2010中小企業(yè)培訓(xùn) 融資租賃與中小企業(yè)融資

融資租賃與中小企業(yè)融資 張志剛 國(guó)泰租賃有限公司總經(jīng)理助理 中國(guó)人民銀行研究生部 中小企業(yè)信貸分析師培訓(xùn)班 授課人簡(jiǎn)介 張志剛，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，曾長(zhǎng)期從事銀行信貸審批、風(fēng)險(xiǎn)管理及公司業(yè)務(wù)工作； 2007年參與國(guó)泰租賃有限公司籌建工作，具有豐富的融資租賃實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，并在國(guó)家級(jí)刊物發(fā)表融資租賃領(lǐng)域?qū)I(yè)論文多篇；現(xiàn)任國(guó)泰租賃有限公司總經(jīng)理助理，并擔(dān)任“中國(guó)青年創(chuàng)業(yè)國(guó)際計(jì)劃”導(dǎo)師。 友情專線：財(cái)富信箱： 泰租賃有限公司 國(guó)泰租賃有限公司成立于 2007年 2月，注冊(cè)資本10億元人民幣，是由山東新汶礦業(yè)集團(tuán)公司控股、經(jīng)國(guó)家商務(wù)部與稅務(wù)總局共同批準(zhǔn)的全國(guó) 42家內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)之一。公司注冊(cè)資本規(guī)模在全國(guó)內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)中位居前列，是山東省最大的融資租賃公司。 國(guó)泰租賃公司立足山東，面向全國(guó)，以打造“手段豐富、模式鮮明、品牌厚重”的現(xiàn)代化融資租賃公司為發(fā)展目標(biāo)，形成了以礦山設(shè)備、工程機(jī)械租賃為基礎(chǔ)，以環(huán)保節(jié)能設(shè)備租賃等配合國(guó)家熱點(diǎn)政策的租賃服務(wù)為延伸，以其他隨機(jī)性業(yè)務(wù)為補(bǔ)充的發(fā)展體系，有效支持了山東經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 摘要 通過(guò)對(duì)融資租賃原理的陳述、分析，并通過(guò)與銀行信貸在市場(chǎng)功能定位、業(yè)務(wù)特色等方面進(jìn)行比較，指出作為國(guó)際上僅次于商業(yè)銀行的第二大金融工具的融資租賃是社會(huì)金融服務(wù)細(xì)化的必然產(chǎn)物，融資租賃應(yīng)與銀行根據(jù)各自發(fā)展定位多層次、全方位開(kāi)展合作，共同破解中小企業(yè)融資難題，并通過(guò)案例的方式介紹了融資租賃在企業(yè)融資中的具體應(yīng)用。同時(shí)就融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范作相關(guān)介紹。 主要內(nèi)容 融資租賃簡(jiǎn)介 融資租賃與銀行功能互補(bǔ)，比翼齊飛 融資租賃業(yè)務(wù)常見(jiàn)形式及創(chuàng)新沖動(dòng) 以案說(shuō)法，真誠(chéng)告白 大話風(fēng)險(xiǎn)，細(xì)說(shuō)防范，于驚險(xiǎn)之處求效益 結(jié)語(yǔ) 第一部分 融資租賃簡(jiǎn)介 融資租賃起源與國(guó)際定義 我國(guó)融資租賃相關(guān)概念及發(fā)展現(xiàn)狀 典型融資租賃的特征 典型融資租賃的交易結(jié)構(gòu) 資租賃起源及國(guó)際定義 融資租賃最早起源于美國(guó)。二戰(zhàn)以后，美國(guó)出現(xiàn)生產(chǎn)過(guò)剩和企業(yè)投資缺乏資金雙重難題，傳統(tǒng)銀行信貸在百業(yè)待興的市場(chǎng)環(huán)境下難以發(fā)揮有效嫁接作用；分期付款等銷售方式由于所有權(quán)和使用權(quán)同時(shí)轉(zhuǎn)移雖有助于解決上述問(wèn)題，但對(duì)于銷售企業(yè)而言風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高。在此情況下，如何在有效控制交易風(fēng)險(xiǎn)的前提下加快商品流通需要一種新的交易方式。 1952年，美國(guó)人杰恩弗爾斯組建了第一家現(xiàn)代租賃公司 美國(guó)租賃公司。 