B家發(fā)改委版2010年工程機械行業(yè)風險分析報告.doc

歲月無痕官方網(wǎng)站 歲月無痕豐胸精油 豐胸產(chǎn)品排名 豐胸產(chǎn)品排行榜 成都歲月無痕 成都歲月無痕有限公司 摘 要一、行業(yè)地位不斷提升從2005-2009年工程機械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重來看，工程機械行業(yè)對GDP的貢獻呈遞增的趨勢。從政策上，國家對工程機械行業(yè)越來越重視?！熬盼逡?guī)劃”以前國家對工程機械并不重視，“七五規(guī)劃”、“八五規(guī)劃”都以計劃經(jīng)濟為主，“九五規(guī)劃”明確引入以市場為導(dǎo)向的發(fā)展原則，但主體是企業(yè)，政府的扶持不是太大，從而形成了工程機械行業(yè)技術(shù)儲備比較膚淺，關(guān)鍵技術(shù)的研究和零部件發(fā)展薄弱的局面。以往的發(fā)展規(guī)劃，一直抓主機零部件在次，2009年提出的裝備制造業(yè)調(diào)整規(guī)劃國家從產(chǎn)業(yè)政策方面把基礎(chǔ)零部件放到了比較高的位置，配套件的發(fā)展得到了一個很好的機遇；另外，國家財政補貼多年沒有，而本次振興規(guī)劃將資金落實到了實處；其次，這次振興規(guī)劃在財政補貼、貸款及招投標等方面都提出了相應(yīng)的扶持政策。裝備制造業(yè)調(diào)整規(guī)劃將工程機械產(chǎn)業(yè)提到了戰(zhàn)略性的地位。二、行業(yè)發(fā)展環(huán)境向好2009年我國固定資產(chǎn)投資額為224846億元，比上年增長30.1%，增速比上年加快4.6個百分點。其中，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資194139億元，增長30.5%，加快4.4個百分點。2010年，隨著國家四萬億政策實施，國家對基礎(chǔ)建設(shè)的投資加大，我國固定資產(chǎn)投資額將持續(xù)增加。資料來源：國家統(tǒng)計局圖1 2005-2009年固定資產(chǎn)投資及其增長速度三、行業(yè)整體發(fā)展超出預(yù)期近年來，我國工程機械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值保持穩(wěn)定高速增長。2006年是工程機械的快速回轉(zhuǎn)年，全年行業(yè)銷售收入增長34%，同時總產(chǎn)值增幅也達到了38%的高水平?？傮w來看，由于大量的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，2007、2008年固定資產(chǎn)投資增長較快，加上出口對于行業(yè)的大力拉動，2007、2008年工業(yè)總產(chǎn)值增速都超過了40%。行業(yè)從2008年下半年開始急劇下滑，于2009年初降至谷底。國家刺激內(nèi)需政策的出臺，才使得工程機械行業(yè)能夠從底部開始回升?？傮w而言2009年全年仍保持了較快的增長速度，1-11月實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值2586.49億元，增速22.60%，比2008年同期回落18.21個百分點。2009年國內(nèi)工程機械行業(yè)整體發(fā)展超出年初的預(yù)期。表1 2005-2009年工程機械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值單位：億元，%工業(yè)總產(chǎn)值增長率2005735.5914.582006990.3237.182007.1-111355.0245.802008.1-111925.3440.812009.1-112586.4922.60資料來源：國家統(tǒng)計局表2 2009年1-11月主要產(chǎn)品銷售收入與銷量增長表月份主要產(chǎn)品銷售收入（億元）主要產(chǎn)品銷量（臺）本月止累計去年同期增長%本月止累計去年同期增長%15.5211.18-50.4771815941-51.6267.2777.11-12.73052734839-12.4394.67123.44-23.381908111791-26.74231.41269.05-14134137187758-28.65300.51357.07-15.8149088200598-25.76365.60440.08-16.9206688279009-25.97453.01499.01-9.2239251316237-24.38706.00707.000274427349459-21.59990.87892.1011.07314230382432-17.8101235.341065.0015.8351097409796-14.3111354.101156.3017.1389845432942-10資料來源：中國工程機械工業(yè)協(xié)會四、鋼材價格回落有利于行業(yè)降低生產(chǎn)成本2008年下半年以來，鋼材價格持續(xù)下行，累計下降幅度超過35%，對于緩解工程機械的經(jīng)營壓力起到了一定作用。近期國內(nèi)鋼材價格將以低位波動為主。從影響市場價格的主要因素來分析，第一，當前我國鋼鐵供過于求的形勢在短期內(nèi)難以根本改變。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計，2009年新增煉鋼產(chǎn)能0.6億噸，粗鋼產(chǎn)能達到7.2億噸，在鋼鐵產(chǎn)能較快增長的同時，產(chǎn)業(yè)集中度低和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不平衡也加劇了國內(nèi)市場的供需矛盾。第二，美國、日本以及歐盟等國家的汽車、房地產(chǎn)、機械制造等主要鋼鐵下游行業(yè)正在逐步復(fù)蘇。盡管當前我國鋼鐵出口狀況出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象，但由于當前全球經(jīng)濟尚未完全擺脫金融危機困擾，復(fù)蘇進程中仍存在再次波動風險，而且一些國家為了保護本國鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展，對我國鋼鐵產(chǎn)品出口反傾銷、反補貼力度不斷加大，使得我國鋼材出口環(huán)境進一步惡化。第三，社會庫存仍處于較高水平。截至11月末，全國26個主要鋼材市場五種鋼材社會庫存量合計為1197萬噸，雖然環(huán)比略降0.5%，但對價格仍產(chǎn)生一定下行壓力。綜上分析，近期國內(nèi)鋼材市場將以低位波動運行態(tài)勢為主。五、行業(yè)各子產(chǎn)品發(fā)展不平衡叉車行業(yè)復(fù)蘇勢頭最差。2009年，我國叉車累計銷售138，908臺，同比下降17.38%。