中西方理財觀念的差異.doc

【摘要】理財，顧名思義就是財富管理，很多人將理財與投資混為一談。其實(shí)理財就是人生規(guī)劃，包括職業(yè)規(guī)劃、子女規(guī)劃、保障規(guī)劃、投資規(guī)劃、現(xiàn)金（流動性）規(guī)劃、稅收規(guī)劃、遺產(chǎn)規(guī)劃。投資規(guī)劃只是其中一部分。但是在中國目前的投資環(huán)境下，理財?shù)闹饕獌?nèi)容就是投資。中國人正在以世界領(lǐng)先的速度致富，中國老百姓的理財服務(wù)需求日益增強(qiáng)，人均GDP超過2000美元，標(biāo)志著中國人已進(jìn)入理財時代。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國先富起來的人現(xiàn)已擁有約1.44萬億美元的資產(chǎn)。目前我國城鄉(xiāng)居民儲蓄存款高達(dá)17萬億元。據(jù)對北京、天津、上海、廣州四城市的調(diào)查，74%的被調(diào)查者對個人理財服務(wù)感興趣，40%的個人需要理財服務(wù)。在我國一些富裕地區(qū)，個人業(yè)務(wù)甚至超過了公司業(yè)務(wù)，成為一個非常有增長潛力的市場。很明顯，老百姓的財富開始在積累，他們開始要去處理相對閑置的資金。加之預(yù)計(jì)中國在10年之后，整個社會將趨于老齡化，所以不難想象在現(xiàn)階段，人們就要開始購置房屋，購買保險、債券、基金等，為以后養(yǎng)老做好準(zhǔn)備，自然對資產(chǎn)管理的要求就提高了。西方家庭理財?shù)娜齻€法則一位知名瑞士商業(yè)銀行理財規(guī)劃師，根據(jù)自己多年經(jīng)驗(yàn)，歸納了以下幾點(diǎn)理財點(diǎn)金術(shù)法則。 4321法則：即收入的40用于供房及其他方面的投資，30用于家庭生活開支，20用于銀行存款以備應(yīng)急之用，10用于購買保險。 72法則：本金增長一倍所需時間（年）=72年報酬率（）。舉例來講，如果你在銀行存10萬元，年利率2，每年利滾利，要多少年才可以使本金增加一倍變成20萬元呢？答案是36年（=722）。 80法則：在你的投資組合中股票應(yīng)該占多少比例呢？根據(jù)80法則，股票占總資產(chǎn)的合理比重=（80-年齡）。舉例來講，如果你目前30歲，股票投資應(yīng)該占投資總額的50。 國內(nèi)理財注意控制風(fēng)險上述西方的理財法則是否符合我國國情及中國投資者的需求呢？其實(shí)不一定完全適用。面對中國市場上眾多的投資產(chǎn)品，理財者應(yīng)該怎樣進(jìn)行挑選呢？首先要全面地認(rèn)識風(fēng)險。 投資產(chǎn)品的風(fēng)險主要分為以下幾點(diǎn)：發(fā)行主體信用風(fēng)險這是目前投資者最容易忽視的一種風(fēng)險，該投資產(chǎn)品由某家金融機(jī)構(gòu)發(fā)行，無論票面收益率多高，無論該收益是否保證，倘若在該產(chǎn)品到期之前其發(fā)行主體已經(jīng)倒閉，那本金可能面臨100的損失，更不用提投資收益了。因此，投資者在挑選投資產(chǎn)品時，應(yīng)了解發(fā)行主體的性質(zhì)和信用，一些由小型非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的投資產(chǎn)品，如果該產(chǎn)品由一家銀行提供不可撤銷擔(dān)保的話，該產(chǎn)品的發(fā)行主體風(fēng)險將會大大降低。 本金風(fēng)險投資者一定要關(guān)注該產(chǎn)品是否為保證本金，即產(chǎn)品到期后投資者可以原來的幣種拿回全部投資本金。 收益率風(fēng)險投資者一定要關(guān)注該收益率是年收益率還是整個投資期的回報率，是保證收益還是附帶條件的浮動收益。 流動性風(fēng)險該產(chǎn)品的期限多長，金融機(jī)構(gòu)和投資者是否可以提前贖回，該產(chǎn)品是否設(shè)有自動終止的條件，是否有流動性較強(qiáng)的二級市場。中西方理財文化的發(fā)展以家庭或個人致富為基本內(nèi)容的中國古代私人理財思想濫觴于春秋時期（公元前770年至公元前476年），初步形成于戰(zhàn)國時期（公元前475年至公元前221年），到西漢中期（公元前一世紀(jì)）臻于成熟，其標(biāo)志是司馬遷的史記這一巨著的問世。史記尤其是其中的貨殖列傳蘊(yùn)含著豐富的中國古代私人理財思想，其中關(guān)于戰(zhàn)國時期越國大夫范蠡的理財故事至今廣為傳頌。從史書記載中可以看出，范蠡十分有理財頭腦，是個有經(jīng)濟(jì)思想的人。