期貨從業(yè)資格證考試《期貨投資分析》全真模擬考試試卷C卷 含答案.doc_第1頁
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文檔簡介

期貨從業(yè)資格證考試期貨投資分析全真模擬考試試卷C卷 含答案考試須知:1、考試時間:120分鐘,本卷滿分為100分。 2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準(zhǔn)考證號等信息。 3、請仔細(xì)閱讀各種題目的回答要求,在密封線內(nèi)答題,否則不予評分。姓名:_考號:_ 一、單選題(本大題共80小題,每題0.5分,共40分)1、( )是期貨品種進(jìn)入實(shí)物交割環(huán)節(jié)提供交割服務(wù)和生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)。A、期貨信息資訊機(jī)構(gòu)B、期貨保證金存管銀行C、交割倉庫D、期貨公司2、國際收支平衡表的基本差額等于( )A、貿(mào)易差額+非貿(mào)易差額期貨從業(yè)資格考試培訓(xùn)B、經(jīng)常項(xiàng)目差額+資本項(xiàng)目差額C、經(jīng)常項(xiàng)目差額+短期資本差額D、經(jīng)常項(xiàng)目差額+長期資本差額3、6月5日某投機(jī)者以95.45的價格買進(jìn)10張9月份到期的3個月歐元利率(EURIB、OR)期貨合約,6月20日該投機(jī)者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下,該投機(jī)者的凈收益是( )A、1250歐元B、-1250歐元C、12500歐元D、-12500歐元4、股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險(xiǎn),尤其是( )的需要而產(chǎn)生的。A、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C、信用風(fēng)險(xiǎn)D、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)5、宋體影響升貼水定價的主要因素之一是( )A、利息B、儲存費(fèi)用C、經(jīng)營成本D、運(yùn)費(fèi)6、結(jié)算準(zhǔn)備金余額的計(jì)算公式應(yīng)為( )A、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)(等)B、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)(等)C、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)(等)D、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)(等)7、某投資者買入一份看漲期權(quán),在某一時點(diǎn),該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場價格大于期權(quán)的執(zhí)行價格,則在此時該期權(quán)是一份( )A、實(shí)值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、零值期權(quán)8、一般情況下,需求曲線是一條傾斜的曲線,其傾斜的方向?yàn)椋?)A、左上方B、右上方C、左下方D、右下方9、宋體( )是指由于交易對手不履行履約責(zé)任而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。A、_作風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、流動性風(fēng)險(xiǎn)D、法律風(fēng)險(xiǎn)10、宋體利用MACD進(jìn)行價格分析時,正確的認(rèn)識是( )A、出現(xiàn)一次底背離即可以確認(rèn)價格反轉(zhuǎn)走勢B、反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認(rèn)價格反轉(zhuǎn)走勢C、二次移動平均可消除價格變動的偶然因素D、底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離11、假設(shè)無收益的投資資產(chǎn)的即期價格為sO,T是遠(yuǎn)期合約到期的時間,r是以連續(xù)復(fù)利計(jì)算的無風(fēng)險(xiǎn)利率,F(xiàn)O是遠(yuǎn)期合約的即期價格,那么當(dāng)( )時,套利者可以買入資產(chǎn)同時做空資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約。A、FoSoErTB、FoC、Fo=SoErTD、Fo=SoErT12、下面關(guān)于投機(jī)說法錯誤的是( )A、投機(jī)者承擔(dān)了價格風(fēng)險(xiǎn)B、投機(jī)的目的是獲取較大的利潤C(jī)、投機(jī)者主要獲取價差收益D、投機(jī)交易主要在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進(jìn)行操作13、5月,滬銅期貨1O月合約價格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅,同時開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于( )作出的決策。