出口方面，2009年叉車出口為27，558臺，與2008年的60，333臺相比，下降了54.32%，叉車行業(yè)出口對企業(yè)的利潤貢獻高于內(nèi)銷。金融危機對叉車行業(yè)的沖擊在2009年才真正顯示出來。受全球經(jīng)濟低迷影響，年初以來，叉車的同比降幅超過30%，是所有工程機械行業(yè)中勢頭最差的一個子行業(yè)。其主要原因在于：叉車有很大一部分用于物流配送和生產(chǎn)型企業(yè)，與固定資產(chǎn)投資的直接相關(guān)性較小，因此單純政府投資的大規(guī)模基建項目對其拉動有限，缺少讓行業(yè)快速復(fù)蘇的驅(qū)動力?；炷翙C械行業(yè)高速增長。2009年，混凝土機械累計銷售403399臺，同比增長42.40%。1季度，受金融危機及房地產(chǎn)低迷的影響，混凝土機械銷量同比出現(xiàn)明顯下降。2季度以來，在國家宏觀經(jīng)濟政策和高鐵項目的拉動下，混凝土機械出現(xiàn)大幅反彈。產(chǎn)量方面，2009年混凝土機械產(chǎn)量達到39.46萬臺，同比2008年大幅增長38.42%?；炷翙C械是工程機械行業(yè)中與房地產(chǎn)聯(lián)系最為密切的機械，因此受房地產(chǎn)投資拉動最為明顯。此外混凝土機械還大量應(yīng)用于鐵路、橋梁建設(shè)等。2009年混凝土機械的增長基本保持在40%-60%的高水平上。資料來源：工程機械工業(yè)協(xié)會圖2 2008-2009年混凝土機械銷量及增長情況六、行業(yè)利潤大幅提升2009年伴隨著房地產(chǎn)超預(yù)期地由回暖走向復(fù)蘇，工程機械行業(yè)的需求也明顯回升，收入和利潤的累積同比增速均從2009年2月、2009年5月、2009年8月逐季回升，呈向好的局面。根據(jù)國家統(tǒng)計局對工程機械企業(yè)的統(tǒng)計，2009年111月行業(yè)累計實現(xiàn)銷售收入2568.02億元，同比增長20.09%，比2008年回落21.39個百分點；累計實現(xiàn)利潤215.34億元，同比增速大幅提升，提升了57.05%。2009年行業(yè)出現(xiàn)“賺錢不增收”的情況，主要是因為2008年同期，行業(yè)銷售由于歷史慣性仍保持了較高水平，但在國內(nèi)外需求下降的影響下逐步回落，需求的下降對行業(yè)的議價能力也造成了較大的負面影響；與此同時，受影響更大的是行業(yè)大部分公司都購置了大量的高價鋼材，成本問題居高不下，因此“增收不賺錢”。而2009年行業(yè)情況改善較大，內(nèi)需在基建的強力拉動下和房地產(chǎn)復(fù)蘇的接力下，開始較快地回升，同時出口也正在復(fù)蘇，需求方面在逐步改善，此外，行業(yè)在2007年購置的高價鋼材基本消耗完畢，因此盈利能力相比2008年大幅改善，開始出現(xiàn)“賺錢不增收”的態(tài)勢，分析預(yù)計行業(yè)在2010年“增收又賺錢”。七、湖南省躍居產(chǎn)業(yè)規(guī)模首位資料來源：國家統(tǒng)計局圖3 2005-2009年湖南省工程機械行業(yè)規(guī)模比重變化湖南省工程機械工業(yè)在全國占有重要地位。2009年資產(chǎn)、銷售收入、利潤比重全國第一位。2009年前11月，資產(chǎn)比重28.30%，收入比重24.66%，利潤比重34.37%，行業(yè)地位明顯。湖南省工程機械企業(yè)數(shù)雖然不多，但是湖南省內(nèi)三一集團、中聯(lián)重科、山河智能優(yōu)秀企業(yè)在我國工程機械行業(yè)擁有較高知名度，成為我國工程機械行業(yè)的代表性企業(yè)。隨著這三家主要企業(yè)經(jīng)營的繼續(xù)完善，湖南省工程機械行業(yè)在全國工程機械行業(yè)的地位越來越重要。八、行業(yè)上市公司總體盈利能力增強2009年前三季度，工程機械行業(yè)業(yè)績報告顯示。上市公司營業(yè)收入同比增長6.37%，同比增速與上年同期相比大幅下降了39.3點百分點。上市公司利潤指標同比增速與去年同期基本保持均衡的水平。在行業(yè)需求好轉(zhuǎn)的情況下，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額和凈資產(chǎn)收益率均較去年同期大幅改善，較去年同期增速分別增加1901.57個百分點和26.23個百分點。表3 2009年行業(yè)主要上市公司3季度盈利與上年同期比較單位：%同比增長率2009-3Q2008-3Q變化幅度營業(yè)收入6.3735.05-28.68營業(yè)利潤9.518.550.96利潤總額10.729.501.22歸屬母公司股東的凈利潤8.5010.23-1.73經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1775.40-126.171901.57凈資產(chǎn)收益率（ROE）9.37-16.8626.30注：相關(guān)指標均代表行業(yè)平均水平，為上市公司數(shù)據(jù)資料來源：世經(jīng)未來整理將2009年前三季度工程機械行業(yè)上市的主要財務(wù)數(shù)據(jù)與中報數(shù)據(jù)進行對比，可以看出：2009年中期行業(yè)的主要數(shù)據(jù)仍為負增長，但前三季度，所有主要的財務(wù)指標均已“轉(zhuǎn)正”。前期適度寬松的貨幣政策，較大幅度降低了行業(yè)的整體財務(wù)費用，全球經(jīng)濟復(fù)蘇導(dǎo)致的行業(yè)的總需求開始回升，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的上升，使得行業(yè)整體的現(xiàn)金流開始出現(xiàn)的較快的增長，企業(yè)運營更為健康。九、行業(yè)面臨宏觀經(jīng)濟波動風險工程機械增長的國內(nèi)主要動力來自于固定資產(chǎn)投資和信貸增速的“雙高”。在國際金融危機沖擊下，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值增速從2008年下半年起明顯下滑，到2009年第一季度下降到谷底，在應(yīng)對國際金融危機的過程中，我國實施了積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，全面實施并不斷完善一攬子計劃，有效擴大了內(nèi)需，很快扭轉(zhuǎn)了經(jīng)濟增速明顯下滑趨勢。從2009年第二季度起扭轉(zhuǎn)了下滑趨勢，開始逐季回升，走出了一個標準的V字形反轉(zhuǎn)，在全球率先實現(xiàn)經(jīng)濟形勢總體回升向好。隨著全球經(jīng)濟總體復(fù)蘇，經(jīng)濟環(huán)境向好，沿著2009年第四季度的高速增長趨勢，預(yù)計2010年我國GDP增速將超過2009年；隨著國家四萬億政策實施，國家對基礎(chǔ)建設(shè)的投資加大，我國固定資產(chǎn)投資額將持續(xù)增加。