上市公司規(guī)范運(yùn)營專項(xiàng)培訓(xùn)材料

上市公司規(guī)范運(yùn)營專項(xiàng)培訓(xùn)材料上市公司規(guī)范運(yùn)營專項(xiàng)培訓(xùn)材料 二零一五年三月上市公司規(guī)范運(yùn)營專項(xiàng)培訓(xùn)材料目錄專題一控股股 東 實(shí)際控制人行為規(guī)范3 29頁頁專題二上市公司信息披露30 62頁頁專題三募集資金管理63 73頁頁2一專題一控股股東 實(shí)際控制人行為規(guī)范3第一節(jié)相關(guān)法律 法規(guī)及規(guī)范主體第二節(jié)對(duì)控股股東 實(shí)際控制人行為規(guī)范的具體要 求第三節(jié)對(duì)控股股東 實(shí)際控制人買賣股票行為的規(guī)定第四節(jié)控股 股東 實(shí)際控制人違反行為規(guī)范的法律責(zé)任目目錄4第一節(jié)相關(guān)法律 法規(guī)及規(guī)范主體51 1相關(guān)法律法規(guī) 公司法 xx年10月修訂 證 券法 xx年10月修訂 上市公司信息披露管理辦法 證監(jiān)會(huì)xx 年1月 上市公司治理準(zhǔn)則 證監(jiān)會(huì)xx年1月 61 2視同控股股東 實(shí)際控制人行為的相關(guān)主體以下主體的行為視同控股股東 實(shí)際 控制人行為 比照適用該指引相關(guān)規(guī)定 一 控股股東 實(shí)際控制 人直接或間接控制的法人 其他組織 上市公司及上市公司控股子 公司除外 二 控股股東 實(shí)際控制人為自然人的 其父母 配偶和子女 三 第一大股東 四 本所認(rèn)定的其他主體 7第二節(jié)對(duì)控股股東 實(shí)際控制人行為規(guī)范的具體要求82 1不得侵占 上市公司資金 控股股東及其他關(guān)聯(lián)方與上市公司發(fā)生的經(jīng)營性資金 往來中 嚴(yán)格限制占用上市公司資金 控股股東及其他關(guān)聯(lián)方不得要求上市公司為其墊支工資 福利 保 險(xiǎn) 廣告等期間費(fèi)用 也不得互相代為承擔(dān)成本和其他支出 1控股 股東 實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方不得侵占上市公司資金 關(guān)于規(guī)范上市 公司與關(guān)聯(lián)方資金往來及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問題的通知 xx 年8月28日日證監(jiān)會(huì) 國資委委證監(jiān)發(fā) xx 56號(hào) 工資福利保險(xiǎn)廣告 成本及其他支出 上市公司不得以下列方式將資金直接或間接地提供 給控股股東及其他關(guān)聯(lián)方使用有償或無償?shù)夭鸾栀Y金通過銀行或非 銀行金融機(jī)構(gòu)向關(guān)聯(lián)方提供委托貸款委托控股股東及其關(guān)聯(lián)方進(jìn)行 投資活動(dòng)為控股股東及其他關(guān)聯(lián)方開具沒有真實(shí)交易背景的商業(yè)承 兌匯票代控股股東及其他關(guān)聯(lián)方償還債務(wù)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他方 式92 1不得侵占上市公司資金 續(xù) ST嘉陵案例 xx年12月 同一 最終控制方企業(yè)重慶嘉陵特種裝備有限公司 下稱嘉陵特裝 收購 ST嘉陵持有的嘉陵華光股權(quán) 股權(quán)交易金額為2953 66萬元 在抵償 ST嘉陵應(yīng)付嘉陵特裝款項(xiàng)后 截至xx年12月31日 嘉陵特裝尚欠 S T嘉陵股權(quán)轉(zhuǎn)讓款1663 72萬元 xx年4月23日 重慶渝富資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司 下稱重慶渝富 支付 ST嘉陵土地款1 16億元 xx年5月7日 ST嘉陵按重慶渝富要求 將其中650萬元轉(zhuǎn)付給嘉陵 特裝 同一最終控制方企業(yè)重慶嘉茂物業(yè)管理有限公司xx年占用 ST嘉陵5 03萬元代收代付職工水電費(fèi)扣款 同一最終控制方企業(yè)重慶南方摩托車有限責(zé)任公司銷售分公司xx年 占用 ST嘉陵147萬元 ST嘉陵稱 在收到重慶證監(jiān)局 關(guān)于對(duì)中國嘉陵工業(yè)股份有限公司 集團(tuán) 采取責(zé)令改正措施的決定 后 即按監(jiān)管方的要求逐項(xiàng)分析原 因 制訂整改措施 并積極協(xié)調(diào)相關(guān)關(guān)聯(lián)方進(jìn)行溝通 已收回大部 分違規(guī)占用的資產(chǎn) 102 1不得侵占上市公司資金 續(xù) 振東制藥案例 xx年 振東制藥 與全資子公司山西振東泰盛制藥有限公司在履行與公司控股股東的 控股子公司山西振東建筑工程有限公司的生產(chǎn)車間承建合同過程中 共預(yù)付振東建筑款項(xiàng)10 760萬元 其中 未按合同約定超付款項(xiàng)3 000萬元 客觀上形成關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用 振東建筑于xx年4 月方才歸還 xx年 公司與公司控股股東振東實(shí)業(yè)的全資子公司山西振東五和健 康食品有限公司實(shí)際發(fā)生日常關(guān)聯(lián)交易僅為29 16萬元 而公司卻向 振東五和預(yù)付650萬元 期末沖抵公司對(duì)振東實(shí)業(yè)的欠款后 客觀上 形成關(guān)聯(lián)方資金占用383 66萬元 xx年 公司向公司控股股東振東 實(shí)業(yè)的全資子公司山西振東安裝裝飾工程有限公司預(yù)付貨款834 34 萬元 沖抵相關(guān)款項(xiàng)后 客觀上形成關(guān)聯(lián)方資金占用263 50萬元 xx年5月深交所對(duì)山西振東制藥股份有限公司給予公開譴責(zé)的處分 對(duì)公司實(shí)際控制人李安平給予公開譴責(zé)的處分 112 2不得要求上市公司違規(guī)提供擔(dān)保2控股股東 實(shí)際控制人及其 關(guān)聯(lián)方不得要求上市公司為其違規(guī)提供擔(dān)保 關(guān)于規(guī)范上市公司對(duì)外 擔(dān)保行為的通知 xx年11月14日日會(huì)證監(jiān)會(huì) 銀監(jiān)會(huì)證監(jiān)發(fā) xx 120號(hào) 上市公司對(duì)外擔(dān)保必須經(jīng)董事會(huì)或股東大會(huì)審議 上市公 司的 公司章程 應(yīng)當(dāng)明確股東大會(huì) 董事會(huì)審批對(duì)外擔(dān)保的權(quán)限及 違反審批權(quán)限 審議程序的責(zé)任追究制度 應(yīng)由股東大會(huì)審批的對(duì) 外擔(dān)保 必須經(jīng)董事會(huì)審議通過后 方可提交股東大會(huì)審批 應(yīng)由 董事會(huì)審批的對(duì)外擔(dān)保 必須經(jīng)出席董事會(huì)的三分之二以上董事審 議同意并做出決議 同時(shí)還得經(jīng)全體董事過半數(shù)通過 上市公司 董事會(huì)或股東大會(huì)審議批準(zhǔn)的對(duì)外擔(dān)保 必須在中國證監(jiān)會(huì)指定信 息披露報(bào)刊上及時(shí)披露 披露的內(nèi)容包括董事會(huì)或股東大會(huì)決議 截止信息披露日上市公司及其控股子公司對(duì)外擔(dān)?？