00077金融市場學自考復習題

金融市場學課程復習試題金融市場學課程復習試題 一一 單單項項選選擇擇題題 在在每每小小題題列列出出的的四四個個備備選選項項中中只只有有一一個個是是最最符符合合題題目目要要求求的的 請請將將其其代代碼碼填填寫寫在在題題后后的的括括號號內(nèi)內(nèi) 錯錯選選 多多選選或或未未選選均均無無分分 1 直接融資相比較與間接融資 其優(yōu)點在于 C A 更靈活方便 B 安全性更高 C 籌資成本更低 投資收益更高 D 更有利于擴大資金融通的規(guī)模 2 大宗交易者繞開通常的經(jīng)紀人 彼此間利用電腦網(wǎng)絡直接進行交易的市場稱為 D A 第一市場 B 第二市場 C 第三市場 D 第四市場 3 優(yōu)先股的優(yōu)先權體現(xiàn)在 C A 優(yōu)先投票權和優(yōu)先公司收益分配權 B 優(yōu)先公司經(jīng)營參與權和優(yōu)先公司收益分配權 C 優(yōu)先公司收益分配權和優(yōu)先剩余資產(chǎn)分配權 D 優(yōu)先投票權和優(yōu)先剩余資產(chǎn)分配權 4 匯票經(jīng)過承兌后 成為主債務人的是 B A 出票人B 付款人 C 收款人D 銀行 5 期貨合約中諸如商品的質(zhì)量 數(shù)量和交付日期 C A 由買方和賣方覺得 B 由買方?jīng)Q定 C 由交易所指定 D 由中間人和交易商指定 6 通常情況下 浮動利率的決定與調(diào)整的基礎是 A A 同業(yè)拆借利率 B 國債利率 C 回購利率 D 再貼現(xiàn)利率 7 按是否限定認購的對象 股票發(fā)行分為 B A 直接發(fā)行和間接發(fā)行 B 公募發(fā)行和私募發(fā)行 C 招標發(fā)行和非招標發(fā)行 D 有償發(fā)行和無償發(fā)行 8 投機者在期貨交易中做空頭 通常是預測期貨標的資產(chǎn)的價格將要 B A 上升 B 下降 C 不變 D 震蕩 9 被稱為 投資家的債券 其評級為 B A AAA A B BBB B C CCC C D D 10 占外匯市場交易總額 90 以上 決定著外匯市場上的價格水平的是 A A 銀行與銀行間外匯交易市場 B 銀行與客戶間外匯交易市場 C 銀行與中央銀行間外匯交易市場 D 外匯投機者間外匯交易市場 11 基金管理人和基金托管人之間的關系是 C A 委托人與受益人關系 B 受托人和受益人關系 C 委托人和受托人關系 D 受益人與受托人關系 12 通過增加資產(chǎn)組合中資產(chǎn)的種類 可以完全消除的風險是 B A 系統(tǒng)風險 B 非系統(tǒng)風險 C 總風險 D 市場風險 13 債券按是否通過中介機構(gòu)發(fā)行 可分為 B A 公募發(fā)行和私募發(fā)行 B 直接發(fā)行和間接發(fā)行 C 招標發(fā)行和肥招標發(fā)行 D 包銷發(fā)行和代銷發(fā)行 14 市場名義年利率為 10 年通貨膨脹率為 6 則實際年利率為 D A 16 B 6 C 8 D 4 15 按照市場效率假說理論 基本分析失效的市場有 A 弱有效市場和中度有效市場 B 弱有效市場 C 弱有效市場和強有效市場 D 中度有效市和強有效市場 16 在證券技術分析的 K 線理論中的陽線是指 A 收盤價等于開盤價 B 收盤價小于開盤價 C 收盤價高于開盤價 D 開盤價為全天最高價 17 在投資組合業(yè)績評價指標中 從投資組合全部風險考慮資產(chǎn)組合單位風險溢價的是 A 特雷諾指數(shù) B 夏普指數(shù) C 詹森指數(shù) D 信息比率 18 非證券交易所會員在證券交易所外專門買賣上市股票的交易市場 稱為 C A 第一市場 B 第二市場 C 第三市場 D 第四市場 19 在證券技術分析的 K 線理論中的陰線是指 B A 收盤價等于開盤價 B 收盤價小于開盤價 C 收盤價高于開盤價 D 開盤價為全天最高價 20 世界最大的黃金批發(fā)市場是 A A 倫敦黃金市場 B 香港黃金市場 C 美國黃金市場 D 蘇黎世黃金市場 二 多項選擇題 在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的 二 多項選擇題 在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的 請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi) 錯選 多選 少選或未選均無分 請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi) 錯選 多選 少選或未選均無分 1 美國財政部公開發(fā)行期限為三個月的債券 面額 100 美元的售價為 98 美元 則這批債 券是 ABCD A 政府債券 B 公募債券 C 貼現(xiàn)債券 D 短期債券 E 附息債券 2 以下市場屬于證券場外交易市場的是 BCD A 深圳交易所中小板市場 