財(cái)務(wù)公司定位、功能及發(fā)展-新.ppt

,2012年6月,報(bào)告主要內(nèi)容,一、財(cái)務(wù)公司的定位和簡(jiǎn)介,1,2,3,財(cái)務(wù)公司指以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。,企業(yè)集團(tuán)指在以資本為聯(lián)結(jié)紐帶、以母子公司為主體、以集團(tuán)章程為共同行為規(guī)范，由母公司、子公司、參股公司及其他成員企業(yè)或機(jī)構(gòu)共同組成的企業(yè)法人聯(lián)合體。,成員單位包括母公司及其控股51以上的子公司、母公司、子公司單獨(dú)或者共同持股20以上的公司，或者持股不足20但處于最大股東地位的公司；母公司、子公司下屬的事業(yè)單位法人或者社會(huì)團(tuán)體法人。,財(cái)務(wù)公司的定位之一,集團(tuán)控股的法人機(jī)構(gòu),財(cái)務(wù)公司的定位是“依托集團(tuán)，服務(wù)集團(tuán)”，集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)管理施加了重要影響。同時(shí)，財(cái)務(wù)公司作為獨(dú)立的法人，具有一定的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)利。,金融機(jī)構(gòu),財(cái)務(wù)公司是非銀行金融機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)受銀監(jiān)會(huì)監(jiān)督指導(dǎo)財(cái)務(wù)公司是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)上同以商業(yè)銀行為主的金融機(jī)構(gòu)廣泛合作財(cái)務(wù)公司是存款類金融機(jī)構(gòu)，部分業(yè)務(wù)受人民銀行指導(dǎo),財(cái)務(wù)公司定位之二,為集團(tuán)企業(yè)提供資金集中管理和財(cái)務(wù)管理服務(wù)是財(cái)務(wù)公司的立身之本,財(cái)務(wù)公司定位之三,集團(tuán)可控的金融平臺(tái),集團(tuán)連接成員單位和外部金融市場(chǎng)的管道、橋梁、紐帶,集團(tuán)實(shí)現(xiàn)對(duì)下屬分子公司加強(qiáng)控制力的管控平臺(tái),財(cái)務(wù)公司總體情況,一是機(jī)構(gòu)數(shù)量急劇增加。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2011年年底，至少有135家財(cái)務(wù)公司法人機(jī)構(gòu)已經(jīng)開業(yè)或者已獲批準(zhǔn)籌建。據(jù)銀監(jiān)會(huì)非銀部口頭提供的數(shù)據(jù)，銀監(jiān)會(huì)在2011年共批準(zhǔn)開業(yè)財(cái)務(wù)公司21家，批準(zhǔn)籌建22家，財(cái)務(wù)公司迎來大發(fā)展。四川有三家半（攀鋼財(cái)務(wù)公司、東電財(cái)務(wù)公司、新希望財(cái)務(wù)公司、中石化財(cái)務(wù)公司成都分公司。二是資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。截至2011年年底，財(cái)務(wù)公司行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)突破1.7萬億元，所有者權(quán)益突破2000億元。三是服務(wù)功能不斷完善。除開展成員單位存貸款業(yè)務(wù)之外，財(cái)務(wù)公司在遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)、人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算和電子商業(yè)票據(jù)等業(yè)務(wù)上，均實(shí)現(xiàn)較大進(jìn)展。,四是抗風(fēng)險(xiǎn)能力不斷增強(qiáng)。整體資本充足率突破25%，撥備覆蓋率達(dá)到90%以上。五是盈利能力進(jìn)一步提升。2011年全年行業(yè)利潤(rùn)總額突破350億元。,2005-2009年全國(guó)財(cái)務(wù)公司發(fā)展簡(jiǎn)況（單位：億元）,各所有制安全性指標(biāo),各所有制流動(dòng)性指標(biāo),各所有制盈利性指標(biāo),財(cái)務(wù)公司監(jiān)管指標(biāo)比較,近年來財(cái)務(wù)公司批準(zhǔn)成立情況,2011年財(cái)務(wù)公司批籌和開業(yè)情況,財(cái)務(wù)公司組織結(jié)構(gòu)以攀鋼財(cái)務(wù)公司為例,股東會(huì),資金運(yùn)營(yíng)部,投資部,會(huì)計(jì)部,營(yíng)業(yè)部,網(wǎng)絡(luò)信息部,稽核部,監(jiān)事會(huì),信貸營(yíng)銷部,風(fēng)險(xiǎn)控制部,研究發(fā)展部,國(guó)際業(yè