傤~ 上市公司 對(duì)控股子公司提供擔(dān)保的總額 12資金占用與違規(guī)擔(dān)保的兩個(gè)不良后果 1 公司上市后其股票交易可能會(huì)被特別處理 2 再融資方面 公司上市以后不能公開或者非公開發(fā)行股票 2 2不得要求上市公司違規(guī)提供擔(dān)保 續(xù) 江蘇瓊花案例 自xx年3月 起 江蘇瓊花實(shí)際控制人 原董事長于在青利用公司及控股子公司 揚(yáng)州威亨塑膠公司公章 以公司及威亨塑膠名義違規(guī)為其本人 公 司控股股東江蘇瓊花集團(tuán)等關(guān)聯(lián)方多次提供擔(dān)保 截至xx年2月3日 累計(jì)違規(guī)提供擔(dān)保13 792 5萬元 占公司xx年6月 30日經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的53 63 xx年2月16日 深交所作出紀(jì)律處分決定 對(duì)江蘇瓊花 瓊花集團(tuán) 于在青給予公開譴責(zé)的處分 公開認(rèn)定于在青不適合擔(dān)任上市公 司董事 監(jiān)事 高級(jí)管理人員 13 ST海龍案例 截至xx年12月31日 山東海龍存在未履行審議程序 和信息披露義務(wù)的違規(guī)對(duì)外擔(dān)保共4 23億元 占公司xx年期末經(jīng)審 計(jì)凈資產(chǎn)的43 9 xx年1月至6月 山東海龍新增未履行審議程序和信息披露義務(wù)的違 規(guī)對(duì)外擔(dān)保共1億元 占公司xx年期末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的10 39 xx年9月5日起 由于前述違規(guī)擔(dān)保事宜 山東海龍被實(shí)行其他特別 處理 變身 ST海龍 9月23日 公司收到深圳證券交易所有關(guān)對(duì)公司及相關(guān)當(dāng)事人給予處 分的決定 2 3不得要求上市公司與其進(jìn)行非公允的關(guān)聯(lián)交易3控股股東 實(shí)際 控制人及其關(guān)聯(lián)方不得要求上市公司與其進(jìn)行非公允的關(guān)聯(lián)交易 上 市公司治理準(zhǔn)則 xx年1月7日日委證監(jiān)會(huì) 經(jīng)貿(mào)委發(fā)證監(jiān)發(fā) xx 1號(hào) 第十二條上市公司與關(guān)聯(lián)人之間的關(guān)聯(lián)交易應(yīng)簽訂書面協(xié)議 協(xié)議的簽訂應(yīng)當(dāng)遵循平等 自愿 等價(jià) 有償?shù)脑瓌t 協(xié)議內(nèi)容應(yīng) 明確 具體 公司應(yīng)將該協(xié)議的訂立 變更 終止及履行情況等事項(xiàng)按照有關(guān)規(guī) 定予以披露 第十三條上市公司應(yīng)采取有效措施防止關(guān)聯(lián)人以壟斷采購和銷售業(yè) 務(wù)渠道等方式干預(yù)公司的經(jīng)營 損害公司利益 關(guān)聯(lián)交易活動(dòng)應(yīng)遵循商業(yè)原則 關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格原則上應(yīng)不偏離市場 獨(dú)立第三方的價(jià)格或收費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn) 公司應(yīng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)依據(jù)予以充分披露 14152 3不得要求上市公司與其進(jìn)行非公允的關(guān)聯(lián)交易 續(xù) ST方 源案例 xx年7月 ST方源發(fā)布關(guān)聯(lián)交易公告 公司的全資子公司斥 資2656萬元擬收購上海震宇所持的江蘇金泰天創(chuàng)汽車銷售有限公司 以下簡稱 金泰天創(chuàng) 54 的股權(quán) 由于上海震宇股東李勇系ST方 源董事余帝妮丈夫之弟 因此這起交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易 截至xx年6月30日 金泰天創(chuàng)的凈資產(chǎn)為4965萬元 根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估機(jī) 構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告 金泰天創(chuàng)的資產(chǎn)評(píng)估值為4919萬元 此次ST方 源收購的54 股權(quán)對(duì)應(yīng)的評(píng)估值為2656萬元 本次收購?fù)瓿珊?ST方源持有的金泰天創(chuàng)股權(quán)將由原來的40 上升至 94 金泰天創(chuàng)的主營業(yè)務(wù)為汽車修理 銷售等服務(wù) 而ST方源的主營業(yè) 務(wù)則從事工農(nóng)業(yè)廢物無害化開發(fā)利用 從業(yè)務(wù)上來看 金泰天創(chuàng)與S T方源間主營業(yè)務(wù)并無任何聯(lián)系 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示 金泰天創(chuàng)xx年實(shí)現(xiàn)凈利潤不到516萬元 而xx年更是 虧損近9萬元 xx年上半年 該公司凈利潤也只有52萬元 由此該項(xiàng)關(guān)聯(lián)收購的必要性跟合理性受到質(zhì)疑 廣東省證監(jiān)局于xx年7月20日對(duì)公司進(jìn)行了現(xiàn)場檢查后指出金泰天 創(chuàng)近年經(jīng)營業(yè)績不佳 資產(chǎn)質(zhì)量較差 ST方源在自身面臨嚴(yán)重債務(wù) 危機(jī)的情況下動(dòng)用巨資收購該項(xiàng)股權(quán) 能否產(chǎn)生合理回報(bào)及投資安 全性均存在重大不確定性 2 4不得違背公平原則要求上市公司提供未公開重大信息4控股股東 實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方不得違背公平原則要求上市公司向其提供 未公開重大信息江蘇開元案例 xx年2月27日 江蘇開元股份有限公 司 以下簡稱江蘇開元 向其控股股東開元集團(tuán)書面匯報(bào)xx年度利 潤分配預(yù)案 時(shí)任開元集團(tuán)董事長兼黨委書記丁建明指示江蘇開元 按照最高比例制定分配方案 xx年初 丁建明向開元集團(tuán)的合作方陳某借用其控股企業(yè) 尚華建 材 與 華遠(yuǎn)投資 證券賬戶由開元集團(tuán)使用 并安排開元集團(tuán)財(cái) 務(wù)人員向上述兩個(gè)賬戶轉(zhuǎn)入2000萬元資金 丁建明指揮顧某 萬某先后向操盤手宋某 任某發(fā)布交易指令 在 內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)利用上述賬戶買入 江蘇開元 股票317萬股 確定分紅后 上述賬戶陸續(xù)賣出 江蘇開元 股票 獲利約1109萬 元 全部轉(zhuǎn)回開元集團(tuán) 證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示 開元集團(tuán)的上述行為構(gòu)成內(nèi)幕交易 同時(shí)涉嫌構(gòu)成 刑法 第一百八十條規(guī)定的內(nèi)幕交易罪 原開元集團(tuán) 