企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理.ppt

企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理 2010年12月14日 主要內(nèi)容 一 企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓政策要點(diǎn)二 近兩年開(kāi)展的主要工作三 面臨的問(wèn)題及今后工作思路 國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓是企業(yè)產(chǎn)權(quán)管理的核心業(yè)務(wù) 企業(yè)改革調(diào)整 國(guó)有資本進(jìn)退通過(guò)產(chǎn)權(quán)的有序流轉(zhuǎn)實(shí)現(xiàn) 產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn) 收購(gòu) 投資和轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓分為 上市股權(quán) 非上市產(chǎn)股權(quán)今天討論非上市產(chǎn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓管理 十二五 核心任務(wù) 加快經(jīng)濟(jì)方式轉(zhuǎn)變當(dāng)前形勢(shì)下 加強(qiáng)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理 完善管理制度 規(guī)范轉(zhuǎn)讓程序 對(duì)于優(yōu)化國(guó)有資源配置 調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu) 促進(jìn)加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式具有重要的意義 國(guó)家法律 企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法 第五章第五節(jié) 規(guī)定了國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓原則 方式 定價(jià)等內(nèi)容國(guó)務(wù)院國(guó)資委 企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法 3號(hào)令 以及十幾個(gè)配套文件對(duì)于進(jìn)場(chǎng)交易 協(xié)議轉(zhuǎn)讓 管理層收購(gòu) 交易操作環(huán)節(jié)監(jiān)督檢查等方面作出規(guī)定 國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理制度體系 北京市政府 北京市產(chǎn)權(quán)交易管理規(guī)定 市政府令第159號(hào) 根據(jù)3號(hào)令對(duì)政府2001年90號(hào)令進(jìn)行修訂 落實(shí)進(jìn)場(chǎng)制度市國(guó)資委 關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓監(jiān)督管理工作的通知 京國(guó)資發(fā) 2006 3號(hào) 結(jié)合地方實(shí)際情況規(guī)范產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓審批程序和行為 北交所九個(gè)實(shí)施細(xì)則和3個(gè)辦法和39個(gè)配套文件 對(duì)場(chǎng)內(nèi)交易各個(gè)環(huán)節(jié)和會(huì)員管理予以具體規(guī)范 宗旨 促進(jìn)國(guó)有產(chǎn)權(quán)有序流轉(zhuǎn) 防范流失 實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值 核心 發(fā)揮市場(chǎng)資源配置作用 實(shí)現(xiàn) 應(yīng)進(jìn)必進(jìn) 能進(jìn)則進(jìn) 關(guān)鍵 通過(guò)市場(chǎng)公開(kāi)信息披露 發(fā)現(xiàn)買(mǎi)主與價(jià)格 市政府 出資企業(yè)控股權(quán)轉(zhuǎn)讓國(guó)資委 轉(zhuǎn)讓所出資企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán) 出資企業(yè)轉(zhuǎn)讓子企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán) 重要資子企業(yè)重大產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和轉(zhuǎn)讓重要子企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)出資企業(yè) 子企業(yè)以下國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓逐級(jí)上報(bào)政府公共事項(xiàng) 外資 收購(gòu) 