答辯時需要準(zhǔn)備的材料、財(cái)務(wù)風(fēng)險.doc

一、開場白自我介紹：班級、姓名、論文題目自述報(bào)告的內(nèi)容：1、自己為什么選擇這個課題？2、研究這個課題的意義和目的是什么？3、全文的基本框架、基本結(jié)構(gòu)是如何安排的？4、全文的各部分之間邏輯關(guān)系如何？5、在研究本課題的過程中，發(fā)現(xiàn)了那些不同見解？對這些不同的意見，自己是怎樣逐步認(rèn)識的？又是如何處理的？6、論文雖未論及，但與其較密切相關(guān)的問題還有哪些？7、還有哪些問題自己還沒有搞清楚，在論文中論述得不夠透徹？8、寫作論文時立論的主要依據(jù)是什么？對以上問題應(yīng)仔細(xì)想一想，必要時要用筆記整理出來，寫成發(fā)言提綱，在答辯時用。這樣才能做到有備無患，臨陣不慌。風(fēng)險的由來“風(fēng)險”一詞的由來，最為普遍的一種說法是，在遠(yuǎn)古時期，以打魚捕撈為生的漁民們，每次出海前都要祈禱，祈求神靈保佑自己能夠平安歸來，其中主要的祈禱內(nèi)容就是讓神靈保佑自己在出海時能夠風(fēng)平浪靜、滿載而歸；他們在長期的捕撈實(shí)踐中，深深的體會到“風(fēng)”給他們帶來的無法預(yù)測無法確定的危險，他們認(rèn)識到，在出海捕撈打魚的生活中，“風(fēng)”即意味著“險”，因此有了“風(fēng)險”一詞的由來。風(fēng)險的本質(zhì)是不確定性，風(fēng)險是客觀存在的，風(fēng)險被人厭惡，人民不愿其發(fā)生。風(fēng)險的含義風(fēng)險大致有兩種定義：一種定義強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險表現(xiàn)為不確定性；而另一種定義則強(qiáng)調(diào)風(fēng)險表現(xiàn)為損失的不確定性。若風(fēng)險表現(xiàn)為不確定性，說明風(fēng)險產(chǎn)生的結(jié)果可能帶來損失、獲利或是無損失也無獲利，屬于廣義風(fēng)險。金融風(fēng)險屬于此類。而風(fēng)險表現(xiàn)為損失的不確定性，說明風(fēng)險只能表現(xiàn)出損失，沒有從風(fēng)險中獲利的可能性，屬于狹義風(fēng)險。財(cái)務(wù)風(fēng)險的含義財(cái)務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理過程中，由于各種不確定因素的影響導(dǎo)致企業(yè)的預(yù)期收益偏離實(shí)際收益而使企業(yè)蒙受損失的可能性。也就是說，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的本質(zhì)就來源于各種不確定的影響因素，因此企業(yè)生存發(fā)展所處的內(nèi)外環(huán)境的不確定性引發(fā)了企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行結(jié)果的不確定性，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險有狹義和廣義之分，狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險僅指籌資風(fēng)險，廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險是指包括籌資風(fēng)險在內(nèi)的所有由于不確定事項(xiàng)給企業(yè)帶來的可能損失或收益。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中，可將其劃分為：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險、收益分配風(fēng)險四個方面。財(cái)務(wù)風(fēng)險的特征只充分了解了財(cái)務(wù)風(fēng)險的基本特征，才能及時采取有效的措施進(jìn)行防范和控制。正所謂知己知彼方可百戰(zhàn)百勝。在財(cái)務(wù)管理工作中也是如此，要降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險必須要充分了解財(cái)務(wù)風(fēng)險的各種特征，在掌握特征的基礎(chǔ)上對各種財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的防范及控制。財(cái)務(wù)風(fēng)險的特征主要有客觀性、全面性、不確定性、收益性或損失性、激勵性。1.2.1 客觀性即財(cái)務(wù)風(fēng)險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。也就是說，風(fēng)險處處存在，時時存在，人們無法回避它、消除它，只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對風(fēng)險，從而避免費(fèi)用、損失的發(fā)生。企業(yè)財(cái)務(wù)活動存在著兩種可能結(jié)果，即實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，這就意味著無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險是客觀存在的。1.2.2 全面性即財(cái)務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的全過程，并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動，均會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險。1.2.3 不確定性財(cái)務(wù)風(fēng)險具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)時時都具有蒙受損失的可能性。1.2.4 收益性或損失性風(fēng)險與收益是成正比的，即風(fēng)險越大收益越高，風(fēng)險越小收益越低。財(cái)務(wù)風(fēng)險的存在促使企業(yè)改善管理，提高資金利用效率。因而可以說，收益性與損失性是共存的。在我國企業(yè)里，由于種種因素的作用和條件限制，財(cái)務(wù)風(fēng)險也會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的連續(xù)性、經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定性和生存的安全性，最終可能會威脅企業(yè)的收益，也就會影響企業(yè)收益。