2016消費(fèi)金融生態(tài)報告.docx

目 錄一、消費(fèi)金融發(fā)展概況11.1 消費(fèi)金融概念解析11.2 消費(fèi)金融特點(diǎn)和意義11.3 消費(fèi)金融國外發(fā)展歷程及現(xiàn)狀21.4 消費(fèi)金融國內(nèi)發(fā)展歷程及現(xiàn)狀71.5 消費(fèi)金融年度新聞10二、消費(fèi)金融生態(tài)圈及典型參與方122.1 消費(fèi)金融生態(tài)圈概況122.1.1 消費(fèi)金融生態(tài)圈的定義122.1.2 消費(fèi)金融生態(tài)圈發(fā)展方向132.2 消費(fèi)金融平臺142.2.1 有場景消費(fèi)分期152.2.2 無場景消費(fèi)信貸182.3 消費(fèi)金融外圍服務(wù)商202.3.1 垂直搜索引擎202.3.2 數(shù)據(jù)補(bǔ)充方222.3.3 風(fēng)控服務(wù)方242.3.4 催收服務(wù)方25三、消費(fèi)金融生態(tài)展望283.1 困境與突圍283.2 希望與機(jī)遇28一、消費(fèi)金融發(fā)展概況1.1 消費(fèi)金融概念解析本文中的消費(fèi)金融是指傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺向各階層消費(fèi)者提供以消費(fèi)（不包括購買房屋）為目的的貸款的金融服務(wù)方式，常見的產(chǎn)品包括汽車貸款、耐用品消費(fèi)貸款、無抵押個人現(xiàn)金貸款以及房屋修繕貸款等等。目前消費(fèi)金融的服務(wù)提供商，包括商業(yè)銀行、小額貸款公司、消費(fèi)金融公司、分期平臺和汽車金融公司等多種類型。1.2 消費(fèi)金融特點(diǎn)和意義消費(fèi)金融具有無擔(dān)保無抵押、用戶范圍廣、單筆授信額度小、審批效率高、貸款期限短、服務(wù)方式靈活等特點(diǎn)?，F(xiàn)階段大力發(fā)展消費(fèi)金融，具有重大意義。首先，消費(fèi)金融符合我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的現(xiàn)狀，政策紅利明顯，市場空間大。隨著我國經(jīng)濟(jì)增速換擋，消費(fèi)成為了拉動GDP增長最重要的一環(huán)。究其原因，近些年，投資的邊際收益下降明顯，國際貿(mào)易增速放緩，而社會消費(fèi)品零售總額增速明顯高于GDP增速，消費(fèi)金融通過對消費(fèi)的刺激和拉動，對擴(kuò)內(nèi)需、去庫存、供給側(cè)改革都具有極其重要的意義。同時，我國人均可支配收入穩(wěn)步增加，國家不斷出臺消費(fèi)刺激政策，居民消費(fèi)意識轉(zhuǎn)變，居民消費(fèi)杠桿處于相對低位，消費(fèi)信貸市場可挖掘空間廣闊，這些都為我國消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的騰飛奠定了堅實的基礎(chǔ)。其次，消費(fèi)金融可以大大提高金融服務(wù)的可獲得性，幫助廣大缺乏銀行信用支持的個人提高生活質(zhì)量，具有重大的社會效益。而且，消費(fèi)金融服務(wù)長尾客戶，開發(fā)了一個新的市場，本身也是一種創(chuàng)新。最后，隨著技術(shù)積累和金融外圍服務(wù)逐漸豐富和完善，發(fā)展消費(fèi)金融正當(dāng)其時?；ヂ?lián)網(wǎng)化、大數(shù)據(jù)技術(shù)、云存儲等高新技術(shù)的逐漸成熟和廣泛應(yīng)用，為消費(fèi)金融在我國的發(fā)展提供了巨大助力，在獲客、場景、風(fēng)控等方面帶來新的變化，可以在提升用戶體驗的同時，得到提高審貸效率、降低違約率。1.3 消費(fèi)金融國外發(fā)展歷程及現(xiàn)狀美國美國的消費(fèi)金融最早以分期付款出現(xiàn)，這起源于19世紀(jì)初政府出售土地、農(nóng)民購買農(nóng)具和城市居民購買房產(chǎn)等行為。此后縫紉機(jī)和汽車的分期付款極大地推動了分期付款的普及，到20世紀(jì)30年代，所有的耐用商品基本都可以使用分期付款，而且分期付款的使用人群開始轉(zhuǎn)移，從低收入人群逐步向中產(chǎn)階級滲透。二戰(zhàn)期間，美國先后實施了三次消費(fèi)信貸控制，這樣做可以通過減少人們在耐用消費(fèi)品方面的購買，來保證軍用生產(chǎn)資料的供應(yīng)，同時抑制通貨膨脹，這導(dǎo)致在1943年左右美國居民消費(fèi)信余額不斷減少，最低時降到53.54億美元。二戰(zhàn)后，為迅速恢復(fù)發(fā)展經(jīng)濟(jì)，美國政府放寬了對消費(fèi)信貸的限制，并加強(qiáng)了法律監(jiān)管和金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，同時，“嬰兒潮”、超前消費(fèi)的觀念普及、居民可支配收入增長和科技創(chuàng)新等諸多因素，共同促進(jìn)了美國消費(fèi)信貸實現(xiàn)高速發(fā)展。截至2016年9月底，美國的消費(fèi)金融（居民消費(fèi)信貸）市場規(guī)模達(dá)到3.71萬億美元，72年間（1943年9月56.48億美元）增加了近655倍，相當(dāng)于以近10%的增速連續(xù)增長了72年。圖 1-1 美國居民消費(fèi)信貸余額趨勢資料來源：美聯(lián)儲、盈燦咨詢美國消費(fèi)金融的服務(wù)提供商包括商品生產(chǎn)商、商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司、信用社、聯(lián)邦政府和儲蓄機(jī)構(gòu)、證券化信貸資產(chǎn)池機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)等等多種類型，服務(wù)的消費(fèi)者群體覆蓋可以申請信用卡的優(yōu)質(zhì)個人到收入水平較低的群體。這種廣闊的客戶市場得益于美國發(fā)達(dá)的信用評估體系。美國實行市場化征信，市場化征信是通過商業(yè)運(yùn)作形成征信體系，向全社會提供全面的征信服務(wù)。征信機(jī)構(gòu)自主收集、整理、加工信用信息及數(shù)據(jù)，提供盡量全面的、可信的信用報告。政府提供立法支持和監(jiān)管，規(guī)范信息采集、整理、存儲及加工流通的規(guī)則，形成自由競爭。在個人征信業(yè)務(wù)上，美國以益博睿(Experian)，艾克菲(Equifax)，環(huán)聯(lián)(Trans Union)為主，三家機(jī)構(gòu)幾乎壟斷了全美個人征信數(shù)據(jù)。征信機(jī)構(gòu)采集數(shù)據(jù)后一般都采用 FICO評分模型對數(shù)據(jù)進(jìn)行處理獲得用戶的信用等級。