國(guó)際融資租賃公約 第 1條對(duì)融資租賃作了如下界定：融資租賃交易是指一方（出租人）根據(jù)另一方當(dāng)事人（承租人）的制定與第三人（供貨人）簽訂一份合同（供貨合同），從供貨人處取得工廠、資本貨物或其他設(shè)備；并且訂立另一份合同（租賃合同），授予承租人使用設(shè)備的權(quán)利，并據(jù)此收取租金。 國(guó)融資租賃相關(guān)概念 合同法 對(duì)融資租賃合同界定如下：融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購(gòu)買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 租賃 規(guī)定，融資租賃是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。所有權(quán)最終轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移。 金融租賃公司管理辦法 （ 2007年）規(guī)定，融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物和供貨人的選擇或認(rèn)可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租人承租人占有、使用，想承租人收取租金的交易活動(dòng)。 結(jié)合實(shí)踐，融資租賃是一種區(qū)別于傳統(tǒng)銀行信貸的特殊金融服務(wù)，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下金融產(chǎn)物服務(wù)細(xì)化的必然產(chǎn)物。 融資租賃是一種以資本為紐帶，以物為載體，將金融、貿(mào)易、生產(chǎn)結(jié)合起來(lái)的新興業(yè)務(wù)；可以將價(jià)值和使用價(jià)值分別實(shí)現(xiàn)、所有權(quán)和使用權(quán)相分離的一種交易。 我國(guó)融資租賃業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模有 2007年 170億元發(fā)展到 09年的 3000億元，預(yù)計(jì)幾年將達(dá)到 6000億元。 目前我國(guó)有三類融資租賃公司 金融類融資租賃公司：由銀監(jiān)會(huì)審批監(jiān)管，截止2010年 5月底共有 16家，業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到 1700億 試點(diǎn)類融資租賃公司：由商務(wù)部和國(guó)家稅務(wù)總局審批，由商務(wù)部監(jiān)管，截止 2010年 5月底共有 42家，業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到 1000億 外資融資租賃公司：由省級(jí)商務(wù)部審批，商務(wù)部統(tǒng)一監(jiān)管，截止 2010年 5月底超過(guò) 110家，業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到 900億 型融資租賃的特征 形式上特征：典型融資租賃具有包含至少“一個(gè)標(biāo)的物”、“兩類合同（買賣合同、融資租賃合同等）”和“至少三方當(dāng)事人（出租人、承租人、出賣人）”的形式特征。 實(shí)質(zhì)上特征：融資租賃是實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬、全額融資、全額清償?shù)牡慕灰?，其所有?quán)最終可能轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移。 法律特征： 其法律特征是出租人按承租人對(duì)租賃物與供貨人的選擇取得租賃物再出租給承租人。合同一般具有不可違約行，通常情況下，租賃期內(nèi)租賃雙方都無(wú)權(quán)解除合同。即“你租我才買，我買你必租” 。 