第8章 利潤規(guī)劃.ppt

第8章利潤規(guī)劃 8 1利潤的計算與規(guī)劃8 2各因素的變動對利潤的影響 8 1利潤的計算與規(guī)劃 8 1 1利潤方程式8 1 2邊際貢獻(xiàn)方程式8 1 3本量利分析圖 8 1 1利潤方程式 利潤 I 銷售收入 px 銷售成本 TC 銷售收入 變動成本總額十固定成本總額 單價 銷量 單位變動成本 銷量 固定成本I px bx a p b x a其中 變動成本 變動生產(chǎn)成本 變動期間費(fèi)用固定成本 固定生產(chǎn)成本 固定期間費(fèi)用稅后利潤 利潤 所得稅 利潤 1 所得稅稅率 例8 1 2 3 8 1 2邊際貢獻(xiàn)方程式 邊際貢獻(xiàn) 銷售收入 px 變動成本 bx p b x 單位邊際貢獻(xiàn) 銷量邊際貢獻(xiàn)率 邊際貢獻(xiàn) 銷售收入利潤 I 邊際貢獻(xiàn) 固定成本 銷售收入 邊際貢獻(xiàn)率 固定成本例8 4 5 6 7 8 1 3本量利分析圖 標(biāo)準(zhǔn)式本量利關(guān)系圖貢獻(xiàn)式本量利關(guān)系圖利潤 業(yè)務(wù)量式本量利關(guān)系圖單位式本量利關(guān)系圖 8 2各因素的變動對利潤的影響 8 2 1盈虧臨界點(diǎn)的確定8 2 2安全邊際和安全邊際率8 2 3各因素的變動對利潤的影響8 2 4實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的有關(guān)條件8 2 5敏感性分析 8 2 1盈虧臨界點(diǎn)的確定 I px bx a I 0時 px bx axo a p b a mSo a cmR xo p例8 8 9 10 8 2 2安全邊際和安全邊際率 安全邊際 實(shí)際銷售額 量 盈虧臨界點(diǎn)的銷售額 量 安全邊際率 安全邊際 實(shí)際銷售額 量 安全性檢測標(biāo)準(zhǔn) p 175 例8 8 8 2 3各因素的變動對利潤的影響 單一因素的變動對利潤的影響單價 單位變動成本 銷售量 固定成本單價 銷售量上升 利潤上升單位變動成本 固定成本上升 利潤下降例8 10 8 2 4實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的有關(guān)條件 為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤應(yīng)采取什么措施 1 采取單一措施減少成本 變動成本 固定成本 提高價格 增加銷量 2 采取綜合措施降價增銷量 在既定銷量降成本 8 2 5敏感性分析 敏感性分析研究的是當(dāng)決策模型中的期望值遇到重要因素的數(shù)據(jù)發(fā)生變化時 將會產(chǎn)生怎樣的影響 對敏感性高的因素 人們必然予以高度重視 對敏感性低的因素 則可以不必作為分析的重點(diǎn) 在求得一個確定模型的最優(yōu)解后 敏感性分析還可以研究該模型中的某個或某幾個參數(shù)允許變化到怎樣的范圍 原最優(yōu)解不變 某個參數(shù)的變化超過允許范圍 原最優(yōu)解不再 最優(yōu) 時 怎樣用最簡便的方法重新計算 利潤敏感性分析就是研究當(dāng)制約利潤的有關(guān)因素發(fā)生變化時 會對利潤產(chǎn)生何種影響的一種定量分析方法 利潤敏感性分析的目的 計算各個因素變化對利潤影響的敏感程度 利用靈敏度指標(biāo)進(jìn)行利潤預(yù)測 利潤敏感性分析 影響利潤的各變量臨界值的確定在本量利分析中 臨界值是指目標(biāo)值 利潤 由盈利轉(zhuǎn)為虧損時 影響利潤的相關(guān)變量 銷售量 單價的最小允許值和單位變動成本 固定成本最大允許值 也稱為盈虧臨界值 I p b x a I 0 p b x a 敏感系數(shù) 測定利潤敏感程度的指標(biāo)稱敏感系數(shù) 銷售單價 單位變動成本 銷售量 固定成本等因素的變化 都會引起利潤的變化 但利潤對其敏感程度是不同的 有些因素雖有較大變化 但對利潤的影響卻不大 這些因素稱為弱敏感性因素 有些因素有較小的變化也會引起利潤的較大變化 這些因素稱為強(qiáng)敏感性因素 利潤敏感性分析的具體假定 1 