1.2.5 激勵性即財(cái)務(wù)風(fēng)險的客觀存在會促使企業(yè)采取措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。中小企業(yè)的基本特征1)政企關(guān)系明確、優(yōu)勝劣汰機(jī)制明顯； (2)就業(yè)成本低、家族企業(yè)多，對地方稅收貢獻(xiàn)大； (3)人員素質(zhì)低、產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值低，市場競爭力弱； (4)資產(chǎn)負(fù)債率高，自有資本的比率低，在負(fù)債的來源中，向金融機(jī)構(gòu)借款的比率低，自有資本積累較低，資產(chǎn)質(zhì)量差。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)1資金結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金的來源分為自有資金和借入資金。從企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)來看,存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高、銀行貸款過多的問題。從企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)來看,長期負(fù)債較少,短期負(fù)債過多,企業(yè)對銀行的依賴很大。2投資缺乏科學(xué)性。企業(yè)在對外投資上,對投資風(fēng)險的認(rèn)識不足,盲目投資,導(dǎo)致企業(yè)投資損失巨大。對內(nèi)投資決策過程中,很多企業(yè)對投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,使得投資決策失誤頻繁發(fā)生,投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益,投資無法按期收回,這也給企業(yè)帶來了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險。3資金回收策略不當(dāng)。相當(dāng)多的企業(yè)在銷售過程中對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷,造成應(yīng)收賬款長期無法收回,直至成為壞賬。在企業(yè)流動資產(chǎn)中,存貨所占比重相對較大,嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性。4收益分配政策不規(guī)范。股利分配政策對企業(yè)的生存和發(fā)展有很大的影響。如果企業(yè)的利潤分配政策缺乏控制制度,不結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況,不進(jìn)行科學(xué)的分配決策,必將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),從而形成間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險。風(fēng)險的分類根據(jù)資本運(yùn)動的過程可劃分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因1.外部原因（1）宏觀經(jīng)濟(jì)變化宏觀經(jīng)濟(jì)的變化對企業(yè)來說，是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的，其不利變化必然給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險。例如世界原油價格上漲導(dǎo)致成品油價格上漲，使運(yùn)輸企業(yè)增加了營運(yùn)成本，減少了利潤，無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益。（2）稅收法律規(guī)范變化任何企業(yè)都有法定的納稅義務(wù)。稅負(fù)是企業(yè)的一項(xiàng)費(fèi)用，會增加企業(yè)的現(xiàn)金流出，對企業(yè)理財(cái)有重要影響。企業(yè)無不希望在不違反稅法的前提下減少納稅負(fù)擔(dān)。稅負(fù)的減少。只能靠精心安排和籌資、投資和利潤分配等財(cái)務(wù)決策。但是如果稅收法律發(fā)生變化會使企業(yè)的財(cái)務(wù)決策出現(xiàn)不確定性，從而引起企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險。（3）利率、匯率變動的影響由于企業(yè)負(fù)債的利息率一般是固定的，如果未來利率呈下降趨勢，企業(yè)仍然要按原合同約定的利率水平支付較高的利息。從而加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險。企業(yè)如果采用外幣融資，匯率的不斷變化也必然會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險。（4）產(chǎn)業(yè)政策變化。 國家對某些產(chǎn)業(yè)進(jìn)行優(yōu)惠、鼓勵和傾斜的同時，也會對另一些產(chǎn)業(yè)進(jìn)行限制。產(chǎn)業(yè)政策對企業(yè)活動具有重要的影響。由于政府對產(chǎn)業(yè)的政策會因經(jīng)濟(jì)狀況的變化而調(diào)整，企業(yè)的財(cái)務(wù)決策也處在不斷變化中，企業(yè)財(cái)務(wù)決策的變動也會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險。2.內(nèi)部原因1，中小企業(yè)融資難，資金短缺是制約其發(fā)展的“瓶頸”。2，是抗風(fēng)險能力弱，信用等級低。對中小企業(yè)而言，資本規(guī)模小，內(nèi)部管理基礎(chǔ)薄弱，產(chǎn)品比較單一，市場風(fēng)險很大。而市場風(fēng)險又很容易轉(zhuǎn)變?yōu)樨?cái)務(wù)風(fēng)險和銀行的貸款風(fēng)險企業(yè)因資金周轉(zhuǎn)不足導(dǎo)致支付不利的風(fēng)險極大，稍有經(jīng)營不慎便造成虧損，更為嚴(yán)重的會引起企業(yè)破產(chǎn)。