中國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展研究

1、中國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展研究第 1 章 緒論1.1 選題背景上世紀(jì)九十年代末的金融改革導(dǎo)致了大部分地區(qū)的金融服務(wù)空白，這使得許多農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的金融需求得不到滿足,進(jìn)一步抑制了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展。自 2003 年的新一輪農(nóng)村金融改革使農(nóng)村金融市場(chǎng)進(jìn)入到快速發(fā)展階段，現(xiàn)今農(nóng)村金融市場(chǎng)的重要性在于其對(duì)農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)生活的支持以及對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)，而完善的農(nóng)村金融市場(chǎng)應(yīng)則由種類多樣的金融機(jī)構(gòu)和涉農(nóng)金融業(yè)務(wù)構(gòu)成。中國(guó)在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)培育發(fā)展方面已經(jīng)頒布了諸多政策，但是效果并不理想。如銀監(jiān)會(huì)在 2009年 7 月制定了新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu) 2009-2011 年總體工作安排，預(yù)計(jì)全國(guó)在 2011 年底設(shè)立 1294 家新型農(nóng)

2、村金融機(jī)構(gòu)。但是截止 2011年底，全國(guó)組建的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)數(shù)量為 786 家，即便在 2012 年末也只達(dá)到 845 家，未能實(shí)現(xiàn)規(guī)劃目標(biāo)。另一方面，在已經(jīng)成立的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中，卻面臨著像 2013 年重慶村鎮(zhèn)銀行民資主動(dòng)退出的情況和 2013 年初開(kāi)始的江蘇鹽城農(nóng)民資金互助合作社突然倒閉并蔓延的風(fēng)險(xiǎn)。這些現(xiàn)象表明，國(guó)家引致資金進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)的激勵(lì)政策在一定程度上效率并不高；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門、農(nóng)戶之間的信息不對(duì)稱造成監(jiān)管不完善和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)受盈利激勵(lì)有限。綜合以上論述，本文擬運(yùn)用激勵(lì)理論探討中國(guó)正規(guī)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展問(wèn)題，試圖著力研究在信息不對(duì)稱情況下，如何構(gòu)建激勵(lì)機(jī)制解決逆向選擇、

3、道德風(fēng)險(xiǎn)、信貸配給等問(wèn)題，進(jìn)而推動(dòng)中國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)數(shù)量增長(zhǎng)、機(jī)構(gòu)類型多樣化、農(nóng)村金融創(chuàng)新、農(nóng)村征信制度完善，以及在混業(yè)監(jiān)管趨勢(shì)下金融監(jiān)管能夠充分而有效等問(wèn)題，這對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展具有現(xiàn)實(shí)意義。.1.2 本文研究?jī)r(jià)值激勵(lì)理論構(gòu)成信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要內(nèi)容，該理論基于不完全信息假定，深入探求市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)應(yīng)有功能的發(fā)揮，被廣泛用于產(chǎn)業(yè)組織理論、行業(yè)規(guī)制、公共資源配置等方面。在信息不完全的情況下，委托人和代理人之間將產(chǎn)生逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)算軟約束下的信貸配給等問(wèn)題。而這些問(wèn)題的產(chǎn)生，將嚴(yán)重增加信息成本和降低社會(huì)效率。本文將激勵(lì)理論與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展聯(lián)系到一起，分析在農(nóng)村這一特定環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)所面臨的激勵(lì)

4、約束和由此產(chǎn)生的影響如何制約自身發(fā)展。本文的理論價(jià)值首先體現(xiàn)于信息不對(duì)稱在國(guó)家政策制定者（包括監(jiān)管部門）與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)之間、在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶之間，即探討在國(guó)家外部政策這一公共信息;被廣泛掌握的情況下，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的私人信息; 內(nèi)生的根本原因；以及探討金融機(jī)構(gòu)和農(nóng)戶之間的信息不對(duì)稱的根源所在。其次，本文理論價(jià)值體現(xiàn)在探討農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展中遇到的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。以此判斷農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)準(zhǔn)入制度上所面臨的限制是否合理；金融監(jiān)管力度與經(jīng)營(yíng)范圍之間是否存在反向關(guān)系；涉農(nóng)業(yè)務(wù)開(kāi)展及金融創(chuàng)新上所面臨的動(dòng)力不足的原因；與農(nóng)戶借貸關(guān)系上所面臨的盈利性不足問(wèn)題。最后，本文的理論價(jià)值還體現(xiàn)在通過(guò)

