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第四章 上市公司收購制度上市公司收購的概念 上市公司收購是指投資者依法購買股份有限公司已發(fā)行上市的股份以達(dá)到對(duì)該公司控股或者兼并目的的行為。證券法：要約收購、協(xié)議收購方式 股東持股披露制度 1）股東持股披露：通過證券交易所的證券交易，投資者持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份的百分之五時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起三日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書面報(bào)告，通知該上市公司，并予以公告。 2）股東持股變動(dòng)的披露：投資者持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份的百分之五后，通過證券交易所的證券交易，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少百分之五，應(yīng)當(dāng)依照規(guī)定進(jìn)行報(bào)告和公告。3）股東持股及其變動(dòng)報(bào)告的內(nèi)容1、持股人的名稱、住所；2、所持股票的名稱、數(shù)量；3、持股達(dá)到法定比例或者持股增減變化達(dá)到法定比例的日期。 要約收購收購要約的起點(diǎn): 投資者持有上市公司已發(fā)行股份的 30%要約收購的程序:1）提交上市公司收購報(bào)告書2）公告收購要約3）受要約人承諾4）報(bào)告收購情況 要約收購的法律后果:1、收購要約的期限屆滿，收購人持有被收購公司已發(fā)行的股份總數(shù)達(dá)75以上的，該上市公司的股票應(yīng)當(dāng)終止上市交易。 2、收購要約的期限屆滿，收購人持有被收購公司已發(fā)行的股份總數(shù)達(dá)90以上的，其余被收購公司的股東，有強(qiáng)制收購權(quán)。 協(xié)議收購協(xié)議收購的程序:1）訂立收購協(xié)議2）公告收購協(xié)議3）履行收購協(xié)議4）公告收購情況 上市公司收購相關(guān)法律問題:收購人對(duì)所持被收購公司的股票，在收購行為完成后6個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓被收購公司撤銷的，屬于公司合并，被撤銷公司的原有股票由收購人依法更換第五章 證券機(jī)構(gòu)一、證券交易所二、證券公司三、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)四、證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu)第三編 票據(jù)法票據(jù)概述票據(jù)關(guān)系與票據(jù)基礎(chǔ)關(guān)系票據(jù)行為票據(jù)瑕疵與票據(jù)喪失票據(jù)權(quán)利與票據(jù)抗辯票據(jù)時(shí)效與利益返還請(qǐng)求權(quán)第一章 票據(jù)概述第一節(jié) 票據(jù)的意義一、票據(jù)的概念和種類 匯票、本票和支票 二、票據(jù)的特征 設(shè)權(quán)證券、金錢債權(quán)證券、完全有價(jià)證券、流通證券、文義證券、要式證券、無因證券 三、票據(jù)的經(jīng)濟(jì)功能1）匯兌、支付、結(jié)算工具2）信用工具3）融資工具 第二節(jié) 票據(jù)關(guān)系與票據(jù)基礎(chǔ)關(guān)系一、票據(jù)關(guān)系的概念和種類1、概念 基于票據(jù)行為而發(fā)生的票據(jù)法律關(guān)系稱為票據(jù)關(guān)系。 2、種類 票據(jù)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓、承兌、付款、保證關(guān)系 二、票據(jù)關(guān)系中的債權(quán)人和債務(wù)人債權(quán)人：持票人票據(jù)債務(wù)人：出票人、背書人、承兌人、付款人、保證人三、票據(jù)基礎(chǔ)關(guān)系（一）票據(jù)原因關(guān)系 1、原因關(guān)系與票據(jù)關(guān)系的分離（1）原因關(guān)系的無效、解除或撤銷等，原則上不影響票據(jù)關(guān)系的效力；（2）票據(jù)債權(quán)人行使權(quán)利時(shí)一般僅以持有票據(jù)為必要，無須證明實(shí)質(zhì)權(quán)利的存在；（3）票據(jù)債務(wù)人不得以原因關(guān)系中的抗辯事由對(duì)抗善意持票人。