格力電器獲利能力分析

格力電器獲利能力分析獲利能力是指企業(yè)賺取利潤的能力，反映企業(yè)的資金增值能力。獲利能力分析就是要從各個視角對企業(yè)賺取利潤的能力進行宣分析和定性分析，其內(nèi)容覆蓋面非常廣泛，主要兇手企業(yè)從營業(yè)收入中獲取利潤的能力、企業(yè)運用資產(chǎn)賺取利潤的能力以及股東的投資回報水平三個方面。一、格力電器獲利能力指標(biāo)獲利能力指標(biāo)銷售毛利率 (%)營業(yè)利潤率 (%)銷售凈利率 (%)總資產(chǎn)收益率 (%)總資產(chǎn)凈利率 (%)凈資產(chǎn)收益率 (%)基本每股收益 (元/股)格力電器2011-2013年度獲利能力指標(biāo)表20112012201318.0726.2932.245.468.0810.346.377.509.226.907.729.546.226.928.1828.8327.0030.831.862.473.61精品資料二、格力電器獲利能力指標(biāo)同行業(yè)比較1、2011 年度獲利能力比較格力電器及同行業(yè)2011 年度獲利能力指標(biāo)比較表格力電器排名行業(yè)均值行業(yè)最高深康佳 a18.071120.3735.4016.43195.4674.6213.47-1.38976.3774.5210.660.14916.90107.1417.420.34466.2285.4814.330.143028.83113.0928.830.57071.8610.431.860.1773獲利能力指標(biāo)銷售毛利率 (%) 營業(yè)利潤率 (%) 銷售凈利率 (%) 總資產(chǎn)收益率 (%) 總資產(chǎn)凈利率 (%) 凈資產(chǎn)收益率 (%)基本每股收益 (元/股) ：同業(yè)比較數(shù)據(jù)為選取同行業(yè)20 家樣本企業(yè)匯總排列而成（下同）。2、2012 年度獲利能力比較格力電器及同行業(yè)2012 年度獲利能力指標(biāo)比較表格力電器排名行業(yè)均值行業(yè)最高深康佳 a26.29521.4535.0517.99438.0853.6912.87-0.65567.5043.6710.410.24787.7275.614.541.63836.9264.1512.080.2743獲利能力指標(biāo)銷售毛利率 (%) 營業(yè)利潤率 (%) 銷售凈利率 (%) 總資產(chǎn)收益率 (%) 總資產(chǎn)凈利率 (%)27.00210.2632.411.06992.4710.422.470.2080凈資產(chǎn)收益率 (%)基本每股收益 (元/股)三、2013 年度獲利能力比較格力電器及同行業(yè)2013 年度獲利能力指標(biāo)比較表格力電器排名行業(yè)均值行業(yè)最高深康佳 a32.24422.7235.9616.723110.3435.6017.28-0.34749.2235.3916.670.29919.5467.0514.940.77768.1855.2912.570.380130.83212.7137.841.39823.6110.563.610.2446獲利能力指標(biāo)銷售毛利率 (%) 營業(yè)利潤率 (%) 銷售凈利率 (%) 總資產(chǎn)收益率 (%) 總資產(chǎn)凈利率 (%) 凈資產(chǎn)收益率 (%)基本每股收益 (元/股)三、格力電器獲利能力指標(biāo)分析1、銷售毛利率 分析項目2011 年度2012 年度2013 年度格力電器18.0726.2932.24排名1154行業(yè)均值20.3721.4522.72行業(yè)最高35.4035.0535.96深康佳a16.4317.9916.72銷售毛利率公式：銷售毛利率 =（營業(yè)收入 -營業(yè)成本） /營業(yè)收入銷售毛利率是企業(yè)實現(xiàn)凈利潤和綜合收益的條件和基礎(chǔ)。單位收入的毛利越高，抵補各項期間費用的能力越強，企業(yè)的獲利能力就越高。雖然銷售毛利率較高的企業(yè)，銷售凈利率不一定就高，但是，如果企業(yè)的銷售毛利率非常低，則無論如何也不可能在比較理想的銷售凈利率。企業(yè)管理者可根據(jù)銷售毛利率水平來預(yù)測獲利能力， 并進行成本水平的判斷和控制， 因為銷售成本率 1銷售毛利率。該指標(biāo)適當(dāng)看高。 從上圖表中可以看出，該企業(yè)銷售毛利率 2011-2013 三年間銷售毛利率分別為18.07 、26.29 、32.24 ，在所選的 20 家同行業(yè)企業(yè)中排名分別為第 11 、5、4 名，處于中上游水平， . 。同比深康佳 a 銷售毛利率 3 年數(shù)據(jù)分別為 16.43 、17.99 、16.72 。以上數(shù)據(jù)顯示，格力電器的3 年的銷售毛利率均高于深康佳 a，2012 年比 2011 年 8.22 ，2013 年比 2012 年 5.95 ，說明格力電器這三年的銷售毛利率呈上升趨勢。