董事長丁建明為直接負(fù)責(zé)的主管人員 16 上市公司信息披露管理辦法 中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第40 號(hào)號(hào)xx年1月30日 第二條 信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)同時(shí)向所有投資 者公開披露信息 第四十六條 上市公司的股東 實(shí)際控制人不得濫用其股東權(quán)利 支配地位 不得要求上市公司向其提供內(nèi)幕信息 2 5對(duì)控股股東 實(shí)際控制人行為規(guī)范的其他要求17敏感期禁止買賣 本公司股份嚴(yán)格履行承諾及提供履約擔(dān)保如實(shí)填報(bào)關(guān)聯(lián)人信息配合 上市公司問詢及調(diào)查 及時(shí)回復(fù)并告知真實(shí)情況通過交易系統(tǒng)出售 股份前刊登提示公告指定專人負(fù)責(zé)信息披露工作 與上市公司溝通 聯(lián)絡(luò)第三節(jié)上市公司控股股東 實(shí)際控制人買賣股票行為的規(guī)定1 8193 1相關(guān)法律法規(guī) 上市公司董事 監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本 公司股份及其變動(dòng)管理規(guī)則 證監(jiān)會(huì)xx年4月 上市公司董事 監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理業(yè)務(wù)指引 深交 所 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司xx年5月 關(guān)于進(jìn) 一步規(guī)范上市公司董監(jiān)高及控股股東 實(shí)際控制人買賣股票行為的 通知 深交所xx年1月 203 1相關(guān)法律法規(guī) 續(xù) 上市公司收購 管理辦法 根據(jù)xx年2月14日中國證券監(jiān)督管理委員會(huì) 關(guān)于修改 上市公司收購管理辦法 第六十二條及第六十三條的決定 修訂 xx 年 上市公司收購管理辦法 的修訂明確持股30 以上的股東每年2 自 由增持股份的鎖定期從12個(gè)月降至6個(gè)月 且為便于大股東增持 對(duì)一些行為的行政許可予以取消明確因持股3 0 以上大股東每年2 自由增持行為 持股50 以上股東增持股份行為 繼承 以及上市公司實(shí)際控制人不發(fā)生變更的發(fā)行行為引發(fā)的要 約收購義務(wù)豁免 不再需要履行行政許可審核程序 進(jìn)一步明確持股50 以上股東增持股份行為的披露要求 新增每增加 1 的次日披露 每2 的當(dāng)天及次日 披露當(dāng)天 暫停增持的要求 關(guān)于持股30 以上股東增持的信息披露 上交所 深交所發(fā)布的 上 市公司股東及其一致行動(dòng)人增持股份行為指引 明確該類股東每12個(gè) 月增持不超過2 的 信息披露時(shí)點(diǎn)分別為首次增持時(shí) 增持達(dá)到1 時(shí)和增持完成之后 213 2基本原則 不得利用他人帳戶或向他人提供資金的方式來買賣 上市公司股份 盡量保持上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定 并確保上市公司 董事會(huì)以及公司管理層穩(wěn)定過渡 嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定履行審批程序和 信息披露義務(wù) 出售股份導(dǎo)致或有可能導(dǎo)致上市公司控股股東或?qū)嶋H 控制人發(fā)生變更的 控股股東 實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)兼顧上市公司整體 利益和中小股東的合法權(quán)益223 3具體規(guī)定 管理規(guī)則 第十三條規(guī) 定上市公司董事 監(jiān)事和高級(jí)管理人員在下列期間不得買賣本公司 股票 一 上市公司定期報(bào)告公告前30日內(nèi) 二 上市公司業(yè)績 預(yù)告 業(yè)績快報(bào)公告前10日內(nèi) 三 自可能對(duì)本公司股票交易價(jià) 格產(chǎn)生重大影響的重大事項(xiàng)發(fā)生之日或在決策過程中 至依法披露 后2個(gè)交易日內(nèi) 四 證券交易所規(guī)定的其他期間 一 禁止股份交易的窗口期233 3具體規(guī)定 續(xù) 二 分期減持的規(guī)定 公司法 第一百四十二條規(guī)定公司董事 監(jiān)事 高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股票及其變動(dòng)情 況 在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股票不得超過其所持有本公司股票總數(shù) 的百分之二十五 所持本公司股票自公司股票上市交易之日起一年 內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓 上述人員離職后半年內(nèi) 不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股票 公司章程可以對(duì)公司董事 監(jiān)事 高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本 公司股票作出其他限制性規(guī)定 管理規(guī)則 第五至八條對(duì)任期內(nèi)的減持作了進(jìn)一步細(xì)化規(guī)定 上市 公司董事 監(jiān)事 高級(jí)管理人員 股東股份交易行為規(guī)范問答 對(duì)如 何計(jì)算上市公司董事 監(jiān)事和高級(jí)管理人員每年可轉(zhuǎn)讓股份的數(shù)量 作了具體說明243 3具體規(guī)定 續(xù) 證券法 第四十七條規(guī)定上市 公司董事 監(jiān)事 高級(jí)管理人員 持有上市公司股份百分之五以上 的股東 將其持有的該公司的股票在買入后六個(gè)月內(nèi)賣出 或者在 賣出后六個(gè)月內(nèi)又買入 由此所得收益歸該公司所有 公司董事會(huì) 應(yīng)當(dāng)收回其所得收益 公司董事會(huì)不按照前款規(guī)定執(zhí)行的 股東有權(quán)要求董事會(huì)在三十日 內(nèi)執(zhí)行 公司董事會(huì)未在上述期限內(nèi)執(zhí)行的 股東有權(quán)為了公司的利益以自 己的名義直接向人民法院提起訴訟 公司董事會(huì)不按照第一款的規(guī)定執(zhí)行的 負(fù)有責(zé)任的董事依法承擔(dān) 連帶責(zé)任 管理規(guī)則 第十二條補(bǔ)充規(guī)定上述 買入后6個(gè)月內(nèi)賣出 是指最 后一筆買入時(shí)點(diǎn)起算6個(gè)月內(nèi)賣出的 賣出后6個(gè)月內(nèi)又買入 是 指最后一筆賣出時(shí)點(diǎn)起算6個(gè)月內(nèi)又買入的 三 關(guān)于短線交易的限制253 3具體規(guī)定 續(xù) 四 信息披露的要求 上市公司董事 監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公 司股份發(fā)生變動(dòng)時(shí) 應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生之日起2個(gè)交易日內(nèi) 向上市 