A、計(jì)劃8月賣出1000噸庫存,且期貨合約間價差過大B、計(jì)劃10月賣出1000噸庫存,且期貨合約間價差過小C、計(jì)劃8月賣出1000噸庫存,且期貨合約間價差過小D、計(jì)劃10月賣出1000噸庫存,且期貨合約間價差過大14、期貨市場上套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的基本原理是( )A、現(xiàn)貨市場上的價格波動頻繁B、期貨市場上的價格波動頻繁C、期貨市場比現(xiàn)貨價格變動得更頻繁D、同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致15、國際儲備屬于國際收支項(xiàng)目中的( )A、經(jīng)常項(xiàng)目B、資本項(xiàng)目C、貿(mào)易項(xiàng)目D、平衡項(xiàng)目16、美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳,如果交易者在該交易所買進(jìn)一張(也稱一手)小麥期貨合約,就意味著( )A、在合約到期日需買進(jìn)一手小麥B、在合約到期日需賣出一手小麥C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D、在合約到期日需買進(jìn)5000蒲式耳小麥17、聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布,2010年11月世界糧食庫存消費(fèi)比降至21%。其中“庫存消費(fèi)比”是指( )的百分比值。A、期末庫存與當(dāng)期消費(fèi)量B、期初庫存與當(dāng)期消費(fèi)量C、當(dāng)期消費(fèi)量與期末庫存D、當(dāng)期消費(fèi)量與期初庫存18、關(guān)于期權(quán)價格的敘述正確的是( )A、期權(quán)有效期限越長,期權(quán)價值越大B、標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率越大,期權(quán)價值越大C、無風(fēng)險(xiǎn)利率越小,期權(quán)價值越大D、標(biāo)的資產(chǎn)收益越大,期權(quán)價值越大19、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權(quán)利的是( )A、設(shè)計(jì)期貨合約B、行使表決權(quán)、申訴權(quán)C、聯(lián)名提議召開臨時會員大會D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格20、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時,該期權(quán)為( )A、實(shí)疽期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、市場期權(quán)21、宋體生產(chǎn)法是從國民經(jīng)濟(jì)各部門在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價值中,扣除生產(chǎn)過程中投入的中間產(chǎn)品價值,得到增加價值的方法。核算公式為( )A、總產(chǎn)出+中間投入=增加值B、總產(chǎn)出-中間投入=增加值C、總產(chǎn)出中間投入=增加值D、總產(chǎn)出/中間投入=增加值22、公司保留消費(fèi)品的庫存主要是因?yàn)槠洌?)A、具有消費(fèi)價值B、具有投資價值C、同時具有消費(fèi)價格和投資價值D、不具有消費(fèi)價值和投資價格期貨從業(yè)考試時間表23、從變量之間相關(guān)的表現(xiàn)形式看,可以分為( )A、正相關(guān)和負(fù)相關(guān)B、線性相關(guān)和非線性相關(guān)C、單相關(guān)和復(fù)相關(guān)D、完全相關(guān)和無相關(guān)24、國際收支出現(xiàn)巨額逆差時,會導(dǎo)致下列( )經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。A、本幣匯率貶值,資本流入B、本幣匯率升值,資本流出C、本幣匯率升值,資本流入D、本幣匯率貶值,資本流出25、已知某商品的需求彈性等于1.5,其供給彈性等于0.8,則蛛網(wǎng)的形狀是( )的。A、收斂型B、發(fā)散型C、封閉型D、圓圈型26、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為( )A、100點(diǎn)B、1000點(diǎn)C、2000點(diǎn)D、3000點(diǎn)27、宋體某市1994年社會商品零售額為12000萬元,1998年社會商品零售額為15600萬元,四年中物價上漲了4%,則商品零售量指數(shù)為( )A、104%B、125%C、130%D、145%28、宋體2013年中國GDP總量位居全球第( )位,人均GDP位居第( )位。