2、營業(yè)利潤率分析項目2011 年度2012 年度2013 年度格力電器5.468.0810.34排名753行業(yè)均值4.623.695.60行業(yè)最高13.4712.8717.28深康佳 a-1.39-0.66-0.35營業(yè)利潤率：是指企業(yè)實現(xiàn)的經(jīng)營利潤與營業(yè)收入之比。營業(yè)利潤率公式：營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤 /營業(yè)收入營業(yè)利潤率是指表示每百元主營業(yè)務(wù)收入中賺取的收益。（該比率越大，企業(yè)的獲利能力越強。反之，則獲利能力越弱。 該指標(biāo)看高。 該指標(biāo)的分析意義在于： 借以恰當(dāng)?shù)胤治銎髽I(yè)經(jīng)營過程的獲利水平，從而避免受企業(yè)財務(wù)杠桿程度的影響， 同時也避免受投資損益或非常項目的影響。）從上圖表中可以看出，該企業(yè) 營業(yè)利潤率 2011-2013三年間分別為5.46 、8.08 、10.34 ， 在所選的20 家同行業(yè)企業(yè)中排名分別為第7 、5 、3 名，一直呈上升趨勢，同比深康佳a 營業(yè)利潤率 3 年數(shù)據(jù)分別為-1.39 、-0.66 、-0.35 。以上數(shù)據(jù)顯示，格力電器的3 年的 營業(yè)利潤率均高于深康佳a， 2012 年比 2011 年.， 2013 年比 2012 年.，說明該企業(yè)獲利能力越來越強，并逐漸向行業(yè)領(lǐng)先水平靠近。3、銷售凈利率分析項目2011 年度2012 年度2013 年度格力電器6.377.509.22排名743行業(yè)均值4.523.675.39行業(yè)最高10.6610.4116.67深康佳 a0.150.250.30銷售凈利率 ：是指企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤與營業(yè)收入之比。銷售凈利率 公式： 銷售凈利率 =凈利潤/營業(yè)收入銷售凈利率可用于衡量每百元銷售收入中所賺取的凈利潤。指標(biāo)值越大， 企業(yè)的獲得能力越強。將該比率與營業(yè)利潤率進行比較，可以反映利息、所得稅及投資收益對企業(yè)獲得水平的影響。該指標(biāo)看高。從上圖表中可以看出，該企業(yè)銷售凈利率2011-2013三年間分別為6.37 、7.5 、9.22 ，在所選的20 家同行業(yè)企業(yè)中排名分別為第7 、4 、3 名，一直呈上升趨勢。同比深康佳a 銷售凈利率 3 年數(shù)據(jù)分別為0.15 、0.25 、0.30 。以上數(shù)據(jù)顯示，格力電器的3 年的銷售凈利率均遠(yuǎn)高于深康佳a ，說明該企業(yè)企業(yè)獲利能力越來越強， 并逐漸向行業(yè)領(lǐng)先水平靠近。4、總資產(chǎn)收益率分析項目2011 年度2012 年度2013 年度格力電器6.907.729.54排名1076行業(yè)均值7.145.607.05行業(yè)最高17.4214.5414.94深康佳 a0.341.640.78總資產(chǎn)收益率：也稱總資產(chǎn)報酬率，是企業(yè)一定期限內(nèi)實現(xiàn)的息稅前利潤額與該時期企業(yè)平均資產(chǎn)總額的比率?？傎Y產(chǎn)收益率是評價企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果、企業(yè)總資產(chǎn)獲得能力以及企業(yè)經(jīng)濟效益的核心指標(biāo)?？傎Y產(chǎn)收益率公式：總資產(chǎn)收益率 =（稅前利潤 + 財務(wù)費用） /資產(chǎn)總額該指標(biāo)是正向指標(biāo)，看高。該指標(biāo)值越高，表明企業(yè)運用全部資產(chǎn)進行經(jīng)營管理的效益越好，企業(yè)的賬務(wù)管理水平越高，企業(yè)的獲利能力也越強；反之，總資產(chǎn)收益率越低，說明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越低，利用資產(chǎn)創(chuàng)造的利潤越少，企業(yè)的獲利能力也就越差，財務(wù)管理水平也越低。從圖表可以看出，格力電器在2011-2013三年間的 總資產(chǎn)收益率 分別為 6.90 、 7.72 、9.54 ， 在所選的20 家同行業(yè)企業(yè)中排名分別為第10 、7、6 名。同比深康佳a3 年數(shù)據(jù)分別為0.34 、1.64 、0.78 ，說明格力電器的獲利能力越來越強，并逐漸向行業(yè)領(lǐng)先水平靠近。