《天津交易所黃金》PPT課件

天津貴金屬產(chǎn)品介紹,天津貴金屬交易所,天津貴金屬商模交易所()，是目前國(guó)家唯一批準(zhǔn)的做市式(OTC)的黃金，白銀等貴金屬交易市場(chǎng)并由交通銀行來(lái)資金三方托管的合法金融機(jī)構(gòu)，和上海黃金交易所是同一個(gè)性質(zhì)的，目前批了17家會(huì)員。天津貴金屬交易所彌補(bǔ)了上交所的一些機(jī)制不足，比如說(shuō)：它是24小時(shí)交易的、做市商機(jī)制。,產(chǎn)品特點(diǎn),1.全國(guó)唯一采用24小時(shí)交易的金融衍生品。2.全國(guó)唯一采用國(guó)際同步報(bào)價(jià)的金融衍生品。3.全國(guó)保證金杠桿最高（12.5倍）的金融衍生品。4.全國(guó)唯一做市商交易機(jī)制5.客戶資金由銀行進(jìn)行第三方托管6.T+0雙向交易，可即時(shí)買賣,可以做多做空7.交易費(fèi)用低成交金額的萬(wàn)分之八8.天津市政府,簡(jiǎn)介,一、產(chǎn)品現(xiàn)貨黃金成色au9999,規(guī)格200克/條；可以進(jìn)行黃金現(xiàn)貨交易及黃金現(xiàn)貨延期交收交易。現(xiàn)貨白銀成色ag9999.規(guī)格15千克/錠；可以進(jìn)行白銀現(xiàn)貨交易及黃金現(xiàn)貨延期交收交易。,二、報(bào)價(jià)交易所以倫敦現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，綜合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)黃金價(jià)格及中國(guó)銀行人民幣兌美元的基準(zhǔn)匯率，連續(xù)報(bào)出現(xiàn)貨黃金的人民幣每克買價(jià)及賣價(jià)。也就是1克黃金兌人民幣的價(jià)格。三個(gè)因素：1.倫敦現(xiàn)貨黃金(白銀)價(jià)格2.美元兌人民幣的報(bào)價(jià)3.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)黃金價(jià)格,三、交易時(shí)間每周一至周五開(kāi)市24小時(shí)交易，國(guó)家法定節(jié)假日及國(guó)際市場(chǎng)休市除外；周一早8點(diǎn)至周六早4點(diǎn)；結(jié)算休市時(shí)間交易日內(nèi)，凌晨4點(diǎn)至6點(diǎn)具體開(kāi)市休市時(shí)間以交易所通知為準(zhǔn)。晚上進(jìn)行交易者偏多，因?yàn)椴▌?dòng)最活躍的時(shí)候恰恰是在晚上，所以非常適合平時(shí)白天需要上班的投資者。,四、交易方式,1.投資者可以通過(guò)電話或網(wǎng)絡(luò)與綜合會(huì)員進(jìn)行現(xiàn)貨全額交易和現(xiàn)貨延期交收交易，可以做多和做空t+0雙向交易。2.現(xiàn)貨全額交易必須在賬戶內(nèi)存入欲購(gòu)買金條等值的人民幣，買入的金條可以選擇提貨或者再次賣出，已經(jīng)提貨的金條可以到綜合會(huì)員柜臺(tái)賣出。3.現(xiàn)貨延期交收交易指的是按即時(shí)的價(jià)格買賣金條，延遲至第二個(gè)工作日后的任何工作日進(jìn)行實(shí)物交收的交易行為，交易時(shí)支付8%的保證金，如果需要實(shí)物交收時(shí)，結(jié)清剩余貨款；交易時(shí)最少交易量為1000克或1000克的整數(shù)倍。4.現(xiàn)貨全額交易與現(xiàn)貨延期交易都可以向綜合會(huì)員提出交割情報(bào)，提費(fèi)用比取或交收實(shí)物金條，同時(shí)需要交納提貨費(fèi)每克14元人民幣和交貨費(fèi)每克6元人民幣。實(shí)物交割的現(xiàn)貨延期交收交易的費(fèi)用要高很多。,五、交易制度,交易制度是做市商制度，是不同于競(jìng)價(jià)交易方式的一種證券交易制度，一般為柜臺(tái)交易市場(chǎng)所采用。做市商是指在證券市場(chǎng)上，由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券經(jīng)營(yíng)法人作為特許交易商，不斷向公眾投資者報(bào)出某些特定證券的買賣價(jià)格，雙向報(bào)價(jià)并在該價(jià)位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行證券交易。做市商通過(guò)這種不斷買賣來(lái)維持市場(chǎng)的流動(dòng)性，滿足公眾投資者的投資需求。