)務(wù)部,辦公室,風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì),董事會(huì),投資決策委員會(huì),總經(jīng)理,財(cái)務(wù)公司的特點(diǎn)之一：行業(yè)分化，發(fā)展不均衡,中油財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)規(guī)模占行業(yè)規(guī)模的22.14%,中油財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)規(guī)模占行業(yè)規(guī)模的19.49%,財(cái)務(wù)公司特點(diǎn)之二：國(guó)企設(shè)立的財(cái)務(wù)公司占絕大多數(shù),央企財(cái)務(wù)公司一枝獨(dú)秀：資產(chǎn)規(guī)模占全行業(yè)比重74.7%地方國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)規(guī)模占全行業(yè)比重19.9%集體民營(yíng)財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)規(guī)模占全行業(yè)比重5.0%外資財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)規(guī)模占全行業(yè)比重0.4%,財(cái)務(wù)公司特點(diǎn)之三：監(jiān)管約束較強(qiáng),財(cái)務(wù)公司沒有子公司，很少有財(cái)務(wù)公司有分公司（中石化、中石油、中航、華電、南方電網(wǎng)、中國(guó)電力財(cái)務(wù)有限公司等），僅有中油財(cái)務(wù)公司有香港分公司（海外分公司）銀監(jiān)會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)公司開設(shè)分公司態(tài)度很是謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)公司作為存款類金融機(jī)構(gòu)，繳納%（大型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率%，中小型金融機(jī)構(gòu)%）財(cái)務(wù)公司多次呼吁降低財(cái)務(wù)公司存準(zhǔn)率（其不創(chuàng)造貨幣，集團(tuán)公司承擔(dān)最終支付責(zé)任）未加入銀行清算系統(tǒng)外部結(jié)算需商業(yè)銀行代理行支付,財(cái)務(wù)公司特點(diǎn)之四：一股獨(dú)大，有的財(cái)務(wù)公司通過在設(shè)立時(shí)引入戰(zhàn)略投資者的方式來提高治理水平,2009,2006,浙江能源財(cái)務(wù)公司引入西門子財(cái)務(wù)公司，后者持股5%,2007,江西銅業(yè)財(cái)務(wù)公司引入中銀投資，后者持股20%,2006,TCL財(cái)務(wù)公司引入東亞銀行，后者持股20%,2008,申能財(cái)務(wù)公司引入比利時(shí)富通銀行，后者持股10%,2006,南山財(cái)務(wù)公司引入海爾財(cái)務(wù)公司，后者持股8%,國(guó)投財(cái)務(wù)公司引入德國(guó)裕寶聯(lián)合銀行股份公司,監(jiān)管當(dāng)局對(duì)財(cái)務(wù)公司戰(zhàn)略投資者的定義和選擇原則、標(biāo)準(zhǔn),戰(zhàn)略投資者定義,戰(zhàn)略投資者指在金融領(lǐng)域運(yùn)作的國(guó)際大型金融企業(yè)，他們通過長(zhǎng)期持有所進(jìn)入銀行（或企業(yè)）的股權(quán)，以資本合作為基礎(chǔ)，在管理、業(yè)務(wù)、人員、信息等諸多方面進(jìn)行深層次的長(zhǎng)期合作。,選擇戰(zhàn)投的四項(xiàng)原則,一是長(zhǎng)期持股原則。從交割之日起,戰(zhàn)略投資者的股權(quán)持有期應(yīng)當(dāng)在3年以上；二是完善治理原則。戰(zhàn)略投資者應(yīng)帶來先進(jìn)的公司治理經(jīng)驗(yàn)，從長(zhǎng)期看有利于改善企業(yè)的公司治理機(jī)制；三是業(yè)務(wù)合作原則。戰(zhàn)略投資者能夠促進(jìn)業(yè)務(wù)的高效合作，引進(jìn)企業(yè)急需的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，解決企業(yè)發(fā)展中的薄弱環(huán)節(jié)；四是競(jìng)爭(zhēng)回避原則。鑒于業(yè)務(wù)合作難免會(huì)涉及部分商業(yè)機(jī)密,因而戰(zhàn)略投資者在相關(guān)領(lǐng)域與企業(yè)不存在直接競(jìng)爭(zhēng)。