雖然2010年的經(jīng)濟仍樂觀，但隨著各項宏觀調(diào)控政策效應(yīng)的進一步顯現(xiàn)，經(jīng)濟回升的勢頭還不穩(wěn)固、不平衡，一些拉動內(nèi)需和穩(wěn)定外需的政策可能會遞減，我國的經(jīng)濟發(fā)展還面臨不少波動因素，財政金融領(lǐng)域潛在風險增加。如果經(jīng)濟放緩、信貸政策緊縮，將不可避免地影響到工程機械行業(yè)的增長。從世界經(jīng)濟來看，越來越多國家的季度國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）由衰退轉(zhuǎn)為增長，國際貿(mào)易和全球工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)明顯反彈。全球股市也持續(xù)反彈，而信貸風險溢價回落。但是，各國復(fù)蘇并不平衡，持續(xù)增長的條件仍然很脆弱。在主要發(fā)達經(jīng)濟體，信貸狀況仍然緊張，許多主要金融機構(gòu)需要繼續(xù)降低金融杠桿率及調(diào)整資產(chǎn)負債表。許多國家的國內(nèi)需求回升還只是初步的，遠沒有達到自我維持的程度。世界經(jīng)濟復(fù)蘇的不確定對工程機械產(chǎn)品出口的恢復(fù)極為不利。十、2010年行業(yè)授信建議工程機械是2009年復(fù)蘇最早，增長勢頭最好的行業(yè)之一。2009年隨著國家保增長、擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)的政策作用不斷顯現(xiàn)，工程機械主要品種的月度銷量同比呈現(xiàn)出明顯的“前低后高”走勢，主要企業(yè)的銷售形勢也是如此。由于2010年基建投資仍可保持增長，房地產(chǎn)投資趨于穩(wěn)定增長，制造業(yè)投資保持增長，2010年的實際投資結(jié)構(gòu)將好于2009年。專家預(yù)計，2010年城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速約為23%，雖較2009年有明顯下降，但工程機械的國內(nèi)需求仍將保持適度增長。出口方面，由于中國工程機械的主要出口地區(qū)是發(fā)展中國家。在此次應(yīng)對國際金融危機過程中，發(fā)展中國家的經(jīng)濟復(fù)蘇情況普遍好于發(fā)達國家，尤其是資源豐富的國家，隨著大宗商品期貨價格的強勁反彈，其經(jīng)濟復(fù)蘇更是明朗。因此海外市場的復(fù)蘇值得期待?；趪鴥?nèi)投資結(jié)構(gòu)改善、海外市場復(fù)蘇的總體判斷，我們認為2010年工程機械需求形勢將好于2009年。不過，工程機械行業(yè)運行中仍存在不少問題：各子行業(yè)發(fā)展不平衡，部分行業(yè)發(fā)展落后；產(chǎn)能過剩，惡性競爭加??；技術(shù)水平落后，創(chuàng)新能力低；關(guān)鍵零部件配件發(fā)展落后于整機的發(fā)展；產(chǎn)能集中，多個子行業(yè)分布集中于個別主導(dǎo)企業(yè)；國際市場需求恢復(fù)尚需時間。2010年，工程機械行業(yè)的信貸總體原則是：關(guān)注大型優(yōu)勢工程機械企業(yè)的信貸需求，選擇具有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)勢的企業(yè)，關(guān)注具有資源優(yōu)勢的企業(yè)，支持高附加值產(chǎn)品和技改升級項目，謹慎對待擁有落后產(chǎn)能的企業(yè)的信貸項目，選擇性參與大型實力工程機械企業(yè)的兼并重組項目。目 錄第一章 行業(yè)基本情況1第一節(jié) 行業(yè)的定義及分類1第二節(jié) 行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位2第三節(jié) 行業(yè)特點4一、行業(yè)與固定資產(chǎn)投資的相關(guān)性4二、行業(yè)周期性和地域性5第二章 行業(yè)發(fā)展環(huán)境及影響分析7第一節(jié) 經(jīng)濟環(huán)境對行業(yè)的影響分析7一、宏觀經(jīng)濟運行7二、金融運行及貨幣政策10三、經(jīng)濟復(fù)蘇對行業(yè)的影響13四、貨幣政策對行業(yè)的影響14五、區(qū)域規(guī)劃對行業(yè)的影響14第二節(jié) 2009年工程機械行業(yè)政策環(huán)境分析17一、重點政策匯總17二、重點政策及重大事件分析18三、政策未來發(fā)展趨勢21第三節(jié) 2009年工程機械行業(yè)社會環(huán)境分析22第四節(jié) 2009年工程機械行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析23一、行業(yè)技術(shù)水平總體發(fā)展情況23二、國內(nèi)行業(yè)主要技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀24三、國外行業(yè)新技術(shù)及發(fā)展趨勢26第三章 行業(yè)發(fā)展情況分析30第一節(jié) 行業(yè)規(guī)模30第二節(jié) 供求狀況31一、供應(yīng)分析31二、銷售分析32三、產(chǎn)銷平衡分析34四、需求預(yù)測36第三節(jié) 行業(yè)投融資情況分析40一、行業(yè)資金渠道分析40二、固定資產(chǎn)投資40三、兼并重組情況分析41第四節(jié) 2009年工程機械行業(yè)運行主要特點43一、生產(chǎn)形勢從年初底谷逐步回升43二、內(nèi)需主導(dǎo)行業(yè)景氣43三、行業(yè)外需疲軟乏力43四、產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩43第四章 行業(yè)競爭狀況分析44第一節(jié) 行業(yè)企業(yè)間競爭格局分析44一、不同規(guī)模企業(yè)競爭格局44二、不同所有制企業(yè)競爭格局46第二節(jié) 行業(yè)集中度分析50一、行業(yè)整體市場集中度50二、行業(yè)集中度變化趨勢51三、各子行業(yè)集中度51第三節(jié) 行業(yè)生命周期分析52一、行業(yè)生命周期特征分析52二、行業(yè)發(fā)展階段分析53第四節(jié) 行業(yè)進入退出壁壘分析54一、進入壁壘54二、退出壁壘55第五節(jié) 行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析56一、“波特五力”模型分析56二、行業(yè)當前競爭特點總結(jié)58第五章 行業(yè)全球市場及我國行業(yè)進出口情況分析59第一節(jié) 