國內(nèi)核電供應(yīng)商資料.docx

核電供應(yīng)商資料一、主要核電上市企業(yè)及其產(chǎn)品簡介（付重點(diǎn)公司）子行業(yè)公司代碼產(chǎn)品制造能力鑄鍛件中國一重601106鑄鍛件、壓力容器、蒸發(fā)器成套二重重裝601268鑄鍛件、壓力容器、蒸發(fā)器成套華銳鑄管002204核泵殼鑄件開發(fā)中核島管材寶鋼股份600019控股寶銀公司生產(chǎn)蒸發(fā)管久立特材002318后年有望建成蒸發(fā)管產(chǎn)能常寶股份002478明年有望立項(xiàng)核電蒸發(fā)管主設(shè)備制造東方電氣600875核島常規(guī)島主設(shè)備上海電氣601727核島常規(guī)島主設(shè)備哈動(dòng)力http:/1133.HK核島常規(guī)島主設(shè)備海陸重工002255堆內(nèi)構(gòu)建的吊籃筒體鋯管東方鋯業(yè)002167開發(fā)的核級(jí)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目-海綿鋯寶鈦股份600456與國核技術(shù)組建鎬業(yè)公司-海綿鋯嘉寶集團(tuán)600622鋯管核燃料中核國際http:/2302.HK中核進(jìn)行海外鈾戰(zhàn)略的平臺(tái)HVAC哈空調(diào)600202核電空調(diào)上風(fēng)高科000967風(fēng)機(jī)、核電空調(diào)臥龍電氣600580風(fēng)機(jī)制造盾安環(huán)境2011冷水機(jī)組南風(fēng)股份300004HVAC系統(tǒng)解決方案電氣設(shè)備特變電工600089核電主變壓器，電纜天威保變600550核電主變壓器中國西電601179核電主變壓器奧特迅002227電力電源閥門中核科技000777核電1,2,3級(jí)閥門江蘇神通002438核電2,3級(jí)閥門電纜寶勝股份600973核級(jí)電纜南洋股份002212核級(jí)電纜核電控制自儀股份600848核電儀控的設(shè)計(jì)、集成熱縮材料沃爾核材002130核電用熱縮材料長園集團(tuán)600525核電用熱縮材料蓄水儲(chǔ)能浙富股份002266蓄水儲(chǔ)能電站設(shè)備核級(jí)泵重慶機(jī)電http:/6722.HK各種核級(jí)泵利歐股份002131核級(jí)泵湘電股份600416與福斯公司共同研發(fā)核泵銀銦棒西部材料002149接到核電銦合金訂單結(jié)構(gòu)件大金重工002487核電結(jié)構(gòu)部件壓力容器科新機(jī)電300092非核島壓力容器特殊反應(yīng)堆材料方大炭素600516高溫氣冷堆的特種石墨供應(yīng)蘭太實(shí)業(yè)600328核級(jí)鈉，用于快堆的冷卻劑重點(diǎn)關(guān)注：中國一重 、二重重裝、久立特、上海電氣、江蘇神通、浙富股份、西部材料、沃爾核材、長園集團(tuán)、方大炭素.二、核電站主要設(shè)備及廠家介紹1：核電鑄鍛件大型鑄鍛件是主設(shè)備的重要原材料n 大型鍛件是核島/常規(guī)島設(shè)備制造的關(guān)鍵材料。其運(yùn)用相當(dāng)廣泛，主要分成合金鋼鍛件，不銹鋼鍛件和整體鍛件等。蒸汽發(fā)生器，穩(wěn)壓器的殼體和管板，主管道，汽輪機(jī)低壓整體轉(zhuǎn)子，發(fā)電機(jī)轉(zhuǎn)子，蒸發(fā)器下封頭，壓力容器整體頂蓋，錐形筒體等核島常規(guī)島主設(shè)備均要使用鑄鍛件。n 鍛件的工藝難度大：對(duì)核島主設(shè)備的大型鍛件的基本要求是在所有厚度的全斷面上具有合適的強(qiáng)度、足夠的韌性及良好的焊接性。這就要求消除冶煉、多爐合澆、錠型與冷卻過程中存在偏析，以及熱處理后的晶粒度和微觀組織的不均勻。同時(shí)核電鍛造工藝需要大型萬噸自由鍛造壓力機(jī)，目前國內(nèi)只有一重，二重，上重裝備有大型萬噸鍛造機(jī)。