國際財務(wù)管理(帶答案).doc

國際財務(wù)管理綜合練習(xí) 一、單項選擇題（下列每小題的備選答案中，只有一個符合題意的正確答案，多選、錯選、不選均不得分。本題共30個小題，每小題2分）1. 國際證券組合投資可以降低（）。A .系統(tǒng)風(fēng)險 B .非系統(tǒng)風(fēng)險 C .市場風(fēng)險 D .不可分散風(fēng)險2. 如果票面利率小于市場利率，此時債券應(yīng)該（ ）發(fā)行。A .溢價 B .折價 C .平價 D .以上答案都可以3. 以下風(fēng)險中最重要的是（ ）。A .商品交易風(fēng)險 B .外匯借款風(fēng)險 C .會計折算風(fēng)險 D .經(jīng)濟風(fēng)險4. 如果某項借款名義貸款期為10年，而實際貸款期只有5年，則這項借款最有可能采用的償還方式是（）。A .到期一次償還 B .分期等額償還 C .逐年分次等額還本 D .以上三種都可以5. 在國際信貸計算利息時以365/365來表示計息天數(shù)與基礎(chǔ)天數(shù)的關(guān)系稱為（）。A .大陸法 B .歐洲貨幣法 C .英國法 D .時態(tài)法6. 歐洲貨幣市場的主要短期信貸利率是（ ）。A .LIBOR B .SIBOR C .HOBOR D .NIBOR7. 一國政府、金融機構(gòu)、公司等在某一外國債券市場上發(fā)行的，不是以該外國的貨幣為面值的債券是（）。A .普通債券 B .國內(nèi)債券 C .歐洲債券 D .外國債券8. 在對國外投資的子公司進行財務(wù)評價時，應(yīng)扣除的子公司不可控因素不包括（）。A .轉(zhuǎn)移價格 B .利率波動 C .通貨膨脹 D .匯率波動9. 在國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓中，利潤分享率一般認(rèn)為應(yīng)是（）。A .1/2 B .1/3 C .1/4 D .1/510. 美國A公司預(yù)測美元對英鎊美元升值，美元對馬克美元貶值，則A公司（）。A .從英國的進口，應(yīng)加快支付 B .對英國的出口，應(yīng)推遲收匯C .從德國的進口，應(yīng)推遲支付 D .對德國的出口，應(yīng)推遲收匯11. 使用外資收益率這一指標(biāo)等于1減去（）。A .可償還期 B .外資償還率 C .補償貿(mào)易換匯率 D .補償貿(mào)易利潤率12. 國際商業(yè)銀行貸款中不屬于短期的是（）。A .同業(yè)拆放 B .授信額度 C .流動資金貸款 D .國際銀團貸款13. 外匯風(fēng)險的構(gòu)成因素不包括（）。A .外幣 B .本幣 C .時間 D .匯率變動14. 進口商對出口商采用即期付款的方式發(fā)生在（ ）中。A .買方信貸 B .賣方信貸 C .出口信貸 D .福費廷15. 一國政府、金融機構(gòu)、公司等在某一外國債券市場上發(fā)行的，以該外國的貨幣為面值的債券是（ ）。 A .普通債券 B .國內(nèi)債券 C .歐洲債券 D .外國債券16. 布雷頓森林體系可以概括為（ ）。A .國際金本位制 B .黃金-美元本位制C .以美元為中心的國際儲備多元化和實行浮動匯率制的國際貨幣制度 D .以上三者都可以17. 相當(dāng)于出口商從出口國銀行取得中長期貸款后，再向進口商提供延期付款商業(yè)信用的是（ ）。A .買方信貸 B .賣方信貸 C .出口信貸 D .福費庭18. 設(shè)某一國某一時期股票市場的月平均收益率為0.57%，標(biāo)準(zhǔn)離差率為4.84%，無風(fēng)險利率（年利率）為5%，則SHP指標(biāo)的值為（）。 A .0.028 B .0.030 C .0.032 D .0.03419. 在國際信貸計算利息時以365/360來表示計息天數(shù)與基礎(chǔ)天數(shù)的關(guān)系稱為（）。A .大陸法 B .歐洲貨幣法 C .英國法 D .時態(tài)法20. 