此外，在政策監(jiān)管上，美國消費(fèi)金融市場的監(jiān)管先后經(jīng)歷了利率上限管制到加強(qiáng)信息披露，再到放松消費(fèi)金融公司產(chǎn)品種類監(jiān)管，最后到2008年金融危機(jī)后全面改革金融監(jiān)管，設(shè)立消費(fèi)者金融保護(hù)局，保護(hù)消費(fèi)者正當(dāng)權(quán)益。每一個階段的調(diào)整都對美國的消費(fèi)金融市場進(jìn)行了糾正，并且堅持了消費(fèi)金融市場透明公開、重點(diǎn)保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的思路。表1-1 美國消費(fèi)金融相關(guān)法律法規(guī)時期主要法律法規(guī)1970年以前貸款真實性法，公平住房法等1970年代公平信用報告法，證券投資者保護(hù)法，房屋抵押貸款披露法，平等機(jī)會信貸法修正案，公平追償債務(wù)實施法等1980年代貨幣控制法，可選擇抵押貸款交易平價法等1990年代金融服務(wù)業(yè)現(xiàn)代化法，誠信儲蓄法，住房所有權(quán)及權(quán)益保護(hù)法等2000年以后多德弗蘭克華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法，信用卡業(yè)務(wù)相關(guān)責(zé)任和信息披露法案，公平準(zhǔn)確信用交易法案（的修正案）等資料來源：盈燦咨詢歐洲歐洲的消費(fèi)金融起步稍晚于美國，其第一家消費(fèi)金融公司誕生于1953年。歐洲的消費(fèi)金融服務(wù)經(jīng)過幾十年的快速發(fā)展，已經(jīng)成為世界消費(fèi)信貸市場最重要的力量之一。但是近些年，由于2008年的金融危機(jī)、2009年開始的歐債危機(jī)等，使得歐洲的消費(fèi)信貸市場發(fā)展停滯。根據(jù)歐洲消費(fèi)信貸提供商Crdit Agricole Consumer Finance的調(diào)查，歐盟28個國家2015年的消費(fèi)信貸余額約為1.12萬億歐元（約為1.19萬億美元），這是2008年以來歐盟消費(fèi)信貸余額首次上升，環(huán)比2014年漲幅為2.9%。這主要得益于汽車金融的崛起，使得服務(wù)商從汽車銷售市場和租賃計劃中獲取了高額利潤。在歐盟國家內(nèi)部，消費(fèi)信貸規(guī)模最大的三個國家分別是英國（約3290億歐元）、德國（約2250億歐元）和法國（約1530億歐元），同時英國也是歐盟中人均消費(fèi)信貸余額最高的國家，達(dá)到了人均5000歐元的水平，相比之下，消費(fèi)信貸規(guī)模第六的波蘭，人均僅有900歐元。而在消費(fèi)信貸增速上，有9個國家是負(fù)增長，有12個國家獲得了超過3%的顯著增長?？梢?，歐盟內(nèi)部的消費(fèi)信貸發(fā)展水平差距較大。圖 1-2 歐盟消費(fèi)信貸余額趨勢資料來源：Crdit Agricole Consumer Finance、盈燦咨詢歐洲的消費(fèi)金融公司通常為收入較低但穩(wěn)定的中低端客戶提供金融服務(wù)。從產(chǎn)品分類上看，歐洲消費(fèi)金融的產(chǎn)品包括特定用途貸款，如汽車貸款、房屋修繕貸款、家庭耐用消費(fèi)品貸款等，和另一類無特定用途的貸款，如現(xiàn)金貸款等。此外，一些歐洲的消費(fèi)金融公司會發(fā)行自己的信用卡，來提供循環(huán)信貸服務(wù)。在銷售模式上，分為以金融機(jī)構(gòu)為主的直接銷售模式和以產(chǎn)品零售商或批發(fā)商為主的間接銷售模式。在征信模式上，歐洲國家普遍采用公共征信，即由政府直接出資建立公共的征信機(jī)構(gòu)，并由政府設(shè)立專門部門對其進(jìn)行控制和監(jiān)管。政府通過運(yùn)用行政手段要求數(shù)據(jù)供應(yīng)商向公共征信機(jī)構(gòu)提供信用信息及數(shù)據(jù)，公共征信機(jī)構(gòu)可以建立比較權(quán)威的信用信息數(shù)據(jù)庫，并可以保證信息及數(shù)據(jù)的真實性。此外，在政策監(jiān)管上，歐盟已經(jīng)先后出臺了數(shù)據(jù)保護(hù)指令、消費(fèi)者信用指令、歐盟消費(fèi)者權(quán)利指令提案、關(guān)于消費(fèi)者信貸合同以及廢除第87/102/EEC號指令的第2008/48/EC指令等一系列法案，構(gòu)成了較為完備的征信和信貸消費(fèi)者保護(hù)制度。圖 1-2 2015年歐盟國家消費(fèi)信貸余額比較資料來源：Crdit Agricole Consumer Finance、盈燦咨詢?nèi)毡救毡镜南M(fèi)金融服務(wù)是在二戰(zhàn)后開始發(fā)展的，從流通企業(yè)、零售企業(yè)等非金融機(jī)構(gòu)自發(fā)產(chǎn)生消費(fèi)信貸服務(wù)并發(fā)行自己的信用卡開始，十年后商業(yè)銀行才跟進(jìn)了消費(fèi)金融服務(wù)。20世紀(jì)50年代末至60年代出現(xiàn)了日本信販、三洋商事等對工薪階層放貸的小額貸款公司；20世紀(jì)60年代末至70年代末，民間金融公司開始向一般消費(fèi)者發(fā)行信用卡，同時，銀行為吸收存款和開發(fā)新業(yè)務(wù)也開始了消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)；20世紀(jì)70年代末，美國等外國消費(fèi)金融公司涌入日本，日本人的消費(fèi)觀念開始發(fā)生變化，促進(jìn)了消費(fèi)信貸市場迅速發(fā)展。在充分的市場競爭后，日本的消費(fèi)金融公司逐漸形成了四家巨頭，分別是AIFUL、武富士（已破產(chǎn)）、ACOM和PROMISE，合計占比一度超過六成（不含銀行消費(fèi)信貸產(chǎn)品）。但是為了規(guī)范發(fā)展日本的消費(fèi)金融市場，日本政府于2006年出臺金融管制法案，對消費(fèi)金融公司業(yè)務(wù)開展進(jìn)行了較多的限制，導(dǎo)致從業(yè)人數(shù)銳減，武富士也最終破產(chǎn)。據(jù)日本消費(fèi)信貸協(xié)會的數(shù)據(jù)，近十年來日本信用卡貸款余額一直在穩(wěn)步上升，非信用卡信貸余額在2006年后一直萎縮，于2012年恢復(fù)增長。截止2015年底，日本消費(fèi)信貸余額為23.53萬億日元（約2071億美元），其中，信用卡貸款余額占比達(dá)到4成（9.28萬億日元）。2015年，日本信用卡的年度信貸交易量達(dá)到49.83萬億日元，占當(dāng)年日本家庭經(jīng)濟(jì)支出（除房租）的20.9%。圖 1-3 2006年日本消費(fèi)金融公司的市場份額比較（不計入銀行的消費(fèi)信貸產(chǎn)品）資料來源：日本貸款業(yè)協(xié)會（JFSA）、AIFUL公司2006年年報、盈燦咨詢在消費(fèi)金融服務(wù)供給上，日本的商業(yè)銀行由于主要服務(wù)大企業(yè)，所以個人消費(fèi)金融服務(wù)并不是其重點(diǎn)業(yè)務(wù)，而日本的非銀行金融機(jī)構(gòu)更為主動，此類公司包括消費(fèi)者無擔(dān)保貸款公司、信用卡公司、分期付款公司等等。