做市商通過(guò)買賣報(bào)價(jià)的適當(dāng)差額來(lái)補(bǔ)償所提供服務(wù)的成本費(fèi)用，并實(shí)現(xiàn)一定的利潤(rùn)。,六、交易費(fèi)用,投資者在參與金條交易過(guò)程中，需要支付如下費(fèi)用：手續(xù)費(fèi)、延期費(fèi)、提貨費(fèi)、交貨費(fèi)等。點(diǎn)差黃金交易點(diǎn)差0.270.30元人民幣/克白銀交易點(diǎn)差67元人民幣/千克。手續(xù)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)不超過(guò)成交金額的萬(wàn)分之八，其中交易所收取萬(wàn)分之三，其余部分由綜合會(huì)員收取。倉(cāng)租收支標(biāo)準(zhǔn)由交易所價(jià)格監(jiān)督管理委員會(huì)根據(jù)實(shí)際情況確定。提貨費(fèi)包括加工費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)等，收取標(biāo)準(zhǔn)為每克14元人民幣；交貨費(fèi)包括檢驗(yàn)費(fèi)、重鑄費(fèi)等，收取標(biāo)準(zhǔn)為每克6元人民幣。提貨費(fèi)、交貨費(fèi)由綜合會(huì)員收取。,七、保證金,現(xiàn)貨延期交收交易采用預(yù)付交易保證金的形式進(jìn)行。投資者預(yù)付保證金不低于成交金額的8%。只需要付8%的保證金就可以進(jìn)行交易，是12.5倍的杠桿交易，是目前中國(guó)杠桿最高的交易產(chǎn)品。,八、銀行托管,天津貴金屬交易所，綜合會(huì)員，以及客戶的資金統(tǒng)一由交通銀行委托管理，客戶天津貴金屬交易所，以及會(huì)員單位的資金全部由銀行托管，給與客戶資金很好的安全保障。,九、清算（當(dāng)日無(wú)負(fù)債）,現(xiàn)貨延期交易實(shí)行t+1的集中資金清算原則和股票一樣當(dāng)日平倉(cāng)后當(dāng)日不能提取現(xiàn)金等第二日銀行和交易所清算后方可取錢。,十、交割,現(xiàn)貨交割“現(xiàn)貨交割”分為“提貨”和“交貨”兩個(gè)環(huán)節(jié)?！疤嶝洝敝竿顿Y者在電子交易平臺(tái)買入金條后在指定網(wǎng)點(diǎn)提出交易所認(rèn)證金條，也指投資者直接在指定網(wǎng)點(diǎn)購(gòu)買交易所認(rèn)證金條?！敖回洝敝竿顿Y者在電子交易平臺(tái)賣出金條后在制定網(wǎng)點(diǎn)交入交易所認(rèn)證金條，也指投資者直接在指定網(wǎng)點(diǎn)回售交易所認(rèn)證金條。供交割用的金條由交易所指定廠家生產(chǎn)，正面為會(huì)員標(biāo)識(shí)，背面帶有交易所標(biāo)識(shí)和生產(chǎn)廠家標(biāo)識(shí)，鑄有唯一編號(hào)。金條純度為99.99，單條重量為200克。交易所指定若干會(huì)員的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)為現(xiàn)貨交割網(wǎng)點(diǎn)，具體名錄見(jiàn)交易所網(wǎng)站。以下為提貨和交貨概要流程，詳細(xì)情況見(jiàn)天津貴金屬交易所金條交收管理辦法,提貨流程：,1、投資者在會(huì)員交割網(wǎng)點(diǎn)現(xiàn)場(chǎng)當(dāng)場(chǎng)平倉(cāng)并憑當(dāng)場(chǎng)打印出的該筆平倉(cāng)單據(jù)申請(qǐng)辦理提貨；2、投資者按照交割價(jià)格和提貨數(shù)量，當(dāng)場(chǎng)向會(huì)員支付全額資金；交割價(jià)格=持倉(cāng)價(jià)格+提貨費(fèi)提貨費(fèi)包括加工費(fèi)、儲(chǔ)運(yùn)費(fèi)等，收取標(biāo)準(zhǔn)為每克14元人民幣；會(huì)員可根據(jù)實(shí)際情況自行調(diào)整提貨費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)。持倉(cāng)價(jià)格以平倉(cāng)單據(jù)記載的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。客戶于交割提貨日之前建立多頭倉(cāng)位的，持倉(cāng)價(jià)格為前一交易日結(jié)算價(jià)格；客戶于交割提貨日建立多頭倉(cāng)位的，持倉(cāng)價(jià)格等于建倉(cāng)價(jià)格。3、會(huì)員工作人員為每條金條填制“出庫(kù)單”并加蓋業(yè)務(wù)章，連同金條一起交給投資者。注：“出庫(kù)單”為回售金條或“交貨”時(shí)的必備憑證，請(qǐng)妥善保存。