公司定向增資盡職調(diào)查報(bào)告(僅供參考).doc

精品文檔XXXX股份有限公司定向增資盡職調(diào)查報(bào)告(僅供參考)財(cái)務(wù)顧問(wèn)：ABC投資管理有限公司二一二年八月1歡迎下載。目 錄聲 明2第一部分 項(xiàng)目基本情況3一、公司基本情況3二、定向增資方案的主要內(nèi)容4三、項(xiàng)目盡職調(diào)查概況5第二部分 盡職調(diào)查程序與方法6一、盡職調(diào)查程序6二、盡職調(diào)查方法6第三部分 盡職調(diào)查具體情況8一、定向增資分析8二、盈利預(yù)測(cè)盡職調(diào)查17三、定向增資后公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定性分析24四、定向增資對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響24五、盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題（募投項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素分析）25第四部分 項(xiàng)目小組關(guān)于盡職調(diào)查事項(xiàng)的結(jié)論意見(jiàn)26一、預(yù)計(jì)盈利狀況所依據(jù)的各項(xiàng)假設(shè)的合理性26二、預(yù)計(jì)盈利狀況是否是在合理假設(shè)的基礎(chǔ)上恰當(dāng)估計(jì)的26三、預(yù)計(jì)盈利狀況的財(cái)務(wù)信息編制基礎(chǔ)及選用會(huì)計(jì)政策情況26四、預(yù)計(jì)盈利狀況財(cái)務(wù)信息的列報(bào)、所有重大假設(shè)的披露情況26五、其他確定預(yù)計(jì)盈利狀況的必要事項(xiàng)26附件目錄28聲 明已按照上海股權(quán)托管交易中心非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)暫行管理辦法（以下簡(jiǎn)稱“暫行管理辦法”）和上海股權(quán)托管交易中心掛牌公司定向增資業(yè)務(wù)規(guī)則（以下簡(jiǎn)稱“業(yè)務(wù)規(guī)則”）的要求，對(duì)XXXX股份有限公司的定向增資相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行了盡職調(diào)查，有充分理由確信盡職調(diào)查報(bào)告內(nèi)容不致因相關(guān)事項(xiàng)出現(xiàn)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏，并對(duì)報(bào)告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。特此聲明項(xiàng)目小組成員(簽章):第一部分 項(xiàng)目基本情況一、公司基本情況股份簡(jiǎn)稱：股份代碼：股份轉(zhuǎn)讓場(chǎng)所：上海股權(quán)托管交易中心（以下簡(jiǎn)稱上海股交中心）公司名稱： XXXX股份有限公司英文名稱： 法定代表人：注冊(cè)資本：住所：電話：傳真：互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：電子郵箱：董事會(huì)秘書： 信息披露負(fù)責(zé)人： 所屬行業(yè)： 主營(yíng)業(yè)務(wù)： 經(jīng)營(yíng)范圍： 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)：主要財(cái)務(wù)指標(biāo)2010年2011年2012年前6個(gè)月主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（萬(wàn)元）主營(yíng)業(yè)務(wù)成本（萬(wàn)元）凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）每股收益（元/股）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)2010.12.312011.12.312012.6.30每股凈資產(chǎn)（元/股）公司股權(quán)結(jié)構(gòu)：股份類型股份數(shù)量（股）比例（%）無(wú)限售條件的流通股有限售條件的流通股1、高管股份2、個(gè)人或基金3、其他法人4、其他有限售條件的流通股合計(jì)總 股 份注：表中為截至2012年8月25日，公司在上海股交中心登記的股權(quán)結(jié)構(gòu)。二、定向增資方案的主要內(nèi)容本次定向增資擬增資不超過(guò)XXX萬(wàn)股（含XXX萬(wàn)股），融資額不超過(guò)XXX萬(wàn)元（含XXX萬(wàn)元）。定向增資募集資金將全部用于公司AAA生產(chǎn)基地項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱“A項(xiàng)目”）的建設(shè)?！続項(xiàng)目主要內(nèi)容】在項(xiàng)目實(shí)際開展過(guò)程中，募集資金不能滿足資金需求部分，由公司以自有資金及銀行貸款予以補(bǔ)足；募集資金剩余部分將全部用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。2012年7月30日，公司第二屆董事會(huì)第八次會(huì)議審議通過(guò)了包括增資價(jià)格在內(nèi)的定向增資方案；2012年8月16日，該方案經(jīng)出席公司2012年第一次臨時(shí)股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)，該方案涉及的關(guān)聯(lián)方股東均回避表決，符合公司法的相關(guān)規(guī)定。本次定向增資中新增認(rèn)購(gòu)人為 人，其中 人為機(jī)構(gòu)投資者， 人為自然人。三、項(xiàng)目盡職調(diào)查概況為保護(hù)新投資者和原股東的利益，以及保證本次公司定向增資工作的順利實(shí)施，ABC作為XXXX進(jìn)行本次定向增資的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，組成XXXX定向增資工作項(xiàng)目小組（以下簡(jiǎn)稱“項(xiàng)目小組”），于2012年7月13日進(jìn)駐XXXX及擬投資公司（如有）。ABC根據(jù)上海股權(quán)托管交易中心非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)暫行管理辦法（以下簡(jiǎn)稱“暫行管理辦法”）和上海股權(quán)托管交易中心掛牌公司定向增資業(yè)務(wù)規(guī)則（以下簡(jiǎn)稱“業(yè)務(wù)規(guī)則”）的要求，對(duì)本次定向增資行為的合法性、合規(guī)性、公允性、必要性和募投項(xiàng)目的預(yù)計(jì)盈利狀況等進(jìn)行了盡職調(diào)查，并出具本盡職調(diào)查報(bào)告。調(diào)查涵蓋的期間為定向增資項(xiàng)目盈利預(yù)測(cè)涵蓋期間，即2012年1月1日至2013年12月31日。調(diào)查范圍主要包括：公司是否符合進(jìn)行定向增資的條件，定向增資的必要性，增資價(jià)格的合法性、合理性和公允性，募投項(xiàng)目資金需求量、可行性和收益前景等。調(diào)查的主要事項(xiàng)包括：公司是否符合在上海股交中心進(jìn)行定向增資的條件，定向增資的必要性，定向增資過(guò)程的合法合規(guī)性，增資價(jià)格的合法性、合理性和公允性，定向增資對(duì)象是否符合要求、募投項(xiàng)目資金需求量和可行性，2012年1月1日至2013年12月31日的預(yù)計(jì)盈利狀況，公司預(yù)計(jì)盈利狀況所依據(jù)的各項(xiàng)假設(shè)的合理性，預(yù)計(jì)盈利狀況是否是在合理假設(shè)的基礎(chǔ)上恰當(dāng)估計(jì)的，預(yù)計(jì)盈利狀況的財(cái)務(wù)信息編制基礎(chǔ)是否與歷史財(cái)務(wù)報(bào)表一致并選用了恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策，預(yù)計(jì)盈利狀況財(cái)務(wù)信息是否已恰當(dāng)列報(bào)，所有重大假設(shè)是否已充分披露，定向增資后公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定性的分析，定向增資對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響，定向增資對(duì)公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)構(gòu)成及董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)表決權(quán)的影響、募投項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素等。