中山大學(xué)《財(cái)務(wù)管理》財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法分上中下【上】PPT課件.ppt

羅黨論中山大學(xué)管理學(xué)院 財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法 2020 3 18 1 財(cái)務(wù)報(bào)表的作用 2020 3 18 2 2020 3 18 3 2020 3 18 4 2020 3 18 5 2020 3 18 6 2020 3 18 7 2020 3 18 8 2020 3 18 9 2020 3 18 10 2020 3 18 11 2020 3 18 12 2020 3 18 13 2020 3 18 14 2020 3 18 15 2020 3 18 16 2020 3 18 17 2020 3 18 18 2020 3 18 19 2020 3 18 20 2020 3 18 21 2020 3 18 22 2020 3 18 23 2020 3 18 24 2020 3 18 25 工欲善其事 必先利其器 哈佛大學(xué)K G Palepu P M Healy和V L Bernard 運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行企業(yè)分析與評(píng)估 中文版 中信出版社 2004年 融戰(zhàn)略分析和財(cái)務(wù)報(bào)表分析于一體的 哈佛分析框架 由點(diǎn)及面 對(duì)個(gè)案研究的結(jié)論進(jìn)行總結(jié)和推廣 系統(tǒng)地介紹財(cái)務(wù)報(bào)表分析的邏輯框架 2020 3 18 26 財(cái)務(wù)分析邏輯框架概述 一 企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與財(cái)務(wù)報(bào)告的關(guān)系企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受經(jīng)營(yíng)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的影響經(jīng)營(yíng)環(huán)境 企業(yè)所處的行業(yè) 勞動(dòng)力市場(chǎng) 資本市場(chǎng) 產(chǎn)品市場(chǎng)和政策法規(guī)等 經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略決定了企業(yè)如何在經(jīng)營(yíng)環(huán)境中獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 企業(yè)活動(dòng)包羅萬(wàn)象會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)提供了一個(gè)有效的信息披露工具 以便對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行篩選 計(jì)量并集合成財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù) 因此 分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)應(yīng)意識(shí)到企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告不僅受企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響 還受會(huì)計(jì)系統(tǒng)的影響 2020 3 18 27 財(cái)務(wù)分析邏輯框架概述 會(huì)計(jì)系統(tǒng)還會(huì)受會(huì)計(jì)環(huán)境和企業(yè)會(huì)計(jì)策略的影響 會(huì)計(jì)環(huán)境包括資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu) 會(huì)計(jì)慣例和法規(guī) 稅收和會(huì)計(jì)的關(guān)系 獨(dú)立審計(jì)和爭(zhēng)議解決的法律體系等 會(huì)計(jì)策略包括會(huì)計(jì)政策的選擇 會(huì)計(jì)估計(jì)的選擇 報(bào)告格式的選擇和報(bào)表附注披露詳盡程度的選擇等 這些因素都會(huì)影響財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)的質(zhì)量 會(huì)計(jì)體系的制度特征決定了這種影響的程度 2020 3 18 28 財(cái)務(wù)分析邏輯框架概述 2020 3 18 29 財(cái)務(wù)分析邏輯框架概述 二 財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量受經(jīng)營(yíng)環(huán)境 企業(yè)戰(zhàn)略 會(huì)計(jì)環(huán)境和會(huì)計(jì)策略選擇等眾多因素的影響 這些影響可能妨礙會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)在消除資本市場(chǎng)信息不對(duì)稱方面的作用 為了防止 檸檬市場(chǎng) 