[經(jīng)濟學(xué)]第七章-證券法.ppt

第七章證券法,第一節(jié)證券法概述,一、證券的概念、特征及種類證券是各類財產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱廣義證券：1、資本證券（股票、債券、認股權(quán)證、基金券）2、貨幣證券（票據(jù)）3、貨物證券（提單）證券法中的證券：股票、債券、認股權(quán)證、基金券,二、證券市場,按照市場功能分為1、發(fā)行市場：首次要約出售（一級市場）資金的需求者中介資金供給者證券發(fā)行人證券公司投資人目的：滿足發(fā)行人獲取資金的需要2、交易市場：證券的交易場所（二級市場）投資人中介投資人持券人證券公司將入市的新投資人目的：滿足投資人滾動資金的需要,三、證券法,1、證券法的概念中華人民共和國證券法，1998年12月29日頒布，1999年7月1日施行，共12章214條。2005年10月27日修改，共12章240條。證券法的調(diào)整對象是證券關(guān)系，即證券融資關(guān)系。它既包括平等主體證券發(fā)行人、證券投資人和證券商等平等主體之間因證券發(fā)行和交易而發(fā)生的社會經(jīng)濟關(guān)系；也包括證券監(jiān)管機關(guān)因監(jiān)督管理證券市場參與者所產(chǎn)生的證券監(jiān)管關(guān)系。,2、證券法的基本原則,保護投資者合法權(quán)益的原則公開、公平、公正原則平等、自愿、有償、誠實信用原則合法原則分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的原則國家集中同意監(jiān)管與行業(yè)自律相結(jié)合的原則,第二節(jié)證券機構(gòu),一、證券交易所1、證券交易所的性質(zhì)提供證券集中競價交易的，不以營利為目的的法人2、證券交易所的組織形式公司制會員制3、證券交易所的職能,4、證券交易所的行為規(guī)則,（1）不得以盈利為目的（2）會員代理交易制（3）設(shè)立風險基金（4）交易保證金管理制度（5）回避制度（6）不得改變交易結(jié)果,二、證券公司,1、概念：經(jīng)證券監(jiān)管機構(gòu)審批，依法設(shè)立從事證券經(jīng)營業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)2、證券公司的分類：按照組織形式分：有限和股份公司按照業(yè)務(wù)性質(zhì)分為：綜合類證券公司和經(jīng)紀類證券公司3、對證券公司的監(jiān)管風險控制、投資者保護基金和準備金監(jiān)管內(nèi)控隔離監(jiān)管、客戶交易結(jié)算和證券獨立、代理業(yè)務(wù)限制,三、證券登記結(jié)算機構(gòu),1、證券登記結(jié)算機構(gòu)的性質(zhì)為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)、不以營利為目的的法人2、設(shè)立條件3、職能,四、證券交易服務(wù)機構(gòu),1、證券投資咨詢公司2、證券資信評估機構(gòu)3、其他證券交易服務(wù)機構(gòu)（1）律師事務(wù)所（2）會計師事務(wù)所,五、證券業(yè)協(xié)會,1、性質(zhì)證券公司組成的自律性組織2、職能六、證監(jiān)會,第三節(jié)證券的發(fā)行,一、證券發(fā)行概述1、概念：發(fā)行人向社會工作或特定人出售證券的法律行為2、發(fā)行方式3、審核制度注冊制核準制,二、證券的發(fā)行條件,1、股票的發(fā)行（1）種類：新股發(fā)行和增資發(fā)行（2）方式：上網(wǎng)定價、全額預(yù)繳款、儲蓄掛鉤2、債券發(fā)行,保薦制度,三、證券承銷,1、方式（1）代銷（2）包銷2、承銷管理（1）證券公司應(yīng)該對公開發(fā)行募集文件的真實性、準確性、完整性核查（2）證券票面總值超過5000萬的由承銷團承銷（3）時間：不超過90天（4）備案：承銷期滿15天內(nèi)報證券監(jiān)管機構(gòu),第四節(jié)證券交易,一、證券交易的一般規(guī)則1、交易證券必須是依法發(fā)行并交付的證券2、交易的方式（1）掛牌、集中競價交易（2）現(xiàn)貨交易,二、交易的限制和禁止行為,1、證券從業(yè)人員、國家證券業(yè)管理人員、黨政領(lǐng)導(dǎo)干部、上市公司的發(fā)起人的限制2、為股票發(fā)行提供中介服務(wù)的專業(yè)機構(gòu)和人員，在該股票承銷期內(nèi)和期滿后6個月內(nèi)不得買賣；自接受委托之日起至上述文件公開后5日內(nèi)，不得買賣該證券3、公司董事、監(jiān)事、高管、持有5%股份的股東，將其股份在買入后6個月內(nèi)賣出或賣出后6個月內(nèi)又買入的收益歸公司所有。,4、禁止內(nèi)幕交易,（1）概念（2）要件：知悉證券交易內(nèi)幕信息的知情人員：了解內(nèi)幕信息；從事內(nèi)幕交易（3）處理：責令依法處理非法獲得的證券，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍一下或非法買賣的證券等值以下的罰款,5、禁止操縱證券市場行為,6、禁止虛假陳述和信息誤導(dǎo)行為7、禁止欺詐客戶8、市場禁入,第五節(jié)證券的上市,一、上市條件二、上市程序申請、審核、公告、掛牌三、上市的暫停和終