其服務(wù)對象包括上班族、家庭主婦和學(xué)生等；服務(wù)領(lǐng)域涉及汽車貸款、教育、旅游、婚慶、電子產(chǎn)品和服裝等消費(fèi)金融貸款；在資金用途上，分為指定用途的專項貸款和不指定用途的一般消費(fèi)貸款。此外，在征信制度上，日本采取會員制的征信模式，即以行業(yè)協(xié)會建立的會員制征信機(jī)構(gòu)為主體的征信管理體系，包含銀行體系、消費(fèi)信貸體系和銷售信用體系三類，而且為了方便信息的橫向流動，這三大信用體系的信息中心建立了三者之間的信息交流和資源共享機(jī)制（Credit Informatica Network），促進(jìn)了信息的暢通。目前，日本有關(guān)消費(fèi)信貸的法律主要有分期付款銷售法、貸款業(yè)法、特定商品交易法、消費(fèi)者合同法等，但是還沒有一部統(tǒng)一的消費(fèi)信貸法律。圖 1-4 日本消費(fèi)信貸余額趨勢資料來源：日本消費(fèi)信貸協(xié)會（JCA）、盈燦咨詢1.4 消費(fèi)金融國內(nèi)發(fā)展歷程及現(xiàn)狀在發(fā)展歷程上，我國消費(fèi)金融雖然開展較晚，但是發(fā)展迅速。 由于近幾年經(jīng)濟(jì)形勢的轉(zhuǎn)變，我國政府在政策上給予了消費(fèi)金融持續(xù)和有力的支持，“消費(fèi)”被視作未來保持我國經(jīng)濟(jì)中高速增長的重要支點(diǎn)。2009年7月，銀監(jiān)會公布消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法，標(biāo)志著我國消費(fèi)金融公司正式進(jìn)入歷史舞臺。2010年1月，首批4家消費(fèi)金融公司獲準(zhǔn)成立，分別是北京的北銀消費(fèi)金融有限公司、上海的中銀消費(fèi)金融有限公司、四川成都的錦程消費(fèi)金融有限公司和天津的捷信消費(fèi)金融有限公司。2013年9月，銀監(jiān)會宣布，擬新增10個消費(fèi)金融公司試點(diǎn)城市。2015年6月，國務(wù)院常務(wù)會議決定放開消費(fèi)金融的準(zhǔn)入制度，試點(diǎn)擴(kuò)大至全國，審批權(quán)下放到省級部門，成熟一家批準(zhǔn)一家。2016年3月，2016年政府工作報告再次提及消費(fèi)金融，鼓勵融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費(fèi)信貸產(chǎn)品，同月，央行和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了關(guān)于加大對新消費(fèi)領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見，其內(nèi)容主要為，要求各大銀行積極培育和發(fā)展消費(fèi)金融組織體系、加快推進(jìn)消費(fèi)信貸管理模式和產(chǎn)品創(chuàng)新、加大對新消費(fèi)重點(diǎn)領(lǐng)域的金融支持以及改善優(yōu)化消費(fèi)金融發(fā)展環(huán)境等。截止到2016年11月23日，我國已經(jīng)有獲批持牌消費(fèi)金融公司17家，分布在東部、中部、西部、東北等各個地區(qū)。當(dāng)前，我國消費(fèi)金融市場增速很快，公司類型眾多，商業(yè)模式不斷推陳出新。首先，伴隨著政策利好，我國居民的短期消費(fèi)貸款余額近幾年一直保持在20%以上的高速增長。截止到2016年10月底，我國金融機(jī)構(gòu)人民幣信貸收支表中住戶部門的短期消費(fèi)貸款余額達(dá)到46474.51億元，再加上主要的非金融機(jī)構(gòu)的消費(fèi)金融平臺的貸款余額約3000億，也就是我國當(dāng)前消費(fèi)金融市場規(guī)模約為5萬億元人民幣。圖 1-6 我國住戶短期消費(fèi)貸款變化趨勢資料來源：中國人民銀行、盈燦咨詢其次，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及，以及大數(shù)據(jù)技術(shù)、人工智能等高新科技的應(yīng)用，我國消費(fèi)金融的參與公司類型眾多，各個系別優(yōu)勢不同，形成了百花齊放的局面。主要參與方分為銀行系、產(chǎn)業(yè)系和互聯(lián)網(wǎng)系，分別在資金獲取成本、產(chǎn)業(yè)資源整合和用戶覆蓋上具有比較優(yōu)勢。最后，商業(yè)模式推陳出新。除了商業(yè)銀行的信用卡和個人消費(fèi)信款兩大產(chǎn)品、消費(fèi)金融公司和汽車金融公司的標(biāo)準(zhǔn)化貸款產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)分期平臺的出現(xiàn)使得基于消費(fèi)場景的金融服務(wù)備受矚目。場景涉及的領(lǐng)域從最開始的3C數(shù)碼到家裝、醫(yī)療美容、婚慶、旅游、教育等等，不一而足，顯示出了巨大的拓展能力和商業(yè)潛力。這些垂直領(lǐng)域消費(fèi)金融公司的出現(xiàn)，極大地豐富了消費(fèi)金融的商業(yè)模式。另外，放眼世界，在總量上，我國消費(fèi)信貸的余額位列世界前茅，但是人均水平相對落后。圖 1-7 我國與西方發(fā)達(dá)國家消費(fèi)信貸余額比較資料來源：美聯(lián)儲、Crdit Agricole Consumer Finance、中國人民銀行、日本消費(fèi)信貸協(xié)會（JCA）、盈燦咨詢和國外的消費(fèi)金融發(fā)展相比，我國的消費(fèi)信貸余額與美國和歐盟都有不小的差距，分別是前者的五分之一和后者的六成，不過，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了經(jīng)濟(jì)長期低迷的日本。此外，我國消費(fèi)信貸余額的增速近些年保持在20%以上，2015年居民短期消費(fèi)貸款增速達(dá)到26%，而歐盟中增速最快的是斯洛伐克，在10%左右（2015年），美國達(dá)到6.6%（2015年），日本達(dá)到7.2%（2015年），我國消費(fèi)信貸在總量上展現(xiàn)了趕超歐美的態(tài)勢。不過，在人均水平上，我國人均消費(fèi)信貸余額僅為516美元（2016年10月底），約為美國的5%，不到日本的三分之一。不僅落后于歐美發(fā)達(dá)國家，也不如波蘭等發(fā)展中國家。圖 1-8 世界部分國家人均消費(fèi)信貸余額比較資料來源：世界銀行數(shù)據(jù)庫、美聯(lián)儲、Crdit Agricole Consumer Finance、中國人民銀行、日本消費(fèi)信貸協(xié)會（JCA）、盈燦咨詢1.5 消費(fèi)金融年度新聞 政府工作報告：開展消費(fèi)金融公司試點(diǎn) 鼓勵消費(fèi)信貸 搜狐財經(jīng)2016年3月5日第十二屆全國人民代表大會第四次會議，李克強(qiáng)總理在政府工作報告上提到挖掘內(nèi)需，用消費(fèi)帶動增長，在全國開展消費(fèi)金融公司試點(diǎn)，鼓勵金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費(fèi)信貸產(chǎn)品。 