5、激勵(lì)機(jī)制的設(shè)定，在國(guó)家政策目標(biāo)層面、金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)目的層面和農(nóng)戶借貸資金合理運(yùn)用層面，達(dá)到前兩者之間和后兩者之間各自的激勵(lì)與協(xié)調(diào)的平衡，減少利益矛盾和沖突，實(shí)現(xiàn)激勵(lì)相容。.第 2 章 激勵(lì)理論概述英文單詞 Motivation，譯為激勵(lì);，意思是激發(fā)、鼓勵(lì)并形成動(dòng)力。契約理論認(rèn)為信息的不對(duì)稱廣泛的存在于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，導(dǎo)致了帕累托最優(yōu);抉擇策略與行為的一一對(duì)應(yīng)無(wú)法實(shí)現(xiàn)，因此市場(chǎng)上亟需一種契約或是制度，使雙方當(dāng)事者的經(jīng)濟(jì)行為得到規(guī)范。由此西方學(xué)者從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對(duì)信息不對(duì)稱的條件下的激勵(lì)進(jìn)行分析研究，從而形成了經(jīng)濟(jì)學(xué)的激勵(lì)理論。2.1激勵(lì)理論的主要內(nèi)容激勵(lì)理論的分析分為經(jīng)濟(jì)學(xué)視角和管理學(xué)視角。下面對(duì)這兩

6、個(gè)視角下激勵(lì)理論分別進(jìn)行闡述。2.1.1 經(jīng)濟(jì)學(xué)框架下的激勵(lì)理論新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)主要從企業(yè)外部因素來(lái)分析如何整合企業(yè)的稀缺資源實(shí)現(xiàn)效益最大化。企業(yè)理論的不斷發(fā)展使得以經(jīng)濟(jì)學(xué)視角來(lái)解釋激勵(lì)問(wèn)題開(kāi)始出現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)學(xué)視角下的激勵(lì)是隨著產(chǎn)權(quán)理論、契約理論、信息理論等理論的發(fā)展，根據(jù)經(jīng)濟(jì)人;的假設(shè)提出來(lái)的，目的是效用最大化。通過(guò)委托人和代理人的博弈行為，設(shè)立可置信的威脅，消除代理人的機(jī)會(huì)主義相關(guān)行為。（一）交易費(fèi)用理論。由于企業(yè)的所有者和經(jīng)營(yíng)者效應(yīng)函數(shù)不一致，且他們之間存在著信息不對(duì)稱，因此設(shè)計(jì)合適的制度來(lái)降低交易費(fèi)用，使他們成為利益相關(guān)者是最好的方法。（二）委托代理理論。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的興起和發(fā)展促進(jìn)了委托代理理

7、論，這一理論核心是設(shè)計(jì)合理的激勵(lì)機(jī)制，選擇和激勵(lì)代理人。（三）產(chǎn)權(quán)理論。對(duì)于企業(yè)的所有者來(lái)說(shuō)，要去監(jiān)督代理經(jīng)營(yíng)者的懶惰;機(jī)會(huì)行為需要花費(fèi)很大的成本，并且不一定會(huì)產(chǎn)生良好的效果，因此將一部分的剩余索取權(quán)轉(zhuǎn)讓給經(jīng)營(yíng)者的這樣一種制度設(shè)計(jì)，讓經(jīng)營(yíng)者共同承擔(dān)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，可以使所有者和經(jīng)營(yíng)者有共同的利益目標(biāo)。.2.2基于委托代理框架的激勵(lì)理論在大公司中產(chǎn)生的所有權(quán)和控制權(quán)的分離，使經(jīng)典的委托代理理論得以提出。William Vickrey 和 James Mirrlees 建立了激勵(lì)相容;( Incentive Compatibility)的概念，開(kāi)創(chuàng)了經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域內(nèi)的委托代理理論在信息不對(duì)稱的條件下分

8、析激勵(lì)機(jī)制的理論。在這一理論提出之后，學(xué)者們紛紛對(duì)這一理論進(jìn)行了系統(tǒng)研究，委托代理理論獲得迅速的發(fā)展。在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中，張維迎教授將委托人和代理人劃分為不具備信息優(yōu)勢(shì)（不知情人）和具備信息優(yōu)勢(shì)（知情人）的兩方。在這樣具有信息不對(duì)稱的情況下，容易滋生出代理人機(jī)會(huì)主義的行為，為了減少代理人的這種機(jī)會(huì)主義行為，產(chǎn)生出了對(duì)激勵(lì)問(wèn)題的研究。法國(guó)的學(xué)者 Jean-Jacques Marcel Laffont 在激勵(lì)理論委托代理模型中指出了激勵(lì)問(wèn)題的產(chǎn)生是由于勞動(dòng)的分工和交易的出現(xiàn)，他認(rèn)為 Adam Smith 這位西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的鼻祖在他的著作中早就已經(jīng)提出了激勵(lì)的思想。下面我使用經(jīng)典的委托代理模型來(lái)簡(jiǎn)單的闡釋