A、3;26B、6;46C、2;86D、4;5629、假設(shè)無收益的投資資產(chǎn)的即期價格為so是遠(yuǎn)期合約到期的時間,r是以連續(xù)復(fù)利計(jì)算的無風(fēng)險(xiǎn)利率,F(xiàn)O是遠(yuǎn)期合約的即期價格,假定持有成本因子為r-D、,D、為紅利收益率,則其期貨的理論價格為( )A、Fo=SoErT期貨從業(yè)考試題型B、FoC、Fo=SoErT/12D、Fo=SoE(r-)30、宋體某年11月1日,某企業(yè)準(zhǔn)備建立10萬噸螺紋鋼冬儲庫存??紤]到資金缺乏問題,企業(yè)在現(xiàn)貨市場上擬采購9萬噸鋼,余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當(dāng)日螺紋鋼現(xiàn)貨價格是4120元/噸,上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價格為4550元/噸,銀行6個月內(nèi)貸款利率是5.1%,現(xiàn)貨倉儲費(fèi)用按20元/噸.月計(jì)算,期貨交易手續(xù)費(fèi)為成交金額的萬分之二(含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金),保證金率為12%。按三個月冬儲周期計(jì)算,1萬噸鋼材通過期貨市場建立虛似庫存可節(jié)省的費(fèi)用是( )A、135萬元B、145.5萬元C、165.5萬元D、185.5萬元31、下列交易所中,實(shí)行公司制的是( )A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易所D、中國金融期貨交易所32、衡量進(jìn)出口盈虧的主要依據(jù)是( )A、匯率B、商品價格C、商品的國際價格D、通貨膨脹率33、國際上期貨交易的指令有很多種,其中,同時買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令是指( )A、雙向指令B、止損指令C、套利指令D、市價指令34、關(guān)于外匯儲備的變化說法正確的是( )A、國際收支順差,外匯儲備減少B、國際收支逆差,外匯儲備增加C、國際收支順差,外匯儲備增加D、以上說法都不對35、宋體美國商品期貨交易委員會(C、FTC、)持倉報(bào)告的最核心內(nèi)容是()A、商業(yè)持倉B、非商業(yè)持倉C、非報(bào)告持倉D、長格式持倉36、國際收支平衡表中,最基本、最重要的賬戶是( )A、資本賬戶B、經(jīng)常賬戶C、平衡賬戶D、官方儲備賬戶37、宋體杠桿參與類產(chǎn)品在存續(xù)期間幾乎不提供利息,發(fā)行時也沒有折價,并設(shè)有參與率條款,使得投資者的收益率等于( )A、標(biāo)的資產(chǎn)收益率除以參與率B、標(biāo)的資產(chǎn)收益率乘以參與率C、標(biāo)的資產(chǎn)收益率乘以競價率D、標(biāo)的資產(chǎn)收益率除以競價率38、標(biāo)的物現(xiàn)價為179.50,權(quán)利金為1.35、執(zhí)行價格為177.50的看跌期權(quán)的時間價值為( )A、-2B、-0.25C、1.35D、1.139、若存在一個僅有兩種商品的經(jīng)濟(jì):在2000年某城市人均消費(fèi)4公斤的大豆和3公斤的棉花,其中,大豆的單價為4元/公斤,棉花的單價為10元/公斤;在2011年,大豆的價格上升至5.5元/公斤,棉花的價格上升至15元/公斤,若以2000年為基年,則2011年的C、PI為( )%。A、130B、146C、184D、19540、按照( )劃分,期貨交易者可分為多頭交易者和空頭交易者。A、進(jìn)入期貨市場的目的B、交易者人數(shù)C、交易頭寸D、交易規(guī)模41、某玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值,在某月份玻璃期貨合約建倉20手(每手20噸),當(dāng)時的基差為-20元/噸,平倉時基差為-50元/噸,則該經(jīng)銷商在套期保值中( )元。(不計(jì)手續(xù)考等費(fèi)用)A、凈盈利6000B、凈虧損6000C、凈虧損12000D、凈盈利1200042、( )表明在近N日內(nèi)市場交易資金的增減狀況。A、市場資金總量變動率B、市場資金集中度C、現(xiàn)價期價偏離率D、期貨價格變動率43、某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手,價格15050元/噸,該合約當(dāng)天的結(jié)算價格為15000元/噸。一般情況下該客戶在7月3日,最高可以按照( )元/噸價格將該合約賣出。A、16500B、15450C、15750D、1565044、大豆提油套利的做法是( )A、購買大豆期貨合約的同時,賣出豆油和豆粕的期貨合約B、購買大豆期貨合約C、賣出大豆期貨合約的同時,買入豆油和豆粕的期貨合約D、賣出大豆期貨合約45、宋體當(dāng)現(xiàn)貨資產(chǎn)存在賣空限制時,設(shè)賣空現(xiàn)貨需要的保證金是賣空量的一個固定比例K,那么期貨的價格區(qū)間為( )A、(1+K)St(1-Y)Er1(T-t),St(1-Y)ErB(T-t)B、(1-K)St(1+Y)Er1(T-t),St(1+Y)ErB(T+t)C、(1-K)St(1-Y)Er1(T-t),St(1+Y)ErB(T-t)D、(1-K)St(1-Y)Er1(T-t),St(1-Y)ErB(T+t)46、宋體買方讓賣方擁有點(diǎn)加權(quán),可以促進(jìn)賣方向其( )A、供貨的積極性B、購貨積極性C、擴(kuò)大人力規(guī)模D、擴(kuò)大采購規(guī)模47、下列各種因素中,會導(dǎo)致大豆需求曲線向左下方移動的是( )A、大豆價格的上升B、豆油和豆粕價格的下降C、消費(fèi)者可支配收入的上升D、老年人對豆?jié){飲料偏好的增加48、( )是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手?jǐn)?shù)收取的費(fèi)用。