0601營運(yùn)資金.doc

第六章 營運(yùn)資金基本要求（一）掌握現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本，掌握最佳現(xiàn)金持有量的計(jì)算（二）掌握應(yīng)收賬款的作用與成本，掌握信用政策的構(gòu)成與決策（三）掌握存貨的功能與成本，掌握存貨的控制方法（四）熟悉營運(yùn)資金的含義與特點(diǎn)（五）熟悉現(xiàn)金和應(yīng)收賬款管理的主要內(nèi)容第一節(jié)營運(yùn)資金的含義與特點(diǎn)一、營運(yùn)資金的含義營運(yùn)資金又稱循環(huán)資本，是指一個(gè)企業(yè)維持日常經(jīng)營所需的資金，通常指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的差額。用公式表示為：營運(yùn)資金總額流動(dòng)資產(chǎn)總額-流動(dòng)負(fù)債總額【注意】與營運(yùn)資金指標(biāo)有關(guān)的一個(gè)指標(biāo)是流動(dòng)比率指標(biāo)。流動(dòng)比率等于流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債。注意這兩個(gè)指標(biāo)結(jié)合出計(jì)算性質(zhì)的客觀題。【例單選題】已知某企業(yè)營運(yùn)資金600萬元，流動(dòng)比率為2，則該企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)為（）萬元。A.200B.300C.600D.1200答疑編號(hào)11060101【答案】D【解析】設(shè)流動(dòng)負(fù)債為x，則在流動(dòng)比率為2的情況下，流動(dòng)資產(chǎn)為2x。由于營運(yùn)資金為600萬元，則2x-x=600，即x=600. 流動(dòng)資產(chǎn)=2x=1200（萬元）。二、營運(yùn)資金的特點(diǎn)營運(yùn)資金的特點(diǎn)體現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)上。（一）流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)流動(dòng)資產(chǎn)投資又稱經(jīng)營性投資，與固定資產(chǎn)投資相比，有如下特點(diǎn)：（1）投資回收期短；（2）流動(dòng)性強(qiáng)；（3）具有并存性（空間上同時(shí)并存，時(shí)間上依次繼起）；（4）具有波動(dòng)性。（二）流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)與長期負(fù)債籌資相比，流動(dòng)負(fù)債籌資具有如下特點(diǎn)：（1）速度快；（2）彈性大（債務(wù)人的靈活性）；（3）成本低；（4）風(fēng)險(xiǎn)大?！纠噙x題】關(guān)于營運(yùn)資金的說法不正確的是（）A.營運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額B.流動(dòng)資產(chǎn)占用資金的數(shù)量具有波動(dòng)性C.流動(dòng)負(fù)債期限短，風(fēng)險(xiǎn)低于長期負(fù)債D.企業(yè)營運(yùn)資金越大，說明企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越小，收益率越高答疑編號(hào)11060102【答案】CD【解析】流動(dòng)負(fù)債期限短，風(fēng)險(xiǎn)高于長期負(fù)債，因此，C不正確；營運(yùn)資金越大，說明企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越小，但同時(shí)收益率也越低，因此，D不正確。三、營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)1.含義營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，是指企業(yè)的營運(yùn)資金從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金為止的過程。2.構(gòu)成營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)通常與現(xiàn)金周轉(zhuǎn)密切相關(guān)，現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過程主要包括如下三個(gè)方面：（1）存貨周轉(zhuǎn)期，是指將原材料轉(zhuǎn)化成產(chǎn)成品并出售所需要的時(shí)間；（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，是指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間；（3）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，是指從收到尚未付款的材料開始到現(xiàn)金支出之間所用的時(shí)間?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期下圖3.影響營運(yùn)資金的因素現(xiàn)金循環(huán)周期的變化會(huì)直接影響所需營運(yùn)資金的數(shù)額。影響營運(yùn)資金數(shù)額的因素有：（1）主要因素：存貨周轉(zhuǎn)期（同向）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（同向）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期（反向）；（2）其他因素：受償債風(fēng)險(xiǎn)、收益要求和成本約束等因素的制約。4.營運(yùn)資金的持有量水平為提高營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)效率，企業(yè)的營運(yùn)資金應(yīng)維持在既沒有過度資本化又沒有過量交易的水平上。過度資本化是指一個(gè)企業(yè)的營運(yùn)資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其經(jīng)營規(guī)模實(shí)際需要的營運(yùn)資金水平（營運(yùn)資金過多）。過量交易是指一個(gè)企業(yè)主要靠流動(dòng)負(fù)債來支持其存貨和應(yīng)收賬款，而出現(xiàn)投放在營運(yùn)資金上的長期資金不足（營運(yùn)資金過少）?！纠龁芜x題】在營運(yùn)資金管理中，企業(yè)將“從收到尚未付款的材料開始，到以現(xiàn)金支付該貨款之間所用的時(shí)間”稱為（）。A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期B.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期C.存貨周轉(zhuǎn)期D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期答疑編號(hào)11060103【答案】B【解析】現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過程主要包括存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，其中存貨周轉(zhuǎn)期是指將原材料轉(zhuǎn)換成產(chǎn)成品并出售所需要的時(shí)間；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間；應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是指從收到尚未付款的材料開始到現(xiàn)金支出之間所用的時(shí)間。【多選題】下列措施中，能夠降低營運(yùn)資金需要量的是（）。A.延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期B.