公司報(bào)告并由上市公司在本所網(wǎng)站上市公司專區(qū)申報(bào)并披露 披露內(nèi)容應(yīng)包括上年末所持本公司股份數(shù)量 上年末至本次變動(dòng)前 每次股份變動(dòng)的日期 數(shù)量 價(jià)格 本次變動(dòng)前持股數(shù)量 本次股 份變動(dòng)的日期 數(shù)量 價(jià)格 變動(dòng)后的持股數(shù)量 本所要求披露的 其他事項(xiàng) 上市公司應(yīng)當(dāng)制定專項(xiàng)制度 加強(qiáng)對(duì)董事 監(jiān)事和高級(jí)管理人員持 有本公司股份及買賣本公司股份行為的申報(bào) 披露與監(jiān)督 上市公司董事會(huì)秘書負(fù)責(zé)管理公司董事 監(jiān)事和高級(jí)管理人員的身 份及所持本公司股份的數(shù)據(jù)和信息 統(tǒng)一為董事 監(jiān)事和高級(jí)管理 人員辦理個(gè)人信息的網(wǎng)上申報(bào) 并定期檢查董事 監(jiān)事和高級(jí)管理 人員買賣本公司股份的披露情況 董事會(huì)秘書未及時(shí)申報(bào)或更新董事 監(jiān)事和高級(jí)管理人員個(gè)人信息 及董事 監(jiān)事和高級(jí)管理人員持有本公司股份發(fā)生變動(dòng)的 本所將 依照有關(guān)規(guī)定予以處罰 3 4違規(guī)買賣股票案例26禁止期內(nèi)賣出 安徽精誠銅業(yè)股份有限公司 于xx年4月29日披露xx年第一季度報(bào)告 xx年4月12日 公司董事兼 總經(jīng)理何凡以均價(jià)15 94元的價(jià)格賣出精誠銅業(yè)股票202 650股 成 交金額為323萬元 何凡在公司季度報(bào)告披露前30日內(nèi)賣出公司股票 根據(jù) 股票上市規(guī)則 等有關(guān)規(guī)定 交易所對(duì)何凡給予通報(bào)批評(píng)的處 分 短線交易 xx年6月24日 銀輪股份董事 副總經(jīng)理王鑫美賣出銀輪 股份股票106 000股 同日 買入銀輪股份股票16 000股 上述交易構(gòu)成短線交易 根據(jù) 股票上市規(guī)則 等有關(guān)規(guī)定 交易所對(duì)王鑫美給予通報(bào)批評(píng)的 處分 3 5特殊情形27京威股份案例 京威股份首次公開發(fā)行的股份于xx年3 月9日在深圳證券交易所上市 上市時(shí)公司股份總數(shù)為30 000萬股 其中社會(huì)公眾持有的股份占公司股份總數(shù)的25 xx年4月18日 公司主管銷售的副總經(jīng)理王立華從二級(jí)市場買入公司 股票6 300股 占公司股份總數(shù)的0 002 上市公司高級(jí)管理人員所持公司股份不計(jì)入社會(huì)公眾股 公司副總 經(jīng)理王立華買入公司的股票后 社會(huì)公眾股即已低于公司股份總數(shù) 的25 xx年5月21日京威股份停牌 京威股份上市前共三名股東 其中大股東中環(huán)投資與德國埃貝斯樂 持股超過10 三股東上海華德信息咨詢有限公司持股低于10 但 其實(shí)際控制人周劍軍擔(dān)任公司監(jiān)事會(huì)主席 構(gòu)成上市公司監(jiān)事的關(guān) 聯(lián)人 為解決股權(quán)分布困境 xx年5月2日 周劍軍向公司監(jiān)事會(huì)提交辭職 報(bào)告 其通過上海華德信息咨詢有限公司間接持有的公司675萬股股 份 占公司總股本的2 25 被計(jì)入社會(huì)公眾股 至此 公司股權(quán)分布不符合上市條件的情形確定消除 深交所 上市規(guī)則 的規(guī)定 上市公司因股權(quán)分布發(fā)生變化導(dǎo)致連續(xù) 20個(gè)交易日不具備上市條件的 深圳證券交易所將于上述期限屆滿 后次一交易日對(duì)公司股票實(shí)施停牌 深交所 上市規(guī)則 對(duì) 股權(quán)分布發(fā)生變化不具備上市條件 的定義 指社會(huì)公眾持有的股份連續(xù)二十個(gè)交易日低于公司股份總數(shù)的25 公司股本總額超過人民幣四億元的 社會(huì)公眾持有的股份連續(xù)二十個(gè) 交易日低于公司股份總數(shù)的10 上述社會(huì)公眾是指除了以下股東之 外的上市公司其他股東 1 持有上市公司10 以上股份的股東及其一 致行動(dòng)人 2 上市公司的董事 監(jiān)事 高級(jí)管理人員及其關(guān)聯(lián)人 第四 節(jié)控股股東 實(shí)際控制人違反行為規(guī)范的法律責(zé)任2829 刑法 第1 69條 上市公司的董事 監(jiān)事 高級(jí)管理人員違背對(duì)公司的忠實(shí)義務(wù) 利用職務(wù)便利 操縱上市公司從事下列行為之一 致使上市公司 利益遭受重大損失的 處三年以下有期徒刑或者拘役 并處或者單 處罰金 致使上市公司利益遭受特別重大損失的 處三年以上七年 以下有期徒刑 并處罰金 一 無償向其他單位或者個(gè)人提供資金 商品 服務(wù)或者其他資產(chǎn)的 二 以明顯不公平的條件 提供 或者接受資金 商品 服務(wù)或者其他資產(chǎn)的 三 向明顯不具有 清償能力的單位或者個(gè)人提供資金 商品 服務(wù)或者其他資產(chǎn)的 四 為明顯不具有清償能力的單位或者個(gè)人提供擔(dān)保 或者無正 當(dāng)理由為其他單位或者個(gè)人提供擔(dān)保的 五 無正當(dāng)理由放棄債 權(quán) 承擔(dān)債務(wù)的 六 采用其他方式損害上市公司利益的 上市公司的控股股東或者實(shí)際控制人 指使上市公司董事 監(jiān)事 高級(jí)管理人員實(shí)施前款行為的 依照前款的規(guī)定處罰 犯前款罪的上市公司的控股股東或者實(shí)際控制人是單位的 對(duì)單位 判處罰金 并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員 依照 第一款的規(guī)定處罰 控股股東 實(shí)際控制人違反行為規(guī)范的法律責(zé)任二專題二上市公司 信息披露30第一節(jié)上市公司信息披露相關(guān)法律法規(guī)第二節(jié)上市公司 信息披露的具體要求第三節(jié)內(nèi)幕交易的防范第四節(jié)違反信息披露的 法律責(zé)任及案例分析目目錄31第一節(jié)上市公司信息披露相關(guān)法律法 規(guī)321 1上市公司信息披露相關(guān)法律法規(guī)上交所 深交所 股票上市 規(guī)則 上市公司信息披露的主要指導(dǎo)文件 證券法 原則性規(guī)定真實(shí) 準(zhǔn)確 完整33 上市公司信息披露管理辦法 有關(guān)上市公司信息披露的細(xì)化規(guī)定證監(jiān)會(huì) 交易所發(fā)布的有關(guān)上市 公司定期報(bào)告 臨時(shí)報(bào)告的指導(dǎo)文件證監(jiān)會(huì) 交易所對(duì)上市公司和 董事 監(jiān)事 高管有關(guān)具體事項(xiàng)的專門文件1 2上市公司信息披露的 內(nèi)容34第一類價(jià)格敏感性信息第二類決策有用信息對(duì)上市公司股票 及其衍生品種交易價(jià)格已經(jīng)或可能產(chǎn)生較大影響的信息 具體披露標(biāo)準(zhǔn) 數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)和非數(shù)量標(biāo)準(zhǔn) 需要公司和交易所進(jìn)行判斷 判斷是基于理性第三者 投資者 的 