央行銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)文 要求各大銀行支持消費(fèi)金融 騰訊科技2016年3月30日，人民銀行、銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了關(guān)于加大對新消費(fèi)領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見，要求加快推進(jìn)消費(fèi)信貸管理模式和產(chǎn)品創(chuàng)新，明確了養(yǎng)老家政健康消費(fèi)、信息和網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)、綠色消費(fèi)、旅游休閑消費(fèi)、教育文化體育消費(fèi)和農(nóng)村消費(fèi)等六大新消費(fèi)領(lǐng)域的金融支持措施。 電商“雙十一”促銷背后的消費(fèi)金融盛宴 和訊網(wǎng)消費(fèi)信貸產(chǎn)品的出現(xiàn)促進(jìn)了“雙十一”電商的交易額再上一層樓，同時資金端的網(wǎng)貸行業(yè)交易量再創(chuàng)歷史新高。根據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，“雙十一”當(dāng)日網(wǎng)貸行業(yè)成交量超過116億元，較去年同期增加14億余元的規(guī)模。 消費(fèi)金融未來4年將破40萬億 助力供給側(cè)改革 新京報消費(fèi)金融不僅帶給老百姓很大實惠，通過刺激消費(fèi)、降低庫存對推動供給側(cè)改革的國家戰(zhàn)略也具有重要意義，中國消費(fèi)金融市場未來4年將破40萬億元。 京東金融與ZestFinance 成立合資公司 東方財富網(wǎng)京東金融與美國大數(shù)據(jù)公司ZestFinance聯(lián)合發(fā)起成立了合資公司ZRobot，力圖在金融數(shù)據(jù)技術(shù)領(lǐng)域更進(jìn)一步。ZRobot核心競爭力在于數(shù)據(jù)挖掘能力和模型開發(fā)能力，先進(jìn)技術(shù)體現(xiàn)在能夠處理高維度數(shù)據(jù)、可處理數(shù)據(jù)的類型豐富、模型對數(shù)據(jù)質(zhì)量依賴程度低三方面。 監(jiān)管收緊互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融ABS審批 中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案信息顯示，在消費(fèi)金融領(lǐng)域，除了阿里、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭外，非持牌金融機(jī)構(gòu)的ABS發(fā)行下半年已陷入停滯。由于校園貸、暴力催收、首付貸等互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域問題頻發(fā)，監(jiān)管層對于在交易所掛牌的消費(fèi)金融ABS態(tài)度非常謹(jǐn)慎。 校園貸平臺清存量：紛紛轉(zhuǎn)戰(zhàn)消費(fèi)金融 澎湃新聞網(wǎng)校園貸的發(fā)展歷程總體來說跟當(dāng)初的大學(xué)生信用卡類似，經(jīng)歷了短時間的高速發(fā)展之后，逾期問題和負(fù)面輿情使得社會媒體迅速聚集在這個細(xì)分領(lǐng)域，最終引來監(jiān)管關(guān)注，政策壓力加大，但也并不意味著這個市場空間就沒了。預(yù)計在未來的一段時間里，校園貸會更多的通過結(jié)合消費(fèi)場景來做這塊市場。 消費(fèi)金融場景日趨豐富錯位競爭成趨勢 新華社隨著一系列針對新消費(fèi)領(lǐng)域的金融政策“紅包”逐步落地，除了商業(yè)銀行，消費(fèi)金融公司、汽車金融公司和互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)公司等新興機(jī)構(gòu)正積極參與到消費(fèi)金融市場拼搶中。商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)可以形成錯位競爭。 消費(fèi)金融爆發(fā)式增長 千億征信市場有望激活 上海證券報消費(fèi)金融行業(yè)，正迎來爆發(fā)式增長，征信作為風(fēng)險控制的重要手段，有望被迅猛發(fā)展的消費(fèi)金融所激活。廣證恒生預(yù)計，到2020年，征信市場規(guī)模將達(dá)到千億左右規(guī)模。 消費(fèi)金融成互聯(lián)網(wǎng)金融新寵兒 萬億級市場爭奪戰(zhàn) 鳳凰網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的競爭從線上資金端轉(zhuǎn)移到資產(chǎn)端，消費(fèi)金融行業(yè)迎來最好的機(jī)會，現(xiàn)在不管是國家政策還是消費(fèi)者層面，消費(fèi)金融的前景受到了肯定，整個國家都在逐步釋放消費(fèi)能力，消費(fèi)對于拉動經(jīng)濟(jì)的作用越來越明顯，成為新常態(tài)。根據(jù)市場預(yù)測，以中國的人口基數(shù)和增長的消費(fèi)需求，我國消費(fèi)信貸有很大的上升空間，是一個十萬億級的市場。二、消費(fèi)金融生態(tài)圈及典型參與方2.1 消費(fèi)金融生態(tài)圈概況2.1.1 消費(fèi)金融生態(tài)圈的定義商業(yè)生態(tài)圈是指以各種不同組織相互作用而成的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體，這些組織包括產(chǎn)品提供者、供應(yīng)商、分銷商、顧客、互補(bǔ)產(chǎn)品提供者、競爭者、政府及其它利益相關(guān)者等。在這一生態(tài)體系中，每個組織各司其職又相互依賴，不同利益驅(qū)動、互利共存、資源共享，共同維持系統(tǒng)的延續(xù)和發(fā)展。隨著金融觸網(wǎng)，金融進(jìn)入了以連接為特征的信息時代，進(jìn)而實行生態(tài)圈的發(fā)展戰(zhàn)略。消費(fèi)金融生態(tài)圈指由資金供給方、資金需求方、消費(fèi)金融平臺、消費(fèi)場景支持方、消費(fèi)支付支持方、垂直搜索引擎、數(shù)據(jù)補(bǔ)充方、風(fēng)控服務(wù)方、催收服務(wù)方等不同組織相互作用而成的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體。