醫(yī)用甲殼質(zhì)縫合線創(chuàng)業(yè)計(jì)劃首屆金獎(jiǎng)下

1、 創(chuàng)業(yè)計(jì)劃范例（本案例為首屆“挑戰(zhàn)杯”全國(guó)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)計(jì)劃大賽金獎(jiǎng)作品，由上海東華大學(xué)團(tuán)委提供，特此表示感謝。）醫(yī)用甲殼質(zhì)縫合線創(chuàng)業(yè)計(jì)劃1. 執(zhí)行總結(jié)1.1. 公司甲殼質(zhì)材料研究&開發(fā)有限責(zé)任公司是一個(gè)提議中的公司，它擁有甲殼質(zhì)纖維制備的專利技術(shù)，提倡科技為本的綠色生活新理念，為人類提供盡善盡美的天然生物產(chǎn)品。我國(guó)醫(yī)用縫合線每年約有15億人民幣的市場(chǎng)需求，其中可吸收縫合線約有7.5億。公司成立初期生產(chǎn)醫(yī)用甲殼質(zhì)可吸收縫合線，以滿足迅速發(fā)展的可吸收縫合線市場(chǎng)的需求，使用投資建廠解決方案，針對(duì)解決PGA（Polyglycolic Acid聚乙二醇酸）類可吸收縫合線大部分依賴進(jìn)口、價(jià)格昂貴、影響提高人

2、們醫(yī)療水平的問題。公司注重短期目標(biāo)與長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略的結(jié)合，中長(zhǎng)期目標(biāo)將逐步拓寬產(chǎn)品領(lǐng)域，涉足甲殼質(zhì)醫(yī)用抗菌材料、藥物緩釋材料、人造器官、化妝品、保健食品、保健服裝面料、新型環(huán)保包裝材料、快餐用具等，形成以甲殼質(zhì)材料為核心的多元化經(jīng)營(yíng)集團(tuán)公司。1.2. 市場(chǎng)醫(yī)用縫合線市場(chǎng)是集團(tuán)市場(chǎng)，購(gòu)買過程屬集團(tuán)購(gòu)買行為。目前，我國(guó)大量使用的醫(yī)用縫合線主要有絲線、羊腸線和PGA類可吸收線。羊腸線材料本身有缺陷，PGA類縫合線生產(chǎn)成本居高不下，使用范圍均受到影響。醫(yī)用甲殼質(zhì)縫合線將就這一切入點(diǎn)進(jìn)入市場(chǎng)。醫(yī)用甲殼質(zhì)縫合線采用競(jìng)爭(zhēng)定價(jià)策略進(jìn)入市場(chǎng)。產(chǎn)品生產(chǎn)成本約2.1元/根，是PGA類縫合線的十分之一；平均定價(jià)30元/根（

3、據(jù)調(diào)查，市場(chǎng)可接受價(jià)格為3040元/根），大約是PGA類縫合線平均市場(chǎng)價(jià)格的1/2，而且降價(jià)空間較大。公司將在全國(guó)設(shè)立七個(gè)區(qū)域分銷中心，與代理商、經(jīng)銷商一起建立健全的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)。產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)的過程中將大量贈(zèng)送產(chǎn)品讓醫(yī)生試用作為促銷手段和提高市場(chǎng)占有率的手段，第一年贈(zèng)送90萬根，第二年贈(zèng)送160萬根，第三年以后每年贈(zèng)送80萬根。國(guó)際領(lǐng)先的甲殼質(zhì)纖維制備專利技術(shù)是制備醫(yī)用甲殼質(zhì)縫合線的關(guān)鍵。公司將建立ISO9000質(zhì)量管理體系，力爭(zhēng)獲得國(guó)際ISO9000質(zhì)量管理認(rèn)證。1.3. 投資與財(cái)務(wù)公司設(shè)在上海張江高新技術(shù)園區(qū)，享受“三免三減半”的稅收優(yōu)惠政策。公司成立初期共需資金1100萬。其中風(fēng)險(xiǎn)投資700

4、萬，東華大學(xué)投入資金100萬，短期借款300萬。其中用于固定資產(chǎn)投資602萬，流動(dòng)資金498萬。另外，天純生物材料有限公司設(shè)備入股100萬。股本規(guī)模及結(jié)構(gòu)暫定為：公司注冊(cè)資本1200萬。外來風(fēng)險(xiǎn)投資入股700萬（58.33%）；東華大學(xué)（原中國(guó)紡織大學(xué)）專利技術(shù)入股300萬（25%），資金入股100萬（8.33%）；上海天純生物材料有限公司設(shè)備入股100萬（8.33%）。第二年估計(jì)盈利1000萬人民幣，以后每年銷售利潤(rùn)率45%左右，第二年資產(chǎn)報(bào)酬率為75.39%，投資回收期為兩年零一個(gè)月。風(fēng)險(xiǎn)資金最好在第35年撤出，采用收購(gòu)方式比較適合本公司。1.4. 組織與人力資源公司性質(zhì)是有限責(zé)任公司，初

5、期組織結(jié)構(gòu)采取直線制。公司所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，實(shí)行總經(jīng)理負(fù)責(zé)制?？偨?jīng)理下設(shè)營(yíng)銷副總經(jīng)理、技術(shù)副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)副總經(jīng)理。甲殼質(zhì)纖維制備技術(shù)專利屬東華大學(xué)所有，郯志清教授等老師是專利技術(shù)發(fā)明人。郯志清教授有多年的科技成果產(chǎn)業(yè)化經(jīng)驗(yàn)，將出任公司董事長(zhǎng)兼技術(shù)副總經(jīng)理；創(chuàng)業(yè)小組成員將參與公司的市場(chǎng)營(yíng)銷與財(cái)務(wù)管理工作；公司還聘請(qǐng)了東華大學(xué)市場(chǎng)營(yíng)銷系顧慶良教授作為營(yíng)銷顧問。2. 投資分析2.1. 股本結(jié)構(gòu)與規(guī)模公司注冊(cè)資本1200萬。股本結(jié)構(gòu)和規(guī)模如下： 股本來源股本規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)投資東華大學(xué)設(shè)備入股技術(shù)入股資金入股金 額700萬300萬100萬100萬比 例58.33%25.00%8.33%8.33%股本結(jié)構(gòu)中，