,戰(zhàn)投的五項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn),一是單一戰(zhàn)略投資者投資所占股份比例不低于5%，不高于20；二是股權(quán)持有期在三年以上；三是本著長(zhǎng)期合作、互利共贏的精神，鼓勵(lì)戰(zhàn)略投資者向財(cái)務(wù)公司派出所需高級(jí)管理人才，直接傳播管理經(jīng)驗(yàn)；四是戰(zhàn)略投資者及其關(guān)聯(lián)方入股的財(cái)務(wù)公司不得超過兩家；五是戰(zhàn)略投資者必須具有經(jīng)營(yíng)管理財(cái)務(wù)公司或者其他類似機(jī)構(gòu)的成功經(jīng)驗(yàn)。,財(cái)務(wù)公司引入戰(zhàn)略投資者：少數(shù)派運(yùn)動(dòng),財(cái)務(wù)公司引入戰(zhàn)略投資者的必要性和困境,受監(jiān)管當(dāng)局首肯,有助于規(guī)范治理結(jié)構(gòu),引資、引制、引技、引才，可以全面提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,可以有力促進(jìn)集團(tuán)整體戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn),集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)公司發(fā)展缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，集團(tuán)對(duì)于財(cái)務(wù)公司的金融平臺(tái)功能認(rèn)識(shí)還有所欠缺，并且很多集團(tuán)公司認(rèn)為引入戰(zhàn)略投資者可能削弱其對(duì)財(cái)務(wù)公司的控制力,戰(zhàn)略投資者和財(cái)務(wù)公司彼此之間的“戰(zhàn)略意圖”不大,財(cái)務(wù)公司功能以中核財(cái)務(wù)公司戰(zhàn)略為例,6C：結(jié)算服務(wù)中心（SettlementServiceCenter）融資服務(wù)中心（FinancingServiceCenter）資本運(yùn)作服務(wù)中心(CapitalOperatingServiceCenter)咨詢服務(wù)中心(ConsultingServiceCenter)理財(cái)服務(wù)中心(FinancialPlanCenter)資金安全服務(wù)中心(CapitalSecurityServiceCenter)6S:通過發(fā)揮財(cái)務(wù)公司的金融功能與作用，實(shí)現(xiàn)：加快集團(tuán)產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度（Speed）擴(kuò)張集團(tuán)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模（Scale）調(diào)控集團(tuán)運(yùn)營(yíng)范圍(Scope)優(yōu)化集團(tuán)產(chǎn)品與服務(wù)結(jié)構(gòu)(Structure)發(fā)揮集團(tuán)產(chǎn)融協(xié)同效應(yīng)（Synergy）構(gòu)筑集團(tuán)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)(Strength),財(cái)務(wù)公司功能歸納,結(jié)算服務(wù)中心,咨詢服務(wù)中心,資本運(yùn)作服務(wù)中心,融資服務(wù)中心,金融人才培訓(xùn)中心,理財(cái)服務(wù)中心,結(jié)算服務(wù)中心,集團(tuán)成員單位通過在財(cái)務(wù)公司開立結(jié)算帳戶，通過財(cái)務(wù)公司網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)出支付指令辦理對(duì)外結(jié)算，財(cái)務(wù)公司通過與工、農(nóng)、中、建、交等多家銀行建立代理行接口，形成了較為暢通的對(duì)外支付匯路，滿足成員單位的快速收支需求。,結(jié)算服務(wù)中心,運(yùn)用現(xiàn)金查詢系統(tǒng)：實(shí)現(xiàn)從帳戶集中信息集中資金集中。1、可以系統(tǒng)監(jiān)控成員單位所有銀行賬戶的資金收支余信息，動(dòng)態(tài)監(jiān)控企業(yè)流量資金的運(yùn)行、方向和特點(diǎn)，有利于集團(tuán)總部及時(shí)、準(zhǔn)確、有效地掌握集團(tuán)總體資金狀況、有利于風(fēng)險(xiǎn)控制和正確決策2、可以規(guī)避集團(tuán)整體“存款高、貸款高”的雙高現(xiàn)象,資金歸集管理,通過財(cái)務(wù)公司的結(jié)算平臺(tái)，集團(tuán)可根據(jù)資金管理需求，對(duì)分（子）公司在全國(guó)范圍內(nèi)建行、工行、中行、農(nóng)行等多家商業(yè)銀行賬戶的資金實(shí)現(xiàn)多種方式的歸集(比如:零歸集、余額歸集、逐筆歸集、按比例歸集）。