第二部分 盡職調(diào)查程序與方法一、盡職調(diào)查程序我公司在與XXXX就定向增資事宜簽訂協(xié)議后成立了項(xiàng)目小組。項(xiàng)目小組與公司共同制定了定向增資工作時(shí)間表，并向公司提交了調(diào)查工作所需資料清單。2012年7月13日，項(xiàng)目小組進(jìn)入XXXX進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查工作。在現(xiàn)場(chǎng)工作期間，項(xiàng)目小組首先收集調(diào)查工作所需的相關(guān)資料；其次，所收集的資料進(jìn)行認(rèn)真分析，重點(diǎn)了解公司募投項(xiàng)目的可行性和盈利預(yù)測(cè)的基本情況；再次，在對(duì)公司盈利預(yù)測(cè)情況基本了解的基礎(chǔ)上，項(xiàng)目小組與公司副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、銷售負(fù)責(zé)人等相關(guān)人員就項(xiàng)目盈利預(yù)測(cè)的依據(jù)、預(yù)測(cè)方法、公司以往的盈利狀況和銷售情況、公司產(chǎn)品的未來(lái)銷售前景、對(duì)資料中的疑問(wèn)及其存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行了溝通交流。同時(shí)，項(xiàng)目小組還與BBB會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)師進(jìn)行交談，以進(jìn)一步對(duì)公司項(xiàng)目的預(yù)計(jì)盈利狀況和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行深入了解；最后，根據(jù)暫行管理辦法和業(yè)務(wù)規(guī)則的要求，項(xiàng)目小組對(duì)相關(guān)調(diào)查項(xiàng)目進(jìn)行了實(shí)地復(fù)核、計(jì)算、抽樣檢查。在材料制作階段，項(xiàng)目小組根據(jù)所取得的公司資料和第三方佐證材料，進(jìn)一步進(jìn)行復(fù)核、重新計(jì)算，并在參考會(huì)計(jì)師事務(wù)所意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，對(duì)有疑問(wèn)的事項(xiàng)通過(guò)電話、傳真、郵件等溝通、請(qǐng)公司補(bǔ)充資料和出具書面說(shuō)明或承諾等方式進(jìn)行了補(bǔ)充調(diào)查。最后，項(xiàng)目小組根據(jù)調(diào)查所了解的情況，經(jīng)綜合分析后對(duì)XXXX定向增資項(xiàng)目預(yù)計(jì)盈利狀況做出獨(dú)立判斷，出具本調(diào)查報(bào)告。二、盡職調(diào)查方法（一）與公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、董秘、財(cái)務(wù)等相關(guān)人員進(jìn)行交談。（二）查閱公司關(guān)于盈利預(yù)測(cè)基準(zhǔn)的書面文件，檢查公司及項(xiàng)目盈利預(yù)測(cè)是否按確定的基準(zhǔn)編制。（三）查閱公司編制盈利預(yù)測(cè)所依據(jù)的資料，例如：公司有關(guān)銷售計(jì)劃、主要建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告及生產(chǎn)建設(shè)進(jìn)度安排等。（四）查閱公司編制盈利預(yù)測(cè)所選用的會(huì)計(jì)政策，逐項(xiàng)檢查預(yù)測(cè)所選用的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)是否與最近一年經(jīng)審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表所采用的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)一致。（五）查閱公司股東大會(huì)、董事會(huì)等會(huì)議記錄和掛牌以來(lái)的公告材料等。（六）查閱公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、稅收優(yōu)惠等事項(xiàng)的相關(guān)文件資料。（七）查閱公司重大銷售及采購(gòu)合同。（八）詢問(wèn)公司未來(lái)的發(fā)展計(jì)劃和業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)。（九）取得相關(guān)行業(yè)報(bào)告，查閱相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策。（十）參照公司發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)情況，分析公司預(yù)測(cè)期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃安排得是否適當(dāng)。（十一）對(duì)項(xiàng)目預(yù)測(cè)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析，分析其變動(dòng)趨勢(shì)及合理性。（十二）與會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行溝通。（十三）核對(duì)及重新計(jì)算營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、費(fèi)用支出、所得稅等相關(guān)數(shù)據(jù)。第三部分 盡職調(diào)查具體情況一、定向增資分析（一）定向增資過(guò)程的合法、合規(guī)性分析XXXX本次定向增資屬于定向發(fā)行股份，增資過(guò)程符合中華人民共和國(guó)公司法（以下簡(jiǎn)稱公司法）、中華人民共和國(guó)證券法（以下簡(jiǎn)稱證券法），以及上海股交中心的的相關(guān)規(guī)定，具體分析如下：1、本次定向增資公司未采用廣告、公開勸誘和變相公開方式，且于董事會(huì)召開前通過(guò)一對(duì)一方式事先確定提出認(rèn)購(gòu)意向的特定投資者。2、定向增資方案明確了定向增資數(shù)量、價(jià)格、認(rèn)購(gòu)人名單、增資擬投項(xiàng)目等內(nèi)容。3、定向增資方案經(jīng)公司第二屆董事會(huì)第八次會(huì)議審議通過(guò)，并提交2012年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議。符合公司法的相關(guān)規(guī)定。4、定向增資方案經(jīng)公司2012年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)，相關(guān)議案由出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)三分之二以上通過(guò)。該方案涉及的關(guān)聯(lián)方股東均回避表決，符合公司法的相關(guān)規(guī)定。5、定向增資價(jià)格綜合考慮了公司所處行業(yè)、成長(zhǎng)性、每股凈資產(chǎn)、市盈率及公司股份在上海股交中心交易價(jià)格等多種因素，并與投資者溝通后最終確定。6、定向增資對(duì)象為股權(quán)登記日登記在冊(cè)的股東、特定機(jī)構(gòu)和自然人投資者，新增股東數(shù)量不超過(guò)X名，增資后股東人數(shù)不超過(guò)200人。