6、東華大學(xué)技術(shù)及資金入股占總股本的33.33%，風(fēng)險(xiǎn)投資方面，我們打算引入25家風(fēng)險(xiǎn)投資共同入股，以利于籌資，化解風(fēng)險(xiǎn)，并為以后可能的上市做準(zhǔn)備。 圖9. 2.2. 資金來源與運(yùn)用公司初期需要外借資金300萬(金融機(jī)構(gòu)一年期借款，利率5.85%)，用作流動(dòng)資金，同時(shí)考慮到合理的負(fù)債比例，公司的資產(chǎn)負(fù)債比為1：5。資金主要用于購(gòu)建生產(chǎn)性固定資產(chǎn)(602萬)，以及生產(chǎn)中所需的直接原材料、直接人工、制造費(fèi)用及其它各類期間費(fèi)用等（498萬）。（注：第三年追加固定資產(chǎn)投資70萬用于購(gòu)買編織機(jī)等設(shè)備）2.3. 投資收益與風(fēng)險(xiǎn)分析主要假設(shè)：公司的設(shè)備、原材料供應(yīng)商的信譽(yù)足夠好，設(shè)備到貨、安裝、調(diào)試在46個(gè)月內(nèi)

7、完成，生產(chǎn)中能夠保證產(chǎn)品質(zhì)量；租賃廠房，選址在設(shè)施完善的浦東張江高新技術(shù)園區(qū)，付租金即可運(yùn)營(yíng)。投資現(xiàn)金流量表如下：投資現(xiàn)金流量表表2. 單位：萬元初期第一年第二年第三年第四年第五年固定資產(chǎn)投資602.0070.00流動(dòng)資金498.00銷售收入1000.003250.005750.007250.008750.00 -變動(dòng)成本641.731242.661772.002230.082639.79 -固定成本509.55888.001294.001540.001836.00稅前利潤(rùn)0.00 -151.281119.342684.003479.924274.21 -稅收0.000.000.00260.9

8、9320.57稅后利潤(rùn)0.00 -151.281119.342684.003218.933953.64+折舊86.0086.0096.0096.0096.00+無形資產(chǎn)攤銷15.0015.0015.0015.0015.00凈現(xiàn)金流量-1100.00 -50.281220.342795.003329.934064.64注：前半年為建設(shè)期（初期），后半年即投入生產(chǎn)，均記入第一個(gè)會(huì)計(jì)年度7.3.1.投資凈現(xiàn)值 n NPV=(CI-CO)t(1+i)-t NPV=6760.97 (萬元) t=1銀行短期借款（1年期）利率為5.85%，長(zhǎng)期借款利率為5.92%（以99年8月為準(zhǔn)）?？紤]到目前資金成本較低

9、，以及資金的機(jī)會(huì)成本和投資的風(fēng)險(xiǎn)性等因素，i取10%（下同），此時(shí)，NPV=6760.97（萬元），遠(yuǎn)大于零。計(jì)算期內(nèi)盈利能力很好，投資方案可行。7.3.2.投資回收期通過凈現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率、投資額等數(shù)據(jù)用插值法計(jì)算，投資回收期為二年零一個(gè)月，投資方案可行。回收期=累計(jì)凈現(xiàn)值出現(xiàn)正值年數(shù)-1+(未收回現(xiàn)金/當(dāng)年現(xiàn)值)7.3.3.內(nèi)含報(bào)酬率根據(jù)現(xiàn)金流量表計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率如下： nNPV（IRR）= （CI-CO）t（1+IRR）-t=0 IRR=92%t=1內(nèi)含報(bào)酬率達(dá)到92%，遠(yuǎn)大于資金成本率10%，主要因?yàn)楸井a(chǎn)品優(yōu)質(zhì)低價(jià)，使得銷售利潤(rùn)率較高，而且，前5年內(nèi)市場(chǎng)增長(zhǎng)性很好。7.3.4.項(xiàng)目敏感性

10、分析公司在銷售收入、投資、經(jīng)營(yíng)成本上存在來自各方面的不確定因素，我們對(duì)三者按提高10%和降低10%的單因素變化做敏感性分析。用逐項(xiàng)替代法計(jì)算投資回收期和內(nèi)含報(bào)酬率。（見下圖：） 圖10. 內(nèi)含報(bào)酬率 銷售收入 公司內(nèi)含報(bào)酬率為92% 92% 投資 經(jīng)營(yíng)成本 -10% 0 10% 不確定因素變化率表3.項(xiàng)目敏感性分析項(xiàng) 目投資經(jīng)營(yíng)成本銷售收入-10%+10%-10%+10%-10%+10%內(nèi)含報(bào)酬率98%86%103%79%75%108%投資回收期（年）2.012.121.882.272.301.83公司對(duì)銷售收入的提高和降低最為敏感，經(jīng)營(yíng)成本次之。在變化10%范圍內(nèi)，內(nèi)含報(bào)酬率仍然高達(dá)75%，

11、說明能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，具有一定可靠性。7.3.5.盈虧平衡分析 圖11. S . C盈虧平衡圖（第二年） PQ* =bQ* + F； S銷售價(jià)格p=30元； 1437.5萬元 C不含稅價(jià)25元；銷售收入S； 888萬元 F固定成本F，經(jīng)營(yíng)成本C；單位可變成本b； Q* Q銷量Q，保本點(diǎn)Q* 0 57.5萬根公司在第一年由于贈(zèng)送量大而未達(dá)到保本點(diǎn)，其余幾年均大大超過保本點(diǎn)。保本點(diǎn)分布表4.年份項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年保本點(diǎn)（萬根）56.8957.5074.8288.96105.177.3.6投資回報(bào)根據(jù)對(duì)未來幾年公司經(jīng)營(yíng)狀況的預(yù)測(cè)（見附錄），公司能保持較高的利潤(rùn)增長(zhǎng)，擬從凈利潤(rùn)中提取合理比例