A、交割日期B、交割等級C、最小變動價位D、交易手續(xù)費(fèi)49、宋體根據(jù)相對購買力平價理論,一組商品的平均價格在英國由5英鎊漲到6英鎊,同期在美國由7美元漲到9美元,則英鎊兌美元的匯率由1.4:1變?yōu)椋?)A、1.5:1B、1.8:1C、1.2:1D、1.3:150、宋體黃金儲備的增減變化取決于( )A、黃金的開采量B、財(cái)政收支的變化C、收購量與銷售量的變化D、基礎(chǔ)貨幣量51、美元較歐元貶值,此時最佳策略為( )A、賣出美元期貨,同時賣出歐元期貨B、買入歐元期貨,同時買入美元期貨C、賣出美元期貨,同時買入歐元期貨D、買入美元期貨,同時賣出歐元期貨52、宋體期貨交易和交割的時間順序是( )A、同步進(jìn)行B、通常交易在前,交割在后C、通常交割在前,交易在后D、無先后順序53、以下不是遠(yuǎn)期合約理論價格推導(dǎo)假設(shè)條件的是( )A、無交易費(fèi)用B、市場參與者能夠以相同的無風(fēng)險(xiǎn)利率借入和貸出資金C、所使用的利率均以單利來計(jì)算D、所有的交易凈利潤使用統(tǒng)一稅率54、會員制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是( )A、會員大會B、理事會C、股東大會D、董事會55、宋體金融衍生工具的主要功能在于將標(biāo)的資產(chǎn)價格或變量的風(fēng)險(xiǎn),即( ),引入到結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中,使得投資者通過承擔(dān)一定程度的市場風(fēng)險(xiǎn),而獲得一定的風(fēng)險(xiǎn)收益。A、交易風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證C、市場風(fēng)險(xiǎn)D、管理風(fēng)險(xiǎn)56、關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的論述,不正確的是( )A、期貨價格與現(xiàn)貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同B、期貨價格成為世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎(chǔ)參考價格C、期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性,具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)D、期貨價格時時刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場的供求關(guān)系57、對于個股來說,當(dāng)系數(shù)大于1時說明股票價格的波動( )以指數(shù)衡是的整個波動。A、等于B、高于C、低于D、無關(guān)于58、期貨交易是對抗性交易,在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟(jì)效益的情況下,期貨交易是( )A、增值交易B、零和交易C、保值交易D、負(fù)和交易59、在我國,批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機(jī)構(gòu)是( )A、期貨交易所B、期貨結(jié)算部門C、中國人民銀行D、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)60、宋體反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量,這個量就是擬合優(yōu)度,又稱樣本“可決系數(shù)”,常用( )表示。A、L2B、R2C、S2D、C、261、被稱為“另類投資工具”的組合是( )A、共同基金和對沖基金B(yǎng)、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對沖基金D、商品投資基金和社?;?2、( )是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧對沖的機(jī)制。A、套期保值B、保證金制度C、實(shí)物交割D、發(fā)現(xiàn)價格63、宋體期貨交易中,( )的目的是追求風(fēng)險(xiǎn)最小化或利潤最大化的投資效果。A、行情預(yù)測B、交易策略分析C、風(fēng)險(xiǎn)控制D、期貨投資分析64、對買入套期保值而言,基差走強(qiáng),套期保值效果是( )(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A、套期保值效果不確定,還要結(jié)合價格走勢來判斷B、不完全套期保值,且有凈盈利C、期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵,實(shí)現(xiàn)完全套期保值D、不完全套期保值,且凈損失65、宋體某大型糧油儲備企業(yè),有大約10萬噸玉米準(zhǔn)備出庫。