縮短應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期C.延長應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期D.縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期答疑編號(hào)11060104【答案】AD【解析】延長應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期和縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期能夠縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，從而降低營運(yùn)資金需要量，因此，AD正確。第二節(jié)現(xiàn)金的管理一、現(xiàn)金管理的意義現(xiàn)金，是指在生產(chǎn)過程中暫時(shí)停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票和銀行匯票等。企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金主要是基于交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。1.交易動(dòng)機(jī)：即企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營秩序下應(yīng)當(dāng)保持一定的現(xiàn)金支付能力。企業(yè)為了組織日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，必須保持一定數(shù)額的現(xiàn)金余額。一般說來，企業(yè)為滿足交易動(dòng)機(jī)所持有的現(xiàn)金余額主要取決于企業(yè)的銷售水平。2.預(yù)防動(dòng)機(jī)：即企業(yè)為應(yīng)付緊急情況而需要保持的現(xiàn)金支付能力。由于市場行情的瞬息萬變和其他各種不可預(yù)測因素的存在，企業(yè)通常難以對(duì)未來現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量做出準(zhǔn)確的估計(jì)和預(yù)期。因此，在正常業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金需要量的基礎(chǔ)上，追加一定數(shù)量的現(xiàn)金余額以應(yīng)付未來現(xiàn)金流入和流出的隨機(jī)波動(dòng)，是企業(yè)在確定必要現(xiàn)金持有量時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮的因素。企業(yè)為滿足預(yù)防動(dòng)機(jī)所持有的現(xiàn)金余額主要取決于以下三個(gè)方面：一是企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度；二是企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱；三是企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度。3.投機(jī)動(dòng)機(jī)：即企業(yè)為了抓住各種瞬息即逝的市場機(jī)會(huì)，獲取較大利益而準(zhǔn)備的現(xiàn)金余額。其持有量大小往往與企業(yè)在金融市場的投資機(jī)會(huì)及企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有關(guān)?，F(xiàn)金是變現(xiàn)能力最強(qiáng)的非盈利性資產(chǎn)?，F(xiàn)金管理的過程就是在現(xiàn)金的流動(dòng)性與收益性之間進(jìn)行權(quán)衡選擇的過程。通過現(xiàn)金管理，使現(xiàn)金收支不但在數(shù)量上，而且在時(shí)間上相互銜接，對(duì)于保證企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金需要，降低企業(yè)閑置的現(xiàn)金數(shù)量，提高資金收益率具有重要意義?！纠科髽I(yè)為滿足交易動(dòng)機(jī)而持有現(xiàn)金，所需考慮的主要因素是（）。A.企業(yè)銷售水平的高低B.企業(yè)臨時(shí)舉債能力的大小C.企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度D.金融市場投機(jī)機(jī)會(huì)的多少答疑編號(hào)11060105【答案】A二、現(xiàn)金的成本企業(yè)持有現(xiàn)金的成本通常由以下三個(gè)部分組成：（一）持有成本現(xiàn)金的持有成本，是指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)（如管理人員的工資以及必要的安全措施費(fèi)用）及喪失的再投資收益（機(jī)會(huì)成本）。管理費(fèi)用具有固定成本的性質(zhì)，它在一定范圍內(nèi)與現(xiàn)金持有量的多少關(guān)系不大，是決策無關(guān)成本。機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金持有量是正比例關(guān)系。（二）轉(zhuǎn)換成本現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本，是指企業(yè)用現(xiàn)金購入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用，即現(xiàn)金同有價(jià)證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本，如委托買賣傭金、委托手續(xù)費(fèi)、證券過戶費(fèi)、實(shí)物交割手續(xù)費(fèi)等。轉(zhuǎn)換成本包括兩部分：一是與委托成交金額相關(guān)的變動(dòng)轉(zhuǎn)換成本（如手續(xù)費(fèi)）；二是與證券變現(xiàn)次數(shù)相關(guān)的而與委托成交金額無關(guān)的固定轉(zhuǎn)換成本（如證券過戶費(fèi)等）。在證券總額既定的情況下，前者與證券變現(xiàn)次數(shù)無關(guān)，屬于最佳現(xiàn)金持有量決策的無關(guān)成本；后者與證券變現(xiàn)次數(shù)密切相關(guān)，屬于決策的相關(guān)成本?，F(xiàn)金持有量越大，證券變現(xiàn)次數(shù)越少，固定轉(zhuǎn)換成本越低，因此，固定轉(zhuǎn)換成本與現(xiàn)金持有量成反比例關(guān)系。（三）短缺成本現(xiàn)金的短缺成本，是指由于現(xiàn)金持有量不足而又無法及時(shí)通過有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失與間接損失。短缺成本與現(xiàn)金持有量之間成反方向變動(dòng)關(guān)系?！咎崾尽吭诖_定企業(yè)現(xiàn)金持有量時(shí)的無關(guān)成本有：持有成本中的管理費(fèi)用、轉(zhuǎn)換成本中的與委托成交金額相關(guān)的變動(dòng)成本。也就是說，在下面介紹的確定最佳現(xiàn)金持有量的兩種模式中，均不考慮上述的兩項(xiàng)成本。排除以上兩項(xiàng)后，相關(guān)成本為：機(jī)會(huì)成本、固定轉(zhuǎn)換成本、短缺成本。三、最佳現(xiàn)金持有量的確定確定最佳現(xiàn)金持有量的模式主要有成本分析模式和存貨模式。（一）成本分析模式成本分析模式是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測其總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量的一種方法。假設(shè)：企業(yè)持有的現(xiàn)金均為貨幣形態(tài)，沒有有價(jià)證券。這樣，轉(zhuǎn)換成本就是無關(guān)成本，相關(guān)成本只有機(jī)會(huì)成本和短缺成本，而不予考慮管理費(fèi)用和轉(zhuǎn)換成本。