2、原因關(guān)系與票據(jù)關(guān)系的牽連（1）票據(jù)直接當(dāng)事人之間仍得以原因關(guān)系對(duì)抗票據(jù)關(guān)系；（2）無償或不以相當(dāng)對(duì)價(jià)取得票據(jù)的，所享有的票據(jù)權(quán)利不得優(yōu)于其前手的權(quán)利；（3）持票人明知存在抗辯事由而取得票據(jù)的，票據(jù)債務(wù)人可以自己與持票人的前手之間的抗辯事由，對(duì)抗持票人。3、票據(jù)債權(quán)與原因債權(quán)的并存。（二）票據(jù)預(yù)約關(guān)系 票據(jù)預(yù)約關(guān)系原則上與票據(jù)關(guān)系相分離（三）票據(jù)資金關(guān)系 原則上票據(jù)資金關(guān)系與票據(jù)關(guān)系相分離第三節(jié) 票據(jù)行為一、定義 票據(jù)行為，指以承擔(dān)票據(jù)責(zé)任的法律行為。包括出票、背書、承兌、保證、付款等行為。二、票據(jù)行為的實(shí)質(zhì)要件和形式要件（一）實(shí)質(zhì)要件 行為能力基本適用民法規(guī)定。對(duì)于意思表示，票據(jù)法采表示主義（外觀主義）。（二）形式要件1、記載事項(xiàng)2、簽章1、關(guān)于記載事項(xiàng)（1）絕對(duì)必要記載事項(xiàng) 共同：表明票據(jù)種類的字樣；無條件支付文句；確定的金額；出票日期；出票人簽章不同：匯票：付款人名稱；匯票、本票：收款人名稱關(guān)于記載事項(xiàng)（2）可記載事項(xiàng) 出票人、背書人記載“不得轉(zhuǎn)讓”（3）有害記載事項(xiàng) 如支票上記載付款日期（4）記載不生效的事項(xiàng) 如貨到付款等三、票據(jù)行為的代理（一）嚴(yán)格顯名主義（二）無權(quán)代理和越權(quán)代理的后果 沒有代理權(quán)而以代理人名義在票據(jù)上簽章的，應(yīng)當(dāng)由簽章人承擔(dān)票據(jù)責(zé)任；代理人超越代理權(quán)限的，應(yīng)當(dāng)就其超越權(quán)限的部分承擔(dān)票據(jù)責(zé)任。 第四節(jié) 票據(jù)瑕疵與票據(jù)喪失一、票據(jù)瑕疵1、票據(jù)偽造1）出票的偽造、簽章的偽造2）票據(jù)上有偽造的簽章的，不影響票據(jù)上其他真實(shí)簽章的效力 2、票據(jù)變?cè)?）票據(jù)上有變?cè)斓暮炚碌?，不影響票?jù)上其他真實(shí)簽章的效力。2）票據(jù)上其他記載事項(xiàng)被變?cè)斓?，在變?cè)熘昂炚碌娜?，?duì)原記載事項(xiàng)負(fù)責(zé)；在變?cè)熘蠛炚碌娜?，?duì)變?cè)熘蟮挠涊d事項(xiàng)負(fù)責(zé)；不能辨別是在票據(jù)被變?cè)熘盎蛘咧蠛炚碌模曂谧冊(cè)熘昂炚隆?3、票據(jù)更改1）有變更權(quán)的人對(duì)票據(jù)上允許更改的記載事項(xiàng)所進(jìn)行的變更。2）票據(jù)金額、日期、收款人名稱不得更改，更改的票據(jù)無效。3）對(duì)票據(jù)上的其他記載事項(xiàng)，原記載人可以更改，更改時(shí)應(yīng)當(dāng)由原記載人簽章證明 4、票據(jù)喪失1）絕對(duì)的喪失和相對(duì)的喪失2）票據(jù)喪失的補(bǔ)救方式 A、掛失止付（3日） B、公示催告 C、提起訴訟 第五節(jié) 票據(jù)權(quán)利與票據(jù)抗辯 一、票據(jù)權(quán)利票據(jù)權(quán)利，是指持票人向票據(jù)債務(wù)人請(qǐng)求支付票據(jù)金額的權(quán)利，包括付款請(qǐng)求權(quán)和追索權(quán)。善意取得：原始取得無償取得：稅收、繼承、贈(zèng)與。所享有的票據(jù)權(quán)利不得優(yōu)于其前手。