在取得外匯借款時，最為合算的是（）。A .利息率最低的貨幣 B .軟貨幣 C .硬貨幣 D .資金成本率最低的貨幣21. 可以反映將使用國內(nèi)和國外兩種資金的企業(yè)經(jīng)濟效益與只使用國內(nèi)資金的企業(yè)經(jīng)濟效益進行比較的指標(biāo)是（ )。A .外資償還率 B .使用外資收益率 C .補償貿(mào)易換匯率 D .補償貿(mào)易利潤率22. 通過用規(guī)定利率上限的方法來限制浮動利率貸款方式成本上升的合同是（）。A .封頂利率期權(quán) B .封底利率期權(quán) C .兩頭封利率期權(quán) D .以上答案都可以23. 以下不屬于管理交易風(fēng)險中的事先防范法的是（ ）。A .選擇有利的計價貨幣 B .適當(dāng)調(diào)整商品的價格 C .通過貨幣市場進行借款和投資D .在合同中訂立匯率風(fēng)險分?jǐn)倵l款24. 債券利息的支付方式可以采用（ ）。A .一次性支付 B .定時償還 C .任意償還 D .買入抵消償還25. 來源于企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營風(fēng)險可能是（）。A .市場供求和價格變化 B .稅收調(diào)整 C .產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和設(shè)備利用率的變化 D .通貨膨脹率的變化26. 如果票面利率大于市場利率，此時債券應(yīng)該（ ）發(fā)行。A .溢價 B .折價 C .平價 D .以上答案都可以27. 國際企業(yè)面臨的新的風(fēng)險來源不應(yīng)該包括（）。 A .經(jīng)營風(fēng)險 B .外匯風(fēng)險 C .政治風(fēng)險 D .法令方面的風(fēng)險28. 可以被稱為會計風(fēng)險的是（ ）。A .交易風(fēng)險 B .折算風(fēng)險 C .經(jīng)濟風(fēng)險 D .以上答案都不對29. 給予持有者執(zhí)行或放棄合約選擇權(quán)的是（ ）。A .即期外匯交易 B .遠(yuǎn)期外匯交易 C .期權(quán)外匯交易 D .期貨外匯交易30. 以下主要是用來防范利率風(fēng)險的是（ ）。A .貨幣互換 B .利率互換 C .貨幣期權(quán) D .貨幣掉期1-5BBDCC 6-10ACBCD 11-15BDBAD 16-20BBCBD 21-25DACAC 26-30AABCB二、多項選擇題（下列每小題的備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案，多選、少選、錯選、不選均不得分。本題共30個小題，每小題3分）1. 國際財務(wù)管理產(chǎn)生和發(fā)展主要取決于（）。A .金融市場國際化 B .企業(yè)生產(chǎn)國際化C .企業(yè)貿(mào)易國際化 D .企業(yè)技術(shù)國際化 E .企業(yè)會計國際化 2. 影響國際信貸成本率高低的因素有（）。A .利息率 B .費用率 C .所得稅稅率 D .匯率 E .發(fā)行差價率3. 避免國際雙重征稅可以采用的辦法主要包括（）。A .免稅 B .稅收扣除 C .稅收協(xié)定 D .直接抵免 E .間接抵免4. 影響國際債券成本率高低的因素有（）。A .利息率 B .費用率 C .所得稅稅率 D .匯率 E .發(fā)行差價率5. 國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓價格通常包括的組成部分是（ ）。A .許可證費 B .技術(shù)資料費 C .技術(shù)開發(fā)成本 D .技術(shù)服務(wù)費 E .技術(shù)轉(zhuǎn)讓過程中的直接費用6. 從經(jīng)營的角度看，直接投資的動機有（）。A .獲取資源 B .爭奪市場 C .增加盈利 D .避免風(fēng)險 E .獲取股利7. 