7、定向增資新增股份均為貨幣出資，鎖定期為6個(gè)月，新增股份鎖定期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，鎖定期滿后，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及實(shí)際控制人所持新增股份按照公司法及其他相關(guān)規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，其余新增股份可以一次性進(jìn)入上海股交中心股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。我公司認(rèn)為，XXXX本次定向增資不存在公開或變相公開發(fā)行行為，不存在非法融資行為，定向增資的程序合法、合規(guī)。（二）定向增資條件分析1、信息披露履行情況分析從2012年2月12日（公司掛牌公告日）至本報(bào)告出具之日，公司在上海股交中心信息披露平臺(tái)（）共發(fā)布9次公告。具體情況如下：次序公告日期披露文件12345我公司認(rèn)為，XXXX自進(jìn)入上海股交中心掛牌以來(lái)，在上海股交中心的指導(dǎo)及推薦人的督導(dǎo)下，按照上海股權(quán)托管交易中心掛牌公司信息披露規(guī)則的要求，規(guī)范履行信息披露義務(wù)，未出現(xiàn)違規(guī)行為。我公司也未發(fā)現(xiàn)XXXX有應(yīng)披露而未披露的信息。2、最近一年財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告分析公司2011年度財(cái)務(wù)報(bào)表經(jīng)具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的BBB會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，該所出具了編號(hào)為【】標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。3、公司權(quán)益是否被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴(yán)重?fù)p害的分析（1）實(shí)際控制人基本情況公司實(shí)際控制人為A與B。【】（A、B的簡(jiǎn)歷）截至本分析報(bào)告出具之日，A現(xiàn)持有公司5,000萬(wàn)股股份，占總股本的50%；B現(xiàn)持有公司1,000萬(wàn)股股份，占總股本的10%。增資完成后，二人所持股份比例合計(jì)不低于55%。由于公司其他持股5%以上的主要股東股份也將同步被稀釋，本次增資完成后，A與B仍將保持公司控股股東地位。A與B始終為公司重要決策者，長(zhǎng)期擔(dān)任公司重要管理職位，且兩人在公司重大決策上始終保持一致行動(dòng)，故A與B在本次增資完成后仍將能夠繼續(xù)對(duì)公司進(jìn)行實(shí)際控制。（2）公司與實(shí)際控制人往來(lái)情況經(jīng)查閱公司2011年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表及2012年1月至6月經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表、公司掛牌后的歷次公告以及詢問(wèn)公司財(cái)務(wù)總監(jiān)，得知：自公司在上海股交中心掛牌以來(lái)，除【】外，未發(fā)現(xiàn)公司及其全資子公司與實(shí)際控制人之間存在其他往來(lái)款項(xiàng)，也未發(fā)現(xiàn)公司及其全資子公司與實(shí)際控制人之間存在材料采購(gòu)或貨物銷售等關(guān)聯(lián)方交易。公司出具承諾書：公司自2011年1月至今，與公司實(shí)際控制人之間，除【】外，沒(méi)有發(fā)生任何往來(lái)款項(xiàng)及關(guān)聯(lián)交易。（3）控股股東及實(shí)際控制人關(guān)于未有任何嚴(yán)重?fù)p害公司權(quán)益的承諾公司實(shí)際控制人A和B出具承諾書：本人未有任何嚴(yán)重?fù)p害公司權(quán)益的情況。綜上，截至本報(bào)告日，我公司未發(fā)現(xiàn)XXXX實(shí)際控制人存在嚴(yán)重?fù)p害公司權(quán)益且尚未消除的情況。4、公司及其子公司是否存在重大或有負(fù)債的分析截至本報(bào)告日，公司未發(fā)生重大訴訟、仲裁事項(xiàng)，也無(wú)以前期間發(fā)生但持續(xù)至今的重大訴訟、仲裁事項(xiàng)；公司無(wú)履行的及尚未履行完畢的對(duì)外擔(dān)保合同；公司不存在為股東、股東的控股子公司、股東的附屬企業(yè)及本公司持股50%以下的關(guān)聯(lián)方、任何非法人單位或個(gè)人提供擔(dān)保的情況，也無(wú)任何形式的對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)。公司出具承諾書，聲明公司及控股子公司未有任何違規(guī)對(duì)外擔(dān)保情況。綜上，截至本報(bào)告日，我公司未發(fā)現(xiàn)XXXX及其全資子公司存在違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保且尚未解除的情況，未發(fā)現(xiàn)公司存在重大或有負(fù)債。5、公司及公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員誠(chéng)信情況分析（1）董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員基本情況XXXX現(xiàn)任董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員均在任期中，具體名單如下：姓 名職 務(wù)（2）公司、董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員的誠(chéng)信情況經(jīng)查閱北京市企業(yè)信用網(wǎng)（36/kscx/kscxAction!view.dhtml?kscxModel.reg_bus_ent_id=3055FF77E95E4990B2091371FD1982AA&flag_cer=0），我公司沒(méi)有發(fā)現(xiàn)XXXX存在不良信用記錄。公司就其誠(chéng)信情況出具了書面承諾：公司不存在任何損害公司利益、因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榈那闆r，也不存在其他任何嚴(yán)重?fù)p害公司股東合法權(quán)益和社會(huì)公眾利益的情形。公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員出具書面承諾：本人未有任何存在損害公司利益及其他違背誠(chéng)信原則的行為，也未有任何存在損害公司利益或因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榈那闆r。截至本報(bào)告出具之日，我公司未發(fā)現(xiàn)XXXX現(xiàn)任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員存在損害公司利益及其他違背誠(chéng)信原則的情況，也未發(fā)現(xiàn)公司及公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員存在損害公司利益、因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榍覍?duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響的情形。（3）公司、董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員誠(chéng)信情況綜合分析綜上，截至本報(bào)告日，我公司未發(fā)現(xiàn)XXXX現(xiàn)任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員存在損害公司利益及其他違背誠(chéng)信原則的情況，也未發(fā)現(xiàn)公司及公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員存在損害公司利益、因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?