等由相關(guān)部門(mén)按審批權(quán)限批準(zhǔn) 一 審批管理權(quán)限 轉(zhuǎn)讓行為論證情況職工安置情況債務(wù)或擔(dān)保的處理情況收益使用情況轉(zhuǎn)讓公告主要內(nèi)容轉(zhuǎn)讓行為是否存在法律上的障礙 轉(zhuǎn)讓行為審核要點(diǎn) 第一階段 轉(zhuǎn)讓方案制定 可行性研究 內(nèi)部審議決策 行為審批第二階段 轉(zhuǎn)讓前清產(chǎn)核資 財(cái)務(wù)審計(jì) 評(píng)估定價(jià)第三階段 公開(kāi)信息披露 選擇受讓方確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格 簽訂合同 價(jià)款支付 交易鑒證 進(jìn)場(chǎng) 第四階段 產(chǎn)權(quán)登記變更工商登記 二 轉(zhuǎn)讓程序 產(chǎn)權(quán)歸屬清晰是交易的前提條件 權(quán)屬不明確或有糾紛的產(chǎn)權(quán) 應(yīng)當(dāng)界定清晰或解決糾紛 被設(shè)置為擔(dān)保物權(quán)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓 要符合 擔(dān)保法 的規(guī)定 擔(dān)保法 第二十三條 保證期間 債權(quán)人許可債務(wù)人轉(zhuǎn)讓債務(wù)的 應(yīng)當(dāng)取得保證人書(shū)面同意 第四十九條抵押期間 抵押人轉(zhuǎn)讓已辦理登記的抵押物的 應(yīng)當(dāng)通知抵押權(quán)人并告知受讓人轉(zhuǎn)讓物已經(jīng)抵押的情況 抵押人未通知抵押權(quán)人或者未告知受讓人的 轉(zhuǎn)讓行為無(wú)效 轉(zhuǎn)讓方案制定批準(zhǔn) 第一階段 轉(zhuǎn)讓方式 事先決定征集到兩個(gè)及兩個(gè)以上受讓方時(shí)的競(jìng)價(jià)方式 披露相關(guān)信息和標(biāo)準(zhǔn) 統(tǒng)一規(guī)則前 根據(jù)征集受讓方 確定競(jìng)價(jià)方式 網(wǎng)絡(luò)競(jìng)價(jià) 拍賣(mài) 招投標(biāo)內(nèi)部決策 決策機(jī)構(gòu)審核 出資人主導(dǎo)涉及職工安置事項(xiàng)的 事先制定安置方案 應(yīng)經(jīng)職代會(huì)討論通過(guò) 轉(zhuǎn)讓方負(fù)責(zé)職工安置 從轉(zhuǎn)讓收入中支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金等 職工安置 社會(huì)保險(xiǎn)等 不允許在評(píng)估之前先行扣除 也不得從轉(zhuǎn)讓價(jià)款中抵扣后 由受讓方安置職工 轉(zhuǎn)讓方案制定批準(zhǔn) 第一階段 清產(chǎn)核資損失核銷(xiāo) 按規(guī)定程序申報(bào)處理資產(chǎn)評(píng)估底價(jià)確定 首次掛牌不低于經(jīng)核準(zhǔn)或備案的評(píng)估價(jià)格 再次掛牌低于評(píng)估價(jià)九折 應(yīng)當(dāng)停止交易 經(jīng)相關(guān)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)同意后方可再發(fā)布產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告 資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果有效期 自評(píng)估基準(zhǔn)日起1年 提前安排做好準(zhǔn)備 避免造成被動(dòng)情況 影響轉(zhuǎn)讓 關(guān)注的問(wèn)題 第二階段 出資企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人兼下屬公司 標(biāo)的 的產(chǎn)權(quán)代表 標(biāo)的相關(guān)方回避原則 防止自買(mǎi)自賣(mài) 自評(píng)估 自定價(jià) 關(guān)注的問(wèn)題 渠道 產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)網(wǎng)站和省級(jí)以上公開(kāi)發(fā)行的經(jīng)濟(jì)或者金融類(lèi)報(bào)刊上進(jìn)行聯(lián)合發(fā)布 期限 首次發(fā)布期不少于20個(gè)工作日 未征集到受讓方可按產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告約定延長(zhǎng)信息發(fā)布期限 每次不少于5個(gè)工作日 發(fā)現(xiàn)有效買(mǎi)主 要求 不得擅自變更產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告中的內(nèi)容和條件 因特殊原因變更信息公告內(nèi)容的 應(yīng)由產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)出具文件 重新發(fā)布信息并重新計(jì)算公告期 中止 公告期間出現(xiàn)特殊情形 需要中止 暫停 信息公告的 一般不超過(guò)1個(gè)月 恢復(fù)公告后 累計(jì)公告期不少于20個(gè)工作日 