12、的資金作為股東回報(bào)。為此，公司第一年不分紅，第二年以后每年分紅為凈利潤(rùn)的30%。3. 財(cái)務(wù)分析3.1. 會(huì)計(jì)報(bào)表及附表3.1.1. 主要財(cái)務(wù)假設(shè)：公司設(shè)在上海市浦東張江高科技園區(qū)，被有關(guān)部門認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，享受“三免三減半”的稅收優(yōu)惠政策。即在公司成立的前三年免征所得稅，第四年至第六年所得稅率為7.5%，正常稅率為15%；存貨控制采用先進(jìn)先出，機(jī)器設(shè)備估計(jì)使用壽命7年，期末無殘值，按直線折舊法計(jì)算；公司第一年不分紅，第二年起按凈利潤(rùn)的30%分紅。3.1.2. 收益表收 益 表表5.單位：萬元第一年第二年第三年第四年第五年一.產(chǎn)品銷售收入1000.003250.005750.007250.0

13、08750.00 減：產(chǎn)品銷售成本393.73650.66666.00770.08875.79 產(chǎn)品銷售費(fèi)用520.001200.002000.002500.003000.00二.產(chǎn)品銷售利潤(rùn)86.271399.343084.003979.924874.21 減：管理費(fèi)用220.00280.00400.00500.00600.00 財(cái)務(wù)費(fèi)用17.550.000.000.000.00三.利潤(rùn)總額-151.281119.342684.003479.924274.21 減：所得稅0.000.000.00260.99320.57四.凈利潤(rùn)-151.281119.342684.003218.933953

14、.64注：由于行業(yè)特殊性，本產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用、銷售費(fèi)用（包括贈(zèng)送產(chǎn)品和建立銷售網(wǎng)絡(luò)）遠(yuǎn)高于一般行業(yè)3.1.3. 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 表6.單位：萬元項(xiàng) 目第一年第二年第三年第四年第五年一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量: 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金955.00 3216.25 5718.50 7234.20 8736.30 現(xiàn)金流入小計(jì)955.00 3216.25 5718.50 7234.20 8736.30 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 241.92 419.36 442.64 526.46 609.80 經(jīng)營(yíng)租賃所支付的現(xiàn)金20.00 20.00 20.00 20.00 20.00 支付給職工的

15、現(xiàn)金96.00 102.00 115.00 135.50 152.00 支付的所得稅0.00 0.00 0.00 260.99 320.57 支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金728.56 1528.63 2383.89 2985.12 3590.39 現(xiàn)金流出小計(jì)1086.48 2069.99 2961.53 3928.07 4692.75 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-131.48 1146.27 2756.98 3306.13 4043.55 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 購(gòu)建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金602.00 0.00 70.00 0.00 0.00 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-602.00 0

16、.00 -70.00 0.00 0.00 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金800.000.00 0.00 0.00 0.00 借款所收到的現(xiàn)金300.00 0.00 0.00 0.00 0.00 現(xiàn)金流入小計(jì)1100.00 0.00 0.00 0.00 0.00 償還借款所支付的現(xiàn)金300.00 0.00 0.00 0.00 0.00 分配股利所支付的現(xiàn)金0.00 290.42 805.20 965.68 1186.09 償付利息所支付的現(xiàn)金17.55 0.00 0.00 0.00 0.00 現(xiàn)金流出小計(jì)317.55 290.42 805.20 965.68 1186.

17、09 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~782.45-290.42 -805.20 -965.68 -1186.09 四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額48.97 855.85 1881.78 2340.45 2857.46 醫(yī)用甲殼質(zhì)可吸收縫合線創(chuàng)業(yè)計(jì)劃 第 7 頁 共 26頁 1999/11創(chuàng)業(yè)計(jì)劃范例3.1.4. 資產(chǎn)負(fù)債表表7.資產(chǎn)負(fù)債表年報(bào)單位：萬元資產(chǎn)第一年第二年第三年第四年第五年負(fù)債及權(quán)益第一年第二年第三年第四年第五年流動(dòng)資產(chǎn):流動(dòng)負(fù)債: 貨幣資金48.97904.822786.605127.057984.51應(yīng)付帳款19.7623.1926.7635.2944.50 應(yīng)收帳款56.2590.

18、00121.50137.30151.00短期借款0.000.000.000.000.00 減:壞帳準(zhǔn)備0.941.508.6210.8713.12負(fù)債合計(jì)19.7623.1926.7635.2944.50 應(yīng)收帳款凈額55.3188.50112.88126.43137.88 存貨63.20107.51124.72143.50162.35流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)167.481100.833024.205396.988284.74固定資產(chǎn): 固定資產(chǎn)原價(jià)702.00702.00772.00772.00772.00 減:累計(jì)折舊86.00172.00268.00364.00460.00所有者權(quán)益: 固定資產(chǎn)凈值

19、616.00530.00504.00408.00312.00實(shí)收資本1200.001200.001200.001200.001200.00無形資產(chǎn):300.00300.00300.00300.00300.00盈余公積0.00300.00500.00800.001000.00 減:累計(jì)攤銷15.0030.0045.0060.0075.00未分配利潤(rùn)-151.28377.642056.444009.696577.24無形資產(chǎn)凈值285.00270.00255.00240.00225.00所有者權(quán)益合計(jì)1048.721877.643756.446009.698777.24資產(chǎn)合計(jì)1068.48190

20、0.833783.206044.988821.74負(fù)債及權(quán)益合計(jì)1068.481900.833783.206044.988821.74注：應(yīng)收帳款按當(dāng)季銷售收入的30%定，其中70%當(dāng)季收回，剩余30%下季收回壞帳準(zhǔn)備按當(dāng)季應(yīng)收帳款發(fā)生額的0.5%提存貨控制采用先進(jìn)先出;機(jī)器設(shè)備估計(jì)使用壽命7年，期末無殘值，按直線折舊法計(jì)算應(yīng)付帳款按當(dāng)季材料采購(gòu)額的20%提，下季付款醫(yī)用甲殼質(zhì)可吸收縫合線創(chuàng)業(yè)計(jì)劃 第 23 頁 共 26頁 1999/113.2. 會(huì)計(jì)報(bào)表分析 重要報(bào)表數(shù)據(jù)提示： 五年銷售收入（萬元）：1000.00；3250.00；5750.00；7250.00；8750.00； 五年凈利潤(rùn)