，且?duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響的情形。6、其他嚴(yán)重?fù)p害公司股東合法權(quán)益和社會(huì)公眾利益情形的分析公司出具書面承諾：公司不存在損害公司股東合法權(quán)益和社會(huì)公眾利益的情況。截至本報(bào)告出具之日，我公司未發(fā)現(xiàn)XXXX存在其他嚴(yán)重?fù)p害公司股東合法權(quán)益和社會(huì)公眾利益的情形。綜上所述，我公司認(rèn)為XXXX本次定向增資符合相關(guān)規(guī)定。（三）定向增資對(duì)象是否符合規(guī)定條件的分析1、增資對(duì)象的決定程序本次定向增資對(duì)象由公司事先與有意向認(rèn)購(gòu)的投資者進(jìn)行一對(duì)一的溝通、協(xié)商，確定初步的特定投資者名單。上述名單經(jīng)公司第二屆董事會(huì)第八次會(huì)議審議通過(guò)，并經(jīng)公司2012年第一次臨時(shí)股東大會(huì)批準(zhǔn)，相關(guān)議案由出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)三分之二以上通過(guò)。2、增資對(duì)象的基本情況本次定向增資對(duì)象包括公司股權(quán)登記日在冊(cè)股東及擬新增認(rèn)購(gòu)人。擬新增認(rèn)購(gòu)人共32人，其中6人為機(jī)構(gòu)投資者，26人為自然人投資者。擬新增認(rèn)購(gòu)人基本情況如下：（1）【】該公司成立于【】年【】月【】日，注冊(cè)資本：人民幣【】元；注冊(cè)號(hào)：【】；法定代表人：【】。注冊(cè)地址：【】。公司經(jīng)營(yíng)范圍：【】（企業(yè)經(jīng)營(yíng)涉及行政許可的，憑許可證件經(jīng)營(yíng)）。該公司與XXXX及其主要股東之間無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系。（2）XXX，中國(guó)籍。與XXXX及其主要股東之間無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系。上述X名新增認(rèn)購(gòu)人之間均無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系。上述X名新增認(rèn)購(gòu)人參與本次定向增發(fā)的主要目的均為財(cái)務(wù)投資，新增投資人將對(duì)公司進(jìn)一步改善治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生有益影響。3、增資后股東人數(shù)情況根據(jù)上海股交中心出具的截至2012年7月X日XXXX股東名冊(cè)，公司共有股東【】人。依據(jù)本次定向增資方案，本次增資新增股東不超過(guò)X名，因此本次增資實(shí)施完畢后，股東人數(shù)將不超過(guò)200名。4、增資對(duì)象綜合分析我公司認(rèn)為，XXXX本次定向增資擬認(rèn)購(gòu)人為特定對(duì)象，新增股東不超過(guò)X人，增資后股東人數(shù)不超過(guò)200人，符合證券法有關(guān)非公開發(fā)行股份的相關(guān)規(guī)定，符合公司法、上海股交中心的有關(guān)規(guī)定，因此，XXXX本次定向增資對(duì)象符合規(guī)定條件。（四）定向增資價(jià)格情況分析1、增資價(jià)格及定價(jià)依據(jù)本次定向增資價(jià)格的確定主要基于以下四方面因素：（1）市盈率因素公司2011年經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司凈利潤(rùn)【】元計(jì)算，按本次定向增資完成后股本不超過(guò)【】股計(jì)算，攤薄的每股收益為【】元，攤薄的靜態(tài)市盈率約為【】倍。（2）行業(yè)因素公司系國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)、試點(diǎn)企業(yè)，屬于【】行業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括【】。（描述公司在該行業(yè)的核心技術(shù)、研發(fā)優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)等及該行業(yè)的市場(chǎng)前景）由此可見(jiàn)，公司在【】行業(yè)的發(fā)展?jié)摿薮?。?）高成長(zhǎng)因素公司近三年無(wú)論是銷售規(guī)模還是凈利潤(rùn)均呈現(xiàn)較快成長(zhǎng)趨勢(shì)，公司2009年至2011年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及凈利潤(rùn)情況如下表： 單位：元項(xiàng)目2011年2010年2009年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率（%）凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率（%）由上表可見(jiàn)，公司2010年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較2009年增長(zhǎng)25.93%，凈利潤(rùn)較2009年增長(zhǎng)53.66%；公司2011年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較2010年增長(zhǎng)30.50%，凈利潤(rùn)較2009年增長(zhǎng)74.76%；公司業(yè)務(wù)處于快速成長(zhǎng)期。行業(yè)的良好發(fā)展前景與公司業(yè)績(jī)的高速增長(zhǎng)均有利于增強(qiáng)投資者對(duì)公司價(jià)值的認(rèn)同，提升對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景的預(yù)期，進(jìn)而認(rèn)可公司本次定向增資價(jià)格。（4）市凈率因素根據(jù)XXXX2011年度報(bào)告，公司2011年12月31日的每股凈資產(chǎn)為【】元。本次定向增資價(jià)格高于每股凈資產(chǎn)值，公司價(jià)值并未低估，利益得到保障。最后，本次定向增資價(jià)格通過(guò)與投資者溝通協(xié)商后最終確定。綜合以上因素，我公司認(rèn)為，XXXX本次定向增資價(jià)格得到了新投資者的認(rèn)同，未發(fā)現(xiàn)存在嚴(yán)重?fù)p害原股東利益的情況，公司自身利益也未受到損害，增資的定價(jià)方法合理。2、增資價(jià)格的決策程序2012年7月【】日，公司第二屆董事會(huì)第八次會(huì)議審議通過(guò)了包括增資價(jià)格在內(nèi)的定向增資方案。2012年7月【】日，該方案經(jīng)出席公司2012年第一次臨時(shí)股東大會(huì)股東所持有效表決權(quán)三分之二以上通過(guò)，該方案涉及的關(guān)聯(lián)方股東均回避表決；公司增資價(jià)格決策程序符合公司法、公司章程的相關(guān)規(guī)定。3、增資價(jià)格綜合分析根據(jù)以上分析及XXXX相關(guān)董事會(huì)會(huì)議、股東大會(huì)會(huì)議資料及有關(guān)財(cái)務(wù)資料，我公司認(rèn)為XXXX本次定向增資的定價(jià)方法合理，價(jià)格決策程序合法，增資價(jià)格未見(jiàn)有顯失公允之處，增資價(jià)格既滿足了新股東的需求，也未發(fā)現(xiàn)存在嚴(yán)重?fù)p害原股東利益的情況。（五）公司定向增資前股權(quán)登記日在冊(cè)股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)方案分析根據(jù)增資方案，本次定向增資擬向股權(quán)登記日在冊(cè)的公司股東配售本次定向增資總股份30%的股份，即：配售XX萬(wàn)股股份。