崩潰的現(xiàn)象在資本市場(chǎng)中出現(xiàn) 就需要專業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行分析 2020 3 18 30 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的邏輯框架 財(cái)務(wù)分析人員的分析主要包括四個(gè)方面 戰(zhàn)略分析會(huì)計(jì)分析財(cái)務(wù)分析前景分析 2020 3 18 31 財(cái)務(wù)分析邏輯框架概述 2020 3 18 32 戰(zhàn)略分析 2020 3 18 33 戰(zhàn)略分析 一 行業(yè)分析 一 行業(yè)特征分析行業(yè)的特征是指特定行業(yè)在某一時(shí)期的基本屬性 它綜合反應(yīng)了該行業(yè)的基本狀況和發(fā)展趨勢(shì) 評(píng)價(jià)行業(yè)的特征是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行有效分析的一個(gè)基本前提 評(píng)價(jià)行業(yè)的特征 主要是評(píng)價(jià)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)特征 需求特征 技術(shù)特征 增長(zhǎng)特征 盈利特征等五個(gè)方面 它們將行業(yè)因素分類組合而成 2020 3 18 34 戰(zhàn)略分析 影響行業(yè)特征的一般因素如表 2020 3 18 35 戰(zhàn)略分析 二 行業(yè)生命周期分析 2020 3 18 36 戰(zhàn)略分析 2020 3 18 37 戰(zhàn)略分析 三 行業(yè)獲利能力分析根據(jù)波特教授著名的 五大力量理論 一個(gè)行業(yè)的盈利能力由下列五大力量所決定 1 現(xiàn)有企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng) 2 新進(jìn)入企業(yè)的威脅 3 替代產(chǎn)品的威脅 4 產(chǎn)品買方的議價(jià)能力 5 供應(yīng)商的議價(jià)能力 2020 3 18 38 戰(zhàn)略分析 2020 3 18 39 戰(zhàn)略分析 1 現(xiàn)有企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng) 2020 3 18 40 戰(zhàn)略分析 2 新進(jìn)入企業(yè)的威脅 1 規(guī)模經(jīng)濟(jì) 2 先行優(yōu)勢(shì) 3 分銷渠道和關(guān)系網(wǎng)的進(jìn)入 4 法律障礙 一些法律障礙 如專利權(quán)和版權(quán)等 也可能阻礙新進(jìn)入者 如醫(yī)療業(yè) 廣播和電信業(yè) 2020 3 18 41 戰(zhàn)略分析 3 替代產(chǎn)品的威脅 某一行業(yè)的企業(yè)有時(shí)常會(huì)與另一行業(yè)的企業(yè)處于相互競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)中 其原因是這些企業(yè)的產(chǎn)品具有相互替代的性質(zhì) 替代產(chǎn)品的價(jià)格如果比較低 它投入市場(chǎng)就會(huì)使本行業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格上限只能處在較低的水平 這就限制了本行業(yè)的收益 本行業(yè)與生產(chǎn)替代產(chǎn)品的其他行業(yè)進(jìn)行的競(jìng)爭(zhēng) 常常需要本行業(yè)所有企業(yè)采取共同措施和集體行動(dòng) 2020 3 18 42 戰(zhàn)略分析 4 買方的議價(jià)能力 買方的議價(jià)能力主要受兩個(gè)因素影響 價(jià)格敏感性和交易地位 1 價(jià)格敏感性 價(jià)格敏感性決定了買方愿意進(jìn)行討價(jià)還價(jià)的程度 當(dāng)產(chǎn)品缺乏獨(dú)特性且轉(zhuǎn)換成本較低 或者產(chǎn)品在買方成本總額中占較大比重時(shí) 買方可能更愿意花費(fèi)必要的資源來(lái)尋找成本較低的產(chǎn)品 此外 該產(chǎn)品對(duì)提高買方產(chǎn)品質(zhì)量的重要性也會(huì)影響買方的價(jià)格敏感性 2020 3 18 43 戰(zhàn)略分析 2 交易地位 交易地位決定了買方能否成功使價(jià)格降低 取決于各方不與對(duì)方進(jìn)行交易所需付出的成本 一般而言 買方的交易地位受供應(yīng)商數(shù)量 單一買方的購(gòu)買數(shù)量 買方可選擇的產(chǎn)品數(shù)量 買方的產(chǎn)品轉(zhuǎn)換成本以及買方向后整合威脅等因素的影響 例如 在汽車行業(yè)中 汽車制造商與零部件制造商相比處于有利的交易地位 因?yàn)槠囍圃焐藤?gòu)買量大 可選擇的產(chǎn)品多 而且轉(zhuǎn)換成本低 2020 3 18 44 戰(zhàn)略分析 5 供應(yīng)商的議價(jià)能力 對(duì)供應(yīng)商議價(jià)能力的分析與買方議價(jià)能力分析相同 當(dāng)供應(yīng)商數(shù)量很少且客戶可選擇的替代品很少時(shí) 供應(yīng)商具有強(qiáng)勢(shì)地位 比如 在航空業(yè)中 