型融資租賃的交易結(jié)構(gòu) 第二部分 融資租賃與銀行功能互補(bǔ)，比翼齊飛 融租之美 與君共享 融資租賃與銀行關(guān)系清晰，優(yōu)劣勢(shì)并存 溫故知新 再談銀行與融資租賃優(yōu)劣特點(diǎn)之成因 租之美 與君共享 功能定位 社會(huì)功能：對(duì)現(xiàn)有金融體系的有益補(bǔ)充，新的融資平臺(tái)和手段 業(yè)務(wù)功能：豐富和強(qiáng)化金融業(yè)服務(wù)業(yè)功能 投融資功能 促銷功能 理財(cái)功能資產(chǎn)管理功能 節(jié)稅功能 優(yōu)勢(shì)彰顯 與銀行區(qū)別 業(yè)務(wù)以擁有設(shè)備所有權(quán)為基礎(chǔ)，以“物權(quán)”主張“債權(quán)”，保障能力強(qiáng) 業(yè)務(wù)門檻低，一般不需要擔(dān)保；業(yè)務(wù)模式多樣，還款方式靈活，可提供項(xiàng)目全額融資，更符合企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)際需要 “融資”與“融物”一體，縮短項(xiàng)目建設(shè)周期，有利于?？顚Ｓ?，能有效銜接金融、貿(mào)易和生產(chǎn)三個(gè)環(huán)節(jié) 能有效實(shí)現(xiàn)所有權(quán)和使用權(quán)分離，提高商品交易模式的靈活性 資租賃與銀行關(guān)系清晰，優(yōu)劣勢(shì)并存 共同點(diǎn) 社會(huì)功能上均為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供融資等金融服務(wù) 融資租賃作為金融服務(wù)細(xì)化的產(chǎn)物，雖業(yè)務(wù)模式和功能有所區(qū)別，但功能互補(bǔ)，應(yīng)協(xié)調(diào)發(fā)展 不同點(diǎn) 優(yōu)勢(shì) 規(guī)模小 經(jīng)營(yíng)靈活 業(yè)務(wù)快 效率高 方式活 嫁接能力強(qiáng) 門檻低，物權(quán)保障 業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新空間大 風(fēng)險(xiǎn)控制手段多樣 劣勢(shì) 規(guī)模小 參與大型項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)力弱 融資成本高 需參與風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目 社會(huì)認(rèn)知度低，行業(yè)定位不明確 相關(guān) 政策、稅收、法律等不完善 故知新 關(guān)于“快慢” 姑論“效率” 銀行作為社會(huì)主流金融機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)規(guī)模大，矩形管理架構(gòu)，項(xiàng)目審批環(huán)節(jié)多；風(fēng)險(xiǎn)偏好低，側(cè)重于穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)；另考核機(jī)制可能導(dǎo)致部門間利益存在沖突，業(yè)務(wù)慢。 融資租賃公司規(guī)模小，機(jī)構(gòu)設(shè)置“短平化”，審批層級(jí)少，且業(yè)務(wù)以物權(quán)（所有權(quán)）為保障，業(yè)務(wù)相對(duì)較快。 銀行和融資租賃公司業(yè)務(wù)快慢均具有合理性，適合各自功能定位和發(fā)展需要。 關(guān)于“可否” 姑論“定位” 銀行作為儲(chǔ)蓄和投資銜接平臺(tái)，發(fā)揮了最基本的資金調(diào)劑通道作用，社會(huì)影響力大，承擔(dān)了部分社會(huì)功能（如貨幣政策功能），經(jīng)營(yíng)上更側(cè)重于流動(dòng)性和安全性，服務(wù)對(duì)象主要為大型企業(yè)，多屬于“錦上添花”。 融資租賃作為金融服務(wù)細(xì)化的產(chǎn)物，功能更多定位于社會(huì)主流金融體系的補(bǔ)充，因此服務(wù)對(duì)象多為銀行不能服務(wù)或服務(wù)有障礙的企業(yè)，屬于“雪中送炭”型。 銀行和融資租賃公司功能定位互補(bǔ)。 關(guān)于“前景” 姑論“趨勢(shì)” 融資租賃從實(shí)踐功能上講，宏觀上可引導(dǎo)資金投向，微觀上與銀行一起服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，具有較強(qiáng)的社會(huì)現(xiàn)實(shí)需求，其經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和組織架構(gòu)不是目前銀行等金融機(jī)構(gòu)所能取代的，是符合金融業(yè)服務(wù)細(xì)化的發(fā)展趨勢(shì)。 