái)務(wù)報(bào)表， 如若企業(yè)因保密等考慮不愿提供， 可以先行通過簽訂保密協(xié)議的方式處理。 通過內(nèi)外帳財(cái)務(wù)報(bào)表， 可以初步估計(jì)稅務(wù)成本，但是企業(yè)提供的所謂的內(nèi)帳也可能是假的， 是否有虛增業(yè)績(jī)還需要進(jìn)一步的分析，可以從人工，電費(fèi)，運(yùn)費(fèi)等指標(biāo)去對(duì)比分析，企業(yè)是否是內(nèi)帳所描述的體量， 可以從員工的待遇看公司是否真的賺錢，一個(gè)賺錢的公司可能廁紙都是雙層的， 一個(gè)不賺錢的公司可能衛(wèi)生間

4、臟亂差還沒廁紙。2、合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表：對(duì)于擁有子公司的企業(yè)，建議收集最近兩年一期的合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表， 若企業(yè)未編制合并報(bào)表， 則需要收集母公司及重要子公司最近兩年一期的財(cái)務(wù)報(bào)表，包括最近兩年一期的所得稅納稅申報(bào)表及內(nèi)帳財(cái)務(wù)報(bào)表。 有的時(shí)候子公司尤其是海外子公司會(huì)有雷，所以盡調(diào)不能只關(guān)注母公司，還需要關(guān)注子公司尤其是稅務(wù)優(yōu)惠地或者海外的公司情況。3、除了獲取報(bào)表外還需要更進(jìn)一步詳細(xì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，比如：銷售臺(tái)賬、采購帳、生產(chǎn)成本計(jì)算表、運(yùn)費(fèi)、工資、電費(fèi)等資料來詳細(xì)了解公司運(yùn)營過程中的記錄。二、業(yè)務(wù)情況1、主要產(chǎn)品或服務(wù)情況：為反映企業(yè)主要產(chǎn)品及服務(wù)情況，了解企業(yè)主營業(yè)務(wù)， 建

5、議統(tǒng)計(jì)企業(yè)最近兩年一期的不同類別產(chǎn)品或服務(wù)的收入、成本及毛利率情況。 此處通常以企業(yè)內(nèi)帳合并財(cái)務(wù)報(bào)表層面數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)。2、企業(yè)客戶：了解企業(yè)主要市場(chǎng)與客戶情況，統(tǒng)計(jì)最近兩年一期的前五位客戶的銷售占比情況， 了解是否存在主要客戶依賴以及客戶集中度。3、銷售模式：了解企業(yè)的銷售模式，包括代銷、直銷等情況，統(tǒng)計(jì)不同銷售模式下的收入占比。4、供應(yīng)商：了解公司主要材料與供應(yīng)商情況；統(tǒng)計(jì)最近兩年一期的前五位供應(yīng)商的采購占比情況， 了解是否存在主要供應(yīng)商依賴以及供應(yīng)商集中度。5、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手： 了解公司產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況與主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手， 特別關(guān)注同類型的上市公司以及掛牌公司。6、核心技術(shù)及專利情況： 了解企業(yè)的核

6、心技術(shù)及專利情況， 其中專利情況可在專利網(wǎng)上查詢。 對(duì)于技術(shù)和專利情況， 重點(diǎn)了解其先進(jìn)性和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。三、關(guān)聯(lián)交易與關(guān)聯(lián)往來1、關(guān)聯(lián)交易：了解公司與關(guān)聯(lián)方 （合并報(bào)表范圍外其他關(guān)聯(lián)公司）之間的關(guān)聯(lián)交易情況， 重點(diǎn)關(guān)注關(guān)聯(lián)采購與關(guān)聯(lián)銷售情況， 包括關(guān)聯(lián)采購與銷售的金額、占比以及價(jià)格公允性。2、關(guān)聯(lián)往來：統(tǒng)計(jì)公司最近一期末關(guān)聯(lián)往來余額情況，通常通過其他應(yīng)收款、 其他應(yīng)付款以及預(yù)付賬款了解。 關(guān)聯(lián)方占用公司款項(xiàng)必須在申報(bào)前予以解決。四、財(cái)務(wù)核算基礎(chǔ)1、收入、成本核算原則與方法：了解公司收入成本核算方式，部分企業(yè)以開票或者收付實(shí)現(xiàn)制確認(rèn)收入結(jié)轉(zhuǎn)成本， 通常需要根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制予以調(diào)整。2、財(cái)務(wù)核算軟件：

