廣發(fā)貨幣市場(chǎng)基金2015年第3季度報(bào)告.docx

廣發(fā)貨幣市場(chǎng)基金2015年第3季度報(bào)告2015年9月30日基金管理人：廣發(fā)基金管理有限公司基金托管人：中國(guó)工商銀行股份有限公司報(bào)告送出日期：二一五年十月二十六日1 重要提示基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。 基金托管人中國(guó)工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2015年10月21日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。 基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書。 本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。 本報(bào)告期自2015年7月1日起至9月30日止。2 基金產(chǎn)品概況基金簡(jiǎn)稱廣發(fā)貨幣基金主代碼270004基金運(yùn)作方式契約型開放式基金合同生效日2005年5月20日?qǐng)?bào)告期末基金份額總額135,018,540,049.92份投資目標(biāo)在保持低風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，追求穩(wěn)定的當(dāng)期收益。投資策略決策依據(jù)：以基金法、貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定、本基金合同等有關(guān)法律法規(guī)為決策依據(jù)，并以維護(hù)基金份額持有人利益作為最高準(zhǔn)則。投資管理的方法和標(biāo)準(zhǔn)：穩(wěn)健的主動(dòng)投資是本基金投資策略的總體特征。主動(dòng)是相對(duì)被動(dòng)投資而言，強(qiáng)調(diào)通過(guò)基金管理人主動(dòng)管理為投資人控制風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造穩(wěn)定收益。穩(wěn)健是強(qiáng)調(diào)主動(dòng)投資必須重視控制風(fēng)險(xiǎn)，要兼顧基金資產(chǎn)的流動(dòng)性、安全性和收益性的目標(biāo)。具體而言，投資策略以自上而下為主，兼顧自下而上的方式。其中，自上而下是指基金管理人通過(guò)定量與定性相結(jié)合的綜合分析，對(duì)利率尤其是短期利率的變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，在科學(xué)、合理的短期利率預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上決定本基金組合的期限結(jié)構(gòu)和品種結(jié)構(gòu)，構(gòu)建穩(wěn)健的投資組合。自下而上是指要重視具體投資對(duì)象的價(jià)值分析，同時(shí)針對(duì)市場(chǎng)分割及定價(jià)機(jī)制暫時(shí)失靈帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，進(jìn)行相應(yīng)的套利操作，增加投資收益。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)根據(jù)本基金的投資對(duì)象和投資目標(biāo)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為稅后活期存款利率：即（1利息稅率）活期存款利率。風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金具有高安全性、高流動(dòng)性和穩(wěn)定的收益，力爭(zhēng)獲取穩(wěn)定的超過(guò)同期銀行活期存款利率（稅后）的收益率?；鸸芾砣藦V發(fā)基金管理有限公司基金托管人中國(guó)工商銀行股份有限公司下屬分級(jí)基金的基金簡(jiǎn)稱廣發(fā)貨幣A廣發(fā)貨幣B下屬分級(jí)基金的交易代碼270004270014報(bào)告期末下屬分級(jí)基金的份額總額9,009,635,978.51份126,008,904,071.41份3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 單位：人民幣元主要財(cái)務(wù)指標(biāo)報(bào)告期(2015年7月1日-2015年9月30日)廣發(fā)貨幣A廣發(fā)貨幣B1.本期已實(shí)現(xiàn)收益76,097,643.23905,247,042.192.本期利潤(rùn)76,097,643.23905,247,042.193.期末基金資產(chǎn)凈值9,009,635,978.51126,008,904,071.41注：(1)所述基金財(cái)務(wù)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)和交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。(2)本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益，由于貨幣市場(chǎng)基金采用攤余成本法核算，因此，公允價(jià)值變動(dòng)收益為零，本期已實(shí)現(xiàn)收益和本期利潤(rùn)的金額相等。3.2 基金凈值表現(xiàn)3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值收益率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較1、廣發(fā)貨幣A:階段凈值收益率凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差-過(guò)去三個(gè)月0.7517%0.0013%0.0894%0.0000%0.6623%0.0013%2、廣發(fā)貨幣B：階段凈值收益率凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差-過(guò)去三個(gè)月0.8126%0.0013%0.0894%0.0000%0.7232%0.0013%注：本基金利潤(rùn)分配按月結(jié)轉(zhuǎn)份額。