21、 （萬元）：151.28；1119.34；2684.00；3218.93；3953.64； 達(dá)到正現(xiàn)金流所需時(shí)間：八個(gè)月； 達(dá)到收支平衡所需時(shí)間：十四個(gè)月。3.2.1. 比率及趨勢(shì)分析表8.項(xiàng)目（%）第一年第二年第三年第四年第五年銷售利潤(rùn)率33.6746.6744.3945.18基本盈利能力75.3994.4470.8157.50資產(chǎn)報(bào)酬率75.3994.4465.5053.19凈資產(chǎn)收益率59.5871.4553.5645.04投資利潤(rùn)率96.97231.81300.55369.153.2.2. 預(yù)計(jì)銷售趨勢(shì)分析圖12.注： 從銷售趨勢(shì)圖可至第五年后銷售量及銷售收入增長(zhǎng)趨于平緩，因而銷售利潤(rùn)

22、率基本保持在45%左右； 收益表顯示公司的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)在后三年比較高，是因?yàn)樵陬A(yù)測(cè)和報(bào)表中使用固定預(yù)算，如果考慮彈性預(yù)算，銷售收入受市場(chǎng)變動(dòng)的影響，如競(jìng)爭(zhēng)者加入或產(chǎn)品降價(jià)等，則銷售利潤(rùn)會(huì)比預(yù)算數(shù)據(jù)低。具體考慮在風(fēng)險(xiǎn)假定與分析中。3.2.3. 風(fēng)險(xiǎn)假定與分析由于在財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)中，沒有考慮彈性分析，假定價(jià)格定在30元/根（含稅）的基礎(chǔ)上，銷售利潤(rùn)較高。變動(dòng)成本占收入的38.23%，現(xiàn)假設(shè)由于經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)較高，使得潛在競(jìng)爭(zhēng)者的加入，爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額；公司經(jīng)營(yíng)達(dá)不到預(yù)期的銷售。這些因素都會(huì)對(duì)公司的銷售收入造成比較大的影響。具體價(jià)格、銷量、成本每年的可變化空間如下頁表所示：表9. 第一年第二年第三年第四年第五年價(jià)格(元

23、)實(shí)際數(shù)25.0025.0025.0025.0025.00臨界值28.7816.3913.3313.0012.79銷量(萬根)實(shí)際數(shù)40.00130.00230.00290.00350.00臨界值46.0585.23122.64150.80179.03變動(dòng)成本(萬元)實(shí)際數(shù)659.281242.6617722230.082639.79臨界值490.452362.004456.005710.006914.00將各因素實(shí)際數(shù)與臨界值比，可見銷售量每年變化到如表數(shù)據(jù)的臨界點(diǎn)仍可以保本，達(dá)到盈虧平衡。最低售價(jià)為12.5元左右，變動(dòng)成本允許有較大的增長(zhǎng)。因此， 公司在各方面能承擔(dān)一定的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。4.

24、 管理體系4.1. 公司性質(zhì):有限責(zé)任公司4.2. 組織形式公司初期擬采取直線制的組織形式，如圖所示：董事會(huì)圖13. 公司組織結(jié)構(gòu)圖總經(jīng)理技術(shù)副總經(jīng)理財(cái)務(wù)副總經(jīng)理營(yíng)銷副總經(jīng)理4.3. 部門職責(zé) 董 事 會(huì)：由公司的大股東組成，屬于決策層，負(fù)責(zé)制定公司的總體發(fā)展戰(zhàn)略，決定總經(jīng)理的人選； 總 經(jīng) 理：負(fù)責(zé)公司的日常經(jīng)營(yíng)事務(wù)，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，決定副總經(jīng)理和部門經(jīng)理的人選，協(xié)調(diào)各部門之間關(guān)系； 營(yíng)銷副總：負(fù)責(zé)公司總體的營(yíng)銷活動(dòng)，決定公司的營(yíng)銷策略和措施，并對(duì)營(yíng)銷工作進(jìn)行評(píng)估和監(jiān)控，包括市場(chǎng)分析、廣告、公共關(guān)系、銷售、客戶服務(wù)等。領(lǐng)導(dǎo)全國(guó)區(qū)域銷售代表與各地代理商和經(jīng)銷商進(jìn)行市場(chǎng)開拓與銷售，在公司發(fā)展成熟后

25、，分設(shè)市場(chǎng)、公關(guān)、銷售、客戶服務(wù)部； 技術(shù)副總：負(fù)責(zé)生產(chǎn)、技術(shù)、R&D等，控制從原料到產(chǎn)品的整個(gè)生產(chǎn)管理過程，處理與產(chǎn)品有關(guān)的技術(shù)問題。領(lǐng)導(dǎo)由公司出資在大學(xué)里設(shè)立的虛擬R&D機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)產(chǎn)品的研究與開發(fā)工作，拓展產(chǎn)品線的廣度和深度。領(lǐng)導(dǎo)采購(gòu)部、生產(chǎn)部和研究開發(fā)部，協(xié)調(diào)生產(chǎn)和銷售的矛盾； 財(cái)務(wù)經(jīng)理：負(fù)責(zé)公司資金的籌集、使用和分配，如財(cái)務(wù)計(jì)劃和分析、投資決策、資本結(jié)構(gòu)的確定，股利分配等等；負(fù)責(zé)日常會(huì)計(jì)工作與稅收管理，每個(gè)財(cái)政年度末向總經(jīng)理匯報(bào)本年財(cái)務(wù)情況并規(guī)劃下年財(cái)務(wù)工作。4.4. 創(chuàng)新機(jī)制本公司著眼發(fā)展以下幾個(gè)方面的創(chuàng)新： 機(jī)制創(chuàng)新：采用期權(quán)制，將給公司經(jīng)營(yíng)管理或技術(shù)研究開發(fā)的關(guān)鍵人員適當(dāng)?shù)钠跈?quán)；

