10興業(yè) 國內(nèi)信用證+銀票.doc

貿(mào)易金融產(chǎn)品指南國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)前言：根據(jù)總行資產(chǎn)負(fù)債委員會最新的會議要求，總行下一步將著力增加真實(shí)貿(mào)易背景下的保證金存款，并以相關(guān)產(chǎn)品帶動全行綜合收益的提升，其中，用國內(nèi)信用證融資產(chǎn)品代替銀行承兌匯票將作為下一步業(yè)務(wù)重點(diǎn)。在目前經(jīng)濟(jì)和金融形勢下，企業(yè)辦理國內(nèi)信用證及代付業(yè)務(wù)具有一定現(xiàn)實(shí)意義：一是表外業(yè)務(wù)，不占用信貸規(guī)模；二是代付成本低，企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)輕；三是有利于銀行實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入。由于監(jiān)管部門目前仍未對國內(nèi)信用證代付是否進(jìn)入表內(nèi)有明確的意見，該業(yè)務(wù)仍然有一定的發(fā)展空間。相對于目前各行業(yè)大量使用的銀票結(jié)算方式而言，國內(nèi)信用證不但能夠控制交易風(fēng)險(xiǎn)，還是一種表外業(yè)務(wù)，可以起到改善財(cái)務(wù)報(bào)表的作用，對企業(yè)具有一定的吸引力，而銀行的綜合收益也大于銀票。根據(jù)貿(mào)金總部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2010年我行國內(nèi)信用證的業(yè)務(wù)量在100億元左右，而同期其他銀行的這一數(shù)據(jù)已超過400億，可以說我行國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)起步較晚但市場空間較大。因此，分行貿(mào)易金融部將結(jié)合實(shí)際案例對國內(nèi)信用證的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行歸納總結(jié)，希望各經(jīng)營機(jī)構(gòu)積極與已經(jīng)辦理銀承或有銀承額度的客戶聯(lián)系，力爭按照總行會議要求做好分行國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)的拓展工作。一、產(chǎn)品簡介及特點(diǎn)1、產(chǎn)品簡介：國內(nèi)信用證是指開證行依照申請人的申請開出的，憑符合信用證條款的單據(jù)支付的付款承諾。2、產(chǎn)品特點(diǎn)：v 與銀行承兌匯票相比，國內(nèi)信用證只比銀承多了信用證項(xiàng)下的單據(jù)，開證行憑符合信用證條款的單據(jù)付款。v 與國內(nèi)證相關(guān)的延伸產(chǎn)品：l 買方開出信用證后：F 可以續(xù)作貸款（類似進(jìn)口押匯）或代理行代付；F 代理行代付屬于表外業(yè)務(wù)，不占資金規(guī)模，可以有效應(yīng)對信貸規(guī)模緊張的狀況；F 代理行代付我們賺取中間業(yè)務(wù)收入，而不是利差收入。l 賣方收到信用證交單后：F 可以續(xù)作信用證議付（類似出口押匯）或福費(fèi)廷轉(zhuǎn)賣；F 福費(fèi)廷轉(zhuǎn)賣是表外業(yè)務(wù)，不占資金規(guī)模，可以有效應(yīng)對信貸規(guī)模緊張的狀況；F 福費(fèi)廷轉(zhuǎn)賣的利率通常低于我行的資金成本，更能節(jié)省客戶的資金成本；F 福費(fèi)廷轉(zhuǎn)賣，我們賺取中間業(yè)務(wù)收入，而不是利差收入；F 對于單證相符且開證行資質(zhì)良好的議付，可以無需占用客戶授信額度。v 辦理國內(nèi)信用證，有利于控制購銷雙方的交易風(fēng)險(xiǎn)，解決先票后貨和先貨后票的矛盾。二、案例分析（一）某企業(yè)現(xiàn)有銀票業(yè)務(wù)模式A企業(yè)是某上市公司，每月向子公司B企業(yè)采購鋼板1億多元，采用銀票（或商票）結(jié)算；B企業(yè)則需要向上游C企業(yè)采購原料鋼板，采用銀票結(jié)算。鋼板鋼板銀票銀票C企業(yè)B企業(yè)A企業(yè) （二）現(xiàn)有銀票業(yè)務(wù)模式存在的問題1、無法滿足A企業(yè)降低預(yù)付（或應(yīng)付）賬款、應(yīng)付票據(jù)等科目余額、改善財(cái)務(wù)報(bào)表的需求；2、開出銀票后，A(或B)企業(yè)到期因資金問題無條件兌付，無法控制交易過程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；3、對信用條件一般的企業(yè)，開立銀票的保證金比例有可能偏高（注：對A企業(yè)不存在這一問題，但對B企業(yè)有可能存在）。4、中間業(yè)務(wù)收入低。（三）采用國內(nèi)信用證模式的解決方案1、國內(nèi)信用證國內(nèi)信用證鋼板鋼板國內(nèi)信用證C企業(yè)B企業(yè)A企業(yè)國內(nèi)信用證2、國內(nèi)信用證銀票鋼板鋼板國內(nèi)信用證C企業(yè)B企業(yè)A企業(yè)銀票注：1、A企業(yè)用國內(nèi)信用證替代銀票，可以起到改善財(cái)務(wù)報(bào)表的作用。2、B企業(yè)（或C企業(yè)）在收到國內(nèi)信用證后，可以用國內(nèi)信用證擔(dān)保進(jìn)行融資，融資方式可以是貸款、銀票、國內(nèi)信用證等。 （國內(nèi)信用證的回款周期一般都在3個(gè)月以內(nèi)，銀票的期限多為6個(gè)月。在國內(nèi)信用證項(xiàng)下采用銀票進(jìn)行融資時(shí)，如果國內(nèi)信用證的回款能夠作為保證金用于封閉銀票敞口，則可以派生3個(gè)月的存款。）3、如果B企業(yè)納入A企業(yè)的合并報(bào)表，由B企業(yè)做國內(nèi)信用證項(xiàng)下的融資對改善財(cái)務(wù)報(bào)表的作用有限。那么，建議B企業(yè)采用國內(nèi)信用證的方式采購，由C企業(yè)來做打包貸款或賣方押匯。（四）國內(nèi)信用證的優(yōu)勢1、對企業(yè)而言（1）國內(nèi)信用證是表外業(yè)務(wù)，在報(bào)表中不體現(xiàn)，有利于改善企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表；（2）國內(nèi)信用證的申請人可以在付款時(shí)續(xù)做買方押匯（代理行代付），而銀票到期后必須付款；國內(nèi)信用證的受益人可以選擇打包貸款、賣方押匯、議付等多種方式融資。（3）國內(nèi)信用證的付款是以提供相應(yīng)單據(jù)為條件的，申請人可以有效地控制交易過程中的風(fēng)險(xiǎn)；（4）在同等條件下，開立國內(nèi)信用證的保證金比例一般低于開立銀票的保證金比例。2、對銀行而言（1）由于優(yōu)勢企業(yè)的議價(jià)能力較強(qiáng)，我行的貸款利率偏高，造成授信無法使用或收益較低。采用國內(nèi)信用證模式，可以幫助強(qiáng)勢企業(yè)改善財(cái)務(wù)報(bào)表、控制交易風(fēng)險(xiǎn)，從而解決授信使用的問題，穩(wěn)定客戶關(guān)系，擴(kuò)大市場份額；還可以對其上游客戶進(jìn)行融資，提高我行的收益水平。（2）有利于控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有可能降低保證金的比例，國內(nèi)信用證項(xiàng)下的融資形式多樣，便于營銷一些信用條件一般的企業(yè)并滿足其多樣化的融資需求。（3）綜合收益較高：保證金存款、信用證手續(xù)費(fèi)收入、代理行代付或福費(fèi)廷轉(zhuǎn)賣的中間業(yè)務(wù)收入、議付或賣方押匯利息收入。（4）不占用分行信貸規(guī)模。（5）除申請人的開證保證金之外，國內(nèi)信用證一般由本行委托收款，受益人的銷售款回到企業(yè)在我行的賬戶，有利于增加存款。國內(nèi)信用證的回款周期一般都在3個(gè)月以內(nèi)，銀票的期限多為6個(gè)月。受益人在國內(nèi)信用證項(xiàng)下采用銀票進(jìn)行融資時(shí)，如果國內(nèi)信用證的回款能夠作為保證金用于封閉銀票敞口，則可以派生3個(gè)月的存款。3、與銀行承兌匯票相比較：（1）我行收益：定價(jià)：銀承30%保證金、國內(nèi)證20%保證金。業(yè)務(wù)品種手續(xù)費(fèi)保證金比例經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)收益銀承0.530%4%0.76國內(nèi)信用證1.520%1%2.72結(jié)論：盡管國內(nèi)證只收取20%保證金，但收益率比30%保證金的銀承還要高出1.96.（2）客戶融資成本計(jì)算：定價(jià)：敞口金額1000萬元，銀承保證金30%，定期利率，貼現(xiàn)年利率9.6%；國內(nèi)信用證保證金20%，押匯年利率7.216%（基準(zhǔn)上浮10%），期限均為6個(gè)月。 單位：萬元銀承手續(xù)費(fèi)（0.5）貼現(xiàn)利息保證金利息企業(yè)融資成本（半年）融資利率（年化）0.71468.5447.06262.19612.44%國內(nèi)信用證手續(xù)費(fèi)（2.5）押匯利息保證金利息企業(yè)融資成本（半年）融資利率（年化）3.12536.08039.2057.84%結(jié)論：客戶在同等條件下，使用國內(nèi)證比銀承少支付23萬元。在目前的市場環(huán)境下，相比于流貸和銀承，國內(nèi)證幾乎不受銀行規(guī)模的限制，融資成本更低，可操作性更強(qiáng)。三、產(chǎn)品流程國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)操作流程圖：5.發(fā)貨賣方買方1.簽訂合同受益人開證申請人9. 通知付款7.議付2.申請開證6.交單4.通知受益人10.付款/融資3.開出信用證開證行8.委托收款/寄單通知行議付行（1） 買賣雙方簽訂貿(mào)易合同；（2） 買方向我行申請開證；（3） 我行依據(jù)開證申請書向通知行開出信用證；（4） 通知行把信用證通知給賣方（受益人）；（5） 賣方根據(jù)信用證要求發(fā)貨，準(zhǔn)備單據(jù)；（6） 賣方發(fā)貨后向其開戶行（通知行）交付單據(jù)；（7） 賣方交單后可申請辦理議付，或收到開證行承兌后辦理福費(fèi)廷轉(zhuǎn)賣；（8） 受益人銀行作為委托收款行向我行寄單索匯(提交單據(jù)收款)；（9） 我行收到委托行的單據(jù)并審核單證相符后，將單據(jù)提示給買方付款。（10） 買方同意接受單據(jù)后付款（或辦理押匯或代理行代付）我行付款后向客戶交付單據(jù)。注意事項(xiàng)v 辦理開證應(yīng)收取不低于開證金額20%的保證金。v 延期付款信用證的付款期限最長不得超過個(gè)月。v 信用證單據(jù)至少包括發(fā)票、運(yùn)輸單據(jù)或貨物收據(jù)。 v 信用證修改需出具受益人同意修改的書面證明。v 延期付款信用證，才可辦理議付和福費(fèi)廷轉(zhuǎn)賣。v 國內(nèi)證各項(xiàng)