3.2.2自基金合同生效以來(lái)基金累計(jì)凈值收益率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較廣發(fā)貨幣市場(chǎng)基金累計(jì)凈值收益率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢(shì)對(duì)比圖(2005年5月20日至2015年9月30日)1、 廣發(fā)貨幣A2、 廣發(fā)貨幣B注：自2010年10月28日起，本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)由 “一年期銀行定期存款的稅后利率：（1利息稅率）一年期銀行定期儲(chǔ)蓄存款利率”變更為“稅后活期存款利率：即（1利息稅率）活期存款利率”。4 管理人報(bào)告4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡(jiǎn)介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說(shuō)明任職日期離任日期溫秀娟本基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)理財(cái)30天債券基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)理財(cái)7天債券基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)現(xiàn)金寶場(chǎng)內(nèi)貨幣基金的基金經(jīng)理；廣發(fā)活期寶貨幣基金的基金經(jīng)理；固定收益部副總經(jīng)理2010-04-29-14年女，中國(guó)籍，經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，持有基金業(yè)執(zhí)業(yè)證書，2000年7月至2004年10月任職于廣發(fā)證券股份有限公司江門營(yíng)業(yè)部，2004年10月至2008年8月在廣發(fā)證券股份有限公司固定收益部工作，2008年8月11日至今在廣發(fā)基金管理有限公司固定收益部工作，2010年4月29日起任廣發(fā)貨幣基金的基金經(jīng)理，2013年1月14日起任廣發(fā)理財(cái)30天債券基金的基金經(jīng)理，2013年6月20日起任廣發(fā)理財(cái)7天債券基金的基金經(jīng)理，2013年12月2日起任廣發(fā)現(xiàn)金寶場(chǎng)內(nèi)貨幣基金的基金經(jīng)理，2014年3月17日起任廣發(fā)基金管理有限公司固定收益部副總經(jīng)理，2014年8月28日起任廣發(fā)活期寶貨幣市場(chǎng)基金的基金經(jīng)理。注：1.“任職日期”和“離職日期”指公司公告聘任或解聘日期。2.證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會(huì)證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法的相關(guān)規(guī)定。4.2 報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說(shuō)明本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人遵守中華人民共和國(guó)證券投資基金法及其配套法規(guī)、廣發(fā)貨幣市場(chǎng)基金基金合同和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀求最大利益。本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作合法合規(guī)，無(wú)損害基金持有人利益的行為，基金的投資管理符合有關(guān)法規(guī)及基金合同的規(guī)定。4.3 公平交易專項(xiàng)說(shuō)明4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況公司通過(guò)建立科學(xué)、制衡的投資決策體系，加強(qiáng)交易分配環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制，并通過(guò)實(shí)時(shí)的行為監(jiān)控與及時(shí)的分析評(píng)估，保證公平交易原則的實(shí)現(xiàn)。在投資決策的內(nèi)部控制方面，公司制度規(guī)定投資組合投資的股票必須來(lái)源于備選股票庫(kù)，重點(diǎn)投資的股票必須來(lái)源于核心股票庫(kù)。公司建立了嚴(yán)格的投資授權(quán)制度，投資組合經(jīng)理在授權(quán)范圍內(nèi)可以自主決策，超過(guò)投資權(quán)限的操作需要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的審批程序。在交易過(guò)程中，中央交易部按照“時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先、比例分配、綜合平衡”的原則，公平分配投資指令。監(jiān)察稽核部風(fēng)險(xiǎn)控制崗?fù)ㄟ^(guò)投資交易系統(tǒng)對(duì)投資交易過(guò)程進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控及預(yù)警，實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)的事中風(fēng)險(xiǎn)控制；稽核崗?fù)ㄟ^(guò)對(duì)投資、研究及交易等全流程的獨(dú)立監(jiān)察稽核，實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)的事后控制。本報(bào)告期內(nèi)，上述公平交易制度總體執(zhí)行情況良好，不同的投資組合受到了公平對(duì)待，未發(fā)生任何不公平的交易事項(xiàng)。4.3.2 異常交易行為的專項(xiàng)說(shuō)明本公司原則上禁止不同投資組合之間（完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行證券投資的投資組合除外）或同一投資組合在同一交易日內(nèi)進(jìn)行反向交易。