飛行導(dǎo)航器供應(yīng)商具有很強(qiáng)的議價(jià)能力 當(dāng)供應(yīng)商能夠?qū)嵤┐_實(shí)有效的向前整合威脅時(shí) 供應(yīng)商也會(huì)處于強(qiáng)勢(shì)地位 2020 3 18 45 戰(zhàn)略分析 四 企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析從外部特征分析 企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力主要表現(xiàn)在五個(gè)方面 1 價(jià)值性 2 差異性 3 延展性 4 不可交易性 5 階段性 2020 3 18 46 戰(zhàn)略分析 2020 3 18 47 戰(zhàn)略分析 二 競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分析 一 波特分析法 2020 3 18 48 戰(zhàn)略分析 一般而言 在分析競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略時(shí) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析者應(yīng)當(dāng)關(guān)注以下廠問(wèn)題 1 與企業(yè)所選競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略相關(guān)的成功要素和風(fēng)險(xiǎn)有哪些 2 企業(yè)目前擁有處理這些成功要素和風(fēng)險(xiǎn)的資源和能力嗎 3 企業(yè)作出承諾以縮小其現(xiàn)有能力與實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的必要條件之間的差距了嗎 4 企業(yè)是否采取了與其競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略相一致的方式組織其行動(dòng) 如研發(fā) 設(shè)計(jì) 生產(chǎn) 銷售等 5 企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)可持續(xù)嗎 是否存在著使企業(yè)優(yōu)勢(shì)戰(zhàn)略難以被模仿的障礙 6 在可預(yù)計(jì)期限內(nèi)是否存在影響企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的潛在變化 如新技術(shù)新產(chǎn)品的引入 國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)者的進(jìn)入 行業(yè)規(guī)范的變化 客戶需求的變化等等 2020 3 18 49 戰(zhàn)略分析 二 其他競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分析法1 SWOT分析法SWOT分析就是把企業(yè)內(nèi)外環(huán)境所形成的機(jī)會(huì) Opportunities 威脅 Threats 優(yōu)勢(shì) Strengths 和劣勢(shì) Weaknesses 四個(gè)方面的情況結(jié)合起來(lái)分析 以尋找最適合企業(yè)實(shí)際情況的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略 2020 3 18 50 戰(zhàn)略分析 2020 3 18 51 戰(zhàn)略分析 2 價(jià)值鏈分析法如果把企業(yè)籠統(tǒng)地看作一個(gè)整體 就很難清晰地分析出各個(gè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 而深入研究企業(yè)內(nèi)部的設(shè)計(jì) 生產(chǎn) 銷售 交貨等環(huán)節(jié)以及輔助活動(dòng)等許多相互銜接的過(guò)程 則可能有效地發(fā)現(xiàn)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)源 波特教授提出價(jià)值鏈 valuechain 的概念企業(yè)與外部環(huán)境構(gòu)成的產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈企業(yè)內(nèi)部的價(jià)值鏈 2020 3 18 52 戰(zhàn)略分析 3 PEST分析法PEST分析法主要是針對(duì)外部環(huán)境 特別是宏觀環(huán)境 的分析方法 一般而言 宏觀外部環(huán)境因素可以概括為以下四類 政治因素 Political 經(jīng)濟(jì)因素 Economic 社會(huì)因素 Social 技術(shù)因素 Technological 2020 3 18 53 會(huì)計(jì)分析 財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)是經(jīng)過(guò)嚴(yán)密的會(huì)計(jì)程序加工后生產(chǎn)的信息 如果說(shuō)原始的交易數(shù)據(jù)是財(cái)務(wù)報(bào)表的原材料 那么現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告制度框架就是財(cái)務(wù)報(bào)表的生產(chǎn)線 