其中，資金供給方主要有消費(fèi)金融平臺自有資金、銀行信貸、P2P網(wǎng)貸平臺、同業(yè)拆借、資產(chǎn)證券化ABS等；資金需求方主要指個人消費(fèi)者；消費(fèi)金融平臺主要有商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司、垂直產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)方或零售方、互聯(lián)網(wǎng)公司、小額貸款公司等；消費(fèi)場景支持方主要有日常購物、購房、購車、裝修、租房、旅游、醫(yī)療美容、教育、婚慶等。圖2-1 我國消費(fèi)金融生態(tài)圈資料來源：盈燦咨詢消費(fèi)金融生態(tài)圈以消費(fèi)金融平臺為核心，以消費(fèi)金融產(chǎn)品的貸款搜索、貸款申請、資質(zhì)審核、貸款發(fā)放、貸后管理為主軸，各組織建設(shè)自己的價值平臺，通過平臺借助、撬動圈內(nèi)其它平臺的能力，形成競爭優(yōu)勢。貸款搜索。資金需求方根據(jù)需求條件搜索消費(fèi)金融垂直搜索引擎，尋找到合適的消費(fèi)金融平臺及產(chǎn)品。貸款申請。在消費(fèi)場景下向消費(fèi)金融平臺申請消費(fèi)資金，或直接向消費(fèi)金融平臺申請現(xiàn)金貸款。資質(zhì)審核。消費(fèi)金融平臺憑借自己和數(shù)據(jù)補(bǔ)充方、風(fēng)控服務(wù)方的專業(yè)知識及風(fēng)控技術(shù)做出消費(fèi)金融決策。貸款發(fā)放。對符合資質(zhì)要求的資金需求方發(fā)放借款資金。貸后管理。消費(fèi)金融平臺、風(fēng)控服務(wù)方對借款項目實行貸后管理。當(dāng)有逾期或壞賬時，適當(dāng)引入催收服務(wù)商。2.1.2 消費(fèi)金融生態(tài)圈發(fā)展方向目前我國消費(fèi)金融生態(tài)圈處于成長階段。首先，脫離了初期階段的沿著價值鏈方向的上下游拓展的方式，逐漸引入了異質(zhì)性參與者，如消費(fèi)場景支持方、消費(fèi)支付支持方、數(shù)據(jù)支持方等。其次，生態(tài)圈內(nèi)的組織間嵌入度正提升，聯(lián)動頻率和深度提升。再次，互惠性逐漸取代傳統(tǒng)獨(dú)食思維，價值分配機(jī)制逐漸趨于合理，保證了生態(tài)圈的平衡與穩(wěn)定性。圖2-2 我國消費(fèi)金融生態(tài)圈發(fā)展階段資料來源：盈燦咨詢此外，我國消費(fèi)金融市場存在嚴(yán)重的同質(zhì)化現(xiàn)象。表現(xiàn)在場景同質(zhì)化、產(chǎn)品同質(zhì)化、風(fēng)控手段同質(zhì)化等。基于對消費(fèi)金融生態(tài)圈發(fā)展情況的描述可見，未來消費(fèi)金融生態(tài)圈將朝著高異質(zhì)性、高嵌入度、高互惠性、差異化方向發(fā)展。如場景多元化。如互聯(lián)網(wǎng)巨頭百度在消費(fèi)金融領(lǐng)域，采取區(qū)別于螞蟻金服、京東金融等依托電商平臺為場景的模式，即根據(jù)自身特色以百度錢包為串聯(lián)，依托百度糯米、手機(jī)百度、百度地圖、Uber、愛奇藝等流量入口為場景，構(gòu)建閉環(huán)的消費(fèi)信貸生態(tài)。如信用卡生態(tài)領(lǐng)域的51信用卡管家的誕生，將同一用戶不同銀行信用卡的數(shù)據(jù)匯聚到一起，增強(qiáng)了不同銀行間的嵌入度，從而形成用戶完整的信用卡使用畫像，促進(jìn)信用卡行業(yè)的良性、快速發(fā)展。2.2 消費(fèi)金融平臺我國消費(fèi)金融市場由多元化的消費(fèi)金融平臺組成。目前，我國消費(fèi)金融平臺主要包括商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司、垂直產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)方或零售方、互聯(lián)網(wǎng)公司、小額貸款公司等。由上述消費(fèi)金融平臺打造的消費(fèi)金融產(chǎn)品路線有兩類。一類是設(shè)定特定用途的場景貸款，下稱有場景消費(fèi)分期；另一類是未設(shè)特定用途的信用貸款，下稱無場景消費(fèi)信貸。兩者各有市場，有所區(qū)分。表2-1 有場景消費(fèi)分期與無場景消費(fèi)信貸對比分析對比項有場景消費(fèi)分期無場景消費(fèi)信貸市場規(guī)模較小很大風(fēng)險償還能力風(fēng)險欺詐風(fēng)險、償還能力風(fēng)險風(fēng)控要求一般較高資金去向產(chǎn)品提供方借款方申請渠道純線上、線上+線下純線上、線上+線下人力成本較高較低借款利率與市場利率、借款人風(fēng)險、消費(fèi)內(nèi)容關(guān)聯(lián)與市場利率、借款人風(fēng)險相關(guān)期限與消費(fèi)內(nèi)容關(guān)聯(lián)7天-36個月額度與消費(fèi)內(nèi)容關(guān)聯(lián)純線上額度?。ㄆ毡槿f元以下）、線上+線下額度較大資料來源：盈燦咨詢由于無場景消費(fèi)信貸具有很大的潛在市場規(guī)模，故部分有場景消費(fèi)分期平臺也開始嘗試涉足，但最高額度較小，一般在萬元以內(nèi)。2.2.1 有場景消費(fèi)分期有場景消費(fèi)分期是指基于特定消費(fèi)場景的，對有資金需求的群體提供的貸款產(chǎn)品，且貸款資金直接打給產(chǎn)品提供方。目前，較為流行的場景主要有購車、裝修、租房、旅游、醫(yī)美、教育、婚慶等。本研究綜合考量有場景消費(fèi)分期平臺背景實力、市場規(guī)模、風(fēng)控水平、成長潛力等，選取了有場景消費(fèi)分期平臺TOP10（注：重復(fù)上榜平臺劃分為最顯著的一種場景類別中）。表2-2 有場景消費(fèi)分期平臺TOP10平臺名場景費(fèi)用期數(shù)最高 額度模式是否循環(huán)螞蟻花唄多場景購物、醫(yī)療、旅游、娛樂、醫(yī)療、教育、公共繳費(fèi)等最高41天內(nèi)免息、賬單分期費(fèi)用：3期-2.5% 6期-4.5% 9期-6.5% 12期-8.8%、購物時分期部分商品支持免費(fèi)3、6、9、12期5萬信用卡+分期是京東白條多場景購物、租房、旅游、裝修、教育、婚慶等30天內(nèi)免息、賬單分期費(fèi)用：3期、6期、12期、24期 0.5%/月-1.2%/月、購物時分期部分商品支持免費(fèi)3、6、12、24期未公開信用卡+分期是捷信消費(fèi)金融數(shù)碼3C、教育、裝修、婚慶13.2%/年-16%/年6-24期未公開分期否分期樂多場景購物、旅游、教育等產(chǎn)品差異、期數(shù)而差異化0%/月-1.5%/月2-24期1.5萬分期是易鑫車貸購車1.24%/月最高36期預(yù)估車價90%分期否佰仟金融數(shù)碼3C、裝修、教育、健身未公開未公開未公開分期否趣店購物產(chǎn)品差異、期數(shù)而差異化0%/月-2.7%/月1-24期1萬分期是蠟筆分期教育未公開最高24期1萬分期是易日升金融裝修未公開6、12、24、36期100萬分期否去哪兒-拿去花旅游最高60天內(nèi)免息、0.3%/月起3、6、9、12期未公開信用卡+分期是資料來源：盈燦咨詢依據(jù)背景，上述有場景消費(fèi)分期平臺可以劃分為互聯(lián)網(wǎng)公司系和持牌系，兩類均注重創(chuàng)新用戶群體和商業(yè)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)公司系以分期樂為例。