26、給員工優(yōu)先參股權(quán)；采用全員質(zhì)量管理（TQM）；建立公司人才資源庫，為員工提供接受培訓(xùn)和再教育的機(jī)會(huì)； 技術(shù)創(chuàng)新：利用社會(huì)現(xiàn)有的人才資源，通過與高校、研究機(jī)構(gòu)等合作的形式，設(shè)立虛擬R&D部門，進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新； 觀念創(chuàng)新：技術(shù)是第一生產(chǎn)力，搞好技術(shù)創(chuàng)新，樹立整合營(yíng)銷觀念，形成“產(chǎn)、銷、研”一體化；搞好企業(yè)內(nèi)部、外部、代理商與經(jīng)銷商和各層客戶之間的合作關(guān)系； 文化創(chuàng)新：以綠色為主旋律，倡導(dǎo)員工的團(tuán)隊(duì)精神和創(chuàng)新意識(shí)。 5. 機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)5.1. 機(jī)遇 國(guó)產(chǎn)羊腸線無法滿足醫(yī)用要求，PGA類縫合線產(chǎn)品價(jià)格太高； 國(guó)家對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的鼓勵(lì)政策相繼出臺(tái)，使得外部政策環(huán)境相對(duì)寬松； 國(guó)家重視研究新的生物醫(yī)藥產(chǎn)品，甲殼質(zhì)

27、材料前景廣闊； 浦東張江即將定位為“藥谷”和“軟件園”，投資環(huán)境適合生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展； 我國(guó)不久即將加入WTO，使進(jìn)入國(guó)外市場(chǎng)更具優(yōu)勢(shì)。5.2. 外部風(fēng)險(xiǎn) 國(guó)家對(duì)醫(yī)療器械的生產(chǎn)、銷售、檢驗(yàn)、廣告等政策的影響； 能否進(jìn)入醫(yī)療保險(xiǎn)范圍，將對(duì)醫(yī)院大量采用有重要影響； 經(jīng)銷商銷售能力不確定性與倒戈的風(fēng)險(xiǎn)； 集團(tuán)市場(chǎng)購(gòu)買決策過程復(fù)雜，產(chǎn)品對(duì)推銷技巧要求比較高； 潛在競(jìng)爭(zhēng)者的加入； 高新技術(shù)發(fā)展很快，生命周期縮短，被替代的可能性加大； 資源供應(yīng)商自身的風(fēng)險(xiǎn)； 銀行借款風(fēng)險(xiǎn)。5.3. 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn) 新技術(shù)營(yíng)銷策略的不確定性造成選擇上的模糊與困難； 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的策略改變，應(yīng)付策略上的不確定性； 價(jià)格在一定程度上影

28、響進(jìn)入低收入水平縫合線市場(chǎng)的營(yíng)銷策略； 純生物產(chǎn)品，可能使極少數(shù)高敏病人產(chǎn)生過敏（尚未得到證實(shí)）。5.4. 解決方案 熟悉該行業(yè)的法律法規(guī)； 具備醫(yī)學(xué)與銷售專業(yè)知識(shí)的推銷人員，建立方便及時(shí)的銷售網(wǎng)絡(luò)； 提高R&D費(fèi)用，強(qiáng)化產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢(shì)； 多元化經(jīng)營(yíng)，化解對(duì)單一產(chǎn)品組合的依賴性風(fēng)險(xiǎn)； 建立及時(shí)有效的信息反饋渠道，隨時(shí)了解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。6. 風(fēng)險(xiǎn)資本的退出風(fēng)險(xiǎn)資金退出的成功與否關(guān)鍵取決于公司的業(yè)績(jī)和發(fā)展前景。6.1. 撤出方式風(fēng)險(xiǎn)投資的退出方式一般有三種：首次公開上市（IPO）、收購(gòu)和清算。其它國(guó)家的實(shí)踐表明，首次公開上市（IPO）收益最高。許多運(yùn)作成功的風(fēng)險(xiǎn)投資都追求以此種方式退出。我們?cè)O(shè)計(jì)了三種

29、可能的方案：一、 A股市場(chǎng)上市在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，公司可以和產(chǎn)業(yè)方向相近的公司進(jìn)行資產(chǎn)重組，達(dá)到在國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)上市的條件?；蛘吆蜕鲜泄具M(jìn)行資產(chǎn)重組，借殼上市。二、 海外二板市場(chǎng)上市公司屬于有發(fā)展前景和增長(zhǎng)潛力的中小型高新技術(shù)企業(yè)，可爭(zhēng)取在香港二板市場(chǎng)上市。另外，也可以考慮美國(guó)NASDAP市場(chǎng)等海外的二板市場(chǎng)。三、 國(guó)內(nèi)二板市場(chǎng)上市中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展高科技實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的決定提出：“在做好準(zhǔn)備的基礎(chǔ)上，適當(dāng)時(shí)候在現(xiàn)有的上海，深圳證券交易所專門設(shè)立高新技術(shù)企業(yè)板塊”。如果國(guó)內(nèi)設(shè)立了二板市場(chǎng)，公司也可以爭(zhēng)取在國(guó)內(nèi)二板市場(chǎng)上市。就目前資本市場(chǎng)的現(xiàn)狀而言，收購(gòu)（項(xiàng)目整體轉(zhuǎn)讓）方式比較適合本公司。

30、收購(gòu)方除繼續(xù)發(fā)展縫合線等醫(yī)用產(chǎn)品外，可拓寬產(chǎn)品領(lǐng)域，涉足甲殼質(zhì)系列衍生產(chǎn)品的生產(chǎn)，形成以甲殼質(zhì)材料為核心的多元化經(jīng)營(yíng)模式。這些對(duì)有投資意向的投資家或企業(yè)很有吸引力。另外，隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，若被有實(shí)力和管理經(jīng)驗(yàn)的大公司收購(gòu)，我們將能更好地完善管理體系，有助于推動(dòng)公司的發(fā)展。另外，通過協(xié)議的方式，風(fēng)險(xiǎn)投資方轉(zhuǎn)讓部分的股權(quán)也是一種可操作性較強(qiáng)的退出方案。6.2. 撤出時(shí)間如果在二板市場(chǎng)上市， 最好爭(zhēng)取在23年上市。因?yàn)槎迨袌?chǎng)一般對(duì)管理層拋售股票的時(shí)間、份額有嚴(yán)格的規(guī)定。其它幾種方式，風(fēng)險(xiǎn)資金在第35年退出較合適。一般來說，公司未來投資的收益現(xiàn)值高于公司的市場(chǎng)價(jià)值時(shí)，是風(fēng)險(xiǎn)投資撤出的最佳時(shí)機(jī)。因此