涉及的成本 含義與現(xiàn)金持有量的關(guān)系機(jī)會(huì)成本因持有現(xiàn)金而喪失的再投資收益正比例變動(dòng)短缺成本現(xiàn)金持有量不足而又無法及時(shí)通過有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失。反向變動(dòng)最佳現(xiàn)金持有量：上述兩項(xiàng)成本之和最小的現(xiàn)金持有量。（二）存貨模式 1.假設(shè)：假設(shè)不存在現(xiàn)金短缺。相關(guān)成本只有機(jī)會(huì)成本和固定性轉(zhuǎn)換成本。【注意】從圖上可以看出，由于機(jī)會(huì)成本和固定性轉(zhuǎn)換成本隨著現(xiàn)金持有量的變化而反向變化，這種反方向變化的結(jié)果導(dǎo)致總成本線為一個(gè)“U”型曲線。曲線的最低點(diǎn)即為總成本最低。與這一點(diǎn)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金持有量即為最佳現(xiàn)金持有量。機(jī)會(huì)成本和固定性轉(zhuǎn)換成本相等時(shí)，相關(guān)總成本最低，此時(shí)的持有量即為最佳現(xiàn)金持有量。2.基本公式根據(jù)前面的結(jié)論，當(dāng)機(jī)會(huì)成本與固定性轉(zhuǎn)換成本相等時(shí)，相關(guān)總成本最低，此時(shí)的持有量即為最佳持有量。因此，令機(jī)會(huì)成本等于固定性轉(zhuǎn)換成本，就可得出最佳現(xiàn)金持有量的基本公式：其中Q表示最佳現(xiàn)金持有量，T表示一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量，F(xiàn)表示每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本，K表示有價(jià)證券利息率（機(jī)會(huì)成本），TC表示最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本?！纠恳阎耗彻粳F(xiàn)金收支比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年（按360天計(jì)算）現(xiàn)金需要量為25萬元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次500元，有價(jià)證券年利率為10%。要求：（1）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。（2）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本。（3）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次數(shù)和有價(jià)證券交易間隔期。答疑編號(hào)11060106答案：（1）最佳現(xiàn)金持有量 （2）全年現(xiàn)金管理總成本 全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本=（250000/50000）500=2500（元）全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本=（50000/2）10%=2500（元）（3）全年有價(jià)證券交易次數(shù)=250000/50000=5（次）有價(jià)證券交易間隔期=360/5=72（天）【總結(jié)】四、現(xiàn)金回收的管理現(xiàn)金回收管理的目的是盡快收回現(xiàn)金，加速現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)。為此，企業(yè)應(yīng)建立銷售與收款業(yè)務(wù)控制制度，并且根據(jù)成本與收益比較原則選用適當(dāng)方法加速賬款的收回。現(xiàn)金回收主要采用的方法有郵政信箱法和銀行業(yè)務(wù)集中法兩種。1.郵政信箱法又稱鎖箱法，是西方企業(yè)加速現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的一種常用方法。企業(yè)可以在各主要城市租用專門的郵政信箱，并開立分行存款戶，授權(quán)當(dāng)?shù)劂y行每日開啟信箱，在取得客戶支票后立即予以結(jié)算，并通過電匯將貨款撥給企業(yè)所在地銀行。該方法縮短了支票郵寄及在企業(yè)的停留時(shí)間，但成本較高。2.銀行業(yè)務(wù)集中法。這是一種通過建立多個(gè)收款中心來加速現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的方法。在這種方法下，企業(yè)指定一個(gè)主要開戶行（通常是總部所在地）為集中銀行，并在收款額較集中的若干地區(qū)設(shè)立若干個(gè)收款中心；客戶收到賬單后直接匯款到當(dāng)?shù)厥湛钪行?，中心收款后立即存入?dāng)?shù)劂y行；當(dāng)?shù)劂y行在進(jìn)行票據(jù)交換后立即轉(zhuǎn)給企業(yè)總部所在地銀行。該方法縮短了現(xiàn)金從客戶到企業(yè)的中間周轉(zhuǎn)時(shí)間，但在多處設(shè)立收賬中心，增加了相應(yīng)的費(fèi)用支出。為此，企業(yè)應(yīng)在權(quán)衡利弊得失的基礎(chǔ)上，做出是否采用銀行業(yè)務(wù)集中法的決策，這需要計(jì)算分散收賬收益凈額。分散收賬收益凈額（分散收賬前應(yīng)收賬款投資額分散收賬后應(yīng)收賬款投資額）企業(yè)綜合資金成本率因增設(shè)收賬中心每年增加費(fèi)用額如果分散收賬收益凈額大于0，應(yīng)該采用銀行業(yè)務(wù)集中法，否則，不應(yīng)采用銀行業(yè)務(wù)集中法?！纠磕称髽I(yè)若采用銀行集中法，增設(shè)收賬中心，可使企業(yè)應(yīng)收賬款平均余額由現(xiàn)在的400萬元減至300萬元。企業(yè)年綜合資金成本率為12%，因增設(shè)收賬中心，每年將增加相關(guān)費(fèi)用8萬元，則該企業(yè)分散收賬收益凈額為（）萬元。A.4B.8C.12D.16答疑編號(hào)11060107【答案】A【解析】該企業(yè)分散收賬收益凈額=（400-300）12%-8=4（萬元）五、現(xiàn)金支出的管理現(xiàn)金管理的另一個(gè)方面就是決定如何使用現(xiàn)金。企業(yè)應(yīng)建立采購與付款業(yè)務(wù)控制制度，并且根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)與收益權(quán)衡原則選用適當(dāng)方法延期支付賬款。與現(xiàn)金收入的管理相反，現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間。延期支付賬款的方法一般有以下幾種：1.合理利用“浮游量”。所謂現(xiàn)金的“浮游量”，是指企業(yè)賬戶上現(xiàn)金余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額。2.推遲支付應(yīng)付款。企業(yè)可在不影響信譽(yù)的情況下，盡可能推遲應(yīng)付款的支付期。3.采用匯票付款。在使用支票付款時(shí)，只要持票人將支票存入銀行，付款人就要無條件地付款。但匯票不是“見票即付”的付款方式，這樣就有可能合法地延期付款。【例】企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金管理時(shí)，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（）。A.企業(yè)賬戶所記存款余額B.銀行賬戶所記企業(yè)存款余額C.企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差D.企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量之差答疑編號(hào)11060108【答案】C【例】下列各項(xiàng)中，屬于現(xiàn)金支出管理方法的是（）。A.銀行業(yè)務(wù)集中法B.合理運(yùn)用“浮游量”C.賬齡分析法D.