為防止出庫銷售過程中,價格出現(xiàn)大幅下跌,該企業(yè)打算按銷售總量的50%在期貨市場上進(jìn)行套保。若5一9月,當(dāng)價格達(dá)到2030元/噸以上就逐步開始建倉,建倉區(qū)間價位是2030一2080元/噸,預(yù)計(jì)均價2050元/噸。其中,9月合約建倉70%,11月合約建倉30%。通過期貨市場對沖完成套期保值,按期貨公司手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算,攤薄到每噸玉米成本增加( )(按5%的銀行存貸款利率計(jì)算)A、15.8元/噸B、13.8元/噸C、5.2元/噸D、3.2元/噸66、期貨市場的基本功能之一是( )A、消滅風(fēng)險(xiǎn)B、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C、減少風(fēng)險(xiǎn)D、套期保值67、宋體美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預(yù)測經(jīng)濟(jì)變化的重要的領(lǐng)先指標(biāo)。一般來說,該指數(shù)( )即表明制造業(yè)生產(chǎn)活動在收縮。A、低于57%B、低于50%C、在50%和43%之間D、低于43%68、宋體期貨交易中,( )的目的是追求風(fēng)險(xiǎn)最小化或者利潤最大化的投資效果。A、行情預(yù)測B、交易策略分析C、風(fēng)險(xiǎn)控制D、期貨投資分析69、國際收支出現(xiàn)大量順差時會導(dǎo)致下列( )經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。A、本幣匯率上浮,出口增加B、本幣匯率上浮,出口減少C、本幣匯率下浮,出口增加D、本幣匯率下浮,出口減少70、假設(shè)摩托車市場處于均衡,此時摩托車頭盔價格上升,在新的均衡中,摩托車的( )A、均衡價格上升,均衡數(shù)量下降B、均衡價格上升,均衡數(shù)量上升C、均衡價格下降,均衡數(shù)量下降D、均衡價格下降,均衡數(shù)量上升71、( )是期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)。A、合理的投資方式B、健全的組織機(jī)構(gòu)C、資金的有效監(jiān)管D、有效的風(fēng)險(xiǎn)管理72、( )是在圖中按時間等分,將每分鐘的最新價格標(biāo)出的圖示方法,它隨著時間延續(xù)就會形成一條彎彎曲曲的曲線。A、閃電圖B、K線圖C、分時圖D、竹線圖73、為應(yīng)對“次貸危機(jī)”引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退,美國政府采取了增發(fā)國債的赤字財(cái)政政策。當(dāng)國債由( )購買時,對擴(kuò)大總需求的作用最為明顯。A、美國家庭B、美國商業(yè)銀行C、美國企業(yè)D、美聯(lián)儲74、近年來,中國已經(jīng)逐步放棄了過去長期實(shí)行的釘住美元的匯率制度,因?yàn)椴扇∵@種匯率制度,在正常情況下有可能導(dǎo)致( )A、國際收支逆差增大,出現(xiàn)通貨緊縮B、國際收支順差增大,出現(xiàn)通貨膨脹C、國際收支逆差增大,出現(xiàn)通貨膨脹D、國際收支順差增大,出現(xiàn)通貨緊縮75、( )是交易者運(yùn)用已有的技術(shù)資料,如成交價格以及波動幅度、成交量和持倉量等,對未來期貨價格的走勢進(jìn)行的判斷分析方法。A、心理分析B、技術(shù)分析C、基本分析D、價值分析76、以下不屬于基本面分析優(yōu)點(diǎn)的是( )A、結(jié)論明確B、可靠性較高C、指導(dǎo)性較強(qiáng)D、不用收集資料期貨從業(yè)考試題目77、目前,期貨交易中成交量最大的品種是( )A、股指期貨B、利率期貨C、能源期貨D、農(nóng)產(chǎn)品期貨78、投資者以3310點(diǎn)開倉賣出滬深300股指期貨合約5手,后以3320點(diǎn)全部平倉。若不計(jì)交易費(fèi)用,其交易結(jié)果為( )A、虧損300元B、虧損500元C、虧損10000元D、虧損15000元79、公司股票看跌期權(quán)的執(zhí)行價格是55元,期權(quán)為歐式期權(quán),期限1年,目前該股票的價格是44元,期權(quán)費(fèi)(期權(quán)價格)為5元。如果到期日該股票的價格是58元,則購進(jìn)看跌期權(quán)與購進(jìn)股票組合的到期收益為( )元。A、9B、14C、-5D、080、美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳,如果交易者在該交易所買進(jìn)一張(也稱一手)小麥期貨合約,就意味著( )A、在合約到期日需買進(jìn)一手小麥B、在合約到期日需賣出一手小麥C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D、在合約到期日需買進(jìn)5000蒲式耳小麥 二、多選題(本大題共40小題,每題1分,共40分)1、期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是( )A、執(zhí)行價格B、權(quán)利金C、到期時間D、期權(quán)的價格2、對于違反執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則韻期貨投資咨詢從業(yè)人員,中國期貨業(yè)協(xié)會可以給予的紀(jì)律懲戒是( )A、訓(xùn)誡B、批評C、公開譴責(zé)D、撤銷從業(yè)資格3、基金托管人的主要職責(zé)包括( )A、接受基金管理人委托,保管信托財(cái)產(chǎn)B、計(jì)算信托財(cái)產(chǎn)本息C、簽署基金管理機(jī)構(gòu)制作的決算報(bào)告D、基金收益的分配和本金的償還4、宋體依據(jù)馬爾基爾(MA1KIE1)債券定價原理,對于面值相同的債券,如果( ),由到期收益率變動引起的債券價格波動越大。