角度 影響投資者決策的信息 1 3上市公司信息披露的公告分類35強(qiáng)制性信息披露體系強(qiáng)制性信息 披露體系持續(xù)性信息披露發(fā)行信息披露定期報(bào)告交易性質(zhì)非交易性 質(zhì) 招股說明書 上市公告書 年度報(bào)告 半年度報(bào)告 季度報(bào)告 應(yīng)披 露的交易 關(guān)聯(lián)交易 公司重大信息 股東信息臨時(shí)報(bào)告第二節(jié)上市公 司信息披露的具體要求362 1信息披露的原則性規(guī)定 上市公司及其 董事 監(jiān)事 高級(jí)管理人員應(yīng)保證信息披露內(nèi)容真實(shí) 準(zhǔn)確 完整 沒有虛假記載 誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏 上市公司董事 監(jiān)事 高 級(jí)管理人員和其他知情人在信息披露前 應(yīng)當(dāng)將該信息的知情者控 制在最小范圍內(nèi) 不得泄露公司內(nèi)幕信息 不得進(jìn)行內(nèi)幕交易 公司 和相關(guān)信息披露義務(wù)人在其他公共傳媒披露的信息不得先于指定媒 體 不得以新聞發(fā)布或答記者問等形式代替信息披露 存在不確定性 或?qū)儆谂R時(shí)性商業(yè)秘密 及時(shí)披露可能損害公司利益或者誤導(dǎo)投資 者 并且符合以下條件的 可以申請(qǐng)暫緩披露 說明暫緩披露的理 由和期限 1 擬披露的信息尚未泄漏 2 有關(guān)內(nèi)幕人士已書面承諾保密 3 公司股票及其衍生品種的交易未發(fā)生異常波動(dòng)經(jīng)交易所同意 公 司可以暫緩披露相關(guān)信息 暫緩披露的期限一般不超過2個(gè)月 上市公司擬披露的信息屬于國家 秘密 商業(yè)秘密或者本所認(rèn)可的其他情況 按本規(guī)則披露或者履行 相關(guān)義務(wù)可能導(dǎo)致其違反國家有關(guān)保密法律 行政法規(guī)規(guī)定或者損 害公司利益的 公司可以向本所申請(qǐng)豁免按本規(guī)則披露或者履行相 關(guān)義務(wù) 372 2定期報(bào)告季度報(bào)告前3個(gè)月 9個(gè)月結(jié)束后1個(gè)月內(nèi)年度報(bào)告會(huì) 計(jì)年度結(jié)束后4個(gè)月內(nèi)定期披露上半年結(jié)束后2個(gè)月內(nèi)中期報(bào)告382 3 臨時(shí)報(bào)告 董事會(huì) 監(jiān)事會(huì)形成決議時(shí) 有關(guān)各方就該重大事項(xiàng)簽署 意向書或協(xié)議 董事 監(jiān)事或高管知悉時(shí)對(duì)于重大事項(xiàng)的披露時(shí)間若 處于籌劃階段 出現(xiàn)下列情況需披露 該重大事項(xiàng)難以保密 該重大 事項(xiàng)已經(jīng)泄露或市場出現(xiàn)傳聞 股票的交易發(fā)生異常波動(dòng)392 4應(yīng)披 露的交易 上述購買 出售的資產(chǎn)不含購買原材料 燃料和動(dòng)力 以 及出售產(chǎn)品 商品等與日常經(jīng)營相關(guān)的資產(chǎn) 但資產(chǎn)臵換中涉及購 買 出售此類資產(chǎn)的 仍包含在內(nèi) 交易種類十二種1 購買或者出售資產(chǎn)2 對(duì)外投資 含委托理財(cái) 委 托貸款等 7 贈(zèng)與或者受贈(zèng)資產(chǎn)3 提供財(cái)務(wù)資助 含委托貸款 對(duì) 子公司提供財(cái)務(wù)資助等 8 債權(quán) 債務(wù)重組4 提供擔(dān)保 含對(duì)子公 司擔(dān)保 10 簽訂許可協(xié)議5 租入或者租出資產(chǎn)11 放棄權(quán)利 含放 棄優(yōu)先購買權(quán) 優(yōu)先認(rèn)繳出資權(quán)利等 12 交易所認(rèn)定的其他交易40 406 簽訂管理方面的合同 含委托經(jīng)營 受托經(jīng)營等 9 研究與開 發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移2 4應(yīng)披露的交易 續(xù) 交易涉及的資產(chǎn)總額占公司總 資產(chǎn)10 以上交易金額占公司凈資產(chǎn)10 以上 且金額超過1 000萬元 交易產(chǎn)生的利潤占公司最近年度凈利潤的10 以上 且金額超過100 萬元交易標(biāo)的相關(guān)的主營業(yè)務(wù)收入占公司最近年度收入的10 以上 且金額超過1 000萬元交易標(biāo)的相關(guān)的凈利潤占公司最近年度凈利潤 10 以上 且金額超過100萬元交易達(dá)到這些標(biāo)準(zhǔn)必須進(jìn)行披露交易 達(dá)到這些標(biāo)準(zhǔn)必須進(jìn)行披露412 5關(guān)聯(lián)交易的披露 以前經(jīng)股東大會(huì) 或董事會(huì)審議通過的日常關(guān)聯(lián)交易協(xié)議 主要條款未發(fā)生重大變化 在定期報(bào)告中披露履行情況 若執(zhí)行中主要條款發(fā)生重大變化或 續(xù)簽 重新提交股東大會(huì)或董事會(huì)審議 新發(fā)生的日常關(guān)聯(lián)交易 訂 立協(xié)議需披露 根據(jù)審議權(quán)限審議 若日常關(guān)聯(lián)交易數(shù)量多 需經(jīng)常 簽訂新協(xié)議 可預(yù)計(jì)總金額提交股東大會(huì)或董事會(huì)審議并披露 并 在定期報(bào)告中分類匯總披露 若實(shí)際執(zhí)行中超出預(yù)計(jì)金額 重新提 交審議并披露披露標(biāo)準(zhǔn) 與關(guān)聯(lián)自然人發(fā)生的金額在30萬元以上的關(guān) 聯(lián)交易 與關(guān)聯(lián)法人發(fā)生的金額在300萬元以上 且占公司凈資產(chǎn)0 5 以上的關(guān)聯(lián)交易披露方式422 6其他重大事項(xiàng)的披露 業(yè)績預(yù)告預(yù)計(jì) 年度凈利潤為負(fù)預(yù)計(jì)業(yè)績大幅變動(dòng) 凈利潤與上年同期相比上升或 下降50 以上 業(yè)績快報(bào)提前披露主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 盈利預(yù)測(cè)預(yù)計(jì)業(yè)績與 已披露的盈利預(yù)測(cè)有重大差異 應(yīng)披露盈利預(yù)測(cè)更正公告重大訴訟 和仲裁公司應(yīng)及時(shí)披露涉案金額超過1 000萬元且占公司凈資產(chǎn)10 以上的訴訟 仲裁變更募集資金投資項(xiàng)目上市公司擬變更募集資金 投資項(xiàng)目的 應(yīng)當(dāng)自董事會(huì)審議后及時(shí)披露 并提交股東大會(huì)審議 業(yè)績預(yù)告 業(yè)績快報(bào)和盈利預(yù)測(cè)432 7股票交易異常波動(dòng)和傳聞澄清 公告連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到 20 的ST 股票和 ST股票連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到 15 的連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日均換手率與前五個(gè)交易日的日均換手率 的比值達(dá)到30倍 并且該股票連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá)到2 0 的 無價(jià)格漲跌幅限制的股票除外 證券交易所或中國證監(jiān)會(huì)認(rèn) 為屬于異常波動(dòng)的其它情況當(dāng)股票出現(xiàn)以下情況之一時(shí)證券交易所 將根據(jù)市場情形認(rèn)定其是否屬股票交易異常波動(dòng)44股票交易被認(rèn)定 為異常波動(dòng)的 公司應(yīng)當(dāng)于下一交易日發(fā)布股票異常波動(dòng)公告?zhèn)髅?