郵政信箱法答疑編號(hào)11060109【答案】B【解析】現(xiàn)金支出管理的方法包括：合理利用“浮游量”、推遲支付應(yīng)付款、采用匯票付款。第三節(jié)應(yīng)收賬款的管理一、應(yīng)收賬款的成本應(yīng)收賬款的成本，包括機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬成本。1.機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本，即因資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的其他收入。這一成本的大小通常與企業(yè)維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金數(shù)量（即應(yīng)收賬款投資額）、資金成本率有關(guān)。應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本可通過以下公式計(jì)算得出：（1）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金資金成本率（2）維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng)成本率（3）應(yīng)收賬款平均余額平均每日賒銷額平均收賬天數(shù) 式中，平均收賬天數(shù)一般按客戶各自賒銷額占總賒銷額比重為權(quán)數(shù)的所有客戶收賬天數(shù)的加權(quán)平均數(shù)計(jì)算；資金成本率一般可按有價(jià)證券利息率計(jì)算?！舅伎肌科髽I(yè)每天的賒銷額為10萬元，平均收賬天數(shù)為10天，則應(yīng)收賬款的平均余額就是100萬元，平均收賬天數(shù)為20天，應(yīng)收賬款的平均余額就是200萬元。應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=平均每日賒銷額平均收賬天數(shù)變動(dòng)成本率資金成本率【例】某企業(yè)預(yù)測2005年度銷售收入凈額為4500萬元，現(xiàn)銷與賒銷比例為1：4，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動(dòng)成本率為50%，企業(yè)的資金成本率為10%。一年按360天計(jì)算。要求：（1）計(jì)算2005年度賒銷額。答疑編號(hào)11060201【答案】現(xiàn)銷與賒銷比例為1：4，所以賒銷占收入凈額的比率為4/5。賒銷額=45004/5=3600（萬元）（2）計(jì)算2005年度應(yīng)收賬款的平均余額。答疑編號(hào)11060202【答案】應(yīng)收賬款的平均余額=日賒銷額平均收賬天數(shù)=3600/36060=600（萬元）（3）計(jì)算2005年度維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金額。答疑編號(hào)11060203【答案】維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金額=應(yīng)收賬款的平均余額變動(dòng)成本率=60050%=300（萬元）（4）計(jì)算2005年度應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本額。答疑編號(hào)11060204【答案】應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金資金成本率=30010%=30（萬元）（5）若2005年應(yīng)收賬款需要控制在400萬元，在其他因素不變的條件下，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)應(yīng)調(diào)整為多少天？ 答疑編號(hào)11060205【答案】應(yīng)收賬款的平均余額=日賒銷額平均收賬天數(shù)=3600/360平均收賬天數(shù)=400解得：平均收賬天數(shù)=40（天）2.管理成本管理成本，即對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行日常管理而耗費(fèi)的開支，主要包括對(duì)客戶的資信調(diào)查費(fèi)用、應(yīng)收賬款賬簿記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用等。3.壞賬成本壞賬成本，即因應(yīng)收賬款無法收回而給企業(yè)帶來的損失。這一成本一般與應(yīng)收賬款數(shù)量同方向變動(dòng)，即應(yīng)收賬款越多，壞賬成本也越多。基于此，為規(guī)避發(fā)生壞賬成本給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的穩(wěn)定性帶來的不利影響，企業(yè)應(yīng)合理提取壞賬準(zhǔn)備。【例單選題】根據(jù)營運(yùn)資金管理理論，下列各項(xiàng)中不屬于企業(yè)應(yīng)收賬款成本內(nèi)容的是（）。A.機(jī)會(huì)成本B.管理成本C.短缺成本D.壞賬成本答疑編號(hào)11060206【答案】C【解析】應(yīng)收賬款的成本主要包括機(jī)會(huì)成本、管理成本、壞賬成本，短缺成本是現(xiàn)金的成本。二、信用政策信用政策即應(yīng)收賬款的管理政策，是指企業(yè)為應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范，包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三部分內(nèi)容。 （一）信用標(biāo)準(zhǔn)1.含義信用標(biāo)準(zhǔn)，是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示。信用標(biāo)準(zhǔn)高有利于降低違約風(fēng)險(xiǎn)及收賬費(fèi)用不利于企業(yè)市場競爭能力的提高和銷售收入的擴(kuò)大；信用標(biāo)準(zhǔn)低有利于擴(kuò)大銷售、提高市場競爭力和占有率導(dǎo)致壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)加大和收賬費(fèi)用增加。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在成本與收益比較原則的基礎(chǔ)上，確定適宜的信用標(biāo)準(zhǔn)。2.影響因素影響信用標(biāo)準(zhǔn)的基本因素包括：（1）同行業(yè)競爭對(duì)手的情況；（2）企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力；（3）客戶的資信程度（通常從信用品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品和經(jīng)濟(jì)狀況五個(gè)方面進(jìn)行評(píng)估）。（二）信用條件1.信用條件的含義與構(gòu)成信用條件，是指企業(yè)接受客戶信用訂單時(shí)所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣等。信用條件的基本表現(xiàn)方式如“2/10，n/45”，45天為信用期限，10天為折扣期限，2%為現(xiàn)金折扣。（1）信用期限信用期限是指企業(yè)允許客戶從購貨到支付貨款的時(shí)間間隔。企業(yè)產(chǎn)品銷售量與信用期限之間存在著一定的依存關(guān)系：通常，延長信用期限，可以在一定程度上擴(kuò)大銷售量，從而增加毛利。但不適當(dāng)?shù)匮娱L信用期限，會(huì)給企業(yè)帶來不良后果。一是使平均收賬期延長，占用在應(yīng)收賬款上的資金相應(yīng)增加，引起機(jī)會(huì)成本增加；二是引起壞賬損失和收賬費(fèi)用的增加。因此，企業(yè)是否給客戶延長信用期限，應(yīng)視延長信用期限增加的邊際收入是否大于增加的邊際成本而定。（2）現(xiàn)金折扣和折扣期限在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)客戶提前償付貨款可按銷售收入的一定比率享受折扣?