B 美國 NASDAQ 市場 C 第三市場 D 第四市場 E 上海證券交易所市場 3 制定債券票率依據(jù)有 ABCDE A 債券期限長短 B 債券信用級別 C 利息支付次數(shù) D 市場利率 E 投資者接受程度 4 在證券投資基金中 由基金資產(chǎn)支付的費用是 CD A 申購費 B 贖回費 C 管理費 D 托管費 E 交易傭金費 5 證券投資的基本分析包括 ABC A 宏觀經(jīng)濟分析 B 行業(yè)分析 C 企業(yè)價值分析 D 市場行為分析 E 股票成交量價指標分析 6 以下屬于直接融資方式的是 AB A 企業(yè)發(fā)行股票 B 企業(yè)通過銀行發(fā)行債券 C 企業(yè)向商業(yè)銀行貸款 D 企業(yè)向商業(yè)銀行辦理商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn) E 商業(yè)銀行發(fā)行金融債券 7 在下列我國金融市場的監(jiān)管組織中屬于自律性監(jiān)管組織的是 CDE A 中國人民銀行 B 中國銀監(jiān)會 C 中國銀行業(yè)協(xié)會 D 證券交易所 E 中國證券業(yè)協(xié)會 8 債券轉(zhuǎn)讓的理論價格取決于 ABC A 債券期望值 B 待償期限 C 市場利率 D 投資者接受程度 E 票面利率 9 在通常情況下 會導致股票價格上漲的因 素是 ABCE A 擴張性的貨幣政策 B 擴張性的財政政策 C 國際收支順差 D 本幣貶值 E 國民經(jīng)濟發(fā)展前景向好 10 反映企業(yè)盈利能力的財務比率有 CD A 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B 負債比率 C 銷售利潤率 D 凈資產(chǎn)收益率 E 市盈率 三 名詞解釋題三 名詞解釋題 1 離岸金融市場 又稱 境外市場 是指經(jīng)營非居民之間的融資業(yè)務 即經(jīng)營外國貸款者 投資者與外國籌 資者之間業(yè)務的國際金融市場 2 再貼現(xiàn) 是指商業(yè)銀行將貼現(xiàn)取得的未到期票據(jù)再貼現(xiàn)給中央銀行 獲取短期資金的行為 在貼現(xiàn) 是中央銀行對商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)的一種融資行為 3 掉期交易 指外匯交易者在買進 或賣出 即期外匯的同時 賣出 或買入 數(shù)額基本相同的遠期外 匯 掉期交易沒有改變交易者的外匯持有額 但是外匯的期限結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化 4 信用交易 又稱為墊頭交易或保證金交易 是一種客戶向經(jīng)紀人支付一定現(xiàn)款或股票作為保證金 差 額部分由經(jīng)紀人墊付的交易方式 5 債券到期收益率 指使債券的剩余現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于價格加上應計利息的利率 4 票據(jù) 指出票人依法簽發(fā)的 約定自己或委托付款人在見票時或在指定日期相收款人或持票人無 條件支付一定金額貨幣 并可轉(zhuǎn)讓的有價證券 6 歐洲貨幣 系指存放在該貨幣發(fā)行國國境以外的銀行的存款 目前 歐洲貨幣包括歐洲美元 歐洲英 鎊等 7 正回購協(xié)議 是指在出售證券的同事 和證券的購買商簽訂協(xié)議 約定在一定時期后按約定價格購回所 買證券 從而獲得即時可用的資金的一種經(jīng)營行為 8 契約型基金 是指按照信托契約原則 通過發(fā)行帶有受益憑證性質(zhì)的基金證券而形成的證券投資基金組 織作為基金發(fā)起人所發(fā)行的證券投資基金 四 簡答題四 簡答題 1 簡述金融市場的特殊性 1 在金融市場上 市場參與者之間的關系不是一種單純的買賣關系 而主要是一種 借貸關系和委托代理關系 2 金融市場交易的對象是貨幣資金及其衍生物 特別是使用一些衍生工具時 交易 的是風險 3 金融市場交易方式有特殊性 金融工具一般有一定的期限 4 金融市場的價格決定較為復雜 影響因素多而且波動巨大 市場交易的場所在大部分情況下是無形的 通過電訊及計算機網(wǎng)絡等進行交易的方式越來 越普遍 2 簡述金融市場監(jiān)管的一般原則 1 全面性原則 2 效率性原則 3 公開 公平 公正原則 3 簡述股票發(fā)行的目的 為股份公司的成立而發(fā)行股票 已成立的股份公司為改善經(jīng)營或滿足某種特定需要而發(fā)行股票 主要有 1 提高自有資本比重 改善資本結(jié)構(gòu) 2 維持或擴大經(jīng)營 3 滿足證券交易的上市標準 4 促進合作或維護經(jīng)營支配權 5 股東分益 4 簡述債券信用評級主要考慮的因素 1 發(fā)行者的償債能力 重點考慮發(fā)行者的預期盈利 負債比例 能否按期還本付息 2 發(fā)行者的資信 