消息可能或已經(jīng)對(duì)公司股票價(jià)格產(chǎn)生較大影響的 公司應(yīng)發(fā)布澄清 公告2 8公司出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的公告 1 發(fā)生重大虧損或者遭受重大 損失 2 發(fā)生重大債務(wù)或者重大債權(quán)到期未獲清償 3 可能依法承擔(dān) 重大違約責(zé)任或者大額賠償責(zé)任 4 計(jì)提大額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 5 公司 決定解散或者被有權(quán)機(jī)關(guān)依法責(zé)令關(guān)閉 6 公司預(yù)計(jì)出現(xiàn)資不抵債 一般指凈資產(chǎn)為負(fù)值 上市公司出現(xiàn)下列等十二項(xiàng)使公司面臨重大 風(fēng)險(xiǎn)的情形之一時(shí) 應(yīng)當(dāng)及時(shí)向交易所報(bào)告并披露 7 主要債務(wù)人出 現(xiàn)資不抵債或者進(jìn)入破產(chǎn)程序 公司對(duì)相應(yīng)債權(quán)未提取足額壞賬準(zhǔn) 備 8 主要資產(chǎn)被查封 扣押 凍結(jié)或者被抵押 質(zhì)押 9 主要或者 全部業(yè)務(wù)陷入停頓 10 公司因涉嫌違法違規(guī)被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查 或者 受到重大行政 刑事處罰 11 公司董事 監(jiān)事 高級(jí)管理人員因涉 嫌違法違紀(jì)被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查或采取強(qiáng)制措施及出現(xiàn)其他無法履行職 責(zé)的情形 12 交易所或者公司認(rèn)定的其他重大風(fēng)險(xiǎn)情況45第三節(jié)內(nèi) 幕交易的防范46473 1內(nèi)幕交易的相關(guān)法律法規(guī) 證券法 xx年10 月修訂 關(guān)于辦理內(nèi)幕交易 泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法 律若干問題的解釋 于xx年10月31日由最高人民法院審判委員會(huì)第 1529次會(huì)議 xx年2月27日由最高人民檢察院第十一屆檢察委員會(huì)第 72次會(huì)議通過 自xx年6月1日起施行 關(guān)于審理證券行政處罰案 件證據(jù)若干問題的座談會(huì)紀(jì)要 最高人民法院xx年7月13日法 xx 2 25號(hào) 會(huì)議認(rèn)為 監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供的證據(jù)能夠證明以下情形之一 且 被處罰人不能作出合理說明或者提供證據(jù)排除其存在利用內(nèi)幕信息 從事相關(guān)證券交易活動(dòng)的 人民法院可以確認(rèn)被訴處罰決定認(rèn)定的 內(nèi)幕交易行為成立 一 證券法第七十四條規(guī)定的證券交易內(nèi)幕信 息知情人 進(jìn)行了與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券交易活動(dòng) 二 證券 法第七十四條規(guī)定的內(nèi)幕信息知情人的配偶 父母 子女以及其他 有密切關(guān)系的人 其證券交易活動(dòng)與該內(nèi)幕信息基本吻合 三 因履行工作職責(zé)知悉上述內(nèi)幕信息并進(jìn)行了與該信息有關(guān)的證券交 易活動(dòng) 四 非法獲取內(nèi)幕信息 并進(jìn)行了與該內(nèi)幕信息有關(guān)的 證券交易活動(dòng) 五 內(nèi)幕信息公開前與內(nèi)幕信息知情人或知曉該 內(nèi)幕信息的人聯(lián)絡(luò) 接觸 其證券交易活動(dòng)與內(nèi)幕信息高度吻合 3 2內(nèi)幕交易的范圍內(nèi)幕交易主要包括下列行為內(nèi)幕人員利用內(nèi)幕信 息買賣證券 或者根據(jù)內(nèi)幕信息建議他人買賣證券的行為內(nèi)幕人員 向他人泄漏內(nèi)幕信息 使他人利用該信息獲利的行為非內(nèi)幕人員通 過不正當(dāng)?shù)氖侄位蛘咂渌緩将@得內(nèi)幕信息 并根據(jù)該內(nèi)幕信息買 賣證券 或者建議他人買賣證券的行為48 證券法 第七十三條 禁 止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信 息從事證券交易活動(dòng) 3 3內(nèi)幕人員內(nèi)幕人員 即內(nèi)幕消息知情人 是指 發(fā)行人的董事 監(jiān)事 高級(jí)管理人員 持有公司百分之五以上股份的股東及其董事 監(jiān)事 高級(jí)管理人員 公司的實(shí)際控制人及其董事 監(jiān)事 高級(jí)管 理人員 發(fā)行人控股的公司及其董事 監(jiān)事 高級(jí)管理人員 由于所 任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員 證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工 作人員以及由于法定職責(zé)對(duì)證券的發(fā)行 交易進(jìn)行管理的其他人員 保薦人 承銷的證券公司 證券交易所 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 證券 服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人493 4 內(nèi)幕信息 7 公司的董事 三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng) 8 持有公司百分之五以上股份的股東或者實(shí)際控制人 其持有股份或 者控制公司的情況發(fā)生較大變化 9 公司減資 合并 分立 解散 及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定 10 涉及公司的重大訴訟 股東大會(huì) 董事會(huì) 決議被依法撤銷或者宣告無效 11 公司涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案 調(diào)查 公司董事 監(jiān)事 高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng) 制措施 1 公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化 2 公司的重 大投資行為和重大的購臵財(cái)產(chǎn)的決定 3 公司訂立重要合同 可能 對(duì)公司的資產(chǎn) 負(fù)債 權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響 