全球市場總體情況分析59一、全球市場總體銷售分析及預(yù)測59二、全球市場區(qū)域分布60三、全球市場產(chǎn)品需求結(jié)構(gòu)60四、全球市場企業(yè)競爭格局61五、全球市場產(chǎn)品價格比較63六、全球行業(yè)貿(mào)易政策分析63第二節(jié) 全球主要國家（地區(qū)）市場分析65一、歐洲工程機械市場65二、北美工程機械市場66三、日本工程機械市場67四、韓國工程機械市場70五、印度工程機械市場72第三節(jié) 行業(yè)進口情況分析73一、進口總額分析73二、進口結(jié)構(gòu)分析73三、行業(yè)進口預(yù)測76第四節(jié) 行業(yè)出口情況分析77一、出口總額分析77二、出口結(jié)構(gòu)分析77三、行業(yè)主要出口地區(qū)市場特點分析80四、行業(yè)出口預(yù)測81第六章 行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析84第一節(jié) 行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)分析84第二節(jié) 上游行業(yè)運行及對工程機械行業(yè)影響分析85一、工程機械產(chǎn)品成本構(gòu)成85二、鋼鐵行業(yè)運行及對工程機械行業(yè)的影響85第三節(jié) 下游行業(yè)運行及對工程機械行業(yè)的影響分析89一、工程機械下游行業(yè)分布89二、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資情況及對工程機械行業(yè)的影響89三、房地產(chǎn)行業(yè)投資情況及對工程機械行業(yè)的影響91四、采礦業(yè)投資情況及對工程機械行業(yè)的影響94第七章 行業(yè)財務(wù)狀況分析96第一節(jié) 行業(yè)三費變化情況96第二節(jié) 行業(yè)經(jīng)營效益分析98一、行業(yè)經(jīng)營效益分析98二、行業(yè)盈利能力分析99三、行業(yè)營運能力分析100四、行業(yè)償債能力分析100五、行業(yè)發(fā)展能力分析100第八章 子產(chǎn)品發(fā)展情況分析102第一節(jié) 叉車行業(yè)發(fā)展狀況102一、2009年產(chǎn)銷狀況102二、行業(yè)市場競爭分析104三、供需預(yù)測106第二節(jié) 裝載機行業(yè)發(fā)展狀況108一、2009年產(chǎn)銷狀況108二、行業(yè)市場競爭分析110三、需求預(yù)測112第三節(jié) 挖掘機行業(yè)發(fā)展狀況115一、2009年產(chǎn)銷狀況115二、行業(yè)市場競爭分析118三、需求預(yù)測119第四節(jié) 混凝土機械123一、2009年產(chǎn)銷狀況123二、行業(yè)市場競爭分析124三、需求預(yù)測125第五節(jié) 起重機127一、2009年產(chǎn)銷狀況127二、行業(yè)市場競爭分析129三、需求預(yù)測131第六節(jié) 壓實機械行業(yè)發(fā)展狀況133一、2009年產(chǎn)銷狀況133二、行業(yè)市場競爭分析135三、需求預(yù)測135第七節(jié) 推土機行業(yè)發(fā)展狀況137一、2009年產(chǎn)銷狀況137二、行業(yè)市場競爭分析139三、需求預(yù)測140第九章 行業(yè)區(qū)域發(fā)展情況分析142第一節(jié) 行業(yè)區(qū)域分布特點及變化142一、行業(yè)區(qū)域分布特點分析142二、行業(yè)規(guī)模指標區(qū)域分布分析143三、行業(yè)效益指標區(qū)域分布分析144第二節(jié) 2009年湖南省工程機械行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測147一、湖南省工程機械產(chǎn)業(yè)規(guī)模躍居首位147二、湖南省工程機械行業(yè)經(jīng)濟運行狀況分析147三、湖南長沙工程機械產(chǎn)業(yè)基地發(fā)展狀況148第三節(jié) 2009年山東省工程機械行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測151一、山東省在行業(yè)中的地位及變化151二、山東省工程機械行業(yè)經(jīng)濟運行狀況分析151三、山東濟寧工程機械產(chǎn)業(yè)基地發(fā)展狀況152第四節(jié) 2009年江蘇省工程機械行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測154一、江蘇省在行業(yè)中的地位及變化154二、江蘇省工程機械行業(yè)經(jīng)濟運行狀況分析154三、江蘇徐州工程機械產(chǎn)業(yè)基地發(fā)展狀況155第十章 2009年工程機械行業(yè)企業(yè)發(fā)展情況分析157第一節(jié) 行業(yè)內(nèi)上市公司運營分析157一、上市公司總體運營分析157二、上市公司綜合排名及各項指標排名158第二節(jié) 徐工機械公司發(fā)展情況分析162一、企業(yè)簡介162二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖162三、經(jīng)營狀況分析163四、主導(dǎo)產(chǎn)品及出口分析164五、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析166六、SWOT分析168七、企業(yè)競爭力評價168第三節(jié) 三一重工公司發(fā)展情況分析169一、企業(yè)簡介169二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖169三、經(jīng)營狀況分析170四、主導(dǎo)產(chǎn)品及出口分析171五、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析173六、SWOT分析174七、企業(yè)競爭力評價175第四節(jié) 柳工機械公司發(fā)展情況分析176一、企業(yè)簡介176二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖176三、經(jīng)營狀況分析177四、主導(dǎo)產(chǎn)品及出口分析178五、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析179六、SWOT分析180七、企業(yè)競爭力評價180第五節(jié) 