n 鑄件主要用于結(jié)構(gòu)復(fù)雜的核島非承壓設(shè)備。其中主要難度設(shè)備是核島主泵的外殼鑄造。主泵外殼也是代表目前世界上鑄造生產(chǎn)的最高水平。2：核電鑄鍛件的價(jià)值大和盈利能力強(qiáng)n 根據(jù)測算，核心主設(shè)備的鑄鍛件總價(jià)值占設(shè)備總投資的比重約為設(shè)備投資比重的 12%。按 1000MW設(shè)備投資在 72億計(jì)算，鑄鍛件的總價(jià)值在約為 78億。根據(jù)中國一重披露核島鍛件價(jià)值在每噸 2425萬，而鑄件價(jià)值的估計(jì)在 10 萬/噸?；谠O(shè)備重量，可以計(jì)算出各種設(shè)備所需主要鍛件的價(jià)值表。n 核電鑄鍛件特別是核島主設(shè)備的鍛件盈利能力較強(qiáng)，毛利率約為在38%40%。 核電鑄鍛件的成本主要是各種組分的合金鋼，根據(jù)成分的不同鋼錠的價(jià)值區(qū)間在 1016萬/噸。 由于核電鑄鍛件尺寸和制作工藝復(fù)雜，各種指標(biāo)的要求均高于其它設(shè)備鑄鍛件。 鑄鍛件行業(yè)集中度較高，目前國內(nèi)只有一重、二重、上重可以生產(chǎn)核島主要鍛件。在下游核電裝機(jī)容量目標(biāo)巨大同時(shí)國內(nèi)鑄鍛件產(chǎn)能尚沒有完全釋放的情況下，核電鑄鍛件仍然處于供不應(yīng)求的狀況。 根據(jù)一重披露的大型鑄鍛件綜合盈利能力在 35%40%的區(qū)間內(nèi)，核電毛利率合理水平將接近這個(gè)區(qū)間的上限，在 38%以上的水平。3：核電鑄鍛件主要制造企業(yè)n 目前具備大型鍛件制造能力的國外企業(yè)有：日本制鋼所，俄羅斯重型機(jī)械聯(lián)合公司 (OMZ) ，韓國斗山集團(tuán) (Doosan) ，法國勒克魯索（ Le Creusot），英國 Sheffield Forgemesters公司， 阿?，m位于 Burgundy的子公司 Creusot Forge 等。其中韓國 Doosan 是目前鍛造能力最強(qiáng)的制造企業(yè)。n 在嶺澳二期項(xiàng)目之前，主要鍛件依賴于進(jìn)口。不過隨著國產(chǎn)化需求和技術(shù)引進(jìn)，國內(nèi)企業(yè)的鑄鍛件制造能力不斷提高。目前主要參與鑄鍛件的企業(yè)有一重，二重，上重等。 中國一重（601106）公司具備核島鍛件和成套設(shè)備的生產(chǎn)能力，國產(chǎn)核電鍛件市場占有率超過 60%，同時(shí)成套反應(yīng)堆壓力容器市場份額也超過 50%。公司為主要承接 AP1000 核島鍛件國產(chǎn)化任務(wù)的企業(yè)。目前公司核電設(shè)備和鑄鍛件在手訂單超過 40 億元占公司總訂單的25%。 二重重裝（601268）公司具有較強(qiáng)的核電研發(fā)能力，成功研制了國內(nèi)第一只 1000MW 低壓半轉(zhuǎn)速轉(zhuǎn)子和 AP1000 主管道熱段帶管嘴一體式試制件的彎制。目前公司核電在手訂單達(dá)到 30 億元占比總訂單超過40%。 上海電氣（601727）重工集團(tuán)為上海電氣核電成套設(shè)備制造提供鑄鍛件材料，是上海電氣核電產(chǎn)業(yè)鏈中重要一環(huán)。目前產(chǎn)能達(dá)到 2.5 套/年核電主設(shè)備鍛件。 華銳鑄鋼（601268）公司與東方阿海琺達(dá)成主泵泵殼鑄件開發(fā)協(xié)議，預(yù)計(jì)今年將產(chǎn)出樣品。4：核電主設(shè)備n 核島主設(shè)備包括蒸汽發(fā)生器，壓力容器，穩(wěn)壓器/安注箱/硼注箱，堆內(nèi)構(gòu)件/驅(qū)動(dòng)棒控制裝置，核主泵等。n 常規(guī)島主設(shè)備包括汽輪機(jī)，發(fā)電機(jī)，汽水分離器等。n 蒸汽發(fā)生器用于將核島一回路反應(yīng)堆產(chǎn)生的熱量傳遞到二回路推動(dòng)常規(guī)島汽輪機(jī)。同時(shí)起到一，二回路的隔離作用。