國際補償貿(mào)易的形式主要有（）。A .產(chǎn)品返銷 B .產(chǎn)品回購 C .加工費補償 D .借款補償 E .部分補償，部分付匯8. 股票投資收益率計算的形式包括（ ）。A .認(rèn)購者收益率 B .最終收益率 C .持有期間收益率 D .本期股利收益率 E .資產(chǎn)增值收益率9. 債券投資收益率計算的形式包括（）。A .認(rèn)購者收益率 B .最終收益率 C .持有期間收益率 D .本期股利收益率 E .資產(chǎn)增值收益率10. 國際商業(yè)銀行貸款的特點是（）。A .貸款可以自由使用 B .貸款方式靈活手續(xù)簡便C .允許借款者選用多種貨幣 D .利率較高 E .期限較長11. 在國際融資租賃方式下，租金包括（ ）。 A .出租人購買租賃設(shè)備的價款、運輸費、保險費 B .出租人購買租賃設(shè)備的銀行借款、利息和費用 C .承租人支付給出租人的融資利息 D .租賃手續(xù)費 E .租賃設(shè)備的修理費12. 以下屬于出口信貸形式的有（ ）。A .同業(yè)拆放 B .雙邊貸款 C .福費廷信貸方式 D .信用安排限額 E .簽訂存款協(xié)議 13. 屬于國際投資環(huán)境冷熱分析法中因素的有（ ）。A .市場機會 B .文化一元化 C .資本抽回 D .外商股權(quán) E .近5年的通貨膨脹率14. 計算提成費的基數(shù)通常有（）。A .產(chǎn)量 B .銷售量 C .銷售額 D .利潤額 E .銷售成本15. 影響國際投資環(huán)境的因素包括（）。A .政治環(huán)境 B .經(jīng)濟環(huán)境 C .社會文化環(huán)境 D .教育環(huán)境 E .法律環(huán)境16. 外匯借款的風(fēng)險主要有（ ）。A .利率風(fēng)險 B .匯率風(fēng)險 C .市場風(fēng)險 D .生產(chǎn)技術(shù)風(fēng)險 E .經(jīng)營管理風(fēng)險17. 可以計算使用外資期間和進口設(shè)備服務(wù)期間的兩種指標(biāo)的有（ ）。A .可償還期 B .外資償還率 C .使用外資收益率 D .補償貿(mào)易換匯率 E .補償貿(mào)易利潤率18. 以下屬于國際證券投資風(fēng)險中系統(tǒng)風(fēng)險的有（ ）。A .經(jīng)營風(fēng)險 B .財務(wù)風(fēng)險 C .通貨膨脹風(fēng)險 D .市場價格波動風(fēng)險 E .利率波動風(fēng)險19. 在進行國外投資時，需要考慮的基本因素有（）。A .收益性 B .安全性 C .流動性 D .外國的國家風(fēng)險 E .匯率和利率波動風(fēng)險20. 屬于國際投資環(huán)境評分分析法中因素的有（）。A .政治穩(wěn)定性 B .當(dāng)?shù)刭Y金可供程度 C .對外商的管制程度 D .貨幣穩(wěn)定性 E .經(jīng)濟發(fā)展和成就21. 評估國際投資項目的經(jīng)營風(fēng)險時可以使用的指標(biāo)有（）。A .標(biāo)準(zhǔn)離差率 B .經(jīng)營杠桿系數(shù) C .財務(wù)杠桿系數(shù) D .投資風(fēng)險指數(shù) E .總杠桿系數(shù)22. 以下各理論中，可以用來預(yù)測浮動匯率的有（）。A .購買力平價說 B .菲沙效果 C .無偏差理論 D .利率平價說 E .利息套匯23. 在對受管理或固定匯率進行預(yù)測時，應(yīng)該考慮的影響政府傾向的經(jīng)濟指標(biāo)有（）。A .國際收支平衡 B .通貨膨脹的差別 C .貨幣供求量 D .商業(yè)循環(huán) E .外匯儲備的變化24. 在短期內(nèi)，影響利率變化的主要原因有（）。A .通貨膨脹率的高低 B .國際收支狀況 C .各國中央銀行的市場干預(yù) D .市場預(yù)期心理 E .國家宏觀政策的變化25. 在進行國外投資項目財務(wù)可行性分析時，要編制（ ）。 