，F(xiàn)金折扣實(shí)際上是對(duì)現(xiàn)金收入的扣減，企業(yè)決定是否提供以及提供多大程度的現(xiàn)金折扣，著重考慮的是提供折扣后所得的收益是否大于現(xiàn)金折扣的成本。如果加速收款帶來的機(jī)會(huì)收益能夠綽綽有余地補(bǔ)償現(xiàn)金折扣成本，企業(yè)就可以采取現(xiàn)金折扣或進(jìn)一步改變當(dāng)前的折扣方針，如果加速收款的機(jī)會(huì)收益不能補(bǔ)償現(xiàn)金折扣成本的話，現(xiàn)金優(yōu)惠條件便被認(rèn)為是不恰當(dāng)?shù)摹?.信用條件備選方案的評(píng)價(jià)信用成本前收益年賒銷額現(xiàn)金折扣變動(dòng)成本年賒銷凈額變動(dòng)成本信用成本后收益信用成本前收益信用成本信用成本前收益機(jī)會(huì)成本壞賬損失收賬費(fèi)用【例6-6】某企業(yè)預(yù)測的2007年賒銷額為3600萬元，其信用條件是：n/30，變動(dòng)成本率為60%，資金成本率（或有價(jià)證券利息率）為10%。假設(shè)企業(yè)收賬政策不變，固定成本總額不變。該企業(yè)準(zhǔn)備了三個(gè)信用條件的備選方案：A.維持n/30的信用條件；B.將信用條件放寬到n/60；C.信用條件放寬到n/90。為各種備選方案估計(jì)的賒銷水平、壞賬百分比和收賬費(fèi)用等有關(guān)數(shù)據(jù)見下表。信用條件備選方案表ABCn/30n/60n/90年賒銷額360039604200應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)306090應(yīng)收賬款平均余額3600/36030=3003960/36060=6604200/36090=1050維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金30060%=18066060%=396105060%=630壞賬損失/年賒銷額2%3%6%壞賬損失36002%=7239603%=118.842006%=252收賬費(fèi)用3660144信用條件分析評(píng)價(jià)表單位：萬元ABCn/30n/60n/90年賒銷額3600.03960.04200.0變動(dòng)成本2160.0=3600*60%2376.02520.0信用成本前收益1440.0=3600-現(xiàn)金折扣0-21601584.01680.0信用成本：應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本18010%=18.039610%=39.663010%=63.0壞賬損失72.0118.8252.0收賬費(fèi)用36.060.0144.0小計(jì)126.0218.4459.0信用成本后收益1314.0=1440-1261365.61221.0根據(jù)上表的資料可以看出，在三個(gè)方案中，B方案的信用成本后收益最大，因此，在其他條件不變的情況下，應(yīng)選擇B方案?！纠?-7】仍以例6-6所列資料為例，如果企業(yè)為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定在B方案的基礎(chǔ)上將賒銷條件改為“2/10，1/20，n/60”（D方案）。估計(jì)約有60%的客戶（按賒銷額計(jì)算）會(huì)利用2%的折扣；15%的客戶將利用1%的折扣。壞賬損失率降為1.5%，收賬費(fèi)用降為42萬元。根據(jù)上述資料，有關(guān)指標(biāo)可計(jì)算如下：答疑編號(hào)11060207應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)60%10+15%20+（1-60%-15%）6024（天）應(yīng)收賬款平均余額396036024264（萬元）維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金26460%158.4（萬元）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本158.410%15.84（萬元）壞賬損失39601.5%59.4（萬元）現(xiàn)金折扣（396060%2%）+（396015%1%）53.46（萬元）單位：萬元BDn/602/10,1/20,n/60年賒銷額3960.003960.00減：現(xiàn)金折扣-53.46年賒銷凈額3960.003906.54減：變動(dòng)成本2376.002376.00信用成本前收益1584.001530.54減：信用成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本39.6015.84壞賬損失118.8059.40收賬費(fèi)用60.0042.00小計(jì)218.40117.24信用成本后收益1365.601413.30 計(jì)算結(jié)果表明，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金折扣后，企業(yè)的信用成本后收益增加，因此，企業(yè)應(yīng)選擇D方案?！咎崾尽啃庞谜邲Q策方法的擴(kuò)展應(yīng)用1.信用條件決策的基本原理就是成本與收益分析。在舉例中，沒有涉及固定成本增加的問題，但如果企業(yè)的信用條件很寬松，導(dǎo)致銷售量（從而生產(chǎn)量）大量增加，突破了固定成本的相關(guān)范圍，則需要考慮固定成本的增加問題。即在計(jì)算信用成本前收益時(shí)，減去增加的固定成本。2.對(duì)于改變前后的信用政策比較與決策，如果改變是可行的，則改變后的信用成本后收益大于改變前的信用成本后收益，但在考試中，也可能會(huì)遇到要求計(jì)算改變后的方案可行的最高收賬費(fèi)用、最高壞賬損失或者最高信用成本等。比如，在上例中要求計(jì)算D方案可行的最高收賬費(fèi)用。答疑編號(hào)11060208設(shè)最高收賬費(fèi)用為x，則：1365.6=1530.54-15.84-59.4-xx=89.7（萬元）【例】某企業(yè)2007年A產(chǎn)品銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。2008年該企業(yè)有兩種信用政策可供選擇：甲方案：給予客戶60天信用期限（n/60），預(yù)計(jì)銷售收入為5000萬元，貨款將于第60天收到，其信用成本為140萬元；乙方案：信用政策為（2/10，1/20，n/90），預(yù)計(jì)銷售收入為5400萬元，將有30%的貨款于第10天收到，20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到（前兩部分貨款不會(huì)產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%）。該企業(yè)A產(chǎn)品銷售額的相關(guān)范圍為30006000萬元，企業(yè)的資金成本率為8%（為簡化計(jì)算，本題不考慮增值稅因素）。要求：（1）計(jì)算該企業(yè)2007年的下列指標(biāo)：變動(dòng)成本總額；以銷售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率。答疑編號(hào)11060209【答案】變動(dòng)成本總額=3000-600=2400（萬元）以銷售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率=2400/4000100% =60%（2）計(jì)算乙方案的下列指標(biāo)：應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)；應(yīng)收賬款平均余額；維持應(yīng)收賬款所需資金；應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本；壞賬成本；乙方案的現(xiàn)金折扣。答疑編號(hào)11060210【答案】應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)1030%+2020%+9050%52（天） 應(yīng)收賬款平均余額（5400/360）52780（萬元）維持應(yīng)收賬款所需資金78060%468（萬元）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本4688%37.44（萬元）壞賬成本540050%4%108（萬元）乙方案的現(xiàn)金折扣=540030%2%+540020%1%=43.2（萬元）（3）計(jì)算甲方案的信用成本后收益。