2017金融管理綜合應(yīng)用考前復(fù)習(xí).doc

金融管理綜合應(yīng)用考前復(fù)習(xí)答題要點(diǎn)一、 經(jīng)營(yíng)目標(biāo)1、 轉(zhuǎn)變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，選擇銷售價(jià)格適中的中等質(zhì)量禮品，中低檔配飾等，在海濱小鎮(zhèn)中心物色一店鋪開設(shè)新店，做時(shí)尚配飾和禮品的批發(fā)銷售。半年后，在其他海濱再設(shè)一家連鎖店。2、 同時(shí)開辟網(wǎng)絡(luò)商店，做終端客戶銷售二、 銷售和市場(chǎng)1、 過去主營(yíng)廉價(jià)的旅游紀(jì)念品和禮品，還有紡織品貿(mào)易，而今適應(yīng)市場(chǎng)需求的變化，采購(gòu)價(jià)格適中的中等質(zhì)量禮品，中低檔配飾等2、 英國(guó)本土的展銷會(huì)吸引了大量前來采購(gòu)的零售商，是主要的銷售平臺(tái)，此外還像境內(nèi)批發(fā)商供貨3、 運(yùn)輸成本不斷增加，向展銷會(huì)以外的零售商銷售越來越難4、 運(yùn)輸時(shí)間太長(zhǎng)，影響資金周轉(zhuǎn)，影響銷售擴(kuò)大 5、 在海濱小鎮(zhèn)中心物色一店鋪開設(shè)新店，做時(shí)尚配飾和禮品得批發(fā)銷售。半年后，在其他海濱再設(shè)一家連鎖店。6、 同時(shí)開辟網(wǎng)絡(luò)商店，做終端客戶銷售三、 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理：1、公司是小型私有企業(yè)，規(guī)模小且管理方式落后，抗風(fēng)險(xiǎn)能力有限理：2、商品采購(gòu)后從中國(guó)到英國(guó)店鋪運(yùn)輸時(shí)間需8-9周，限制了資金周轉(zhuǎn)，一年采購(gòu)量為3個(gè)集裝箱四、 財(cái)務(wù)狀況分析：（一）利潤(rùn)表分析201220132014增加額（率）銷售收入23462098-11%銷售成本11841150-0.3%毛利1162948-18%費(fèi)用1076912-15%凈利潤(rùn)8636-58%毛利率 = 毛利潤(rùn) / 銷售收入50%45%-5%銷售凈利率= 凈利潤(rùn)/ 銷售收入3.7%1.7%-2%費(fèi)用率 = 費(fèi)用 / 銷售收入46%43%-3%銷售收入連年下降，而且成本和費(fèi)用的下降速度比毛利潤(rùn)，凈利潤(rùn)更多，這是由于運(yùn)費(fèi)連年上漲，運(yùn)輸時(shí)間更長(zhǎng)，導(dǎo)致營(yíng)運(yùn)資金積壓時(shí)間長(zhǎng)，銷售量銳減所致，反映出經(jīng)營(yíng)管理過程中成本和費(fèi)用都控制不力。（二）資產(chǎn)負(fù)債表分析201220132014增加額（率）流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債3%2.6%速動(dòng)比率 = 速動(dòng)資產(chǎn)/ 流動(dòng)負(fù)債1,.25%0.87%資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債 / 資產(chǎn)0.710.73杠桿比率 = 負(fù)債 / 所有者權(quán)益3.463.81凈資產(chǎn)收益率 = 凈利潤(rùn) / 所有者權(quán)益43%21%支付的股利率 = 股利 / 所有者權(quán)益2.34%1.33% 1、 流動(dòng)比率的理想狀況是1，一般傾向于1.5，三年都都比較高，似乎短期償債能力 較強(qiáng)，但扣除存貨以后，從速動(dòng)比率來看，2014年還不足1，這反映出公司該公司 的短期償債能力堪憂，同時(shí)也可以看到，營(yíng)運(yùn)資金積壓嚴(yán)重，盈利能力下降。2、 計(jì)算速動(dòng)比率的原因在于：存貨相對(duì)于現(xiàn)金和應(yīng)收款而言，變現(xiàn)能力較弱，；而且， 存貨估價(jià)存在著成本與市價(jià)不一致的問題，目前公司仍存在著大量的滯銷商品，為了 套現(xiàn)被迫低價(jià)出售，但在財(cái)務(wù)報(bào)表上，積壓的存貨仍然沒用原來的成本計(jì)價(jià)，顯然是 高估了流動(dòng)資產(chǎn)的價(jià)值，所以必須計(jì)算不含存貨的速動(dòng)比率，才能比較比較客觀地 評(píng)估該公司的短期償債能力，顯然，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是比較高的。