A .投資費用和資金來源預(yù)測表 B .銷售預(yù)測表 C .成本費用預(yù)測表 D .預(yù)計損益表 E .現(xiàn)金流量計劃表26. 外匯收支結(jié)算中的基本單據(jù)有（）。A .商業(yè)發(fā)票 B .保險單據(jù) C .海關(guān)發(fā)票 D .運輸單據(jù) E .包裝單27. 使用買方信貸時，接受貸款方通常要支付的費用包括（）。A .管理費 B .代理費 C .承擔(dān)費 D .雜費 E .信貸保險費28. 評價建設(shè)項目進出口外匯收支經(jīng)濟效益時可以使用的指標(biāo)有（ ）。A .凈創(chuàng)匯換匯成本 B .外匯增值率 C .外匯凈現(xiàn)值 D .換匯成本 E .節(jié)匯成本29. 影響匯率的具體因素有（）。A .國際收支狀況 B .通貨膨脹率差異 C .貨幣供求狀況 D .利率差異 E .市場預(yù)期心理30. 評價子公司財務(wù)業(yè)績的指標(biāo)主要有（）。A .凈收益 B .投資報酬率 C .市場占有率 D .投入產(chǎn)出率 E .營業(yè)現(xiàn)金流量1-5 A,B ; A,B,C,D ; A,B,C,D,E; A,B,C,D,E ; A,B,D6-10 A,B,C,D; A,B,C,E ; C,D,E; A,B,C ; A,B,C,D11-15 A,B,C,D; C,D,E ; A,E; A,C,D ; A,B,C,D,E16-20 A,B,C,D,E ; D,E; C,D,E; A,B,C,D,E ; A,B,C,D21-25 A,B,D ; A,B,C,D,E; A,B,C,D,E ; A,B,E; A,B,C,D,E26-30 A,B,D,E ; A,C,E ; C,D,E ; A,B,D,E; A,B,E三、判斷題（正確的填“”；錯誤的填“”。本題共30小題，每題1分）1. 在承擔(dān)期內(nèi)，借款人應(yīng)支用而未支用的貸款要支付承擔(dān)費，還要支付利息。2. 在國外辦的子公司和分公司的主要區(qū)別是分公司具有東道國國籍，而子公司不具有。3. 國際財務(wù)管理學(xué)是著重研究企業(yè)如何進行國際財務(wù)決策，使所有者權(quán)益最大化的一門科學(xué)。4. 對于借款人來說，取得借款時選用硬貨幣比較有利。5. 對于貸款銀行來說，發(fā)放貸款時使用硬貨幣比較有利。6. LSLP（利潤分享）原則是確定技術(shù)價格的基本原則。7. 在對子公司的經(jīng)濟效益進行評價時，按剩余收益作為評價指標(biāo)可以保持各子公司經(jīng)營目標(biāo)和公司總體目標(biāo)相一致。8. 在國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓價格的支付中，入門費必須一次付清。9. 我國人民幣與外幣的匯率采用間接標(biāo)價法。10. 在國際融資租賃中，承租人有租賃設(shè)備采購的選擇權(quán)。11. Forfaiting（福費廷）業(yè)務(wù)與普通的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)完全相同。12. 國際財務(wù)管理是對企業(yè)跨國的財務(wù)活動進行的管理。13. 相同條件下，融資租賃中若在期初支付租金，數(shù)額會比期末支付租金大。14. 外國政府貸款利率較高，但可自由使用。15. 國際租賃對于承租人的缺點之一就是在租賃期內(nèi)，租賃物仍屬于出租人所有，所以要承擔(dān)風(fēng)險。16. 國際補償貿(mào)易的償還能力是指從事補償貿(mào)易的企業(yè)對外資的還本付息能力，可以用償還期這個指標(biāo)來表示。17. 出口換匯成本是指每出口一元人民幣成本的商品能換回多少外匯。18. 國際補償貿(mào)易的形式中，直接產(chǎn)品補償方式又可以稱為產(chǎn)品回購。19. 在各種技術(shù)轉(zhuǎn)讓的方式中，普通許可的價格比獨占性許可的價格要低。