二、票據(jù)抗辯票據(jù)抗辯，是指票據(jù)債務(wù)人依法對(duì)票據(jù)債權(quán)人拒絕履行義務(wù)的行為 。物的抗辯：被請(qǐng)求人對(duì)抗任何票據(jù)債權(quán)人的抗辯。人的抗辯：被請(qǐng)求人對(duì)抗特定票據(jù)債權(quán)人的抗辯。 票據(jù)債務(wù)人不得以自己與出票人或者與持票人的前手之間的抗辯事由，對(duì)抗持票人。但是，持票人明知存在抗辯事由而取得票據(jù)的除外。票據(jù)債務(wù)人可以對(duì)不履行約定義務(wù)的與自己有直接債權(quán)債務(wù)關(guān)系的持票人，進(jìn)行抗辯。 第六節(jié)票據(jù)時(shí)效與利益返還請(qǐng)求權(quán)一、票據(jù)時(shí)效持票人對(duì)出票人、承兌人的權(quán)利，自票據(jù)到期日起年。見票即付的匯票、本票，自出票日起年；持票人對(duì)支票出票人的權(quán)利，自出票日起個(gè)月；持票人對(duì)前手的追索權(quán)，自被拒絕承兌或者被拒絕付款之日起個(gè)月；持票人對(duì)前手的再追索權(quán)，自清償日或者被提起訴訟之日起個(gè)月。二、利益返還請(qǐng)求權(quán)1、票據(jù)權(quán)利因票據(jù)時(shí)效或者因票據(jù)記載事項(xiàng)欠缺而喪失的，票據(jù)法所賦予持票人可以請(qǐng)求出票人或承兌人返還因沒有支付票據(jù)款項(xiàng)所得的利益的權(quán)利。2、利益返還請(qǐng)求權(quán)的消滅時(shí)效票據(jù)法未作規(guī)定，應(yīng)適用民法通則的規(guī)定的一般時(shí)效，即2年。 第二章 匯票第一節(jié) 出票第二節(jié) 背書第三節(jié) 承兌第四節(jié) 票據(jù)保證第五節(jié) 付款第六節(jié) 追索權(quán)第一節(jié) 出票一、出票定義二、出票應(yīng)記載的事項(xiàng)（一）絕對(duì)必要記載事項(xiàng)1）表明“匯票”的字樣；2）無條件支付的委托；3）確定的金額；4）付款人名稱；5）收款人名稱；6）出票日期；7）出票人簽章。（二）相對(duì)必要記載事項(xiàng)付款日期、付款地、出票地等事項(xiàng)。（三）可以記載事項(xiàng) 出票人記載“不得轉(zhuǎn)讓”。（四）任意記載事項(xiàng) 票據(jù)法規(guī)定事項(xiàng)以外的其他出票事項(xiàng)，該記載事項(xiàng)不具有匯票上的效力。三、匯票出票的效力（一）對(duì)出票人的效力承擔(dān)保證該匯票承兌和付款的責(zé)任。（二）對(duì)受款人的效力享有付款請(qǐng)求權(quán)和追索權(quán)。（三）對(duì)付款人的效力 匯票的出票對(duì)付款人不當(dāng)然產(chǎn)生支付義務(wù)的效力，但如經(jīng)承兌，則負(fù)有絕對(duì)付款的責(zé)任。第二節(jié) 背書一、背書的意義和分類 1、背書是背書人以轉(zhuǎn)讓票據(jù)權(quán)利為目的的票據(jù)行為。 2、背書分轉(zhuǎn)讓背書和非轉(zhuǎn)讓背書（設(shè)質(zhì)背書和委任取款背書）。 二、背書記載事項(xiàng)（一）應(yīng)記載事項(xiàng)1、背書人簽章2、被背書人名稱3、背書日期（二）得記載事項(xiàng) 背書人在匯票上記載“不得轉(zhuǎn)讓”字樣，其后手再背書轉(zhuǎn)讓的，原背書人對(duì)后手的被背書人不承擔(dān)保證責(zé)任。 （三）不得記載事項(xiàng)1、一部背書2、分割轉(zhuǎn)讓背書（四）不具有票據(jù)效力的記載事項(xiàng)背書不得附有條件。背書時(shí)附有條件的，所附條件不具有匯票上的效力。（五）背書的記載位置背書是指在票據(jù)背面或者粘單上記載有關(guān)事項(xiàng)并簽章的票據(jù)行為。票據(jù)憑證不能滿足背書人記載事項(xiàng)的需要，可以加附粘單，粘附于票據(jù)憑證上。粘單上的第一記載人，應(yīng)當(dāng)在匯票和粘單的粘接處簽章。 三、轉(zhuǎn)讓背書的效力1、票據(jù)權(quán)利的轉(zhuǎn)移效力2、票據(jù)權(quán)利的證明效力3、票據(jù)責(zé)任的擔(dān)保效力四、非轉(zhuǎn)讓背書1、委任背書 背書記載“委托收款”字樣的，被背書人有權(quán)代背書人行使被委托的匯票權(quán)利。