中聯(lián)重科公司發(fā)展情況分析181一、企業(yè)簡介181二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖181三、經(jīng)營狀況分析182四、主導(dǎo)產(chǎn)品及出口分析183五、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析184六、SWOT分析184七、企業(yè)競爭力評價185第六節(jié) 山推股份公司發(fā)展情況分析186一、企業(yè)簡介186二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖186三、經(jīng)營狀況分析186四、主導(dǎo)產(chǎn)品及出口分析187五、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析189六、SWOT分析190七、企業(yè)競爭力評價190第十一章 2010年工程機械行業(yè)風險分析191第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟與金融運行風險191一、宏觀經(jīng)濟波動風險191二、貨幣政策風險191三、匯率變化風險192第二節(jié) 政策風險194一、新企業(yè)所得稅法194二、淘汰落后產(chǎn)能政策194第三節(jié) 供求風險196一、國內(nèi)市場供求風險196二、海外市場供求風險196第四節(jié) 技術(shù)風險198第五節(jié) 相關(guān)行業(yè)風險199一、原材料價格波動風險199二、下游行業(yè)需求風險199第六節(jié) 區(qū)域風險200第七節(jié) 并購重組風險201第十二章 2010年工程機械行業(yè)信貸建議202第一節(jié) 行業(yè)總體授信原則202第二節(jié) 鼓勵類信貸政策建議202一、子行業(yè)授信建議202二、區(qū)域授信建議203三、企業(yè)授信建議203第三節(jié) 允許類信貸政策建議203第四節(jié) 限制類信貸政策建議204第五節(jié) 退出類信貸政策建議204附 表表1工程機械行業(yè)產(chǎn)品分類1表22005-2009年工程機械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重2表3工程機械行業(yè)對國民經(jīng)濟的作用和貢獻3表4工程機械行業(yè)表觀消費與社會固投比例變化情況4表52009年以來我國12個區(qū)域規(guī)劃全覽15表62009年工程機械行業(yè)相關(guān)政策匯總17表7工程機械行業(yè)社會環(huán)境因素分析22表82005-2009年工程機械行業(yè)規(guī)模指標變化情況30表92005-2009年工程機械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值31表102009年我國工程機械主要產(chǎn)品產(chǎn)量32表112009年各月主要產(chǎn)品銷售收入與銷量增長表33表122009年111月我國工程機械市場表觀需求額33表132005-2009年我國工程機械行業(yè)銷售收入情況33表142009年11月底各類產(chǎn)品累計銷售及增長情況表34表152010年我國鐵路、公路、機場和房地投資額度分布37表16機場、公路和鐵路三項投資對工程機械銷售的拉動作用37表17房地產(chǎn)投資對工程機械銷售的拉動作用38表18保障性住房投資對工程機械銷售的拉動作用38表192009年國內(nèi)工程機械行業(yè)兼并重組事件分析42表202009年工程機械行業(yè)內(nèi)不同規(guī)模企業(yè)資產(chǎn)情況45表212009年工程機械行業(yè)內(nèi)不同規(guī)模企業(yè)人員結(jié)構(gòu)45表222009年工程機械行業(yè)內(nèi)不同規(guī)模企業(yè)虧損情況45表232009年工程機械行業(yè)內(nèi)不同規(guī)模企業(yè)盈利情況45表24行業(yè)主要企業(yè)核心競爭力46表252009年工程機械行業(yè)內(nèi)不同所有制企業(yè)資產(chǎn)情況47表262009年工程機械行業(yè)內(nèi)不同所有制企業(yè)人員狀況48表272009年工程機械行業(yè)內(nèi)不同所有制企業(yè)虧損情況48表282009年工程機械行業(yè)內(nèi)不同所有制企業(yè)盈利情況49表29工程機械行業(yè)不同類型企業(yè)競爭特點49表302009年我國工程機械行業(yè)12家企業(yè)銷售收入及利潤情況50表31工程機械產(chǎn)業(yè)生命周期特征分析52表322009年工程機械行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)平均銷售額和平均利潤情況54表332006-2008年全球主要的工程機械市場分布60表342009全球工程機械50強排行榜62表35中國工程機械低端產(chǎn)品出口價格與國外比較63表362009年各國或地區(qū)發(fā)布的主要工程機械行業(yè)貿(mào)易政策64表372009年韓國工程機械產(chǎn)品銷量情況70表382009年韓國工程機械產(chǎn)品出口情況71表392005-2009年工程機械行業(yè)進口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化情況73表402009年工程機械產(chǎn)品進口量及進口金額分類匯總表75表412005-2009年工程機械行業(yè)出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化情況78表422009年工程機械產(chǎn)品出口量及出口金額分類匯總表79表432009年工程機械主要產(chǎn)品出口國別情況80表44亞非拉國家（地區(qū)）基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模狀況83表45工程機械行業(yè)下游行業(yè)分布情況89表46我國鐵路建設(shè)計劃90表472005-2009年工程機械行業(yè)三費變化情況96表482005-2009年工程機械行業(yè)經(jīng)營效益指標98表492009.1-11月各省利潤額排序99表502005-2009年工程機械行業(yè)盈利能力指標100表512005-2009年工程機械行業(yè)營運能力指標100表522005-2009年工程機械行業(yè)償債能力指標100表532005-2009年工程機械行業(yè)發(fā)展能力指標101表542009年我國裝載機主要生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量108表552009年我國混凝土機械主要生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