,交貨流程：,1、投資者在會(huì)員交割網(wǎng)點(diǎn)當(dāng)場(chǎng)平倉(cāng)、當(dāng)場(chǎng)打印出的平倉(cāng)單據(jù)、交易所認(rèn)證金條、與金條相匹配的原始“出庫(kù)單”申請(qǐng)辦理交貨；2、會(huì)員工作人員驗(yàn)證金條及“出庫(kù)單”；3、驗(yàn)證無(wú)誤，會(huì)員工作人員向投資者支付款項(xiàng)；平倉(cāng)回購(gòu)價(jià)格=持倉(cāng)價(jià)格手續(xù)費(fèi)手續(xù)費(fèi)包括檢驗(yàn)費(fèi)、儲(chǔ)運(yùn)費(fèi)等，收取標(biāo)準(zhǔn)為每克6元人民幣；會(huì)員可根據(jù)實(shí)際情況自行調(diào)整提貨費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)。持倉(cāng)價(jià)格以平倉(cāng)單據(jù)記載的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)?？蛻粲诨刭?gòu)日之前建立空頭倉(cāng)位的，持倉(cāng)價(jià)格為前一交易日結(jié)算價(jià)格；客戶于回購(gòu)日建立空頭倉(cāng)位的，持倉(cāng)價(jià)格等于建倉(cāng)價(jià)格。,十一、風(fēng)險(xiǎn),交易所對(duì)投資者實(shí)行單筆最大交易限額為10手（每手1000克），最大持倉(cāng)量為100手；當(dāng)投資者持有最大倉(cāng)量的時(shí)候不得開(kāi)倉(cāng)交易。當(dāng)投資者賬戶風(fēng)險(xiǎn)率達(dá)到50%的時(shí)候系統(tǒng)會(huì)將投資者買入或賣出的黃金進(jìn)行全部強(qiáng)行平倉(cāng)。風(fēng)險(xiǎn)率=投資者權(quán)益/持倉(cāng)頭寸所占用的保證金.價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)由于黃金是具有金融屬性的特殊商品，因此其價(jià)格受多種因素的影響，如國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、美元匯率、相關(guān)市場(chǎng)走勢(shì)、政治局勢(shì)、原油價(jià)格等等。這些因素對(duì)黃金價(jià)格產(chǎn)生影響的機(jī)制非常復(fù)雜，投資者在市場(chǎng)操作中難以全面把握，并且信息采集的渠道并不明確，存在不對(duì)稱性，因而出現(xiàn)投資決策失誤的可能性較高。如果投資者在出現(xiàn)投資決策失誤時(shí)不能有效控制風(fēng)險(xiǎn)，則可能遭受較大的損失。,交易風(fēng)險(xiǎn),投資者需要了解天津貴金屬交易所的黃金交易是一種低保證金和高杠桿比例的投資，其高風(fēng)險(xiǎn)性決定了此種交易可能導(dǎo)致快速的盈利和虧損，在建倉(cāng)的方向與行情的波動(dòng)相反時(shí),會(huì)造成較大的虧損，同時(shí)根據(jù)虧損的程度需要不斷的隨時(shí)追加保證金,投資者必須有條件滿足這種隨時(shí)追加的要求，否則其持倉(cāng)將會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)，導(dǎo)致投資者的損失。行情報(bào)價(jià)由交易所以倫敦現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，綜合國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)價(jià)格及中國(guó)人民銀行人民幣兌美元基準(zhǔn)匯率，連續(xù)報(bào)出現(xiàn)貨黃金的人民幣買價(jià)及賣價(jià)，其價(jià)格可能會(huì)與其他途徑的報(bào)價(jià)有微弱的差距，交易所并不能保證其交易價(jià)格與其他市場(chǎng)保持完全的一致性。投資者在交易所的交易系統(tǒng)內(nèi)，通過(guò)網(wǎng)上終端所提交的市價(jià)單一經(jīng)成交，即不可撤銷，投資者必須接受這種方式可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。投資者通過(guò)會(huì)員以電話的方式下市價(jià)單，一經(jīng)會(huì)員交易部報(bào)價(jià)確認(rèn)成交后，此市價(jià)單即不可取消，投資者必須接受此種報(bào)單方式有可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。