關(guān)于“發(fā)展” 姑論“相融共生” 從功能定位而言，兩者互補(bǔ)性較強(qiáng) 從共同促進(jìn)發(fā)展而言，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，流動(dòng)性過(guò)剩，亦需借助新的方式作為資金投放渠道，拓展市場(chǎng)。融資租賃公司作為資金密集型行業(yè)，亦需充足的資金支持和其它相關(guān)配套金融服務(wù)。 關(guān)于“目前” “溝通交流，互促共長(zhǎng)” 目前融資租賃與銀行合作雖有進(jìn)一步加強(qiáng)趨勢(shì)，但是由于認(rèn)識(shí)、歷史等原因，銀行認(rèn)為融資租賃風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，兩者業(yè)務(wù)合作有待進(jìn)一步加強(qiáng)。 加強(qiáng)信息共享系統(tǒng)建設(shè)，積極開(kāi)展業(yè)務(wù)交流，開(kāi)展包含保理、應(yīng)收賬款質(zhì)押在內(nèi)的業(yè)務(wù)合作等。 第三部分 融資租賃業(yè)務(wù)常見(jiàn)形式及創(chuàng)新沖動(dòng) 常見(jiàn)形式 創(chuàng)新沖動(dòng) 創(chuàng)新實(shí)踐 今后趨勢(shì) 見(jiàn)形式 經(jīng)過(guò) 50多年的發(fā)展，融資租賃已從最基本的直接購(gòu)買融資租賃，發(fā)展成為集多種業(yè)務(wù)操作模式于一體的產(chǎn)業(yè)。 按租賃物來(lái)源區(qū)分：直接租賃、回租賃、轉(zhuǎn)租賃 按租金收益區(qū)分：常規(guī)租賃（收益主要來(lái)源于租金利息）、分成租賃（收益來(lái)源于租金利息和項(xiàng)目利潤(rùn)分成） 按出租人的數(shù)量區(qū)分：聯(lián)合租賃（類似于銀團(tuán)貸款）、單獨(dú)租賃 。 新沖動(dòng)背景 時(shí)代背景： 金融業(yè)快速變革 各種生產(chǎn)要素市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)一步體現(xiàn) 企業(yè)普遍存在融資難題，客戶需求多樣 行業(yè)自身發(fā)展內(nèi)在動(dòng)因 發(fā)展初期處于探索階段 匯聚了各行業(yè)優(yōu)秀人才，創(chuàng)新意識(shí)強(qiáng) 新實(shí)踐 股權(quán) +分成租賃 融資租賃與風(fēng)險(xiǎn)投資的有機(jī)組合 城市基礎(chǔ)設(shè)施回租 +銀行保理業(yè)務(wù) 發(fā)揮融資租賃公司平臺(tái)作用，緩解政府財(cái)政壓力 設(shè)備溢價(jià)回租 +股權(quán)質(zhì)押或其他設(shè)備抵押 理財(cái)和調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表功能的應(yīng)用 。 后趨勢(shì) 創(chuàng)新是生命力，融資租賃形式上是以物權(quán)保障債權(quán)，業(yè)務(wù)能否運(yùn)作成功在于強(qiáng)化項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理的基礎(chǔ)上，通過(guò)交易設(shè)計(jì)滿足各方需求 只有通過(guò)創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，通過(guò)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)潛在需求，提煉關(guān)鍵點(diǎn)，整合各種資源，才能創(chuàng)造性開(kāi)發(fā)市場(chǎng) 以傳統(tǒng)模式為基礎(chǔ)，以創(chuàng)新協(xié)作謀發(fā)展 第四部分 以案說(shuō)法，真誠(chéng)告白 何做直租 何做回租 何做效率 某市政企業(yè)符合銀行基本授信條件，急需資金周轉(zhuǎn)（資金使用周期為 3還款來(lái)源有保障，但由于銀行審批層級(jí)多，不能及時(shí)給企業(yè)授信。該企業(yè)采用融資租賃方式（回租）快速獲得融資，保證了企業(yè)項(xiàng)目資金的流暢，同時(shí)按合同約定及時(shí)償還了租金。 