2014年發(fā)行與承銷科目參考規(guī)章和自律規(guī)則6

證券發(fā)行與承銷管理辦法證券發(fā)行與承銷管理辦法 第一章 總 則 第一條第一條 為規(guī)范證券發(fā)行與承銷行為 保護(hù)投資者合法權(quán)益 根據(jù) 證券 法 和 公司法 制定本辦法 第二條第二條 發(fā)行人在境內(nèi)發(fā)行股票或者可轉(zhuǎn)換公司債券 以下統(tǒng)稱證券 證券公司在境內(nèi)承銷證券以及投資者認(rèn)購境內(nèi)發(fā)行的證券 適用本辦法 首次公開發(fā)行股票時公司股東公開發(fā)售其所持股份 以下簡稱老股轉(zhuǎn)讓 的 還應(yīng)當(dāng)符合中國證券監(jiān)督管理委員會 以下簡稱中國證監(jiān)會 的相關(guān)規(guī)定 第三條第三條 中國證監(jiān)會依法對證券發(fā)行與承銷行為進(jìn)行監(jiān)督管理 證券交易 所 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和中國證券業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)制定相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則 以下簡稱相 關(guān)規(guī)則 規(guī)范證券發(fā)行與承銷行為 證券公司承銷證券 應(yīng)當(dāng)依據(jù)本辦法以 及中國證監(jiān)會有關(guān)風(fēng)險控制和內(nèi)部控制等相關(guān)規(guī)定 制定嚴(yán)格的風(fēng)險管理制度 和內(nèi)部控制制度 加強(qiáng)定價和配售過程管理 落實(shí)承銷責(zé)任 為證券發(fā)行出具相關(guān)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員 應(yīng)當(dāng)按照本行業(yè)公認(rèn)的 業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范 嚴(yán)格履行法定職責(zé) 對其所出具文件的真實(shí)性 準(zhǔn)確性 和完整性承擔(dān)責(zé)任 第二章 定價與配售 第四條第四條 首次公開發(fā)行股票 可以通過向網(wǎng)下投資者詢價的方式確定股票 發(fā)行價格 也可以通過發(fā)行人與主承銷商自主協(xié)商直接定價等其他合法可行的 方式確定發(fā)行價格 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在招股意向書 或招股說明書 下 同 和發(fā)行公告中披露本次發(fā)行股票的定價方式 上市公司發(fā)行證券的定價 應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會關(guān)于上市公司證券發(fā)行的有關(guān)規(guī)定 第五條第五條 首次公開發(fā)行股票采用詢價方式定價的 符合條件的網(wǎng)下機(jī)構(gòu)和 個人投資者可以自主決定是否報價 主承銷商無正當(dāng)理由不得拒絕 網(wǎng)下投資 者應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立 客觀 誠信的原則合理報價 不得協(xié)商報價或者故意壓低 抬高價格 網(wǎng)下投資者報價應(yīng)當(dāng)包含每股價格和該價格對應(yīng)的擬申購股數(shù) 單個投資 者報價多于一個的 主承銷商應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)規(guī)則在發(fā)行公告中對其最高報價和 最低報價的價差做出限定 首次公開發(fā)行股票價格 或發(fā)行價格區(qū)間 確定后 提供有效報價的投資者方可參與申購 第六條第六條 首次公開發(fā)行股票采用詢價方式的 網(wǎng)下投資者報價后 發(fā)行人 和主承銷商應(yīng)當(dāng)剔除擬申購總量中報價最高的部分 剔除部分不得低于所有網(wǎng) 下投資者擬申購總量的 10 然后根據(jù)剩余報價及擬申購數(shù)量協(xié)商確定發(fā)行價 格 剔除部分不得參與網(wǎng)下申購 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)合理確定剔除最高報價部分后的有效報價投資者數(shù) 量 公開發(fā)行股票數(shù)量在 4 億股 含 以下的 有效報價投資者的數(shù)量不少于 10 家 不多于 20 家 公開發(fā)行股票數(shù)量在 4 億股以上的 有效報價投資者的 數(shù)量不少于 20 家 不多于 40 家 公開發(fā)行股票籌資總額數(shù)量巨大的 