20. 國際財務(wù)管理與國際金融在研究角度上來說是相同的。21. 稅收扣除法是直接將已繳外國政府稅款作為總公司本國稅務(wù)負(fù)債的扣除數(shù)，而不是抵減應(yīng)稅收益。22. 債券償還方式中的任意償還是指由發(fā)行人可以選擇在對自己有利的時間內(nèi)，包括寬限期，償還所發(fā)行債券的全部或一部分。23. 中國公司在發(fā)行ADR時，一般存托銀行位于美國，保管銀行位于中國。24. 出口換匯成本的數(shù)值越是高于銀行掛牌匯率就越好。25. 固定利率債券通常是折價或溢價發(fā)行，而浮動利率債券通常是按面值發(fā)行。26. 歐洲債券是在某一外國發(fā)行不以該外國貨幣為面值的債券。27. 企業(yè)的價值管理與財務(wù)管理密切結(jié)合，這是國際財務(wù)管理的基本特點。28. 外匯就是外國貨幣，是一切外國貨幣的統(tǒng)稱。29. 外匯風(fēng)險通常被定義為匯率變動有可能受到的影響，特使是有可能蒙受的損失，但不僅指損失，也有可能發(fā)生收益。30. 在以本幣結(jié)算的賒銷交易中，即使交易發(fā)生日到結(jié)算日期間匯率發(fā)生變動，企業(yè)也不會遭受外匯風(fēng)險。1-5 6-10 11-15 16-2021-25 26-30四、簡答題（本題共6小題，每小題5分）1. 對外直接投資決策分析包括哪些內(nèi)容？【答案】對外直接投資決策分析通常包括以下幾項： （1）國外投資環(huán)境評析，主要是分析影響投資環(huán)境的政治、經(jīng)濟、社會文化教育和法律幾個方面對國外投資的影響，可以采用評分分析法與冷熱分析法等； （2）對外投資中的納稅因素分析，是指分析在對外投資中各國不同的稅種、稅率對企業(yè)對外投資收益的影響，其中最主要的是對國際雙重征稅的避免； （3）國外投資項目的財務(wù)可行性研究。財務(wù)可行性分析是在市場銷售和生產(chǎn)兩項可行性分析的基礎(chǔ)上，對投資項目的獲利程度、資金來源和稅收因素進行分析，具體包括預(yù)期利潤分析、資金分析、稅收因素分析等內(nèi)容； （4）國外投資項目風(fēng)險分析，主要包括政治風(fēng)險、外匯風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險的評估與防范等。2. 企業(yè)進行國際證券投資的目的有哪些？【答案】企業(yè)進行國際證券投資，其最終目的是要通過持有證券獲取經(jīng)濟利益，使投資資金增值，但具體來說又有以下幾個目的： （1）有效利用資金； （2）積累巨額資金； （3）加強競爭能力； （4）降低投資風(fēng)險； （5）保持資產(chǎn)流動性。3. 試回答出口信貸的特點與形式。【答案】出口信貸主要有以下特點： （1）出口信貸的利率低于相同條件資金貸放的市場利率，利差由國家補貼； （2）出口信貸的發(fā)放與信貸保險相結(jié)合； （3）國家成立專門的出口信貸機構(gòu)和出口保險機構(gòu)。 出口信貸主要有買方信貸及賣方信貸兩種主要形式，此外，還有其他一些形式，如福費庭信貸方式、信用安排限額和簽訂存款協(xié)議等。4. 企業(yè)從國外籌資有哪些方式？【答案】企業(yè)籌集和利用外匯資金盡管手段繁多，形式各異，但概括起來主要有以下幾種形式： （1）利用國際貸款，主要是外國政府貸款、國際金融組織貸款和國際商業(yè)貸款等； （2）吸收外商直接投資，舉辦中外合資、合作企業(yè)； （3）國際證券籌資，即向外國投資者發(fā)行外幣債券和股票； （4）國際租賃籌資，即通過國際租賃獲得生產(chǎn)經(jīng)營所需要的設(shè)備、技術(shù)等，按合同分期支付租金； （5）國際補償貿(mào)易籌資，即通過國際補償貿(mào)易方式獲得生產(chǎn)經(jīng)營所需要的設(shè)備、技術(shù)等，分次用產(chǎn)品作價償還引進設(shè)備、技術(shù)的價款； （6）利用新的金融工具籌資，例如歐洲票據(jù)銀行包銷信貸、機動償還貸款、分享股權(quán)貸款、貨幣調(diào)換、利率調(diào)換、利率期權(quán)、零利息債券、可轉(zhuǎn)換債券、雙重貨幣債券、龍債和證券存托憑證等等。