如果因應(yīng)對(duì)大額贖回等特殊情況需要進(jìn)行反向交易的，則需經(jīng)公司領(lǐng)導(dǎo)嚴(yán)格審批并留痕備查。本報(bào)告期內(nèi)，本投資組合與本公司管理的其他投資組合未發(fā)生過(guò)同日反向交易的情況。4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明4.4.1報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析報(bào)告期內(nèi)貨幣政策依然維持穩(wěn)健偏松，央行分別在8月末和9月初調(diào)低存貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率。但隔夜回購(gòu)利率從6月底1.15%回升到2%附近，7天回購(gòu)利率從2.81%下降到2.5%；一年期AAA短期融資券收益率從3.45%下降到3.3%左右，期限和等級(jí)利差進(jìn)一步壓縮，曲線呈現(xiàn)平坦化。相比同期長(zhǎng)端債券收益率下行幅度較低，且隔夜回購(gòu)不降反升，短端收益率已經(jīng)壓縮到較低位置。報(bào)告期內(nèi)我們繼續(xù)增配收益率相對(duì)較高的信用類債券，把握月末季末時(shí)點(diǎn)做高收益的存款，提高組合收益率。4.4.2報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)本報(bào)告期內(nèi)，廣發(fā)貨幣A凈值增長(zhǎng)率為0.7517%，廣發(fā)貨幣B凈值增長(zhǎng)率為0.8126%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為0.0894%。4.5管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的簡(jiǎn)要展望基本面看，報(bào)告期內(nèi)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍在低位運(yùn)行。食品價(jià)格回落導(dǎo)致9月CPI大幅低于預(yù)期，PPI維持-5.9%的前期水平。PMI繼續(xù)處于榮枯線以下，進(jìn)出口同比負(fù)增長(zhǎng)，進(jìn)口負(fù)增長(zhǎng)擴(kuò)大，內(nèi)外需求乏力，表現(xiàn)為衰退式順差。固定資產(chǎn)投資增速可能創(chuàng)年內(nèi)新低，工業(yè)仍處于產(chǎn)能出清過(guò)程，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率8月同比-8.8%，創(chuàng)有數(shù)據(jù)以來(lái)最大跌幅。地產(chǎn)政策繼續(xù)放松，出臺(tái)包括降低首付比例等刺激政策，銷售在旺季和政策刺激下有所回暖，但投資仍未有起色。貨幣政策方面，央行在8月末和9月初分別降息和降準(zhǔn)，以刺激實(shí)體經(jīng)濟(jì)，并釋放流動(dòng)性對(duì)沖人民幣貶值帶來(lái)的資本流出。從資金面來(lái)看，匯率貶值起到流動(dòng)性收緊的作用，雖然7-8月央行降準(zhǔn)并在公開市場(chǎng)投放流動(dòng)性，但幅度不大且9月公開市場(chǎng)操作為凈回籠，表明央行意圖維持適度寬松的貨幣政策。7天回購(gòu)利率下降并維持在2.5%附近，隔夜利率回升到2%，本報(bào)告期質(zhì)押式隔夜回購(gòu)日均成交量比二季度明顯上升，一方面可能是機(jī)構(gòu)加杠桿影響，另一方面是資產(chǎn)收益率下降需要降低融資成本，從而轉(zhuǎn)向隔夜需求。各種跡象表明，流動(dòng)性最松的時(shí)刻可能已經(jīng)過(guò)去。資產(chǎn)價(jià)格目前在一個(gè)較低位置，但從需求上講理財(cái)資金配置壓力還是很大，權(quán)益類和大宗類資產(chǎn)暴跌，這是三季度推低債券收益率的原因之一?？偟膩?lái)說(shuō)，四季度基本面不支持貨幣利率大幅上升，不確定性在于股市回暖、風(fēng)險(xiǎn)偏好低點(diǎn)回升、理財(cái)資金回流和是否重啟IPO，導(dǎo)致貨幣市場(chǎng)利率和基金規(guī)模變化。具體而言，我們堅(jiān)持流動(dòng)性管理的投資目標(biāo)，繼續(xù)保持組合良好的流動(dòng)性和合理的平均剩余到期期限，根據(jù)資金面情況安排到期資金，配置信用資質(zhì)相對(duì)較好的短期融資券、較高收益存款等提高組合收益，堅(jiān)持規(guī)范運(yùn)作、審慎投資、追求長(zhǎng)期穩(wěn)定回報(bào)。5 投資組合報(bào)告5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況序號(hào)項(xiàng)目金額(元)占基金總資產(chǎn)的比例(%)1固定收益投資61,784,602,530.1943.30其中：債券61,784,602,530.1943.30資產(chǎn)支持證券-2買入返售金融資產(chǎn)6,656,528,265.984.67其中：買斷式回購(gòu)的買入返售金融資產(chǎn)257,516,042.480.183銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)73,613,074,446.2851.594其他資產(chǎn)636,063,093.510.455合計(jì)142,690,268,335.96100.005.2 報(bào)告期債券回購(gòu)融資情況序號(hào)項(xiàng)目占基金資產(chǎn)凈值比例（）1報(bào)告期內(nèi)債券回購(gòu)融資余額4.75其中：買斷式回購(gòu)融資-序號(hào)項(xiàng)目金額占基金資產(chǎn)凈值比例（）2報(bào)告期末債券回購(gòu)融資余額7,427,782,810.515.50其中：買斷式回購(gòu)融資-注：報(bào)告期內(nèi)債券回購(gòu)融資余額占基金資產(chǎn)凈值的比例為報(bào)告期內(nèi)每日融資余額占資產(chǎn)凈值比例的簡(jiǎn)單平均值。