商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的意義及建議.doc

商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的意義及建議絲重篁商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的意義及建議牛偉娟(河北大學(xué)河北保定054001)摘要:商業(yè)銀行與投資銀行業(yè)務(wù)逐步趨于整合,在這一發(fā)展趨勢(shì)下,通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)的簡(jiǎn)要分析,指出商業(yè)銀行開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的意義,并就業(yè)務(wù)開(kāi)展提出建議.關(guān)鍵詞:混業(yè)經(jīng)營(yíng);投資銀行;建議中圖分類(lèi)號(hào):F832.2文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):16730992(2011)01004001投資銀行,素有資本市場(chǎng)的心臟之稱(chēng),在資本市場(chǎng)上扮演著最活躍,最富有創(chuàng)造力的角色.它作為聯(lián)系籌資者和投資者的極為重要的金融中介,在現(xiàn)代金融體系中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用.從與商業(yè)銀行的關(guān)系來(lái)看,投資銀行的發(fā)展,主要有兩種基本模式:一種是以2O世紀(jì)9O年代以前的美,日等國(guó)為代表的分離型模式,另一種是以德國(guó)以及20世紀(jì)9O年代以后的美,日等國(guó)為代表的混合型模式.分離型模式強(qiáng)調(diào)銀證分離,商業(yè)銀行不得承購(gòu)國(guó)債,地方債券和政府擔(dān)保債券以外的證券,禁止銀行兼營(yíng)有價(jià)證券的買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)或充當(dāng)證券買(mǎi)賣(mài)的中間人,經(jīng)紀(jì)人和代理人,這類(lèi)業(yè)務(wù)由證券公司經(jīng)營(yíng).混合型模式下,銀行業(yè)務(wù)不做具體界限的劃分,銀行可以經(jīng)營(yíng)存貸款,證券買(mǎi)賣(mài),租賃,擔(dān)保等商業(yè)銀行與投資銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù).兩種模式相比較,分離型模式雖然有利于金融行業(yè)的專(zhuān)業(yè)化分工,但在長(zhǎng)期的運(yùn)作過(guò)程中,它的弊端也逐漸顯現(xiàn),主要是它限制了銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng),制約了一國(guó)銀行的創(chuàng)新能力和發(fā)展壯大,影響和削弱了一國(guó)金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力.混合型模式在一定程度上克服和彌補(bǔ)了分離型模式的不足,成為一種發(fā)展趨勢(shì).一,我國(guó)商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)整合的趨勢(shì)我國(guó)目前雖然呈現(xiàn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的格局,但是隨著資本市場(chǎng)的不斷壯大和多種融資方式的出現(xiàn),原有的銀行業(yè),證券業(yè),保險(xiǎn)業(yè),信托業(yè)的分離格局已經(jīng)有所改變,金融控股有限公司就是從分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變過(guò)程中的一種中間狀態(tài).中信集團(tuán)一直以來(lái)被稱(chēng)為國(guó)內(nèi)構(gòu)建金融控股公司的典型.中信集團(tuán)公司出資設(shè)立了投資和管理境內(nèi)外金融企業(yè)的控股公司,中信控股公司投資控股中信實(shí)業(yè)銀行,中信證券股份有限公司,中信信托投資公司,信誠(chéng)人壽保險(xiǎn)公司,中信期貨經(jīng)紀(jì)公司,中信資產(chǎn)管理公司和中信國(guó)際金融控股公司,從而實(shí)現(xiàn)銀行,證券,保險(xiǎn),信托,資產(chǎn)管理,期貨,基金等的混合經(jīng)營(yíng),統(tǒng)一配置和有效利用資源,發(fā)揮品牌和協(xié)同效應(yīng),為客戶(hù)提供國(guó)內(nèi)外全方位服務(wù).二,商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)的意義第一,可以充分利用其有限的資源,實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的規(guī)模效益和范圍經(jīng)濟(jì),降低運(yùn)營(yíng)成本,提高競(jìng)爭(zhēng)能力,擴(kuò)大利潤(rùn)來(lái)源.第二,可以通過(guò)制定多元化經(jīng)營(yíng)策略降低自身風(fēng)險(xiǎn),將雞蛋放在不同的籃子里有利于保障銀行利潤(rùn)的穩(wěn)定性,降低銀行受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響的程度.