淺論供應(yīng)鏈金融實(shí)踐的機(jī)遇

1、淺論供應(yīng)鏈金融實(shí)踐的機(jī)遇由于在供應(yīng)鏈金融中信息捆綁技術(shù)等先進(jìn)技術(shù)的影響，核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈上下游節(jié)點(diǎn)企業(yè)的融資方案的介入，使得銀行可以獲得更大的直接和派生利益。比如，在一些交易過(guò)程中，運(yùn)用信息捆綁技術(shù)控制信貸資金的流向，使得企業(yè)必須在銀行開(kāi)設(shè)結(jié)算銀行賬號(hào)，而該賬號(hào)的資金沉淀可為銀行帶來(lái)豐厚的回報(bào)。另外，由于供應(yīng)鏈金融中產(chǎn)品設(shè)計(jì)過(guò)程中的資金流、信息流和物流的整合，使得其吸引效應(yīng)顯著。供應(yīng)鏈企業(yè)是一個(gè)協(xié)作性很強(qiáng)的組織，因此不同節(jié)點(diǎn)企業(yè)的運(yùn)作情況可能關(guān)系到其他相關(guān)節(jié)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況，因此必須進(jìn)行系統(tǒng)性分析。供應(yīng)鏈金融體系的多邊談判和內(nèi)在約束機(jī)制，縮減了企業(yè)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的單位成本通過(guò)多邊談判等取得優(yōu)勢(shì)，核心企業(yè)

2、將在供應(yīng)鏈的交易談判中獲得攫奪優(yōu)勢(shì)的地位，所以一旦核心企業(yè)選擇了某系列金融產(chǎn)品，上下游企業(yè)將隨之選擇該產(chǎn)品。在實(shí)際情況中，一些非核心企業(yè)成員也非常樂(lè)意接受這種模式，因?yàn)楹诵钠髽I(yè)在選擇該金融產(chǎn)品的同時(shí)一般都會(huì)依托其自身的條件與銀行達(dá)成許多優(yōu)惠政策，而其成員企業(yè)可以分享其優(yōu)惠政策，使得獲得更大的收益。同時(shí)，由于信用捆綁技術(shù)的應(yīng)用，使得銀行能夠防止客戶群體的流失。比如在企業(yè)的交易過(guò)程中，核心企業(yè)要求其上下游企業(yè)排他性的接受自己選擇銀行授信。這樣，在整個(gè)供應(yīng)鏈完整的前提下，銀行可以防止客戶群體的流失。 目前，我國(guó)的產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有如下幾個(gè)特點(diǎn)：產(chǎn)業(yè)集群的地域分布以沿海的廣東、浙江和江蘇等省份為主。浙

3、江全省各地都分布著大量的產(chǎn)業(yè)集群，它們以民營(yíng)企業(yè)為主，各自構(gòu)成相對(duì)完整的產(chǎn)業(yè)鏈。廣東的產(chǎn)業(yè)集群則主要集中在珠江三角洲地區(qū)，江蘇的產(chǎn)業(yè)集群主要集中在蘇南地區(qū)，這兩個(gè)省份的產(chǎn)業(yè)集群的形成與國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和外商投資有關(guān)，其主導(dǎo)性核心企業(yè)一般是跨國(guó)公司，而且往往只涵蓋產(chǎn)業(yè)鏈的制造環(huán)節(jié)。產(chǎn)業(yè)集群的很大一部分的中小企業(yè),企業(yè)對(duì)整條供應(yīng)鏈在降低生產(chǎn)成本起到了重要的作用。雖然鏈的核心企業(yè),這些企業(yè)通常是大企業(yè)靠自身的銷售渠道和技術(shù)優(yōu)勢(shì),成為供應(yīng)鏈管理,但整個(gè)供應(yīng)鏈的成本優(yōu)勢(shì),往往需要依賴的核心企業(yè),主要分布在上游和下游的支持中小型企業(yè)。以咱們溫州打火機(jī)行業(yè)為例,同樣的打火機(jī),溫州企業(yè)的銷售價(jià)格是日本或韓國(guó)企業(yè)的