且繼續(xù)公告的期限不少于10個(gè)工作日 公開(kāi)信息披露 第三階段 場(chǎng)內(nèi) 公告內(nèi)容 標(biāo)的基本情況 掛牌價(jià)格 受讓方資格條件 重大信息披露 交易方式選擇 交易保證金事項(xiàng)基本情況1 轉(zhuǎn)讓方 轉(zhuǎn)讓標(biāo)的名稱等一般情況2 轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)前10名出資人名稱 出資比例3 轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)最近1期年度審計(jì)報(bào)告和最近1期財(cái)務(wù)報(bào)表中的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)4 資產(chǎn)評(píng)估備案或核準(zhǔn)情況5 轉(zhuǎn)讓行為內(nèi)部決策及批準(zhǔn)情況 公開(kāi)信息披露 主要交易條件1 掛牌價(jià)格 價(jià)款支付方式和期限要求2 對(duì)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)員工有無(wú)繼續(xù)聘用要求3 產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及的債權(quán)債務(wù)處置要求4 對(duì)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)存續(xù)發(fā)展方面的要求 公開(kāi)信息披露 受讓條件可以對(duì)受讓方資格等提出要求 包括主體資格 管理能力 資產(chǎn)規(guī)模 行業(yè)背景 有利于企業(yè)發(fā)展 防止惡意收購(gòu)不能具有明確的指向性 防止有意設(shè)定門(mén)檻排斥其他受讓方 使本來(lái)可以競(jìng)價(jià)交易的項(xiàng)目以場(chǎng)內(nèi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成 公告的受讓條件作為受讓方資格認(rèn)定的依據(jù) 注意問(wèn)題 保持受讓資格條件的合理性和嚴(yán)密性 避免日后出現(xiàn)爭(zhēng)議核心 定條件掛牌 按條件轉(zhuǎn)讓 重大事項(xiàng)披露審計(jì)報(bào)告 評(píng)估報(bào)告有無(wú)保留意見(jiàn)或重要提示管理層及其關(guān)聯(lián)方擬參與受讓的 應(yīng)當(dāng)披露其目前持有轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)股權(quán)比例和擬受讓比例有限責(zé)任公司的其他股東是否放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)其他需要披露事項(xiàng) 公開(kāi)信息披露 競(jìng)價(jià)方式和保證金設(shè)置競(jìng)價(jià)交易方式的選擇應(yīng)事先確定拍賣(mài) 招投標(biāo) 網(wǎng)絡(luò)競(jìng)價(jià)選擇招投標(biāo)方式的 應(yīng)同時(shí)披露評(píng)標(biāo)方法和標(biāo)準(zhǔn)交易保證金的支付數(shù)額 一般不超過(guò)掛牌價(jià)的30 公開(kāi)信息披露 實(shí)際成交價(jià)格不得低于掛牌價(jià)格 不得以各種理由打折 優(yōu)惠場(chǎng)內(nèi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格按掛牌價(jià)格與買(mǎi)方報(bào)價(jià)孰高原則確定采用分期付款方式的 首付款不得低于30 其余價(jià)款應(yīng)提供第三方合法擔(dān)保 余款1年內(nèi)付清 交易簽約及價(jià)款支付 產(chǎn)權(quán)交易過(guò)程中發(fā)生爭(zhēng)議時(shí) 當(dāng)事人可以向產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)申請(qǐng)調(diào)解爭(zhēng)議涉及產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)時(shí) 當(dāng)事人可以向產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)調(diào)解雙方也可以按照約定向仲裁機(jī)構(gòu)申請(qǐng)仲裁或向人民法院提起訴訟產(chǎn)權(quán)登記變更工商聯(lián)動(dòng) 按規(guī)定及時(shí)辦理 交易糾紛調(diào)處 協(xié)議轉(zhuǎn)讓 把關(guān)嚴(yán) 與工商 商務(wù)局變更鑒證 進(jìn)場(chǎng)不公示不掛牌 不宜進(jìn)的 國(guó)家秘密 對(duì)受讓方有特殊要求的 進(jìn)入其他市場(chǎng) 上市公司股權(quán)交易不在產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng) 通過(guò)股票交易市場(chǎng)進(jìn)行交易 三 市場(chǎng)例外 政策文件 