量124表562009年我國壓實機械主要生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量134表572005-2009年工程機械企業(yè)數(shù)量區(qū)域分布情況142表58中國六大工程機械產(chǎn)業(yè)基地143表592009年工程機械業(yè)資產(chǎn)區(qū)域分布情況143表602009年工程機械業(yè)銷售收入?yún)^(qū)域分布情況144表612009年工程機械業(yè)盈利區(qū)域分布情況145表622009年工程機械業(yè)不同區(qū)域虧損情況對比146表632005-2009年湖南省工程機械行業(yè)經(jīng)濟運行148表642005-2009年山東省工程機械行業(yè)經(jīng)濟運行152表652005-2009年江蘇省工程機械行業(yè)經(jīng)濟運行155表662009年行業(yè)主要上市公司3季度盈利與上年同期比較157表672009年行業(yè)主要上市公司三季報與中報盈利比較157表682009年前三季度工程機械業(yè)上市公司獲利能力排名159表692009年前三季度工程機械行業(yè)上市公司經(jīng)營能力排名159表702009年前三季度工程機械行業(yè)上市公司償債能力排名160表712009年前三季度工程機械行業(yè)上市公司發(fā)展能力排名160表722009年前三季度工程機械行業(yè)上市公司綜合指標加權(quán)排名161表73徐工機械十大股東持股情況162表742005-2009年徐工機械財務(wù)指標164表752009年徐工機械主要產(chǎn)品銷量及市場占有率164表762009年徐工機械主營收入構(gòu)成情況164表77徐工機械SWOT分析表168表78徐工機械競爭力分析168表79三一重工十大股東持股情況169表802005-2009年三一重工財務(wù)指標170表81三一重工2009年上半年主營收入構(gòu)成情況171表82三一重工國際化進程173表83三一重工SWOT分析表174表84三一重工競爭力分析175表85柳工十大股東持股情況176表862005-2009年柳工財務(wù)指標178表872009年柳工主營收入構(gòu)成情況178表88柳工SWOT分析表180表89柳工競爭力分析180表90中聯(lián)重科十大股東持股情況182表912005-2009年中聯(lián)重科財務(wù)指標183表922009年上半年中聯(lián)重科主營收入構(gòu)成情況184表93中聯(lián)重科SWOT分析表184表94中聯(lián)重科競爭力分析185表95山推股份十大股東持股情況186表962005-2009年山推股份財務(wù)指標187表972009年山推股份主營收入構(gòu)成情況188表98山推股份SWOT分析表190表99山推股份競爭力分析190附 圖圖1工程機械行業(yè)收入與城鎮(zhèn)固投的相關(guān)性分析4圖21998-2008年工程機械行業(yè)收入及表觀消費量增長情況5圖31998-2008年主要工程機械企業(yè)收入增長情況5圖42005-2009年我國GDP及其增長速度7圖52005-2009年國內(nèi)工業(yè)增加值及其增長速度8圖62004-2009年11月居民消費價格漲幅程度9圖72005-2009年固定資產(chǎn)投資及其增長速度10圖82009年我國貨幣供應(yīng)量增速11圖92007-2009年我國月度信貸投放規(guī)模11圖102008-2009年人民幣對美元匯率走勢12圖112009年固定資產(chǎn)投資構(gòu)成13圖12我國工程機械行業(yè)平均勞動生存率情況24圖132005-2009年工程機械行業(yè)資產(chǎn)、負債規(guī)模30圖142005-2009年工程機械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值情況31圖152010年我國工程機械銷售額預(yù)測34圖162005-2009年工程機械行業(yè)產(chǎn)銷率情況35圖172005-2009年工程機械行業(yè)產(chǎn)成品情況35圖183800億新增投資構(gòu)成36圖192009年1-11月工程機械行業(yè)固定資產(chǎn)投資變化情況41圖202009年工程機械行業(yè)企業(yè)規(guī)模分布情況44圖212009年我國工程機械行業(yè)內(nèi)企業(yè)所有制類型分布47圖222009年我國工程機械行業(yè)銷售毛利率和盈利變化情況53圖23行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)56圖242008年-2009年Caterpilar月度銷量增速變化情況60圖25國際市場工程機械產(chǎn)品需求結(jié)構(gòu)61圖26歐洲工程機械市場企業(yè)競爭格局63圖27北美工程機械市場企業(yè)競爭格局63圖28美國工程機械出口前5名國家的情況67圖292002-2009年日本工程機械內(nèi)外銷情況68圖302007-2009年各月日本工程機械行業(yè)銷售情況68圖312002-2009年日本工程機械主要產(chǎn)品銷售變化情況68圖322007-2009年韓國挖掘機銷售變化情況71圖332007-2009年韓國叉車銷售變化情況72圖342006-2009年工程機械行業(yè)進口金額變化情況73圖352006-2009年工程機械行業(yè)出口金額變化情況77圖36中國工程機械出口區(qū)域分布情況80圖37工程機械行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈圖84圖38工程機械生產(chǎn)成本構(gòu)成85圖39鋼材價格指數(shù)87圖402005-2009年鐵路固定資產(chǎn)投資情況89圖412005-2009年全國公路建設(shè)投資情況90圖42固定資產(chǎn)投資與房地產(chǎn)開發(fā)投資累計增長率變動情況92圖43不同地區(qū)房地產(chǎn)投資額累計完成情況92圖44全國房地產(chǎn)土地購置與開發(fā)累計面積及同比增長率變動情況93圖45采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資情況94圖462008-2009年煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資完成情況95圖472005-2009年工程機械行業(yè)三費同比增速圖96圖482005-2009年工程機械行業(yè)三費比重變動圖97圖491999-2009我國叉車銷量及同比增速103圖502009年電動叉車月度產(chǎn)量及同比增速103圖512009年叉車主要生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