答疑編號(hào)11060211【答案】5000（1-60%）-140=1860（萬元）（4）計(jì)算為使乙方案可行的最高收賬費(fèi)用。答疑編號(hào)11060212【答案】1860=5400（1-60%）-43.2-37.44-108-最高收賬費(fèi)用最高收賬費(fèi)用=111.36（萬元）（三）收賬政策收賬政策，是指企業(yè)針對(duì)客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款所采取的收賬策略與措施。企業(yè)對(duì)拖欠的應(yīng)收賬款，無論采用何種方式進(jìn)行催收，都需要付出一定的代價(jià)，即收賬費(fèi)用。通常，企業(yè)為了擴(kuò)大銷售，增強(qiáng)競爭能力，往往對(duì)客戶的逾期未付款項(xiàng)規(guī)定一個(gè)允許的拖欠期限，超過規(guī)定的期限，企業(yè)就應(yīng)采取各種形式進(jìn)行催收。收款政策寬松收賬費(fèi)用低，但壞賬損失和機(jī)會(huì)成本高。收賬政策嚴(yán)格收賬費(fèi)用高，但壞賬損失和機(jī)會(huì)成本低。制定收賬政策就是要在增加收賬費(fèi)用與減少壞賬損失、減少應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本之間進(jìn)行權(quán)衡，若前者小于后者，則說明制定的收賬政策是可取的。1.影響收賬政策的成本：壞賬損失、機(jī)會(huì)成本和收賬費(fèi)用。2.收賬政策決策的原則：收賬總成本（包括機(jī)會(huì)成本、壞賬損失、年收賬費(fèi)用）最低。關(guān)于這三項(xiàng)成本，機(jī)會(huì)成本的計(jì)算方法與前面介紹的相同。壞賬損失根據(jù)壞賬損失率計(jì)算，收賬費(fèi)用一般是已知條件?！纠?-8】已知某企業(yè)應(yīng)收賬款原有的收賬政策和擬改變的收賬政策如表6-8表所示。假設(shè)資金利潤率為10%，根據(jù)表6-8中的資料，計(jì)算兩種方案的收賬總成本如表6-9所示。 表6-8收賬政策備選方案資料項(xiàng)目現(xiàn)行收賬政策擬改變的收賬政策年收賬費(fèi)用（萬元）90150應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)（天）6030壞賬損失占賒銷額的百分比（%）32賒銷額（萬元）72007200變動(dòng)成本率（%）6060答疑編號(hào)11060301表6-9收賬政策分析評(píng)價(jià)表金額單位：萬元項(xiàng)目現(xiàn)行收賬政策擬改變的收賬政策賒銷額72007200應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)6030應(yīng)收賬款平均余額720036060=1200720036030=600應(yīng)收賬款占用的資金120060%=72060060%=360收賬成本：應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本72010%=7236010%=36壞賬損失72003%=21672002%=144年收賬費(fèi)用90150收賬總成本378330擬改變的收賬政策的收賬總成本比現(xiàn)行收賬政策的收賬總成本低，因此改變收賬政策的方案是可以接受的。【例】某公司的年賒銷收入為720萬元，平均收賬期為60天，壞賬損失為賒銷額的10%，年收賬費(fèi)用為5萬元。該公司認(rèn)為通過增加收賬人員等措施，可以使平均收賬期降為50天，壞賬損失下降為賒銷額的7%。假設(shè)公司的資金成本率為6%，變動(dòng)成本率為50%。要求:計(jì)算為使上述變更經(jīng)濟(jì)上合理,新增收賬費(fèi)用的上限（一年按360天計(jì)算）。答疑編號(hào)11060302【答案】 項(xiàng)目原方案新方案應(yīng)收賬款平均余額=日賒銷額平均收賬期（720/360）60=120（720/360）50=100機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng)成本率資金成本率12050%6%=3.610050%6%=3壞賬成本=賒銷額壞賬損失率72010%=727207%=50.4收賬費(fèi)用5X收賬總成本80.653.4+X令新方案與原方案收賬總成本相等，則有：53.4+x=80.6解之可得：X=80.6-53.4=27.2新增收賬費(fèi)用上限=27.2-5=22.2（萬元）故采取新收賬措施而增加的收賬費(fèi)用，不應(yīng)超過22.2萬元。三、應(yīng)收賬款的管理對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的應(yīng)收賬款，企業(yè)還應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化日常管理工作，采取有力的措施進(jìn)行分析、控制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，提前采取對(duì)策。（一）應(yīng)收賬款追蹤分析應(yīng)收賬款一旦為客戶所欠，賒銷企業(yè)就必須考慮如何按期足額收回的問題。要達(dá)到這一目的，賒銷企業(yè)就有必要在收賬之前，對(duì)該項(xiàng)應(yīng)收賬款的運(yùn)行過程進(jìn)行追蹤分析。（二）應(yīng)收賬款賬齡分析應(yīng)收賬款賬齡分析就是考察研究應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)。所謂應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)，是指各賬齡應(yīng)收賬款的余額占應(yīng)收賬款總計(jì)余額的比重。一般而言，賬款的逾期時(shí)間越短，收回的可能性越大，即發(fā)生壞賬損失的程度相對(duì)越??；反之，收賬的難度及發(fā)生壞賬損失的可能性也就越大。（三）應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率是為適應(yīng)企業(yè)現(xiàn)金收支匹配關(guān)系的需要，確定出的有效收現(xiàn)的賬款應(yīng)占全部應(yīng)收賬款的百分比，是二者應(yīng)當(dāng)保持的最低比例。其計(jì)算公式為：式中其他穩(wěn)定可靠現(xiàn)金流入總額是指從應(yīng)收賬款收現(xiàn)以外的途徑可以取得的各種穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入數(shù)額，包括短期有價(jià)證券變現(xiàn)凈額、可隨時(shí)取得的銀行貸款額等。【提示】分子為滿足現(xiàn)金支付需要收回的應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率就是為了滿足現(xiàn)金支付，需要收回的應(yīng)收賬款占應(yīng)收賬款總額的百分比。如果該比率為50%，其涵義就是企業(yè)應(yīng)收賬款至少要收回50%，才能滿足當(dāng)期現(xiàn)金支付的需要。應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率指標(biāo)反映了企業(yè)既定會(huì)計(jì)期間預(yù)期現(xiàn)金支付數(shù)額扣除各種穩(wěn)定可靠現(xiàn)金流入來源后的差額，必須通過應(yīng)收款項(xiàng)有效收現(xiàn)予以彌補(bǔ)的最低保證程度。其意義在于：應(yīng)收賬款未來是否發(fā)生壞賬損失對(duì)企業(yè)并非最為主要，更為關(guān)鍵的是實(shí)際收現(xiàn)的賬款能否滿足同期必需的現(xiàn)金支付要求，特別是滿足具有剛性約束的納稅債務(wù)及償付不得展期或調(diào)換的到期債務(wù)的需要?！