306號(hào)文適用情形 所出資企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)重組 且轉(zhuǎn) 受讓方為所出資企業(yè)或其全資 絕對(duì)控股企業(yè)審批權(quán)限 省級(jí)國(guó)資委審批轉(zhuǎn)讓價(jià)格 不低于經(jīng)核準(zhǔn)或備案的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果行為監(jiān)督 通過(guò)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)接受全程監(jiān)督 協(xié)議轉(zhuǎn)讓特殊政策 主輔分離 按照859號(hào)文 京國(guó)資發(fā) 2004 5號(hào)文執(zhí)行老股東優(yōu)先受讓 3號(hào)令實(shí)施前 章程 協(xié)議載明轉(zhuǎn)讓方式 價(jià)格等具體事項(xiàng) 3號(hào)令實(shí)施后 同等條件下行使優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán) 交易機(jī)構(gòu)為標(biāo)的企業(yè)股東在場(chǎng)內(nèi)行使權(quán)力提供相關(guān)服務(wù)及制度保障 四 其他注意問(wèn)題 外資并購(gòu) 涉及主體資格審查 反壟斷審查等情形 產(chǎn)權(quán)合同合同 需經(jīng)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)生效的 政府相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn) 交易機(jī)構(gòu)據(jù)批文出具產(chǎn)權(quán)交易憑證 上市公司股權(quán)變性 涉及國(guó)有股東所持上市公司股份的間接轉(zhuǎn)讓的 國(guó)有股東應(yīng)在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)施前 辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓鑒證前 逐級(jí)報(bào)國(guó)務(wù)院國(guó)資委審核批準(zhǔn) 四 其他注意問(wèn)題 大型國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)及所屬重要全資或控股企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)和上市公司的國(guó)有股權(quán)不向管理層轉(zhuǎn)讓 相應(yīng)管理層不得參與清產(chǎn)核資 審計(jì) 評(píng)估 底價(jià)確定 中介機(jī)構(gòu)委托等重大事項(xiàng) 在產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)中披露信息并與其他受讓方平等競(jìng)買(mǎi) 不得采取信托或委托等方式間接受讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)不得向原企業(yè)融資 不得以國(guó)有產(chǎn)權(quán)抵押擔(dān)保 經(jīng)審計(jì)認(rèn)定對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降負(fù)有直接責(zé)任的 不得參與受讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)向管理層轉(zhuǎn)讓后仍保留有國(guó)有產(chǎn)權(quán)的 相關(guān)人員不得作為改制后企業(yè)的國(guó)有股東代表 管理層收購(gòu) 文件依據(jù) 中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅激勵(lì)實(shí)施辦法 財(cái)企 2010 8號(hào)適用范圍 經(jīng)批準(zhǔn)的股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)國(guó)有及國(guó)有控股的院所轉(zhuǎn)制企業(yè) 高新技術(shù)企業(yè) 示范區(qū)內(nèi)科研院所以科技成果作價(jià)入股的企業(yè) 其他科技創(chuàng)新企業(yè)適用條件 近 年稅后利潤(rùn)形成的凈資產(chǎn)增值額應(yīng)當(dāng)占近3年年初凈資產(chǎn)總額的20 以上 且實(shí)施激勵(lì)當(dāng)年年初未分配利潤(rùn)沒(méi)有赤字 激勵(lì)對(duì)象 重要的技術(shù)人員和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員 股權(quán)激勵(lì) 具體要求 企業(yè)用于股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)和股權(quán)出售的激勵(lì)總額 不得超過(guò)近 年稅后利潤(rùn)形成的凈資產(chǎn)增值額的35 應(yīng)當(dāng)依據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果折合股權(quán) 