5. 國際銀團貸款中，借款人通常要負(fù)擔(dān)哪些費用？【答案】國際銀團貸款中，借款人除承擔(dān)利息外，還要支付以下一些費用： （1）管理費，亦稱經(jīng)理費或手續(xù)費。是借款人對牽頭銀行組織銀團貸款所支付的報酬； （2）代理費。是借款人向銀團中的代理行支付的報酬； （3）雜費。是指牽頭銀行為了與借款人聯(lián)系、協(xié)商，為簽訂貸款協(xié)議所發(fā)生的費用，包括牽頭銀行的車馬費、律師費、宴請費等，這些費用均由借款人負(fù)擔(dān)； （4）承擔(dān)費。是貸款銀行已按貸款協(xié)議籌措了資金，而借款人未能按期使用貸款，因而應(yīng)向貸款銀行支付的一種賠償性費用。6. 國際財務(wù)管理與世界財務(wù)管理有什么關(guān)系？【答案】國際財務(wù)管理是指對企業(yè)與其他國家的企業(yè)、銀行等單位以及個人之間發(fā)生的財務(wù)活動及其所形成的財務(wù)關(guān)系所進行的組織、指揮、協(xié)調(diào)、計劃和控制等一系列活動；而世界財務(wù)管理是想要建立世界上通用的一種財務(wù)管理的理論和方法，而這是一個未來想要達(dá)到的理想狀態(tài)，因此可以說，世界財務(wù)管理是國際財務(wù)管理發(fā)展的一種最高形式。五、計算題（要求計算項目列出計算過程；計算結(jié)果應(yīng)列出計量單位；計算結(jié)果如出現(xiàn)小數(shù)的，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)。本題共9小題）1. 我國甲公司在B國投資辦一子公司，2006年稅前利潤1000萬B元，B國所得稅稅率為20%，子公司將稅后利潤的60%匯給甲公司作為股利。B國對該子公司匯出的股利要征收5%的預(yù)扣稅。甲公司還在A國辦一分公司，該分公司2006年稅前利潤100萬A元，A國所得稅稅率30%，我國所得稅稅率33%。匯率為1B元=5元人民幣，1A元=2元人民幣。 要求：計算甲公司應(yīng)向我國繳納的所得稅數(shù)額。 【答案】（1）子公司所得利潤：甲公司應(yīng)向我國稅務(wù)部門交納的公司所得稅數(shù)額為： 1 00060%33%5=990萬元人民幣子公司實際已向B國政府繳納數(shù)額為：所得稅：1 00020%60%5=600萬元人民幣股利匯出稅：1 000（1-20%）60%5%5=120萬元人民幣因此，對子公司所得，甲公司實際應(yīng)向我國稅務(wù)部門交納的公司所得稅數(shù)額為：990-600-120=270萬元人民幣（2）分公司所得利潤：甲公司應(yīng)向我國稅務(wù)部門交納的公司所得稅數(shù)額為：100（33%-30%）2=6萬元人民幣因此，甲公司實際繳納所得稅數(shù)額為276萬元人民幣。2. 我國某公司在美國發(fā)行普通股票，共發(fā)行100萬股，每股市價15美元，發(fā)行費用總額45萬美元。發(fā)行時匯率為1美元=8.3元人民幣。預(yù)計第一年股利為每股20元人民幣，今后每年股利按3%遞增。 要求：計算該股票的成本率?！敬鸢浮吭摴善背杀韭蕿椋?3. 我國甲公司2007年1月1日賣給B國B公司商品一批，貨款10萬B元，B公司將于12月31日付款。1月1日銀行公布的匯率為：即期匯率1B元=5元人民幣，遠(yuǎn)期匯率（一年）1B元=4.85元人計算題民幣。甲公司預(yù)測12月31日的即期匯率為1B元=4.65元人民幣。甲公司為了避免匯率變動的風(fēng)險損失，有以下兩種方法可供選擇： （1）進行遠(yuǎn)期外匯交易； （2）利用借款和投資方法：1月1日從B國借款10萬B元，年利息率13%，將借款額匯回甲公司，按當(dāng)日匯率兌換成人民幣，在國內(nèi)投資可獲利13%。所得稅稅率33%。 要求：計算比較，說明哪一種方法的收入較多?！