有效報 價投資者數(shù)量可適當(dāng)增加 但不得多于 60 家 剔除最高報價部分后有效報價投資者數(shù)量不足的 應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行 第七條第七條 首次公開發(fā)行股票時 發(fā)行人和主承銷商可以自主協(xié)商確定參與 網(wǎng)下詢價投資者的條件 有效報價條件 配售原則和配售方式 并按照事先確 定的配售原則在有效申購的網(wǎng)下投資者中選擇配售股票的對象 第八條第八條 參與首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下報價和申購的投資者應(yīng)為依法可以進(jìn) 行股票投資的主體 其中 機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)依法設(shè)立并具有良好的信用記錄 個人投資者應(yīng)具備至少 5 年投資經(jīng)驗(yàn) 發(fā)行人和主承銷商可以對網(wǎng)下投資者的資質(zhì) 研究能力和風(fēng)險承受能力等 方面提出具體條件 并在發(fā)行公告中預(yù)先披露 第九條第九條 首次公開發(fā)行股票后總股本 4 億股 含 以下的 網(wǎng)下初始發(fā)行 比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的 60 發(fā)行后總股本超過 4 億股的 網(wǎng)下 初始發(fā)行比例不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的 70 其中 應(yīng)安排不低于本次 網(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量的 40 優(yōu)先向通過公開募集方式設(shè)立的證券投資基金 以下 簡稱公募基金 和由社?；鹜顿Y管理人管理的社會保障基金 以下簡稱社保 基金 配售 公募基金和社?；鹩行曩彶蛔?40 的 發(fā)行人和主承銷商可 以向其他符合條件的網(wǎng)下投資者配售 安排向戰(zhàn)略投資者配售股票的 應(yīng)當(dāng)扣除向戰(zhàn)略投資者配售部分后確定網(wǎng) 下網(wǎng)上發(fā)行比例 網(wǎng)下投資者可與發(fā)行人和主承銷商自主約定網(wǎng)下配售股票的持有期限并公 開披露 第十條第十條 首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者申購數(shù)量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量的 發(fā)行人和主承銷商不得將網(wǎng)下發(fā)行部分向網(wǎng)上回?fù)?應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行 網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過 50 倍 低于 100 倍 含 的 應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)下向 網(wǎng)上回?fù)?回?fù)鼙壤秊楸敬喂_發(fā)行股票數(shù)量的 20 網(wǎng)上投資者有效申購倍 數(shù)超過 100 倍的 回?fù)鼙壤秊楸敬喂_發(fā)行股票數(shù)量的 40 網(wǎng)上投資者申購數(shù)量不足網(wǎng)上初始發(fā)行量的 可回?fù)芙o網(wǎng)下投資者 除本辦法第六條和本條第一款規(guī)定的中止發(fā)行情形外 發(fā)行人和主承銷商 還可以約定中止發(fā)行的其他具體情形并事先披露 中止發(fā)行后 在核準(zhǔn)文件有 效期內(nèi) 經(jīng)向中國證監(jiān)會備案 可重新啟動發(fā)行 第十一條第十一條 首次公開發(fā)行股票 持有一定數(shù)量非限售股份的投資者才能參 與網(wǎng)上申購 網(wǎng)上配售應(yīng)當(dāng)綜合考慮投資者持有非限售股份的市值和申購資金 量 采用其他方式進(jìn)行網(wǎng)上申購和配售的 應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定 第十二條第十二條 首次公開發(fā)行股票的網(wǎng)下發(fā)行應(yīng)和網(wǎng)上發(fā)行同時進(jìn)行 參與申 購的網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者應(yīng)當(dāng)全額繳付申購資金 投資者應(yīng)自行選擇參與網(wǎng)下或 網(wǎng)上發(fā)行 不得同時參與 發(fā)行人股東擬進(jìn)行老股轉(zhuǎn)讓的 