并確定向每個(gè)激勵(lì)對(duì)象獎(jiǎng)勵(lì)或者出售的股權(quán) 其中涉及國(guó)有資產(chǎn)的 評(píng)估結(jié)果應(yīng)當(dāng)經(jīng)代表本級(jí)人民政府履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu) 部門(mén)核準(zhǔn)或者備案 股權(quán)激勵(lì) 文件規(guī)定 關(guān)于印發(fā) 企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)管理暫行辦法 的通知 國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán) 2005 239號(hào) 中央企業(yè)無(wú)償劃轉(zhuǎn)指引 2009 25號(hào) 規(guī)定劃轉(zhuǎn)后管理層次不超過(guò)3級(jí) 適用情形 權(quán)屬清晰 符合主業(yè)規(guī)劃 雙方協(xié)商一致 防范控制劃轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)適用范圍 國(guó)有獨(dú)資 控股公司不適用劃轉(zhuǎn) 審批權(quán)限 市國(guó)資委 負(fù)責(zé)批準(zhǔn)所出資企業(yè)之間無(wú)償劃轉(zhuǎn) 市 區(qū)國(guó)資委 企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)在不同國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)所出資企業(yè)之間無(wú)償劃轉(zhuǎn)的 由同級(jí)國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn) 企業(yè)集團(tuán) 批準(zhǔn)所出資企業(yè)內(nèi)部無(wú)償劃轉(zhuǎn)并抄報(bào)國(guó)委 注意 決策程序的履行 內(nèi)部決策 批準(zhǔn)文件 雙方協(xié)議 人員安置 債務(wù)處理 審計(jì)結(jié)果 五 企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn) 1 完善制度體系 按照國(guó)務(wù)院國(guó)資委 三統(tǒng)一 部署 落實(shí) 企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易操作規(guī)則 指導(dǎo)北交所細(xì)化操作規(guī)范 審核備案9個(gè)實(shí)施細(xì)則 3個(gè)辦法和39個(gè)配套文件 2 規(guī)范轉(zhuǎn)讓行為 嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)務(wù)院國(guó)資委有關(guān)文件 從嚴(yán)控制協(xié)議轉(zhuǎn)讓范圍 加強(qiáng)政策引導(dǎo) 把關(guān) 切實(shí)落實(shí)進(jìn)場(chǎng)交易制度 二 主要工作 3 加強(qiáng)監(jiān)督管理 依法行使國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易監(jiān)管職責(zé) 國(guó)資業(yè)務(wù)的監(jiān)管 國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)和市場(chǎng)兩方面的監(jiān)管 利用國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易監(jiān)測(cè)系統(tǒng)進(jìn)行全過(guò)程監(jiān)控 4 拓展國(guó)有產(chǎn)權(quán)進(jìn)場(chǎng)交易范圍 推進(jìn)建立我市涉訴國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)場(chǎng)交易制度 發(fā)揮市場(chǎng)平臺(tái)作用 實(shí)現(xiàn)涉訴領(lǐng)域國(guó)有資產(chǎn)處置價(jià)值最大化 5 探索完善交易方式 研究動(dòng)態(tài)報(bào)價(jià)系統(tǒng)應(yīng)用于國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易的相關(guān)政策 促進(jìn)提高競(jìng)價(jià)率 增值率 1 混合所有制下產(chǎn)權(quán)交易管理面臨的挑戰(zhàn) 界定問(wèn)題 2 境外產(chǎn)權(quán)交易管理 制度空白 3 企業(yè)內(nèi)部重組改制涉及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓政策的研究 4 操作層面的問(wèn)題 如大額資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓公告期問(wèn)題信息披露 債務(wù)債權(quán) 掛牌條件設(shè)置 的問(wèn)題5 違規(guī)行為 如管理層收購(gòu) 參與轉(zhuǎn)讓方案涉