債券正回購(gòu)的資金余額超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20的說(shuō)明本報(bào)告期內(nèi)本貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額未超過(guò)資產(chǎn)凈值的20%。5.3 基金投資組合平均剩余期限5.3.1 投資組合平均剩余期限基本情況項(xiàng)目天數(shù)報(bào)告期末投資組合平均剩余期限123報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最高值126報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最低值69報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限超過(guò)180天情況說(shuō)明本基金本報(bào)告期內(nèi)投資組合平均剩余期限未出現(xiàn)超過(guò)180天的情況。5.3.2 報(bào)告期末投資組合平均剩余期限分布比例序號(hào)平均剩余期限各期限資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例（%）各期限負(fù)債占基金資產(chǎn)凈值的比例（）130天以內(nèi)12.365.50其中：剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債-230天（含）60天21.80-其中：剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債-360天（含）90天11.72-其中：剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債-490天（含）180天35.05-其中：剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債-5180天（含）397天（含）24.28-其中：剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債-合計(jì)105.215.505.4 報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合序號(hào)債券品種攤余成本（元）占基金資產(chǎn)凈值比例()1國(guó)家債券-2央行票據(jù)-3金融債券7,545,906,499.125.59其中：政策性金融債7,545,906,499.125.594企業(yè)債券-5企業(yè)短期融資券24,168,884,841.4817.906中期票據(jù)-7同業(yè)存單30,069,811,189.5922.278其他-9合計(jì)61,784,602,530.1945.7610剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債券-5.5 報(bào)告期末按攤余成本占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名債券投資明細(xì)序號(hào)債券代碼債券名稱債券數(shù)量(張)攤余成本（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（）111150922015浦發(fā)CD22060,000,000.005,899,628,204.364.37211151032015興業(yè)CD32033,000,000.003,244,795,512.402.40311151124315平安CD24324,000,000.002,359,622,493.901.75411150707715招行CD07720,000,000.001,966,550,744.531.46511151124115平安CD24120,000,000.001,966,542,734.781.46611159186215寧波銀行CD10620,000,000.001,966,359,031.511.46711150922515浦發(fā)CD22519,000,000.001,867,129,119.191.38811150814615中信CD14615,000,000.001,475,050,057.341.09901159924915中油股SCP00314,500,000.001,449,917,029.051.071011151717315光大CD17310,000,000.00983,176,039.120.735.6“影子定價(jià)”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離項(xiàng)目偏離情況報(bào)告期內(nèi)偏離度的絕對(duì)值在0.25(含)-0.5%間的次數(shù)0次報(bào)告期內(nèi)偏離度的最高值0.2085%報(bào)告期內(nèi)偏離度的最低值0.0946%報(bào)告期內(nèi)每個(gè)交易日偏離度的絕對(duì)值的簡(jiǎn)單平均值0.1347%5.7報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.8 投資組合報(bào)告附注5.8.1基金計(jì)價(jià)方法說(shuō)明本基金采用“攤余成本法”計(jì)價(jià)，即計(jì)價(jià)對(duì)象以買入成本列示，按實(shí)際利率并考慮其買入時(shí)的溢價(jià)與折價(jià)，在其剩余期限內(nèi)攤銷，每日計(jì)提收益。5.8.2本報(bào)告期內(nèi)本基金未持有剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過(guò)397天的浮動(dòng)利率債券。5.8.3根據(jù)公開市場(chǎng)信息，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體在本報(bào)告期內(nèi)未被監(jiān)管部門立案調(diào)查，在報(bào)告編制日前一年內(nèi)未受到公開譴責(zé)或處罰。5.8.4其他各項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成序號(hào)名稱金額(元)1存出保證金-2應(yīng)收證券清算款-3應(yīng)收利息628,835,418.464應(yīng)收申購(gòu)款7,227,675