第三,有利于提高信息的共享程度.商業(yè)銀行在貸款時(shí)和投資銀行在承銷(xiāo)時(shí),都希望盡量了解和掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理,市場(chǎng)和財(cái)務(wù)狀況,但在分離模式下,他們往往只能了解企業(yè)某一方面的信息,因此,如將兩者結(jié)合起來(lái),就可以充分掌握客戶(hù)信息,實(shí)現(xiàn)信息的高度共享.第四,商業(yè)銀行與投行的結(jié)合將加劇銀行之問(wèn)的競(jìng)爭(zhēng),競(jìng)爭(zhēng)將促進(jìn)專(zhuān)業(yè)水平的提高和金融行業(yè)的加速發(fā)展.三,商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)的建議我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)有其自身的優(yōu)勢(shì),并已積累了較為成功的經(jīng)驗(yàn).但在業(yè)務(wù)發(fā)展上,仍需不斷探索.(一)商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù),人員的選拔顯得尤為突出商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù),首要的是選拔人員,組成投行團(tuán)隊(duì).投行業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相比,更具有靈活性,創(chuàng)造性,沒(méi)有被動(dòng)的接受與等待,只能主動(dòng)出擊,不斷的摸索探尋,才能把握住機(jī)會(huì).因此,從事投行的人員,首先必須具備積極的工作態(tài)度,飽滿的工作熱情以及良好的團(tuán)隊(duì)合作精神;第二,投行業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)性強(qiáng),必須對(duì)相關(guān)知識(shí)及產(chǎn)品有較為全面的把握才能夠服務(wù)好客戶(hù),因此,投行工作人員必須具備一定的業(yè)務(wù)能力,包括基礎(chǔ)技能(如語(yǔ)言文字表達(dá)能力,邏輯思維能力和創(chuàng)新能力)和專(zhuān)業(yè)業(yè)務(wù)能力(對(duì)所從事的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的熟悉掌握),更重要的是還要具.40?IC魅h力a中m國(guó)nga備勤勉的學(xué)習(xí)態(tài)度和學(xué)習(xí)能力,能夠?qū)⑼缎袠I(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)融會(huì)貫通,相互結(jié)合,將商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)充分發(fā)揮出來(lái);第三,由于投行業(yè)務(wù)比傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)更具有挑戰(zhàn)性,因此,從事投行業(yè)務(wù)的人員必須具有良好的心理素質(zhì)和堅(jiān)持不懈,持之以恒的精神.(二)商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù),要以形式多樣的業(yè)務(wù)培訓(xùn)提高從業(yè)人員的投行業(yè)務(wù)意識(shí)和業(yè)務(wù)能力一是業(yè)務(wù)意識(shí)的提高.商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)在工作內(nèi)容,工作方法及業(yè)務(wù)能力要求等方面,有許多相同和相通之處.商業(yè)銀行工作人員在從事信貸業(yè)務(wù)的過(guò)程中,已經(jīng)具備了從事投行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)知識(shí)和基本技能,重要的是通過(guò)培訓(xùn)使其意識(shí)到自身所具備的投行業(yè)務(wù)素質(zhì),并應(yīng)用于實(shí)際工作,在開(kāi)展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時(shí),積極去發(fā)掘投行業(yè)務(wù)題材,將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)相結(jié)合,充分發(fā)揮商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)的資源優(yōu)勢(shì).二是業(yè)務(wù)能力的提高.首先應(yīng)梳理投行業(yè)務(wù)所涉及到的相關(guān)知識(shí),并根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)開(kāi)展情況及遇到的問(wèn)題明確培訓(xùn)需求和重點(diǎn).在具體培訓(xùn)過(guò)程中,應(yīng)注重理論與實(shí)踐的結(jié)合.