量103圖521999-2009我國叉車出口量及同比增速104圖532008年全球各大洲叉車市場份額105圖542009年1-11月國內(nèi)叉車產(chǎn)量市場占有率106圖55叉車行業(yè)下游需求分布情況107圖562008-2009年裝載機銷售量及增長情況109圖572008-2009年裝載機出口銷售量及增長情況110圖582009年1-11月裝載機銷量市場占有率111圖592007-2009年柳工裝載機銷售情況111圖60裝載機下游需求分布113圖612008-2009年挖掘機銷售量及增長情況115圖622009年挖掘機月度產(chǎn)量及同比增速116圖632007-2009年柳工挖掘機銷售情況116圖642007-2009年三一重工挖掘機銷售情況117圖652009年國內(nèi)挖掘機市場品牌占有率118圖662003年-2009年挖掘機國產(chǎn)品牌占有率變化情況119圖671998-2008年挖掘機表觀消費量119圖68挖掘機下游行業(yè)需求分布情況120圖692008-2009年混凝土機械銷量及增長情況123圖702009年混凝土機械月度產(chǎn)量及同比增速124圖71城市化率變化情況125圖72我國水泥散裝率變化情況126圖732009年起重機月度產(chǎn)量及同比增速127圖742008-2009年汽車起重機銷售量及增長情況128圖752008-2009年履帶起重機銷量128圖762008-2009年履帶式起重機主要生產(chǎn)企業(yè)銷量128圖772003-2009年起重機出口量及增速變化情況129圖782009年汽車起重機銷量市場占有率129圖792009年履帶式起重機銷量市場占有率130圖802000-2009年起重機銷量增長與基建地產(chǎn)工業(yè)投資增長情況131圖81汽車起重機下游行業(yè)分布情況132圖822009年壓實機械月度產(chǎn)量及同比增速133圖832008-2009年壓路機銷售量及增長情況134圖842008-2009年壓路機出口量及增長情況135圖852007-2009年壓路機主要企業(yè)銷售量135圖862007-2009年推土機銷量及同比增速情況137圖872009年推土機出口及同比增速情況138圖882006-2009年我國推土機出口結(jié)構(gòu)138圖892006-2009年我國推土機銷售結(jié)構(gòu)139圖902009年1-11月推土機銷量市場占有率140圖91推土機下游需求分布141圖922006年推土機世界需求分布141圖932005-2009年湖南省工程機械行業(yè)規(guī)模比重變化147圖942005-2009年山東省工程機械行業(yè)規(guī)模比重變化151圖952005-2009年江蘇省工程機械行業(yè)規(guī)模比重變化154圖962009年行業(yè)主要上市公司償債能力與運營能力相關(guān)指標比較158圖972008-2009年三一重工挖掘機銷量增速與行業(yè)增速對比172更多資料 威海律師事務(wù)所 第一章 行業(yè)基本情況第一節(jié) 行業(yè)的定義及分類按照機械工業(yè)出版社的工程機械一書關(guān)于“工程機械”的定義為：工程機械是為城鄉(xiāng)建設(shè)、鐵路、公路、港口碼頭、農(nóng)田水利、電力、冶金、礦山等各項基本建設(shè)工程施工服務(wù)的機械；凡是土方工程、石方工程、混凝土工程及各種建筑安裝工程在綜合機械化施工中，所必需的作業(yè)機械設(shè)備，統(tǒng)稱為工程機械。工程機械行業(yè)的生產(chǎn)特點是多品種、小批量，屬于技術(shù)密集、勞動密集、資本密集型行業(yè)。經(jīng)過50多年的發(fā)展，中國工程機械行業(yè)已基本形成了一個完整的體系，能生產(chǎn)18大類、4500多種規(guī)格型號的產(chǎn)品，并已經(jīng)具備自主創(chuàng)新、對產(chǎn)品進行升級換代的能力。按主要用途分類，工程機械可以大致分為九個類別。表1 工程機械行業(yè)產(chǎn)品分類主要大類細分品種1挖掘機械單斗挖掘機、多斗挖掘機、多斗挖溝機、滾動挖掘機、銑切挖掘機、隧洞掘進機（包括盾溝機械）2鏟土運輸機械推土機、鏟運機、裝載機、平地機、和自卸車3起重機械塔式起重機、自行式起重機、桅桿起重機、抓斗起重機4壓實機械輪胎壓路機、光面輪壓路機、單足式壓路機、振動壓路機、夯實機、搗固機5樁工機械旋挖鉆機、工程鉆機、打樁機、壓樁機6鋼筋混凝土機械混凝土攪拌機、混凝土攪拌站、混凝土攪拌樓、混凝土輸送泵、混凝土攪拌輸送車、混凝土噴射機、混凝土振動器7路面機械平整機、道碴清篩機8鑿巖機械鑿巖臺車、風動鑿巖機、電動鑿巖機、內(nèi)燃鑿巖機和潛孔鑿巖機9其他工程機械架橋機、氣動工具(風動工具)等資料來源：國家統(tǒng)計局第二節(jié) 行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位根據(jù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2005年）和促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整暫行規(guī)定，工程機械行業(yè)屬于國家重點鼓勵發(fā)展的領(lǐng)域之一。工程機械行業(yè)是我國裝備制造業(yè)一個最重要的子行業(yè)。而裝備制造業(yè)是為國民經(jīng)濟各行業(yè)提供技術(shù)裝備的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高、吸納就業(yè)能力強、技術(shù)資金密集，是各行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級、技術(shù)進步的重要保障和國家綜合實力的集中體現(xiàn)。在2009年國務(wù)院出臺的裝備制造業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃中，該規(guī)劃要求全面提高重大裝備技術(shù)水平，滿足國家重大工程建設(shè)和重點產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興需要，新的規(guī)劃與2006年“國務(wù)院關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見”相比較，“基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)”的裝備制造業(yè)已上升為“戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)”。裝備制造業(yè)已成為拉動國民經(jīng)濟快速增長的主要動力。從2005-2009年工程機械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重來看，工程機械行業(yè)對GDP的貢獻呈遞增的趨勢。