4 公司發(fā)生 重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況 5 公司發(fā)生重大虧 損或者重大損失 6 公司生產(chǎn)經(jīng)營的外部條件發(fā)生的重大變化 證券法 第六十七條第二款所列重大事件為內(nèi)幕信息 包括50證券交 易活動(dòng)中 涉及公司的經(jīng)營 財(cái)務(wù)或者對(duì)該公司證券的市場價(jià)格有 重大影響的尚未公開的信息 為內(nèi)幕信息3 4內(nèi)幕信息 續(xù) 51證券 交易活動(dòng)中 涉及公司的經(jīng)營 財(cái)務(wù)或者對(duì)該公司證券的市場價(jià)格 有重大影響的尚未公開的信息 為內(nèi)幕信息 17 上市公司收購的有 關(guān)方案 18 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的對(duì)證券交易價(jià)格有顯 著影響的其他重要信息 12 公司分配股利或者增資的計(jì)劃 13 公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化 14 公司債務(wù)擔(dān)保的重大變更 15 公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押 出售或者報(bào)廢一次超過該資產(chǎn)的百分之三十 16 公司的董事 監(jiān)事 高級(jí)管理人員的行為可能依法承擔(dān)重大損害賠償責(zé)任 證券 法 第七十五條所規(guī)定的其他屬內(nèi)幕信息的事件 包括3 5內(nèi)幕交易 典型案例52創(chuàng)興臵業(yè)董事長自導(dǎo)自演的重組鬧劇 證監(jiān)會(huì)首例查處 法人內(nèi)幕交易案 陳榕生利用其擔(dān)任創(chuàng)興臵業(yè) 600193 SH 原名 為廈門大洋 創(chuàng)興科技 董事長和實(shí)際控制人的身份 從xx年3月開 始 在主導(dǎo)創(chuàng)興臵業(yè)以定向增發(fā)方式注入資產(chǎn)事項(xiàng)尚未公開前 動(dòng) 用個(gè)人控制的上海祖龍景觀開發(fā)有限公司的資金買賣創(chuàng)興臵業(yè)股票 賬面盈利達(dá)1915萬元 xx年7月 廈門市中級(jí)人民法院一審判處上海祖龍犯內(nèi)幕交易罪 判處罰金1915萬元 并追繳其違法所得1915余萬元 被告人陳榕生 犯內(nèi)幕交易罪 判處有期徒刑兩年 緩刑兩年 領(lǐng)先科技大股東 重組方內(nèi)幕交易案 xx年8月初 中油金鴻天然氣 輸送有限公司開始與領(lǐng)先科技洽談重組 在重組談判過程中 領(lǐng)先集團(tuán)法定代表人 董事長李建新 領(lǐng)先科 技董事長 領(lǐng)先集團(tuán)副總裁劉建鋼等人直接參與并知悉內(nèi)幕信息 領(lǐng)先集團(tuán)利用天津中潤科技投資有限公司賬戶 于xx年10月15日至1 1月10日買入 領(lǐng)先科技 30萬股 非法獲利37萬元 xx年11月3日至5日 光華基金會(huì)及子公司買入59萬股 獲利2萬元 光華基金會(huì)法定代表人任晉陽與中油金鴻法定代表人陳義和 董秘 姚某有經(jīng)濟(jì)和身份關(guān)聯(lián) xx年12月 證監(jiān)會(huì)對(duì)光華基金會(huì) 任晉陽 領(lǐng)先集團(tuán) 李建新 劉 建鋼等機(jī)構(gòu)和個(gè)人作出行政處罰決定 3 5內(nèi)幕交易典型案例 續(xù) 53江蘇宏寶重組方員工內(nèi)幕交易案 毛 偉作為重組方創(chuàng)新石油及德瑪斯特的法定代表人兼董事長鄭銀良的 助理 多次隨同鄭某參與重組商談 知悉該內(nèi)幕信息 并利用其控 制或?qū)嶋H操作的 衛(wèi)某 等4個(gè)賬戶 在內(nèi)幕信息價(jià)格敏感期內(nèi)累計(jì) 買入188萬余股 江蘇宏寶 股票 交易金額共計(jì)1583萬余元 違法 所得36萬余元 證監(jiān)會(huì)于xx年7月將本案移送公安機(jī)關(guān)查處 目前 公安機(jī)關(guān)已偵 查終結(jié) 四川圣達(dá)原董事 總經(jīng)理業(yè)績?cè)鲩L前精準(zhǔn)買入 證監(jiān)會(huì)通過環(huán)境證 據(jù)和間接證據(jù)推論認(rèn)定內(nèi)幕交易行為第一案 當(dāng)事人不承認(rèn)知曉內(nèi) 幕信息 也不承認(rèn)自己實(shí)施股票交易行為 根據(jù)公司慣例 董事會(huì)前五天將相關(guān)會(huì)議材料送交給各參會(huì)董事 佘鑫麒擔(dān)任董事總經(jīng)理 負(fù)責(zé)公司層面的經(jīng)營管理業(yè)務(wù) 且在實(shí)施 股票交易前均正常上班 因此認(rèn)為佘已知悉該信息 涉案股票賬戶由佘鑫麒代理開戶 且該身份證主人已于2000年去世 涉案資金佘某 無法提供涉案交易非其本人買賣的證據(jù) 證監(jiān)會(huì)經(jīng)過立案調(diào)查與審理 認(rèn)定佘鑫麒的行為構(gòu)成內(nèi)幕交易 于 xx年4月做出行政處罰決定 對(duì)佘鑫麒給予警告 沒收違法所得141 955 80元 并處以170 346 96元罰款 同時(shí) 對(duì)佘鑫麒市場禁入3年 3 6上市公司如何有效防范內(nèi)幕交易54 重大事項(xiàng)的決策程序需符合 保密制度要求 進(jìn)一步簡化決策流程 縮短決策時(shí)限 完善敏感信息管理 嚴(yán)格控制內(nèi)幕信息知情人的范圍 及時(shí)披露信 息 必要時(shí)申請(qǐng)股票停牌 減少內(nèi)幕交易機(jī)會(huì) 建立敏感信息傳遞 留痕 制度 嚴(yán)格記錄重大事項(xiàng)籌劃過程 參 與人員 討論事項(xiàng)等信息 完善信息披露發(fā)布流程 明確信息發(fā)布和審批的關(guān)鍵環(huán)節(jié) 關(guān)鍵點(diǎn) 杜絕通過調(diào)控信息披露內(nèi)容 披露時(shí)點(diǎn) 或制造重組信息 市場 炒作題材 配合或與 莊家 聯(lián)手操縱 完善機(jī)制 加強(qiáng)培訓(xùn)教育工作 提高守法意識(shí) 嚴(yán)禁在敏感時(shí)期交易 敏感股票 全面推行內(nèi)幕信息知情人登記制度 嚴(yán)格登記接觸敏感信 息人員以及親屬的個(gè)人信息 及時(shí)簽署保密協(xié)議 明確相關(guān)內(nèi)幕信息 知情人責(zé)任 義務(wù)管好自己和身邊的人 對(duì)內(nèi)幕信息做到 三不 不買賣相關(guān)證券 不泄露內(nèi)幕信息 不建議他人買賣相關(guān)證券 及時(shí)提醒知情方 關(guān)聯(lián)方 重組方 政府 銀行等相關(guān)機(jī)構(gòu) 財(cái)務(wù)顧問 會(huì)計(jì)師 律師等中介機(jī)構(gòu) 完善對(duì)信息披露責(zé)任人的監(jiān)督和約束機(jī) 制 避免進(jìn)行選擇性信息披露和信息操縱管好人員總體要求動(dòng)機(jī)要 端正 認(rèn)識(shí)要到位 第四節(jié)違反信息披露的法律責(zé)任及案例分析554 1違反信息披露的法 律責(zé)任 證券法 相關(guān)規(guī)定第206條 編造并且傳播影響證券交易的虛假信息 擾亂證券交易市場的 由證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令改正 