31、，從撤資的時(shí)間和公司發(fā)展的角度考慮，第35年時(shí)，公司經(jīng)過了導(dǎo)入期和成長(zhǎng)期，已完成一部分新產(chǎn)品和相關(guān)產(chǎn)品的開發(fā)，發(fā)展趨勢(shì)很好；同時(shí)，公司在國(guó)內(nèi)的醫(yī)療界樹立了良好的形象，產(chǎn)品將有相當(dāng)?shù)闹?，此時(shí)退出可獲得豐厚的回報(bào)。附錄1 市場(chǎng)容量估算為了使市場(chǎng)容量估算更合理，現(xiàn)用兩種方法估算，均有一定依據(jù)，可以互相印證。1.1 據(jù)二手資料推算：據(jù)臺(tái)灣工業(yè)技術(shù)研究院報(bào)告，1994年全球醫(yī)用縫合線市場(chǎng)值估計(jì)為15億美元，年增長(zhǎng)率為4%。我國(guó)約有12億人口，占全世界1/4左右，考慮我國(guó)人均國(guó)民收入水平較低，假設(shè)實(shí)際消耗的醫(yī)用縫合線低于世界平均值，按占全世界縫合線用量的10%計(jì)算，人民幣兌美元匯率按8.3計(jì)算，那么可

32、得出如下表所示結(jié)論：表10. 市值 類別年份全球（億USD）中國(guó)（億RMB）可吸收線容量（億RMB）增長(zhǎng)率199415.0012.506.25199918.2015.107.5022%200422.1018.409.2048%1.2 根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查結(jié)果估算據(jù)中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒，97年全國(guó)縣級(jí)以上共有病床220萬張，其中手術(shù)量較大的外科占20.8%，婦產(chǎn)科占9.3%；全部手術(shù)病床數(shù)按占全部的35%作保守估計(jì)（超過部分與其他科室略去部分抵消），全國(guó)平均住院日為13天，病床利用率為65%；據(jù)調(diào)查，每例手術(shù)平均使用縫合線量2025根，可吸收線占全部縫合線的5%，按保守估計(jì)，1997年全國(guó)市場(chǎng)容量為：22035

33、%（365/13）65%（2025根）5%=14051757(萬根) 1999年全國(guó)市場(chǎng)容量考慮到醫(yī)用縫合線市場(chǎng)的增長(zhǎng)性，增長(zhǎng)率按臺(tái)灣工業(yè)研究院估計(jì)的4%計(jì)算14051757（萬根）（1+4%）2 = 15201900（萬根）按目前市場(chǎng)平均價(jià)格40元/根計(jì)算，約為6080076000萬元。據(jù)調(diào)查，醫(yī)療器械采購(gòu)科認(rèn)為每年用于絲線的采購(gòu)量與可吸收線采購(gòu)費(fèi)用相當(dāng)，所以可以預(yù)測(cè)，每年國(guó)內(nèi)縫合線的市場(chǎng)容量約為1215億，與前面的估算基本吻合。 五年后可望達(dá)到的市場(chǎng)規(guī)模：按五年后市場(chǎng)占有率為1999年的20%計(jì)算，約有304380萬根，假設(shè)醫(yī)用甲殼質(zhì)可吸收縫合線平均價(jià)格為30元人民幣/根，則五年后的市場(chǎng)規(guī)

34、模約為912011400萬元。2 市場(chǎng)調(diào)查和定性分析2.1 調(diào)查目的：本次調(diào)查的目的是了解以下內(nèi)容，為制定創(chuàng)業(yè)計(jì)劃提供依據(jù)： 醫(yī)用縫合線市場(chǎng)的特征，推測(cè)縫合線的市場(chǎng)容量; 國(guó)內(nèi)醫(yī)用縫合線購(gòu)買決策影響因素，法律法規(guī)限制，市場(chǎng)的銷售、購(gòu)買、使用情況，及醫(yī)生的反饋意見； 各地醫(yī)院及醫(yī)生對(duì)甲殼質(zhì)產(chǎn)品的價(jià)格和心理接受程度； 醫(yī)學(xué)院專家對(duì)縫合線市場(chǎng)的態(tài)度及其對(duì)醫(yī)學(xué)界的影響程度。2.2 調(diào)查方法：根據(jù)調(diào)查目的，擬定調(diào)查提綱，采用深度訪談的形式進(jìn)行調(diào)查，訪問對(duì)象為各醫(yī)院采購(gòu)人員、手術(shù)室外科醫(yī)生、護(hù)士長(zhǎng)、醫(yī)療器械公司以及醫(yī)科大學(xué)的教授；在訪談的過程中記錄和錄音，在整理分析基礎(chǔ)上得出調(diào)查結(jié)果。2.3 調(diào)查時(shí)間復(fù)賽

35、期間外出調(diào)查于7月24日至8月3日進(jìn)行，上海市調(diào)查分三次進(jìn)行，預(yù)賽初步調(diào)查（4月721日），復(fù)賽調(diào)查（7月15日8月7日）和決賽補(bǔ)充調(diào)查（11月715日）。2.4 樣本分布為了使調(diào)查的樣本具有代表性，選擇北京、上海、廣州、西安作為被調(diào)查城市，分別抽取一定比例的三甲、二甲、一甲醫(yī)院進(jìn)行調(diào)查，共取得88個(gè)有效樣本，樣本分布如下頁表所示： 樣本分布表11.樣本地點(diǎn)醫(yī)院醫(yī)學(xué)院專家醫(yī)療器械公司醫(yī)院數(shù)醫(yī)生護(hù)士長(zhǎng)采購(gòu)人員上海141791101廣州855722西安9135502北京440000總計(jì)353919232588 樣本醫(yī)院等級(jí)分布：圖14.在被調(diào)查城市中，北京、廣州、上海經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)，醫(yī)學(xué)水平較高，醫(yī)療