有限因素的假定僅考慮銷售單價 單位變動成本 銷售量和固定成本四個因素 2 單獨(dú)變動假定3 利潤增長假定4 同一變動幅度假定 1 單價增長1 銷量增長1 單位變動成本降低1 固定成本降低1 用公式表示就是 Ri 1 1 i 1 1 2 3 4 敏感系數(shù)的計算 某因素單獨(dú)變動1 后導(dǎo)致的利潤變動百分比 I I某因素的敏感系數(shù) Si 利潤變動百分比 某因素變動百分比 I I 1 I I 1 其中 I為計劃期的預(yù)期利潤 i 1 2 3 4 依次表示p b x a 根據(jù)本量利分析基本公式 在其他因素不變時 1 單價變動1 時 I Px P P 1 I px 1 則 單價的敏感系數(shù)s1 px 1 I 1 px I2 單位變動成本變動1 時 I bx I bx 1 則 單位變動成本的敏感系數(shù) s2 bx 1 I 1 bx I例8 11 3 銷售量變動1 時 I m x I mx 1 則 銷售量的敏感系數(shù)s3 mx 1 I 1 mx I4 固定成本變動1 時 I a I a 1 則 固定成本的敏感系數(shù) s4 a 1 I 1 a I例8 11 敏感系數(shù)的規(guī)律 各因素對利潤敏感程度的排序?yàn)?若b 0 5p 則S1 S2 s3 s4 若b 0 5p 則s1 s3 s2 s4 排序規(guī)律為 1 價格的敏感系數(shù)總是最高 2 S1 S2 S3 3 S3 S4 1例8 11 敏感性分析的應(yīng)用 1 為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤應(yīng)采取的單項(xiàng)措施如果預(yù)計利潤變動百分比為RI 則某因素變動百分比為目標(biāo)利潤變動百分比RIRi 一1 1 i 該因素敏感系數(shù)Si例8 11 如果預(yù)計利潤增加20 可采取哪些措施 2 某因素變動對利潤影響程度的預(yù)測分析某一因素單獨(dú)變動設(shè)某因素變動百分比為Ri 則某因素變動導(dǎo)致的利潤變動百分比RI 一1 1 i Si Ri i 1 2 3 4 Si表示因素靈敏度指標(biāo) Ri表示因素變動的百分點(diǎn)i 1 2 3 4分別表示p b x和a 例8 11P179 3 多因素同時變動RI R1 R3 R1 R3 100 S1 R2 R3 R2 R3 100 S2 R4 S4實(shí)務(wù)中 為了能直觀了解各因素的敏感程度 通常編制敏感分析表進(jìn)行分析 例RI 4 實(shí)現(xiàn)確保企業(yè)不虧損的因素變動率極限若將目標(biāo)利潤降為零 即目標(biāo)利潤變動百分比為 100 則可計算出確保企業(yè)不虧損的各因素變動的極限 這對判斷企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險十分必要 例8 11利潤下降100 問各因素應(yīng)如何變動的 補(bǔ)充 目標(biāo)利潤的規(guī)劃 經(jīng)營杠桿系數(shù) DOL 確定最佳利潤率確定預(yù)期利潤線預(yù)計利潤線確定法剩余目標(biāo)利潤法兩率法 1 運(yùn)用經(jīng)營杠桿系數(shù) DOL 預(yù)測利潤經(jīng)營杠桿系數(shù) DOL 產(chǎn)銷數(shù)量的變動會引起利潤更快速度的變動 這種在一定產(chǎn)銷量基礎(chǔ)上 利潤變動率是產(chǎn)銷量變動率的倍數(shù) 稱為經(jīng)營杠桿系數(shù) 經(jīng)營杠桿系數(shù) 利潤變動率 銷售量變動率DOL S3 PR VRDOL通常大于1 利用經(jīng)營杠桿系數(shù)預(yù)測計劃期的利潤如下 計劃期預(yù)計利潤 基期利潤 1 產(chǎn)銷量增長率 DOL 運(yùn)用經(jīng)營杠桿系數(shù)還能預(yù)測實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤應(yīng)該達(dá)到的產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量的增長率 其具體公式 