纠磕称髽I(yè)預(yù)期必須以現(xiàn)金支付的款項(xiàng)有：支付工人工資50萬元，應(yīng)納稅款35萬元，支付應(yīng)付賬款60萬元，其他現(xiàn)金支出3萬元。預(yù)計(jì)該期穩(wěn)定的現(xiàn)金收回?cái)?shù)是70萬元。記載在該期“應(yīng)收賬款”明細(xì)期末賬上客戶有A（欠款80萬元）、B（欠款100萬元）和C（欠款20萬元）。應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率的計(jì)算如下：答疑編號(hào)11060303當(dāng)期現(xiàn)金支付總額=50+35+60+3=148（萬元）當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)金額=80+100+20=200（萬元）應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=（148-70）/200100%=39%以上計(jì)算結(jié)果表明，該企業(yè)當(dāng)期必須收回應(yīng)收賬款的39%，才能最低限度保證當(dāng)期必要的現(xiàn)金支出，否則，企業(yè)就可能出現(xiàn)支付危機(jī)。第四節(jié)存貨的管理存貨，是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料和物料等。一、存貨的分類與功能（一）存貨的分類1.按照存貨的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容，存貨可分為商品、產(chǎn)成品、自制半成品、在產(chǎn)品、材料、包裝物、低值易耗品。2.按照存貨的存放地點(diǎn)，存貨可分為庫存存貨、在途存貨、在制存貨、寄存存貨、委托外單位代銷存貨。3.按照存貨的取得來源，存貨可分為外購的存貨、自制的存貨、委托加工的存貨、投資者投入的存貨、接受捐贈(zèng)的存貨、接受抵債取得的存貨、非貨幣性交易換入的存貨和盤盈的存貨等。（二）存貨的功能企業(yè)持有存貨的主要功能是：（1）防止停工待料；（2）適應(yīng)市場變化；（3）降低進(jìn)貨成本；（4）維持均衡生產(chǎn)。二、存貨的成本存貨成本主要包括以下內(nèi)容：（一）進(jìn)貨成本進(jìn)貨成本主要由存貨的進(jìn)價(jià)和進(jìn)貨費(fèi)用構(gòu)成。其中，進(jìn)價(jià)又稱購置成本，是指存貨本身的價(jià)值，等于采購單價(jià)與采購數(shù)量的乘積。在一定時(shí)期進(jìn)貨總量既定的條件下，無論企業(yè)采購次數(shù)如何變動(dòng)，存貨的進(jìn)價(jià)通常是保持相對(duì)穩(wěn)定的（假設(shè)物價(jià)不變且無采購數(shù)量折扣），因而屬于決策無關(guān)成本。進(jìn)貨費(fèi)用又稱訂貨成本，是指企業(yè)為組織進(jìn)貨而開支的費(fèi)用。進(jìn)貨費(fèi)用有一部分與訂貨次數(shù)有關(guān)，這類變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用屬于決策的相關(guān)成本；另一部分與訂貨次數(shù)無關(guān)，這類固定性進(jìn)貨費(fèi)用則屬于決策的無關(guān)成本。（二）儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本，即企業(yè)為持有存貨而發(fā)生的費(fèi)用。儲(chǔ)存成本可以按照與儲(chǔ)存數(shù)額的關(guān)系分為變動(dòng)性儲(chǔ)存成本和固定性儲(chǔ)存成本兩類。其中，固定性儲(chǔ)存成本與存貨儲(chǔ)存數(shù)額的多少?zèng)]有直接聯(lián)系，這類成本屬于決策的無關(guān)成本；而變動(dòng)性儲(chǔ)存成本則與存貨儲(chǔ)存數(shù)額成正比例變動(dòng)關(guān)系，這類成本屬于決策的相關(guān)成本。（三）缺貨成本缺貨成本，是指因存貨不足而給企業(yè)造成的停產(chǎn)損失、延誤發(fā)貨的信譽(yù)損失及喪失銷售機(jī)會(huì)的損失等。缺貨成本能否作為決策的相關(guān)成本，應(yīng)視企業(yè)是否允許出現(xiàn)存貨短缺的不同情形而定。若允許缺貨，則缺貨成本便與存貨數(shù)量反向相關(guān)，即屬于決策相關(guān)成本；反之，若企業(yè)不允許發(fā)生缺貨情形，此時(shí)缺貨成本為零，也就無須加以考慮。下圖【提示】 相關(guān)成本包括：（1）變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用；（2）變動(dòng)性儲(chǔ)存成本；缺貨成本是否相關(guān)，取決于是否允許缺貨；進(jìn)價(jià)成本是否相關(guān)，取決于是否存在數(shù)量折扣。三、存貨的控制方法（一）ABC分類法ABC分類管理就是按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)的存貨劃分為A、B、C三類，分別實(shí)行分品種重點(diǎn)管理、分類別一般控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。首先，要確定存貨分類的標(biāo)準(zhǔn)。分類的標(biāo)準(zhǔn)主要有兩個(gè)：一是金額標(biāo)準(zhǔn)；二是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。其中金額標(biāo)準(zhǔn)是最基本的，品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)僅作為參考。A類存貨的特點(diǎn)是金額巨大，但品種數(shù)量較少；B類存貨金額一般，品種數(shù)量相對(duì)較多；C類存貨品種數(shù)量繁多，但價(jià)值金額卻很小。其次，根據(jù)上述標(biāo)準(zhǔn)對(duì)A、B、C三類存貨進(jìn)行具體劃分。最后，在對(duì)存貨進(jìn)行ABC分類的基礎(chǔ)上，企業(yè)應(yīng)分清主次，采取相應(yīng)的對(duì)策進(jìn)行有效的管理、控制?！究偨Y(jié)】（1）分類標(biāo)準(zhǔn)：一是金額標(biāo)準(zhǔn)；另一個(gè)是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。其中金額標(biāo)準(zhǔn)是最基本的，品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)僅作為參考。（2）參考比例：三類存貨的金額比重大致為A：B：C0.7：0.2：0.1；品種數(shù)量比例大致為A：B：C0.1：0.2：0.7。（3）管理方法：A分品種重點(diǎn)管理；B分類別一般控制；C按總額管理【管理思想：關(guān)鍵的少數(shù)，次要的多數(shù)】【例】在對(duì)存貨實(shí)行ABC分類管理的情況下，ABC三類存貨的品種數(shù)量比重大致為（）。A.0.70.20.1B.0.10.20.7C.0.50.30.2D.0.20.30.5答疑編號(hào)11060304【答案】B【解析】對(duì)存貨實(shí)行ABC分類管理的情況下，一般而言，三類存貨的金額比重ABC0.70.20.1，而品種數(shù)量比重大致為A：B：C0.10.20.7。【例】采用ABC法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（）。 A.數(shù)量較多的存貨B.占用資金較多的存貨C.品種較多的存貨D.庫存時(shí)間較長的存貨答疑編號(hào)11060305【答案】B【解析】采用ABC法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)應(yīng)重點(diǎn)控制A類存貨，A類存貨屬于金額較多，品種數(shù)量較少的存貨。【例】存貨ABC分類控制法中對(duì)存貨劃分的最基本的分類標(biāo)準(zhǔn)為（）。A.金額標(biāo)準(zhǔn)B.品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)C.重量標(biāo)準(zhǔn)D.