他的主要理財思想包括：其一是“勸農(nóng)桑，務(wù)積谷”；其二是“農(nóng)末兼營”；其三就是未雨綢繆，“夏則資皮，冬則資，旱則資舟，水則資車，以待乏也”。范蠡把握天時變動的規(guī)律，講求節(jié)令，超前預(yù)測，捕捉機(jī)遇，適應(yīng)市場，囤積居奇。所以他能從“居無幾何”到“致產(chǎn)千萬”，19年當(dāng)中“三致千金”。司馬遷認(rèn)為，占有了一定量的資本，選擇了謀生的行業(yè)和職業(yè)之后，能否發(fā)財致富，還取決于經(jīng)營者的聰明才智。他說：“富無經(jīng)業(yè)，則貨無常主，能者輻湊，不肖者瓦解?！蹦苷呖梢苑e累財富，無能者已有的財富也會散失。中國古代不少思想家都認(rèn)為勤和儉是致富的根本條件，比如韓非就認(rèn)為富者是由于“力而儉”，貧者是由于“侈而惰”。司馬遷則認(rèn)為，勤儉只是致富的一個一般條件，而不是決定條件。單純依靠勤儉，只可免貧，而不足以致富。他認(rèn)為要想致富發(fā)大財，單靠勤儉是不夠的，必須“用奇勝”。這個“奇”也就是出奇制勝的經(jīng)營之術(shù)。司馬遷在貨殖列傳中介紹了一些堪稱為“奇”的經(jīng)營之術(shù)。比如“白圭樂觀時變”、“人棄我取，人取我與”。棄取與一般人相反，當(dāng)然屬于“奇”。除了“用奇勝”之外，司馬遷還強(qiáng)調(diào)“誠壹”，即專業(yè)化分工，這和亞當(dāng)斯密在國富論中提到的分工理論有共通之處。司馬遷列舉了當(dāng)時在人們看不起的“小業(yè)”、“薄技”中出現(xiàn)的家財“千金”的富豪，認(rèn)為他們的成功“皆誠壹所致”。“誠壹”就會對這個行業(yè)的市場需求、生產(chǎn)技術(shù)和經(jīng)營方法日益精通，就會在“能”和“巧”方面超過同行，就會樹立起遠(yuǎn)勝于同行的商業(yè)信譽(yù)?！罢\壹”還會在捕捉信息和正確決策方面逐漸積累起較為豐富的知識和經(jīng)驗(yàn)，從而使自己具備“用奇”的條件和能力?！罢\壹”和“以奇勝”體現(xiàn)了私人理財方法原則性和靈活性的統(tǒng)一。西方傳統(tǒng)文化，特別是基督教文明，對于西方社會理財思想的發(fā)展發(fā)揮了重大的作用。圣經(jīng)中寫到：“智能人家中積蓄寶物膏油，愚昧人隨得來隨吞下”，“不勞而得之財，必然消耗；勤勞積蓄的，必見加增”，“誠實(shí)人必多得福，想要急速發(fā)財?shù)牟幻馐芰P”。在古代希臘、羅馬文明中，通過遠(yuǎn)洋貿(mào)易積聚財富是當(dāng)時主要的致富手段，它體現(xiàn)了西方理財文化中勇于冒險的精神。源于16世紀(jì)初的宗教改革，因?yàn)榭隙藗€人的權(quán)力和精神自由，對傳統(tǒng)的基督教造成了極大的沖擊。新教在西歐、北歐等工商業(yè)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)傳播，給資本主義新的生產(chǎn)方式提供了文化上的支持。18世紀(jì)末，工業(yè)革命席卷全球，極大地提高了西方社會的生產(chǎn)力，歐洲開始進(jìn)入工業(yè)化時代，投資者產(chǎn)生強(qiáng)烈的投資欲望，但整個社會的風(fēng)險控制水平不高，造成部分投資人損失慘重。正是在資本主義向全球擴(kuò)張的過程中，大規(guī)模的委托理財開始出現(xiàn)，現(xiàn)代理財思想由此萌芽。私人理財?shù)摹罢`區(qū)”對中西方的理財觀念比較(見附表)，我們可以總結(jié)出幾點(diǎn)：1、中國現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)雖然持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，但畢竟還是發(fā)展中國家，中國人的理財觀念并沒有完全形成。對于一般的人來說，他們只是希望能夠馬上富起來，但俗話說欲速則不達(dá)，急迫希望能在短期之內(nèi)賺錢的心態(tài)是不會獲得長期回報的。因?yàn)樗麄兪菐е巴稒C(jī)”的心理去看，去操作，并非真止意義上的“投資”。2、看待問題不夠理性，容易跟風(fēng)，越來越多的人投身于股票的熱潮。正當(dāng)人們享受“錢生錢”，感受投資生財帶來樂趣的同時，不同程度的風(fēng)險也伴隨而來。諸如今年2.27的拋售股票，隨后的530股市暴跌及11月的大調(diào)整，讓多少人嘗到了苦頭。相比西方國家，國內(nèi)的投資者更偏向于在短期之內(nèi)獲利，但由于缺乏理財經(jīng)驗(yàn)，急功近利，缺乏長期的規(guī)劃，導(dǎo)致財富的持續(xù)期較短；加之跟隨潮流，急于求成的浮躁心態(tài)，讓人們在金融投資市場獲利的同時也失去了許多。