敬鸢浮浚?）遠(yuǎn)期外匯交易收入=104.85=48.5萬元人民幣（2）借款和投資方法借款數(shù)額按人民幣匯回國內(nèi)，105=50萬元人民幣將借款在國內(nèi)投資，可獲利：5013%（1-33%）=4.355萬元人民幣支付借款利息數(shù)額：1013%4.65=6.045萬元人民幣借款和投資方法收入：50+4.355-6.045=48.31萬元人民幣 因此，第一種方法的收入較多4. 我國某公司在美國發(fā)行美元債券，票面金額1000美元，票面利率7%，期限5年，每年年末付利息。第三年末還本300美元，第四年末還本300美元，第五年末還本400美元。市場流行利息率9%。（各年利息均按票面金額計算） 要求：計算這種債券的發(fā)行價格。 （P/A，9%，5）=3.8897（P/F，9%，5）=0.6499 （P/A，9%，4）=3.2397（P/F，9%，4）=0.7084 （P/A，9%，3）=2.5313（P/F，9%，3）=0.7722該債券發(fā)行價格為： 1 0007%3.8897+3000.7722+3000.7084+4000.6499=976.42美元5. 某公司從外國某商業(yè)銀行取得一筆貸款5 000萬美元,于2007年5月10日簽訂貸款協(xié)議，確定承擔(dān)期為半年（到2007年11月10日截止），并規(guī)定從簽訂貸款協(xié)議日一個月后（即2007年6月10日起）開始支付承擔(dān)費，承擔(dān)費率（年率）為0.25%。該公司實際支用貸款情況如下：5月12日支用1 000萬美元，6月5日支用2 000萬美元，7月12日支用500萬美元，8月9日支用700萬美元，到11月10日仍有800萬美元未動用，自動注銷。 要求：計算該公司應(yīng)支付的承擔(dān)費。 【答案】6. 某企業(yè)通過補償貿(mào)易方式進口設(shè)備，貨款總額為100萬美元，年利息率10%，基建期一年，協(xié)議規(guī)定投產(chǎn)后第一年年末支付基建期和當(dāng)年利息，第二年開始還本并付當(dāng)年利息，每年還本10萬美元，十年還清。每年生產(chǎn)并出口產(chǎn)品10萬件，每件產(chǎn)品生產(chǎn)成本及費用150元，出口銷售價格單價25美元，匯率1美元=7.5元人民幣。 要求：計算（1）可償還期； （2）外資償還率； （3）使用外資收益率?！敬鸢浮磕晖鈪R收入=1025=250萬美元年成本費用=10150=1 500萬元人民幣（1）（2）（3）使用外資收益率=1-32%=68%7. 日本某種債券面額10 000日元，年利率8%，期限6年。投資者甲購買此券，購入價9 300日元，持有6年；投資者乙在第3年年初購買此券，購入價9 500日元，持有4年；投資者丙在第3年年初購買此券，購入價9 500日元，持有3年，賣出價9 700日元。 要求：計算甲的認(rèn)購者利率、乙的最終利率以及丙的持有期間利率。 【答案】8. 我國甲公司從美國A租賃公司租入某種設(shè)備，其總成本為200 000美元，租賃期4年，租賃期滿時，甲公司以1 000美元的價格留購該設(shè)備，租賃手續(xù)費率為租賃資產(chǎn)總成本扣除期滿名義留購價余額的1%，融資利息率為8%，每年年末支付租金。 要求：計算各年應(yīng)付租金?！敬鸢浮扛髂陸?yīng)付的租賃資產(chǎn)總成本為：各年支付的租賃手續(xù)費為：各年應(yīng)付融資利息為：第一年：200 0008%=16 000 第二年：（200 000-49 750）8%=12 020第三年：（200 000-49 750-49 750）8%=8 040 第四年：（200 000-49 750-49 750-49 750）8%=4 060各年支付租賃總額為上述三項合計，即第一年應(yīng)付租金為66 247.5美元 第二年應(yīng)付租金為62 267.5美元第三年應(yīng)付租金為58 287.5美元 第四年應(yīng)付租金及留購設(shè)備價格合計數(shù)為55 307