分期樂成立于2013年8月，是中國互聯(lián)網(wǎng)小微消費(fèi)金融商業(yè)模式的開創(chuàng)者。分期樂最早從校園起步，相繼打造了3C數(shù)碼、運(yùn)動戶外、洗護(hù)美妝、教育培訓(xùn)等多個消費(fèi)金融場景。用戶人群橫跨校園、白領(lǐng)、藍(lán)領(lǐng)等主流消費(fèi)人群。2016年1月，“嘉實資本分期樂1號資產(chǎn)支持專項計劃資產(chǎn)支持證券”在上海證券交易所完成資產(chǎn)交割，分期樂成功發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)ABS。目前分期樂已升級為樂信集團(tuán)，旗下除了年輕人互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融品牌分期樂外，還有針對普惠人群的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融品牌提錢樂。提錢樂商城于2015年底上線運(yùn)營。作為樂信集團(tuán)旗下面向普惠人群提供互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的子品牌，提錢樂借助集團(tuán)的人才、技術(shù)、管理和規(guī)模化采購優(yōu)勢，連續(xù)7個月保持了高速的增長。2016年7月，提錢樂單月銷售額已突破1億人民幣。此外，集團(tuán)擁有針對互聯(lián)網(wǎng)理財人群的子品牌桔子理財，以及資產(chǎn)管理開放平臺鼎盛資產(chǎn)。截至2016年11月，分期樂所屬集團(tuán)樂信集團(tuán)用戶數(shù)達(dá)到1500萬，樂信集團(tuán)交易額達(dá)到300億人民幣。持牌系以銀監(jiān)會首批的試點(diǎn)消費(fèi)金融公司捷信消費(fèi)金融為例。捷信主要面向中低收入群體用戶，包括藍(lán)領(lǐng)、個體戶和農(nóng)民。這類群體雖對消費(fèi)金融有著極大的需求，但苦于沒有央行征信記錄，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貸款難以覆蓋，捷信則由差異化進(jìn)入中國消費(fèi)金融市場出發(fā)，布局藍(lán)領(lǐng)、個體戶和農(nóng)民的耐用品消費(fèi)分期業(yè)務(wù)。目前已設(shè)置數(shù)碼3C、教育、裝修、婚慶等場景。在商業(yè)模式上，捷信針對用戶群體特征，選用駐店式貸款發(fā)放方式，即不設(shè)立固定物理網(wǎng)點(diǎn)，而在合作的消費(fèi)點(diǎn)派駐辦公人員或者設(shè)立柜臺，圍繞POS終端，為目標(biāo)用戶提供消費(fèi)分期服務(wù)。截至2016年底，捷信在我國的業(yè)務(wù)已覆蓋了29個省和直轄市，共超過280個城市，與迪信通、國美、蘇寧等零售商建立了合作關(guān)系，通過11萬多個貸款服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，累計服務(wù)的客戶超過1700萬人次。捷信在2016年把分期和貸款業(yè)務(wù)擴(kuò)展至線上，推出了捷信福貸，購物貸和想花，為用戶提供更加廣泛和便捷的服務(wù)。2.2.2 無場景消費(fèi)信貸無場景消費(fèi)信貸包含現(xiàn)金貸以及其他沒有基于特定場景的信用貸款。其中，現(xiàn)金貸是指直接放款給借款人，資金真實流向未知的產(chǎn)品。由于消費(fèi)金融不能滲入所有的消費(fèi)場景，故無場景消費(fèi)信貸也是消費(fèi)金融中必不可少的部分。與消費(fèi)分期相似，無場景消費(fèi)信貸也存在著細(xì)分領(lǐng)域，尤以純線上平臺創(chuàng)新多種新型商業(yè)模式最受關(guān)注。本研究綜合考量平臺運(yùn)營穩(wěn)定性、運(yùn)營效率、業(yè)務(wù)增速、市場影響力、創(chuàng)新能力等指標(biāo)，選取了無場景消費(fèi)信貸平臺TOP10。表2-3 無場景消費(fèi)信貸平臺TOP10平臺名費(fèi)率期限提前還款最高額度申請渠道是否循環(huán)螞蟻借唄0-0.05%/日6、12個月支持、無罰金30萬全線上是平安普惠-i貸0.04%/日合同約定支持、無罰金3萬/50萬全線上是宜人貸0.78%/月12、24、36、48個月支持、有罰金20萬全線上否51人品20%/年-30%/年未公開支持、有罰金10萬全線上否拍拍貸0.83%/月+2%-4%3、6、12期未公開50萬線上+線下否省唄0.5%/月3、6、12個月支持、無罰金2萬全線上是微眾銀行-微粒貸0.05%/日未公開支持、無罰金30萬全線上是掌眾金融-閃電借款未公開21天不支持1萬全線上否信而富-現(xiàn)金貸0-0.06%/日3個月以內(nèi)支持、無罰金0.6萬全線上是北銀消費(fèi)金融-輕松e貸未公開未公開未公開5萬線上+線下是資料來源：盈燦咨詢現(xiàn)金貸同質(zhì)化極高，且對風(fēng)控能力的要求更高。故產(chǎn)品差異化突圍和風(fēng)控優(yōu)勢是現(xiàn)金貸平臺良性發(fā)展下去的兩大要素。產(chǎn)品差異化突圍的典型平臺如信用卡余額代償模式的省唄。信用卡余額代償指信用卡持卡人償還發(fā)卡銀行的信用卡賬單時，通過在第三方機(jī)構(gòu)申請較低利率（低于信用卡賬單分期利率）貸款的方式一次結(jié)清信用卡賬單，再分期還款給金融機(jī)構(gòu)的過程，它是利率市場化競爭的必然結(jié)果，已經(jīng)成為歐美和臺灣地區(qū)信用卡市場的標(biāo)配。省唄是國內(nèi)信用卡余額代償踐行成功的先行者，它運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析、風(fēng)控模型開發(fā)以及人工智能技術(shù)等為用戶提供專屬定制金融服務(wù)。其推出的省唄資金主要來自于銀行，其信用卡分期平均年化利率在10%-15%之間，是銀行信用卡分期的7折左右，且省唄是針對用戶的信用進(jìn)行風(fēng)險定價，信用越好，利率越低。隨著我國信用卡市場的發(fā)展壯大，省唄也迅速發(fā)展，截至2016年11月，用戶數(shù)已達(dá)570萬。51人品是51信用卡旗下的網(wǎng)貸信息服務(wù)平臺。51信用卡作為中國信用卡金融生態(tài)引領(lǐng)者，從信用卡賬單管理的工具“51信用卡管家”起步，通過沉淀的用戶資源、金融數(shù)據(jù)切入交易環(huán)節(jié)，并衍生出了信貸、分期、理財?shù)榷囗椊鹑诋a(chǎn)品和服務(wù)，形成網(wǎng)貸信息服務(wù)平臺“51人品”、小額現(xiàn)金分期服務(wù)平臺“給你花”，構(gòu)建信用卡金融生態(tài)體系和綜合金融服務(wù)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)閉環(huán)，現(xiàn)已積累超8000萬用戶。