3、和國外市場相比，國內(nèi)金融市場體系并沒有完全成熟，老百姓的投資渠道還很窄。對于大眾來說，他們只是狹窄的了解某個單一產(chǎn)品，而不是全面的比較、選擇投資品種。例如某段時間投身于股市，有時候又去買債券，有時候聽人介紹哪個保險好就買哪個。對于金融產(chǎn)品因?yàn)槿狈I(yè)的指導(dǎo)，所以獲得的信息比較單一與片面。4、由于中國人“財不外露”的傳統(tǒng)觀念，不善于、不習(xí)慣請專家機(jī)構(gòu)進(jìn)行財富管理、咨詢服務(wù)。呼喚獨(dú)立理財服務(wù)一方面是急速增長的國民財富，一方面是缺陷多多的私人理財，在此背景下，市場需要獨(dú)立的理財服務(wù)。獨(dú)立的理財服務(wù)，也稱第三方理財，它發(fā)源于上世紀(jì)70年代，至今已發(fā)展成由咨詢公司、理財事務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所、稅務(wù)師事務(wù)所等組成的“獨(dú)立理財體系”。如在美國，目前有三分之二的理財師在從事獨(dú)立理財服務(wù)。獨(dú)立理財是金融服務(wù)市場發(fā)展的必然結(jié)果。它一般是由獨(dú)立的中介理財顧問機(jī)構(gòu)提供綜合性的理財規(guī)劃服務(wù)。這種服務(wù)基于中立的立場，既不代表任何企業(yè)機(jī)構(gòu)，如保險公司、基金公司、證券公司、銀行等，也不僅僅代表單個消費(fèi)者的利益。這種lank class=keylink理財規(guī)劃服務(wù)涉及內(nèi)容廣泛，包括投資規(guī)劃、風(fēng)險管理規(guī)劃、稅收籌劃、現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃、養(yǎng)老規(guī)劃和財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃等方面，從個性化、多元化和長期的理財需求為出發(fā)點(diǎn)，度身定制適合個人情況的理財方案。與保險公司、基金公司、銀行等傳統(tǒng)的金融經(jīng)紀(jì)服務(wù)公司相比，對投資者來說，獨(dú)立理財有以下優(yōu)勢：第一，獨(dú)立理財建立的是以投資者利益為核心的中立性理財服務(wù)模式，因此，它的理財顧問服務(wù)從以產(chǎn)品為導(dǎo)向轉(zhuǎn)換為以服務(wù)為導(dǎo)向，并提供滿足投資人生命周期需求的全方位金融服務(wù)。第二，同其它提供具體投資建議或售賣基金、保險、理財品種等金融產(chǎn)品不同，獨(dú)立理財提供的是總體理財規(guī)劃戰(zhàn)略與方案，側(cè)重的是量身定做和個性化。第三，由于獨(dú)立理財顧問自身是獨(dú)立的，可以保證理財建議的公正性，客觀性。其出發(fā)點(diǎn)是站在投資人的角度、設(shè)身處地為其保值、增值著想，理財方案會涉及基金、保險、債券、信托、稅務(wù)等多項(xiàng)內(nèi)容。所以，獨(dú)立理財顧問適合積蓄較多、增值愿望強(qiáng)烈的個人。獨(dú)立理財規(guī)劃師通過第三方身份可以彌補(bǔ)個人對金融機(jī)構(gòu)的信息理解和信息利用中的不對稱地位，幫助他們規(guī)避風(fēng)險，提供理財收益。第四，獨(dú)立理財貴在獨(dú)立，還貴在跨行業(yè)。獨(dú)立的理財機(jī)構(gòu)在分析投資人的理財需求和實(shí)際的財務(wù)狀況以后，會提供理財建議和理財報告書，涵蓋的金融產(chǎn)品包括證券、債券、保險等，還包括傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理，甚至還包括海外市場投資該怎么安排。這比單一的金融機(jī)構(gòu)，比如說銀行或者保險公司或者基金公司等更全面。第五，獨(dú)立理財與金融機(jī)構(gòu)擁有緊密合作的信息、結(jié)算和資訊系統(tǒng)，可以成為金融產(chǎn)品與投資者的連接紐帶。第六，獨(dú)立理財服務(wù)將有助于投資者了解和比較更多的理財品種，培養(yǎng)更全面和科學(xué)的理財理念。當(dāng)前理財市場尤其需要由獨(dú)立機(jī)構(gòu)站在投資人的立場上，進(jìn)行產(chǎn)品整合服務(wù)。當(dāng)理財觀念開始普及的時候，許多金融機(jī)構(gòu)開始紛紛推廣自己的個i/ 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