在冊(cè)股東按股權(quán)登記日持股比例確定相應(yīng)的配售上限，并于指定日期前將認(rèn)購(gòu)資金存入公司指定賬戶。在冊(cè)股東放棄優(yōu)先配售的股份，首先由等X名在冊(cè)股東認(rèn)購(gòu)。在冊(cè)股東放棄優(yōu)先配售的股份，經(jīng)上述X名在冊(cè)股東認(rèn)購(gòu)后，仍未足額認(rèn)購(gòu)的配售股份計(jì)入向新增認(rèn)購(gòu)人定向增資股份的份額。此方案已經(jīng)公司第二屆董事會(huì)第八次會(huì)議審議通過(guò)，并經(jīng)公司2012年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)。我公司認(rèn)為，XXXX此次定向增資中擬向股權(quán)登記日在冊(cè)股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)方案符合規(guī)定。（六）定向增資用途分析1、增資擬投項(xiàng)目與公司現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)、發(fā)展目標(biāo)關(guān)系的分析【】我公司認(rèn)為，XXXX本次增資擬投項(xiàng)目對(duì)公司現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)及發(fā)展目標(biāo)具有重大的促進(jìn)作用，將推動(dòng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展，為公司未來(lái)在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中爭(zhēng)取領(lǐng)先地位打下基礎(chǔ)，并將有助于公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。2、定向增資用途及增資數(shù)額分析本次定向增資所籌集資金投資概算具體如下：【】在募投項(xiàng)目實(shí)際開展過(guò)程中，募集資金不能滿足項(xiàng)目需求部分由公司以自有資金及銀行貸款予以補(bǔ)足；募集資金剩余部分將全部用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。3、增資擬投項(xiàng)目的可行性分析（1）項(xiàng)目市場(chǎng)前景【】（2）項(xiàng)目的技術(shù)含量、產(chǎn)品/服務(wù)的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)【】（3）市場(chǎng)營(yíng)銷開發(fā)計(jì)劃綜上，我公司認(rèn)為，XXXX本次定向增資擬投項(xiàng)目市場(chǎng)前景廣闊，實(shí)施項(xiàng)目所需的技術(shù)亦不存在障礙，項(xiàng)目前期準(zhǔn)備工作切實(shí)可行，該項(xiàng)目具有可行性。（4）項(xiàng)目預(yù)算項(xiàng)目籌備情況【】（項(xiàng)目規(guī)劃含資金的使用計(jì)劃、項(xiàng)目人員配備計(jì)劃、項(xiàng)目的具體進(jìn)展情況等）人員總需求（人）現(xiàn)有人員（人）短缺人員（人）職責(zé)（5）項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析具體參見(jiàn)“二、盈利預(yù)測(cè)盡職調(diào)查”。（七）增資擬投項(xiàng)目的國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、有關(guān)國(guó)有資產(chǎn)管理、外資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理等法律和行政法規(guī)的情況分析1、增資擬投項(xiàng)目的國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策情況【】2、增資擬投項(xiàng)目有關(guān)國(guó)有資產(chǎn)管理、外資管理的法律和行政法規(guī)情況【】3、增資擬投項(xiàng)目有關(guān)環(huán)境保護(hù)的法律和行政法規(guī)情況【】4、增資擬投項(xiàng)目有關(guān)土地管理的法律和行政法規(guī)情況【】綜上，我公司認(rèn)為XXXX本次定向增資募集資金用途符合規(guī)定，增資擬投項(xiàng)目的項(xiàng)目預(yù)算等較為合理，具有可行性。（八）前次定向增資情況公司在上海股交中心進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓以來(lái)，未發(fā)生過(guò)募集資金行為。（九）定向增資對(duì)公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)構(gòu)成及董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)表決權(quán)的影響經(jīng)查閱XXXX與機(jī)構(gòu)投資者簽訂的投資協(xié)議，無(wú)新增董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)候選人的相關(guān)內(nèi)容。同時(shí)，公司出具書面文件，聲明：參與本次增資的投資者未對(duì)公司現(xiàn)有董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)的組成提出異議，也未提出重新選舉要求，故本次增資不會(huì)對(duì)公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的構(gòu)成產(chǎn)生影響。參與本次增資的機(jī)構(gòu)投資者亦出具書面承諾：對(duì)XXXX本屆董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)的組成表示認(rèn)可，不會(huì)對(duì)XXXX公司本屆董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)提出新的選舉要求。綜上，本次定向增資不會(huì)對(duì)公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的構(gòu)成及董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)表決權(quán)構(gòu)成影響。（十）對(duì)賭協(xié)議或?qū)€條款對(duì)公司可能產(chǎn)生的影響經(jīng)查閱XXXX與新增機(jī)構(gòu)投資者簽訂的投資協(xié)議，我公司未發(fā)現(xiàn)XXXX與投資者簽訂過(guò)對(duì)賭協(xié)議，其簽訂的投資協(xié)議中也未發(fā)現(xiàn)存在對(duì)賭條款。XXXX出具書面文件，聲明：本次增資過(guò)程中，本公司與投資者僅簽署了投資協(xié)議，除此之外沒(méi)有簽訂任何其他對(duì)賭協(xié)議，已簽署的投資協(xié)議中也不包含對(duì)賭條款。二、盈利預(yù)測(cè)盡職調(diào)查特別說(shuō)明：公司所聘請(qǐng)的BBB會(huì)計(jì)師事務(wù)所審核了公司編制的2012年度、2013年度盈利預(yù)測(cè)報(bào)告并出具了無(wú)保留意見(jiàn)的審核報(bào)告（附件1）。該機(jī)構(gòu)具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)從業(yè)資格。公司盈利預(yù)測(cè)報(bào)告的核算范圍包括XXXX及其控股子公司，報(bào)告口徑為合并數(shù)，納入合并范圍的子公司情況見(jiàn)下表。