2016年下半年，公司完成近4億美元C輪系列融資，成為估值超10億美元的金融科技獨(dú)角獸。51人品通過將負(fù)債管理用戶轉(zhuǎn)化為信貸交易用戶，人均借貸額2.8萬、平均借款期限13.45個月，通過多維度交叉驗證的大數(shù)據(jù)（信用卡、社交、電商、運(yùn)營商、征信報告、公積金數(shù)據(jù)）風(fēng)控模型，實現(xiàn)了用戶的在線風(fēng)險定價。51人品本質(zhì)上屬于信用卡用戶補(bǔ)充信貸類，處于用戶信貸需求的上游，目前用戶數(shù)已超過900萬。2.3 消費(fèi)金融外圍服務(wù)商2.3.1 垂直搜索引擎消費(fèi)金融垂直搜索引擎平臺是整合市場上的消費(fèi)金融產(chǎn)品，根據(jù)用戶貸款申請條件，為用戶返回滿足條件的銀行、小額貸款公司、消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品，并附有比價功能的平臺。具有方便貸款、專注、具體和深入的特點(diǎn)。本研究綜合考量平臺業(yè)務(wù)規(guī)模、合作對象、產(chǎn)品類型、背景等指標(biāo)，選取了消費(fèi)金融垂直搜索引擎平臺TOP5。表2-4 消費(fèi)金融垂直搜索引擎平臺TOP5平臺名上線時間風(fēng)投業(yè)務(wù)規(guī)模合作對象產(chǎn)品類型融3602011.10D輪獲批貸款1370億、貸款產(chǎn)品38930個、信貸經(jīng)理11583名銀行、小貸公司、保險公司房產(chǎn)貸、汽車貸、信用卡借點(diǎn)錢2015.09集團(tuán)公司B輪、公司PreA用戶500萬人、貸款申請金額1000億元小貸公司、消費(fèi)金融公司、P2P網(wǎng)貸平臺小額極速貸、有淘寶就能貸、工薪貸、企業(yè)主貸、信用卡代還、抵押貸款好貸網(wǎng)2013.03C輪合作信貸機(jī)構(gòu)1萬家、信貸員50名、實現(xiàn)信貸服務(wù)1000萬人、每年提交的貸款需求超過5000億元，每年成功撮合貸款額超過400億元銀行為主、小貸公司信用貸、裝修貸、購房貸、購車貸、旅游貸、教育貸、企業(yè)貸易貸網(wǎng)2009.01A輪合作金融機(jī)構(gòu)3496家、資深顧問8883名、客戶56397人銀行、消費(fèi)金融公司、小貸公司信用貸、房產(chǎn)貸、汽車貸、企業(yè)貸、應(yīng)急貸卡牛2012.10B+輪多家信貸機(jī)構(gòu)及消費(fèi)金融貸款垂直搜索引擎小貸公司、消費(fèi)金融公司、貸款垂直搜索引擎信用卡貸款、公積金貸款、普通貸款-結(jié)合其他貸款垂直搜索引擎資料來源：盈燦咨詢目前消費(fèi)金融垂直搜索引擎平臺多采用“搜索+匹配+推薦”的模式，與銀行、小貸公司、消費(fèi)金融公司等機(jī)構(gòu)合作，涉足信用貸、裝修貸、旅游貸、教育貸、企業(yè)貸、房產(chǎn)貸、汽車貸等產(chǎn)品，風(fēng)控多依賴信貸經(jīng)理。拓展合作方類型、豐富產(chǎn)品類型、風(fēng)控引入數(shù)據(jù)技術(shù)或成為消費(fèi)金融垂直搜索引擎平臺的突破口。借點(diǎn)錢即是在這三方面突圍的新型消費(fèi)金融垂直搜索引擎。借點(diǎn)錢在合作金融機(jī)構(gòu)中創(chuàng)造性引入P2P網(wǎng)貸平臺；產(chǎn)品類型也在千篇一律的固有產(chǎn)品中加入有淘寶就能貸、信用卡代還等新型產(chǎn)品；借點(diǎn)錢在風(fēng)控上加入黑名單過濾欺詐風(fēng)險。2.3.2 數(shù)據(jù)補(bǔ)充方消費(fèi)金融業(yè)務(wù)涉及到的數(shù)據(jù)可分為風(fēng)控數(shù)據(jù)和營銷決策數(shù)據(jù)。本文所指的數(shù)據(jù)支持方指風(fēng)控數(shù)據(jù)補(bǔ)充方，即征信數(shù)據(jù)。征信的最終目的是構(gòu)建人物完整畫像。越多行業(yè)維度的數(shù)據(jù)，越能夠做出完整的信用評估。本研究根據(jù)現(xiàn)有征信公司，綜合考量征信機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)的互補(bǔ)及差異性，選出消費(fèi)金融數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)補(bǔ)充方TOP5（注：本榜單選取的征信機(jī)構(gòu)專注于征信數(shù)據(jù)和信用評級，不涉及更深層次的風(fēng)控流程開發(fā)、反欺詐監(jiān)控等風(fēng)控行為）。表2-5 消費(fèi)金融數(shù)據(jù)補(bǔ)充方TOP5平臺數(shù)據(jù)類型數(shù)據(jù)來源特色芝麻信用1.基本信息：職業(yè)、收入、工作穩(wěn)定性、街區(qū)、放假及居住穩(wěn)定性；2.借貸信息：車貸、房貸、信用卡和學(xué)生貸等；3.消費(fèi)信息：商場和網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)頻次、額度等；4.公共信息：法院判決、稅務(wù)拖欠、地鐵逃票、交通違章、親友欠款等；5.公益行為。1.阿里巴巴；2.螞蟻金服；3.合作公共機(jī)構(gòu)及伙伴；4.用戶自主提交。有大量線上購物、生活等數(shù)據(jù)騰訊征信1.社交網(wǎng)絡(luò)信息；2.門戶；3.游戲；4.支付、消費(fèi)。1.QQ；2.微信；3.其他騰訊產(chǎn)品。對無信用記錄者可征信前海征信1.平安集團(tuán)的數(shù)據(jù)；2.通訊運(yùn)營商、公安、法院、社保、學(xué)歷學(xué)籍、交通違章、房產(chǎn)、地理位置、租房、租車、婚戀、社交網(wǎng)站、消費(fèi)等；3.不良名單。1.平安集團(tuán)的數(shù)據(jù)；2.外部數(shù)據(jù)合作伙伴；3.合作機(jī)構(gòu)。金融行業(yè)經(jīng)驗考拉征信1.個人線上及線下交易支付、金融數(shù)據(jù)；2.線下商戶日常經(jīng)營數(shù)據(jù)；3.求職網(wǎng)站、論壇、微博、微信公眾號數(shù)據(jù)；4.其他公共部門數(shù)據(jù)。1.拉卡拉；2.前程無憂、藍(lán)標(biāo)等股東；3.公共部門及合作伙伴。線下個人及商戶數(shù)據(jù)上海資信1.個人基本信息、借款信息；2.企業(yè)基本信息、借款信息。1.央行征信；2.合作金融機(jī)構(gòu)。背靠央行征信資料來源：盈燦咨詢我國征信市場處于中國人民銀行征信中心數(shù)據(jù)和民間征信機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)互補(bǔ)共存、民間征信機(jī)構(gòu)繁榮的階段。