表2 2005-2009年工程機械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重單位：億元，%國內(nèi)生產(chǎn)總值（現(xiàn)價）增長率工程機械行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值增長率工業(yè)產(chǎn)值比重2005年18232110.40735.5914.580.402006年20940711.60990.3237.180.472007年24661913.001355.0245.800.602008年3006709.001925.3440.810.702009年3353538.702586.4922.600.84資料來源：國家統(tǒng)計局以下從對國民經(jīng)濟貢獻、產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、相關(guān)行業(yè)影響、工業(yè)化水平角度來分析工程機械行業(yè)在國民進中的地位和作用。表3 工程機械行業(yè)對國民經(jīng)濟的作用和貢獻角度作用和貢獻分析對國民經(jīng)濟貢獻角度作為裝備制造業(yè)最重要子行業(yè)的工程機械行業(yè)，在國民經(jīng)濟中有著戰(zhàn)略性地位，其對國民經(jīng)濟的作用和貢獻越來越大。2009年1-11月，工程機械行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值達到2568.49億元，占國內(nèi)生產(chǎn)總值的0.84%。在吸納勞動力方面，工程機械行業(yè)也有較大貢獻，2009年1-11月，工程機械行業(yè)累計全部從業(yè)人員平均人數(shù)28.16萬人，考慮到實際生產(chǎn)中的情況，相關(guān)的從業(yè)人員實際數(shù)量大于統(tǒng)計數(shù)量。產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃角度為了振興我國裝備制造業(yè)，2009年2月4日，國務(wù)院審議并通過裝備制造業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃，5月12日國務(wù)院辦公廳發(fā)布裝備制造業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃實施細則。根據(jù)規(guī)劃綱要精神，工程機械制造業(yè)3年內(nèi)振興規(guī)劃也隨之出臺。規(guī)劃將利于工程機械等裝備制造相關(guān)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)升級、技術(shù)進步、市場優(yōu)勝劣汰以及關(guān)鍵零部件突破技術(shù)瓶頸。相關(guān)行業(yè)影響角度我國經(jīng)濟發(fā)展水平的提高導(dǎo)致消費結(jié)構(gòu)升級，從而帶動了相關(guān)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，工程機械行業(yè)是為國民經(jīng)濟發(fā)展和國防建設(shè)提供技術(shù)裝備的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，其品種、數(shù)量和質(zhì)量直接影響一個國家生產(chǎn)建設(shè)的發(fā)展。工業(yè)化水平提高角度近兩年我國工業(yè)化進程中呈現(xiàn)出重化工業(yè)發(fā)展的趨勢，但大量的投資趨向于產(chǎn)業(yè)鏈中靠近能源原材料的初端，出現(xiàn)了鋼鐵、氧化鋁、水泥等行業(yè)投資過熱的情況，由于大量地消耗能源，造成環(huán)境污染，致使大家對中國工業(yè)選擇什么樣的道路進行了很多爭論。其實，真正體現(xiàn)一個國家的實力，在產(chǎn)業(yè)鏈上帶動性強的，是裝備制造業(yè)。資料來源：世經(jīng)未來整理第三節(jié) 行業(yè)特點一、行業(yè)與固定資產(chǎn)投資的相關(guān)性固定資產(chǎn)投資與工程機械的銷售密切相關(guān)。尤其是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)投資以及社會民間投資都直接帶動了土建工程量，并增大工程機械的需求量，過去數(shù)年我國國內(nèi)的工程機械銷售與全社會固定資產(chǎn)投資相關(guān)性非常明顯。19952009年期間，國內(nèi)工程機械行業(yè)收入與國內(nèi)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資額的相關(guān)系數(shù)達到0.98以上，詳見下圖。資料來源：國家統(tǒng)計局圖1 工程機械行業(yè)收入與城鎮(zhèn)固投的相關(guān)性分析近年來工程機械表觀消費額與固定資產(chǎn)投資一直保持較穩(wěn)定的比例關(guān)系，未出現(xiàn)像2002年和2003年那樣的過熱，工程機械國內(nèi)需求仍會隨著固定資產(chǎn)投資的增長而增長。表4 工程機械行業(yè)表觀消費與社會固投比例變化情況單位：億元社會固定資產(chǎn)投資(A)工程機械表觀消費額(B)B/A2001年372136311.70%2002年435008842.03%2003年5556712442.24%2004年7047713051.85%2005年8860412721.44%2006年10809715351.42%200740%200831%2009年22484629251.30%資料來源：工程機械行業(yè)協(xié)會二、行業(yè)周期性和地域性（一）行業(yè)周期性短且強工程機械是短周期行業(yè)現(xiàn)階段，以工程機械中的混凝土機械、起重機、挖掘機、裝載機及叉車來看，生產(chǎn)周期短的只需要2周，最長不超過2個月，且以需定產(chǎn)，歷史證明，工程機械是短周期行業(yè)，每次經(jīng)濟復(fù)蘇行業(yè)基本面都快速回暖。從1998-2009年工程機械行業(yè)收入及表觀消費量增長情況來看，在99-00、02-03、06-07三次經(jīng)濟復(fù)蘇或反彈時期，工程機械行業(yè)收入及表觀消費量都隨宏觀經(jīng)濟的復(fù)蘇迅速反彈，實現(xiàn)較高增長。微觀層面上，上市公司三一重工、中聯(lián)重科、柳工、安徽合力在經(jīng)濟復(fù)蘇時期，收入同樣實現(xiàn)大幅增長。資料來源：工程機械工業(yè)協(xié)會圖2 1998-2008年工程機械行業(yè)收入及表觀消費量增長情況資料來源：上市公司數(shù)據(jù)圖3 1998-2008