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)于網(wǎng)下網(wǎng)上申購前協(xié) 商確定發(fā)行價格 發(fā)行數(shù)量和老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量 無老股轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的 發(fā)行人和主 承銷商可通過網(wǎng)下詢價確定發(fā)行價格或發(fā)行價格區(qū)間 網(wǎng)上投資者申購時僅公 告發(fā)行價格區(qū)間 未確定發(fā)行價格的 主承銷商應(yīng)當(dāng)安排投資者按價格區(qū)間上 限申購 如最終確定的發(fā)行價格低于價格區(qū)間上限 差價部分應(yīng)當(dāng)及時退還投 資者 第十三條第十三條 首次公開發(fā)行股票數(shù)量在 4 億股以上的 可以向戰(zhàn)略投資者配 售股票 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與戰(zhàn)略投資者事先簽署配售協(xié)議 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn) 向戰(zhàn)略 投資者配售的股票總量 占本次發(fā)行股票的比例以及持有期限等 戰(zhàn)略投資者不參與網(wǎng)下詢價 且應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配售的股票持有期限不 少于 12 個月 持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計(jì)算 第十四條第十四條 首次公開發(fā)行股票數(shù)量在 4 億股以上的 發(fā)行人和主承銷商可 以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán) 超額配售選擇權(quán)的實(shí)施應(yīng)當(dāng)遵守中國證 監(jiān)會 證券交易所 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和中國證券業(yè)協(xié)會的規(guī)定 第十五條第十五條 首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下配售時 發(fā)行人和主承銷商不得向下列 對象配售股票 一 發(fā)行人及其股東 實(shí)際控制人 董事 監(jiān)事 高級管理人員和其他 員工 發(fā)行人及其股東 實(shí)際控制人 董事 監(jiān)事 高級管理人員能夠直接或 間接實(shí)施控制 共同控制或施加重大影響的公司 以及該公司控股股東 控股 子公司和控股股東控制的其他子公司 二 主承銷商及其持股比例 5 以上的股東 主承銷商的董事 監(jiān)事 高 級管理人員和其他員工 主承銷商及其持股比例 5 以上的股東 董事 監(jiān)事 高級管理人員能夠直接或間接實(shí)施控制 共同控制或施加重大影響的公司 以 及該公司控股股東 控股子公司和控股股東控制的其他子公司 三 承銷商及其控股股東 董事 監(jiān)事 高級管理人員和其他員工 四 本條第 一 二 三 項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員 包括配偶 子女及其配偶 父母及配偶的父母 兄弟姐妹及其配偶 配偶的兄 弟姐妹 子女配偶的父母 五 通過配售可能導(dǎo)致不當(dāng)行為或不正當(dāng)利益的其他自然人 法人和組 織 本條第 二 三 項(xiàng)規(guī)定的禁止配售對象管理的公募基金不受前款規(guī) 定的限制 但應(yīng)符合中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定 第十六條第十六條 發(fā)行人和承銷商不得采取操縱發(fā)行定價 暗箱操作或其他有違 公開 公平 公正原則的行為 不得勸誘網(wǎng)下投資者抬高報價 不得干擾網(wǎng)下 投資者正常報價和申購 不得以提供透支 回扣或者中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他不 正當(dāng)手段誘使他人申購股票 不得以代持 信托持股等方式謀取不正當(dāng)利益或 向其他相關(guān)利益主體輸送利益 不得直接或通過其利益相關(guān)方向參與認(rèn)購的投 資者提供財(cái)務(wù)資助或者補(bǔ)償 不得以自有資金或者變相通過自有資金參與網(wǎng)下 配售 第十七條第十七條 上市公司發(fā)行證券 存在利潤分配方案 公積金轉(zhuǎn)增股本方案 尚未提交股東大會表決或者雖經(jīng)股東大會表決通過但未實(shí)施的 