9、以下激勵(lì)相容理論主要觀點(diǎn)（張維迎，2004）。.第 3 章 中國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀與問(wèn)題.193.1 農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)定義.193.2 中國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀.193.3 中國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的外部問(wèn)題.233.4 中國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部問(wèn)題.24第 4 章 農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展中的行為主體分析.294.1 農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)與政府間作用關(guān)系.294.2 農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶間作用關(guān)系.324.3 農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)自身的行為偏好分析.384.4 本章小結(jié).40第 5 章 激勵(lì)理論機(jī)制下農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀分析.435.1 政府對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的激勵(lì)現(xiàn)狀分析.435.2 農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶的激勵(lì)現(xiàn)狀分析.445.3 農(nóng)村金融機(jī)

10、構(gòu)內(nèi)部激勵(lì)現(xiàn)狀分析.455.4 農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)激勵(lì)機(jī)制存在的主要問(wèn)題總結(jié) .475.5 本章小結(jié).50第 6 章 激勵(lì)理論視角下中國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展對(duì)策通過(guò)上一章的內(nèi)容我們可以知道在農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展中存在外部和內(nèi)部雙重激勵(lì)問(wèn)題，為了進(jìn)一步加快農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，本章以激勵(lì)理論的視角提出相關(guān)的發(fā)展對(duì)策。6.1 完善政府機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的作用農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的自身缺陷和發(fā)展特征決定了政府對(duì)其發(fā)展所起的決定性作用，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)需要政府的政策扶持和引導(dǎo)。不過(guò)政府的干預(yù)行為過(guò)多，就會(huì)導(dǎo)致農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)對(duì)政府的過(guò)度依賴。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在遵循政府嚴(yán)格監(jiān)管的情況下，自身發(fā)展空間變小，這削弱了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的靈活性和自

11、控風(fēng)險(xiǎn)的能力。因此政府等相關(guān)部門應(yīng)該在確保農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立自主經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，從多角度對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行鼓勵(lì)和扶持，減少對(duì)其經(jīng)營(yíng)的干預(yù)，引導(dǎo)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)更好的服務(wù)三農(nóng);。政府各相關(guān)部門也要明確自己的職責(zé)，相互配合，共同推進(jìn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，改善農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的環(huán)境。 將法律法規(guī)不斷完善，可以保障農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)，因此大力加強(qiáng)對(duì)于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的立法，健全法律法規(guī)，有利于推進(jìn)農(nóng)村金融的健康運(yùn)行。第一，為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開(kāi)展明確法律依據(jù)，將農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)所包括的各種不同類型機(jī)構(gòu)正規(guī)化、合法化，解決其經(jīng)營(yíng)許可證問(wèn)題32，加強(qiáng)監(jiān)管，明確機(jī)構(gòu)的法律地位。第二，拓寬農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的融資渠道，加大機(jī)構(gòu)的資金供給

12、，同時(shí)放寬對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)限制，使其業(yè)務(wù)內(nèi)容更豐富，能夠更好地促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)，更好地促進(jìn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)健康有序、規(guī)范化、創(chuàng)新化發(fā)展。.結(jié)論本文通過(guò)六個(gè)章節(jié)，從激勵(lì)理論的方面入手，探討了中國(guó)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展問(wèn)題。在第一章至第三章，作者對(duì)我國(guó)現(xiàn)在的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)存在的現(xiàn)狀和問(wèn)題進(jìn)行了介紹。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)存在的外部問(wèn)題如農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的不可控、政府扶持力度弱、機(jī)構(gòu)監(jiān)管效率低下等導(dǎo)致了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)效率低下。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)存在的自身內(nèi)部問(wèn)題如內(nèi)控機(jī)制不健全、分布范圍不夠均衡等等增加了機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)成本。在第四章到第五章，作者對(duì)現(xiàn)有金融制度下的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和激勵(lì)理論之下的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，以及農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、農(nóng)戶、政府間博