被投資單位名稱注冊(cè)地業(yè)務(wù)性質(zhì)持股比例（%）合并情況2012年度2013年度是是是是是是（一）預(yù)計(jì)盈利狀況所依據(jù)的各項(xiàng)假設(shè)的合理性調(diào)查1、盈利預(yù)測(cè)所依據(jù)的各項(xiàng)假設(shè)根據(jù)公司定向增資盈利預(yù)測(cè)報(bào)告，公司盈利預(yù)測(cè)基于以下重要假設(shè)：（1） 本公司所遵循的國(guó)家現(xiàn)行政策、法律以及當(dāng)前社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境不發(fā)生重大變化；（2） 本公司所遵循的稅收政策不發(fā)生重大變化；（3） 本公司適用的金融機(jī)構(gòu)信貸利率以及外匯市場(chǎng)匯率相對(duì)穩(wěn)定；（4） 本公司所從事的行業(yè)及市場(chǎng)狀況不發(fā)生重大變化；（5） 本公司能夠正常營(yíng)運(yùn)，組織結(jié)構(gòu)不發(fā)生重大變化；（6） 本公司經(jīng)營(yíng)所需的原材料、能源、勞務(wù)等能夠取得且價(jià)格無(wú)重大變化；（7） 本公司制定的生產(chǎn)計(jì)劃、銷售計(jì)劃、投資計(jì)劃、融資計(jì)劃等能夠順利執(zhí)行；（8） 本公司的募投項(xiàng)目能夠按期完成，且按期實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)與銷售；（9） 本公司將控股項(xiàng)目公司約60%的股權(quán)；（10） 無(wú)其他人力不可抗拒因素和不可預(yù)見(jiàn)因素所造成重大不利影響。2、對(duì)上述假設(shè)的調(diào)查項(xiàng)目小組通過(guò)查閱公司定向增資盈利預(yù)測(cè)報(bào)告，詢問(wèn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的相關(guān)人員，與公司董事、高級(jí)管理人員進(jìn)行交談，查閱國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)發(fā)展報(bào)告等相關(guān)材料，認(rèn)為：盈利預(yù)測(cè)假設(shè)中的1至4項(xiàng)和6項(xiàng)為宏觀經(jīng)濟(jì)方面的假設(shè)。相關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)政策、國(guó)家“十二五”規(guī)劃綱要、政府工作報(bào)告等資料顯示，政府將加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，遏制物價(jià)過(guò)快上漲，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展。將實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，堅(jiān)持正確處理保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和管理通脹預(yù)期的關(guān)系，更加注重把握好政策實(shí)施的重點(diǎn)、力度和節(jié)奏，努力做到調(diào)控審慎靈活、適時(shí)適度，不斷提高政策的針對(duì)性、靈活性和前瞻性。雖然國(guó)家會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)政策作審慎靈活、適時(shí)適度的微調(diào)，預(yù)計(jì)未來(lái)的通貨膨脹率和銀行信貸率可能會(huì)發(fā)生小幅變化。由于公司銀行借款金額不大、產(chǎn)品主要面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，公司對(duì)銀行信貸、出口等的依存度較低。因此，宏觀經(jīng)濟(jì)的適度調(diào)整不會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況造成較大影響。2012年政府工作報(bào)告指出，可見(jiàn)，*市場(chǎng)前景非常廣闊?！竟局鳡I(yíng)業(yè)務(wù)及募投項(xiàng)目所處行業(yè)前景】由此可見(jiàn)，1至4項(xiàng)及6項(xiàng)假設(shè)較為合理。針對(duì)5項(xiàng)，根據(jù)XXXX股份有限公司股東名冊(cè)（附件3）和項(xiàng)目小組了解到的情況，XXXX的實(shí)際控制人一直為C和D。截至本盡調(diào)報(bào)告出具之日，C持有公司5,000萬(wàn)股股份，占總股本的50%；D持有公司1,000萬(wàn)股股份，占總股本的10%。增資完成后，二人所持股份比例合計(jì)不低于55%。由于公司其他持股5%以上的主要股東股份也將同步被稀釋，因此本次增資完成后，C和D仍將保持公司控股股東地位。C和D始終為公司重要決策者，長(zhǎng)期擔(dān)任公司重要管理職位，且兩人在公司重大決策上始終保持一致行動(dòng)，故C和D在本次增資完成后仍將能夠繼續(xù)對(duì)公司進(jìn)行實(shí)際控制。項(xiàng)目小組根據(jù)公司既定發(fā)展戰(zhàn)略及經(jīng)營(yíng)計(jì)劃（附件4）和通過(guò)與D交談，了解到公司未來(lái)的發(fā)展規(guī)劃是【】。本次定增募投項(xiàng)目完全符合公司成立以來(lái)的發(fā)展思路和今后的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，確保了公司運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)健性。公司當(dāng)前的組織結(jié)構(gòu)為【】，完全能夠滿足未來(lái)一至二年內(nèi)的發(fā)展目標(biāo)和規(guī)劃，預(yù)計(jì)不會(huì)發(fā)生重大的變化。5項(xiàng)的假設(shè)合理。針對(duì)7、8、9項(xiàng)，項(xiàng)目小組了解到，公司制定的生產(chǎn)計(jì)劃、銷售計(jì)劃、投資計(jì)劃、融資計(jì)劃（即XXXX2012年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃書，附件5）基于公司對(duì)2012年經(jīng)營(yíng)狀況的謹(jǐn)慎預(yù)測(cè)，并且目前正在嚴(yán)格執(zhí)行中。此次定增募投項(xiàng)目，也按照公司的計(jì)劃照常推進(jìn)。其中，根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施規(guī)劃安排，公司已完成了【】（詳細(xì)描述募投項(xiàng)目目前的籌備進(jìn)度）。以上兩個(gè)募投項(xiàng)目待資金到位后，將進(jìn)一步得到落實(shí)。因此，7、8、9項(xiàng)假設(shè)較為合理。10項(xiàng)假設(shè)系盈利預(yù)測(cè)排除其他不可預(yù)期的因素，為預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息提供了合理的基礎(chǔ)。綜上，項(xiàng)目小組認(rèn)為預(yù)計(jì)盈利狀況所依據(jù)的各項(xiàng)假設(shè)系結(jié)合未來(lái)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，依照公司實(shí)際情況提出的，并排除了盈利預(yù)測(cè)中其他不可預(yù)期的因素，為預(yù)測(cè)性財(cái)務(wù)信息提供了合理的基礎(chǔ)。（二）預(yù)計(jì)盈利狀況是否是在合理假設(shè)的基礎(chǔ)上恰當(dāng)估計(jì)的調(diào)查項(xiàng)目小組在獲取的公司編制的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告的基礎(chǔ)上，采用查閱公司經(jīng)審計(jì)的2011年度財(cái)務(wù)報(bào)告（附件15）、未經(jīng)審計(jì)的2012年1月至4月份財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（附件16）、重要業(yè)務(wù)合同（附件17）及編制盈利預(yù)測(cè)的其他相關(guān)基礎(chǔ)材料（附件18、19），了解公司會(huì)計(jì)政策，與公司董事、高級(jí)管理人員、審計(jì)師、會(huì)計(jì)人員交談，重新計(jì)算等方法，對(duì)公司預(yù)計(jì)盈利狀況是否在合理假設(shè)的基礎(chǔ)上恰當(dāng)估計(jì)進(jìn)行了調(diào)查。