應(yīng)當(dāng)在方案實(shí) 施后發(fā)行 相關(guān)方案實(shí)施前 主承銷商不得承銷上市公司發(fā)行的證券 第十八條第十八條 上市公司向原股東配售股票 以下簡稱配股 應(yīng)當(dāng)向股權(quán)登 記日登記在冊的股東配售 且配售比例應(yīng)當(dāng)相同 上市公司向不特定對象公開募集股份 以下簡稱增發(fā) 或者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公 司債券 可以全部或者部分向原股東優(yōu)先配售 優(yōu)先配售比例應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告 中披露 第十九條第十九條 上市公司增發(fā)或者發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券 主承銷商可以對參與 網(wǎng)下配售的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類 對不同類別的機(jī)構(gòu)投資者設(shè)定不同的配售比 例 對同一類別的機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)按相同的比例進(jìn)行配售 主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā) 行公告中明確機(jī)構(gòu)投資者的分類標(biāo)準(zhǔn) 主承銷商未對機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行分類的 應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建 立回?fù)軝C(jī)制 回?fù)芎髢烧叩墨@配比例應(yīng)當(dāng)一致 第二十條第二十條 上市公司非公開發(fā)行證券的 發(fā)行對象及其數(shù)量的選擇應(yīng)當(dāng)符 合中國證監(jiān)會關(guān)于上市公司證券發(fā)行的相關(guān)規(guī)定 第三章 證券承銷 第二十一條第二十一條 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)簽訂承銷協(xié)議 在承銷協(xié)議中界定雙 方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系 約定明確的承銷基數(shù) 采用包銷方式的 應(yīng)當(dāng)明確包銷責(zé) 任 采用代銷方式的 應(yīng)當(dāng)約定發(fā)行失敗后的處理措施 證券發(fā)行依照法律 行政法規(guī)的規(guī)定應(yīng)由承銷團(tuán)承銷的 組成承銷團(tuán)的承 銷商應(yīng)當(dāng)簽訂承銷團(tuán)協(xié)議 由主承銷商負(fù)責(zé)組織承銷工作 證券發(fā)行由兩家以 上證券公司聯(lián)合主承銷的 所有擔(dān)任主承銷商的證券公司應(yīng)當(dāng)共同承擔(dān)主承銷 責(zé)任 履行相關(guān)義務(wù) 承銷團(tuán)由 3 家以上承銷商組成的 可以設(shè)副主承銷商 協(xié)助主承銷商組織承銷活動 承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)按照承銷團(tuán)協(xié)議及承銷協(xié)議的規(guī)定進(jìn)行承銷活動 不得進(jìn) 行虛假承銷 第二十二條第二十二條 證券公司承銷證券 應(yīng)當(dāng)依照 證券法 第二十八條的規(guī)定 采用包銷或者代銷方式 上市公司非公開發(fā)行股票未采用自行銷售方式或者上 市公司配股的 應(yīng)當(dāng)采用代銷方式 第二十三條第二十三條 股票發(fā)行采用代銷方式的 應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告 或認(rèn)購邀請書 中披露發(fā)行失敗后的處理措施 股票發(fā)行失敗后 主承銷商應(yīng)當(dāng)協(xié)助發(fā)行人按 照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購人 第二十四條第二十四條 證券公司實(shí)施承銷前 應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會報送發(fā)行與承銷方 案 第二十五條第二十五條 上市公司發(fā)行證券期間相關(guān)證券的停復(fù)牌安排 應(yīng)當(dāng)遵守證 券交易所的相關(guān)規(guī)則 