央行征信系統(tǒng)中無信貸記錄、無法形成個人征信報告的分別約占總?cè)丝诘?3%和80%，目前這個比例要靠民間征信機(jī)構(gòu)來補(bǔ)充。民間征信機(jī)構(gòu)分為兩大陣營，具有金融屬性和具有互聯(lián)網(wǎng)屬性的征信機(jī)構(gòu)。金融屬性的征信機(jī)構(gòu)如前海征信，擁有平安集團(tuán)的大量數(shù)據(jù)；上海資信，有許多P2P網(wǎng)貸及小貸公司數(shù)據(jù)等。互聯(lián)網(wǎng)屬性的征信機(jī)構(gòu)如芝麻信用有大量線上購物、生活等數(shù)據(jù)；騰訊征信，有大量社交數(shù)據(jù)；考拉征信，有大量線下商戶數(shù)據(jù)等。眾多維的數(shù)據(jù)使用戶畫像更為準(zhǔn)確。同時，我國民間征信機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開展模式步入多元化。如除了將所有數(shù)據(jù)存儲在中央數(shù)據(jù)庫這種征信數(shù)據(jù)存儲模式外，蜜蜂數(shù)據(jù)、91征信等還創(chuàng)造了分布式技術(shù)聯(lián)通P2P網(wǎng)貸公司數(shù)據(jù)庫的模式，每個公司不需上傳數(shù)據(jù)到中央數(shù)據(jù)庫，有效解決了合作方不愿公開數(shù)據(jù)的難題。2.3.3 風(fēng)控服務(wù)方消費(fèi)金融是一種無抵押、無擔(dān)保的信用貸款，信用貸款的風(fēng)控在于模型化和收益覆蓋損失，這些都需要精確的計量。而目前大多數(shù)消費(fèi)金額平臺極其缺少這方面的人才，故產(chǎn)生了風(fēng)控尋求外部專業(yè)風(fēng)控服務(wù)方的需求。本研究綜合考量風(fēng)控服務(wù)方背景、行業(yè)經(jīng)驗、產(chǎn)品競爭力等的指標(biāo)，選取了風(fēng)控服務(wù)方TOP5。表2-6 消費(fèi)金融風(fēng)控服務(wù)方TOP5平臺名背景產(chǎn)品服務(wù)百融金服B+輪用戶評估報告、信貸審批系統(tǒng)、風(fēng)險羅盤ZRobot京東金融+Zest Finance個人及小微企業(yè)信用評分、反欺詐風(fēng)控系統(tǒng)、風(fēng)險管理咨詢、行業(yè)研究報告FICO上市信用評分、債務(wù)管理解決方案、風(fēng)險與合規(guī)性、決策管理益博睿上市客戶拓展、客戶洞察和管理、風(fēng)險管理、欺詐管理、債務(wù)追償、付款同盾科技B+輪反欺詐服務(wù)、信貸風(fēng)控服務(wù)、核心風(fēng)控工具、信息核驗服務(wù)資料來源：盈燦咨詢國外由于征信數(shù)據(jù)發(fā)達(dá)，信用評估行業(yè)已有豐富先進(jìn)的經(jīng)驗，尤其是大數(shù)據(jù)風(fēng)控經(jīng)驗，故在本風(fēng)控服務(wù)方榜單上可見FICO、益博睿、Zest Finance等國際知名信用評分及大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺。它們在信用評分、風(fēng)險管理系統(tǒng)構(gòu)建等領(lǐng)域都表現(xiàn)突出，我國諸多小貸公司及P2P網(wǎng)貸平臺都與其合作，彌補(bǔ)自身的風(fēng)控短板。百融金服和同盾科技是我國在消費(fèi)金融風(fēng)控服務(wù)行業(yè)表現(xiàn)較好的兩家平臺，其中，百融金服提供的解決方案還輻射銀行業(yè)和保險業(yè)。兩者提供的產(chǎn)品均涉及貸前反欺詐、貸中風(fēng)控流程構(gòu)建、提供風(fēng)控工具等。相信通過初期引入風(fēng)控服務(wù)方，后再平穩(wěn)構(gòu)建基于消費(fèi)金融平臺自身的風(fēng)控模型，將解決消費(fèi)金融平臺的燃眉之急。2.3.4 催收服務(wù)方有借貸就有逾期壞賬。面對逾期壞賬，在消費(fèi)金融平臺自身催收能力不足的情況下，委外給專業(yè)的催收服務(wù)商成為一種必然的選擇。催收服務(wù)商誕生于2000年以后的信用卡瘋狂增長期的信用卡大量壞賬。近幾年伴隨著消費(fèi)金融、P2P網(wǎng)貸等新金融業(yè)態(tài)興起，經(jīng)濟(jì)低迷下的壞賬率增高，催收服務(wù)商被推至風(fēng)口，誕生了幾百家獨(dú)立第三方催收公司。但由于催收公司的低調(diào)性，很多催收公司均為線下公司，且較為分散，其數(shù)據(jù)及發(fā)展情況難以獲得，故催收服務(wù)O2O平臺應(yīng)勢而生。本研究也將重點(diǎn)放在催收O2O平臺上，即整合全國信貸企業(yè)和催收服務(wù)機(jī)構(gòu)的平臺上。本研究綜合考量催收服務(wù)方產(chǎn)品服務(wù)、業(yè)務(wù)規(guī)模、背景等指標(biāo)，選取了催收服務(wù)方TOP5。表2-7 消費(fèi)金融催收服務(wù)方TOP5平臺名業(yè)務(wù)模式產(chǎn)品服務(wù)業(yè)務(wù)規(guī)模自有催收資產(chǎn)360整合全國信貸企業(yè)和催收服務(wù)機(jī)構(gòu)智能催告中心、電催呼叫中心、外訪移動催收工具、失信黑名單查詢、不良資產(chǎn)評級與定價、智能委外匹配、數(shù)據(jù)化精細(xì)運(yùn)營未知未知資易通整合全國信貸企業(yè)和催收服務(wù)機(jī)構(gòu)大數(shù)據(jù)云端查詢、標(biāo)準(zhǔn)化管理系統(tǒng)、智能化催收工具、全方位評分引擎、安全化催收處置線下處置網(wǎng)點(diǎn)遍布全國20多個省份觸達(dá)67個城市、合作機(jī)構(gòu)82家未知資產(chǎn)百分百整合全國信貸企業(yè)和催收服務(wù)機(jī)構(gòu)智能催收SaaS管理系統(tǒng)、債權(quán)委托處置服務(wù)、基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)控服務(wù)與資產(chǎn)定價未知有貸后邦整合全國信貸企業(yè)和自營自建催收團(tuán)隊和催收系統(tǒng)、數(shù)據(jù)化催收累計處理債權(quán)12.4億、一線催收員100+、3年業(yè)界經(jīng)驗人員占比70%有快催收整合全國信貸企業(yè)和催收服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)修復(fù)、電話外呼、智能債務(wù)匹配、風(fēng)險管控咨詢、不良資產(chǎn)處置、電話催收外包累計催回資金10億元、累計發(fā)布案件21840件、累計加盟催收機(jī)構(gòu)297家、催收能力覆蓋全國省市區(qū)縣90%未知資料來源：盈燦咨詢目前市場上的催收服務(wù)商主要有兩種存在形式。一種為整合全國信貸企業(yè)和催收服務(wù)機(jī)構(gòu)，一方面對接信貸企業(yè)，獲取壞賬資產(chǎn)，一方面對接催收機(jī)構(gòu)，委外催收。這種模式的平臺較多