實(shí)際目標(biāo)利潤應(yīng)達(dá)到的產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量的變動率 計劃期目標(biāo)利潤 基期實(shí)際利潤 基期實(shí)際利潤 經(jīng)營杠桿系數(shù) 2 確定最佳利潤率 目標(biāo)利潤基數(shù) 利潤率指標(biāo) 資金占用或其他指標(biāo)企業(yè)目標(biāo)利潤基數(shù) 資金利潤率 資金占用額品種利潤基數(shù) 企業(yè)利潤基數(shù) 品種占用資金率最終下達(dá)的目標(biāo)利潤 目標(biāo)利潤基數(shù) 修正值 例8 01 假設(shè)企業(yè)只執(zhí)行合同銷售量 無零售等 2010年某醫(yī)藥公司的有關(guān)資料如下 資金占用額 7000萬同行業(yè)資金利潤率 22 主營A品種占全部品種的60 主營A品種單價 38元單位變動成本 18固定成本 650萬元銷售數(shù)量 70萬盒基期利潤 750萬元計劃銷售數(shù)量 75萬盒 企業(yè)目標(biāo)利潤基數(shù) 資金占用額 資金利潤率 7000 22 1540 元 A品種利潤基數(shù) 企業(yè)利潤基數(shù) 品種占用率 1540 60 924 萬元 完成A品種利潤基數(shù)924萬元的銷售量 固定成本 A品種利潤基數(shù) 銷售單價一單位變動成本 650 924 38 18 78 7 萬盒 因計劃銷售量為75萬盒 78 7萬盒所以修正值銷售量 78 7 75 3 7 萬盒 A品種利潤基數(shù)修正值 3 7 38 18 74 萬元 調(diào)整后的A品種利潤基數(shù) 924 74 850 萬元 850萬元就是企業(yè)A品種最終確定的最佳水平 3 確定預(yù)期利潤線 為實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤線單價等因素的變動率Ri 一1 1 i 目標(biāo)利潤變動率RI 靈敏度Si l 一l 1 i 阻力率阻力率 經(jīng)營阻力 企業(yè)資產(chǎn)總額 1 經(jīng)營阻力 1 商務(wù)混亂 資產(chǎn)損失阻力2 超期應(yīng)收賬款呆滯阻力3 投資決策預(yù)計損失阻力4 投資信貸信譽(yù)降低 資金短缺阻力5 職工收入降低 產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定損失阻力等 例8 02 預(yù)計明年的利潤比今年增長30 且 超期應(yīng)付賬款呆賬200萬 資產(chǎn)總額1000萬 今年資料 單價38 單位變動成本18 固定變動650 銷量70 利潤750求可行性 1 阻力率 超期應(yīng)收賬款呆滯額 資產(chǎn)總額 200 10 000 1 0 02 2 單價的變動率 一l 1 i 目標(biāo)利潤變動率 靈敏度 l 一l 1 i 阻力率 一l 1 1 30 3 55 l 一1 1 1 0 02 8 47 3 單位變動成本變動率 一1 1 i 目標(biāo)利潤變動率 靈敏度 l 一1 1 i 阻力率 一l 1 2 30 1 68 1 一l 1 2 0 02 17 88 4 銷量的變動率 一l 1 3 30 1 87 1 一l 1 3 0 02 16 06 5 固定成本變動率 一l 1 4 30 0 87 1 一l 1 4 0 02 34 5 企業(yè)只要采取以下任何一個單項(xiàng)措施 就可以完成利潤增長任務(wù) 即 單價增長8 47 單位變動成本降低17 88 銷量增長16 06 固定成本降低34 48 可行性 單價增長8 47 單位變動成本降低17 88 銷量增長16 06 采取任何一項(xiàng)措施可行性都存在 但固定成本降低34 48 的可行性不存在 4 剩余目標(biāo)利潤法 利潤變動率RI R1 R3 R1 R3 100 S1 R2 R3 R2 R3 100 S2 R4 S4剩余目標(biāo)利潤變動率 目標(biāo)利潤變動率 利潤變動率因素變動率 1 1 I 剩余目標(biāo)利潤變動率 因素靈敏度 1 1 1 I 阻力率 例8 03 明年目標(biāo)利潤變動率60 預(yù)計單價增長5 單位變動成本增