36、衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展快；西安的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)較低，醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展較慢。2.5 調(diào)查結(jié)果：2.5.1 市場(chǎng)現(xiàn)狀：絲線：應(yīng)用廣泛，其價(jià)格便宜，結(jié)實(shí)，使用方便，還占領(lǐng)著大部分縫合線市場(chǎng)。絲線市場(chǎng)中市場(chǎng)份額最大的為上海浦東金環(huán)醫(yī)療用品有限公司和美國(guó)強(qiáng)生公司，美國(guó)強(qiáng)生公司絲線品牌為“愛惜康”；其次為天津、杭州等廠家。羊腸線：由于羊腸線本身不可克服的缺陷，在京、滬、穗三地幾乎已被替代，在西安還有相當(dāng)大的市場(chǎng)，這主要與西安經(jīng)濟(jì)相對(duì)較落后有關(guān)，但被替代的趨勢(shì)明顯。主要是南通、天津、上海等生產(chǎn)廠家；PGA類可吸收縫合線：據(jù)一些資料顯示和我們調(diào)查的結(jié)果估計(jì)，可吸收線用量占縫合線市場(chǎng)的5%；京、滬、穗三地在使用可吸收線

37、領(lǐng)域已基本全部采用PGA類可吸收線；由于價(jià)格因素，在西安僅有少數(shù)醫(yī)院采用。大部分國(guó)內(nèi)市場(chǎng)被進(jìn)口廠家所占領(lǐng)，以強(qiáng)生、氰胺為主。國(guó)產(chǎn)高分子縫合線的主要品牌為南通“華利康”。進(jìn)口縫合線價(jià)格過高，在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，但在產(chǎn)品質(zhì)量及售前、售中、售后服務(wù)方面受到醫(yī)生、護(hù)士長(zhǎng)的好評(píng)；強(qiáng)生、氰胺等大公司每年召開產(chǎn)品宣傳會(huì)，醫(yī)院隨時(shí)需要，隨時(shí)送貨，對(duì)質(zhì)量問題的反應(yīng)及時(shí)；國(guó)產(chǎn)縫合線有國(guó)家的優(yōu)惠政策，價(jià)格為進(jìn)口縫合線的1/22/3，但縫針質(zhì)量不穩(wěn)定，多次發(fā)生質(zhì)量問題。2.5.2 產(chǎn)品優(yōu)、劣勢(shì)比較據(jù)調(diào)查，目前市場(chǎng)上主要產(chǎn)品及其優(yōu)缺點(diǎn)如下表所示：表12.現(xiàn)有產(chǎn)品市場(chǎng)反饋信息表優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)傳統(tǒng)國(guó)產(chǎn)絲線1. 價(jià)格便宜，使用范

38、圍廣泛2. 打結(jié)方便，牢度高3. 比羊腸線更細(xì)，皮下縫合較好4. 無明顯癌變等異常反應(yīng)5. 無保質(zhì)期限制（過期用環(huán)乙丙烷消毒）1. 少量排異，肝臟排異較大2. 易產(chǎn)生結(jié)締組織3. 個(gè)別情況強(qiáng)度不夠4. 傳統(tǒng)絲線高溫消毒后易斷5. 易形成結(jié)石6. 一般有反應(yīng)，會(huì)發(fā)紅、發(fā)癢，術(shù)后傷口有疤痕進(jìn)口絲線1. 單根包裝，使用方便2. 性能優(yōu)于國(guó)產(chǎn)絲線3. 副作用較少1、 價(jià)格高，規(guī)格不夠多2、 太光滑，打結(jié)不易3、 少量排異（肝臟排異較大）4、 易形成結(jié)石羊腸線1. 與人體細(xì)胞相似，可吸收性強(qiáng)2. 多為國(guó)產(chǎn)，價(jià)格便宜 組織反應(yīng)大，易發(fā)炎，易長(zhǎng)肉瘤 規(guī)格不全，打結(jié)不牢 使用前須鹽水浸泡，使用不便 線體粗，對(duì)

39、組織損傷大 粗糙，穿針時(shí)易開叉 柔韌性不好，易斷國(guó)產(chǎn)PGA線1 價(jià)格較進(jìn)口PGA類縫合線低2 性能較羊腸線好 強(qiáng)度不夠 線體不勻，針線易脫離，針易斷 售后服務(wù)不及時(shí)進(jìn)口PGA類可吸收線1. 線體柔韌性好，光滑，手感好2. 單根包裝，規(guī)格齊全，包裝方便易撕3. 顏色醒目，易于識(shí)別4. 帶針，總體反映較國(guó)產(chǎn)針質(zhì)量好5. 針線連接結(jié)實(shí)，不易脫落6. 售后服務(wù)優(yōu)良，送貨及時(shí)7. 吸收反應(yīng)小8. 沒有因縫線質(zhì)量發(fā)生醫(yī)療事故9. 針細(xì)，組織損傷小，不留針孔，美觀1 PGA材料為化合物，與人體細(xì)胞結(jié)構(gòu)不一致2 價(jià)格太高3 排異反應(yīng)、易產(chǎn)生結(jié)締組織4 部分包裝漢語、英語混用5 出現(xiàn)過56次斷針事件（西安）6

40、不易打結(jié)7 強(qiáng)生10/0的線強(qiáng)度不夠8 吸收期長(zhǎng)2.5.3 醫(yī)生/護(hù)士長(zhǎng)對(duì)產(chǎn)品的要求： 價(jià)格較進(jìn)口便宜，可接受價(jià)格大約為強(qiáng)生的1/22/3， 無毒、無刺激，能夠被身體完全吸收； 無免疫抗原性，生物相容性好； 消炎、鎮(zhèn)痛，促進(jìn)傷口迅速愈合； 強(qiáng)度高、粗細(xì)均勻、對(duì)人體的切割損傷少； 光滑、易于打結(jié)； 可染色，顏色標(biāo)志鮮明、易保存； 帶針（針要銳利）； 絕對(duì)無菌、內(nèi)外包裝密封易撕； 規(guī)格齊全（同一種縫合線要有不同的長(zhǎng)度和配不同的針）； 縫合線打開之后未使用，能否回收、消毒再利用。2.5.4 醫(yī)生/護(hù)士長(zhǎng)對(duì)服務(wù)的要求： 縫合線生產(chǎn)廠家盡量多與臨床醫(yī)生聯(lián)系，了解手術(shù)需要，生產(chǎn)出最貼近臨床的、經(jīng)濟(jì)實(shí)惠的縫

