項目 風(fēng)險評估 與 控制.ppt

卓遠(yuǎn)天澤金融系列講座風(fēng)險控制專題 普遍風(fēng)險 政策風(fēng)險 法律風(fēng)險 時時把握國內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)動向 對可能出現(xiàn)的政策調(diào)整作出預(yù)判 及時調(diào)整自身和被投資項目的發(fā)展戰(zhàn)略 緊靠現(xiàn)有政策 對可能出現(xiàn)的調(diào)整作出預(yù)案 并積極爭取通過自身影響力參與或主導(dǎo)相關(guān)政策的制定和修改 任何一種投資行為都包含著大量現(xiàn)有法律已經(jīng)規(guī)范的和沒有規(guī)范的行為 在投資過程中我們一方面要嚴(yán)格遵守現(xiàn)有法律規(guī)范 另一方面在法律沒有規(guī)范的領(lǐng)域中應(yīng)嚴(yán)格自律 并積極參與并推動新領(lǐng)域的立法工作 政策研究室 法務(wù)部 債權(quán)及衍生品基金 本基金用于投資銀行 資產(chǎn)公司 金融資產(chǎn)交易所等機(jī)構(gòu)的債權(quán)及金融衍生品 通過盡職調(diào)查選擇性投資收購資產(chǎn) 投資方式包括直接購買追償以及不良資產(chǎn)追加投資等 本基金產(chǎn)品為公司的傳統(tǒng)盈利模式和股權(quán)投資基金的結(jié)合 其中運用了多種金融工具的組合 因此具有風(fēng)險低 周轉(zhuǎn)快的特點 債權(quán)及衍生品基金 可能產(chǎn)生的風(fēng)險 資產(chǎn)包的質(zhì)量不佳 追償較困難 耗時過長 控制手段 進(jìn)行法務(wù)及財務(wù)方面的盡職調(diào)查選擇性收購 打包 重組進(jìn)行拍賣 追加投資 優(yōu)化其財務(wù)狀況 最終形成可供出售的股權(quán)產(chǎn)品 藝術(shù)品投資基金 藝術(shù)品是容納貨幣流動性的一種大類資產(chǎn) 他不但帶有資本品的特點 抗?fàn)幫?規(guī)避風(fēng)險 獲取收益 同時 整個投資過程充滿藝術(shù)欣賞帶來的快感 通常 投資收益與投資風(fēng)險成正比例 藝術(shù)品投資卻與此不同 雖然其風(fēng)險少 但投資潛在收益卻非常高 這主要是由藝術(shù)品的稀缺性和不可再生性所致 藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能 在風(fēng)險與收益這一對矛盾中 正所謂 魚和熊掌可以兼得 藝術(shù)品投資本身門檻較高 但是打包成金融產(chǎn)品后 就具備了零售的可能 藝術(shù)品投資基金 可能產(chǎn)生的風(fēng)險 藝術(shù)品品質(zhì)的風(fēng)險 藝術(shù)品變現(xiàn)過程的風(fēng)險 控制手段 聘請專業(yè)的藝術(shù)品 文物鑒定師或委托專業(yè)的鑒定機(jī)構(gòu) 選擇 真 精 全 稀 的藝術(shù)品 也就是極具市場價值的藝術(shù)品 委托定期舉行大型拍賣會 維護(hù)藝術(shù)品客戶渠道開發(fā)新藝術(shù)品客戶渠道 與藝術(shù)品交易所展開合作增加藝術(shù)品證券化的相關(guān)衍生品 金融機(jī)構(gòu)投資基金 金融機(jī)構(gòu)投資基金投資于穩(wěn)健并長年經(jīng)營金融機(jī)構(gòu) 或擴(kuò)張期股份制改造 增資擴(kuò)股及預(yù)上市中小型創(chuàng)新金融機(jī)構(gòu) 這類金融機(jī)構(gòu)需為環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)區(qū)及中國創(chuàng)新型金融機(jī)構(gòu) 包括銀行業(yè) 證券業(yè) 貨幣經(jīng)紀(jì)業(yè)等金融機(jī)構(gòu) 在所投資的投資項目穩(wěn)定運營后 可在適當(dāng)時機(jī)將股份優(yōu)先轉(zhuǎn)讓給其他投資人 或投資對象上市后在資本市場公開轉(zhuǎn)讓股權(quán) 以實現(xiàn)基金的良性循環(huán) 也可在投資1至2年后退出有保障 如采取項目分紅 股權(quán)回購及企業(yè)上市等方式 金融機(jī)構(gòu)投資基金 可能產(chǎn)生的風(fēng)險 制度風(fēng)險 運營風(fēng)險 控制手段 緊跟國內(nèi)不斷完善和開放的金融體系改革 積極開拓海外市場 嚴(yán)格規(guī)范內(nèi)部運營和風(fēng)險控制機(jī)制 積極開展金融創(chuàng)新和產(chǎn)品多元化 吸收先進(jìn)管理方式和體制 卓遠(yuǎn)并購基金 并購基金屬于私募股權(quán)基金的一種 其主要采用向特定機(jī)構(gòu)或個人非公開募集的方式籌集資金 是專注于從事企業(yè)并購?fù)顿Y的基金 其通過收購目標(biāo)企業(yè)股份 獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán) 然后對目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行整合 重組及運營 待企業(yè)經(jīng)營改善之后 通過上市 轉(zhuǎn)售或管理層回購等方式出售其所持股份而退出 在海外進(jìn)行并購?fù)顿Y時 通常采用杠桿收購的方式 利用垃圾債券 銀行貸款等資金提高交易的杠桿率 并以此擴(kuò)大并購基金的收益率 并購基金主要投資處于成熟期 具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的目標(biāo)企業(yè) 卓遠(yuǎn)并購基金 可能產(chǎn)生的風(fēng)險 制度風(fēng)險 可能的并購不成功 控制手段 緊跟國內(nèi)不斷完善和開放的金融體系改革 積極開拓海外市場 對法律和市場準(zhǔn)入的論證及調(diào)查 并購市場的規(guī)律及當(dāng)前趨勢 狀況的分析 進(jìn)行并購雙方企業(yè)優(yōu)勢互補(bǔ)性的論證 嚴(yán)密的可操作性分析 高新技術(shù)中小企業(yè)基金 本基金立足環(huán)渤海新能源 新型制造業(yè) 生物醫(yī)藥 電子信息產(chǎn)業(yè)等 所投企業(yè)選擇為符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展導(dǎo)向 經(jīng)國家認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè) 企業(yè)擁有自主知識產(chǎn)權(quán) 其技術(shù)先進(jìn)性達(dá)到國際或國內(nèi)先進(jìn)水平 符合環(huán)渤海產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向 為優(yōu)勢行業(yè) 優(yōu)勢領(lǐng)域的企業(yè) 緊抓產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 是以對高成長科技型企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資 以通過上市 管理層回購等方式推出盈利為目的 高新技術(shù)中小企