四川長虹電器股份有限公司財務報表分析.doc

四川長虹電器股份有限公司財務報表分析一.對資產(chǎn)負債表的初步分析表一：股票代碼：600839 股票簡稱：四川長虹資產(chǎn)負債表 (單位：人民幣元)科目2011-9-302011-6-30科目2011-9-302011-6-30流動資產(chǎn)：流動負債:貨幣資金5,502,603,573.005,621,292,455.00短期借款2,815,395,989.002,700,657,062.00交易性金融資產(chǎn)23,590,811.0010,887,225.00交易性金融負債34,156,440.0032,094,312.00應收票據(jù)274,474,569.00259,952,500.00應付票據(jù)344,100,000.00139,000,000.00應收賬款2,174,888,737.001,781,341,756.00應付賬款515,260,622.00472,463,053.00預付款項845,852,287.001,102,402,572.00預收款項355,765,586.00483,471,410.00其他應收款984,885,303.00794,799,490.00應付職工薪酬89,103,582.0082,458,472.00應收關聯(lián)公司款應交稅費230,487,714.00280,178,420.00應收利息應付利息應收股利應付股利14,400,000.0014,400,000.00存貨2,614,223,809.002,920,166,954.00其他應付款635,932,613.00631,766,466.00其中:消耗性生物資產(chǎn)應付關聯(lián)公司款一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)60,892,423.0060,892,423.00一年內(nèi)到期的非流動負債720,724,364.001,020,724,364.00其他流動資產(chǎn)其他流動負債1,030,500,000.001,021,350,000.00流動資產(chǎn)合計12,481,411,512.0012,551,735,375.00流動負債合計6,785,826,910.006,878,563,559.00非流動資產(chǎn)：非流動負債：可供出售金融資產(chǎn)61,908,428.0096,498,658.00長期借款1,347,378,695.001,295,960,000.00持有至到期投資應付債券4,144,886,667.004,092,558,904.00長期應收款12,430,567.0012,430,567.00長期應付款55,730,273.0055,730,272.00長期股權投資2,347,894,897.002,307,758,113.00專項應付款投資性房地產(chǎn)13,439,551.0013,439,551.00預計負債固定資產(chǎn)5,527,718,439.005,608,509,279.00遞延所得稅負債16,969,197.0016,969,197.00在建工程2,086,354,607.001,895,987,283.00其他非流動負債570,104,293.00567,445,444.00工程物資非流動負債合計6,135,069,125.006,028,663,817.00固定資產(chǎn)清理負債合計12,920,896,035.0012,907,227,376.00股東權益：油氣資產(chǎn)實收資本(或股本)2,383,000,000.002,383,000,000.00生產(chǎn)性生物資產(chǎn)資本公積5,519,652,402.005,559,445,488.00無形資產(chǎn)2,177,406,063.002,173,267,293.00盈余公積427,297,584.00427,297,584.00開發(fā)支出減:庫存股商譽61,501,377.0061,501,377.00未分配利潤3,047,891,341.002,932,530,818.00長期待攤費用少數(shù)股東權益674,694,091.00659,562,044.00遞延所得稅資產(chǎn)172,267,703.00115,915,601.00外幣報表折算價差12,890,838.0014,347,684.00其他非流動資產(chǎn)97,044,568.0096,678,842.00非正常經(jīng)營項目收益調(diào)整非流動資產(chǎn)合計12,557,966,200.0012,381,986,564.00所有者權益(或股東權益)合計12,118,481,677.0012,026,494,563.00資產(chǎn)總計25,039,377,712.0024,933,721,939.00負債和所有者(或股東權益)合計25,039,377,712.0024,933,721,939.00表二：資產(chǎn)負債表趨勢，結構分析表資產(chǎn)：增(減)/%結構（%）負債和所有者權益：增(減)/%結構（%）三季度末二季度末三季度末二季度末流動資產(chǎn)：流動負債:貨幣資金-2.11 21.98 22.54 短期借款4.2511.2410.83交易性金融資產(chǎn)116.68 0.09 0.04 交易性金融負債6.430.140.13應收票據(jù)5.59 1.10 1.04 應付票據(jù)147.551.370.56應收賬款22.09 8.69 7.14 應付賬款9.062.061.89預付款項-23.27 3.38 4.42 預收款項-26.411.421.94其他應收款23.92 3.93 3.19 應付職工薪酬8.060.360.33應收關聯(lián)公司款0.00 0.00 應交稅費-17.740.921.12應收利息0.00 0.00 應付利息0.000.00應收股利0.00 0.00 應付股利0.000.060.06存貨-10.48 10.44 11.71 其他應付款0.662.542.53其中:消耗性生物資產(chǎn)0.00 0.00 應付關聯(lián)公司款0.000.00一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)0.00 0.24 0.24 一年內(nèi)到期的非流動負債-29.392.884.09其他流動資產(chǎn)0.00 0.00 其他流動負債0.904.124.10流動資產(chǎn)合計-0.56 49.85 