,融資服務(wù)中心,代理集團(tuán)同商業(yè)銀行談判，統(tǒng)一授信、統(tǒng)一融資，統(tǒng)一擔(dān)保，可以獲得比較優(yōu)惠的融資條件,為成員單位提供信貸業(yè)務(wù)、辦理成員單位的買方信貸、匯票的貼現(xiàn)和承兌、對(duì)成員單位提供擔(dān)保、應(yīng)收賬款融資、融資租賃以及提供信用鑒證服務(wù),財(cái)務(wù)公司成為集團(tuán)的資金池和票據(jù)池,資本運(yùn)作服務(wù)中心,財(cái)務(wù)公司在產(chǎn)業(yè)鏈整合和關(guān)系型投資中能發(fā)揮出自身的比較優(yōu)勢(shì),2.對(duì)金融業(yè)比較熟悉,企業(yè)集團(tuán)在產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴(kuò)張、產(chǎn)業(yè)鏈延伸的參控股過程中，資本運(yùn)作將成為常態(tài)，財(cái)務(wù)公司可以擔(dān)當(dāng)“資本運(yùn)作中心”的功能,1.了解產(chǎn)業(yè)運(yùn)行特點(diǎn),咨詢服務(wù)中心,利用在客戶、網(wǎng)絡(luò)、信息和人才等方面的綜合優(yōu)勢(shì),理財(cái)服務(wù)中心,為集團(tuán)委托理財(cái)、委托投資提供相關(guān)服務(wù)。包括集團(tuán)和成員單位的現(xiàn)金管理、外匯資金管理、企業(yè)年金受托投資管理等，提高集團(tuán)及成員單位的資金運(yùn)營(yíng)效率。,金融人才培訓(xùn)中心,通過與金融研究院所合作和派員到集團(tuán)相關(guān)職能部門進(jìn)行交流與掛職鍛煉等方式，培養(yǎng)專業(yè)人才,通過市場(chǎng)化手段引進(jìn)專業(yè)型和復(fù)合型優(yōu)秀人才，努力使財(cái)務(wù)公司成為集團(tuán)金融人才的培養(yǎng)基地,財(cái)務(wù)公司28條業(yè)務(wù)之一：吸收成員單位存款,吸收成員單位存款并計(jì)付利息，嚴(yán)格執(zhí)行中國(guó)人民銀行的存款利率政策。存款品種包括活期存款、定期存款、協(xié)定存款等。,財(cái)務(wù)公司28條業(yè)務(wù)之二：結(jié)算,協(xié)助成員單位實(shí)現(xiàn)交易款項(xiàng)的收付，辦理成員單位之間的內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算及相應(yīng)的結(jié)算、清算方案設(shè)計(jì)，為集團(tuán)成員單位建立了通暢的對(duì)外支付通道。,28條業(yè)務(wù)之三：對(duì)成員單位辦理貸款及融資租賃,財(cái)務(wù)公司,銀團(tuán)貸款,融資租賃,短期貸款,長(zhǎng)期貸款,銀團(tuán)貸款,財(cái)務(wù)公司可作為銀團(tuán)貸款的牽頭、副牽頭行參與行和代理行,牽頭行必須承擔(dān)40%的份額或可間接銀團(tuán)貸款,1,集團(tuán)的貸款利率一般下浮10%或至多基準(zhǔn)利率,財(cái)務(wù)公司作為牽頭行和代理行，一般減免集團(tuán)的牽頭費(fèi)、代理費(fèi)、安排費(fèi)、承諾費(fèi),貸款墊付：一般由牽頭行或者代理行首先墊付,2,3,4,財(cái)務(wù)公司作為銀團(tuán)貸款的代理行，可以充分發(fā)揮財(cái)務(wù)公司熟悉集團(tuán)資金運(yùn)行特點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)，規(guī)避“兩法一指引”對(duì)財(cái)務(wù)公司資金歸集的不利影響,28條業(yè)務(wù)之四：從事同業(yè)拆借和信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓,向人行申請(qǐng)成為銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)會(huì)員，有權(quán)從其他會(huì)員處（主要是商業(yè)銀行）短期（不超過7天）拆借不超過資本總額的資金。,將自身的信貸資產(chǎn)向其他金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓，以加速信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性，增加融資的渠道和方式（賣斷式和回購式）,同業(yè)拆借,信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓,提供有關(guān)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、金融法律法規(guī)、金融政策趨向等經(jīng)濟(jì)、金融信息,對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)供求狀況、產(chǎn)品開發(fā)情況以及市場(chǎng)變化趨勢(shì)進(jìn)行專題調(diào)查分析與預(yù)測(cè),對(duì)工程項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證和投資項(xiàng)目可行性分析,對(duì)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)專題進(jìn)行分析研究，提出研究報(bào)告或?qū)嵤┓桨?28條業(yè)務(wù)之五：對(duì)成員單位辦理財(cái)務(wù)和融資顧問、信用鑒證及相關(guān)的咨詢、代理業(yè)務(wù),利用自身在資金運(yùn)用、資產(chǎn)管理等方面的優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)集團(tuán)或其成員企業(yè)提供理財(cái)服務(wù),28條業(yè)務(wù)之六：經(jīng)批準(zhǔn)的保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù),保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)是指財(cái)務(wù)公司接受保險(xiǎn)公司委托代其辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)。財(cái)務(wù)公司可在集團(tuán)的授權(quán)下，集中集團(tuán)內(nèi)部的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，實(shí)行統(tǒng)一管理，統(tǒng)招統(tǒng)保，從而形成強(qiáng)大優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)議價(jià)能力，可降低集團(tuán)整體的保費(fèi)支出。財(cái)務(wù)公司從事保險(xiǎn)代理一般以代收費(fèi)業(yè)務(wù)為主，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、險(xiǎn)種選擇、方案修改、協(xié)助索賠等業(yè)務(wù)為輔。,28條業(yè)務(wù)之七：辦理成員單位之間的委托貸款及委托投資,委托貸款：委托單位提供資金，由財(cái)務(wù)公司根據(jù)委托單位確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放，監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款業(yè)務(wù)。產(chǎn)品的特點(diǎn)是財(cái)務(wù)公司只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)任何時(shí)候形式的貸款風(fēng)險(xiǎn)。,財(cái)務(wù)公司作為受托人，還可以辦理委托投資（既包括股權(quán)投資，也包括有價(jià)證券投資等),一般收取0.05%的手續(xù)費(fèi),28條之八：對(duì)成員單位提供擔(dān)保,財(cái)務(wù)公司對(duì)成員單位提供的一般是保證擔(dān)保方式，即財(cái)務(wù)公司接受成員單位的申請(qǐng)，向債權(quán)人出具書面承諾，當(dāng)申請(qǐng)人(被保證人)對(duì)其債權(quán)人不能按合同履行債務(wù)時(shí)，由財(cái)務(wù)公司按約定承擔(dān)履行債務(wù)或者承擔(dān)責(zé)任的一種業(yè)務(wù)。,按照企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)考核暫行辦法的規(guī)定，財(cái)務(wù)公司擔(dān)保額不得高于資本總額，不過辦法明確指出擔(dān)保額統(tǒng)計(jì)不包括與貿(mào)易及交易相關(guān)的或有項(xiàng)目，財(cái)務(wù)公司應(yīng)加大與貿(mào)易及交易相關(guān)的擔(dān)保業(yè)務(wù)，以規(guī)避資本總額對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)的限制。,28條之九：對(duì)成員單位辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn),票據(jù)資源是企業(yè)集團(tuán)的重要資源，企業(yè)集團(tuán)在銷售中積累了大量的票據(jù)。財(cái)務(wù)公司為成員單位的票據(jù)托管、轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)、承兌、托收等業(yè)務(wù)提供更加全面、安全和快捷的服務(wù)。形成集團(tuán)的“票據(jù)池”，對(duì)票據(jù)進(jìn)行拆分、打包，實(shí)現(xiàn)盤活票據(jù)、融通資金、節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用的目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)廣義的“資金集中管理”。,28條之十：對(duì)成員單位辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn),2009年10月，電子票據(jù)系統(tǒng)（ECDs）建成投入運(yùn)行，財(cái)務(wù)公司自身匯票系統(tǒng)與人行電子匯票系統(tǒng)的直連，實(shí)現(xiàn)以金融機(jī)構(gòu)的身份承兌商業(yè)匯票，并在各商業(yè)銀行間辦理各類票據(jù)業(yè)務(wù)。