投資者的成交單據(jù)必須是建立在自己的自主決定之上，交易所、會(huì)員以及任何個(gè)人通過(guò)自己的經(jīng)驗(yàn)所做出的對(duì)于市場(chǎng)行情的研判，僅為個(gè)人建議并非保證，同時(shí)也不構(gòu)成任何要約，由此而造成的交易風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)。在電話以及電子交易的過(guò)程中，有可能出現(xiàn)偶然性的明顯的錯(cuò)誤報(bào)價(jià)，交易所可能事后會(huì)對(duì)錯(cuò)價(jià)及錯(cuò)價(jià)產(chǎn)生的盈虧作出糾正，由此而造成的交易風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)。,不可抗力風(fēng)險(xiǎn),任何因交易所不能夠控制的原因，包括地震、水災(zāi)、火災(zāi)、暴動(dòng)、罷工、戰(zhàn)爭(zhēng)、政府管制、國(guó)際或國(guó)內(nèi)的禁止或限制以及停電、技術(shù)故障、電子故障等其他無(wú)法預(yù)測(cè)和防范的不可抗力事件，都有可能會(huì)對(duì)投資者的交易產(chǎn)生影響。,交易所優(yōu)勢(shì),一、政策優(yōu)勢(shì)（1）國(guó)內(nèi)唯一由省級(jí)政府發(fā)起批準(zhǔn)的商品交易所：津政辦函【2009】6號(hào)；（2）國(guó)內(nèi)唯一設(shè)立監(jiān)管委員會(huì)、受省級(jí)地方政府直接監(jiān)管的商品交易所：津政發(fā)200932號(hào)。,二、交易方式優(yōu)勢(shì),交易所采用創(chuàng)新的現(xiàn)貨連續(xù)交易方式，通過(guò)交易所先進(jìn)的電子交易系統(tǒng)，交易商可以采用分期付款方式實(shí)現(xiàn)現(xiàn)貨合同交易并自主選擇交割日期。1、真正形成每日現(xiàn)貨價(jià)格：公開(kāi)、透明、方便、快捷的電子化買賣平臺(tái)，通過(guò)大量的交易商集中撮合競(jìng)價(jià)，具有極強(qiáng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，商品價(jià)格具有權(quán)威性和影響力；2、滿足多種交易需求：投資需求：交易商繳納少量的延期補(bǔ)償費(fèi)即可達(dá)到長(zhǎng)期持倉(cāng)的目的，可以順應(yīng)長(zhǎng)期趨勢(shì)賺取投資利潤(rùn)。保值需求：交易商可以根據(jù)對(duì)價(jià)格趨勢(shì)的判斷，提前建倉(cāng)鎖定自己企業(yè)的采購(gòu)成本或銷售價(jià)格。實(shí)物交割需求：每日都可申請(qǐng)實(shí)物交割，給予現(xiàn)貨商交割極大的便利。3、提高資金利用率采用8%保證金交易方式，12.5倍交易資金杠桿使資金成本被大大節(jié)約，資金的利用率得到了提高。采用T+0交易方式，資金在當(dāng)天的交易中可以反復(fù)使用。4、實(shí)現(xiàn)雙向交易不僅可以做多，也可以做空。不論是牛市還是熊市，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，都有贏利的機(jī)會(huì)。5、提供24小時(shí)覆蓋全球主要金融市場(chǎng)的電子交易服務(wù)滿足了跨時(shí)區(qū)投資者參與市場(chǎng)交易的需求；為投資者有效規(guī)避跨市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)提供了條件。,三、結(jié)算方式優(yōu)勢(shì),1、入市簡(jiǎn)單方便：與全國(guó)性的各大商業(yè)銀行戰(zhàn)略合作，覆蓋全國(guó)的銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)方便了交易者的開(kāi)戶以及交易行為；2、資金托管安全：通過(guò)第三方存管保障交易資金安全；3、資金匯劃便捷：交易所和銀行聯(lián)合開(kāi)發(fā)的交易保證金托管和劃轉(zhuǎn)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了交易保證金便捷的實(shí)時(shí)進(jìn)出。,四、服務(wù)機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì),遍布全國(guó)、總