A、到期期限越長B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低5、宋體某投資者持有10個Delta=0.6的看漲期權(quán)和8個Delta=-0.5的看跌期權(quán),若要實(shí)現(xiàn)Delta中性以規(guī)避價格變動風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)進(jìn)行的操作為( )A、賣出4個Delta=-0.5的看跌期權(quán)B、買人4個Delta=一0.5的看跌期權(quán)C、賣空兩份標(biāo)的資產(chǎn)D、賣出4個Delta=0.5的看漲期權(quán)6、有分析報(bào)告指出,美國近期經(jīng)濟(jì)景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的需求類指標(biāo)是( )A、貨幣供應(yīng)量B、全社會固定資產(chǎn)投資C、新屋開工和營建許可D、價格指數(shù)7、通過期貨交易形成的價格具有( )的特點(diǎn)。A、對未來供求關(guān)系及其價格變化趨勢進(jìn)行預(yù)期的功能B、間斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢C、集中在交易所內(nèi)通過公開競爭達(dá)成D、被視為一種權(quán)威價格,成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)8、宋體下列( )過程需要應(yīng)用大量的統(tǒng)計(jì)分析方法。A、指數(shù)化投資B、市場中性策略C、商品擇時問題D、金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)管理9、宋體期貨市場的兩大巨頭是( )A、倫敦國際金融期貨交易所B、芝加哥商業(yè)交易所C、芝加哥期貨交易所D、法國期貨交易所10、假設(shè)玉米期貨價格在1600元/噸處獲得支撐,反彈至2500元/噸遇到阻力,根據(jù)江恩回調(diào)法則,我們可以判斷,股價下跌途中可能會在( )價位獲得強(qiáng)大支撐。A、2156B、2050C、1933D、160011、期貨合約通過對細(xì)節(jié)的明確規(guī)定,突出了期貨價格的( )A、針對性B、波動性C、唯一性D、特定性12、宋體量化交易的缺點(diǎn)在于( )A、無法預(yù)測市場的反轉(zhuǎn)B、當(dāng)市場處于無趨勢狀態(tài)時交易結(jié)果不佳C、沒有長期交易經(jīng)驗(yàn)的交易者建模難度較小D、系統(tǒng)具有一定的時效性,需要定期評估修正13、如果某商品的需求增長,供給減少,則該商品的( )A、均衡數(shù)量不定B、均衡數(shù)量上升C、均衡價格上升D、均衡價格下降14、按執(zhí)行時間劃分,期權(quán)可以分為( )A、看漲期權(quán)B、看跌期權(quán)C、歐式期權(quán)D、美式期權(quán)15、在下列國家中,( )有玉米期貨交易。A、日本B、阿根廷C、法國D、南非16、宋體在大連豆粕期貨價格(被解釋變量)與芝加哥豆粕期貨價格(解釋變量)的回歸模型中,判定系數(shù)RSUP2/SUP=0.962,F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量為256.39,給定顯著性水平(=0.05)對應(yīng)的臨界值FSUB/SUB=3.56。這表明該回歸方程( )A、擬合效果很好B、預(yù)測效果很好C、線性關(guān)系顯著D、標(biāo)準(zhǔn)誤差很小17、中國人民銀行14日決定,從2011年6月20日起,再度上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0、5個百分點(diǎn),使大中型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到了21、5%的高位。這是央行今年以來第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率,意在進(jìn)一步回籠市場的流動性,控制物價上漲的貨幣因素,緩解居高不下的通脹壓力。類似這種緊縮性的貨幣政策還包括( )A、增加稅收B、工資管制C、提高再貼現(xiàn)率D、出售政府債券18、期貨交易者是期貨市場最基本的主體,包括( )A、期貨交易所B、套期保值者C、期貨公司D、投機(jī)者19、宋體投資者持有5單位Delta=0.8的看漲期權(quán)和4單位Delta=-0.5的看跌期權(quán),期權(quán)的標(biāo)的相同。