這對(duì)提高財(cái)務(wù)公司票據(jù)支付結(jié)算效率和金融服務(wù)效率，提升財(cái)務(wù)公司的金融服務(wù)能力，建立統(tǒng)一管控的集團(tuán)“票據(jù)池”等方面都將起到極大的促進(jìn)作用。,電子票據(jù)和紙質(zhì)票據(jù)對(duì)比,經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券,.,部分解決財(cái)務(wù)公司中長(zhǎng)期資金需求、合理配置資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、緩解資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配矛盾、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),為財(cái)務(wù)公司開辟新的外部融資渠道，增強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債工具，改變依靠被動(dòng)負(fù)債局面，從而有效緩解流動(dòng)性管理的難度,開辟外部融資渠道,緩解資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配矛盾,2009年，有9家財(cái)務(wù)公司發(fā)行了金融債，共計(jì)315億元，信用級(jí)別均屬AAA，債券期限分別為3年、5年、10年，利率最低2.40%，最高5.60%,財(cái)務(wù)公司金融債發(fā)行情況,承銷成員單位的企業(yè)債券,財(cái)務(wù)公司為成員單位提供企業(yè)債券承銷服務(wù)，可以協(xié)助成員單位進(jìn)行發(fā)債前策劃工作，擬訂總體設(shè)計(jì)方案，協(xié)助成員單位進(jìn)行發(fā)債攻關(guān)及申請(qǐng)等。,發(fā)改委2007年明確規(guī)定“財(cái)務(wù)公司不得擔(dān)任企業(yè)債主承銷商”，但可擔(dān)任副主承,財(cái)務(wù)公司為集團(tuán)發(fā)債擔(dān)任副主承和分銷商及債券發(fā)行財(cái)務(wù)顧問,對(duì)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資,財(cái)務(wù)公司金融股權(quán)投資現(xiàn)狀,2009年，有30家財(cái)務(wù)公司持有金融機(jī)構(gòu)股權(quán)，股權(quán)投資總額52.80億；單個(gè)財(cái)務(wù)公司對(duì)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)數(shù)為1-4家不等，投資金額為9-60000萬元不等，占被投資金融機(jī)構(gòu)股權(quán)比重0.01-100%不等,15家對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行了股權(quán)投資、9家對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行了股權(quán)投資，占金融機(jī)構(gòu)投資總額的71.08%；7家對(duì)證券公司進(jìn)行了股權(quán)投資，3家基金公司進(jìn)行了股權(quán)投資，4家對(duì)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行了股權(quán)投資，3家對(duì)信托公司進(jìn)行了股權(quán)投資，分別有1家對(duì)汽車金融公司和期貨公司進(jìn)行了股權(quán)投資,財(cái)務(wù)公司金融股權(quán)投資受監(jiān)管定位和資本金約束限制（70%）,沒有形成大的金融板塊，多數(shù)扮演中小股東的角色,有價(jià)證券投資,投資固定收益?zhèn)喊▏?guó)債、企業(yè)債、公司債、中票、短融,可以新股申購獲取低風(fēng)險(xiǎn)的較高收益，可以通過成為IPO和股票增發(fā)的詢價(jià)對(duì)象獲取較高的投資收益。,投資于可轉(zhuǎn)債、貨幣市場(chǎng)基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、券商理財(cái)產(chǎn)品、信托公司產(chǎn)品、股票二級(jí)市場(chǎng),成員單位產(chǎn)品的消費(fèi)信貸、買方信貸及融資租賃,財(cái)務(wù)公司的結(jié)售匯業(yè)務(wù),價(jià)格優(yōu)勢(shì),信息優(yōu)勢(shì),作為銀行間外匯交易市場(chǎng)會(huì)員，直接與總行進(jìn)行交易，結(jié)售匯價(jià)格更低（平均比外部銀行柜臺(tái)業(yè)務(wù)價(jià)格優(yōu)惠50-100bps），且不存在現(xiàn)階段商業(yè)銀行“總分支”層層留存利潤(rùn)的情況,作為銀行間外匯交易市場(chǎng)會(huì)員，與各金融機(jī)構(gòu)交易員直接交流，外匯信息將會(huì)更加全面，進(jìn)一步提高對(duì)外匯