3、 從長(zhǎng)期看，2014年的資產(chǎn)負(fù)債率較高，說明企業(yè)資產(chǎn)中，舉債籌措的資金較多，財(cái)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)較大4、 杠桿比率較高，即債權(quán)人投入的資本遠(yuǎn)大于所有者投入的資本，這反映了該公司財(cái)務(wù) 結(jié)構(gòu)不夠穩(wěn)定，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，多借外債因財(cái)務(wù)杠桿作用，會(huì)獲得額外的利潤(rùn)， 但在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，多借外債會(huì)增加利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。5、凈資產(chǎn)收益率2014年相比2012年，銳減一半。說明企業(yè)的盈利能力大幅度下降。（三）如果預(yù)計(jì)的銷售數(shù)量和價(jià)格能實(shí)現(xiàn)，則預(yù)計(jì)新一年度的預(yù)計(jì)銷售收入是：時(shí)尚配飾：7500件 X 12 X （1+100%）- 7500 X 12 = 90 000禮品： 7500件 X 6 X（1+ 50% ）- 7500 X 6 = 22 500 合計(jì) = 112 500 美金 X 0.6450 = 72 563 英鎊們(毛利潤(rùn))由此可見，按既定的價(jià)格完成預(yù)計(jì)銷售數(shù)量，結(jié)果第一年實(shí)體店盈虧平衡的可能性還是比較大的 , 即:毛利潤(rùn)72563 - 費(fèi)用租金等72500 0凈利潤(rùn), 公司可以考慮, 從公司的留存收益中, 另行撥款從事網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷店的計(jì)劃, 以便更好地拓展終端客戶銷售, 清空庫(kù)存.（四）投資收益風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估0.2 X 15000 + 0.4 X 0 + 0.4 X (- 12000 ) = -1800，可見，開新店的風(fēng)險(xiǎn)較大，五、 資源需求： 1、 公司缺乏資本進(jìn)行大規(guī)模擴(kuò)張或張略調(diào)整2、 如果開新店，第一年需要投資 =19000+ 7500+ 3000 + 23000 +16000 + 2000 +2000 = 72 500費(fèi)用租金網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷投資 = （150+ 50 ）X 12個(gè)月 + 1500 = 3 900 合計(jì) = 76 400 進(jìn)口采購(gòu)成本 = 7500 X （12 +6 ）X 0.6450 = 87 075英鎊合計(jì) = 163 475 英鎊2014年末凈利潤(rùn)余額： =122 000 英鎊資金缺口 = -41 475 英鎊也就是說，利用2014年末的的留存收益122 000 英鎊，加上第一年銷售毛利潤(rùn)72 563 英鎊, 是可以自行解決開新設(shè)實(shí)體店和網(wǎng)絡(luò)直銷店所需的資金163 475 英鎊，因此, 開設(shè)新店和網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷店的計(jì)劃是可行的. 六、SWOT分析優(yōu)勢(shì)：1、多年的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)2、與中國(guó)商人建立了良好的的關(guān)系，供應(yīng)商會(huì)按照鮑勃的要求改進(jìn)商品， 以適應(yīng)英國(guó)本本土消費(fèi)者的偏好劣勢(shì)：1、運(yùn)輸成本不斷增加，向展銷會(huì)以外的零售商銷售越來越難2、公司是小型私有企業(yè)，規(guī)模小且管理方式落后，抗風(fēng)險(xiǎn)能力有限3、商品采購(gòu)后從中國(guó)到英國(guó)店鋪運(yùn)輸時(shí)間需8-9周，限制了資金周轉(zhuǎn)， 一年采購(gòu)量為3個(gè)集裝箱機(jī)會(huì)：1、顧客傾向于購(gòu)買高質(zhì)量的商品，價(jià)格略高也可以接受2、在過去的4年中大量禮品店倒閉，在海濱度假勝地有許多閑置店鋪， 競(jìng)爭(zhēng)者少，潛在客戶多威脅：1、2011-2012全球經(jīng)濟(jì)蕭條，衰退的市場(chǎng)2、大公司售價(jià)低50%，本公司沒有降價(jià)空間3、運(yùn)輸成本漲了一倍3、運(yùn)輸時(shí)間延長(zhǎng)了4-8周時(shí)間，影響銷售，造成積壓 來自中國(guó)市場(chǎng)的次品增加4、被征收法傾銷稅，加大成本，毛利降低甚至虧損七、PEST分析政治：1、 中國(guó)等亞洲國(guó)家支持對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展，廣交會(huì)等提供了外國(guó)貿(mào)易商的采購(gòu)平臺(tái) 2、 英國(guó)本土的展銷會(huì)吸引了大量前來采購(gòu)的