重點考慮發(fā)行者在市場上的聲譽 歷次發(fā)行及償還情況 3 投資者承擔的風險 根據(jù)對發(fā)行者破產(chǎn)可能性的分析 預計一旦發(fā)生償債風險 債權人所能受到的法律保護程度和投資補償程度 5 簡述開放式基金和封閉式基金的區(qū)別 封閉式基金是指基金證券的預定數(shù)量發(fā)行完畢 在規(guī)定的時間內(nèi)資金規(guī)模不再增大或 縮減的證券投資基金 開放式基金是指基金數(shù)量從而基金資本可因發(fā)行新的基金證券或投資者贖回本金而變 動的證券投資基金 兩者的區(qū)別 1 變現(xiàn)能力 風險程度及獲利程度不同 2 交易方式不同 3 交易價格的決定方式不同 五 計算題五 計算題 1 某公司股票現(xiàn)價為 100 元 其當期股利為 3 元 未來時期股利維持不變增長率為 7 該股票貼現(xiàn)率為 10 試投資者是否應該買入這只股票 列公式正確給 2 分 答案正確給 1 分 人人人人人人人人107 7 10 07 1 3 1 gr D 107 元大于 100 元 理論價格高于市場實際價格 被低估 所以投資者應該買入 2 分 2 投資者以 980 元的價格購買一張還有 90 天到期 面值為 1000 元的短期政府債券 求該 短期政府債券的貼現(xiàn)率和投資者的實際收益率 一年以 360 天計 8 90 360 1000 9801000 人人人 16 8 90 360 980 9801000 人人人人人 3 某貼現(xiàn)債券面值為 1000 元 還有一年到期 市場率為 10 目前該債券的市價為 920 元 請問投資者是否應買入該債券 人 人 人人人人人人人人909 101 1000 1 1000 r 債券市場價格高于其理論價格 故債券被高估 投資者不應買入 4 有一大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 本金 100 萬元 存單原訂利率 10 原訂期限 180 天 投資入 持有存單 60 天后出售 距到期日還有 120 天 當時利率為 11 求其轉(zhuǎn)讓價格 人人人人人人人996162 50 360 60 10 0 1000000 36011 0 120 1800 103601000000 1 分 人人人人人人人人67 16666 360 90 0 101000000 1 分 人人人人人1012829 1716666 67996162 50 六 論述題六 論述題 1 證券與股票 債券的共性 1 基金證券 股票 債券的投資均為證券投資 2 基金證券的形式與股票 債券有相似之處 基金份額的劃分類似與股票 3 股票 債券是基金證券的投資對象 2 基金證券與股票 債券的區(qū)別 1 投資者地位不同 人是公司股東 有權對公司的重大決策發(fā)表自己的意見 債券持有人是債券發(fā)行人的債權人 享有到期收回本息的權利 基金證券持有人是基金的 受益人 擁有投資收益分配的權利 2 風險程度不同 一般情況下 股票風險最大 基金證券風險其次 債券風 險最小 3 收益情況不同 基金證券和股票收益不確定 債券收益確定 一般情況下 股票收益最高 基金證券其次 債券收益最低 4 投資方式不同 基金證券是一種間接投資方式 5 投資回收方式不同 債券投資有一定期限 期滿后收回本金 股票投資是無期 限的 除非公司破產(chǎn) 進入清算 否則只能在證券市場上按市價變現(xiàn) 基金證券要是所持 有額的基金形態(tài)不同而有區(qū)別 封閉型金期滿后 可按持有證券份額分得相應剩余財產(chǎn) 在封閉期內(nèi) 可在交易市場變現(xiàn) 開放型一般沒有期限 投資者可隨時向基金管理人要求 贖回 2 試述債券的特征以及這些特征相互之間的關系 債券作為一種重要的融資手段和金融工具具有如下特征 1 償還性 返還性 是指債券一般都規(guī)定有償還期限 發(fā)行人必須按約定條件償還本 金并支付利息 2 流通性是指債券持有人可按自己的需要和市場的實際狀況 轉(zhuǎn)出債券收回本息的靈活 性 它主要取決于市場對轉(zhuǎn)讓所提供的便利程度 債券一般都可以在流通市場上自由轉(zhuǎn)讓 流動性高 3 安全性 是指債券持有人的收益相對固定 不隨發(fā)行者經(jīng)營收益的變動而變動 并且 可按期收回本金 與股票相比 債券通常規(guī)定有固定的利率 與企業(yè)績效沒有直接聯(lián)系 收益比較穩(wěn)定 風險較小 此外 在企業(yè)破產(chǎn)時 債券持有者享有優(yōu)先于股票持有者對企 業(yè)資產(chǎn)的索取權 因此安全性較高 4 收益性 是指債券能為投資者帶來一定的收入 債券的收益性主要表現(xiàn)在兩個方面 一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收入 二是投資者可以利用債券價格 的變動 買賣債券賺取差額 一般認為 債券收益性較高且穩(wěn)定 債券的返還性 流動性 安全性與收