1、營(yíng)業(yè)收入調(diào)查（1）公司營(yíng)業(yè)收入調(diào)查根據(jù)公司盈利預(yù)測(cè)報(bào)告，公司預(yù)計(jì)2012年年化營(yíng)業(yè)收入 萬(wàn)元，比上年增長(zhǎng) %；預(yù)計(jì)2013年?duì)I業(yè)收入 萬(wàn)元，比上年增長(zhǎng) %。公司預(yù)計(jì)的營(yíng)業(yè)收入主要包含 項(xiàng)目等。營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)具體情況如下表所示： 單位：人民幣萬(wàn)元項(xiàng)目2011年實(shí)際數(shù)2012年度2013年度預(yù)測(cè)數(shù)增長(zhǎng)率(%)預(yù)測(cè)數(shù)增長(zhǎng)率(%)合 計(jì)公司是一家致力于將益生菌技術(shù)應(yīng)用于保健食品、日用品、農(nóng)用飼料等領(lǐng)域的中關(guān)村園區(qū)企業(yè)。公司主要從事微生態(tài)制劑的研發(fā)與銷售，農(nóng)用微生物產(chǎn)品的研發(fā)、制造與銷售，以及益生菌粉及其相關(guān)制品的研發(fā)、制造和銷售。其中，微生態(tài)制劑的研發(fā)與銷售是公司核心業(yè)務(wù)，目前，微生態(tài)制劑中的拳頭產(chǎn)品為含有益生菌的保健食品。公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入近60%的收入主要來(lái)自于益生菌保健食品。保健食品需求量往往隨著人民群眾生活水平的提高而擴(kuò)大。保健食品行業(yè)的發(fā)展，為公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)提供了廣闊的空間。該行業(yè)是一個(gè)技術(shù)密集型、進(jìn)入門檻較高的行業(yè)。其門檻體現(xiàn)在四個(gè)方面：1）目前，我國(guó)保健食品必須按照保健食品注冊(cè)管理辦法（試行）的規(guī)定取得國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理局的批準(zhǔn)證書；生產(chǎn)場(chǎng)地必須符合保健食品良好生產(chǎn)規(guī)范，并取得所在地省、自治區(qū)、直轄市食品藥品監(jiān)督管理局的生產(chǎn)許可。隨著食品安全法的實(shí)施及后續(xù)相關(guān)政策、法規(guī)的陸續(xù)出臺(tái)，加強(qiáng)監(jiān)管的政策勢(shì)必對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，也將繼續(xù)提高進(jìn)入本行業(yè)的政策壁壘。2）保健食品的非直銷領(lǐng)域目前主要銷售渠道是藥店和商超。渠道資源，尤其是優(yōu)質(zhì)渠道資源是有限的，先進(jìn)入的產(chǎn)品與渠道商在長(zhǎng)期合作中已經(jīng)形成了良好的合作關(guān)系，占據(jù)了有利位置，面對(duì)龐大的銷售網(wǎng)絡(luò)和復(fù)雜的市場(chǎng)管理，新進(jìn)入企業(yè)很難在短時(shí)間內(nèi)形成優(yōu)勢(shì)。3）保健食品的銷售已逐漸向品牌化發(fā)展，品牌是企業(yè)研發(fā)技術(shù)、產(chǎn)品質(zhì)量、售后服務(wù)和市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)等多方面因素的綜合體現(xiàn)，創(chuàng)立知名品牌需要長(zhǎng)期、大量的投入，新進(jìn)企業(yè)短期內(nèi)難以形成。4）目前，我國(guó)保健食品批準(zhǔn)證書的申報(bào)需要經(jīng)過(guò)產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品穩(wěn)定性測(cè)試、毒理和功能試驗(yàn)、人體功能試驗(yàn)（部分），經(jīng)省級(jí)食品藥品監(jiān)督管理局初審、省級(jí)藥檢所復(fù)檢，報(bào)國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理局終審，一般需要2-3年甚至更長(zhǎng)時(shí)間，對(duì)企業(yè)的研發(fā)水平、經(jīng)驗(yàn)積累以及資本實(shí)力均有較高的要求。XXXX通過(guò)近年來(lái)的努力經(jīng)營(yíng)，特別是2012年公司進(jìn)入上海股交中心掛牌后，公司已組建國(guó)內(nèi)一流的營(yíng)銷管理團(tuán)隊(duì)，掌握了益生菌菌株資源庫(kù)和相應(yīng)的研發(fā)能力，并形成多項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)。同時(shí)，依靠較強(qiáng)的研發(fā)、中試和產(chǎn)業(yè)化實(shí)力、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和高效的服務(wù)，公司建立起穩(wěn)定的客戶關(guān)系和市場(chǎng)資源。良好的市場(chǎng)環(huán)境、較高的準(zhǔn)入門檻和自身的努力保證了公司近年來(lái)的持續(xù)快速發(fā)展，項(xiàng)目小組查閱了經(jīng)審計(jì)的2011年度財(cái)務(wù)報(bào)告和公司掛牌時(shí)的審計(jì)報(bào)告，2010年度營(yíng)業(yè)收入為113,102,555.71元，相比與2009年度增長(zhǎng)了26.60%；而2011年度營(yíng)業(yè)收入為147,014,058.76元，相比與2010年度增長(zhǎng)了29.98%。公司預(yù)計(jì)2012年?duì)I業(yè)收入 萬(wàn)元，比上年增長(zhǎng) %；預(yù)計(jì)2013年?duì)I業(yè)收入 元，比上年增長(zhǎng) %。年度營(yíng)業(yè)收入（元）增長(zhǎng)率2009年度89,335,557.162010年度113,102,555.7126.60%2011年度147,014,058.7629.98%2012年度(預(yù)測(cè))2013年度(預(yù)測(cè))項(xiàng)目小組調(diào)查了2012年1-4月公司已實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)情況，取得2012年1-4月公司營(yíng)業(yè)收入明細(xì)表（未經(jīng)審計(jì)），2012年1-4月公司營(yíng)業(yè)收入為 萬(wàn)元，2012年前4個(gè)月公司已實(shí)現(xiàn)全年預(yù)測(cè)收入的 %；同時(shí)，根據(jù)公司與五家經(jīng)銷商簽訂的2012年采購(gòu)合同，合同總額已達(dá)到 萬(wàn)元，由于年度采購(gòu)合同可能根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整，為謹(jǐn)慎起見(jiàn)按照60%的執(zhí)行率計(jì)算，合同金額為 萬(wàn)元，已實(shí)現(xiàn)公司全年預(yù)測(cè)收入的 %；根據(jù)公司往年情況，經(jīng)銷商銷售額約占全年銷售的六成。由此可見(jiàn)，公司2012年?duì)I業(yè)收入預(yù)測(cè)基本合理，比較謹(jǐn)慎。從公司近年來(lái)的增長(zhǎng)速度看，公司2013年?duì)I業(yè)收入預(yù)測(cè)也基本合理，比較謹(jǐn)慎。根據(jù)公司盈利預(yù)測(cè)表編制說(shuō)明之“五、盈利預(yù)測(cè)表項(xiàng)目說(shuō)明”之“1.營(yíng)業(yè)收入”和盈利預(yù)測(cè)表。公司營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)數(shù)字的計(jì)算依據(jù)：（1）銷售數(shù)量：系根據(jù)公司的生產(chǎn)計(jì)劃、銷售計(jì)劃（附件10）。（2）銷售單價(jià)：系根據(jù)預(yù)計(jì)最合理、最可能的市場(chǎng)價(jià)格。