50.34 流動負債合計-1.3527.1027.59非流動資產(chǎn)：非流動負債：可供出售金融資產(chǎn)-35.85 0.25 0.39 長期借款3.975.385.20持有至到期投資0.00 0.00 應付債券1.2816.5516.41長期應收款0.00 0.05 0.05 長期應付款0.000.220.22長期股權投資1.74 9.38 9.26 專項應付款0.000.00投資性房地產(chǎn)0.00 0.05 0.05 預計負債0.000.00固定資產(chǎn)-1.44 22.08 22.49 遞延所得稅負債0.000.070.07在建工程10.04 8.33 7.60 其他非流動負債0.472.282.28工程物資0.00 0.00 非流動負債合計1.7624.5024.18固定資產(chǎn)清理0.00 0.00 負債合計0.1151.6051.77所有者權益：生產(chǎn)性生物資產(chǎn)0.00 0.00 實收資本(或股本)0.009.529.56油氣資產(chǎn)0.00 0.00 資本公積-0.7222.0422.30無形資產(chǎn)0.19 8.70 8.72 盈余公積0.001.711.71開發(fā)支出0.00 0.00 減:庫存股0.000.00商譽0.00 0.25 0.25 未分配利潤3.9312.1711.76長期待攤費用0.00 0.00 少數(shù)股東權益2.292.692.65遞延所得稅資產(chǎn)48.61 0.69 0.46 外幣報表折算價差-10.150.050.06其他非流動資產(chǎn)0.38 0.39 0.39 非正常經(jīng)營項目收益調(diào)整0.000.00非流動資產(chǎn)合計1.42 50.15 49.66 所有者權益(或股東權益)合計0.7648.4048.23資產(chǎn)總計0.42 100.00 100.00 負債和所有者(或股東權益)合計0.42100.00100.00二.對利潤表的初步分析表三：利潤表 (單位：人民幣元)科目2011年1-9月2011年1-6月科目2011年1-9月2011年1-6月一、營業(yè)收入15,050,917,104.009,936,672,756.00二、營業(yè)利潤967,751,037.00819,582,236.00減:營業(yè)成本13,094,748,426.008,645,795,089.00加:補貼收入營業(yè)稅金及附加51,643,803.0034,925,565.00營業(yè)外收入3,620,798.002,077,557.00銷售費用122,491,471.0073,881,421.00減:營業(yè)外支出5,878,585.003,601,814.00管理費用498,901,652.00326,965,487.00其中:非流動資產(chǎn)處置凈損失堪探費用加:影響利潤總額的其他科目財務費用264,909,988.00186,089,700.00三、利潤總額965,493,250.00818,057,979.00資產(chǎn)減值損失269,317,905.00-5,840,218.00減:所得稅162,791,982.00145,768,229.00加:公允價值變動凈收益19,530,262.0026,730,262.00加:影響凈利潤的其他科目投資收益199,316,916.00117,996,262.00四、凈利潤802,701,268.00672,289,750.00其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資權益135,924,277.00117,101,425.00歸屬于母公司所有者的凈利潤764,124,293.00648,763,770.00影響營業(yè)利潤的其他科目少數(shù)股東損益38,576,975.0023,525,980.00表四：利潤表趨勢，結構分析表科目增(減)/%結構（%）科目增(減)/%結構（%）三季度末二季度末三季度末二季度末一、營業(yè)收入51.47100.00100.00二、營業(yè)利潤18.086.438.25減:營業(yè)成本51.4687.0087.01加:補貼收入營業(yè)稅金及附加47.870.340.35營業(yè)外收入74.280.020.02銷售費用65.790.810.74減:營業(yè)外支出63.210.040.04管理費用52.593.313.29其中:非流動資產(chǎn)處置凈損失堪探費用加:影響利潤總額的其他科目財務費用42.361.761.87三、利潤總額18.026.418.23資產(chǎn)減值損失4711.441.79-0.06減:所得稅加:公允價值變動凈收益-26.940.130.27加:影響凈利潤的其他科目投資收益68.921.321.19四、凈利潤19.405.336.77其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資權益16.070.901.18歸屬于母公司所有者的凈利潤17.78影響營業(yè)利潤的其他科目少數(shù)股東損益63.98三.償債能力分析表五： 財務比率項目比率上季度本季度項目比率本季度上季度短期償債能力流動比率1.84 1.82 資產(chǎn)運用效果（營運能力）存貨周轉率4.73 2.96 速動比率1.45 1.44 應收帳款周轉率(次)6.70 4.87 現(xiàn)金比率0.81 0.82 固定資產(chǎn)周轉率2.70 1.77 長期償債能力資產(chǎn)負債率51.60%51.77%流動資產(chǎn)周轉率1.20 0.79 產(chǎn)權比率106.62%107.32%總資產(chǎn)周轉率0.60 0.40 有形凈值債務率129.97%130.99%投資與收益凈資產(chǎn)收益率6.65%5.59%利息保障倍數(shù)4.64 5.40 市價比率(市盈率)38.67 53.11 非流動負債與營運資金比率1.08 1.06 每股收益0.32 0.27 獲利能力銷售利潤率13.00%12.99%資產(chǎn)收益率6.65%5.59%四.