4、十分之一。原因是除了中國(guó)元素、溫州低成本的存在大量的專業(yè)打火機(jī)外部件的生產(chǎn)企業(yè)。例如,一個(gè)更輕的特殊螺絲,經(jīng)過(guò)專業(yè)化企業(yè)努力,有利于降低生產(chǎn)成本,從5分錢到5厘錢的錢。產(chǎn)業(yè)集群中供應(yīng)鏈管理成本較高，亟須建立協(xié)調(diào)上下游企業(yè)的有效支持服務(wù)系統(tǒng)。盡管分工降低了整體供應(yīng)鏈的生產(chǎn)成本，但是，一個(gè)產(chǎn)品的生產(chǎn)過(guò)程分布到多個(gè)企業(yè)來(lái)完成也相應(yīng)地提高了協(xié)調(diào)成本，特別是企業(yè)之間信息流、物流和資金流的協(xié)調(diào)成本。目前，各級(jí)地方政府的一個(gè)基本策略是產(chǎn)業(yè)集群向園區(qū)集中，這在一定程度上有利于協(xié)調(diào)成本的下降，但是，要真正顯著地降低供應(yīng)鏈管理成本，必須依賴于建立起高效的信息交換平臺(tái)、物流平臺(tái)和融資結(jié)算平臺(tái)等支持服務(wù)系統(tǒng)。而這三方

5、面目前仍然是我國(guó)各個(gè)區(qū)域性產(chǎn)業(yè)集群的一大軟肋。我國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展向資本密集和技術(shù)密集的方向,這決定了中小企業(yè)自主工業(yè)生產(chǎn)能力,是非常困難的到達(dá)它的進(jìn)入門檻。他們生活方式開(kāi)始通常是作為一個(gè)大型企業(yè)的渠道合作伙伴或供應(yīng)鏈成員。對(duì)前文的觀點(diǎn)進(jìn)行總結(jié)可以得出，商業(yè)性銀行等金融機(jī)構(gòu)綜合運(yùn)用各種金融產(chǎn)品，依托于供應(yīng)鏈的實(shí)體交易過(guò)程，通過(guò)交易過(guò)程中的期權(quán)或貨權(quán)的抵押，實(shí)現(xiàn)為供應(yīng)鏈上下游節(jié)點(diǎn)企業(yè)的融資，并在此基礎(chǔ)上提出整個(gè)供應(yīng)鏈融資的解決方案，從根本上降低供應(yīng)鏈整體的融資難的現(xiàn)狀，并不斷降低融資成本。在實(shí)際的交易過(guò)程中，大中型企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易和生產(chǎn)大部分是依托于大型企業(yè)的，其資金的增值直接與大企業(yè)的信用水平息息相關(guān)

6、。因此，中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該和大企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)相持平。從有利于商業(yè)性銀行的視角來(lái)看，供應(yīng)鏈金融是一種新的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)和交易模式，它可以改變中小企業(yè)融資不可行的現(xiàn)狀，從而使中小企業(yè)的融資得以實(shí)現(xiàn)：為了改善信貸委托代理關(guān)系中的信息不對(duì)稱問(wèn)題，可以引入兩個(gè)變量：核心企業(yè)和物流監(jiān)督合作方。通過(guò)信息捆綁技術(shù)，使得供應(yīng)鏈核心企業(yè)能夠把整個(gè)供應(yīng)鏈鏈條的運(yùn)作整合，從而降低中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)立足核心企業(yè)的“團(tuán)購(gòu)”式銷售模式，中小企業(yè)融資中成本收益不對(duì)稱的問(wèn)題得以解決。而新興市場(chǎng)國(guó)家卻存在明顯的信貸不匹配現(xiàn)象：銀行所接受的擔(dān)保物73是土地和建筑等不動(dòng)產(chǎn)，廣大中小企業(yè)卻普遍欠缺不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保資源，而更多擁有的是動(dòng)產(chǎn)和債權(quán)。在我國(guó)，這一信貸不匹配現(xiàn)象同樣存在。不過(guò)以動(dòng)產(chǎn)或債權(quán)作為抵押物的融資產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)還有很大