公司在進(jìn)行營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)時(shí)，首先根據(jù)各個(gè)大類產(chǎn)品的生產(chǎn)計(jì)劃、銷售計(jì)劃和預(yù)計(jì)最合理、最可能的市場(chǎng)價(jià)格預(yù)測(cè)其銷售數(shù)量和單價(jià)，其次，合并匯總最終形成公司的營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)。公司2012年度、2013年度營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)符合公司業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，預(yù)測(cè)方法合理，預(yù)測(cè)結(jié)果具有較高的準(zhǔn)確性和可信度。（2）分類別營(yíng)業(yè)收入調(diào)查根據(jù)2012年1-4月份公司各個(gè)產(chǎn)品大類已實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)情況，2012年前4個(gè)月公司【】產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)全年預(yù)測(cè)收入的 %，。以此推算，公司2012年各個(gè)大類產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)基本合理。產(chǎn)品大類2012年（預(yù)測(cè)）2012年1-4月營(yíng)業(yè)收入（萬(wàn)元）營(yíng)業(yè)收入（元）占比（%）（3）項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入調(diào)查【】（方法可同上）根據(jù)上述調(diào)查，項(xiàng)目小組認(rèn)為公司對(duì)【】項(xiàng)目的收入預(yù)測(cè)較為謹(jǐn)慎，項(xiàng)目小組未發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入存在重大不合理之處。2、營(yíng)業(yè)成本調(diào)查公司2012年度和2013年度營(yíng)業(yè)成本預(yù)測(cè)：項(xiàng)目2011年實(shí)際數(shù)2012年度2013年度預(yù)測(cè)數(shù)增長(zhǎng)率(%)預(yù)測(cè)數(shù)增長(zhǎng)率(%)合 計(jì)公司預(yù)測(cè)2012年度和2013年度營(yíng)業(yè)成本的依據(jù)是：（1）銷售數(shù)量： ；（2）單位成本：?！尽浚捌渌赡艿挠绊懸蛩兀╉?xiàng)目小組認(rèn)為，公司2012年度、2013年度營(yíng)業(yè)成本的預(yù)測(cè)依據(jù)基本合理。3、費(fèi)用調(diào)查公司圍繞2012年度、2013年度營(yíng)業(yè)收入展開對(duì)各期銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用以及財(cái)務(wù)費(fèi)用的預(yù)測(cè)工作。詳細(xì)情況見(jiàn)下表：項(xiàng)目2011年度實(shí)現(xiàn)數(shù)2012年度預(yù)測(cè)數(shù)增長(zhǎng)率(%)2013年度預(yù)測(cè)數(shù)增長(zhǎng)率(%)銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用公司主要基于2011年度和2012年度1-4月份各項(xiàng)期間費(fèi)用的實(shí)際發(fā)生金額,以及2012年度、2013年度營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)情況及其他一些信息開展銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用的預(yù)測(cè)工作；財(cái)務(wù)費(fèi)用主要根據(jù)公司的融資計(jì)劃開展預(yù)測(cè)工作。項(xiàng)目小組認(rèn)為公司費(fèi)用預(yù)測(cè)方法基本合理?！尽浚?xiàng)目費(fèi)用調(diào)查方法可同上）綜上，項(xiàng)目小組認(rèn)為公司對(duì)于銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用及財(cái)務(wù)費(fèi)用的預(yù)測(cè)比較適當(dāng)。4、資產(chǎn)減值損失調(diào)查公司盈利預(yù)測(cè)期間資產(chǎn)減值損失主要為對(duì)新增的應(yīng)收賬款計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備。由于公司的應(yīng)收賬款主要來(lái)源于五大經(jīng)銷商，這些經(jīng)銷商是公司長(zhǎng)期的合作伙伴，發(fā)生壞賬的可能性極低，因此不需計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。項(xiàng)目小組認(rèn)為公司資產(chǎn)減值損失預(yù)測(cè)合理。5、營(yíng)業(yè)外收支調(diào)查公司及項(xiàng)目子公司正在積極申請(qǐng)政府補(bǔ)助資金，但是否得以最終實(shí)現(xiàn)具有一定的不確定性，謹(jǐn)慎起見(jiàn)未預(yù)計(jì)任何營(yíng)業(yè)外收入。此外，根據(jù)公司目前資產(chǎn)狀況，出現(xiàn)重大資產(chǎn)處置、報(bào)廢的可能性較小，公司也沒(méi)有明顯發(fā)現(xiàn)產(chǎn)生其他營(yíng)業(yè)外支出事項(xiàng)的證據(jù)，因此公司沒(méi)有預(yù)計(jì)任何營(yíng)業(yè)外支出。項(xiàng)目小組認(rèn)為公司營(yíng)業(yè)外收支的預(yù)測(cè)合理謹(jǐn)慎。6、稅金調(diào)查（1）公司稅金預(yù)測(cè)調(diào)查公司屬于高新技術(shù)企業(yè)，于 年 月 日取得高新技術(shù)企業(yè)證書，證書編號(hào)： ，有效期3年。根據(jù)中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法第28條規(guī)定，減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅?！尽浚ㄆ渌┩ㄟ^(guò)對(duì)比往年所得稅納稅情況，項(xiàng)目小組認(rèn)為公司對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加預(yù)測(cè)合理。（2）項(xiàng)目稅金預(yù)測(cè)調(diào)查（如需要）（三）預(yù)計(jì)盈利狀況的財(cái)務(wù)信息編制基礎(chǔ)的一貫性及選用會(huì)計(jì)政策恰當(dāng)性的調(diào)查項(xiàng)目小組查閱了XXXX經(jīng)審計(jì)的2011年度報(bào)告，并逐項(xiàng)與公司盈利預(yù)測(cè)表中列報(bào)的2011年度已實(shí)現(xiàn)數(shù)進(jìn)行對(duì)比檢查，未發(fā)現(xiàn)兩者存在不一致的情況。經(jīng)逐項(xiàng)檢查公司盈利預(yù)測(cè)報(bào)告選用的會(huì)計(jì)政策，項(xiàng)目小組發(fā)現(xiàn)公司預(yù)測(cè)所選用的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)與2011年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表所選用的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)一致。經(jīng)查閱公司盈利預(yù)測(cè)報(bào)告發(fā)現(xiàn)公司所選用的會(huì)計(jì)政策：公司應(yīng)收款項(xiàng)的計(jì)價(jià)政策、壞賬計(jì)提原則符合會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提數(shù)額計(jì)算正確；公司存貨的計(jì)價(jià)方法合理；公司固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)政策、折舊