一 財(cái)務(wù)報(bào)告制度框架 一 權(quán)責(zé)發(fā)生制的優(yōu)點(diǎn)和局限現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表體系 除現(xiàn)金流量表外 的一個(gè)重要基本特征在于它們都是以權(quán)責(zé)發(fā)生制而非現(xiàn)金制為基礎(chǔ)來(lái)編制的 優(yōu)點(diǎn) 提供更相關(guān)的信息 缺點(diǎn) 導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告日趨復(fù)雜的核心問(wèn)題 2020 3 18 54 會(huì)計(jì)分析 二 管理層對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇權(quán)權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)下編制財(cái)務(wù)報(bào)表的過(guò)程中不可避免地需要大量的職業(yè)判斷 管理層作為公司的具體經(jīng)營(yíng)者 擁有特別的信息優(yōu)勢(shì) 往往擁有一定的會(huì)計(jì)政策選擇權(quán) 管理層的會(huì)計(jì)政策選擇往往會(huì)受到薪酬計(jì)劃 債務(wù)契約和政治成本的影響 因此管理層有可能通過(guò)不恰當(dāng)?shù)貙?shí)施會(huì)計(jì)政策選擇權(quán)達(dá)到一定的契約目標(biāo) 從而使財(cái)務(wù)報(bào)表信息包含太多的 噪音 2020 3 18 55 會(huì)計(jì)分析 三 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 原則導(dǎo)向還是規(guī)則基礎(chǔ)一般而言 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定方式主要有兩種 規(guī)則基礎(chǔ) 以美國(guó)為典型代表 原則基礎(chǔ) 以國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為典型代表 規(guī)則基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則其優(yōu)點(diǎn)在于 1 存在詳細(xì)的執(zhí)行指南和解釋 具有很強(qiáng)的可操作性 2 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則試圖涵蓋所有的可能性 會(huì)計(jì)人員一般只需按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相應(yīng)規(guī)定進(jìn)行處理 能夠限制會(huì)計(jì)人員的會(huì)計(jì)選擇權(quán) 3 發(fā)生法律訴訟時(shí) 具體詳細(xì)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定可以為會(huì)計(jì)人員和審計(jì)人員提供抗辯的理由 4 有利于監(jiān)管部門對(duì)違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的行為進(jìn)行處罰 2020 3 18 56 會(huì)計(jì)分析 但是 規(guī)則基礎(chǔ)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也存在明顯的缺點(diǎn) 具體體現(xiàn)在 1 存在太多的界限檢驗(yàn) 使得管理層可以輕易通過(guò)交易設(shè)計(jì)加以規(guī)避 2 存在眾多的規(guī)則例外 導(dǎo)致具有類似經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的交易或事項(xiàng)按照迥異的方法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理 3 過(guò)于復(fù)雜的操作指南不可避免地造成準(zhǔn)則制定的滯后性 并加大了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則運(yùn)用的復(fù)雜性和不確定性 2020 3 18 57 會(huì)計(jì)分析 原則基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則雖然較不容易被公司管理層精心策劃的 交易設(shè)計(jì) 所規(guī)避 但需要會(huì)計(jì)人員和注冊(cè)會(huì)計(jì)師具有較高的職業(yè)判斷能力 而不同的會(huì)計(jì)人員和注冊(cè)會(huì)計(jì)師即使出于善意也可能做出截然不同的職業(yè)判斷 結(jié)果導(dǎo)致 無(wú)休止的 的爭(zhēng)論 缺乏具體的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn) 管理層和會(huì)計(jì)人員產(chǎn)生機(jī)會(huì)主義心理 利用原則的模糊性進(jìn)行財(cái)務(wù)操縱 2020 3 18 58 會(huì)計(jì)分析 四 