一方面,通過(guò)對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)知識(shí)進(jìn)行系統(tǒng)的學(xué)習(xí),重點(diǎn)加大對(duì)會(huì)計(jì),法律,證券等相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí),同時(shí)注重在道德,技能,行為方式等方面的改進(jìn)和提高,提升員工綜合履崗能力和整體業(yè)務(wù)水平;另一方面,應(yīng)注重對(duì)案例的分析和積累,它山之石,可以攻玉,從其他機(jī)構(gòu)辦理的成功案例中得到啟示,發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)點(diǎn),同時(shí),在案例的指導(dǎo)下,可使自身同類(lèi)業(yè)務(wù)在辦理過(guò)程中少走彎路,提高效率.第三方面,應(yīng)注重在實(shí)踐中學(xué)習(xí),對(duì)于發(fā)現(xiàn)的業(yè)務(wù)點(diǎn),應(yīng)積極推進(jìn),付諸實(shí)踐,在業(yè)務(wù)開(kāi)展中逢山開(kāi)路,遇水搭橋,通過(guò)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題,解決問(wèn)題積累業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn),提高實(shí)戰(zhàn)技能.在培訓(xùn)形式上,將內(nèi)部人員送出去,將外部專(zhuān)家請(qǐng)進(jìn)來(lái),加強(qiáng)學(xué)習(xí)交流.特別是在業(yè)務(wù)開(kāi)展初期,可采取與外部專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)合作的形式,在相互配合中學(xué)習(xí),在摸索探討中學(xué)習(xí),取人之長(zhǎng),補(bǔ)己之短.(三)商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù),要樹(shù)立價(jià)值大于服務(wù)的觀念傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù),強(qiáng)調(diào)以客戶(hù)為中心,滿足客戶(hù)需求.毋庸置疑,這一點(diǎn)是必要的,同樣也適用于投資銀行業(yè)務(wù),但商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù),要在堅(jiān)持這一觀念的基礎(chǔ)上,突破這一觀念,樹(shù)立價(jià)值大于服務(wù)的觀念,即向客戶(hù)提供良好的服務(wù),在滿足客戶(hù)需求的基礎(chǔ)上,更注重向客戶(hù)提供價(jià)值.在這方面,主要依靠產(chǎn)品創(chuàng)新來(lái)實(shí)現(xiàn).投資銀行的活力就在于它的創(chuàng)新,相對(duì)于商業(yè)銀行業(yè)務(wù),投行業(yè)務(wù)更加靈活多變,客戶(hù)對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新有著更高的要求,商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)要以市場(chǎng)和公眾利益為導(dǎo)向,積極開(kāi)展市場(chǎng)和公眾需求調(diào)查,以銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為支撐,開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品,滿足客戶(hù)對(duì)服務(wù)的需求,更要滿足客戶(hù)對(duì)卓越價(jià)值的期望.(四)商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù),要注重風(fēng)險(xiǎn)防范商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù),要關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),信用風(fēng)險(xiǎn),操作風(fēng)險(xiǎn),法律風(fēng)險(xiǎn),政策風(fēng)險(xiǎn)等各個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)防范.在業(yè)務(wù)實(shí)踐中,從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別,風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)估,風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)決策四個(gè)環(huán)節(jié)人手,構(gòu)建投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別,即要加強(qiáng)對(duì)宏觀,微觀經(jīng)營(yíng)環(huán)境的把握,在紛繁復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中及對(duì)投行業(yè)務(wù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中識(shí)別出可能給業(yè)務(wù)帶來(lái)意外損失的風(fēng)險(xiǎn)因素.風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)估,即要深入全面地分析導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的各種直接