具有尺寸大重量重設(shè)計(jì)制造復(fù)雜的特點(diǎn)。其制造工藝基本上覆蓋了重要核容器的基本制造技術(shù)，具有代表性。n 不同的堆型對(duì)蒸汽發(fā)生器設(shè)計(jì)不同。CPR1000 需要 3 臺(tái)蒸發(fā)器，AP1000的反應(yīng)堆，每套需要 2臺(tái)蒸汽發(fā)生器；EPR反應(yīng)堆需要 4臺(tái)蒸汽發(fā)生器。蒸汽發(fā)生器的主要使用材料為錳-鎳-鉬合金材料和錳-鎳-鐵合金材料，奧氏體不銹鋼，馬氏體不銹鋼等。作為鍛件主要原材料的錳-鎳-鉬合金鋼的市場價(jià)格約在 16萬/噸以上。按照蒸汽發(fā)生器鍛件毛利率 30%左右計(jì)算，蒸汽發(fā)生器的鍛件價(jià)格在 23萬/噸左右。由此可得，單臺(tái) CPR1000 蒸汽發(fā)生器的原材料成本為 8400萬。蒸汽發(fā)生器原材料成本占比總成本 80%，可以估計(jì)出設(shè)備的制造費(fèi)用加折舊在 2400 萬左右。按照蒸汽發(fā)生器單臺(tái)價(jià)值為 2 億計(jì)算，其成套制造毛利率約在 28%左右。5：反應(yīng)堆壓力容器制造盈利能力測算n 制造難度在于材料和鍛造 反應(yīng)堆壓力容器是用來安置核反應(yīng)堆，固定和包容堆芯及堆內(nèi)構(gòu)件，使核燃料的裂變反應(yīng)限制在一個(gè)密封的空間內(nèi)進(jìn)行。反應(yīng)堆壓力容器在核電站生命周期內(nèi)不能替換，需要穩(wěn)定運(yùn)行 40 年，對(duì)設(shè)備的材料和鍛造工藝提出了相當(dāng)高的要求。 壓力容器主要技術(shù)難度集中在材料生產(chǎn)和鍛件制造領(lǐng)域，故對(duì)原材料制造企業(yè)的所獲得的毛利率較高；對(duì)成套主設(shè)備制造環(huán)節(jié)而言，技術(shù)工藝更接近于傳統(tǒng)承壓設(shè)備（比如鍋爐）的制造，故其獲得的毛利率相對(duì)其它設(shè)備偏低。n 反應(yīng)堆壓力容器主要由頂蓋、簡體、法蘭、封頭等部件組成，主要原材料為需要 SA508 系列鋼（錳-鎳-鉬合金鋼），內(nèi)部堆焊有奧氏體不銹鋼，平均原材料成本為 16萬/噸左右。n CPR1000 反應(yīng)堆壓力容器重量在 450 噸左右，需要鍛造鋼錠重量約為720噸。估算出其毛利率在 20%21%。6：堆內(nèi)構(gòu)件制造盈利能力分析n 制造難度在于材料/焊接/精密加工 堆內(nèi)構(gòu)件功能是用于定位燃料組件；為控制棒組件提供導(dǎo)向；為壓力容器提供屏蔽；為堆芯測量提供支撐；支撐固定反應(yīng)堆輻照裝置。 堆內(nèi)構(gòu)件由 15000 個(gè)零部件組成，其結(jié)構(gòu)復(fù)雜，精度和安全要求極高，是國際公認(rèn)的核電四大關(guān)鍵設(shè)備之一。它的技術(shù)關(guān)鍵是材料，焊接和精密加工。雖然其重量僅為 120-150 噸，但是對(duì)成套加工和制造而言其毛利率處于高水平。n 主要結(jié)構(gòu)材料 奧氏體不銹鋼材料為堆內(nèi)構(gòu)件主要結(jié)構(gòu)材料，運(yùn)用于堆芯區(qū)域支撐結(jié)構(gòu)，堆芯區(qū)域上下零部件結(jié)構(gòu)，和堆內(nèi)部分結(jié)構(gòu)件 少量馬氏體不銹鋼用于壓緊彈性環(huán) 少量鎳基合金用于螺釘?shù)染o固件n 材料成本和盈利核算 奧氏體不銹鋼 321/304 市場報(bào)價(jià)約為 1.6 萬元/噸。LME 鎳價(jià)約為11000 美元/噸（約 7.5 萬/噸）。根據(jù) RCCM1993 規(guī)范化學(xué)成分鑒定堆內(nèi)構(gòu)件鎳含量在 9%19%。按照上限計(jì)算總體的平均綜合材料成本為 2.8萬/噸。n 堆內(nèi)構(gòu)件重量較小在 150 噸左右，所用鍛件的重量也相應(yīng)減小。