財(cái)務(wù)報(bào)表的獨(dú)立審計(jì)獨(dú)立審計(jì)通過(guò)評(píng)價(jià)公司編制的財(cái)務(wù)報(bào)表是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求 進(jìn)一步限制公司歪曲財(cái)務(wù)報(bào)表的可能性 提高了財(cái)務(wù)報(bào)表的信息質(zhì)量和可信程度 盡管獨(dú)立計(jì)的有效性受到頗多質(zhì)疑 但審計(jì)報(bào)告仍是一種重要的財(cái)務(wù)報(bào)表派生信息 有效的財(cái)務(wù)報(bào)表分析要求在進(jìn)行分析之前應(yīng)查閱審計(jì)報(bào)告 以對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的可信程度形成初步印象 而且審計(jì)報(bào)告往往指出了財(cái)務(wù)報(bào)表中的 高危區(qū)域 這有助于財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員確定相應(yīng)的分析重點(diǎn) 2020 3 18 59 會(huì)計(jì)分析 五 財(cái)務(wù)報(bào)告的法律責(zé)任裁定管理層 審計(jì)師和報(bào)表使用者之間會(huì)計(jì)爭(zhēng)端的法律環(huán)境也會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表信息的質(zhì)量產(chǎn)生重大影響 巨額法律訴訟成本的存在有助于抑制管理層的財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)機(jī) 也有助于敦促審計(jì)師恪盡職守 這些都將提高財(cái)務(wù)報(bào)表信息的可靠性 但是 法律責(zé)任的威脅也可能影響信息披露質(zhì)量 預(yù)測(cè)性信息的披露財(cái)務(wù)報(bào)表并非 萬(wàn)能庫(kù) 管理層也有許多難以在報(bào)表中披露的 難言之隱 因此 應(yīng)當(dāng)注重對(duì)其他信息源的發(fā)掘 2020 3 18 60 會(huì)計(jì)分析 二 會(huì)計(jì)信息質(zhì)量影響因素分析美國(guó)哥倫比亞大學(xué)佩因曼教授認(rèn)為 分析人員應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎考慮有關(guān)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的五個(gè)問(wèn)題 1 公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的質(zhì)量 分析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注公認(rèn)會(huì)計(jì)原則是否存在可能影響報(bào)表分析質(zhì)量的缺陷 公允價(jià)值 人力資源 自創(chuàng)商譽(yù)2 審計(jì)質(zhì)量 把握審計(jì)質(zhì)量是審計(jì)師的職責(zé)范圍 分析人員通常必須借助注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)意見 但也要對(duì)審計(jì)失效或注冊(cè)會(huì)計(jì)師可能利用準(zhǔn)則中的灰色區(qū)域忽視企業(yè)管理層的某些操縱行為保持警惕 2020 3 18 61 會(huì)計(jì)分析 3 公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的執(zhí)行質(zhì)量 分析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注公司是否濫用公認(rèn)會(huì)計(jì)原則操縱財(cái)務(wù)報(bào)表 4 交易確認(rèn)時(shí)間的質(zhì)量 分析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注公司是否通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)交易發(fā)生時(shí)間的操縱來(lái)影響財(cái)務(wù)報(bào)表的編制 操縱收入確認(rèn)的時(shí)間操縱費(fèi)用確認(rèn)的時(shí)間5 披露質(zhì)量 分析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注公司所披露的會(huì)計(jì)信息是否足夠用來(lái)分析該公司的經(jīng)營(yíng)狀況 這些披露反映在財(cái)務(wù)報(bào)表 報(bào)表附注 管理層的討論和分析當(dāng)中 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量在很大程度上取決于良好的披露質(zhì)量 2020 3 18 62 會(huì)計(jì)分析 三 會(huì)計(jì)分析步驟 一 辨認(rèn)關(guān)鍵會(huì)計(jì)政策公司所處的行業(yè)特征和自身的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略選擇決定公司的成功要素和所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn) 