5、總資產(chǎn)凈利率分析項目2011 年度2012 年度2013 年度格力電器6.226.928.18排名865行業(yè)均值5.484.155.29行業(yè)最高14.3312.0812.57深康佳 a0.140.270.38總資產(chǎn)凈利率：是指稅后利潤與平均總資產(chǎn)的比率，它反映每百元資產(chǎn)所創(chuàng)造的凈利潤?？傎Y產(chǎn)凈利率公式：總資產(chǎn)凈利率 = 凈利潤 /總資產(chǎn)通常，總資產(chǎn)凈利率越高，說明企業(yè)總資產(chǎn)的獲利能力越強；反之，總資產(chǎn)凈利率越低，說明企業(yè)總資產(chǎn)的獲利能力越弱，該指標(biāo)看高。從圖表中看出，格力電器2011-2013年總資產(chǎn)凈利率分別為6.22 、6.92 、8.18 ，在同行業(yè) 20 家樣本企業(yè)中格力電器的總資產(chǎn)凈利率2011年-2013年的排名分別為8、6、5 。同比深康佳 a 總資產(chǎn)凈利率3 年數(shù)據(jù)分別為0.14 、0.27 、0.38 。說明該企業(yè)總資產(chǎn)的獲利能力越強。6、凈資產(chǎn)收益率分析項目2011 年度2012 年度2013 年度格力電器28.8327.0030.83排名122行業(yè)均值13.0910.2612.71行業(yè)最高28.8332.4137.84深康佳 a0.571.071.40凈資產(chǎn)收益率：也稱為權(quán)益報酬率或凈值報酬率，是凈利潤與平均所有者權(quán)益（或凈資產(chǎn)、股東權(quán)益）之比，表明企業(yè)所有者權(quán)益投入所獲得的投資回報。凈資產(chǎn)收益率公式：凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤/所有者權(quán)益凈資產(chǎn)收益率是最具綜合性的評價指標(biāo)。該指標(biāo)不受行業(yè)的限制，不受公司規(guī)模的限制，適用范圍較廣，從股東的角度來考核其投資回報，反映資本的增值能力及股東投資回報的實現(xiàn)程度，因而它是最被股東所關(guān)注的指標(biāo)。凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)還影響著企業(yè)的籌資方式、籌資規(guī)模，進而影響企業(yè)的未來發(fā)展戰(zhàn)略。該指標(biāo)值越大，說明企業(yè)的獲利能力越強。該指標(biāo)看高。從圖表中可以看出凈資產(chǎn)收益率2011-2013年分別為28.83 、27.00 、30.83 ，在同行業(yè)20 家樣本企業(yè)中2011-2013年排名分別為1 、2、2，同比深康佳a3 年數(shù)據(jù)分別為0.57 、1.07 、1.40 。從動態(tài)過程來看，格力電器的凈資產(chǎn)收益率雖然在2012 年下降，但在2013 年回升， 基本處于行業(yè)領(lǐng)先水平，說明企業(yè)獲利能力很強 。7、基本每股收益分析項目2011 年度2012 年度2013 年度格力電器1.862.473.61排名111行業(yè)均值0.430.420.56行業(yè)最高1.862.473.61深康佳 a0.180.210.24基本每股收益：基本每股收益只考慮實際發(fā)行在外的普通股股份，按照歸屬于普通股股東的凈利潤除以實際發(fā)行在外的普通股的加權(quán)平均婁計算確定?；久抗墒找娣从称髽I(yè)為每一普通股股份所實現(xiàn)的稅后凈利潤?；久抗墒找婀剑夯久抗墒找?=（凈利潤 -優(yōu)先股股利） /發(fā)行在外普通股股數(shù)基本每股收益反映普通股的獲利能力。每股收益與凈利潤呈正向變動關(guān)系。在普通股股數(shù)一定的情況下，屬于普通股的凈利潤越大，每股收益越大，股東的投資回報越高；反之，在普通股股數(shù)一定的情況下，屬于普通股的凈利潤越小，每股收益越小，股東的投資回報越高低。該指標(biāo)看高。從圖表中可以看出基本每股收益2011-2013年分別為1.86 、2.47 、3.61 ，在同行業(yè)20家樣本企業(yè)中2011-2013年排名均為第一。同比深康佳a3 年數(shù)據(jù)分別為0.18 、0.21 、0.24 。從動態(tài)過程來看，格力電器的凈資產(chǎn)收益率自2011 年至 2013 年一直處于行業(yè)領(lǐng)先水平，說明企業(yè)股東的投資回報越來越高，企業(yè)的獲利能力也越來越強。四、格力電器獲利能力分析小結(jié)綜上所述，通過在2011 年-2013 年間格力電器獲利能力各項數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析，銷售毛利率的層面，一直 呈上升趨勢， 說明企業(yè) 獲利能力很強 ；營業(yè)利潤率的層面，一直 呈上升趨勢， 說明企業(yè) 獲利能力很強 ； 銷售凈利率 的層面，一直 呈上升趨勢， 說明企業(yè) 獲利能力很強；總資產(chǎn)收