市場(chǎng)的研判能力,財(cái)務(wù)公司的監(jiān)管指標(biāo),監(jiān)控指標(biāo)月末達(dá)標(biāo),財(cái)務(wù)公司的監(jiān)管指標(biāo),銀監(jiān)會(huì)對(duì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)未明確要求,財(cái)務(wù)公司的監(jiān)管法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu),銀監(jiān)會(huì)：現(xiàn)場(chǎng)檢查、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管（1104報(bào)表和其他報(bào)告）、委托外部審計(jì)、高級(jí)管理人員談話管機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、高級(jí)管理人員準(zhǔn)入相關(guān)法規(guī)：企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法（財(cái)務(wù)公司管理根本大法4次修訂，2006年12月為最終版）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)考核暫行辦法）（2006）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和監(jiān)管指引（2007）中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券有關(guān)問題的通知（2007）人民銀行：銀行間同業(yè)市場(chǎng)委員會(huì)的同業(yè)拆借資格、存款準(zhǔn)備金政策的影響外管局：結(jié)售匯業(yè)務(wù)（即期、遠(yuǎn)期）證監(jiān)會(huì)：如果財(cái)務(wù)公司在上市公司體內(nèi)，那么財(cái)務(wù)公司還受到證監(jiān)會(huì)的管轄所屬集團(tuán)：財(cái)務(wù)公司的董事長(zhǎng)一般為集團(tuán)的總會(huì)計(jì)師，總經(jīng)理由集團(tuán)選派。財(cái)務(wù)公司的薪酬一般采用工資總額包干制,財(cái)務(wù)公司發(fā)展中的幾個(gè)重要問題,資本金,資本金,增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力,增強(qiáng)發(fā)債能力和拆借能力,增強(qiáng)對(duì)集團(tuán)的服務(wù)能力,最重要和最主要的資金來源之一,2009年，資本金過10億元（包含10億）的財(cái)務(wù)公司為40家，占比超過40%。,合作意識(shí),1,戰(zhàn)略投資者的引進(jìn),財(cái)務(wù)公司和集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合的推進(jìn),財(cái)務(wù)公司和集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合的推進(jìn),鋼鐵行業(yè)和金融行業(yè)近5年行業(yè)凈資產(chǎn)收益率,產(chǎn)融結(jié)合：基于大型企業(yè)集團(tuán)整體發(fā)展戰(zhàn)略,借鑒國(guó)內(nèi)外大型企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)融結(jié)合成功模式,結(jié)合集團(tuán)的整體戰(zhàn)略思路,結(jié)合集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)布局,作為整合集團(tuán)內(nèi)外部金融資源的有效平臺(tái)，財(cái)務(wù)公司可以充分利用自身的金融股權(quán)投資功能，挖掘集團(tuán)在產(chǎn)業(yè)投資基金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、地方性商業(yè)銀行等金融業(yè)態(tài)之間的結(jié)合點(diǎn)，加強(qiáng)產(chǎn)融結(jié)合實(shí)踐，助力集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈的延伸和產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張，推動(dòng)集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),財(cái)務(wù)公司與關(guān)聯(lián)交易,財(cái)務(wù)公司如果在上市公司體內(nèi)，則根據(jù)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)要求，對(duì)非上市的成員單位提供金融服務(wù)受到一定的限制,銀監(jiān)會(huì)很支持財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)與上