7、了解公司財(cái)務(wù)核算軟件，是否存在手工帳情況。如果存在手工帳情況，需要先行規(guī)范轉(zhuǎn)化為電子賬。3、發(fā)票情況：了解企業(yè)發(fā)票開具情況，包括采購、銷售發(fā)票情況。同時(shí)了解企業(yè)是否存在虛開票以及買票等情況。4、現(xiàn)金流與個(gè)人卡：了解企業(yè)是否存在個(gè)人卡，通過個(gè)人卡收款付款情況。5、采供銷單據(jù)：了解企業(yè)倉庫帳情況，了解采供銷單據(jù)留存及流轉(zhuǎn)情況，確認(rèn)是否存在倉庫進(jìn)銷存帳。五、稅務(wù)情況1、稅收優(yōu)惠政策：了解企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，包括流轉(zhuǎn)稅和所得稅。2、征稅方式：了解企業(yè)的征稅方式，核定征收或者查賬征收。掛牌新三板最近一期必須為查賬征收。3、個(gè)人所得稅：了解企業(yè)是否存在個(gè)人所得稅未代扣代繳情況，特別是報(bào)告期內(nèi)存在分紅的企業(yè)

8、。4、稅務(wù)成本：存在內(nèi)外兩套賬的情況下，通常會(huì)以外帳為基礎(chǔ)進(jìn)行一定的調(diào)整。了解企業(yè)對(duì)于稅務(wù)成本的考慮。六、報(bào)表科目1、長(zhǎng)期股權(quán)投資：通過財(cái)務(wù)報(bào)表長(zhǎng)期股權(quán)投資科目企業(yè)是否存在子公司、合并企業(yè)以及聯(lián)營企業(yè)，可以通過啟信寶查詢。2、資本公積：根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表資本公積科目了解每筆資本公積的形成情況。3、其他應(yīng)收款：根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表其他應(yīng)收款科目了解是否存在股東及其他關(guān)聯(lián)方是否存在占用公司資金情況，以及利息相關(guān)情況。4、固定資產(chǎn)：重點(diǎn)關(guān)注公司房產(chǎn)是否辦理產(chǎn)權(quán)證，重大固定資產(chǎn)是否及時(shí)計(jì)提折舊。5、在建工程：重點(diǎn)關(guān)注在建工程中的土地是否有產(chǎn)權(quán)證，是否存在長(zhǎng)期掛賬未轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)，進(jìn)而未計(jì)提折舊情況。6、無形資產(chǎn)：重點(diǎn)關(guān)

9、注無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)情況，包括土地使用權(quán)以及專利等產(chǎn)權(quán)情況； 對(duì)于存在政府補(bǔ)助的土地等， 了解政府補(bǔ)助的形式，是直接減免還是先繳后返。7、預(yù)付賬款：關(guān)注是否存在大額預(yù)付款長(zhǎng)期掛賬，是否存在關(guān)聯(lián)方占款、 是否存在費(fèi)用因未開票而長(zhǎng)期未入賬、 是否存在資產(chǎn)未開票長(zhǎng)期未入賬轉(zhuǎn)固等。8、其他應(yīng)付款：重點(diǎn)關(guān)注是否存在民間資金借貸以及利息情況；關(guān)注其他應(yīng)付關(guān)聯(lián)方情況，是否可與其他應(yīng)收關(guān)聯(lián)方對(duì)抵等。9、應(yīng)收應(yīng)付票據(jù)：關(guān)注是否存在沒有真實(shí)交易背景的票據(jù)融資，如果存在必須確?；鶞?zhǔn)日已經(jīng)解付完畢，不存在兌付風(fēng)險(xiǎn)。10 、營業(yè)外收入：通過該科目關(guān)注政府補(bǔ)助情況，了解政府補(bǔ)助的合規(guī)性。11 、營業(yè)外支出：通過該科目了解行政處罰等事項(xiàng)，關(guān)注報(bào)告期內(nèi)是否存在行政處罰等。12、存貨情況：關(guān)注公司存貨賬面和實(shí)際情況，基準(zhǔn)日確保賬面金額與實(shí)際金額相