主承銷商應(yīng)當(dāng)按有關(guān)規(guī)定及時劃付申購資金凍結(jié)利息 第二十六條第二十六條 投資者申購繳款結(jié)束后 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)聘請具有證 券 期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計(jì)師事務(wù)所對申購和募集資金進(jìn)行驗(yàn)證 并出具驗(yàn) 資報告 還應(yīng)當(dāng)聘請律師事務(wù)所對網(wǎng)下發(fā)行過程 配售行為 參與定價和配售 的投資者資質(zhì)條件及其與發(fā)行人和承銷商的關(guān)聯(lián)關(guān)系 資金劃撥等事項(xiàng)進(jìn)行見 證 并出具專項(xiàng)法律意見書 證券上市后 10 日內(nèi) 主承銷商應(yīng)當(dāng)將驗(yàn)資報告 專項(xiàng)法律意見隨同承銷總結(jié)報告等文件一并報中國證監(jiān)會 第四章 信息披露 第二十七條第二十七條 發(fā)行人和主承銷商在發(fā)行過程中 應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會規(guī)定 的要求編制信息披露文件 履行信息披露義務(wù) 發(fā)行人和承銷商在發(fā)行過程中 披露的信息 應(yīng)當(dāng)真實(shí) 準(zhǔn)確 完整 及時 不得有虛假記載 誤導(dǎo)性陳述或 者重大遺漏 第二十八條第二十八條 首次公開發(fā)行股票申請文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請經(jīng)中國 證監(jiān)會核準(zhǔn) 依法刊登招股意向書前 發(fā)行人及與本次發(fā)行有關(guān)的當(dāng)事人不得 采取任何公開方式或變相公開方式進(jìn)行與股票發(fā)行相關(guān)的推介活動 也不得通 過其他利益關(guān)聯(lián)方或委托他人等方式進(jìn)行相關(guān)活動 第二十九條第二十九條 首次公開發(fā)行股票招股意向書刊登后 發(fā)行人和主承銷商可 以向網(wǎng)下投資者進(jìn)行推介和詢價 并通過互聯(lián)網(wǎng)等方式向公眾投資者進(jìn)行推介 發(fā)行人和主承銷商向公眾投資者進(jìn)行推介時 向公眾投資者提供的發(fā)行人 信息的內(nèi)容及完整性應(yīng)與向網(wǎng)下投資者提供的信息保持一致 第三十條第三十條 發(fā)行人和主承銷商在推介過程中不得夸大宣傳 或以虛假廣告 等不正當(dāng)手段誘導(dǎo) 誤導(dǎo)投資者 不得披露除招股意向書等公開信息以外的發(fā) 行人其他信息 承銷商應(yīng)當(dāng)保留推介 定價 配售等承銷過程中的相關(guān)資料至少三年并存 檔備查 包括推介宣傳材料 路演現(xiàn)場錄音等 如實(shí) 全面反映詢價 定價和 配售過程 第三十一條第三十一條 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)將發(fā)行過程中披露的信息刊登在至少 一種中國證監(jiān)會指定的報刊 同時將其刊登在中國證監(jiān)會指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站 并置備于中國證監(jiān)會指定的場所 供公眾查閱 第三十二條第三十二條 發(fā)行人披露的招股意向書除不含發(fā)行價格 籌資金額以外 其內(nèi)容與格式應(yīng)當(dāng)與招股說明書一致 并與招股說明書具有同等法律效力 第三十三條第三十三條 首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在發(fā)行和承銷過 程中公開披露以下信息 一 招股意向書刊登首日在發(fā)行公告中披露發(fā)行定價方式 定價程序 參與網(wǎng)下詢價投資者條件 股票配售原則 配售方式 有效報價的確定方式 中止發(fā)行安排 發(fā)行時間安排和路演推介相關(guān)安排等信息 發(fā)行人股東擬老股 轉(zhuǎn)讓的 還應(yīng)披露預(yù)計(jì)老股轉(zhuǎn)讓的數(shù)量上限 老股轉(zhuǎn)讓股東名稱及各自轉(zhuǎn)讓老 股數(shù)量 并明確新股發(fā)行與老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量的調(diào)整機(jī)制 二 網(wǎng)上申購前披露每位網(wǎng)下投資者的詳細(xì)報價情況 包括投資者名稱 申購價格及對應(yīng)的擬申購數(shù)量 剔除最高報價有關(guān)情況 剔除最高報價部分后 