但是由于其結(jié)構(gòu)的復(fù)雜度，對(duì)焊接和裝配要求較高，所以其制造環(huán)節(jié)得毛利率會(huì)大大高于其它核島產(chǎn)品接近 60%。7：主冷卻泵盈利能力分析n 制造難度在于復(fù)雜結(jié)構(gòu)的電機(jī)和轉(zhuǎn)動(dòng)部件的制造。 泵在核工程反應(yīng)堆中主要用于抽吸大量的高壓高溫反應(yīng)堆冷卻劑，設(shè)計(jì)需要考慮了承受核反應(yīng)堆主系統(tǒng)一回路不同工況運(yùn)行模式下的壓力、溫度。 主泵總體結(jié)構(gòu)組成分為水力機(jī)械部分、軸封系統(tǒng)（提供從反應(yīng)堆冷卻劑系統(tǒng)壓力到環(huán)境條件的壓降）、電機(jī)部分等。 主泵的設(shè)計(jì)和類型多樣：大亞灣與嶺澳核電站采用 2 臺(tái) 50%（指額定給水流量）汽動(dòng)泵加 1 臺(tái) 50%備用電動(dòng)調(diào)速泵；秦山一期采用 3 臺(tái)50%電動(dòng)定速泵，秦山二期采用 3 臺(tái) 50%電動(dòng)調(diào)速泵；田灣核電站采用 5臺(tái) 25%電動(dòng)定速泵。n 關(guān)鍵零部件材料。 泵體：核電主泵體設(shè)計(jì)多樣，不同的設(shè)計(jì)采用的材料成分差異也很大。目前主流的核島主泵設(shè)計(jì)分為德國 KSB 設(shè)計(jì)，法國設(shè)計(jì)和俄羅斯設(shè)計(jì)。東方阿海琺主要使用法國設(shè)計(jì)。法國設(shè)計(jì)泵體采用不含鉬的鎳鉻奧氏體-鐵素體不銹鋼鑄件制造。 泵軸用鋼：鉻鎳奧氏體鍛件。 導(dǎo)葉用鋼：導(dǎo)葉主體使用奧氏體-鐵素體不銹鋼鑄件；導(dǎo)葉法蘭使用鎳鉻奧氏體鍛件。 電機(jī)軸/飛輪盤均采用特殊定制合金鋼板。 主法蘭鍛件使用錳鎳鉬合金鍛件n 8：材料成本和盈利核算 主泵的技術(shù)含量在于其在惡劣的環(huán)境中提供持續(xù)穩(wěn)定的動(dòng)力維持核島主回路的循環(huán)。但是主泵設(shè)計(jì)方式多樣，很難有統(tǒng)一的毛利率估算方法。 按照美國核泵制造商 Flowserve 2008 年披露的年報(bào)，其綜合整體毛利率在 36%左右。公司業(yè)務(wù)主要是是制造石化行業(yè)，電站設(shè)備行業(yè)和核電用泵和閥門。而石化行業(yè)和傳統(tǒng)電站用泵的技術(shù)難度均大大低于核島主泵。核電主泵的毛利率正常水平應(yīng)該可以達(dá)到 40%以上。9：常規(guī)島設(shè)備盈利能力分析n 常規(guī)島設(shè)備主要有汽輪機(jī)，發(fā)電機(jī)和汽水分離器組成。汽輪機(jī)和發(fā)電機(jī)的結(jié)構(gòu)和 1000MW火電機(jī)組相似。區(qū)別在于核電是出于低壓半轉(zhuǎn)速運(yùn)行的，故汽輪機(jī)葉片和轉(zhuǎn)子大小和重量均超過較全轉(zhuǎn)速的火電機(jī)組。n 常規(guī)島主要的技術(shù)難度是 1000MW核電汽輪機(jī)低壓轉(zhuǎn)子的鍛造。由于轉(zhuǎn)子重量巨大（約為 170 噸），需要 600 噸鋼錠鍛造。目前低壓轉(zhuǎn)子鍛件一重、二重已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化這將降低設(shè)備制造企業(yè)的成本，提高毛利率水平。n 由于常規(guī)島和 1000MW火電機(jī)組具有可比性，在成熟的產(chǎn)量情況下其盈利能力應(yīng)該接近或略高于傳統(tǒng)火電機(jī)組的毛利率。汽輪機(jī)的毛利率在 2023%左右的水平，而發(fā)電機(jī)毛利率合理水平應(yīng)該接近 30%。10：核電主設(shè)備主要企業(yè)n 常規(guī)島設(shè)備提供商主要是上海電氣、東方電氣、哈動(dòng)力在內(nèi)的三大電站設(shè)備