但是，被背書人不得再以背書轉(zhuǎn)讓匯票權(quán)利。2、設(shè)質(zhì)背書 匯票可以設(shè)定質(zhì)押；質(zhì)押時(shí)應(yīng)當(dāng)以背書記載“質(zhì)押”字樣。被背書人依法實(shí)現(xiàn)其質(zhì)權(quán)時(shí)，可以行使匯票權(quán)利。 五、背書的連續(xù)性 1、背書連續(xù)，是指在票據(jù)轉(zhuǎn)讓中，轉(zhuǎn)讓匯票的背書人與受讓匯票的被背書人在匯票上的簽章依次前后銜接。以背書轉(zhuǎn)讓的匯票，后手應(yīng)當(dāng)對(duì)其直接前手背書的真實(shí)性負(fù)責(zé)。 2、以背書轉(zhuǎn)讓的匯票，背書應(yīng)當(dāng)連續(xù)。持票人以背書的連續(xù)，證明其匯票權(quán)利；非經(jīng)背書轉(zhuǎn)讓，而以其他合法方式取得匯票的，依法舉證，證明其匯票權(quán)利。 第三節(jié) 承兌一、承兌：匯票付款人承諾在匯票到期日支付 匯票金額的票據(jù)行為。二、提示承兌：持票人向付款人出示匯票，并要求付款人承諾付款的行為。三、承兌提示的期限 定日付款或者出票后定期付款的匯票，持票人應(yīng)當(dāng)在匯票到期日前向付款人提示承兌。 見票后定期付款的匯票，持票人應(yīng)當(dāng)自出票日起個(gè)月內(nèi)向付款人提示承兌。四、承兌提示的效力 匯票未按照規(guī)定期限提示承兌的，持票人喪失對(duì)其前手的追索權(quán)。五、承兌1. 日內(nèi)承兌或者拒絕承兌2. 簽發(fā)回單。記明匯票提示承兌日期并簽章3. 記載“承兌”字樣和承兌日期并簽章；見票后定期付款的匯票，應(yīng)當(dāng)在承兌時(shí)記載付款日期4. 承兌不得附有條件；否則視為拒絕承兌 5. 付款人承兌匯票后，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)到期付款的責(zé)任第四節(jié) 票據(jù)保證一、票據(jù)保證的概念 對(duì)已經(jīng)存在的票據(jù)上債務(wù)而進(jìn)行擔(dān)保的票據(jù)行為，稱為票據(jù)保證。二、票據(jù)保證的當(dāng)事人 1. 保證人：票據(jù)債務(wù)人以外的其他人； 2. 被保證人：已存在的票據(jù)債務(wù)人之一。 三、票據(jù)保證格式 保證文句 保證人名稱和地址 被保證人的名稱 保證日期 保證人簽章 四、保證的效力 保證人應(yīng)當(dāng)與被保證人對(duì)持票人承擔(dān)連帶責(zé)任。 保證人為二人以上的，保證人之間承擔(dān)連帶責(zé)任。 保證人清償匯票債務(wù)后，可以行使持票人對(duì)被保證人及其前手的追索權(quán)。第五節(jié) 付款一、付款的程序（一）付款的提示 1. 見票即付的匯票，自出票日起1個(gè)月內(nèi)向付款人提示付款； 2. 定日付款、出票后定期付款、見票后定期付款的匯票，自到期日起10日內(nèi)向承兌人提示付款。3. 持票人未按照規(guī)定期限提示付款的，在作出說明后，承兌人或者付款人仍應(yīng)當(dāng)繼續(xù)對(duì)持票人承擔(dān)付款責(zé)任。通過委托收款銀行或者通過票據(jù)交換系統(tǒng)向付款人提示付款的，視同持票人提示付款。4. 持票人依照規(guī)定提示付款的，付款人必須在當(dāng)日足額付款。（二）票據(jù)金額的支付 （三）繳回票據(jù)二、付款的效力 付款人依法足額付款后，全體匯票債務(wù)人的責(zé)任解除。 第六節(jié) 追索權(quán)一、追索權(quán)含義 匯票到期被拒絕付款的，持票人可以對(duì)背書人、出票人以及匯票的其他債務(wù)人請(qǐng)求清償票據(jù)金額、利息及相關(guān)費(fèi)用的票據(jù)權(quán)利，稱為追索權(quán)。 二、追索權(quán)行使的原因 匯票被拒絕承兌的； 承兌人或者付款人死亡、逃匿的； 承兌人或者付款人被依法宣告破產(chǎn)的 或者因違法被責(zé)令終止業(yè)務(wù)活動(dòng)的。 三、追索權(quán)行使的形式要件 票據(jù)提示 拒絕證明 退票通知四、追索權(quán)的效力 持票人可以不按照匯票債務(wù)人的先后順序，對(duì)其中任何一人、數(shù)人或者全體行使追索