若預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌,以下說法正確的是( )A、該組合的Delta=2B、該組合的Delta=1C、再購入4單位Delta=-0.5標(biāo)的相同的看跌期權(quán)可對沖價格波動風(fēng)險(xiǎn)D、賣空2單位標(biāo)的資產(chǎn)可對沖價格波動風(fēng)險(xiǎn)20、期貨合約的價格形成方式有( )A、公開喊價方式B、配對交易方式C、連續(xù)競價方式D、計(jì)算機(jī)撮合成交方式21、宋體結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的市場中的主要參與者包括( )A、保管者B、發(fā)行者C、投資者D、套利者22、宋體關(guān)于量化策略思想的來源,以下說法正確的有( )A、經(jīng)典投資理論可以通過量化的思路,將理論中的具體邏輯量化成指標(biāo)或者事件,以形成交易信號B、采用邏輯推理方式來實(shí)現(xiàn)量化交易策略,主要基于宏觀基本面信息C、以數(shù)據(jù)挖掘的方式可形成量化策略D、機(jī)器學(xué)習(xí)在市場上較為主流23、從風(fēng)險(xiǎn)來源劃分,期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)包括( )A、市場風(fēng)險(xiǎn)B、流動性風(fēng)險(xiǎn)C、信用風(fēng)險(xiǎn)D、法律風(fēng)險(xiǎn)24、對基差作用的理解不正確的有( )A、基差的存在為人們的套期保值提供了可能B、基差是套期保值者成功與否的關(guān)鍵C、基差的存在是期貨價格的基礎(chǔ)D、基差的存在是人們進(jìn)行套期保值的原因所在25、在需求不變的情況下,供給的變動引起( )A、均衡價格同方向變動B、均衡價格反方向變動C、均衡數(shù)量同方向變動D、均衡數(shù)量反方向變動26、期貨市場風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性主要包括( )A、期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)B、減緩和消除期貨市場對社會經(jīng)濟(jì)生活不良沖擊的需要C、適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)自由化和全球化發(fā)展的需要D、保護(hù)投資者利益免受損失的保證27、下面關(guān)于成交量的說法,錯誤的有( )A、在雙重頂中價格上沖到每個后繼的峰時,成交量放大B、價格突破信號成立,則伴隨著較大成交量C、下降趨勢中價格下跌,成交量較小D、三角形整理形態(tài)中成交量較大28、近年來,越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場間進(jìn)行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素是( )A、進(jìn)出口政策調(diào)整B、交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制措施C、內(nèi)外盤交易時間的差異D、兩國間匯率變動29、下列關(guān)于成交量的說法,正確的是( )A、成交量是指一段時間(一般分5分鐘、15分鐘、30分鐘、1小時、1日、1周1個月和1年等)里買入的合約總數(shù)或賣出的合約總數(shù)B、每一交割月份合約中,全體買方買入的合約總數(shù)必然與全體賣方賣出的合約總數(shù)相等,因此,合約成交量的統(tǒng)計(jì)通常只計(jì)算其中一方成交的合約數(shù)C、在中國內(nèi)地,不同期貨交易所對合約成交量的統(tǒng)計(jì)有所差異,中國金融期貨交易所采取單邊計(jì)算,而其他三家期貨交易所采取雙邊計(jì)算D、成交量水平可以反映市場價格運(yùn)動的強(qiáng)烈程度。成交量越大,則反映出市場的強(qiáng)烈程度越高30、宋體下列有關(guān)技術(shù)分析在期貨市場與其他市場上的應(yīng)用差異的敘述,正確的有( )A、期貨市場價格短期走勢的重要性強(qiáng)于股票等現(xiàn)貨市場,技術(shù)分析更為重要B、分析價格的長期走勢需對主力合約進(jìn)行連續(xù)處理或者編制指數(shù)C、期貨市場上的持倉量是經(jīng)常變動的,而股票流通在外的份額數(shù)通常是已知的D、支撐和阻力線在期貨市場中的強(qiáng)度要稍大些,缺口的技術(shù)意義也相對較大31、我國期貨交易所總經(jīng)理具有的權(quán)力不包括( )A、決定期貨交易所員工的工資和獎懲B、決定期貨交易所的變更事項(xiàng)C、審議批準(zhǔn)財(cái)務(wù)預(yù)算和決算方案D、決定專門委員會的設(shè)置32、下列關(guān)于中國金融期貨交易所結(jié)算制度的說法,正確的是( )A、金融期貨交易所采取分級結(jié)算制度B、交易所對結(jié)算會員進(jìn)行結(jié)算,結(jié)算會員對投資者或者非結(jié)算會員進(jìn)行結(jié)算C、結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍分為交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員D、全面結(jié)算會員既可以為其受托客戶也可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)33、期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