何做機(jī)遇 山東某企業(yè)準(zhǔn)備上市，已進(jìn)入上市審批程序。同時(shí)，該公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需購(gòu)置生產(chǎn)設(shè)備，如采用銀行貸款購(gòu)買方式則會(huì)對(duì)上市進(jìn)程產(chǎn)生影響。 該公司通過(guò)與融資租賃公司開(kāi)展設(shè)備經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)，既解決了購(gòu)置設(shè)備問(wèn)題，又規(guī)避了設(shè)備采購(gòu)可能對(duì)公司上市造成的不利影響，順利實(shí)現(xiàn)了上市。 何做空白 這是國(guó)泰公司的一項(xiàng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新 青島某企業(yè)意欲收購(gòu)一宗土地用于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，此情況下無(wú)法從銀行融資。我公司采取以項(xiàng)目公司股權(quán)為標(biāo)的的回租業(yè)務(wù)，提供收購(gòu)資金。 項(xiàng)目公司獲得開(kāi)發(fā)用地，辦理開(kāi)發(fā)手續(xù)后，達(dá)到銀行標(biāo)準(zhǔn)融資要求，逐步償還我公司租金；同時(shí)我公司根據(jù)合同約定，可獲得項(xiàng)目開(kāi)發(fā)利潤(rùn)的一定比例的收益（分成租賃）。 如何做全程呵護(hù) 發(fā)展初期 案例背景 007年注冊(cè)成立的專門從事印刷設(shè)備生產(chǎn)銷售的民營(yíng)企業(yè)，公司擁有產(chǎn)品專利權(quán)，市場(chǎng)前景良好。但由于成立初期，資本實(shí)力弱、規(guī)模小等原因，不滿足銀行授信條件。因此公司采用融資租賃方式解決生產(chǎn)資金不足問(wèn)題。 方案設(shè)計(jì) : 融資方案 : 以其現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)備 500萬(wàn)元，采用回租模式融資 400萬(wàn)元。解決生產(chǎn)資金不足問(wèn)題。 風(fēng)險(xiǎn)控制： 考慮到公司市場(chǎng)處于開(kāi)發(fā)初期，為控制風(fēng)險(xiǎn)，一是不采用全額融資方式；二是合同約定資金投放采用批次投放，根據(jù)其實(shí)際產(chǎn)品銷售情況批次投放。 注 :融資租賃公司在擁有設(shè)備所有權(quán)基礎(chǔ)上，通過(guò)非全額融資方式，提高資金安全邊際；采用分批投放，控制產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 充分顯示了融資租賃的方式靈活性 。 如何做全程呵護(hù) 進(jìn)一步支持 隨著 進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能，該公司選擇繼續(xù)與融資租賃公司合作。 方案設(shè)計(jì)： 一、采用直租模式，直接完成該企業(yè)設(shè)備采購(gòu)，防止資金挪作它用。 二、為其產(chǎn)品銷售提供配套資金服務(wù)，由用擔(dān)保和保證金形式），為其下游客戶提供融資租賃服務(wù)。 后續(xù)方案是在充分評(píng)估企業(yè)市場(chǎng)前景、企業(yè)信用等基礎(chǔ)上采取的進(jìn)一步合作。 揮了融資租賃的融資、促銷等功能。 該企業(yè)在融資租賃公司支持下，年銷售額由最初的 1200萬(wàn)元提高到目前的 7600萬(wàn)元。 隨著 公司償還我公司租金后，結(jié)余資金較多，委托我公司經(jīng)營(yíng)使用（委托租賃），獲取遠(yuǎn)高于銀行存款利息的收入（回報(bào)率為8%）。 如何做全程呵護(hù) 深入合作 先介入 催生融資集群效應(yīng) 濱州港項(xiàng)目建設(shè)作為黃河三角洲戰(zhàn)略規(guī)劃的重點(diǎn)項(xiàng)目，同時(shí)也是山東省重點(diǎn)建設(shè)工程，港口經(jīng)營(yíng)前景良好。 項(xiàng)目建設(shè)之初，不符合銀行授信條件。