41、合線 及時(shí)對(duì)產(chǎn)品反饋意見做出反應(yīng)2.5.5 醫(yī)院了解信息和購(gòu)買途徑：醫(yī)院對(duì)醫(yī)用縫合線（屬于醫(yī)療器械大類）的主要了解途徑依次是通過廠家上門推銷和不定期舉辦的產(chǎn)品介紹會(huì)、邀請(qǐng)醫(yī)生參加的培訓(xùn)班、由中國(guó)醫(yī)療器械工業(yè)公司舉辦的“全國(guó)醫(yī)療器械博覽會(huì)”（每年兩次）、各種級(jí)別的醫(yī)械博覽會(huì)、醫(yī)生出國(guó)深造帶回來的信息、參考其他大醫(yī)院的使用情況。購(gòu)買渠道主要通過廠家的直接銷售或當(dāng)?shù)卮砩?。廠家會(huì)一般向醫(yī)院贈(zèng)送資料、產(chǎn)品等，獲得醫(yī)生或醫(yī)院對(duì)本公司縫合線的認(rèn)知、了解等。2.5.6 價(jià)格因素在購(gòu)買決策中的作用：進(jìn)口可吸收縫合線的價(jià)格大致相當(dāng)于羊腸線的20倍左右，個(gè)別進(jìn)口可吸收線價(jià)格要高于這個(gè)數(shù)。在大型手術(shù)中，縫合線的使用

42、受價(jià)格變動(dòng)的影響不大，但在普通手術(shù)中，縫合線價(jià)格較富于彈性的?！皭巯Э怠焙汀癉EXSON”的價(jià)格在普通手術(shù)的費(fèi)用中所占比例偏高，醫(yī)院出于對(duì)減輕病人負(fù)擔(dān)的考慮，在普通手術(shù)中，選擇價(jià)格相對(duì)低廉的國(guó)產(chǎn)PGA類可吸收縫合線或羊腸線，使人們醫(yī)療質(zhì)量的提高受到阻礙。據(jù)調(diào)查，高性能可吸收醫(yī)用縫合線平均價(jià)格接受度約為3040元/根。2.5.7 縫合線影響因素量表：據(jù)調(diào)查，醫(yī)生和醫(yī)院對(duì)售后服務(wù)普遍非常重視，除此之外，對(duì)其他因素的重視程度見下圖所示：圖15.2.5.8 目標(biāo)市場(chǎng)：據(jù)調(diào)查結(jié)果分析，醫(yī)用甲殼質(zhì)可吸收縫合線目標(biāo)市場(chǎng)涵蓋醫(yī)院中被高分子可吸收縫合線占領(lǐng)的市場(chǎng)、原有的羊腸線市場(chǎng)及目前應(yīng)該用可吸收線而由于各種各

43、樣的原因還在用絲線的市場(chǎng)。主要是全國(guó)各類縣級(jí)或縣級(jí)以上綜合醫(yī)院、?？漆t(yī)院、保健院等。全國(guó)各醫(yī)院中，除了部分較落后的醫(yī)院外，醫(yī)生或護(hù)士長(zhǎng)已經(jīng)對(duì)可吸收縫合線有一定認(rèn)知、接受或使用。2.6 市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)測(cè)國(guó)內(nèi)整個(gè)醫(yī)用縫合線市場(chǎng)總量增長(zhǎng)變化不大，與臺(tái)灣工業(yè)技術(shù)研究院統(tǒng)計(jì)的全球醫(yī)用縫合線的市場(chǎng)增長(zhǎng)率為4%的數(shù)值基本吻合。據(jù)調(diào)查，國(guó)內(nèi)醫(yī)用縫合線市場(chǎng)使用量增幅不大，但絲線市場(chǎng)使用比例在不斷下降，可吸收線在越來越多的使用，PGA類、甲殼質(zhì)可吸收線替代羊腸線和部分絲線是必然的趨勢(shì)。而且，由于可吸收線價(jià)格較高，由其帶動(dòng)的醫(yī)用縫合線市場(chǎng)容量增長(zhǎng)遠(yuǎn)大于縫合線使用量的增長(zhǎng)幅度。隨著我國(guó)的醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)的進(jìn)一步長(zhǎng)足發(fā)展，相對(duì)

44、滯后的醫(yī)療器械類將更加迅速，可吸收縫合線市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮螅俏磥硪粋€(gè)極具吸引力的市場(chǎng)。3 財(cái)務(wù)附表3.1 第一年收益表表13.第 一 年 收 益 表 （季報(bào)） 單位：萬元第一季度第二季度第三季度第四季度合計(jì)一.產(chǎn)品銷售收入0.000.00375.00625.001000.00 減：產(chǎn)品銷售成本67.8171.42120.91133.59393.73 產(chǎn)品銷售費(fèi)用80.00120.00150.00170.00520.00二.產(chǎn)品銷售利潤(rùn)-147.81-191.42104.09326.4186.27 減：管理費(fèi)用55.0055.0055.0055.00220.00 財(cái)務(wù)費(fèi)用0.000.000.00

45、17.5517.55三.利潤(rùn)總額-202.81-246.4249.09248.86-151.28 減：所得稅0.000.000.000.000.00四.凈利潤(rùn)-202.81-246.4249.09248.86-151.283.2 第 二 年 收 益 表表14.第 二 年 收 益 表 （季報(bào)） 單位：萬元第一季度第二季度第三季度第四季度合計(jì)一.產(chǎn)品銷售收入700.00800.00750.001000.003250.00 減：產(chǎn)品銷售成本135.95168.37164.52181.82650.66 產(chǎn)品銷售費(fèi)用300.00300.00300.00300.001200.00二.產(chǎn)品銷售利潤(rùn)264.0

46、5331.63285.48518.181399.34 減：管理費(fèi)用70.0070.0070.0070.00280.00 財(cái)務(wù)費(fèi)用0.000.000.000.000.00三.利潤(rùn)總額194.05261.63215.48448.181119.34 減：所得稅0.000.000.000.000.00四.凈利潤(rùn)194.05261.63215.48448.181119.343.3 成 本 費(fèi) 用 表表15.成 本 費(fèi) 用 表 單位：萬元分類金額項(xiàng)目變 動(dòng)固 定第一年第二年第三年第四年第五年第一年第二年第三年第四年第五年原材料226.23434.16427.50507.58589.29生產(chǎn)工人工資16.0022.0028.0034.0040.00制造費(fèi)用45.5088.5094.50112.50130.50106.00106.00116.00116.00116.00管理費(fèi)用120.00180.00280.00360.00440.00100.001