時公布上市品種合約的( )A、成交量B、成交價C、持倉量D、最高價與最低價、開盤價與收盤價34、宋體信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具是利用信用衍生產(chǎn)品來轉(zhuǎn)移、對沖和分離信用風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù),主要包括( )A、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約B、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證C、用于管理信用風(fēng)險(xiǎn)的信用衍生品D、用于修改憑證的風(fēng)險(xiǎn)35、下列各種指數(shù)中,采用加權(quán)平均法編制的有( )A、道瓊斯平均系列指數(shù)B、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C、香港恒生指數(shù)D、英國金融時報(bào)指數(shù)36、宋體指數(shù)編制是指在( )的前提下,通過各種方法把商品期貨合約連接起來,作為衡量商品期貨行情的標(biāo)準(zhǔn)。A、保證盈利性B、保證流動C、反映宏觀經(jīng)濟(jì)基本狀況D、反映政策方向37、與商品期貨相比,金融期貨的特點(diǎn)有( )A、交割便利B、全部采用現(xiàn)金交割方式交割C、期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行D、容易發(fā)生逼倉行情38、期貨市場風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性主要包括( )A、期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)B、減緩和消除期貨市場與社會經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不良沖擊的需要C、適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)自由化和國際化發(fā)展的需要D、保護(hù)投資者利益免受損失的需求39、宋體中國人民銀行14日決定,從2011年6月20日起,再度上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0、5個百分點(diǎn),使大中型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到了21、5%的高位。這是央行今年以來第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率,意在進(jìn)一步回籠市場的流動性,控制物價上漲的貨幣因素,緩解居高不下的通脹壓力。類似這種緊縮性的貨幣政策還包括( )A、增加稅收B、工資管制C、提高再貼現(xiàn)率D、出售政府債券40、在期貨投機(jī)交易市場上,為了盡可能增加獲利機(jī)會,增加利潤量,必須做到( )A、分散資金投入方向B、持倉應(yīng)限定在自己可以完全控制的數(shù)量之內(nèi)C、保留一部分資金,以備不時之需D、滿倉交易 三、判斷題(本大題共20小題,每題1分,共20分)1、( )期貨交易所向客戶收取的保證金可用于為客戶交存保證金和支付手續(xù)費(fèi)、稅款。A、對B、錯2、( )如果某期貨合約前數(shù)名多方持倉數(shù)量遠(yuǎn)大于空方持倉數(shù)量,說明該合約多單掌握在散戶手中,空單則大多分布在主力手中;反之,亦然。A、對B、錯3、( )公司層面的風(fēng)險(xiǎn)識別更多地關(guān)注市場行情變化給金融衍生品業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。A、對B、錯4、( )期貨基本面分析方法比較適合于期貨的中長期投資分析,不適合短期投資分析。A、對B、錯5、( )在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中,利率水平下降意味著企業(yè)的生產(chǎn)成本和融資成本的降低,為企業(yè)提供良好的經(jīng)營環(huán)境,減少企業(yè)盈利預(yù)期,作為股東權(quán)益代表的股票價格也就隨之上漲。A、對B、錯6、( )黃金的二次資源主要包括再生金、央行售金和生產(chǎn)商對沖三個方面。A、對B、錯7、( )采取基差交易的優(yōu)點(diǎn)在于兼顧公平性與合理性。所謂合理性,是指將期貨市場形成的價格作為現(xiàn)貨成交的基準(zhǔn)價時,因產(chǎn)地、質(zhì)量有別等因素,在定價時買賣雙方還考慮到了現(xiàn)貨對期貨價的升貼水問題。A、對B、錯8、( )期貨公司申請從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù),至少1名高級管理人員和5名從業(yè)人員要取得期貨投資咨詢從業(yè)資格。A、對B、錯9、( )套期保值的沖抵機(jī)制是指不同期貨合約之間的贏利與虧損相抵。A、對B、錯10、( )看漲期權(quán)購買者的收益一定為期權(quán)到期日市場價格和執(zhí)行價格的差額。A、對B、錯11、( )持倉分析是從資金面的

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