現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量表的初步分析現(xiàn)金流量表 (單位：人民幣元)科目2011年1-9月2011年1-6月增/減（%）銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金16,673,977,428.0011,869,156,001.0040.48收到的稅費返還收到其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金107,351,494.0018,631,689.00476.18經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計16,781,328,922.0011,887,787,690.0041.16購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金15,629,525,110.0011,135,737,259.0040.35支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金295,450,753.00194,536,713.0051.87支付的各項稅費915,870,170.00624,489,669.0046.66支付其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金118,207,780.00237,227,329.00-50.17經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計16,959,053,813.0012,191,990,970.0039.10經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-177,724,891.00-304,203,280.0041.58收回投資收到的現(xiàn)金225,820,447.00225,820,447.000.00取得投資收益收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額1,342,825.00處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到其他與投資活動有關的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流入小計227,163,272.00225,820,447.000.59購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金607,172,487.00266,189,021.00128.10投資支付的現(xiàn)金64,000,000.00取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付其他與投資活動有關的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流出小計671,172,487.00266,189,021.00152.14 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-444,009,215.00-40,368,574.00-999.89吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金4,594,398,695.00182,671,367.002415.12 收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流入小計4,594,398,695.004,150,671,367.0010.69 償還債務支付的現(xiàn)金3,368,516,311.003,067,900,226.009.80 分配股利、利潤或償還利息支付的現(xiàn)金646,429,208.00679,329,196.00-4.84 支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流出小計4,014,945,519.003,747,229,422.007.14 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額579,453,176.00403,441,945.0043.63 四、匯率變動對現(xiàn)金的影響-25,385,402.00-7,847,541.00-23.48 四(2)、其他原因?qū)ΜF(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-67,666,332.0051,022,550.00-232.62 期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額5,570,269,905.005,570,269,905.000.00 期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額5,502,603,573.005,621,292,455.00-2.11 1、 資產(chǎn)負債分析從總體來看，企業(yè)的資產(chǎn)總額從二季度的2493372萬元增加到本季度的2503937萬元，增長了0.42%。一般認為，企業(yè)資產(chǎn)總額的增加，將會增加企業(yè)的競爭實力。從結構來看，企業(yè)本季度的資產(chǎn)總額中，流動資產(chǎn)占49.85%，固定資產(chǎn)占22.08%，長期股權投資占9.38%，無形資產(chǎn)占8.7%，在建工程占8.33%。考慮到該公司為有色金屬礦采選企業(yè)，屬于資源密集型企業(yè)，這樣的資產(chǎn)結構基本上可以滿足企業(yè)日常經(jīng)濟活動以及對外股權投資等戰(zhàn)略發(fā)展的要求。從資產(chǎn)結構的變化來看，貨幣資金存量有所減少；交易性金融資產(chǎn)，應收票據(jù)，應收賬款，其他應收款，長期股權投資，在建工程，遞延所得稅資產(chǎn)所占比重均有所增加；預付款項，存貨，可供出售金融資產(chǎn)，固定資產(chǎn)有所下降，應該成為分析過程中關注的重點。從負債與所有者權益的結構來看，企業(yè)的流動負債本季度有所下降，比上季度減少了1.35%，所占比重也相應的由上季度的27.59%降至本季度的27.1%；非流動負債有所增加，本季度比上季度增加了1.76%，所占比重也由上季度的24.18%上升至本季度的24.5%；其中，短期借款和長期借款分別增加了4.25%和3.97%。所有者權益有所增加的原因是當年實現(xiàn)凈利潤所致。二、利潤分析 從表四中數(shù)據(jù)可以看出，公司本季度營業(yè)收入比上季度增加了51.47%，