3. 中小企業(yè)財(cái)務(wù)資料缺乏，管理技術(shù)與方法落后。中小企業(yè)由于規(guī)模、人才制約以及經(jīng)驗(yàn)不足等原因。管理機(jī)構(gòu)簡單，許多中小企業(yè)不設(shè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，沒有專職的財(cái)務(wù)管理人員，有的甚至缺少必要的賬目記錄，無法對財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行必要的控制。研究表明，“不充分的記錄工作是導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的常見因素”。4，中小企業(yè)資產(chǎn)管理水平低。很多中小企業(yè)產(chǎn)品庫存周期過長，對原材料、半成品，固定資產(chǎn)疏于管理，流失嚴(yán)重；現(xiàn)金管理不嚴(yán)，造成資金閑置或不足；沒有嚴(yán)格的賒銷政策。資金回收困難，應(yīng)收賬款不能兌現(xiàn)或造成呆賬的可能性大。5，營運(yùn)資金管理水平低，資金結(jié)構(gòu)不合理。中小企業(yè)資金使用往往缺少計(jì)劃。經(jīng)營急需的資金捉襟見肘，容易陷入財(cái)務(wù)困境。因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險容易導(dǎo)致中小企業(yè)巨大的損失。同時，其負(fù)債比率較高，財(cái)務(wù)風(fēng)險的不確定性大。對未來經(jīng)營與財(cái)務(wù)的影響大。中小企業(yè)獲得資金的來源過于單一，根據(jù)發(fā)改委中小企業(yè)司的材料，有657的企業(yè)融資主要依靠各類金融機(jī)構(gòu)貸款，企業(yè)的權(quán)益性融資占333，其他來源占16，債券類融資最少僅占18。6，盲目多元化投資，導(dǎo)致投資失誤。多元化投資對企業(yè)的管理能力和規(guī)模實(shí)力要求都很高，中小企業(yè)往往達(dá)不到這一要求，但不少中小企業(yè)一方面是為了分散投資風(fēng)險，另一方面是考慮全面撒網(wǎng)，急于上新項(xiàng)目，開發(fā)新產(chǎn)品，同時又分紅太多，提留太猛，資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難。7，中小企業(yè)內(nèi)控意識薄弱。內(nèi)控制度不完善。中小企業(yè)由于“家長制”問題比較嚴(yán)重，經(jīng)營者對內(nèi)控制度認(rèn)識不足，內(nèi)控意識薄弱，資金管理賬目混亂，有的財(cái)務(wù)管理人員不會成本核算，更別說對財(cái)務(wù)風(fēng)險的控制。財(cái)務(wù)管理不靠規(guī)范，而是依據(jù)經(jīng)營者的要求，人為地增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險控制面對財(cái)務(wù)風(fēng)險通常采取回避風(fēng)險、控制風(fēng)險、接受風(fēng)險和分散風(fēng)險策略?？刂骑L(fēng)險是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的核心。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險控制，應(yīng)從以下幾方面入手：（1）籌資風(fēng)險控制在市場經(jīng)濟(jì)條件下，籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點(diǎn)，管理措施失當(dāng)會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險。企業(yè)籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴(kuò)股，稅后利潤分配的再投資。二是借入資金。對于借入資金而言，企業(yè)在取得財(cái)務(wù)杠桿利益時，實(shí)行負(fù)債經(jīng)營而借入資金，從而給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能和收益不確定性?；I資風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因有幾方面：由于利率波動而導(dǎo)致企業(yè)籌資成本加大的風(fēng)險，或籌集了高于平利息水平的資金，此外，還有資金組織和調(diào)度風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險，外匯風(fēng)險。因此，必須嚴(yán)格控制負(fù)債經(jīng)營規(guī)模。（2）投資風(fēng)險控制企業(yè)通過籌資活動取得資金后，進(jìn)行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項(xiàng)目上，二是投資證券市場，三是投資商貿(mào)活動。然而，投資項(xiàng)目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性。如出現(xiàn)投資項(xiàng)目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。在進(jìn)行投資風(fēng)險決策時，其重要原則是既要敢于進(jìn)行風(fēng)險投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險。在決策中要追求的是一種收益性、風(fēng)險性、穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風(fēng)險中間，讓穩(wěn)健性原則起一種平衡器的作用。（3）資金回收風(fēng)險控制財(cái)務(wù)活動的重要環(huán)節(jié)是資金回收。應(yīng)收賬款是造成資金回收風(fēng)險的重要方面，應(yīng)收賬款加速現(xiàn)金流出。它雖然使企業(yè)產(chǎn)生利潤，但并未使企業(yè)的現(xiàn)金增加，反而還會使企業(yè)運(yùn)用有限的流動資金墊付未實(shí)現(xiàn)的利稅開支，加速現(xiàn)金流出。因此，對于應(yīng)收賬款管理應(yīng)在以下幾方面強(qiáng)化：一是建立穩(wěn)定的信用政策，二是確定客戶的資信等級，評估企業(yè)的償債能