網(wǎng)下投資者報價的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)以及公募基金報價的中位數(shù)和加權(quán)平均 數(shù) 有效報價和發(fā)行價格 或發(fā)行價格區(qū)間 的確定過程 發(fā)行價格 或發(fā)行 價格區(qū)間 及對應(yīng)的市盈率 網(wǎng)下網(wǎng)上的發(fā)行方式和發(fā)行數(shù)量 回?fù)軝C(jī)制 中 止發(fā)行安排 申購繳款要求等 已公告老股轉(zhuǎn)讓方案的 還應(yīng)披露老股轉(zhuǎn)讓和 新股發(fā)行的確定數(shù)量 老股轉(zhuǎn)讓股東名稱及各自轉(zhuǎn)讓老股數(shù)量 并應(yīng)提示投資 者關(guān)注 發(fā)行人將不會獲得老股轉(zhuǎn)讓部分所得資金 按照發(fā)行價格計(jì)算的預(yù)計(jì) 募集資金總額低于擬以本次募集資金投資的項(xiàng)目金額的 還應(yīng)披露相關(guān)投資風(fēng) 險 三 如公告的發(fā)行價格 或發(fā)行價格區(qū)間上限 市盈率高于同行業(yè)上市 公司二級市場平均市盈率 發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)在披露發(fā)行價格的同時 在 投資風(fēng)險特別公告中明示該定價可能存在估值過高給投資者帶來損失的風(fēng)險 提醒投資者關(guān)注 內(nèi)容至少包括 1 比較分析發(fā)行人與同行業(yè)上市公司的差異及該差異對估值的影響 提請 投資者關(guān)注發(fā)行價格與網(wǎng)下投資者報價之間存在的差異 2 提請投資者關(guān)注投資風(fēng)險 審慎研判發(fā)行定價的合理性 理性做出投資 決策 四 在發(fā)行結(jié)果公告中披露獲配機(jī)構(gòu)投資者名稱 個人投資者個人信息 以及每個獲配投資者的報價 申購數(shù)量和獲配數(shù)量等 并明確說明自主配售的 結(jié)果是否符合事先公布的配售原則 對于提供有效報價但未參與申購 或?qū)嶋H 申購數(shù)量明顯少于報價時擬申購量的投資者應(yīng)列表公示并著重說明 發(fā)行后還 應(yīng)披露保薦費(fèi)用 承銷費(fèi)用 其他中介費(fèi)用等發(fā)行費(fèi)用信息 五 向戰(zhàn)略投資者配售股票的 應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售結(jié)果公告中披露戰(zhàn)略投 資者的名稱 認(rèn)購數(shù)量及持有期限等情況 第三十四條第三十四條 發(fā)行人和主承銷商在披露發(fā)行市盈率時 應(yīng)同時披露發(fā)行市 盈率的計(jì)算方式 在進(jìn)行行業(yè)市盈率比較分析時 應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會有關(guān)上 市公司行業(yè)分類指引中制定的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)確定發(fā)行人行業(yè)歸屬 并分析說明 行業(yè)歸屬的依據(jù) 存在多個市盈率口徑時 應(yīng)當(dāng)充分列示可供選擇的比較基準(zhǔn) 并應(yīng)當(dāng)按照審慎 充分提示風(fēng)險的原則選取和披露行業(yè)平均市盈率 發(fā)行人還 可以同時披露市凈率等反映發(fā)行人所在行業(yè)特點(diǎn)的估值指標(biāo) 第五章 監(jiān)管和處罰 第三十五條第三十五條 發(fā)行人 證券公司 證券服務(wù)機(jī)構(gòu) 投資者及其直接負(fù)責(zé)的 主管人員和其他直接責(zé)任人員有失誠信 違反法律 行政法規(guī)或者本辦法規(guī)定 的 中國證監(jiān)會可以視情節(jié)輕重采取責(zé)令改正 監(jiān)管談話 出具警示函 責(zé)令 公開說明 認(rèn)定為不適當(dāng)人選等監(jiān)管措施 并記入誠信檔案 依法應(yīng)予行政處 罰的 依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰 涉嫌犯罪的 依法移送司法機(jī)關(guān) 追究其刑事 責(zé)任 中國證監(jiān)會和中國證券業(yè)協(xié)會組織對推介 定價 配售 承銷過程的監(jiān)督 檢查 發(fā)現(xiàn)證券公司存在違反相關(guān)規(guī)則規(guī)定情形的 中國證券業(yè)協(xié)會可以采取 自律監(jiān)管措施 第三十六條第三十六條 證券公司承銷未經(jīng)核準(zhǔn)擅自公開發(fā)行的證券的 依照 證券 法 第一百九十條的規(guī)定處罰 證券公司承銷證券有前款所述情形的 中國證監(jiān)會可以采取 12 至 36 個月 暫不受理其