因此 財(cái)務(wù)報(bào)表中反映這些關(guān)鍵成功要素和風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目就應(yīng)當(dāng)成為財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重中之重 進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí) 應(yīng)當(dāng)首先對(duì)公司用于衡量成功要素及風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)計(jì)政策及估計(jì)進(jìn)行確認(rèn)和評(píng)估 產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略的企業(yè) 研發(fā)和售后服務(wù)相關(guān)的會(huì)計(jì)政策 成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè) 存貨管理是關(guān)鍵 與存貨相關(guān)的會(huì)計(jì)政策如存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 存貨計(jì)價(jià) 金融等金融機(jī)構(gòu) 利息及信貸風(fēng)險(xiǎn)管理是關(guān)鍵 利息收入確認(rèn) 貸款分類方法 貸款準(zhǔn)備金計(jì)提 抵債資產(chǎn)處置等會(huì)計(jì)政策 2020 3 18 63 會(huì)計(jì)分析 二 評(píng)估會(huì)計(jì)政策彈性不同公司有著不同的關(guān)鍵會(huì)計(jì)政策 不同的會(huì)計(jì)政策其彈性大小可能存在顯著的差異 某些公司的關(guān)鍵會(huì)計(jì)政策可能會(huì)受到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的嚴(yán)格限制 從而更具 剛性 對(duì)這些企業(yè) 要重點(diǎn)關(guān)注統(tǒng)一的會(huì)計(jì)處理方法是否符合公司的實(shí)際情況 而另一些公司的關(guān)鍵會(huì)計(jì)政策可能受管理層會(huì)計(jì)選擇權(quán)的影響較大 存在較大的 彈性 對(duì)這些企業(yè) 要加倍關(guān)注 2020 3 18 64 會(huì)計(jì)分析 三 評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)策略1 公司選擇的關(guān)鍵會(huì)計(jì)政策與行業(yè)慣例是否一致 2 公司管理層是否存在利用會(huì)計(jì)彈性進(jìn)行盈余管理的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī) 3 公司是否變更會(huì)計(jì)政策和估計(jì) 理由是否充分 影響如何 4 公司過(guò)去所采用的會(huì)計(jì)政策和估計(jì)是否合手實(shí)際情況 5 公司是否為了特定會(huì)計(jì)目的而進(jìn)行交易設(shè)計(jì)或從事缺乏商業(yè)理由的交易 2020 3 18 65 會(huì)計(jì)分析 四 評(píng)價(jià)信息披露質(zhì)量1 公司是否披露了充分的資料以便讓使用者評(píng)估公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及其經(jīng)濟(jì)結(jié)果 2 附注是否充分解釋公司的主要會(huì)計(jì)政策 3 公司是否對(duì)當(dāng)前業(yè)績(jī)變動(dòng)情況予以充分說(shuō)明 4 若現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系的固有限制阻礙了某些重要成功因素在報(bào)表內(nèi)的披露 公司是否提供了充分的信息以幫助外部人士了解這些要素 5 對(duì)于多元化經(jīng)營(yíng)的公司 其業(yè)務(wù)分部報(bào)告和地區(qū)分部報(bào)告是否充分 6 公司是否對(duì)好壞消息 一視同仁 均予以充分披露 還是 報(bào)喜不報(bào)憂 2020 3 18 66 會(huì)計(jì)分析 五 識(shí)別危險(xiǎn)信號(hào)1 未加解釋的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變動(dòng) 經(jīng)營(yíng)惡化時(shí)出現(xiàn)此類變動(dòng)尤其應(yīng)當(dāng)注意 2 未加解釋的旨在提升利潤(rùn)的異常交易 如在期末發(fā)生了大額非經(jīng)營(yíng)性交易 或者在期末與新客戶發(fā)生的大量購(gòu)銷業(yè)務(wù) 3 應(yīng)收賬款的非正常增長(zhǎng) 如其增幅遠(yuǎn)大于銷售收入的增幅 4 在銷售規(guī)模大幅增加的同時(shí) 期末存貨銳減 5 凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量持續(xù)背離 尤其是企業(yè)連續(xù)盈利 但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量連續(xù)多年人不敷出 2020 3 18 67