金額與數(shù)量標(biāo)準(zhǔn) 答疑編號(hào)11060306【答案】A 【解析】存貨ABC分類控制法中對(duì)存貨劃分的標(biāo)準(zhǔn)主要有兩個(gè)：一是金額標(biāo)準(zhǔn)，二是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)。其中金額標(biāo)準(zhǔn)是最基本的，品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)僅作為參考。（二）經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量，是指能夠使一定時(shí)期存貨的總成本達(dá)到最低點(diǎn)的進(jìn)貨數(shù)量。決定存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的成本因素主要包括變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用、變動(dòng)性儲(chǔ)存成本以及允許缺貨時(shí)的缺貨成本。不同的成本項(xiàng)目與進(jìn)貨批量呈現(xiàn)不同的變動(dòng)關(guān)系，因此存在一個(gè)最佳的進(jìn)貨批量，使成本總和保持最低水平。1.存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模型經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模型，是以許多假設(shè)為前提的，包括不允許出現(xiàn)缺貨情形，故不存在缺貨成本。此時(shí)與存貨訂購批量、批次直接相關(guān)的就只有變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用和變動(dòng)性儲(chǔ)存成本兩項(xiàng)。這樣，變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用與變動(dòng)性儲(chǔ)存成本總和最低水平下的進(jìn)貨批量，就是經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。（1）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模型的假設(shè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式以如下假設(shè)為前提：企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地予以預(yù)測（年需要量可確定）；存貨的耗用或者銷售比較均衡；存貨的價(jià)格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣，進(jìn)貨日期完全由企業(yè)自行決定，并且每當(dāng)存貨量降為零時(shí)，下一批存貨均能馬上一次到位；倉儲(chǔ)條件及所需現(xiàn)金不受限制；不允許出現(xiàn)缺貨情形；所需存貨市場供應(yīng)充足，不會(huì)因買不到所需存貨而影響其他方面。（2）相關(guān)總成本在上述假定條件下，由于不存在數(shù)量折扣，進(jìn)價(jià)成本屬于無關(guān)成本；不允許存在缺貨，缺貨成本屬于無關(guān)成本。此時(shí)與存貨訂購批量相關(guān)的成本只有變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用和變動(dòng)性儲(chǔ)存成本。這種情況下，經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量就是變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用和變動(dòng)性儲(chǔ)存成本之和最低的進(jìn)貨批量。變動(dòng)進(jìn)貨費(fèi)用=年進(jìn)貨次數(shù)每次進(jìn)貨費(fèi)用=（A/Q）B變動(dòng)儲(chǔ)存成本=年平均庫存單位儲(chǔ)存成本=（Q/2）CA：某種存貨年度計(jì)劃進(jìn)貨總量；Q：經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；P：進(jìn)貨單價(jià)3.經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的相關(guān)計(jì)算公式經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量（Q*）基本公式： 相關(guān)公式：經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的存貨相關(guān)總成本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金存貨最佳進(jìn)貨批次【例】某企業(yè)每年需耗用A材料45000件，單位材料年存儲(chǔ)成本20元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為180元，A材料全年平均單價(jià)為240元。假定不存在數(shù)量折扣，不會(huì)出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。要求： （1）計(jì)算A材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。（2）計(jì)算A材料年度最佳進(jìn)貨批數(shù)。（3）計(jì)算A材料的相關(guān)進(jìn)貨成本。（4）計(jì)算A材料的相關(guān)儲(chǔ)存成本。（5）計(jì)算A材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金。答疑編號(hào)11060307【答案】（1）A材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量900（件）（2）A材料年度最佳進(jìn)貨批數(shù)45000/90050（次）（3）A材料的相關(guān)進(jìn)貨成本501809000（元）（4）A材料的相關(guān)儲(chǔ)存成本900/2209000（元）（5）A材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金240900/2108000（元）【例題】下列各項(xiàng)中，不屬于建立存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模型假設(shè)前提的有（）。A.一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地預(yù)測B.允許出現(xiàn)缺貨C.倉儲(chǔ)條件不受限制D.存貨的價(jià)格穩(wěn)定答疑編號(hào)11060308【答案】B【解析】經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模型以如下假設(shè)為前提：（1）企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地予以預(yù)測；（2）存貨的耗用或者銷售比較均衡；（3）存貨的價(jià)格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣，進(jìn)貨日期完全由企業(yè)自行決定，并且每當(dāng)存貨量降為零時(shí)，下一批存貨均能馬上一次到位；（4）倉儲(chǔ)條件及所需現(xiàn)金不受限制；（5）不允許出現(xiàn)缺貨情形；（6）所需存貨市場供應(yīng)充足，不會(huì)因買不到所需存貨而影響其他方面。（了解）2.實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型實(shí)行數(shù)量折扣的條件下，存貨進(jìn)價(jià)與進(jìn)貨數(shù)量的大小有直接的聯(lián)系，屬于決策的相關(guān)成本。進(jìn)貨企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的確定，除了考慮變動(dòng)性儲(chǔ)