沒收違法 所得 并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款 沒有違法所得或 者違法所得不足三萬元的 處以三萬元以上二十萬元以下的罰款 第202條 證券交易內(nèi)幕信息的知情人或者非法獲取內(nèi)幕信息的人 在涉及證券的發(fā)行 交易或者其他對(duì)證券的價(jià)格有重大影響的信息 公開前 買賣該證券 或者泄露該信息 或者建議他人買賣該證券 的 責(zé)令依法處理非法持有的證券 沒收違法所得 并處以違法所 得一倍以上五倍以下的罰款 沒有違法所得或者違法所得不足三萬 元的 處以三萬元以上六十萬元以下的罰款 單位從事內(nèi)幕交易的 還應(yīng)當(dāng)對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé) 任人員給予警告 并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款 證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員進(jìn)行內(nèi)幕交易的 從重處罰 第193條 發(fā)行人 上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披 露信息 或者所披露的信息有虛假記載 誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏 的 責(zé)令改正 給予警告 并處以三十萬元以上六十萬元以下的罰 款 對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告 并處以三萬 元以上三十萬元以下的罰款 發(fā)行人 上市公司或者其他信息披露義務(wù)人的控股股東 實(shí)際控制 人指使從事前款違法行為的 依照前款的規(guī)定處罰 56第181條第180條 證券 期貨交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲 取證券 期貨交易內(nèi)幕信息的人員 在涉及證券的發(fā)行 證券 期 貨交易或者其他對(duì)證券 期貨交易價(jià)格有重大影響的信息尚未公開 前 買人或者賣出該證券 或者從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的期貨交易 或者泄露該信息 情節(jié)嚴(yán)重的 處五年以下有期徒刑或者拘役 并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金 情節(jié)特別嚴(yán)重的 處五年以上十年以下有期徒刑 并處違法所得一倍以上五倍以下罰 金 單位犯前款罪的 對(duì)單位判處罰金 并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和 其他直接責(zé)任人員 處五年以下有期徒刑或者拘役 內(nèi)幕信息 知情人員的范圍 依照法律 行政法規(guī)的規(guī)定確定 編造并且傳播影響證券 期貨交易的虛假信息 擾亂證券 期貨交 易市場 造成嚴(yán)重后果的 處五年以下有期徒刑或者拘役 并處或 者單處一萬元以上十萬元以下罰金 單位犯前款罪的 對(duì)單位判處罰金 并對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和 其他直接責(zé)任人員 處五年以下有期徒刑或者拘役 刑法修正案 六 第五項(xiàng) 五 將刑法第一百六十一條修改為 依法負(fù)有信息披露義務(wù)的公司 企業(yè)向股東和社會(huì)公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) 報(bào)告 或者對(duì)依法應(yīng)當(dāng)披露的其他重要信息不按照規(guī)定披露 嚴(yán)重 損害股東或者其他人利益 或者有其他嚴(yán)重情節(jié)的 對(duì)其直接負(fù)責(zé) 的主管人員和其他直接責(zé)任人員 處三年以下有期徒刑或者拘役 并處或者單處二萬元以上二十萬元以下罰金 574 1違反信息披露的法律責(zé)任 刑法 相關(guān)規(guī)定4 2信息披露違規(guī)案例 真實(shí)性問題58綠大地財(cái)務(wù)造假 xx年至xx年 公司及相關(guān)當(dāng)事人通過 一批由綠大地公司實(shí)際控制或掌握銀行賬戶的關(guān)聯(lián)公司 利用相關(guān) 銀行賬戶操控資金流轉(zhuǎn) 采用偽造合同 發(fā)票 工商登記資料等手 段 虛構(gòu)交易業(yè)務(wù) 虛增資產(chǎn) 虛增收入 xx年至xx年上市前 公 司通過編造虛假合同 虛構(gòu)銷售鏈條等手段 虛增資產(chǎn)7000萬元 虛增收入2 96億元 在招股說明書中提供虛假數(shù)據(jù)以達(dá)到上市目的 涉嫌欺詐發(fā)行 xx年上市后至xx年 公司繼續(xù)通過偽造合同和會(huì)計(jì)資料 虛增資產(chǎn) 2 88億元 虛增收入2 5億元 涉嫌違規(guī)披露重要信息 公司xx年業(yè) 績預(yù)告 業(yè)績快報(bào)與xx年年報(bào)披露的業(yè)績數(shù)據(jù)存在重大差異 誤差 率在100 以上 業(yè)績數(shù)據(jù)由正增長變?yōu)樽罱K虧損約1 5億元 業(yè)績 修正多達(dá)四次 公司也未在規(guī)定期限內(nèi)及時(shí)發(fā)布xx年業(yè)績預(yù)虧公告 中國證監(jiān)會(huì)對(duì)公司立案調(diào)查 部分違規(guī)行為涉及刑事犯罪 將此案 移交公安部 xx年3月17日云南省公安機(jī)關(guān)以涉嫌欺詐發(fā)行股票罪對(duì) 何學(xué)葵執(zhí)行逮捕 針對(duì)公司在 xx xx年年報(bào)披露過程中存在的違規(guī)行為 交易所對(duì)公司及相關(guān)當(dāng) 事人給予公開譴責(zé) 4 2信息披露違規(guī)案例 準(zhǔn)確性問題59勁嘉股份披露與事實(shí)不符 xx年9月19日 勁嘉股份公 告稱 公司正在與美國英美煙草公司接觸洽談為勁嘉股份提供煙標(biāo) 印刷的合作事宜 由于美國英美煙草是世界第二大煙草上市企業(yè) 全球市場份額達(dá)15 以上 所以在公司正式發(fā)布上述公告后 其股價(jià)借助這一利好消息 一路狂漲 最高飆至17 28元 xx年11月6日 勁嘉股份發(fā)出更正公告稱 因工作人員失誤 公司 此前公告中提及的合作方有誤 并非美國英美煙草公司 而是名為N ativeAmerican Tobao Trading LLC的公司 美國煙草貿(mào)易公司 一家在美國佛羅里達(dá)州注冊(cè)成立的小煙草公司 公司股價(jià)當(dāng)天便下跌了3 93 xx年1月9日 公司對(duì)外披露 關(guān)于終止對(duì)外合作項(xiàng)目的公告 xx年2月12日 對(duì)勁嘉股份信息披露與事實(shí)嚴(yán)重不符的行為 深交 所決定對(duì)當(dāng)事人勁嘉股份副董事長兼副總經(jīng)理莊德智和常務(wù)副總經(jīng) 理沈海祥給予公開譴責(zé)的處分 xx年5月21日 美國煙草貿(mào)易公司董事長弗來德向媒體發(fā)布消息稱 上述事件并不是一次烏龍事件 而是一個(gè)布局多時(shí)的操縱股價(jià)陰 謀 他被當(dāng)做道具利用了 xx年7月26日 公司收到證監(jiān)會(huì) 立案調(diào)查通知書 xx深稽立通字0 1號(hào) 因涉嫌違反證券法律法規(guī) 中