國(guó)泰公司適時(shí)把握商機(jī)，快速介入，重磅投入，從立項(xiàng)考查到 2億元資金投入僅用 1周時(shí)間，滿足了港口設(shè)備采購(gòu)資金需要，設(shè)備迅速到位，工程建設(shè)全面鋪開(kāi)。 項(xiàng)目獲得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，前景可期，吸引眾多銀行主動(dòng)實(shí)施信貸營(yíng)銷。在不到三個(gè)月時(shí)間內(nèi)，累計(jì)獲得銀行授信 18億元。 財(cái)政預(yù)算資金逐步介入，我公司逐步回收租金，效益可觀 水行舟 成人之美 濟(jì)南鋼鐵是我省大型企業(yè)，也是各家銀行重點(diǎn)營(yíng)銷客戶。 某銀行限于其授信額度、內(nèi)控制度等原因，無(wú)法實(shí)施常規(guī)營(yíng)銷。 該銀行與國(guó)泰公司達(dá)成協(xié)議，以國(guó)泰公司為平臺(tái)，通過(guò)設(shè)備回租方式為濟(jì)南鋼鐵提供 5億元資金；然后國(guó)泰公司將該筆債權(quán)出售給該銀行，同時(shí)從該行獲得 5億元資金及相應(yīng)手續(xù)費(fèi)。 該筆業(yè)務(wù) 1天內(nèi)操作完畢，省時(shí)省力，三方共贏。 揮體制優(yōu)勢(shì) 創(chuàng)建信貸資金批發(fā)平臺(tái) 支持中小企業(yè)發(fā)展已成為全社會(huì)關(guān)注焦點(diǎn) 各銀行均承擔(dān)扶持中小企業(yè)發(fā)展的社會(huì)責(zé)任和信貸投放任務(wù)，但限于銀行自身機(jī)制及網(wǎng)點(diǎn)功能等多種因素，支持中小企業(yè)存在諸多障礙，尤其是國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行 到目前為止，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行已為國(guó)泰租賃公司授信 10億元人民幣，以國(guó)泰為平臺(tái)，發(fā)揮體制和業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，較好地開(kāi)展了中小企業(yè)信貸投放業(yè)務(wù) 第五部分 大話風(fēng)險(xiǎn) 細(xì)說(shuō)防控 于驚險(xiǎn)之處求效益 風(fēng)險(xiǎn)是什么 中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn) 通常采用的風(fēng)控措施 個(gè)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的幾點(diǎn)認(rèn)識(shí) 險(xiǎn)是什么 風(fēng)險(xiǎn)是指在某一特定環(huán)境下，在某一特定時(shí)間段內(nèi)，某種損失發(fā)生的可能性。風(fēng)險(xiǎn)是由風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和風(fēng)險(xiǎn)損失等要素組成。換句話說(shuō)，是在某一個(gè)特定時(shí)間段里，人們所期望達(dá)到的目標(biāo)與實(shí)際出現(xiàn)的結(jié)果之間產(chǎn)生的距離稱之為風(fēng)險(xiǎn)。 小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn) 相對(duì)于大型企業(yè)而言，中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)存在以下明顯特點(diǎn)： 規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差 社會(huì)責(zé)任感和法律意識(shí)薄弱，存在違規(guī)違法經(jīng)營(yíng)行為 缺乏企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，企業(yè)經(jīng)營(yíng)隨意性強(qiáng) 股權(quán)結(jié)構(gòu)不真實(shí) 多采用家族式管理模式 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí) 企業(yè)語(yǔ)言不規(guī)范 盲目擴(kuò)張，疏于現(xiàn)金流管理 對(duì)關(guān)鍵因素依賴度高，生命周期